1.Mecanismul financiar al întreprinderii.

1.1. Coeficientul de îndatorare globală a întreprinderii:

Coeficientul de îndatorare globală (CIG) se calculează ca raport între datorii

totale și pasivul total (1) sau datorii totale și capital propriu (2).

𝑫𝒂𝒕𝒐𝒓𝒊𝒊 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆
CIG(1)= ≤ 𝟐/𝟑
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗
𝑫𝒂𝒕𝒐𝒓𝒊𝒊 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆
CIG(2)=𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒓𝒐𝒑𝒓𝒊𝒖 ≤ 𝟐

La una din ele rezultatul nu trebuie să depășească 2/3, iar în cadrul celei de a doua
formulă nu trebuie să depășească valoarea de 2.

1.2. Capacitatea maximă de îndatorare a întreprinderii:

CMI= 2× Capitalul Propriu

1.3. Capacitatea de îndatorare la termen:

Coeficientul se calculează prin intermediul a 2 metode:

𝑫𝑻𝑳
CIT(1)=𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒆𝒓𝒎𝒂𝒏𝒆𝒏𝒕 ≤ 𝟏/𝟐
𝑫𝑻𝑳
CIT(2)=𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒓𝒐𝒑𝒓𝒊𝒖 ≤ 𝟏
1.4. Rentabilitatea:
Rentabilitatea constituie o forma sintetica de exprimare a eficientei economice, care
reflecta capacitatea unei firme de a realiza profit. In conditiile economiei de piata,
profitul constituie obiectivul de baza al oricarei intreprinderi. Cresterea acestuia si,
implicit, a rentabilitatii constituie o necesitate obiectiva, vitala pentru insasi existenta
intreprinderii. Intreprinderile care se dovedesc nerentabile sunt supuse falimentului.
Rentabilitatea apare, astfel, ca instrument hotarator in mecanismul economiei de piata, in
orientarea productiei in raport cu cerintele consumatorilor (productivi sau individuali).
Rentabilitatea presupune obtinerea unor venituri, in urma vanzarii si incasarii productiei
fabricate, mai mari decat cheltuielile efectuate cu realizarea acesteia.

𝑷𝒓𝒐𝒇𝒊𝒕 𝑩𝒓𝒖𝒕
Rt activelor înt.=𝑽𝒂𝒍𝒐𝒂𝒓𝒆𝒂 𝒎𝒆𝒅𝒊𝒆 𝒂 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒖𝒍𝒖𝒊 × 𝟏𝟎𝟎%

𝑷𝒓𝒐𝒇𝒊𝒕 𝑵𝒆𝒕
RtCP=𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒓𝒐𝒑𝒓𝒊𝒖 × 𝟏𝟎𝟎%
1.5. Efectul Levierului Financiar

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 Î𝒎𝒑𝒓𝒖𝒎𝒖𝒕𝒂𝒕
ELF=(𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟐) × (𝑹𝒆𝒏𝒕. 𝒆𝒄𝒐𝒏𝒐𝒎. −𝑹𝒅 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓𝒆) × 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒓𝒐𝒑𝒓𝒊𝒖

Levier financiar=Cap împrumutat/Cap propriu<2.33

1.6. Randamentului Capitalului Propriu