Lectia 8 - Leasing-ul

     8.1 Conceptul de leasing

     8.2 Termeni de specialitate in leasing si suportul legislativ
     8.3 Institutii privind leasing-ul - ASLR si ALB
     8.4. Leasing-ul financiar
     8.5. Leasing-ul operational
     8.6. Leasing-ul direct (direct lease)
     8.7. Sale and lease-back
     8.8. Buy-back-ul
     8.9. Subleasing-ul
     8.10 Documentatia pentru operatiunile de leasing
     8.11. Cererea de finantare
     8.12. Contractul de leasing
     8.13. Etapele derularii operatiunii de leasing
     8.14. Avantajele leasing-ului

8.1 Conceptul de leasing

Leasing-ul reprezinta o modalitate de finantare prin care o parte,

denumita finantator (locator), transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta
asupra unui bun al carui proprietar este, celeilalte parti, denumita utilizator (locatar),
contra unei plati periodice, denumita rata de leasing; la sfarsitul perioadei de
folosinta, finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a
cumpara bunul la valoarea reziduala, de a prelungi contractul de leasing, sau de a inceta
raporturile contractuale.
Utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului inainte de expirarea perioadei de leasing,
daca partile convin astfel si daca utilizatorul achita toate obligatiile asumate prin contract.

In cadrul operatiunilor de leasing, utilizatorul are dreptul de a-si alege furnizorul, cu exceptia
cazului in care societatea de leasing are si calitatea de furnizor, precum si societatea care va
asigura bunul, cu acordul societatii de leasing.

Derularea leasing-ului presupune existenta a 3 participanti:

- un furnizor;
- o societate finantatoare (societatea de leasing);
- un utilizator.

Societatea de leasing cumpara de la furnizor bunul solicitat de catre utilizator si cedeaza

folosinta acestuia din urma pentru o anumita perioada de timp in schimbul unei plati
periodice.

Pot constitui obiect al leasing-ului:

- bunuri imobile
- cladiri, terenuri, depozite, hale industriale, instalatii de foraj petrolier;
- bunuri mobile de folosinta indelungata
- mijloace auto noi si second-hand (autoturisme, autoutiliare, autobuze, autocamioane,
ambarcatiuni, etc);
- echipamente/utilaje (instalatii, echipamente industriale, aparatura medicala, echipamente
birotica, echipamente IT, echipamente de uz casnic);
- licente software;

Exceptii:
- inregistrari pe banda audio si video
- piese de teatru
- manuscrise
- brevete
- drepturi de autor

8. Termeni de specialitate in leasing si suportul

2 legislativ

8.2.
Minidictionar de leasing
1
Avans - suma pe care utilizatorul o plateste finantatorului la semnarea contractului sau la o
data ulterioara convenita intre parti; avansul, ca valoare procentuala, poate ajunge de regula
pana la 50 % din valoarea de intrare a bunului;

Finantator - societatea de leasing, persoana juridica romana sau straina;

Furnizor/Dealer - persoana fizica sau juridica ce realizeaza un produs pe care il vinde unei
societati de leasing;

Perioada de gratie - facilitate care permite utilizatorului (locatarului) ca pe o durata

determinata de timp sa plateasca doar dobanda;

Perioada de finantare - durata contractului de leasing, care depinde de o serie de factori

interdependenti, precum:
-situatia financiara si capacitatea de rambursare a solicitantului;
-durata solicitata de client;
-anul de fabricatie/constructie al bunului finantat; cu cat bunul este mai vechi, cu atat
perioada de finantare va fi mai scurta;
-obiectul leasing-ului (durata unui contract de leasing mobiliar este mai mica decat cea a
unui contract de leasing imobiliar);

Rata dobanzii - de regula, rata dobanzii la acest tip de finantare este putin mai ridicata
decat cea practicata la creditele bancare. Dobanda poate fi fixa sau variabila.

Rata de leasing reprezinta:
- in cazul leasingului financiar, cota-parte din valoarea de intrare a bunului si a dobanzii de
leasing; dobanda de leasing reprezinta rata medie a dobanzii bancare pe piata romaneasca;
- in cazul leasingului operational, cota de amortizare calculata in conformitate cu actele
normative in vigoare si un beneficiu stabilit de partile contractante;

Suma finantata - pretul de achizitie minus avansul achitat de utilizator;

Taxa de management - cheltuieli realizate de finantator, cu pregatirea si incheierea

contractului de leasing, fiind incluse in valoarea avansului pe care utilizatorul trebuie sa-l
platesca finantatorului;

Utilizator - persoana fizica sau juridica ce dobandeste dreptul de posesie si folosinta asupra
unui bun, in baza unui contract de leasing;

Valoare de intrare - valoarea la care bunul a fost achizitionat de catre finantator, respectiv
costul de achizitie;

Valoare reziduala - valoarea la care, la expirarea contractului de leasing, se face transferul

dreptului de proprietate asupra bunului catre utilizator; de regula, se determina ca procent
din costul de achizitie al bunului; exista si posbilitatea de a fi inclusa in rate, astfel incat la
incheierea contractului de leasing valoarea sa sa fie 0;

Valoare totala - valoarea totala a ratelor de leasing la care se adauga valoarea reziduala;

8.2.2 Suport legislativ

Ordonanta Guvernului nr. 51 din 28 august 1997, republicata, privind operatiunile de leasing
si societatile de leasing

Legea nr. 90 din 28 aprilie 1998 pentru aprobarea Ordonantei Guvernului nr. 51/1997 privind
operatiunile de leasing si societatile de leasing

Legea nr. 99 din 26 mai 1999 care reglementeaza modificarea si completarea Ordonantei
Guvernului nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing
Ordonanta nr. 28 din 26 ianuarie 2006 privind unele masuri financiar-fiscale (Legea IFN-
urilor)

Legea nr. 266 din 29 iunie 2006 pentru aprobarea Ordonantei Guvernului nr. 28/2006 privind
reglementarea unor masuri financiar-fiscale

Legea nr. 571 din 22 decembrie 2003 privind Codul Fiscal

8.3 Institutii privind leasing-ul - ASLR si ALB

8.3.1 Asociatia Societatilor de Leasing din Romania (ASLR)

ASLR este o organizatie profesionala, nonguvernamentala, nonprofit, apolitica si
independenta, supusa legislatiei romane in vigoare si a fost infiintata in februarie 1996 in
conformitate cu prevederile Legii nr.21/1924 cu privire la asociatii si fundatii. (Legea nr.
21/1924 a fost abrogata prin Ordonanta nr.26 din 30 ianuarie 2000).

Scopul si obiectivele ASLR:

- apararea si reprezentarea intereselor societatilor de leasing din Romania;
- promovarea colaborarii intre societatile de leasing si a dezvoltarii industriei leasing-ului in
tara noastra;
- analizarea cadrului legislativ privind operatiunile de leasing in Romania si formularea unei
pozitii comune in elaborarea si aplicarea oricaror reglementari; colaborareaza in acest sens
cu organismele interne si internationale din domeniu;
- popularizarea si promovarea conceptelor, tehnicilor si metodelor avansate din domeniul
leasing-ului.

8.3.2 Asociatia de Leasing si Servicii Financiare NeBancare (ALB)

Asociatia a fost infiintata in 2004 sub denumirea de Asociatia de Leasing Bancar, fiind
dedicata companiilor de leasing ce erau subsidiare ale bancilor.

Primii membri fondatori au fost companiile de leasing afiliate unor grupuri financiare si
bancare mai mari.

Inceputul anului 2006 a fost marcat de emiterea Ordonantei Guvernamentale nr. 28/2006,
ce a adus o prima recunoastere si definitie a leasing-ului financiar drept activitate de
creditare, in timp ce companiile de leasing financiar au fost astfel catalogate drept institutii
financiare nebancare. Ca urmare, Asociatia de Leasing Bancar - ALB a fost
redenumita Asociatia de Leasing si Servicii Financiare NeBancare - ALB.
  

8.4. Leasing-ul financiar

Pe piata finantarilor prin leasing, leasing-ul financiar are ponderea cea mai mare de

utilizare.
Acesta poate fi:
- leasing financiar intern;
- leasing financiar extern.

Leasing-ul intern este derulat de societati de leasing ce isi au sediul pe teritoriul Romaniei,

utilizatori si furnizori ai bunurilor tot din Romania, in timp ce leasing-ul extern implica
societati de leasing ce isi au sediul in Romania, utilizatori din tara si furnizori ai bunurilor din
strainatate.

Caracteristici
- la expirarea contractului de leasing se transfera utilizatorului dreptul de proprietate asupra
bunului;

- valoarea reziduala a bunului care face obiectului leasing-ului va reprezenta cel mult 50 %
din valoarea de piata pe care acesta o are la data la care optiunea poate fi exprimata;

- perioada de folosire a bunului in sistem de leasing acopera cel putin 75 % din durata
normala de utilizare a bunului, chiar daca in final dreptul de proprietate nu este transferat;

- societatea de leasing cedeaza utilizatorului toate drepturile ce ii revin din achizitia bunului,
cu exceptia dreptului de proprietate (drept transferat catre utilizator la incheierea
contractului de leasing);

- riscurile se suporta de utilizator care este obligat sa asigure bunul impotriva tuturor
riscurilor posibile pe intreaga durata a contractului de leasing.

8.5. Leasing-ul operational

Caracteristici:
- utilizatorul nu are optiunea de a achizitiona la sfarsitul contractului bunul care face obiectul
leasing-ului
- la expirarea contractului, utilizatorul are obligatia de a asigura functionalitatea bunului;
- obligatia asigurarii bunului revine societatii de leasing; in situatia producerii riscului, firma
de asigurari despagubeste finantatorul.

Retineti: potrivit Codului fiscal, in cazul leasing-ului financiar, utilizatorul

este tratat din punct de vedere fiscal ca proprietar, in timp ce in cazul
leasing-ului operational, locatorul are aceasta calitate.
Din punct de vedere contabil, amortizarea bunului care face obiectul unui contract de leasing
se face de catre utilizator, în cazul leasingului financiar, si de catre locator, în cazul
leasingului operational, cheltuielile fiind deductibile.

8.6. Leasing-ul direct (direct lease)

Leasing-ul direct, in care producatorul sau furnizorul are si calitatea de finantator, se apropie
de vanzarea in rate, dar difera de aceasta prin mentinerea dreptului de proprietate al
societatii de leasing asupra bunului care face obiectul leasing-ului, pe toata durata
contractului.

8.7. Sale and lease-back

Mecanismul acestui tip de leasing presupune ca o persoana fizica sau juridica vinde un bun
unei societati de leasing cu scopul de a-l lua imediat in leasing, fara ca acesta sa intre efectiv
in posesia societatii de leasing.

In cele mai multe cazuri, solicitantii acestui tip de finantare se confrunta cu probleme de
lichiditate, pe care le rezolva astfel, iar bunul ramane in posesia lor.

Societatile de leasing trebuie sa aiba in vedere lichiditatile si situatia financiara a

utilizatorului pe termen lung.

Lease-back-ul se practica nu numai in cazul in care utilizatorul are probleme de lichiditate, ci

si ca o alternativa a creditului bancar.
Deoarece acest tip de leasing are un risc mai ridicat, invers proportional cu gradul de
valorificare al bunului, societatile de leasing nu considera suficient doar titlul de proprietate
asupra bunului, ci solicita si garantii suplimentare, sau finanteaza doar un procent
determinat din valoarea acestuia. (de regula, pana la maxim 75% din valoarea de piata a
obiectului leasing-ului).

8.8. Buy-back-ul
Aceasta forma particulara de leasing presupune o conventie incheiata intre finantator si
furnizor, prin care furnizorul se obliga sa cumpere bunul dat in leasing utilizatorului (si
procurat de la furnizor), in situatia in care utilizatorul nu-si mai achita ratele de leasing, la o
valoare convenita.

Deoarece acest tip de leasing are un risc mai ridicat, invers proportional cu gradul de
valorificare al bunului, societatile de leasing nu considera suficient doar titlul de proprietate
asupra bunului, ci solicita si garantii suplimentare, sau finanteaza doar un procent
determinat din valoarea acestuia. (de regula, pana la maxim 75% din valoarea de piata a
obiectului leasing-ului).

8.9. Subleasing-ul
Prin subleasing, bunul este dat in leasing utilizatorului de catre o societate de leasing, care la
randul ei a incheiat un contract de leasing in calitate de utilizator, cu o alta societate de
leasing si are acordul acesteia pentru operatiune.

Avantajele acestui tip de leasing se impart intre societatile de leasing: prima firma de leasing
este favorizata din punctul de vedere al refinantarii, iar a doua beneficiaza de avantajul
impartirii riscurilor.

8.10 Documentatia pentru operatiunile de leasing

.

Pentru efectuarea unei operatiuni de leasing orice persoana fizica sau juridica va formula
unei societati de leasing o cerere care va contine informatii legate de bunul pe care doreste
sa-l achizitioneze, pretul acestuia, identificarea furnizorului, valoarea avansului, etc.

Solicitantul primeste o calculatie, iar dupa depunerea documentatiei, in urma analizei

situatiei sale financiare, se acorda sau nu finantarea, pe baza conditiilor stabilite de comun
acord intr-un contract.

Documentele solicitate pentru intocmirea dosarului de leasing variaza in functie de solicitant

(persoana fizica sau juridica), precum si de politica si procedurile fiecarei societati de leasing.
Documentatia de baza cuprinde in general urmatoarele:

Pentru persoane fizice:

- cererea de finantare (formularul de leasing);
- copie a actului de identitate;
- copii ale actelor de venit;
- acorduri de consultare a bazelor de date privind gradul de indatorare, gradul de risc si
incidentele de plata inregistrate de solicitant;
- prezentare bunului care face obiectul leasing-ului (o oferta din partea furnizorului sau o
factura proforma);
- copii ale actelor de proprietate sau de inchiriere;
- specimene de semnatura.

Pentru persoane juridice:

- cererea de finantare (formularul de leasing);
- prezentare bunului care face obiectul leasing-ului (o oferta din partea furnizorului sau o
factura proforma)
- acorduri de consultare a bazelor de date privind gradul de indatorare, gradul de risc si
incidentele de plata inregistrate de solicitant;
- copii ale actelor constitutive si ale codului unic de inregistrare;
- copii ale situatiilor finaciare in vederea determinarii bonitatii solicitantului;
- copii ale actelor de proprietate sau de inchiriere;
- hotararea organului de conducere al societatii (Consiliul de Administratie, Adunarea
Generala a Actionarilor sau Asociatilor), pentru desemnarea persoanei imputernicite sa
semneze contractul de leasing;
- extras de cont bancar;
- copii acte de identitate ale reprezentantilor legali si specimenele de semnatura;
- certificat constatator de la Registrul Comertului, cu o vechime de maxim 30 de zile.

8.11
Cererea de finantare
.

Cererea de finantare variaza in functie de tipul solicitantului, persoana fizica sau juridica si

de procedurile fiecarei societati de leasing in parte.

In general, informatiile solicitate in cadrul cererii sunt:

- pentru persoane fizice:

- date de identificare (nume, prenume, CNP, serie si numar act de identitate);
- cetatenia, rezidenta, adresa de domiciliu, starea civila;
- natura activitatii proprii (angajat, intreprinzator, etc) si venitul lunar net;
- descrierea bunului de finantat (valoare, moneda, data livrarii, date despre furnizor,
destinatia bunului);
- caracteristicile solicitate de operatiunea de leasing (durata contractului, tipul ratelor -
lunare, trimestriale, semestriale - , valoarea avansului, valoarea reziduala, polita de
asigurare, garantii suplimentare, daca este cazul).

-pentru persoane juridice:

- date de identificare (denumire, adresa sediului social, codul unic de inregistrare, numarul
de inregistrare la Registrul Comertului, capital social, obiect de activitate, numarul de
angajati, persoana de contact);
- actionari, administratori si manageri;
- principalii clienti si furnizori;
- bunuri mobile si imobile in proprietate sau inchiriate;
- datorii financiare, credite bancare;
- descrierea bunului ce se va achizitiona si destinatia acestuia (productie, servicii, protocol,
etc);
- caracteristicile solicitate de operatiunea de leasing (durata contractului, tipul ratelor -
lunare, trimestriale, semestriale - , valoarea avansului, valoarea reziduala, polita de
asigurare, garantii suplimentare, daca este cazul).

8.12
Contractul de leasing
.

In continutul contractului de leasing trebuie sa se regaseasca cel putin

urmatoarele elemente:

- mentionarea si descrierea partilor, respectiv finantatorul (locatorul) si utilizatorul;

- descrierea exacta a bunului care face obiectul contractului de leasing;
- valoarea totala a contractului de leasing;
- valoarea ratelor de leasing si termenul de plata al acestora;
- perioada de utilizare in sistem de leasing a bunului;
- clauza privind obligatiile asigurarii bunului.

Contractul de leasing financiar trebuie sa cuprinda, pe langa elementele mentionate

anterior, urmatorele clauze:

- valoarea initiala a bunului;

- clauza privind dreptul de optiune al utilizatorului cu privire la cumpararea bunului si la
conditiile in care acesta poate fi exercitat.

Important: Conform legii contractul de leasing nu se poate incheia pe un termen

mai mic de un an.

8.13
Etapele derularii operatiunii de leasing
.
Etapele parcurse in derularea unei operatiuni de leasing sunt urmatoarele:

- alegerea de catre client a bunului si a furnizorului;

- primirea ofertei de la furnizor;

- alegerea de catre client a unei societati de leasing in vederea finantarii achizitionarii

bunului;

- intocmirea dosarului de leasing, depunerea acestuia la societatea de leasing, analiza si

aprobarea/respingerea finantarii;

- incheiera comtractului de vanzare-cumparare intre furnizor si societatea de leasing;

- incheierea contractului de leasing intre societatea de leasing si client;

- plata avansului conform contractului de leasing;

- livrarea bunului catre client;

- plata ratelor de leasing;

- cumpararea bunului ce face obiectul contractului de leasing la valoarea reziduala sau

returnarea acestuia societatii de leasing.

8.14
Avantajele leasing-ului
.

Leasing-ul, ca metoda de finantare se remarca printr-o serie de avantaje notabile, si

anume:

- reprezinta o alternativa la obtinerea unui credit bancar, conditiile de obtinere fiind mai
permisive;

- permite realizarea de investitii fara a bloca lichiditatile solicitantului; o gestionare eficienta

a lichiditatilor are efecte pozitive asupra indicatorilor economico-financiari;

- operativitate si flexibilitate in satisfacerea necesitatilor de finantare ale solicitantilor,

persoane fizice sau juridice;

- se evita imobilizarea unor elemente ale patrimoniului societatii sau celui privat, pentru
constituirea de garantii;

- utilizatorul are acces la cele mai avansate tehnologii, avand posibilitatea ca la expirarea
perioadei de leasing sa returneze bunul societatii finantatoare si sa inchirieze altul ale carui
caracteristici tehnice sporite sa ii ofere o eficienta mai mare în exploatare;

- furnizorul are posibilitatea de a-si asigura o piata de desfacere pentru produsele sale;

- finantatorul realizeaza un plasament profitabil al resurselor sale financiare in conditii de

stabilitate si siguranta (bunul ramane in proprietatea societatii de leasing pe toata durata de
finantare).