FCA I

Proiect

Spune-mi şi voi uita, arată-mi şi poate îmi voi aduce

aminte, implică-mă şi voi înţelege!

Problema 1. Se consideră evoluţia zilnică pentru cursul unei acțiuni/curs de schimb

valutar/indice bursier/pret metale pretioase/pret criptomonede..., pentru o perioadǎ între 2 şi
3 ani. Fiecare student lucrează pe alte date, astfel: selectați individual seria de timp, prima
observație ȋncepe din ziua și luna de naștere ale fiecǎruia iar ultima observație este din acest
semestru universitar (după 1 octombrie 2022). Denumirea seriei şi perioada acoperită se vor
completa, până în 26 octombrie 2022, în tabelul (fără a exista două denumiri identice):
FCAsiBPC.DateProiectEconometrieFinanciara
https://docs.google.com/spreadsheets/d/
1dFpS4Q7wq8LUmzYGn_nrmcBAfBayzKIhUct0v0BPOus/edit?usp=sharing Se cere:
I. Indicați denumirea seriei, perioada acoperitǎ de date, data descǎrcǎrii (din acest
semestru universitar), linkul utilizat, şi redaţi grafic evoluţia variabilei.
II. Filtre de netezire. Aplicatie: analiza tehnica. Utilizati mediile mobile simple
SMA(50) respectiv metoda de netezire exponenţială simplă cu c=... completaţi o valoare
(sugestie: c<0.05); exemplificaţi modul de calcul al ultimelor două valori netezite. Indicaţi
semnale de vânzare respectiv cumpărare, conform tutorialelor; indicaţi tutorialele citite. Se
va rezolva în Eviews şi R (pachetul TTR, funcţiile SMA şi EMA). *Descrieţi şi utilizaţi o altă
metodă utilizată în analiza tehnică, din pachetul TTR. Tutorial util: Technical analysis with R
https://bookdown.org/kochiuyu/Technical-Analysis-with-R/ capitolul 7
III. Noţiuni de bază. Aplicaţie: testarea eficienţei informaţionale. Estimare VaR.
Determinaţi seria rentabilităţilor logaritmice. Pentru seria rentabilităţilor se cere:
a) calculaţi şi interpretaţi media respectiv abaterea standard (estimaţie a riscului). Testaţi dacă
rentabilităţile urmează legea normală şi indicati caracteristici specifice rentabilităţilor.
b) Există corelaţii liniare în seria rentabilităţilor? Motivaţi pe baza corelogramei. Este valida
teoria eficienţei informaţionale (forma slabă)?
c) In ipoteza unei distribuţii normale estimaţi Value at Risk; se investesc 10 mii lei, pentru o
zi (calcul din formulă). Estimaţi Value at Risk în softul R utilizănd metoda istorică şi metoda
gaussiană (funcţia VaR pachetul PerformanceAnalytics ). c)*Se consideră un portofoliu ce
conţine 2 titluri, în proporţii diferite. Descrieţi, estimaţi şi interpretaţi VaR pentru portofoliu
şi alte măsuri specifice (component VaR...); în R (pachetul PerformanceAnalytics).
d) Estimaţi un model de tip ARMA-GARCH, dacă este cazul, scrieţi ecuaţia estimată pentru
varianţă (volatilitate); generaţi previziuni. In Eviews sau R. Recalculaţi Value at Risk.
 IV. Modelul ARIMA. Se consideră seria ce redă evoluţia cursului, sau orice altă serie
de timp nestaţionară. Se cere: elaboraţi un model ARIMA(p,d,q) adecvat, utilizând funcţia
auto.arima (pachet forecast) din R: identificare (descrieţi criteriul informaţional utilizat şi
forma modelului), estimare, elaboraţi previziuni şi intervale de previziune (Prob=95%)
pentru 5 zile; explicaţii.

Precizǎri
1. Rezolvarea problemelor din proiect se va redacta in word şi va avea forma unui
raport/ studiu empiric ce conţine doar rezultatele relevante (grafice, modele estimate,
tabele, …), interpretarea si analiza rezultatelor obtinute (a se vedea punctul 6).
Output-urile din Eviews si codul din R (R Script) se pun într-o Anexă, la finalul
proiectului, cu indicarea cerintelor la care se refera.
2. Proiectul (pdf), fişierele Eviews, fişierul cu script-ul (nume.R) şi outputurile din R
(nume.RData) se încarcă pe platforma Moodle FSEGA.
3. Proiectul este individual, fiecare student va lucra pe date proprii. Identificarea unor
solutii comune (date, prelucrari/interpretari similare...) inseamna “copiat”, pentru
toate persoanele implicate.
4. Datele trebuie să fie la zi, la data descarcarii. Spre exemplu pentru date zilnice ultima
observație trebuie să fie după 1 octombrie 2022, după trimestrul 1 respectiv dupa luna
martie din 2022 daca datele sunt trimestriale/lunare. Pentru fiecare set de date
indicati: denumirea exacta a variabilelor, perioada acoperita, linkul de la care au fost
descarcate datele si data descarcarii. Fără respectarea acestor cerinte nu se va lua în
considerare rezolvarea problemei.
5. Cerintele cu *sunt opţionale. Rezolvarea acestora înlocuieşte punctul pe activitatea şi
temele din timpul semestrului.
6. Rezolvarea problemelor presupune parcurgerea a două etape:
- rezolvarea cerinţelor într-un soft statistic (Eviews sau/şi R). Output-urile din Eviews
si R Script din R se colectează într-o Anexa;
- redactarea rezolvării, respectând cerinţele tipice unui studiu empiric constituie
Proiectul propriu-zis. Descrierea rezolvării problemelor trebuie să releve întelegerea
noţiunilor şi a metodelor utilizate. Redactarea rezolvării va conţine elementele tipice
unui studiu empiric:
 obiectivele şi descrierea datelor (cu indicarea sursei datelor);
 descrierea succintă a mărimilor calculate respectiv a metodei utilizate, inclusiv a
formulelor de calcul şi înlocuirea în formulă, dacă nu sunt complexe;
 interpretarea rezultatelor numerice relevante obţinute, inclusiv a rezultatelor
parţiale. Unde este cazul se vor întocmi propriile tabele sintetice cu rezultatele
importante, se vor scrie ecuatiile estimate, ipoteze testate…, concluzii finale.
7. La cerinţele unde nu sunt precizari se poate utiliza oricare dintre softuri.