Studiu de caz. Analiza diagnostic – proiect de investiție la S.C.

SATURN S.A.

Case study. Diagnostic analysis - investment project at the company

S.C. SATURN S.A.

Stegaru Daniela, Damian Alina

Coordonator științific: Prof. dr. Buhociu Florin
Universitatea “Dunarea de Jos” din Galați
Facultatea de Economie și Administrarea Afacerilor
Programl de studii universitare de masterat Management Financiar și Bancar

Rezumat: În lucrarea cu titlul: “Studiu de caz. Analiza diagnostic – proiect de investitie la S.C.
SATURN S.A.” se vor prezenta etapele pe care trebuie să le parcurgă societatea pentru a putea
obține și atrage investiții. Pe parcursul acestui studiu de caz se vor regasi informații precum
poziția firmei înainte de implementarea proiectului, costurile necesare pentru demararea și
implementarea acestuia. Investițiile ce se vor efectua, cheltuielile estimate în urmatoarea
perioadă și nu în ultimul rând profitul ce se preconizează a fi obținut în următorii ani. Această
lucrare conține un studiu de caz care cuprinde toți pașii, de la începutul proiectului de investiții și
până la implementarea acestuia, pe care compania i-a efectuat în vederea obținerii unei investiții
cât mai mare. De menționat este faptul că în această lucrare sunt oferite costurile, valoarea
investiției și detalierea investițiilor ce se vor efectua.
Cuvinte cheie: firmă, investiții, costuri, indicatori.

Abstract: In this project with the title: “Case study. Diagnostic analysis - investment project at
the company S.C. SATURN S.A.” will be presented the steps that the company must be take in
order to obtain and attract investments. During on this study case, information such as the
position of the company will be found before the implementation of the project, the necessary
costs for its start-up and implementation. The investments that to be made, the expected and
expenses in the next period and not the least the profit that is expected to be achieved in the years
coming. This paper contains a study case that includes all the steps covers, from the project
investment beginning to implementation. In this project it should be noted the costs of this
offered work, the investment value and the investments details theat will be made.
Key words: company, investments, costs, indicators.

Introducere:

Investițiile reprezintă cel mai important stimul pentru orice activitate

economică. În cadrul economiei naționale, investițiile constituie elementul
fundamental care inițiază și dezvoltă orice activitate umană, reprezintă motorul
pentru un sistem activ.
 Referitor la rolul procesului investițional în dezvoltarea economică și
socială, obiectul investițiilor reprezintă ansamblul cerintelor care se urmăresc
atunci când se stabilesc destinațiile resurselor acumulate de societate, respectiv
când se stabilește raportul dintre resursele destinate dezvoltării și cele pentru
consum.
Unii specialiști consideră că investițiile reprezintă o renunțare la o
satisfacție imediată și sigură în schimbul unei speranțe de viitor. Investiția trebuie
privită ca o cheltuială certă pentru un viitor incert. Alți specialiști consideră că
noțiunea de investiții implică trei elemente definitorii: durată, risc, eficiență.
Pentru a obține o imagine completă și fidelă a conceptului de investiții trebuie
studiată imaginea tridimensională a acestei noțiuni: contabilă, economică,
financiară.

1. Prezentarea generală a societății comerciale SATURN S.A.

 Denumirea: S.C. SATURN S.A.

 Sediul social: România, Jud. Alba, Mun. Alba Iulia, Str. Cabanei, Nr.57
 Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrul Comerțului: RO1750957
 Număr de ordine în Registrul Comerțului: J01/186/1991
 Cod CAEN : 2451 – Turnarea fontei
Capital social subscris și vărsat: 4.945.202,50 lei, divizat în 1.978.081 acțiuni nominative cu
valoare nominală de 2,50 lei fiecare.
Structura acționariatului societății comerciale SATURN S.A. este
prezentată în tabelul 1.

Tabelul 1. Structura acționariatului S.C. SATURN S.A.

Denumire acționar Număr de acțiuni deținute Cota de participare la

capitalul social
CIMO SRL loc. Milano, Italia 1.339.785 67,73%
SIF Banat – Crișana Arad 346.926 17,54%
Persoane juridice 181.264 9,16%
Persoane fizice 110.124 5,57%
TOTAL 1.978.081 100%
Sursa: Structura sinteticaă eliberată de Depozitul Central la data de 09.03.2019

Societatea a fost fondată în 1972, a început să producă din 1975 și este una
dintre cele mai importante turnătorii românești pentru piese turnate din fontă.
Activitatea de bază societății este producerea de piese turnate din fontă, ea
desfășurându-se la adresa sediul social și nu deține filiale, sucursale și puncte de
lucru.

Obiectul principal de activitate constă în:

 proiectarea, producerea și comercializarea pieselor turnate din fontă,
 proiectarea, producerea și comercializarea garniturilor de modele pentru turnarea pieselor din
fontă,
 activitate de comerț exterior: export de piese turnate și modele și import de materii prime și
materiale.

2. Produsele și evaluarea activității de vânzare a societății SATURN S.A.

2.1. Produsele

Producția de bază a societății este producția de piese turnate din fontă care
reprezintă 96,60% din total producție.
Gama de produse executată în cadrul societății este foarte mare și de aceea
a fost nevoie ca ele sa fie împărțite în cateva grupe mari de produse care au
caracteristici comune. Anual se execută până la 10.000de repere.
Piesele turnate executate au o lungime cuprinsă între 500 și 12.000 mm și
o greutate între 150 și 40.000 kg.

Produsele executate respectiv piesele turnate le-am împărțit în 5 grupe:

A - volanti, contragreutăți
B - mese fixe
C - mașini unelte intern, utilaj petrolier
D - mașini unelte extern
E - matrite

2.2. Evaluarea activității de vânzare a societății

Piesele turnate în funcție de cantitate (tone), au fost livrate pe piața extenă în urmatoarele țări:

 Italia: 65,35%
 Spania: 15,62%
 Turcia:11,02%
 Anglia: 3,89%
 Alte țări (Germania, Elveția, Cehia, Polonia): 4,07%

Cifra de afaceri din vânzarea producției în anul 2020 a fost de

45.319.171 lei, din care pe piața intenă 8.205.251 lei (18,11%) și pe piața
externă 37.113.920 lei (81,89%), înregistrând cea mai mică valoare din
ultimii trei ani analizați.
Evoluția cifrei de afaceri din vânzarea producției este prezentată în
tabelul 2.

Tabelul 2. Evoluția vânzărilor din producție

Anul 2018 Anul 2019 Anul 2020

Valoare lei Pondere Valoare lei Pondere Valoare Pondere
 % % lei %
1. Piata 16.755.452 18,00 13.683.457 18,38 8.205.251 18,11
internă
2. Piața 76.467.456 82,00 60.764.079 81,62 37.113.920 81,89
externă
Total 93.260.637 100,00 74.447.536 100,00 45.319.171 100,0
Sursa: Date furnizate de S.C. SATURN S.A.

Evoluția principalilor indicatori economico- financiari este prezentată în tabelul 3.

Tabelul 3. Elemente de evaluare generală privind principalele rezultate ale activității societății
SATURN S.A.

Anul 2018 Anul 2019 Anul 2020

Profit net 1.525.970 -3.487.362 -5.060.472
Cifra de afaceri 93.260.637 74.447.536 45.319.171
Export,livrări 82,00 81,40 92,07
intracomunitare
Venituri totale 95.956.668 73.358.016 47.793.544
Cheltuieli totale 94.127.351 76.845.378 52.854.016
Lichiditate curentă 5,35 6,63 6,31

Sursa: Documente financiar contabile ale S.C. SATURN S.A.

3. Evaluarea activității viitoare a societății S.C. SATURN S.A.

3.1. Proiectul de investiție

Scopul proiectului constă în:

 Creșterea vânzării la piesele turnate din fontă, pe piața din România, dat fiind faptul că peste
80% din producție este destinată exportului în țări din UE.

Investiția este motivată de:

 Cererea constantă de piese turnate din fontă pe piata interna,

 Obținerea unor produse de calitate superioară și la prețuri avantajoase.

3.2. Descrierea proiectului

Proiectul de investiții prevede achiziționarea unei noi linii de producție pentru piese
turnate din fontă pentru mașini și utilaje agricole, respectiv achiziționarea de autovehicule de
distribuție pentru produsele sale.
 Investiția necesară este de 1.000.000 de euro din surse atrase (credit bancar), din care:

 550.000 de euro pentru achiziționarea noii linii de producție

 200.000 de euro pentru achiziționarea a 4 autovehicule necesare pentru distribuția
pieselor turnate din fontă
 130.000 euro pentru achiziționarea materiilor prime necesare procesului de producție
 70.000 de euro, salariile personalului, vor fi angajați circa 100 de salariați
 50.000 euro pentru promovarea produselor pe piața internă

Amenajarea spațiului de lucru se va face din surse proprii în valoare de

100.000 de euro.

Caracteristicile creditului care va finanța investiția este prezentată în

tabelul 4.

Tabelul 4. Caracteristicile creditului

Indicatori Valori
Suma creditată (euro) 1.000.000
Rata de rambursat 200.000
Termen de creditare (ani) 5
Număr de rambursări pe an 1
Rata anuală a dobânzii (%) 10%
Sursa: Reprezentare proprie

Planul de rambursare în urmatorii cinci ani a creditului contractat este prezentat în tabelul 5.

Tabelul 5. Planul de rambursare (euro)

Anul Suma împrumutată Dobânda Rata de Rest de

rambursat rambursat
2021 1.000.000 100.000 200.000 800.000
2022 800.000 80.000 200.000 600.000
2023 600.000 60.000 200.000 400.000
2024 400.000 40.000 200.000 200.000
2025 200.000 20.000 200.000 0

Sursa: Reprezentare proprie

3.3. Implementarea proiectului

Investiția se realizează pe baza punerii în practică a unei strategii de dezvoltare care va

avea ca scop principal creșterea cifrei de afaceri precum și creșterea profitului, acestea
conducând la creșterea producției și în cele din urmă la amplificarea vânzărilor de produse
turnate din fontă.
Prin implementare proiectului se dorește dezvoltarea porducției și implicit a tuturor
sectoarelor noii linii de producție după cum urmează:
 Sectorul topire:
- 3 cuptoare cu inducție de joasă frecvență cu capacitatea de 12,5 tone/buc și productivitatea de
2,5t/h.
- 2 cuptoare pentru menținerea fontei cu capacitate de 55 tone/buc.
- 1 instalație de modificare cu fir a fontei nodulare

Sectorul de formare-turnare:
- 2 carucioare transversale
- 5 caruciorare formare
- 5 amestecatoare pentru materialul de formare cu capacități între 10t/h și 50t/h
- 3 mașini pentru extras forme
- 1 mașină pentru închis forme
- 1 instalație pentru dezbatere și regenerare nisip care are capacitartea de 40t/h
- 2 instalații de răcire nisip 20t/h/instalație

Sectorul curățătorie:
- 3 instalații pentru șablat piese
- 1 cuptor pentru detensionat piese turnate
- 1 cuptor pentru normalizare

Toata secția va fi deservită de 21 poduri rulante cu capacități de ridicare

de la 5 tone la 50 tone. Societatea dispune de toate utilitățile necesare: alimentare
cu energie electrică, gaz metan, apă, energie termică, aer comprimat, canalizare și
drum uzinal racordat la un drum național.

3.3.1. Necesarul de personal și fondul de salarii

Necesarul de personal pentru noua linie de producție s-a stabilit între 85-90 angajați.

În condițiile proiectului propus numărul și structura personalului în următorii trei ani consecutivi
variază după cum urmează prezentate în tabelul 6.

Tabelul 6. Numărul și structura personalului

Specificare Anul 2021 Anul 2022 Anul 2023

Total personal din care: 85 87 90
Ingineri, subingineri 15 12 10
Economiști 3 5 5
Turnator și topitor fontă 37 25 32
Curățător șablator 12 17 14
Lacatus,mecanic, ,sudor 13 22 25
Electrician 5 6 4
Sursa: Reprezentare proprie
 Fondul de salarii pe perioada desfășurării proiectului, în următorii trei ani este estimat,
astfel în tabelul 7.

Tabelul 7. Fondul de salarii (lei)

Specificare Anul 2021 Anul 2022 Anul 2023

Fond de salarii 12.234.145 14.301.20 16.368.259
2
C.A.S. 2.132.256 2.535.332 2.941.408
Șomaj 305.506 346.847 388.188
Asigurări sociale 531.204 655.228 779.252
Alte cheltuieli cu personalul 301.410 353.087 404.764
Sursa: Reprezentare proprie

3.4. Proiectarea producției și estimarea cheltuielilor

În perioada 2021-2023 se estimează să se producă urmatoarele cantități la principalele

produse turnate din fontă prezentate în tabelul 8.

Tabelul 8. Producția estimate în următorii trei ani (buc.)

Produs Anul 2021 Anul 2022 Anul 2023

Carcase 575 665 884
Suport motor 1.145 1.052 1.362
Volanți 1.625 1.568 1.595
Sursa: Reprezentare proprie

Evoluția cheltuielilor de producție a costurilor unitare, și a profitului este prezentată în

tabelul 9:

Tabelul 9. Evoluția cheltuielilor de producție a costurilor unitare, și a profitului

Produse/ Indicatori U.M. Anul 2021 Anul 2022 Anul 2023

Carcase
Cheltuieli directe Lei 143.750 166.250 221.000
Cost direct pe buc. Lei 250 250 250
Preț de vânzare pe buc. Lei 330 330 330
Venituri Lei 189.750 219.450 291.720
Profit Lei 47.912 73.591 73.659
Rata profitului % 25,25 25,25 25,25
Suport motor
Cheltuieli directe Lei 423.650 389.240 503.940
Cost direct pe buc. Lei 370 370 370
Preț de vânzare pe buc. Lei 460 460 460
Venituri Lei 526.700 483.920 626.520
Profit Lei 75.002 68.910 89.216
Rata profitului % 14,24 14,24 14,24
Volanți
Cheltuieli directe Lei 373.750 360.640 366.850
Cost direct pe buc. Lei 230 230 230
Preț de vânzare pe buc. Lei 340 340 340
Venituri Lei 552.500 533.120 542.300
Profit Lei 131.716 127.096 129.284
Rata profitului % 23,84 23,84 23,84
Sursa: Reprezentare proprie

3.5. Bugetul de venituri și cheltuieli previzionat

Realizarea proiectului are efecte favorabile în următoarele planuri:

- În plan economic, întrucât se extinde rețeaua de comercializare, aceasta conducănd la creșterea

producției, se îmbunătățește imaginea firmei, cește nivelul de satisfacere a cererii beneficiarilor.

- În plan social, prin realizarea proiectului se va încerca și motivarea personalului, astfel

creându-se o mai mare încredere a salariaților în societate.

Bugetul de cheltuieli și venituri previzionat în următorii trei ani este prezentat în talelul
10. (lei):

Tabelul 10. Bugetul de cheltuieli și venituri previzionat

Indicatori / an Anul 2021 Anul 2022 Anul 2023

Venituri din vânzarea 213.443 238.309 263175
producției
Costuri de operare 198.129 210.120 222.111
Profit brut 15.414 22.289 41.164
Impozit pe profit 2.550 4.610 6.670
Profit net 12.864 23.679 34.494
Dividende plătite 0 0 0
Profit net nerepartizat 12.864 23.679 34.494
Profit disponibil 12.584 22.839 31.528
Profit disponibil cumulat 12.584 35.423 66.951
Sursa: Reprezentare proprie

Oportunități :
- cerere relativ constantă pentru produsele din fontă
- elasticitatea redusă a cererii față de preț și elasticitatea negativă față de venit;
- mediu economic mai favorabil întreprinderilor cu ciclu scurt de fabricație;
- conturarea mai precisă în ultima perioadă a strategiei de vânzare;
- reputația firmei și ponderea ridicată pe piața locală;
- controlul strict al cheltuielilor și al fluxurilor de încasări și plăți.
Constrângeri:
- reducerea veniturilor reale și puterii de cumpărare a populației;
- creșterea puternică a concurenței;
- oscilațiile foarte mari la prețurile materiilor prime și calitatea necorespunzătoare
- costul foarte ridicat al resurselor financiare, care îngreunează activitatea de investiții;

Puncte tari:
- experiența îndelungată în domeniu și existența unui personal bine format;
- existența unei rețele proprii de distribuție si diversificarea produselor - existența unui
acționariat stabil;
- potențialul de producție ridicat;
- rentabilitatea ridicată în toți anii de funcționare

Puncte slabe:
- capacități de producție și transport mai greu de adaptat la reducerea consumului;
- activitatea de marketing insuficient dezvoltată;
- lichiditatea în scădere;
- scăderea ponderii pe piața locală

4. Concluzii și propuneri

 Turnătoria Saturn SA din Municipiul Alba Iulia este o societate privată, pe acțiuni,
acționarul majoritar fiind o societate din Italia.
 S.C. SATURN Alba Iulia a fost fondată în anul 1972, producția începând în anul 1975 și
este una dintre cele mai importante turnătorii din România pentru piesele turnate din fontă.
 În prezent, peste 90% din producția societății este destinată exportului în țări din Uniunea
Europeană.
 După natura sa, proiectul de investiții are implicații mai mult sau mai puțin ample asupra
diferitelor aspecte ale gestiunii întreprinderii.
 Pe plan comercial investiția propusă are implicații asupra gamei de produse, condițiilor
de distribuire, raporturilor cu rețeaua comercială, politicii de prețuri și imaginii
întreprinderii.
 În ceea ce privește producția, investiția are implicații asupra derulării proceselor
productive, asupra capacității de producție și asupra productivității muncii.
 Cu privire la gestiunea resurselor umane, proiectul produce efecte asupra gestiunii
efectivului de salariați, asupra calificării acestora, condițiilor de muncă și asupra
organizării muncii.
 Se propune pentru investiția nou realizată urmarirea cu atenție a tuturor pașilor necesari
implementării proiectului deoarece este un proces complex care necesită o strictă
supraveghere.
 De asemenea ca și propunere putem aminti și faptul că se dorește realizarea de piese
turnate din fontă conforme, ceea ce implică un număr minim de rebuturi.
 În final, pentru o rentabilitate crescută a proiectului de investiții în noua linie de
producție, în opinia nostră, un rol decisiv îl joacă factorul uman, ceea ce rezultă din
implicarea personalului prin formarea continuă, dar și prin remunerarea motivantă a
acestuia.

Bibliografie

1. G. Prelipcean, „Fundamente economice ale investițiilor”,Ed. Universității, Suceava,2000

2. REVISTA DE TURĂTORIE nr. 1/2020 articolul,,Producția de piese tumate a ROMÂNIEI în
anul 2017 autor Dr. Ing. Alexandru Ion Bacanu, Dr. Ing. Carmen Dumitru, Ing. Ali Musledin
3. http://www.saturn-alba.ro/
4. http://www.saturn-alba.ro/ru/2019/
5. http://www.saturn-alba.ro/ru/2020/Raportul_administratorilor%202019_cu_anexe.PDF
6. https://jurnaluldeafaceri.ro/saturn-alba-iulia-piese-turnate-din-fonta-pentru-industrii-de-top/
7. https://bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=SATU