Analiza poziii financiare a ntreprinderei

Indicatorii echilibrului financiar

FRN- reflecta capitalul de care dispune societatea comerciala pentru finantarea ciclului operatiunilor curente, dupa finantarea ciclului investitional,
poate fi interpretat ca o marj de securitate financiar care garanteaz solvabilitatea ntreprinderii.

FRN =CpermAI
NFR- permite cunoasterea nevoilor curente ce trebuiesc finantate

NFR=( St +Cr )DATexpl .

TN-Trezoreria neta este expresia cea mai concludenta a desfasurarii unei activitati echilibrate si eficiente. Ea evidentiaza calitatea echilibrului
financiar general al intreprinderii atat pe termen lung, cat si pe termen scurt.

TN=FRN NFR

Analiza ratelor financiare

1.

Ratele
financiare de
analiz a
capacitii de
plat

Dm=

-rata de utilizarea a

-lichiditatea curent-

Rc=

AC St +Cr+ At
=
DTS
DTS

activelor fixe-

2.

-lichiditatea rapid-

Rr=

AC St Cr+ At
=
DTS
DTS

Rcash=

Rua=

Ratele
financiare de
analiz a
finanrii prin
mprumuturi

-rate de ndtorare-

R =
-lichiditatea la vedere-

Crean e Comenrcial
Cifra de Afaceri

3.

Datorii
Total Active

AC StCr
At
= -rate de acoperire a
DTS
DTS
dobnzilorRad=

Cifrade Afaceri
AImobilizate

Ratele
financiare de
analiz a
eficienei
utilizrii
activelor

-rata de rotaie a
stocurilor-

Prof . brut+ cheltuieli cu dob

Cifra
nda
de afaceri
Rrs=
cheltuieli cu dob nda
St
-rata medie de ncredere a
clienilor-

4.

Ratele
financiare de
analiz a
eficienei
echipei
manageriale

-rata profitului

Rp=

PN
100
CA

-rentabilitatea investiiilor -

Ri=

PN
100
TA

-rata rentabilitii
financiare -

Rf =

PN
100
CP

Analiza strii de performan financiar a

ntreprinderii

Soldurile intermediare de gestiune:

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune constituie o sursa intermediara pentru determinarea si analiza rezultatelor, care pune in evidenta etapele
formarii rezultatului exercitiului. Sistemul indicatorilor de rezultate (cifra de afaceri, marja comerciala, productia exercitiului, valoarea adaugata) si al
indicatorilor de rentabilitate (rezultatul exploatarii, rezultatul curent, rezultatul extraordinar, rezultatul exercitiului) permit investigarea complexa a
rentabilitatii absolute si corelarea acesteia cu volumul si structura activitatii si sunt necesari in adoptarea deciziilor la nivelul intreprinderii si la nivelul
tertilor cu care firma are legaturi in plan economic si financiar.

1.

Implicarea sistemului ratelor n diagnosticarea rentabilitii ntreprinderii

Rata de rentabilitate a capitalului investit de proprietari: exprima rata de rentabilitate ce remunereaza pe actionari, in calitate de proprietari care
investesc in intreprindere capitaluri proprii

Cap .
Pr net
Rfin=

2.

Rata de rentabilitate a capitalului investit de creditori: exprima rentabilitatea din punctul de vedere al creditorilor, care pun la dispozitia
intreprinderii capitaluri imprumutate (pe o perioada mai mare de un an) si sunt remunerati prin dobanzi.

Rdob=
3.

Chel . cu dobnzi
Datorii financiare> 1an

Rata de rentabilitate a tuturor capitalurilor investite: Rata rentabilitatii globale ce exprima rentabilitatea exploatarii tuturor activelor, indiferent de
modul de finantare a acestora (capitaluri proprii sau datorii pe termen lung); altfel spus, reprezinta rentabilitatea ansamblului capitalurilor investite in
intreprindere in scop profitabil, atat proprii cat si imprumutate.

Rre=

EBIT Impoxite
Active Economice

Analiza factorial a rentabilitii(sistemul de rate DU Pont)

Acest sistem de descompunere permite identificarea de cai de imbunatatire a ratelor de rentabilitate, prin intermediul factorilor de influenta, cantitativi
si calitativi.
1.

Descompunerea factorial ROE

PN
100CA
PN
CA
ROE=
100=
=RmnRrcp
Cprop
Cprop

2.

Descompunerea factorial ROA

EBIT IMpozite .
100CA
EBIT Impozite
CA
ROA=
100=
=RmbRrc
Active economice
Active economice