Cap1 Analiza poziției financiare

1.1.Analiza de ansamblu a pozitiei financiare (analiza de ansamblu a activelor, datoriilor si capialor

proprii)

1.2. Analiza indicatorilor specifici poz fin

În acest sens am utilizat situațiile financiare individuale la 31 dec 2015-2020.

Analiza de ansamblu evidențiază mișcările pe orizontala și verticală în cadrul elem de poz fin: active, dat și
CPR.

Analiza evoluției poz fin surprinde mișcările pe orizontală. În acest scop se calculeaza indicii cu baza in
lanț și cu baza fixă, pe baza carora vom exprima concluzii privind principalele mișcari pe total și pe
elemente ale componentelor de pozitie financiara.

Analiza structurii pzo financiare suprinde mișcările pe verticală (ratele de structura)

1.1. Analiza de ansamblu a pozitiei financiare

Se referă la analiza evoluției și structurii activelor, datoriilor si capitaluilor proprii.

A. Analiza de ansamblu a activelor

Presupune determinarea mișcărilor pe orizontală și pe verticală realizate în cadrul activelor Băncii

Transilvania pentru perioda 2015-2020.

A.1 Analiza evolutiei activelor totale

Pentru a suprinde mișcările pe orizontală din cadrul activelor, se calculează indicii cu baza în lanț și cu baza
fixă, așa cm sunt prezentați aceștia în Tabelul 1:

Tabel 1. Analiza evoluției activelor Băncii Transilvania, perioada 2015-2020

Indici cu baza în lanț și fixă

2016 2017 2018 2018 2019 2020 2020
 Elemente de activ 2015 /2015 /2016 /2017 /2015 /2018 /2019 /2015
Active
Numerar și disponibilități la Banca
Centrală 100% 105,92% 125,39% 136,85% 181,75% 148.40% 155.63% 419.75%
Plasamente la bănci 100% 70,62% 184,94% 78,76% 102,85% 174.87% 94.87% 170.62%
Active financiare la valoare justă
prin profit sau pierdere 100% 91,48% 140,98% 30002,49% 38695,03% 112.82% 129.89% 56702.89%
Instrumente derivate 100% 124,56% 31,11% 156.65% 459.92% #DIV/0!
1
 Credite și avansuri acordate
clienților 100% 108,37% 109,29% 122,26% 144,80% 106.18% 104.56% 160.76%
Titluri de valoare disponibile spre
vânzare, din care: 100% 122,61% 106,03% 0,00% 0,00%
*Titluri gajate(contracte
repo) 100% 492,92% 17,37% 0,00% 0,00%
Investiții în participații 100% 161,01% 114,60% 343,28% 633,41% 90.46% 102.74% 588.66%
Imobilizări corporale și investiții
imobiliare 100% 109,86% 110,08% 118,32% 143,09% 119.22% 107.65% 183.65%
Imobilizări necorporale 100% 108,24% 160,42% 201,85% 350,50% 79.71% 132.77% 370.94%
Creanțe privind impozitul curent 100% 93,49% 118,82% 0,00% 0,00% 6.42%
Active aferente dreptului de
utilizare 100% - 193.47% 0.00%
Creanțe privind impozitul amânat 100% 336,39% 46,33% 28,10% 43,80%
Alte active financiare 100% 132,27% 359,35% 203,15% 965,60% 146.17% 50.78% 716.72%
Alte active nefinanciare 100% 93,44% 128,46% 115,34% 138,45% 84.87% 103.05% 121.08%
Total active 100% 109,35% 114,55% 124,99% 156,56% 117.97% 118.20% 218.31%

Din analiza indicilor cu baza în lanț și cu bază fixă calculați în tabelul, se desprind următoarele informații
privind analiza evolutiei activelor totale ale Băncii Transilvania pentru perioada 2015-2020:
- Se constata o creștere a activelor totale cu aprox. 15% in anul 2017 comparaiv cu anul anterior 2016
si respectiv o creștere cu aprox. 25% de-a lungul perioadei 2015-2017.
- În funcţie de volumul activelor, cota de piaţă a BT a crescut la 13,9% la sfârşitul anului 2017,Banca
Transilvania consolidându-şi locul doi în topul băncilor din sistemul bancar românesc.
- Se constata o crestere accentuata in anl 2017 a plasamentelor la banci (valori aproape dublate
comparativ cu anul 2016) si o crestere cu aprox. 1/3 de-a lungul perioadei 2015-2017 . Din notele
xplicative la sit financiare aflam ca La data de 31 decembrie 2017 plasamentele la bănci includ
titluri de tip reverse-repo şi depozite la termen până la 3 luni.
- Se constata o creștere a activelor totale cu aprox. 18% in anul 2020 comparativ cu anul anterior 2019
si respectiv o creștere de aprox. 118% de-a lungul perioadei 2015-2020.
- În funcţie de volumul activelor, cota de piaţă a BT a crescut la 18,46% la sfârşitul anului 2020,
Banca Transilvania păstrandu-şi poziţia de lider în topul băncilor din sistemul bancar românesc.
- Se constata o crestere accentuata in anul 2019 a plasamentelor la banci (valori aproape dublate
comparativ cu anul 2018) si o dublare de-a lungul perioadei 2015-2020. Din notele explicative la sit
financiare aflam ca la data de 31 decembrie 2020 plasamentele la bănci includ titluri de tip
reverse-repo şi depozite la termen până la 3 luni.
Notă!
Tranzactiile repo au in general la baza instrumente financiare lichide cum sunt titlurile de stat, dar pot fi utilizate si alte
titluri cum sunt: actiuni, obligatiuni municipale si corporatiste, etc. Utilizarea acestor tipuri de tranzactii este foarte
populara in randul bancilor si a clientilor acestora ca urmare a randamentelor atractive si a sigurantei conferite de
structura acestor contracte. De asemenea, bancile centrale utilizeaza contractele repo ca instrumente indispensabile in
implementarea politicii monetare.
2
 Ca urmare a faptului ca, in conformitate cu reglementarile legale in vigoare, Bursa de Valori Bucuresti (BVB) urmeaza
sa fie utilizata ca piata secundara a titlurilor de stat, a fost luata in considerare necesitatea implementarii unui model de
piata repo in platforma electronica de tranzactionare ARENA, dezvoltata in-house de BVB, cu respectarea standardelor
internationale in materie (contracte standardizate repo si contracte negociate bilateral, sistem de marje, marcare 131j95b
electronica a colateralului, negociere pe baza de rata repo, etc).Termenii “repurchase agreement (repo sau RP)” si
“reverse repurchase agreement (reverse repo sau reverse RP)” se refera la un anumit tip de contract prin care un
participant la piata obtine fonduri care sunt disponibile imediat prin  vanzarea de titluri, luandu-si in acelasi timp
angajamentul de a rascumpara titlurile respective sau titluri echivalente de la cumparator, la o anumita data
convenita si la un pret specificat care include in general dobanda.
Se observa ca executarea unor astfel de contracte se realizeaza in doi pasi, anume vanzarea de titluri reprezinta tranzactia
initiala (“opening transaction”), iar rascumpararea titlurilor la scadenta reprezinta tranzactia finala sau de
inchidere (“closing transaction”). 
Tranzactiile repo sau reverse repo pot fi incheiate de catre bancile centrale (care pot efectua astfel de tranzactii in vederea
implementarii politicii monetare), bancile comerciale, clientii acestora, etc. In functie de cele doua parti ale contractului,
o astfel de tranzactie este denumita:
¨      tranzactie repo – cand este privita din perspectiva vanzatorului titlurilor (partea care obtine fondurile sau “reportatul”).
Aceasta tranzactie este denumita “repurchase agreement” deoarece se refera la vanzarea unui titlu concomitent cu
asumarea obligatiei vanzatorului de a rascumpara titlul respectiv la o anumita data;
¨      tranzactie reverse repo – cand este privita din perspectiva cumparatorului titlurilor (partea care furnizeaza fondurile sau
“reportatorul”).

- Plasamentele clientelei inregistreaza o crestere cu cu aprox. 10% in 2017 comparativ cu anul

anterior, respectiv o crestere cu aprox. 19% de-a lungul perioadei 2015-2017
- Imobilizarile (necorporale si corporale) inregistreaza o crestere accentuata in anul 2017 mai ales a
celor necorporale (crestere cu 60%); Se poate constata ca Pentru a simplifica modul în care clienții
interacționează cu banca, BT continuat să investeasca în tehnologie Din raportul anual al
administratorilor aflam ca o parte din aceste investiții s-au îndreptat spre adăugarea de noi
funcționalități automatelor de plată BT Express şi bancomatelor multifuncționale BT Express Plus.
Cu ajutorul acestora se pot face depuneri sau retrageri de numerar, schimb valutar, se poate
personaliza PIN-ul. ( Peste 100.000 de depuneri de bani au avut loc în fiecare lună, anul trecut, prin
intermediul BT Express Plus. BT are aproape 1.800 de ATM-uri, bancomate multifuncționale şi
automate de plăți.)
- Imobilizarile necorporale inregistreaza o scădere accentuata in anul 2019 iar imobilizarile corporale
o crestere de 19%. BT a continuat să investeasca în digitalizare. Din raportul anual al
administratorilor aflam ca aceste investiții s-au materializat prin lansari ca de exemplu solutii de
open banking, prin integrarea in NEO si BT Pay a optiunii de agregare a conturilor din alte banci,
facilitatea de cerere de credit online, facilitati noi la bancomatele mutifunctionale BT Express. Cu
ajutorul acestora se pot efectua scanarea si plata ordinului de plata, achizitia de roviniete, informatii
despre credite pentru clientii BTMic. BT are aproape 2100 de ATM-uri, bancomate multifuncționale
şi automate de plăți.

Imobilizări corporale și
investiții imobiliare 100% 109,86% 110,08% 120,94% 119.22% 107.65%
Imobilizări necorporale 100% 108,24% 160,42% 173,64% 79.71% 132.77% 3
 - Active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere inregistreaza cresteri semnifcative d ela an
la an, per ansamblu inregistrand o crestere de aprox. 29% de-a lungul perioadei 2015-2017. Din
notele explicative la sit financiare 2018 (pag 118) aflam ca la data de 31 decembrie 2017, Grupul
deţinea acţiuni cotate la Bursa de Valori Bucureşti S.A. şi la principalele burse din Europa. La 31
decembrie 2017 Grupul deţinea investiţii semnificative în sumă de 160.871 mii lei în următoarele
companii: SIF Moldova S.A., SIF Muntenia S.A. şi SIF Oltenia S.A. (2016: 104.860 mii lei).
- Active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere inregistreaza o scadere de 16% in anul 2019
fata de anul precedent urmand ca in 2020 sa revina la valoarea anului 2018.
Active financiare la valoare
justă prin profit sau
pierdere 100% 91,48% 140,98% 128,97% 112.82% 129.89%

- Titlurile de valoare disponibile spre vanzare inregistreaza cresere generala cu 30% de-a lungul
periadei.
Titluri de valoare
disponibile spre vânzare,
din care: 100% 122,61% 106,03% 130,00% 0% 0%

Din Notele explicative la sit financiare 2018 (pg. 123) se observa umatoarele:

4
A.1 Analiza structurii activelor totale
Pentru a suprinde mișcările pe verticală din cadrul activelor, se calculează ratele de structură ale activelor,
așa cum sunt acestea prezentate în Tabelul 2:

Tabel 2. Analiza structurii activelor Băncii Transilvania, perioada 2015-2020

Rate de structură

2015 2016 2017 2018 2019 2020

 Elemente de activ

Active
Numerar și disponibilități la 10,56% 10,23% 11,19% 12,26% 15.42% 20.30%
Banca Centrală
8,22% 5,31% 8,57% 5,40% 8.00% 6.42%
Plasamente la bănci
Active financiare la valoare justă 0,12% 0,10% 0,12% 29,66% 28.37% 31.17%
prin profit sau pierdere
0,00% 0,02% 0,02% 0,00% 0.01% 0.02%
Instrumente derivate
Credite și avansuri acordate 53,03% 52,56% 50,15% 49,05% 44.15% 39.05%
clienților
Titluri de valoare disponibile 26,05% 29,21% 27,04% 0,00% - -
spre vânzare, din care:
*Titluri gajate(contracte
repo)
0,18% 0,26% 0,26% 0,73% 0.56% 0.48%
Investiții în participații
Imobilizări corporale și investiții 0,71% 0,72% 0,69% 0,65% 0.66% 0.60%
imobiliare
0,15% 0,15% 0,21% 0,34% 0.23% 0.26%
Imobilizări necorporale
0,28% 0,24% 0,25% 0,00% - 0.01%
Creanțe privind impozitul curent
Active aferente dreptului de 0.42% 0.69%
utilizare
0,23% 0,72% 0,29% 0,07% - -
Creanțe privind impozitul amânat
0,27% 0,33% 1,03% 1,68% 2.08% 0.89%
Alte active financiare
0,19% 0,16% 0,18% 0,17% 0.12% 0.11%
Alte active nefinanciare
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100.00% 100.00%
Total active

Din analiza ratelor de structură calculate în tabelul 2 se desprind următoarele informații privind analiza
structurii activelor totale ale Băncii Transilvania pentru perioada 2015-2020:

 Din datele prezentate în tabelul de mai sus, se observă că în totalul activelor băncilor analizate,
ponderea o deţin creanţele asupra clientelei, aspect normal dacă avem în vedere specificul activităţii
bancare.
Pentru a analiza contribuţia fiecărui element la formarea structuri activelor bancare, analiza se
detaliază pe fiecare grupă de active în parte, aspecte care sunt prezentate în cele ce urmează.

5
  Rata Numerar și disponibilități la Banca Centrală eviden’iaz[ ponderea numerarului și a
disponibilităţilor băneşti aflate la banca centrale în totalul operaţiunilor bancare reflectate în bilanţ
(AB). Banca Transilvania inregistrează o pondere de 10-11 % a numerarului si disponibilitatilor
aflatate la banca centrala in total active. Ponderea numerarului si disponibilitatilor la Banca Centrala
s-a dublat ajungand la 20%.
 Rata creanţelor asupra clientelei (RCC) pune în evidenţă ponderea creditelor acordate clientelei
nebancare (CC) în totalul activelor bancare (AB). Inregistreaza valori in scadere de la 53% la 50%.
In anul 2020, s-a inregistrat o scadere de 10%, aceasta scadere fiind datorata si pandemiei de
COVID-19.
 Rata creantelor asupra clientelei bancare pune în evidenţă ponderea pe care o deţin creanţele asupra
clientelei bancare (CB) în totalul activelor(AB). La nivelul BT este in jur de 8%. In 2020 CB a scazut
ajungand la 6%.
 Rata plasamentelor în titluri şi imobilizări financiare (RPT) pune în evidenţă ponderea pe care
relaţiile financiar-patrimoniale externe ale băncii le deţin în totalul activelor băncii. La nivelul BT in
jur de 26-29%. Investitiile in participatii sub 2%.

În concluzie putem afirma că managementul activelor bancare vizează în primul rând tipul şi cuantumul
depozitelor pe care le deţine o bancă, şi apoi volumul altor împrumuturi pe care aceasta le poate atrage
depind în cea mai mare măsură de clienţii săi. Prin urmare, deciziile adoptate de conducerea băncii se referă
nu la depozite, ci la investiţii, plasamente, în general la domeniul activelor. Banca îşi exercită controlul
asupra alocării depozitelor pe care le primeşte şi stabileşte destinatarii creditelor.

Elementul esenţial al acestei strategii de management al activelor îl constituie gestionarea atentă a creditelor.
Acestea se acordă în marea lor majoritate pe termen scurt şi finanţează necesarul de capital circulant al
clienţilor, în vederea acoperirii depozitelor existente. Strategia de management al activelor se bazează pe
ideea că banca îşi poate acoperi necesarul de lichidităţi prin transformarea activelor în numerar, însă
creditele, în calitatea lor de principal activ al unei bănci, nu se transformă întotdeauna cu uşurinţă în
lichidităţi, în special în perioadele de recesiune economică.

6
 B. Analiza de ansamblu a datoriilor și capitalurilor proprii

Presupune determinarea mișcărilor pe orizontală și pe verticală realizate în cadrul psivelor Băncii

Transilvania pentru perioda 2015-2020.

B.1 Analiza evolutiei pasivelor totale

Pentru a suprinde mișcările pe orizontală din cadrul activelor, se calculează indicii cu baza în lanț și cu baza
fixă, așa cm sunt prezentați aceștia în Tabelul 1:

Tabel 3. Analiza evoluției datoriilor și capitalurilor proprii ale Băncii Transilvania, perioada 2015-2020

Indici cu baza în lanț și fixă

Elemente pasive 2015 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2018/2015 2019/2018 2020/2019 2020/2015

Datorii
100% 63,66% 51,74% 162,26% 53,45% 146.65% 102.42% 80.28%
Depozite de la bănci
100% 109,00% 117,32% 127,34% 162,84% 118.92% 118.75% 229.97%
Depozite de la clienți
Împrumuturi de la bănci și 100% 228,03% 48,96% 107,79% 120,34% 75.55% 131.31% 119.38%
alte insituții financiare
100% 101,86% 97,75% 398,36% 396,66% 102.73% 98.11% 399.77%
Datorii subordonate
Datorii cu impozit curent 100% 100,00% 86.79%
(introdus 2018)
Datorii privind impozitul 100% #DIV/0! 1084.50% 0.00%
amanat
Provizioane pentru alte
riscuri și angajamente de 100% 71,85% 73,60% 119,18% 63,02% 112.10% 118.21% 83.51%
creditare
Datorii financiare dtinute in 100% 108,76% 35,49% 100,00% 291.79% 282.35% #DIV/0!
vederea tranzactionarii
Datorii din contracte de 100% 193.83% #DIV/0!
leasing
100% 159,99% 265,70% 46,62% 198,20% 129.38% 131.64% 337.56%
Alte datorii financiare
100% 103,96% 91,87% 184,46% 176,17% 68.68% 70.92% 85.80%
Alte datorii nefinanciare
100% 111,06% 114,30% 127,47% 161,81% 118.34% 118.86% 227.61%
Total datorii
100%
Capitaluri proprii
100% 119,92% 118,63% 110,64% 157,40% 108.24% 109.84% 187.12%
Capital social
100% 194,25% 72,41% 209.08%
Acțiuni proprii
100% 100,20% 100,02% 100,00% 100,23% 100.05% 100.77% 101.05%
Prime de capital
100% 74,47% 111,39% 104,72% 86,87% 114.52% 99.57% 99.06%
Rezultat reportat
100% 99,31% 75,09% 101,50% 75,69% 99.94% 234.27% 177.22%
Rezerva din reevaluare
Rezerve privind activele 100% 5,74% 483,56% 0,00% 0,00%
disponibile pentru vânzare
Rezerve privind activele 100,00% -91.53% 348.41% #DIV/0!
financiare evaluate la val
justa prin alte elemente ale
rezultatului global (introdus
7
 2018)
100% 113,41% 116,31% 116,71% 153,96% 116.45% 110.26% 197.69%
Alte rezerve
100% 97,82% 116,48% 106,33% 121,14% 114.64% 112.08% 155.66%
Capitaluri proprii-Total

100% 63,66% 51,74% 162,26% 53,45% 146.65% 102.42%

Depozite de la bănci
100% 109,00% 117,32% 127,34% 162,84% 118.92% 118.75%
Depozite de la clienți
Împrumuturi de la bănci și 100% 228,03% 48,96% 107,79% 120,34% 75.55% 131.31%
alte insituții financiare
100% 101,86% 97,75% 398,36% 396,66% 102.73% 98.11%
Datorii subordonate

Din analiza evoluției pasivelor desprindem următoarele concluzii:

 Totalul datoriilor înrgistrează creșteri sistematice de la an la an, cu aprox 11,06% (2016), 14,3%
(2017), 27,47% (2018), reprezentând o creștere generală de 61,81%. Totalul datoriilor se mentine
constant la 18% in anul 2019 respectiv 2020.
 În cadrul datoriilor, elementele componente evoluază diferențiat.
 Evoluția depozitelor este diferențiată pe cele două categorii: Depozite de la bănci și depozite de la
clienți. Astfel, volumul depozitelor atrase de la bănci în anul 2018 înregistrează aproape jumătate din
valoarea anului 2015, în timp ce depozitele de la clienți au crescut sistematic de la an la an, atingând
în anul 2018 o creștere generală de aprox. 62,84% comparativ cu anul de bază 2015. Volumul
depozitelor atrase de la bănci în anul 2020 înregistrează 80% din valoarea anului 2015, în timp ce
depozitele de la clienți au stagnat in anul 2019 respectiv 2020, atingând în anul 2020 o creștere
generală de aprox. 129,97% comparativ cu anul de bază 2015.
 Împrumuturile de la bănci și alte insituții financiare înregistrează fluctuații de-a lungul perioadei
analize, însă per ansamblu se constată o creștere generală cu aprox. 1/5 ăn anul 2018 comparativ cu
anul de bază 2015. In anul 2019 s-a inregistrat o scadere de ¼ fata de anul precedent iar in anul 2020
s-a inregistrat o crestere de 1/3 fata de anul 2019. S-a constatat o crestere cu aproximativ cu 1/5 in
anul 2020 comparatic cu anul de baza 2015.
 Datoriile subordonate înregistrază creșterei de aproape 4 ori în anul 2018, comparativ cu anul
anterior, dar și față de anul de bază 2015. In anul 2019 si 2020 au scazut de 3 ori iar comparativ in
anul 2020 fata de 2015 au crescut de 4 ori.
 Capitalurile proprii inregistreaza în general creșteri sistematice de la an la an, cu mici excepții în anul
2016 când valoarea acestora a înregistrat o diminurea ușoară, de aprox. 2%. În anii următori însă, s-a
constatat o creștere continuă astfel: cu 16,48% in 2017 comparativ cu 2016, cu 6,33 % în anul 2018
față de 2017, respectiv o creștere totală de 21,14% de-a lungul perioadei 2015-2017. In anul 2019 s-
a constatat o crestere de 14,64% comparativ cu 2018 iar in anul 2020 o crestere de 12,08%
comparativ cu 2019. De-a lungul perioadei 2015-2020 s-a inregistrat o crestere de 55,66%.
 Asupra creșterii capialurilor proprii de-a lungul perioadei de analiză, exercită o influență favorabilă
mai ales influența capitalului social dar și evluția altor rezerve. Se constata o crestere a capitalului
social în mod sistematic de la an la an, ceea ce conduce la o creștere totală de capital social de aprox.
57,4% de-a lungul perioadei de analiza. S-a mentinut cresterea capitalului social atat in anul 2019 cat
si in anul 2020, acesta ajungand la 87,12% de-a lungul perioadei analizate 2015-2020.

B.2 Analiza structurii pasivelor totale

8
Pentru a suprinde mișcările pe orizontală din cadrul activelor, se calculează indicii cu baza în lanț și cu baza
fixă, așa cm sunt prezentați aceștia în Tabelul 4 și 5:

Tabel 4. Rate principale structură pasive

Interval
de
 Rate principale 2019 2020 siguranță
structură pasive 2015 2016 2017 2018 financiară
1. Rata capitalurilor >5-8% cel
proprii (RCP) (Cap mai bine
propriu/total pasive) 12,92% 11,56% 11,75% 10,00% 9.72% 9.21%
2. Rata datoriilor (RDT) -
(Datorii totale/total
pasiv) 87,08% 88,44% 88,25% 90,00% 90.28% 90.79%
< 12x cel
mai bine
[12x-15x]
intermediar
>15x cel
3. Datorii total/cap mai rau
proprii 6,74 7,65 7,51 9,00 9.29 9.85

Tabel 4. Analiza structurii datoriilor și capitalurilor proprii ale Băncii Transilvania, perioada 2015-2020

Rate de structură

Datorii 2015 2016 2017 2018 2019 2020

0,94% 0,54% 0,24% 0,31% 0.39% 0.33%
Depozite de la bănci
93,14% 91,41% 93,82% 93,73% 94.19% 94.10%
Depozite de la clienți
Împrumuturi de la bănci și alte insituții 2,39% 4,91% 2,10% 1,78% 1.13% 1.25%
financiare
1,01% 0,93% 0,79% 2,48% 2.15% 1.77%
Datorii subordonate
Datorii cu impozit curent (introdus 0.05% -
2018)
0.01% 0.09%
Datorii privind impozitul amanat
Provizioane pentru alte riscuri și 1,71% 1,11% 0,71% 0,67% 0.63% 0.63%
angajamente de creditare
Datorii financiare dtinute in vederea 0,00% 0,02% 0,02% 0,01% 0.02% 0.04%
tranzactionarii
0.46% 0.76%
Datorii din contracte de leasing
0,65% 0,94% 2,18% 0,80% 0.87% 0.97%
Alte datorii financiare
0,16% 0,15% 0,12% 0,17% 0.10% 0.06%
Alte datorii nefinanciare
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100.00% 100.00%
Total datorii

Capitaluri proprii
50,88% 62,37% 63,53% 66,10% 62.41% 61.16%
Capital social
0,00% -0,28% -0,46% -0,31% -0.57% -
Acțiuni proprii
Prime de capital 0,46% 0,47% 0,41% 0,38% 0.33% 0.30%
9
 39,05% 29,73% 28,43% 28,00% 27.97% 24.85%
Rezultat reportat
0,45% 0,45% 0,29% 0,28% 0.24% 0.51%
Rezerva din reevaluare
Rezerve privind activele disponibile 3,07% 0,18% 0,75% 0,00% - -
pentru vânzare
Rezerve privind activele financiare
evaluate la val justa prin alte elemente 1.75% 5.45%
ale rezultatului global (introdus 2018)
6,09% 7,06% 7,05% 7,74% 7.86% 7.73%
Alte rezerve
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100.00% 100.00%
Capitaluri proprii-Total

Total datorii și capitaluri proprii

Din analiza structurii pasivelor desprindem următoarele concluzii:

 Raportul datorii/capitaluri proprii este încadrat în limitele de siguranță financiara. Astfel, observăm
ca raportul se situează între 6-9 în condițiile în care pragul optim este de sub 12, ceea ce confera
structurii BT un risc redus, un grad de solvabilitate ridicat. Totusi se constată o ușoara deteriorare a
raportului în timp (tendința de crestere lenta a valorii datorrilor comparativ cu valoarea capialurilor
proprii, de- lungul perioadei de analiza). Raportul datorii/capitaluri proprii este încadrat în limitele de
siguranță financiara. Astfel, observăm ca raportul se situează între 6-10 în condițiile în care pragul
optim este de sub 12, ceea ce confera structurii BT un risc redus, un grad de solvabilitate ridicat.
Totusi se constată o ușoara deteriorare a raportului în timp (tendința de crestere lenta a valorii
datorrilor comparativ cu valoarea capialurilor proprii, de- lungul perioadei de analiza 2015-2020)
 În totalul pasivelor, ponderea majoritara este reprezentată de datorii (87%-90%), în creștere ca
tendință de-a lungul perioadei analizate. In perioada 2019-2020 rata datoriilor s-a mentinut la acelasi
nivel de 90%.
 În cadrul datoriilor, ponderea majoritară, cum este de așteptat, este reprezentată de depozitele de
clienți (91%-93%). In decursul anilor 2019 si 2020 depozitele de la clienti s-au mentinut la 94%.
 Împrumuturi de la bănci și alte insituții financiare reprezintă doar 2-4% în total datorii atrase. In
perioada 2019-2020 imprumuturile de la bănci și alte insituții financiare au reprezentat 1% in total
datorii, ceea ce reprezinta cel mai mic procent in perioda analizata 2015-2020.
 În cadrul capitalurilor proprii, constatăm că capitalul social deține ponderea majoritară, ajungând în
2018 să reprezinte aprox 2/3 din valoarea sa. Cu alte cuvinte aprox 50% în creștere la 66% din
valoarea capitalurilor proprii se realizează pe seama surselor de finanțare atrase de la acționari. Dacă
coroborăm informațiile și cu cele legate de evoluție, unde am constatat creșteri sistematice ale
capialului social prin emisiuni de acșiuni de la an la an, putem concluziona un interes crescut pentru
actionari în potențiaul de ceștere al BT, interes manifestat prin investirea capitalurilor în cadrul

10
 acestei entități. Putem constata faptul ca, in anii 2019 si 2020, capitalul social s-a mentinut la
aproximativ 2/3 din valoarea sa, dar totusi a existat o scadere de la 66% la 61% in perioda 2018-
2020.
 Pe locul al doilea, ca pondere în cadrul capitalurilor proprii, se situează rezultatul reeportat cu aprox.
28%-39%, în scădere însă de la an la an. Situația reflectă faptul că profiturile entității reprezintă o
surse importantă de autofinanțare, totuși ponderea acestor surse de finanțare în total surse proprii de
autofinanțare se reduce de-a lungul perioadei, în special din cauza diminuării generale a rezultatului
reportat în anul 2018 comparativ cu anul de bază 2015. De-a lungul perioadei analizate 2015-2020 s-
a inregistrat o scadere de la an la an de la 39% la 24%.

11