Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Capitalul sub forma de lichiditati constituie capitalul financiar, iar cea mai lichida forma este
numerarul. In cadrul unei organizatii fluxul numerarului apare succint ca in fig.1.
Construind rapoarte cu aceste elemente obtinem ecuatia principala din care rezulta eficienta
capitalului angajat.
sau
Discutii fig.2
Fondurile constituite de organizatii si aflate la dispozitia lor (fig.3) sunt clasificate dupa mai
multe criterii:
imprumuturi si credite
credite de asociere
Autofinantarea se face pe doua cai: din profitul reinvestit si din cresterile de capital.
- Emisiune de actiuni pe piata primara de capital catre alti investitori sau catre publicul larg (fig
6);
- Imprumuturi: bancare (pe termen scut, mediu si lung de pe piata creditelor; creditul obligatar;
credit ipotecar, imprumuturi participative ale bancilor, statului, organismelor internationale;
alocatii de la bugetul de stat pentru investitii;
- Leasing;
- Finantari nerambursabile.
Discutii fig.5, exemple; Discutii fig.6, exemple
Finantarea, in orice forma se realizeaza are un cost sau pret. “Pretul” capitalului direct investit este dividendul, iar pretul capitalului
imprumutat este dobanda.
Dobanda
Rata nominala a dobanzii pentru un credit este compusa din rata reala a dobanzii (fara risc), la care se aduga prima de risc pentru
inflatie, gradul de lichiditate si riscul instrumentului financiar.
rd = rr + ri + rn
Unde: