PROIECT

ANALIZA FINANCIARA A UNEI

INTREPRINDERI 

Rompetrol Well Services

Grupa: 1521

Studenti: Bajenaru Florentina-Madalina

Barbu Stefan-Antonio

1
 CUPRINS

INTRODUCERE
CAPITOLUL 1. PREZENTARE COMPANIE
CAPITOLUL 2. ANALIZA PERFORMATEI FINANCIARE A
COMPANIEI
2.1.ANALIZA PE BAZA BILANŢULUI – ANALIZA POZIŢIEI
FINANCIARE
1.1 Situaţia netă
1.2 Fondul de rulment
1.3.Nevoia de fond de rulment
1.4.Trezoreria netă
2.2. ANALIZA PEROFRMANŢEI FINANCIARE A
ÎNTREPRINDERII
2.1.Marjele de acumulare
2.2. Capacitatea de autofinanţare
2.3. Pragul de rentabilitate
2.3. ANALIZA CASH-FLOW-ULUI ÎNTREPRINDERII
3.1.Cash-Flow
3.2.Cash-Flow-ul Disponibil
3.3. Cash-Flow-ul pentru evaluarea intreprinderii
2.4. ANALIZA RENTABILITATII INTREPRINDERII
2
4.1.ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - Rentabilitatea
economica
4.2.ROE (RETURN ON EQUITY)
4.3.Rate de marjă, rotaţie şi structură
2.5. ANALIZA RISCULUI ÎNTREPRINDERII
5.1.Solvabilitatea
2.6. GESTIUNEA ACTIVELOR CIRCULANTE (a trezoreriei,
stocurilor si creantelor)
2.7. STRUCTURA DE FINANTARE
CAPITOLUL 3. ANALIZA SWOT
3.1 Matrice SWOT
RECOMADARI
CONCLUZII
BIBLIOGRAFIE
ANEXE

3
 INTRODUCERE
În lucrarea de față am decis să facem o analiză a companiei SC ROMPETROL
WELL SERVICES SA

Am ales compania SC Rompetrol Well Services SA datorita valorilor pe care le

promoveaza si a responsabilitatii sociale de care da dovada, aceasta fiind
reflectata si in motto- ul sau “Energie vie”, avand la baza urmatoarele principii:
1. Respectul fata de angajati
2. Implicarea continua
3. Sanatate si securitate
4. Managementul riscului
5. Educatie si Leadership
6. Respectarea comunitatilor locale
7. Cele mai bune practici: cele 10 principii ale Pactului Global al Natiunilor Unite
in ceea ce priveste drepturile omului

Lucrarea prezintă principalele aspect teoretice de fundamentare şi analiză a

rentabilitaţii şi riscului întreprinderii. Pe baza modelului întreprinderii Rompetrol
Well Serices s-a realizat exemplificarea aspectelor teoretice.

Primul capitol al lucrării prezintă o prezentare a societăţii Rompetrol Well

Services şi o serie de aspect privind important şi necesitatea efectuării analizei
diagnostic.

În al doilea capitol al lucrării prezentaţi, analizaţi şi prelucrarti o serie de

indicatori ce vorstă la baza analizei rentabilităţii întreprinderii precum şi riscului
comportat de acesta. Prezintă analiza rentabilităţii propriu zisă şi cuprinde sistemul
ratelor pe baza cărora se apreciază gradul de independenţa economică şi financiară
a întreprinderii, precum şi elementele care permit detectarea la momentul oportun a
diferitelor cauze care generează schimbări nadorite inactivitatea întreprinderii.

Al treilea capitol prezintă un model de analiză complex folosit pe plan

international pentru a obţine o imagine de ansamblu a tuturor elementelor interne şi
externe care pot afecta întreprinderea la un moment dat.

Pe baza acestei analize pot fi adoptate strategii de valorificarea elementelor

favorabile şi de contracarare a celor nefavorabile.

4
CAPITOLUL 1: PREZENTAREA COMPANIEI
Rompetrol Well Services (RWS) este o companie membră a Grupului
Rompetrol NV din anul 2000, specializată în servicii de sondă pentru extracţia
ţiţeiului şi gazelor naturale. În România, RWS a urmărit cu prioritate armonizarea
tehnologiilor şi procedurilor sale operaţionale cu cerinţele şi standardele unor
importanţi operatori internaţionali, activi în prezent pe piaţa internă, ca urmare a
procesului de privatizare şi globalizare a industriei româneşti de ţiţei şi gaze. RWS
a inaugurat cea de a treia bază operaţională în Kazahstan şi a iniţiat primele
contracte pentru servicii de cimentare în Iraq şi peninsula Balcanică. Urmarind o
strategie globala de dezvoltare, RWS a deschis prima sa bază operaţională în
nordul Iraqului, zonă în care investiţiile în sectorul petrolier se dezvolta rapid.
Serviciile companiei s-au indreptat recent şi către explorările de gaze naturale din
nord-est-ul Bulgariei

Activitate
RWS oferă servicii specializate în câmpuri petroliere şi de gaze naturale, la
nivel naţional şi internaţional. Aceste servicii includ cimentări, operaţii de
consolidări şi împachetări, stimulări, testări, instrumentaţii, operaţii de tubare a
sondelor etc.

RWS cimentează anual o medie de 500 de coloane de foraj, la adâncimi între

500 m şi 4.500 m. Operaţiunile de consolidări şi împachetări sunt efectuate pentru
mai mult de 200 de puţuri de ţiţei, gaze şi stocare a gazelor naturale, în fiecare an.

Serviciile de stimulare cuprind activităţi care pornesc de la tratamente speciale

cu azot, acoperind tot restul operaţiunilor până la operaţii de fisurare hidraulică cu
material de susţinere. Instrumentaţiile cu instalaţii Slick-line şi tubarea sondelor de
orice dimensiune, precum şi alte servicii specializate, sunt oferite tuturor
operatorilor din domeniul petrolier din România.

Proiectarea serviciilor din portofoliu este realizată prin resurse proprii, în

interiorul companiei şi prin colaborarea strânsă cu clienţii. Toate echipamentele,
5
utilajele şi produsele chimice necesare sunt puse la dispoziţie de RWS. De
asemenea, compania oferă şi scule de foraj în regim de închiriere.

RWS supraveghează totalitatea proiectelor în curs de desfăşurare de la sediul

său central din Ploieşti (România), asigurând suportul tehnic pentru 16 locaţii din
România, Kazahstan, Iraq şi Iordania.

Obiectivul principal de activitate al societatii consta in principal din: operatiuni

speciale la sondele de petrol si gaze, inchideri de scule si depozitive special pentru
sonde, alte prestari de servicii. Operatiunile includ cimentari, consolidari si
impachetari, stimulari de sonde, testari, servicii slick- line, operatiuni de tubaj
coloane.

Anual, compania cimenteaza o medie de 250 de coloane si linere, cu adancimea

variind de la 50 la 5.500 de metri, prestează servicii de tubaj a coloanelor şi
linerelor pentru toti clienţii din România. Compania oferă şi servicii de închiriere
pentru scule de foraj.

Descrierea principalelor servicii prestate

Principalele lucrări executate de societatea ROMPETROL WELL SERVICES sunt
următoarele:

• Servicii de cimentare si pompari diverse de genul: cimentări de coloane,

cimentări primare, cimentari secundare (cimentari dop si cimentari sub
presiune), omorâri sonde, circulaţii, frezări şi înlocuiri de fluide, intervenţii la
sondele avariate, pompări, probe de presiune la capetele de erupţie, material
tubular, manifold, prevenitor de eruptie, etc.
• Servicii cu autocontainere: transport şi transvazare materiale pulverulente,
operaţii propriu-zise la sonde.
• Servicii de stimulare: tratamente tensioactive, acidizări, transvazări şi transport
de fluide (soluţii şi emulsii acide, apă de zăcământ etc.), operaţii de izolare a
straturilor acvifere, operatii de pompari enzime.
• Operaţii speciale cu azot lichid: puneri în producţie, acidizări cu spumă;
• Operaţii cu cleşti mecanizaţi la sonde;
• Închirieri scule şi echipamente pentru diferite lucrări în foraj-extracţie sau
rezolvarea unor accidente tehnice la sondă;

6
• Analize cimenturi la sondă sau în laborator;
• Operaţii de preparare a soluţiilor de cimentare conform reţetelor.

Piata si clientii
Societatea ROMPETROL WELL SERVICES şi-a menţinut poziţia pe piaţa
internă fiind preocupată permanent de îmbunătăţirea calităţii serviciilor efectuate.
Dispunând de capacităţi de producţie dispersate pe întreg teritoriul ţării precum şi
de forţă de muncă calificată şi bine pregătită în domeniul prestărilor de servicii
speciale la sondele de ţiţei şi gaze, ROMPETROL WELL SERVICES, asigură cu
promptitudine serviciile cerute de beneficiarii acestora, indiferent de locaţia în
teritoriu.

Piețele principale pentru serviciile Rompetrol Well Services se afla în Europa

Centrala si de Est.

Concurenta
Principalii concurenti ai Societatii sunt: SCHLUMBERGER LOGELCO,
HALLIBURTON ROMANIA, S.M.A.P.E. si TACROM SERVICES.

Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul societăţii

Societatea a realizat instruirea angajaţilor, în principal prin programe de
pregatire interna, pentru a asigura obţinerea maximului de beneficii din exploatarea
echipamentelor existente, ridicarea continua a nivelului de competenta al
angajatilor si pentru a crea un mediu de munca sigur.

Total personal, din care: 158

- cu studii superioare 67
- cu studii medii 12
- muncitori calificati 79

7
Gradul de sindicalizare a forţei de muncă este de 85.44%.

Raporturile dintre manager şi angajaţi se bazeaza pe colaborare, şi se desfasoara

in baza “Contractului colectiv de muncă“, existent la nivel de societate,
neidentificandu-se elemente conflictuale.

CAPITOLUL 2. ANALIZA PERFORMATEI FINANCIARE A

COMPANIEI
Diagnosticarea rentabilităţii şi riscului unei întreprinderii presupune o analiză
financiară complexă începând cu o analiză a poziţiei şi a performanţei financiare.
În cazul companiei SC Rompetttrol Well Services SA aceasta este foarte
importantă pentru acţionari, furnizori sau parteneri bancari deoarece prezintă o
imagine globală a activităţii întreprinderii.

Sursele de date folosite în scopul realizării analizei financiare sunt bilanţul

contabil şi contul de profit şi pierdere. În cadrul analizei financiare a SC Rompetrol
Well Services SA am utilizat datele in perioada 2010- 2014.

8
2.1 ANALIZA POZIŢIEI FINANCIARE
Poziţia financiară a unei întreprinderi este caracterizată pe baza a 4 indicatori
fundamentali:
a) ACTIVUL NET CONTABIL (SN);
b) FOND DE RULMENT (FR);
c) NEVOIA DE FOND DE RULMENT (NFR);
d) TREZORERIA NETĂ(TN).

a) Activul net contabil

Situaţia netă reprezintă acea partea din activul total finanţata pe baza capitalurilor
proprii şi totodată prezintă valoarea apartului iniţial al acţionarilor la care se
adauga rezervele, primele şi rezultatul exerciţiului.

ANC = Total Activ – Total Datorii = IMOnete + ACR + Ch.Av. – DAT – DCR
–Ven.Av = CPR + PRCh.

Am calculat valoarea acestui indicator cât şi a celorlalţi în valori reale (ţinând cont
de inflaţia înregistrată în România între anii (2018-2020), exemplificand o imagine
cat mai clara asupra modificărilor survenite anual.
2018 2019 2020 2021
Situatia neta 86.374.619 85.759.566 77.983.634 75.389.021

Valoarea averii acţionarilor a scăzut in fiecare an pe fondul imobilizărilor corporale ale

companiei din această perioadă datorită crizei financiare si a COVID-19.

9
b) Fondul de rulment
Fondul de rulment este cel mai sugestiv indicator pentru a reflecta poziţia
financiară a companiei pe termen lung.
Fondul de rulment este definit că diferenţa dintre pasivele permanente şi
activele permanente:
FR = Pasive permanente – Active permanente = CPR + PRCh + DFIN –
IMOnete = ACRn
FR = CPR + DTL - IMO

  2018 2019 2020 2021

29.623.214 24.534.076 21.655.842 52.798.028

Fondul de rulment

Fondul de rulment inregitreaza o crestere uimitoare in anul 2021, reflectand pozitia financiara pe
termen lung.

Necesarul de fond de rulment

Necesarul de fond de rulment este expresia echilibrului financiar pe termen

scurt, arătând măsura în care nevoile pe termen scurt pot fi acoperite de resursele
pe termen scurt (fără a lua în considerare disponibilităţile şi creditele bancare pe
termen scurt).
Structura necesarului de fond de rulment cuprinde, pe de o parte, stocurile
(de materii prime, produse finite, semifabricate) a căror valoare incorporează
cheltuielile de fabricaţie şi, pe de altă parte, creanţele.
NFR = Alocări temporare (în stocuri şi creanţe) – Surse temporare (mai puţin
credite bancare curente) = (Stocuri + Creanţe) – Dat. de exploatare (Dat.fata
de salariaţi, stat, furnizori, acţionari).
2018 2019 2020 2021
Nevoia de fond de rulment 27.505.088 22.323.052 21.504.725 52.570.797

10
In perioada 2018-2020, evolutia firmei este in scadere, insa isi revine in anul 2021.

c) Trezoreria netă

Trezoreria netă este expresia cea mai concludentă a desfăşurării unei

activităţi echilibrate şi eficiente. Ea releva calitatea echilibrului general al
întreprinderii atât pe termen lung cât şi pe termen scurt, fapt ce poate fi dedus şi
din formula de calcul:

TN = FR – NFR = ATz – PTz

  2018 2019 2020 2021

2.118.126 2.211.024 151.117 227.231
Trezoreria neta

Firma poate sa isi acopere singura nevoie de fon de rulment din resurse
proprii.
-

  2018 2019 2020 2021

∆TN=CF 94.730 92.898 82.519 76.114

2.2 ANALIZA PERFORMANŢEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

Pentru compania SC Rompetrol Well Services SA am folosit abordarea

anglo-saxonă, deoarece este cel mai des folosită în practică şi răspunde cel mai
bine la determinarea indicatorilor calculaţi ulterior:
o EBITDA (arnings before interests, taxes, depreciation and amortization)

reprezintă câştigul brut din activitatea de exploatare, fără să fie afectat de

amortizări sau provizioane.
o EBITDA = profitul net + cheltuiala cu dobanda + cheltuiala cu impozitele +
cheltuiala cu amortizarea (si deprecierea)
11
 o

  2018 2019 2020 2021

EBITDA 939.764 817.878 1.020.256 2.319.973

Se observa o crestere a indicatorului EBITDA de la un an la altul

o EBIT (earnings before interest and taxes) reprezintă câştigul din activitatea
de exploatare, cu luarea în calcul a amortizărilor şi provizioanelor, înainte de
dobânzilor şi a impozitului pe profit.
2018 2019 2020 2021
EBIT 19.454.293 13.654.589 4.629.514 3.513.720

o PN (rezultatul net) reprezintă câştigul final obţinut de întreprindere după

acoperirea tuturor cheltuielilor, inclusiv a impozitului pe profit.

  2018 2019 2020 2021
PN 16.886.640 12.170.108 4.362.952 3.980.360

Capacitatea de autofinanţare
Pentru a face faţă nevoilor sale de finanţare, o întreprindere trebuie să-şi
utilizeze propriile resurse sau să procure resurse din exterior. Dacă ne referim strict
la sursele interne, putem vorbi de un potenţial de dezvoltare a activităţii de
exploatare, iar indicatorul ce măsoară acest potenţial este capacitatea de
autofinanţare (CAF).

CAF–ul poate fi considerat un şold, unul cu o bogată valoare

informaţională, deoarece măsoară capacitatea întreprinderii de a-şi finanţa
creşterea economică.

12
   2018 2019 2020 2021
CAF 877.316 2.499.200 4.021.333 6.782.025

Compania are o capacitate de autofinanţare pozitivă în fiecare an.

2.3 ANALIZA CASH-FLOW-URILOR ÎNTREPRINDERII

Abordare anglo-saxonă împarte cash-flow-ul în variaţia de cash rezultată din

operaţiunile de gestiune, din operaţiuni de investiţii şi operaţiuni finanţare.

CF = CFgest + CFinv + CFfin

Cash-flow-ul de gestiune este poate cel mai important cash-flow el fiind

rezultat din activităţii de exploatare. Acesta se determina prin două metode: direct
şi indirect. Metoda directă face propriu-zis diferenţa dintre toate veniturile
incasabile şi toate veniturile plătibile.

CFgest = Încasări din vânzări - Plăti către furnizori - Plăti către salariaţi/stat-
Plata impozitelor pe profit - Plata dobânzilor - Alte plati aferente exploatării

Metoda indirectă foloseşte pentru determinarea cash-flow-ului de gestiune

date deja prelucrate cum ar fi profitul net, amortizarea şi provizioanele (CAF) şi
variaţia nevoii de fond de rulment.

CFgest = PN + Amortizări şi provizioane nete – venituri financiare –

(ΔNFR).

  2020
CFgest 133.040958

13
=137.93667-4.895712

Firma înregistrează în perioada analizată un excedent al încasărilor din exploatare.

Cash-flow-ul de investiţii se determina tocmai din această diferenţa dintre

încasările din urmă cesiunii sau rambursării de active fixe şi plăţile pentru achiziţia
lor.

CFinv = Încasări din vânzarea imobilizărilor – Plăti pentru achiziţia de

imobilizări + Dobânzi şi dividende încasate

CFinv = Venituri financiare (aferente imobilizărilor financiare) - ∆

Imobilizăribrute 
  2021
CFinv 9.026.724

Cash-flow-ul de finanţare se poate împărţi totodată în cash inflow-uri generate de

majorările de capital social sau prin contractarea de noi împrumuturi, în timp ce
cash outflow-urile provin din rambursarea de împrumuturi pe termen lung şi
mediu. Diferenţa dintre acestea reprezintă modul de calcul a cash-flow-ului de
finanţare.

CFfin = ∆ DAT + ∆CS – Dividende = ∆ DAT+ ∆CPR – PN

  2021
10.299.30
CFfin 1

Cash-flow-ul de finanţare are valori negative datorită faptului că profitul net

depăşeşte valorile variitiilor CPR-ului şi DAT-ului, astfel investiţiile realizate de
companie sunt autofinantate, întreprinderea având un surplus de resurse financiare.

14
 În final cash-flow-ul întreprinderii este suma celor trei cash-flow-uri de
gestiune, de investiţii şi de finanţare şi este egal cu modificarea trezoreriei nete.

   2020 2021
Cffirma  4.015.573 7.004.592

Cash-flow-ul disponibil

Cash-flow-ul disponibil (CFD) reprezintă rezultatul diferenţei dintre

încasările şi plăţile generate de întreaga activitate a întreprinderii de gestiune
(exploarare, financiare, excepţionale) şi operaţii de capital (investiţii, dezinvestiţii,
finanţare).
Pentru a determina CFD după origine, trebuie avut în vedere că din acest
cash-flow de exploatare trebuie finanţate şi creşterea economică dar şi activele
circulante nete.
CFexpl = EBIT – Impozit +Amo = PN + AMO + DOB
CFD = CFexpl – ΔIMObrute – ΔACRnete
În raport cu destinaţiile sale, cash-flow-ul disponibil poate fi împărţit în CFD
pentru acţionari şi CFD pentru creditori.
CFD = CFDact + CFDcr

  2021
CFDa 65.033.511
CFDc 77.999.348
CFD 86.821.351

2.4 ANALIZA RENTABILITATII INTREPRINDERII

 ROIC (Return on invested capital)

15
Reprezintă eficienta utilizării capitalurilor totale puse la dispoziţia întreprinderii,
atât de proprietari, cât şi de creditori, ţinându-se cont de economiile fiscale. Este un
indicator de cuantificare a eficienţei activelor firmei.
  2021
ROIC 8,97%

 ROE (Return on equity)

Ratele de rentabilitate financiară exprima eficienta utilizării capitalurilor
puse la dispoziţia întreprinderii de către proprietarii acesteia. Remunerează
proprietarii întreprinderii prin distribuirea de dividende către aceştia şi prin
creşterea rezervelor (a averii proprietarilor).

PN 1
ROE=
CPR 0
  2021
ROE 7,35%

Rate de marjă, rotaţie şi structură

Rata marjei nete – exprimă eficienţa globală a întreprinderii, respectiv
capacitatea sa de a realiza profit şi de a rezista concurenţei.
PN
Rata marjei nete=
CA

  2018 2019 2020 2021

Rata marjei nete 4,22% 5,98% 7,14% 9,23%

Numărul de rotaţii a ACR, prin cifra de afaceri este:

  2018 2019 2020 2021

Coef de rotatie a ACR 1.65 2.66 3.71 5.87

16
 Durata de rotatie a ACR 25.566 21.497 20.229 19.035
Durata de rotatie a ACRn 127.23 129,78 132.45 135.99

2.5 DIAGNOSTICUL RISCULUI

Solvabilitatea reprezintă capacitatea întreprinderii de a-şi asuma obligaţiile pe
termen lung. Aceasta se apreciază prin gradul de îndatorare şi levier.

DAT DAT
Gradul de indatorare = DAT +CPR Levier = CPR

  2021

Gradul de indatorare 15.95%

Levier 17.38%

Gradul de îndatorare in 2021 este de 15,95%, din cauza scaderii datoriilor.

2.6 GESTIUNEA ACTIVELOR CIRCULANTE (a trezoreriei, stocurilor

și creantelor)

Activele circulante cresc în perioada analizată. Ponderea stocurilor este:

=Stocuri/Active circulante

Trezoreria neta creste in perioada analizata

Ponderea stocurilor în 2018 2019 2020 2021

17
activele circulante 0,1068 0,1724 0,2057 0,0923

2.7 STRUCTURA DE FINANTARE

Capitalul social este principala sursă de finanțare a companiei. Acesta
este divizat în acțiuni cu o valoare nominală înscrisă pe aceasta.
Rompetrol Well Services are un capital de lei.
Rezervele sunt acele elemente ale capitalului propriu constituite conform
legii sau statutului firmei din profitul firmei. Rezerva legală pentru firma
analizată este total constituită, iar acest lucru determină faptul că
valoarea acesteia nu prezintă modificări. Rezultatul exercitiului curent
reprezintă suma obținută prin diferența dintre venituri și cheltuieli.
Rezultatul firmei Rompetrol Well Services este diferența dintre
veniturile obținute din vânzarea produselor dar și din prestarea
serviciilor pe parcursul exercițiului financiar, și cheltuielile rezultate din
aprovizionarea cu mărfuri, materiale consumabile sau alte astfel de
cheltuieli. Împrumuturile pe termen mediu și lung se rambursează la
termen și sunt purtătoare de dobândă.

CAPITOLUL 3. ANALIZA SWOT

PUNCTE TARI PUNCTE SLABE

-Costul forţei de mucă mai ieftin, -Decizia limitată a unităţilor de
comparativ cu celelalte ţări CEE; producţie afectează inerţia
-Poziţionare strategică a Polului de creării unei mase critice a

18
Competitivitate, oferind avantaje
pentru producătorii de component si
combustibilcar e livrează în ambele
direcţii: România şi restul Uniunii
Europene;
-Parteneriate în creştere cu KMG
Rompetrol SRL în proiecte comune
de cercetare şi pregătire de personal
-Existenţa şi dezvoltarea de activităţi
cuvaloare adăugată mare în unităţile
de producţie ale furnizorilor
multinaţionali.
OPORTUNITĂȚI
-Rata de creştere economică reală
aRomâniei (aflată în creştere lentă
darstabilă) va duce la recuperarea
vânzărilor domestice
-Creşterea taxelor de import pentru
producătorii non-europeni va afecta
pozitiv importul de unităţi finite din
România cătreUE
-Tendinţe de „outsourcing” pentru
anumiteactivităţi din partea
furnizorilormultinaţionali către firme
locale;
-Compania creează un mediu pozitiv
pentru orientarea către furnizori locali
Polului de Competitivitate;
-Tendinţa de rămânere în urmă
a capacităţii sistemului de
învăţământ în a livra personal
şi mai ales personal de înaltă
calificare;
-Lipsa unor competenţe cerute
în pregătirea personalului
-Nevoia de fond de rulment
pozitivă este un punct slab
deoarece reprezinta un
dezechilibru financiar pe TS ,
insa poate fi interpretata si
pozitiv deoarece se datoreaza
cresterii stocurilor si clientilor.
-Durata de încasare a
creantelor este foarte mare
AMENINȚĂRI
-Exporturile din România vor
fi legate în general de pasul
recuperării economice din
celelalte ţări europene;
-Fluctuaţiile cursului de
schimb valutar în România fac
preţurile impredictibile pentru
importatori şi exportatori,
-Creşterea continuă a
salariilor poate afecta
competitivitatea pe termen
mediu şi lung.
19
Recomandări
Pornind de la analiza documentelor firmei am urmărit obţinerea unor strategii
privind performanţele şi riscurile firmei încercând identificarea problemelor
existente şi căutarea unor soluţii.

În această lucrare am început analiza financiară a firmei, pornind de la

calculul indicatorilor de echilibru financiar, în urma căreia am constatat că aceasta
este caracterizată printr-o stare de echilibru financiar la nivelul întregului bilanţ şi
că situaţia evoluează favorabil în timp.

Am realizat o analiză a performanţelor financiare ale firmei pentru a vedea

care este capacitatea acesteia de a se autofinanţa şi am ajuns la concluzia că firma
dispune de mijloacele necesare activităţii de menţinere a procesului de producţie şi
a celei de expansiune după reparitzarea profitului conform destinaţiilor stabilite de
acţionari sau de către conducerea întreprinderii.

Per ansamblu societatea se bucura de un echilibru pe termen lung o si situatie

financiara foarte buna. Totusi, ca si recomandare eu as propune revizuirea
managementului intreprinderii, deoarece inregistreaza un dezechilibru financiar pe
termen scurt si totodata o reducere a duratei de incasare a creantelor care este
foarte mare.

CONCLUZII
În concluzie, performanţele financiare ale întreprinderii au crescut în (profit ) faţă
de (profit ), trezoreria netă este pozitiva in toti anii, înregistrându-se şi un cash-
flow pozitiv .

20
Cu toate acestea, întreprinderea se poate mentine pe pozitie buna, beneficiind de o
capacitate de autofinanţare pozitivă şi având posibilitatea de a apela la credite
bancare pe termen lung .

Studiind analiza pozitiei financiare a intreprinderii se observa o crestere a

SN( pozitiva) pe decursul anilor analizati, acest lucru aratand faptul ca investitia
initiala a actionarilor a fost imbogatita pe parcurs cu noi acumulari, averea
proprietarilor intreprinderii s-a consolidat , realizandu-se o gestiune financiara
eficienta.

Se observa de asemenea ca FR inregistreaza valori pozitive, realizandu se

echilibrul financiar pe termen lung. In ceea ce priveste echilibrul financiar pe
termen scurt, s-a analizat indicatorul NFR; acesta inregistreaza o valoare pozitiva,
o situatie normala in acest caz deoarece valorile provin dintr-o politica de crestere
afirmei.

Cel mai relevant indicator in studiul analizei pozitiei financiare este insa
reprezentat de TN. Se observa inregistrarea unor valori pozitive si crescatoare in
cazul exercitiilor financiare succesive avute in vedere pentru analiza, ceea ce
demonstreaza realizarea echilibrului financiar, succesul companiei si posibilitatea
plasarii rentabile a disponibilitatilor banesti pentru intarirea pozitiei.

21
 BIBLOGRAFIE

1. https://documente.net/document/proiect-gfi-58f84f0f6d284.html?page=17

2. https://rompetrolwellservices.kmginternational.com/relatia-cu-investitorii/
rezultate-financiare-si-rapoarte/rapoarte-anuale

3. https://bvb.ro/infocont/infocont21/PTR_20210426190321_RWS-Raport-
anual-2020-RO.pdf

4. Dragotă, V., Obreja, L., Ciobanu, A., Dragotă, M., „Management financiar
vol. 1:

5. Analiză financiară şi gestiune financiară operaţională”, Ed. Economică,

Bucureşti,

22