UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE SI GESTIUNEA AFACERILOR

REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT

BONITATEA CLIENILOR I IMPLICAIILE EI N PROCESUL CREDITRII

CONDUCTOR TIINIFIC Prof. Univ. Dr. TEODOR ROCA

DOCTORAND IOAN BICA

CLUJ-NAPOCA 2009

CUPRINS

INTRODUCERE ........................................................................................1
CAP. 1 BONITATEA CLIENTULUI CREDITAT-OBIECTIV CENTRAL AL ANALIZEI DOCUMENTAIEI DE CREDIT........................................................... 3 CAP. 2. METODE BANCARE UTILIZATE N EVALUAREA BONITII CLIENILOR................................................................................................................9 CAP. 3. IMPORTANA EVALURII BONITII CLIENTULUI CREDITAT N MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDITARE. CERINELE ACORDULUI BASEL II............................................................................................17 CAP.4 GESTIUNEA PORTOFOLIULUI DE CREDITE AFLATE IN DIFICULTATE. IMPLICAIILE BONITII CLIENILOR.CREDITAI.................................. 24 CONCLUZII ............................................................................................................................. 34 REFERINE BIBLIOGRAFICE.............................................................................................38

CUVINTE CHEIE : bonitatea clientului, indicatori de bonitate, documentaie de credit, credit scoring, rating corporativ, guvernan corporatist, autoritatea de supraveghere, portofoliu de credite, rezerve minime obligatorii, provizioane specifice de risc, serviciul datoriei, iniiere de proceduri judiciare, arierate de pli, performane economico -financiare, risc de faliment, risc de credit, indicatori cantitativi, indicatori calitativi, analiz SWOT, lichiditate, solvabilitate, grad de ndatorare, capacitate de finanare, punct critic, prag de rentabilitate, valoare de goodwil, scoruri de tip ,,A, semnale non-financiare, funcii scor, EBITDA, ROA, ROE, fond de rulment, necesar de fond de rulment, credite neperformante, rating al garaniilor, trezoreria intreprinderii, CRB, CIP, interdicia bancar.

INTRODUCERE ntruct activitatea de creditare ocup rolul primordial n orice instituie bancar se impune necesitatea studiului i analizei sale prin parcurgerea unor trepte att la nivel microeconomic, ct i la nivel macroeconomic. Parcurgerea temei, care vizeaz riscurile n activitatea bancar n general, i n cea de creditare n special, devine cu att mai interesant cu ct modul de abordare al acestora la nivelul statelor membre ale Uniunii Europene tinde spre un numitor comun, i anume Acordul Basel II. Pornind de la aceste premise, am considerat deosebit de important alegerea unei teme de cercetare ce vizeaz riscurile n activitatea de creditare, punnd accent pe analiza bonitii clienilor att n cadrul deciziei de creditare n vederea asumrii riscului de credit, ct i n determinarea performanelor financiar-bancare, definind totodat relaia risc performan n activitatea bancar. Dat fiind complexitatea riscurilor existente n activitatea bancar n general, i a riscului de credit n special, bonitatea clienilor reprezint un domeniu deosebit de important, de cercetare i aplicare, innd seama i de stadiul actual de dezvoltare a sistemului bancar romnesc i de ncercrile de aliniere a acestuia la cerinele impuse de Uniunea European materializate n prevederile Acordului Basel II. Obiectivele temei de cercetare, expuse n lucrarea de fa, sunt orientate ndeosebi spre: - prezentarea metodelor, tehnicilor i procedeelor care permit aprecierea situaiei financiare i a performanelor unei ntreprinderi; - prezentarea sistemului de indicatori ai bonitii financiare a societilor comerciale; - metodele bancare de analiz a riscului de faliment; - metode nefinanciare de analiz a riscului de faliment; - funcii scor de determinare a bonitii clienilor; - locul i rolul indicatorilor calitativi n aprecierea bonitii clienilor; - implicaiile arieratelor asupra bonitii clienilor; - valorificarea informaiilor contabile n activitatea de creditare prin prisma evalurii bonitii solicitanilor de credite; - formularea unor soluii posibile pentru creterea obiectivitii sistemelor de apreciere a bonitii, utilizate de instituiile de credit n vederea asumrii contiente a riscurilor; - poziionarea Romniei n raport cu celelalte ri membre ale Uniunii Europene n ceea ce privete modul de abordare a riscurilor n activitatea bancar; Obiectivele menionate mai sus reflect faptul c lucrarea este o cercetare interdisciplinar axat pe un element fundamental de maxim actualitate ce caracterizeaz activitatea bancar, i anume: riscul, scopul su fiind, n esen, acela de a evidenia rolul i importana bonitii clienilor n managementul riscului de creditare. Studii n ceea ce privete bonitatea clienilor n managementul riscului de creditare se regsesc n lucrri precum: Moned i credit de T. Roca, Metode i tehnici bancare de I. Trenca, Gestiunea riscurilor bancare de L. Roxin, Management bancar de M. Stoica, Tehnica i managementul operaiunilor bancare de I Mihai sau Managementul riscului bancar de I. Niu. Studiile de caz pleac de la situaiile financiare, respectiv bilanul i contul de profit i pierdere al unei societi comerciale, i ncearc s transpun aceste elemente n sistemele de analiz a bonitii solicitanilor de credit ale celor trei societi bancare cu scopul de a identifica preferina pentru risc sau aversiunea fa de risc a acestora reflectat practic de gradul de permisivitate al normelor lor de creditare. Aceste studii de caz cuprind practic o analiz de indicatori economico -financiari, dar i o apreciere a laturii calitative a societii n
1

discuie, materializat practic n ncadrarea viitorului debitor n una din categoriile de performan financiar reglementate (de la A pn la E). Pe baza analizei fiecrui set de indicatori cantitativi i calitativi, i a comparaiilor fcute ntre sistemele de evaluare utilizate de cele trei instituii de credit, acestea vor putea fi clasificate n ordine cresctoare n funcie de preferina pentru risc, desprinzndu-se totodat o serie de concluzii . n urma acestor studii i a concluziilor desprinse prin prezenta lucrare se ncerc totodat i propunerea elaborrii de ctre instituiile de credit a unui sistem de indicatori calitativi comensurabili care s includ elemente de evaluat precum vechimea agentului economic n segmentul de activitate respectiv, experiena i vechimea acionariatului i a managementului, istoricul relaiei de creditare i al datoriilor ctre stat, gradul de tehnologizare exprimat prin vechimea echipamentelor n dotare etc. Printr-un astfel de sistem chiar dac nu s-ar putea elimina integral, cel puin s-ar diminua caracterul subiectiv specific acestor indicatori calitativi, conferindu-i-se astfel o credibilitate mult mai realist ntregului mod de analiz a bonitii solicitanilor de credite. n prezent, pe plan internaional, responsabilitatea privind meninerea sub control a riscurilor activitii bncilor pe pieele financiare a fost redefinit ca un parteneriat ntre instituiile de reglementare i cei ce acioneaz efectiv pe aceste piee. De asemenea, n ultimii ani a aprut conceptul de guvernan corporatist care joac un rol primordial n evaluarea i diminuarea riscurilor financiare printr-o gestionare eficient a acestora n condiiile unui parteneriat cu roluri precise n evitarea, diminuarea i administrarea acestor riscuri. Acest parteneriat este format din instituiile de reglementare i supraveghere, acionarii bncilor, consiliul de administraie, managementul executiv, auditul intern, auditul extern i clienii bncii.

CAP. I. BONITATEA CLIENTULUI CREDITAT-OBIECTIV CENTRAL AL ANALIZEI DOCUMENTAIEI DE CREDIT

Analiza economico-financiar are numeroase aplicaii practice, viznd o gam larg de utilizatori, standingul financiar, diagnosticul financiar constituind modaliti tehnice de determinare a bonitii clientului n procesul creditrii. La baza analizelor mai sus menionate se afl un suport informaional1 menit s contribuie la o analiz diagnostic de ansamblu.Din cadrul acestui suport informaional putem aminti: A.Documente statutare; B.Documente financiare; C.Alte informaii; D.Plan al afacerii; Alte documente pentru analiza investiiilor. O etap extrem de important pentru efectuarea analizei bonitii clienilor, o constituie verificarea prealabil a documentelor prezentate de solicitant, pentru a proba legalitatea acestora i a constitui o platform de plecare n aprecierea bonitii clientului i apoi, n negocierea termenilor n care urmeaz a se efectua creditarea. Bonitatea clienilor este o stare de ncredere i arat calitatea activitii desfurat de clieni ntr-o perioad precedent, n prezent, dar mai ales n perspectiv, apreciat ca urmare a efecturii de ctre bnci a unei analize temeinice , att de natur economico -financiar, ct i de natur nefinanciar. Performanele financiare reflect potenialul economic i soliditatea financiar a unei entiti economice, obinut n urma analizrii unui ansamblu de factori cantitativi (indicatori economico-financiari calculai pe baza datelor din situaiile financiare anuale i periodice), i calitativi. n procesul creditrii conform Regulamentului B.N.R. nr.3/20092, factorii cantitativi se vor referi n principal la urmtorii indicatori: de lichiditate, de solvabilitate,de profitabilitate, i de risc,inclusiv riscul valutar, iar factorii calitativi se vor referi cel puin la aspecte legate de modul de administrare a entitii economice, de calitatea acionariatului, de garaniile primite (altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expu nerii fa de debitor), de condiiile de pia n care aceasta i desfoar activitatea. Cunoaterea activitii desfurate de client3 n perioada anterioar, precum i a prevederilor pentru viitor, dau posibilitatea bncii, pe de o parte s ofere acestuia serviciile i produsele bancare adecvate, iar pe de alt parte s ia msuri pentru diminuarea i prevenirea
1

M. Btrncea, L. Btrncea-Standing Financiar-bancar, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2006, pag. 10-12 2 Regulament BNR nr.3/2009 M.O. 200/2009
3

Clara Ursuleac Riscul n activitatea de creditare a agenilor economici BCR, 2003 pag.5

riscului n vederea recuperrii creditelor i a ncasrii dobnzilor. n consecin, n vederea protejrii fondurilor proprii i a celor atrase, banca are datoria de a-i seleciona judicios clienii, deoarece performanele ei depind de eficiena cu care sunt acordate creditele. Garania cea mai de pre pentru banc trebuie s fie bonitatea clienilor i nu garaniile materiale. Cel mai frecvent sunt calculai i u tilizai urmtorii indicatori de bonitate4: active curente rata curent a lichiditii = pasive curente x 100

profit de exploatare marja de exploatare = cifra de afaceri profit net marja net = cifra de afaceri capitaluri mprumutate (atrase) grad de ndatorare = active total cifra de afaceri rotaia activelor curente = active curente (salarii medii) costuri de exploatare af. cifrei de afaceri rotaia stocurilor = stocuri medii Alturi de performanele economico-financiare, un alt aspect luat n considerare de bnci pentru a ncadra un client ntr-o anumit categorie de bonitate, l reprezint serviciul datoriei, prin care se definete capacitatea debitorului de a-i onora datoria la scaden, exprimat ca numr de zile de ntrziere la plat de la data scadenei. Dei este apreciat pe trecut, el pune n valoare comportamentul clientului n relaia cu banca, moralitatea i responsabilitatea pe care acesta o investete n aceast relaie de parteneriat. Conform Regulamentului BNR nr.3/2009, ncadrarea clienilor n categorii de bonitate se va face dup serviciul datoriei astfel: categoria standard n cazul n care clientul nu are rate nerambursate i dobnzi neachitate mai vechi de 15 zile; x 100 x 100

x 100

Ioan Trenca Metode i tehnici bancare Ed. Casa Crii de tiin Cluj-Napoca 2002 pag.

188

 categoria n observaie n cazul n care ratele scadente i dobnzile sunt achitate cu o ntrziere de 16-30 zile ; categoria substandard n cazul n care ratele scadente i dobnzile neachitate au o ntrziere de 31-60 zile; categoria ndoielnic, n cazul n care ratele i dobnzile au o ntrziere de 61 -90 zile; categoria pierdere clientul are datorii restante mai vechi de 90 zile i este n imposibilitatea de a-i onora obligaiile.

INDICATORI CANTITATIVI AI BONITATII n activitatea de programare financiar, de analiz i control a fenomenelor financiare din economia romneasc regsim 4 grupe de indicatori cu destinaii precise privind aprecierea bonitii financiare a firmelor 5 : A. indicatori ai situaiei financiare a societilor comerciale; B. indicatori ai gestiunii resurselor; C. indicatori ai randamentului financiar i rentabilitii; D. indicatori ai valorii de pia a societilor comerciale. ROLUL I IMPORTANA ASPECTELOR NEFINANCIARE N EVALUAREA BONITII CLIENILOR Aspectele nefinanciare 6 vizeaz credibilitatea clientului, ca element psihologic esenial cu privire la formarea de ctre banc a convingerilor referitoare la calitile morale i profesionale ale conducerii agenilor economici a reputaiei privit prin prisma calitii produselor i modului de ndeplinire a obligaiilor cu partenerii de afaceri. Factorii nefinanciari (calitativi) ai activitii clienilor pot fi: 1.Interni 2.Externi Factorii interni se refer la: a)Calitatea managerial (pregtirea profesional, prestigiul, experiena, succesiunea, structura conducerii, calitatea sistemului informaional, perioada de rotaie a conducerii, etc.) b)Structura acionariatului c)Calitatea activitii clientului (existena i viabilitatea planului de afaceri, evoluia activitii, caracterul activitii, sfera de activitate, segmentul de pia, concurenii, relaiile cu furnizorii, politica de preuri, resursele materiale i umane, etc.)

I.Trenca,Metode si tehnici bancare.Ed.Casa Cartii de Stiinta-Cluj Napoca,2002 pag.180

6

T.Roca Moned i credit, Ed. Altipa, Alba Iulia 2001, pag. 224

d)Strategia (dac este realist, realizabil sau cu risc de eec, existena sau nu a planurilor de restructurare i redresare financiar, modaliti de realizare) e)Istoricul relaiilor bancare ale persoanei care solicit creditul (mrimea rulajelor derulate de client prin unitatea bancar teritorial de la care este solicitat creditul, profitabilitatea relaiilor anterioare ale bncii cu clientul, existena unor credite n derulare i a unor contracte de client la alte societi bancare). f)Volumul, structura i gradul de lichiditate al garaniilor primite; amplasamentul bunurilor ipotecate/gajate (mediu rural sau mediu urban, zon central sau periferic) calitatea asiguratorului. Factorii externi se refer la principalele forme ce acioneaz n domeniul respectiv; ncadrarea activitii clientului n politica economic general; poziia geografic fa de furnizori, clieni, mijloace de transport; caracteristicile sociale ale pieelor de desfacere; impactul legislaiei asupra activitii clientului, etc. Pe lng analiza financiar propriu -zis bazat pe indicatori financiari selectivi, tot mai util este i analiza nonfinanciar folosit din ce n ce mai mult i n practica bancar din ara noastr. Ea are n vedere aspecte ce nu pot fi surprinse cu ajutorul indicatorilor valorici dar care pot contribui la luarea deciziei de creditare, la analiza bonitii clientului.

CREDIT SCORING - METOD UTILIZAT DE BNCI N DETERMINAREA BONITII CLIENILOR CREDITAI

Pentru ca modelele de analiza a bonitatii clientilor s capete relevan, Mireille Bardos consider c acestea trebuie s ndeplineasc cteva condiii minimale, astfel: - acuratee n estimarea probabilitii i omogenitate ntre clasele de risc considerate; - stabilitate n timp a claselor de risc; - dependen a mrimii riscului fa de ciclul economic; - stabilitate n tranziia matricelor de operare; - corelarea riscurilor. Grupul de metode rezultate pe seama acestor cercetri poart denumirea de funcii scor, prin care se apreciaz riscul la care se expun investitorul, banca sau ntreprinderea n viitor, existnd n acest sens dou categorii eseniale: - funcii scor bazate pe rapoarte financiare; - metode nonfinanciare de predicie a falimentului. Funciile scor bazate pe rapoarte financiare constituie metode de diagnostic extern care constau n msurarea riscului la care se expune creditorul, utiliznd pentru aceasta analiza prin rapoarte7 sau, aa cum aprecia Mark Schreiner, reprezint msurarea cantitativ a performanelor i caracteristicilor unui credit n vederea previzionrii performanelor viitoare ale unor credite cu trsturi similare8. Metode de tip scoring au fost elaborate att n strintate, ct i n ara noastr, existnd mai multe tipuri:
7

Cristea Horia, Pirtea Marilen, Enache Cosmin, Determinarea situaiei financiare a ntreprinderii. Studii i probleme, Ed. Mirton, Timioara, 2000, pag.132. 8 Schreiner Mark, Credit Scoring for Microfinance: Can It Work?, Working Paper, Center for Social Development, Washington University in St. Louis, November 2000, pag.1.

A. Modele de scoring elaborate n strintate: Metoda Credit-Men, Modelul Altman, Metoda Conan-Holder, Modelul Bncii Franei, Metoda Yves Collongues, Metoda Creditului Comercial Francez i Metoda Econometric. B. Modele de scoring elaborate de economiti romni: Modelul Anghel, Modelul Bileteanu, Modelul Ivoniciu i Modelul Statev. Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor de tip ,,A o expresie a importanei utilizrii aspectelor nefinanciare. Riscul de faliment 9a stat n atenia cercettorilor din domeniul economic i nu numai, acetia cutnd s previn falimentul firmelor cu ajutorul unor metode manageriale. Metodele nonfinanciare de predicie a falimentului au aprut din necesitatea faptului c, pe fondul dezvoltrii unei afaceri, investitorii sunt interesai s cunoasc att ansele de ctig, dar i probabilitatea nregistrrii de pierderi. n anii 60-70, sub acest impuls, au fost dezvoltate o serie de modele de estimare a riscului de faliment, bazate pe rapoarte financiare i coeficieni cuantificai prin metode statistice de determinare. La nceputul anilor 90 s-a ajuns la ideea potrivit creia nu numai elementele de natur financiar trebuie avute n vedere, ci i cele de factur nefinanciar, precum: managementul, marketingul, cultura organizaional, etc. Cele mai remarcabile realizri aparin, n acest plan, lui Reynolds i Miller, Cooper, Lussier i Argenti. Cu toate acestea, n sectorul bancar, bncile comerciale nu uziteaz nici una din metodele de scoring ilustrate, dezvoltnd variante proprii, inspirate din modelele existente, care difer de la o banc la alta Scorurile de tipul A se concentreaz pe semnale non-financiare despre eecul companiei. n cazul metodei lui Argenti se sugereaz c o cauz iniial a deteriorrii activitii i a falimentului este managementul eronat.Argenti apreciaz c aa-numitele pericole materiale vor fi regsite n starea financiar a firmei. Managementul riscului Deficiene - Managementul activitii a) n modul de conducere a activitii -director executiv autocrat -directorul executiv este i preedintele companiei -n cadrul colectivului de conducere fiecare manager este specializat ntr-un domeniu i nu colaboreaz cu ceilali manageri -colectiv de conducere pasiv -director financiar slab pregtit profesional
9

Punctaje

4 puncte 4 puncte 2 puncte 2 puncte 2 puncte

I. Btrncea - Raportri financiare, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2006, pag. 224, 225

-lipsa unor directori adjunci specializai b) n sistemele de contabilitate nu exist sau sunt insuficiente: -controlul BVC -planul fluxului de fonduri -sisteme de urmrire a costurilor c) modul de adaptare la schimbri -inadecvat n privina produselor, tehnologiei, pieelor de desfacere, experienei angajailor, etc. TOTAL deficiene posibile Prag de pericole 2. Factori de risc -creterea volumului de activitate peste posibilitile reale ale ntreprinderii ceea ce determin apariia unor nevoi suplimentare de numerar n vederea extinderii vnzrilor -o structur a capitalului necorespunztoare -investiii n proiecte prea mari sau prea multe TOTAL factori de risc Prag de pericole 3. Simptome de faliment -deteriorarea punctajelor Z -contabilitatea creativ -semnale nonfinanciare: -diminuarea calitii produselor; -reducerea vnzrilor -alte semnale -zvonuri -demisii -aciuni n judecat din partea furnizorilor TOTAL simptome de faliment posibile TOTAL deficiene, factori de risc i simptome de faliment Prag de pericole aferent acestora

2 puncte 4 puncte 4 puncte 4 puncte 15 puncte 43 puncte 10 puncte 15 puncte

15 puncte 15 puncte 45 puncte 15 puncte 4 puncte 4 puncte 3 puncte

1 punct

12 puncte 100 puncte 25 puncte

Din datele de mai sus rezult c un punctaj de pn la 25 de puncte inspir ncredere n ntreprindere indicnd c activitatea acesteia este corespunztoare.

CAP.2 METODE BANCARE UTILIZATE N EVALUAREA BONITII CLIENILOR

METODA BNCII COMERCIALE ROMNE S.A METODA BNCII ROMNE DE DEZVOLTARE G.S.G. METODA BANCPOST METODA RAIFFEISEN BANK

METODA BNCILOR STRINE. 1.STUDIU COMPARATIV AL BONITII UNUI CLIENT NTRE DOU MODELE METODOLOGICE I RAIFFEISEN BANK. n practic, politicile de creditare ale instituiilor de credit sunt foarte diferite, acestea utiliznd o gam larg de indicatori cantitativi i calitativi, pentru determinarea bonitii potenialilor clieni, motiv pentru care un agent economic poate fi ncadrat de diferite bnci n categorii diferite de performan financiar, n funcie de severitatea condiiilor impuse la acordarea de credite. Pentru a ilustra acest aspect putem analiza un agent economic prin prisma diferitelor condiii de acordare a creditelor practicate de bnci, punnd accent pe diferitele limite de ncadrare sau chiar pe diferiii indicatori luai n calcul la determinarea ratingului de credit pe baza criteriilor cantitative, dar mai ales pe importana diferit acordat de instituiile de credit criteriilor calitative, necuantificabile, ce pot sta de asemenea la baza deciziei de creditare. Pentru exemplificare, vom analiza cazul unei societi comerciale cu profil de comer, cu reputaie bun n domeniu, specializat n comerul cu ridicata al materialului lemnos i a materialelor de construcii (cod CAEN 5153) n ar, care nu desfoar operaiuni de export, fiind considerat astfel eligibil numai pentru anumite categorii de credite. Acionariatul societii este cunoscut de ctre banc ca avnd o putere financiar medie, fr s existe alte informaii privind deteriorarea situaiei existente a acestuia. Desfurndu -i activitatea numai pe plan intern, societatea nu se bucur de prestigiu n sfera de afaceri internaional. Managementul este asigurat de acionarii societii care au o experien profesional i managerial n domeniu de activitate al firmei mai mic de 2 ani. Echipa de conducere, cu abilitate i experien medii are n curs de elaborare o strategie de afaceri pentru viitor, n prezent, societatea avnd stabilite doar obiective pe termen scurt. Avnd n vedere expansiunea accentuat manifestat n domeniul construciilor n ara noastr, planurile i perspectivele de dezvoltare ale societii sunt favorabile, facilitnd cel puin meninerea relativ constant, dac nu chiar creterea cifrei de afaceri n viitor, n ciuda condiiilor de pia considerate relativ sezoniere. Societatea deine o cot de pia medie, avnd un portofoliu concentrat de clieni i furnizori de mrime mijlocie, i dispune de infrastructur i faciliti de producie adecvate. Peste 50% din cifra sa de afaceri se realizeaz cu maxim 3 clieni, numrul de furnizori care i asigur produsele fiind i el redus (2 - 3 furnizori). n ceea ce privete garaniile suplimentare, altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor, clientul nu este dispus s constituie garanii personale.

Referitor la istoricul creditrii, societatea nu a nregistrat restane sau restructurri de credite pn n prezent, apreciindu-se astfel, c ar avea o capacitate bun de rambursare bazat pe cash-flow. Aceasta ar fi o descriere de ansamblu a principalelor caracteristici ale societii, a acionariatului i a managementului su, a condiiilor de pia n care i desfoar activitatea, a strategiei de afaceri, a planurilor i perspectivelor viitoare. Cunoaterea ct mai ndeaproape a acestor aspecte generale ale unei societi este foarte important n aprecierea laturii calitative ce st la baza stabilirii performanei financiare a unui client. Pentru evaluarea laturii cantitative, este necesar elaborarea unei analize mai complexe pe baz de indicatori financiari, ce se fundamenteaz pe datele nscrise n bilanul i n contul de profit i pierdere al clientului. Studiul efectuat const n determinarea ratingului de credit potrivit sistemului actual de rating corporativ utilizat de Raiffeisen Bank comparativ cu dou modele metodologice care pot fi utilizate de societile bancare romneti pentru diagnosticarea din punct de vedere economico-financiar a ntreprinderilor solicitante de credite. Comparaia are n vedere modelul normativ i dou modele metodologice promovate n teoria modern a riscului de credit. Varianta metodologic nr.1: Criteriile cantitative (cuantificabile) utilizate n vederea stabilirii ratingului de credit sunt: Nr. crt. 1 Elementele din Bilan / CPP rd.9 / rd.11 bilan rd.9-5 / rd.11 bilan rd.9 / rd.11+14bilan rd.11+14 / rd.4+9+10bilan rd. 29 sau 30 / rd.4+9+10bilan 0 0 0,09 8 0,79 8

Denumire indicator

Formula de calcul Active circulante Datorii curente Active circulante - Stocuri Datorii curente Active circulante Datorii totale Datorii totale Total active

Valoare

Punctaj

Lichiditatea curent

1,05

Lichiditatea imediat

0,72

Solvabilitatea

0,80

10

Gradul de ndatorare

Profitabilitatea

Profit net Total active -

Riscul valutar

Criteriile calitative (necuantificabile) utilizate n vederea stabilirii ratingului de credit sunt:

10

 calitatea managementului, mai precis experiena profesional i managerial a echipei de conducere exprimat n numr de ani vechime; calitatea acionariatului societii, urmrindu -se cu precdere reputaia pe care acesta o are n sfera de afaceri local sau naional, i inndu-se seama de diversele informaii sau referine referitoare la capacitatea acestora de a susine financiar societatea sau de a deteriora situaia sa existent; calitatea politicilor comerciale, cu accent asupra gradului de concentrare pe clieni i furnizori a societii; condiiile de pia n care i desfoar activitatea, i msura n care acestea permit sau nu creterea cifrei de faceri; garaniile primite, altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor. Ratingul de credit se determin prin nsumarea punctajelor cuprinse ntre 0 i 10 atribuite indicatorilor cantitativi calculai, respectiv 0 i 8 corespunztoare celor calitativi. Dup cum se poate observa din grila de punctare, criteriile cuantificabile au o pondere de maxim 60% n punctajul final, n timp ce criteriilor necuantificabile li s-a alocat un procent de maxim 40%. Corespondena dintre ratingul de credit calculat i performana corespunztoare acestuia este cea prezentat mai jos: Rating de credit 80 - 100 60 - 79 40 - 59 20 - 39 <20 Performana financiar A B C D E financiar

n concluzie, agentul economic luat spre exemplificare nregistreaz un rating de credit de 59,5 puncte, corespunztor categoriei de performan financiar C. Varianta metodologic nr.2: Factorii obiectivi utilizai n vederea stabilirii ratingului de credit sunt exprimai prin intermediul urmtorilor indicatori: Nr. Elementele din Denumire indicator Formula de calcul Valoare Punctaj crt. Bilan / CPP 1 Lichiditatea general Active curente Pasive curente Active lichide Pasive curente rd.9 / rd.11 bilan rd.9-5 / rd.11 bilan 1,05 5

Lichiditatea imediat

0,72

11

Rata capitalurilor proprii (%)

Capitaluri proprii Active totale

rd.32 / rd.4+9+10 - bilan rd.64-

20,48%

Gradul de acoperire a dobnzii

EBITDA Cheltuieli cu dobnzile

65+62+63+4645+44-31+3023+22-20+19 / rd.46 - CPP 5,05 5

Indicator - risc valutar

Flux numerar valut Cifra de afaceri EBIT Active totale Profit net Capitaluri proprii Cifra de afaceri an N Cifra de afaceri - an N-1 rd. 64-65+ 63+62+46-CPP / rd.4+9+10 - bilan rd. 29 sau 30 / rd. 32 - bilan rd.1 (an 2008) / rd.1 (an 2007) CPP

Rentabilitatea economic - ROA (%) Rentabilitatea financiar - ROE (%)

14,4%

44,48%

Dinamica vnzrilor

1,16

Factorii subiectivi utilizai n vederea stabilirii ratingului de credit sunt: caracteristicile industriei; caracteristicile companiei, n acest sens analizndu-se cota de pia local deinut, facilitile de producie, infrastructura, furnizorii i clienii; acionariatul i conducerea, punndu-se accentul ndeosebi pe calitatea acionarilor, experiena conducerii, strategiile i realizrile firmei sub managementul respectiv; planurile i perspectivele de viitor ale societii; istoricul creditrii de care a beneficiat pn n prezent clientul, cu referire ndeosebi la frecvena restanelor i a restructurrilor de credite. financiar

Corespondena dintre ratingul de credit calculat i performana corespunztoare acestuia este cea prezentat mai jos: Rating de credit Performana financiar 4,20 - 5,00 3,40 - 4,19 2,60 - 3,39 1,80 - 2,59 1,00 - 1,79 A B C D E

12

n concluzie, agentul economic luat spre exemplificare nregistreaz un rating de credit de 4,08 puncte, corespunztor categoriei de performan financiar B. Metoda Raiffeisen Bank: Indicatorii cantitativi utilizai n vederea stabilirii ratingului de credit sunt redai n tabelul de mai jos: Nr. crt. Elementele din Bilan / CPP rd.9+10 / rd.11 - bilan rd.4+9+10 / rd. 11+14 - bilan rd.33 sau 34 + rd.50 sau 51 / rd.10 CPP rd.33 sau 34 / rd.46 - CPP rd.32 / rd.4+9+10 bilan 20,48% 1 3,36 2 6,48% 1

Denumire indicator

Formula de calcul Active curente (incl. Ch. n

Valoare

Punctaj

Lichiditatea general

avans) Pasive curente

1,07

Solvabilitatea

Active totale Datorii totale Profitul din activitatea curent Venituri din exploatare Rezultatul din exploatare Cheltuieli cu dobnzile Capitaluri proprii Total active

1,26

Marja profitului din activitatea curent (%) Coeficientul de acoperire a dobnzii Rata capitalului propriu (%)

Indicatorii calitativi utilizai n vederea stabilirii ratingului de credit sunt: calitatea managementului i ndeosebi experiena de care acesta d dovad, strategia de viitor a afacerii i garaniile primite (altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor); structura acionariatului. Corespondena dintre ratingul de credit calculat i performana financiar corespunztoare acestuia este cea prezentat mai jos: Rating de credit 1,00 - 2,00 2,01 - 3,00 3,01 - 4,00 4,01 - 4,50 4,51 - 5,00 Performana financiar A B C D E

13

n concluzie, agentul economic luat spre exemplificare nregistreaz un rating de credit de 1,82 puncte, corespunztor categoriei de performan financiar A. Din exemplele prezentate mai sus se poate observa faptul c, criteriile utilizate n aprecierea performanei financiare a agenilor economici solicitani de credite difer n special n ceea ce privete factorii calitativi, care prin natura lor sunt mai subiectivi. Chiar dac toate cele trei variante de apreciere a bonitii clienilor , acord aceeai importan factorilor calitativi n stabilirea ratingului final, ponderea acestora fiind de 40%, se poate observa c analiza efectuat de Raiffeisen Bank nu este att de amnunit ca i a primelor dou. Astfel ea utilizeaz doar dou criterii de apreciere: calitatea managementului i strategia de afaceri, corelate cu garaniile primite, altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor, precum i structura acionariatului. Varianta metodologic nr. 2 acord o importan mai mare factorilor calitativi n evaluarea bonitii clientului realiznd o analiz mai detaliat sub aspectul caracteristicilor companiei, ale acionariatului i conducerii. n plus, un criteriu foarte important n aprecierea capacitii de rambursare a unui potenial debitor, i folosit de aceast instituie de credit este istoricul creditrii, cu referire att la restanele nregistrate n trecut, ct i la eventualele restructurri de credite. Analiza efectuat potrivit primei variante metodologice, poate fi ns considerat cea mai concludent sub aspectul factorilor calitativi, ncercnd s evalueze n msura posibilitilor unele aspecte teoretic necuantificabile, care prin natura lor sunt subiective. Astfel, calitatea managementului a fost evaluat prin intermediul experienei profesionale i manageriale cuantificat prin vechimea exprimat n numrul de ani. Similar, i calitatea politicilor comerciale a fost apreciat n funcie de gradul de concentrare pe furnizori i clieni exprimat prin numrul acestora i ponderea cu care contribuie la realizarea cifrei de afaceri. n plus, aceast variant metodologic, ca i Raiffeisen Bank ,de altfel, a luat n considerare la evaluarea bonitii clientului i colateralele primite n garantarea creditelor, altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor, ce sunt considerate a doua surs de rambursare a oricrui credit. Aadar, sub aspectul laturii subiective primele dou variante metodologice s-au dovedit a avea o politic sntoas de creditare, care vizeaz o cunoatere mai ndeaproape a clientului i o analiz mai amnunit ce nu se limiteaz doar la aspecte legate de acionariat i management, cum este cazul Raiffeisen Bank. n ceea ce privete indicatorii cantitativi, acetia dei n esen sunt aceeai (legai de profitabilitate, solvabilitate, lichiditate i risc), modalitatea de calcul a lor, n unele cazuri difer. Ponderea pe care o au n calculul ratingului final de credit este de 60% la toate cele trei variante de apreciere a bonitii clienilor exemplificate. De asemenea, se poate observa c, primele dou variante utilizeaz un indicator foarte important de apreciere a riscului valutar, i anume msura n care clientul este acoperit natural la acest risc, adic, dac realizeaz suficiente venituri n valut n situaia n care dorete s contracteze sau mai are angajate deja alte credite n valut. Un alt indicator foarte relevant n cuantificarea riscului, dar folosit ns numai de prima variant metodologic este gradul de ndatorare, care permite bncii s evalueze posibilitile reale ale unei firme de a mai angaja un credit n funcie de cuantumul prezent al datoriilor sale. Tot n vederea cuantificrii riscului, ultimele dou modele exemplificate mai calculeaz i gradul (coeficientul) de acoperire a dobnzii. Dup cum se poate observa ns modalitatea de calcul a acestui indicator este diferit. Astfel, prin determinarea gradului de acoperire a dobnzii din rezultatul din exploatare, coeficientul obinut de Raiffeisen Bank a fost mai mic, dovedindu-se a fi mai prudent dect ce-a de-a doua variant care a folosit la numrtorul ecuaiei rezultatul total naintea impozitelor, taxelor, deprecierii i amortizrii (EBITDA), i a acordat punctajul maxim la aprecierea sa.

14

O situaie similar se poate constata i n cazul modului de determinare i apreciere a lichiditii. Astfel, n timp ce primele dou variante metodologice raporteaz activele curente (circulante) la pasivele (datoriile) curente (cu scadena mai mic de un an), Raiffeisen Bank asimileaz activelor curente i cheltuielile nregistrate n avans. Totodat, se poate observa c n cazul aceluiai indicator financiar calculat, grila de punctare este diferit. Astfel, lichiditate general de 1,05 a fost apreciat de prima variant cu 8 puncte din 10, n timp ce cea de-a doua variant i-a oferit punctajul maxim. Raiffeisen Bank s-a dovedit i de aceast dat cea mai prudent acordnd lichiditii generale un punctaj mediu de 3 puncte din maximul de 5, ceea ce nseamn c societatea are capacitatea necesar transformrii activelor sale n disponibiliti pentru a putea face fa datoriilor pe termen scurt. Profitabilitatea sau altfel spus rentabilitatea economic (ROA) nregistreaz i ea diferene, att sub aspectul formulei de calcul, ct i a grilei de evaluare, n cazul primelor dou variante de apreciere a bonitii clienilor, care folosesc acest indicator la evaluarea bonitii clienilor. Astfel, i de aceast dat, a doua variant utiliznd o baz de raportare mai mare (EBIT - rezultatul total naintea impozitelor i taxelor, fa de profitul net) a obinut un rezultat mai mare (1,44 sau 14,4%, fa de 0,09) i a evaluat i de aceast dat indicatorul cu punctajul maxim. Cea de-a doua variant calculeaz, n plus, i rentabilitatea financiar (ROE) sau rentabilitatea capitalurilor proprii, alocnd ns i acesteia numrul maxim de puncte. Prin valoarea nregistrat de cei doi indicatori de apreciere a performanei economice i financiare, se poate desprinde concluzia c societatea are capacitatea necesar obinerii de profit din nteaga sa activitate economico-financiar, ca urmare a capitalului investit. Solvabilitatea ns, dei a fost determinat n mod diferit , potrivit variantei nr. 1 (Active circulante / Datorii totale) i Raiffeisen Bank (Active totale / Datorii totale), a fo st apreciat de ambele ca fiind foarte bun, ceea ce nseamn c societatea are o capacitate bun de transformare a activelor sale n cash pentru plata tuturor datoriilor. Rata capitalului propriu determinat potrivit celei de-a doua variante metodologice i de Raiffeisen Bank, dei este aceeai (20,48% - rezultat n baza aceleai relaii de calcul), este evaluat diferit, de aceast dat, ce-a de-a doua variant dovedindu-se a fi destul de prudent, apreciind-o cu 3 puncte din 5, fa de maximul oferit de Raiffeisen Bank. Din analiza indicatorilor financiari calculai de cele trei variante de evaluare a bonitii clienilor se pot desprinde urmtoarele concluzii: - chiar dac Raiffeisen Bank s-a dovedit adesea a fi mai restrictiv la aprecierea unor indicatori financiari (lichiditatea i gradul de acoperire a dobnzii) dect celelalte dou, n final a ncadrat clientul n categoria de performan financiar A, datorit aprecierii bune aduse celor doi indicatori calitativi folosii; - varianta metodologic nr. 1 se consider a fi cea mai prudent att prin prisma factorilor cantitativi, unde a fost mai exigent n aprecierea lichiditii i profitabilitii dect varianta metodologic nr. 2, i a evaluat n plus fa de ea la categoria indicatorilor de risc, gradul de ndatorare a clientului, ct i a celor calitativi, unde a ncercat s gseasc n msura posibilitilor nite criterii obiective de evaluare a unor aspecte care teoretic sunt necuantificabile, i s elimine astfel subiectivismul caracteristic lor. n concluzie, comparnd cele trei modele de determinare a bonitii clienilor, nu putem afirma c una este corect i celelalte nu. Tot ceea ce putem spune este c normele de creditare ale Raiffeisen Bank sunt mai permisive dect ale celorlalte dou numai prin prisma factorilor calitativi, care s-au dovedit ns a fi decisivi n acest caz, dovad ncadrarea agentului economic n categoria de performan financiar A, prin care s-a expus la un risc de credit mai mare. Spre deosebire de aceasta, variant metodologic nr. 1 s-a dovedit a fi cea mai prudent, att sub aspectul laturii cantitative, dar mai ales a celei calitative, care s-a demonstrat

15

a fi cea mai eficient dintre cele trei supuse analizei, acelai agent economic fiind ncadrat n categoria de performan financiar C. Cea de-a doua variant metodologic, dei beneficiaz de cel mai complex ansamblu de indicatori economico-financiari, s-a dovedit a fi mult mai lejer la evaluarea acestora. Indicatorii calitativi, i ei, dei sunt analizai n profunzime, existnd o serie de subcriterii de evaluare a lor, i menin caracterul subiectiv specific lor. Toate acestea justific ncadrarea agentului economic analizat n categoria de performan financiar B. Stabilirea categoriei de performan financiar pe baza criteriilor de apreciere cantitativ i calitativ rmne aadar la latitudinea fiecrei bnci, fiind corelat practic cu atitudinea pe care o manifest fa de risc. Indiferent ns dac este vorba despre o instituie de credit prudent, neutr sau dispus la a-i asuma riscuri, normele interne de stabilire a bonitii clienilor solicitani de credite trebuie s respecte criteriile minime impuse de Banca Naional a Romniei prin Regulamentul nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, cu modificrile i completrile ulterioare, potrivit cruia10: "Factorii cantitativi se vor referi n principal la urmtorii indicatori, acolo unde acetia pot fi determinai: lichiditate, solvabilitate, risc i profitabilitate. Factorii calitativi se vor putea referi la aspecte legate de modul de administrare a entitii economice analizate, de calitatea acionariatului, de garaniile primite (altele dect cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fa de debitor) i de condiiile de pia n care aceasta i desfoar activitatea."

10

Regulamentul nr.5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, cu modificrile i completrile ulterioare, Cap. Clasificarea creditelor i plasamentelor, art. 5, alin.2

16

CAP.3 IMPORTANA EVALURII BONITII CLIENTULUI CREDITAT N MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDITARE. CERINELE ACORDULUI BASEL II.

ABORDAREA EXPUNERII LA RISC A INSTITUIILOR DE CREDIT PRIN PRISMA PREVEDERILOR ACORDULUI BASEL II. Noul Acord de la Basel are drept obiectiv stabilirea unui cadru mai performant al managem entului riscului i al guvernanei corporatiste pentru bnci, i implicit consolidarea stabilitii financiare a ntregului sistem bancar. Instrumentele de realizare a acestui obiectiv sunt structurate pe trei piloni, i anume: - cerinele minime de capital; - procesul de supraveghere; - disciplina de pia. Noul acord menine definiia capitalului i a necesarului minim de 8% din expunerea la risc, ns perfecioneaz metodele de evaluare a riscului. Total capital Active ponderate Active ponderate funcie de + funcie de riscul de credit riscul operaional + Active ponderate funcie de riscul de pia >= 8%

Figura nr. 1 Basel I versus Basel II

BASEL I Pilonul I

BASEL II Pilonul II Pilonul III

Reguli pentru stabilirea nivelului minim de capital pentru acoperirea: - Riscului de credit (Acordul din 1988) - Riscului de pia (Amendamentul din 1996)

Cerine minime de capital - Riscul de credit - Riscul de pia - Riscul operaional

Supravegherea adecvrii capitalului - Accentuarea rolului autoritii de supraveghere

Disciplina de pia - Cerine de raportare

Sursa: F. Georgescu, Basel II - a new step for the modernization of the romanian banking system

17

IMPLEMENTAREA ACORDULUI BASEL II N SISTEMUL BANCAR ROMNESC

Strategia de implementare stabilit de Banca Central a cuprins patru etape, i anume: - Etapa I - iniierea dialogului i realizarea schimbului de informaii cu entitile naionale (Asociaia Romn a Bncilor, Ministerul Finanelor Publice, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare) i internaionale (alte autoriti de supraveghere) implicate n procesul Basel II; - Etapa II - dezvoltarea mijloacelor pentru realizarea supravegherii sectorului bancar la standardele impuse de Basel II, n special prin: - Etapa III - validarea modelelor interne de rating ale instituiilor de credit; - Etapa IV - verificarea aplicrii prevederilor Basel II la instituiile de credit. Primele trei etape s-au finalizat cu succes pe parcursul anilor 2005 - 2006, cea de-a patra etap demarnd abia de la 1 ianuarie 2007. Ca fi orice alt schimbare, i implementarea Acordului Basel II prezint o serie de aspecte pozitive, dar i neajunsuri la nivelul sistemelor bancare. Printre principalele avantaje pe care le aduce Basel II la nivelul sistemului bancar romnesc, se numr: urmrete specificul activitii fiecrei instituii de credit i profilul de risc al acesteia; conduce la dezvoltarea pieei ageniilor de rating; asigur diversificarea metodelor privind evaluarea riscurilor i stabilirea cerinelor de capital de la un nivel simplificat la un nivel sofisticat; determin reducerea cerinelor de capital n contextul evoluiei de la o abordare simplificat la abordri avansate; stimuleaz transparena i disciplina de pia; presupune formarea resurselor umane n vederea: - utilizrii eficiente a procedurilor de evaluare ale ageniilor de rating, - desfurrii procesului de supraveghere la nivelul cerinelor Pilonului 2; - validrii modelelor interne ale instituiilor de credit de ctre Banca Naional a Romniei. n ciuda avantajelor menionate mai sus, exist i dezavantaje, cel mai semnificativ fiind acela c presupune alocarea de resurse umane i financiare suplimentare, costuri care ns, pe termen mediu, se estimeaz c vor fi compensate prin diminuarea cerinelor de capital.

NOUL SISTEM DE RATING CORPORATIV LA RAIFFEISEN BANKEXPRESIE A PREVEDERILOR ACORDULUI BASEL II. Noul Sistem de Rating Corporativ este elaborat n concordan cu reglementrile Basel II privind abordarea intern a sistemului de rating. Sistemul de rating corporativ este format din dou sub -sisteme: Rating-ul clientului i Rating-ul garaniilor. Un credit corporativ este definit, n mod obinuit ca o datorie a companiei ce poate fi rambursat din veniturile generate din activitatea de baz a firmei. Se includ n aceast definiie toate entitile ce in de sectorul public pentru care nu se aplic criteriile specifice creditelor de stat.

18

n principiu, toate creditele ce nu sunt acoperite de definiiile referitoare la creditele acordate bncilor, statului i persoanelor fizice sunt considerate credite corporative. 1.Conceptul general privind Sistemul de rating al clientului Presupune calcularea a ase indicatori financiari, indicatori ce sunt apoi comparai cu nivelurile de referin stabilite pentru diverse industrii i standarde contabile, acordndu-se un rating (ntre 1,0 i 5,0). Cele ase rating-uri se adun iar suma se mparte la 6. Rating-ul cantitativ astfel calculat servete drept punct de pornire pentru analiza calitativ, n urma creia dup o posibil nrutire sau mbuntire a rating-ului rezult rating-ul final al clientului. 2.Indicatorii de rating Profitul nainte de a deduce cheltuielile cu dobnda i impozitele (EBIT) 1.Acoperirea dobnzii = Cheltuielile privind dobnzile x 100

Venituri ordinare 11 2.Marja veniturilor ordinare = Total venituri x 100

Venituri ordinare + depreciere & amortizare 3. Marja EBTDA = Total venituri Capitaluri proprii aciuni de trezorerie rambursri ctre asociai fond comercial ajustri manuale1 4.Rata capitalurilor = proprii total active-avansuri producie n curs de execuie-leasing nregistrat extrabilanier ajustri manuale x100 x 100

11

Venituri ordinare = EBIT + venituri financiare cheltuieli financiare

19

venituri ordinare (anualizate) + cheltuieli privind dobnzile 5.Randamentul = activelor total active avansuri producie n curs de execuie leasing nregistrat extrabilanier ajustri manuale x 100

datorie purttoare de dobnd numerar i depozite 6.Perioada de amortizare a = datoriei venituri ordinare + depreciere & amortizare bancare investiii pe termen scurt x 100

3.Evaluarea calitativ Noul model de rating cuprinde urmtorii parametrii calitativi: BONITATEA -Proprietate / Management -Industrie -Mediu afaceri -Flexibilitate financiar -Relaia clientului cu banca CLIENTULUI CREDITAT-CRITERIU N CLASIFICAREA

PORTOFOLIULUI DE CREDITE I N DETERMINAREA PROVIZIOANELOR SPECIFICE DE RISC DE CREDIT. Categoria de bonitate a clientului determinat prin corelarea performanelor economicofinanciare cu serviciul datoriei, constituie totodat i criteriul de baz n acordarea i clasificarea creditelor. Categoriile de performan financiar vor fi notate de la A la E, n ordine descresctoare a calitii acesteia. n cazul debitorilor din sectorul instituiilor de credit, performana financiar se ncadreaz direct n categoria A. n cazul debitorilor persoane fizice,evaluarea performanei financiare12 se realizeaz potrivit criteriilor stabilite de instituiile de credit prin norme interne,pornindu-se de la procedura de clasificare a clientelei pe categorii de risc de nerambursare elaborat de acestea.

12

Regulament BNR nr. 3/2009, M.O. nr. 200/2009

20

Evaluarea performanei financiare a unei entiti economice din afara sectorului instituiilor de credit va conduce la ncadrarea acesteia n una din cele cinci categorii de performan financiar. Aceast evaluare se va realiza potrivit normelor interne ale instituiilor de credit pe baza unui punctaj atribuit unor factori cantitativi i calitativi. Indicatorii de bonitate se calculeaz pe baza datelor cuprinse n situaiile financiare ale entitii economice, ntocmite conform reglementrilor emise de Ministerul Finanelor Publice sau de autoriti competente similare din alte ri,iar categoria de performan financiar determinat contribuie la stabilirea categoriei de clasificare a creditelor n luna urmtoare celei n care bncii i se prezint raportrile respective. n cazul n care bncile se gsesc n imposibilitatea de a evalua performana financiar a unui client, persoan juridic, n afara celor din sectorul instituiilor de credit, acesta va fi ncadrat direct n categoria E. Frecvena cu care se determin categoria de performan financiar a unei entiti economice va coincide cu frecvena cu care se ntocmesc situaiile financiare.n vederea clasificrii creditelor pe perioada cuprins ntre dou ntocmiri ale situaiilor financiare se menine ultima categorie de performan financiar determinat. Bonitatea clientului creditat - criteriu n determinarea provizioanelor specifice de risc de credit Determinarea bonitii financiare reprezint totodat o metod de analiz a intreprinderilor prin prisma riscului pe care acestea l reprezint pentru un investitor, pentru bnci sau pentru parteneri de afaceri, delimitnd firmele n intreprinderi cu bonitate financiar bun i foarte bun, satisfctoare i slab, precum i n intreprinderi expuse sau neexpuse dificultilor financiare , n ultim instan falimentului. O alt implicaie a bonitii clienilor n pocesul creditrii const n determinarea necesarului de provizioane specifice de risc aferent unui credit sau plasament care se realizeaz prin parcurgerea urmtoarelor etape 13: 1.clasificarea creditelor i/sau plasamentelor: 1.1. identificarea din cadrul sumelor nregistrate n conturile de credite/plasamente a tuturor extraselor reprezentnd expuneri din operaiuni derulate cu un anumit debitor i, pentru fiecare dintre expuneri, identificarea celorlalte atribute necesare pentru realizarea operaiunii de provizionare; 1.2. clasificarea acestor expuneri prin aplicarea simultan a urmtoarelor criterii a) n cazul instituiilor de credit : -serviciul datoriei; -performana financiar; -iniierea de proceduri judiciare . b) n cazul instituiilor financiare nebancare : -serviciul datoriei; -iniierea de proceduri judiciare .

13

Regulament BNR nr. 3/2009, M.O. nr. 200/2009

21

1.3. reclasificarea acestor expuneri ntr-o singur categorie, pe baza principiului declasrii prin contaminare (luarea n considerare a celei mai slabe dintre categoriile individuale de clasificare). 2. determinarea necesarului de provizioane specifice de risc de credit : 2.1.etap cu caracter opional diminuarea expunerilor care sunt garantate astfel: a)prin deducerea din expunerea bncii fa de debitor a garaniilor acceptate a fi luate n considerare, n cazul unui credit clasificat n categoria standard, n observaie, substandard, ndoielnic i pierdere, n situaia n care nu s-au iniiat proceduri judiciare i n situaia n care toate sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei de cel mult 90 de zile. b)prin luarea n considerare a ntregii expuneri indiferent de garanii n cazul unui credit clasificat n categoria pierdere, n situaia n care s-au iniiat proceduri judiciare sau n situaia n care cel puin una dintre sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei mai mare de 90 de zile. 2.2.aplicarea coeficientului de provizionare asupra bazei de calcul obinute. 3. reluarea etapelor 1 i 2 pentru toi ceilali debitori fa de care mprumuttorul nregistreaz expuneri din credite/plasamente . Coeficieni de provizionare afereni categoriilor de clasificare Coeficieni de provizionare Categ.de clasificare credila riscul valutar telor/plasamentelor Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere 0.07 0.08 0.23 0.53 1 0 0,05 0,2 0,5 1 Credite nregistrate n valut acordate debitorilor persoane fizice,expui Credite/plasamente altele dect cele din coloana precedent

Constituirea de provizioane specifice de risc de credit se refer la crearea acestora i se va realiza prin includerea pe cheltuieli a sumei reprezentnd nivelul necesarului de provizioane specifice de risc de credit.

22

IMPLICAIILE BONITII CLIENILOR

N DETERMINAREA

NIVELULUI DOBNZILOR LA CREDITELE BANCARE. ntruct dobnda practicat de bnci cuprinde i ea o msur a riscului de creditare este recomandabil ca ea s fie difereniat n raport de situaia financiar a clientului debitor i respectiv a categoriei de risc la care se ncadreaz creditul n discuie. n acest context este util a se opera cu un instrument de lucru14 adecvat, care s permit corelarea dintre dobnda practicat i riscul la care se expune banca prin acordarea creditului. Se pleac de la o dobnd considerat de baz, la care se adaug o marj de risc, exprimat n puncte procentuale, ce crete pe msur ce creditul devine mai riscant. ntr -un fel, se apreciaz c dobnda difereniat, calculat i apoi negociat, mai ales n cazul creditelor riscante, trebuie s joace un rol inhibitor, s diminueze apetitul de credit al intreprinztorului mai puin prudent, prin nivelul ridicat al preului pltit pentru resursa mprumutat. Un astfel de instrument de lucru ar putea fi conceput astfel: Categoria de credit Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Dobnda perceput dobnd normal dobnd normal+3 puncte procentuale dobnd normal+5 puncte procentuale dobnd normal+10 puncte procentuale nu se crediteaz

Avnd n vedere c pe lng ctigurile directe, imediate i cuantificabile, cuprinznd dobnda i comisioanele de ncasat,n condiiile unei concurene crescnde pe piaa bancar crete i importana ctigurilor indirecte, greu de cuantificat i incerte, printre care se numr iniierea sau meninerea unor relaii cu clienii, creterea depozitelor i a cererii pentru servicii bancare etc.In acest sens consider necesar ca bncile ,odat cu analiza periodic a situaiilor financiare ale clienilor s reduc dobnda stabilit la acordarea creditului n cazul n care indicatorii care au stat la baza acordrii creditului i la stabilirea dobnzii sau mbuntit. De asemenea consider necesar ca bncile s trateze clienii ca pe adevrai parteneri de afaceri, nu doar ca pe o surs de profit, acetia s fie informai att despre posibilitatea negocierii dobnzii,condiiile i limitele acestei negocieri, acest aspect fiind mai mult teoretic, ct i despre costurile totale (DAE) pe care le comport un credit.

14

I.Trenca Metode i tehnici bancare, Ed. Casa Crii de tiin Cluj-Napoca 2002,pag.192

23

CAP.4. GESTIUNEA PORTOFOLIULUI DE CREDITE AFLATE N DIFICULTATEIMPLICAIILE BONITII CLIENILOR CREDITAI

DEPRECIEREA BONITII CLIENILOR UN SEMNAL AL APARIIEI CREDITELOR NEPERFORMANTE

Este dificil de apreciat cnd se va produce prbuirea unei companii. Dac s-ar putea proiecta un mecanism de anticipare a eecului unei firme atunci: fie eecul nu ar mai avea loc datorit msurilor corective de orice fel luate, care s dea certitudinea asupra acestui lucru; fie profeia s-ar mplini de la sine, datorit retragerii de ctre bancheri a facilitilor de creditare. Eecul poate fi interpretat n mai multe feluri, n funcie de problemele pe care le implic sau de situaia cu care se confrunt firma, nu n mod necesar colapsul i dizolvarea unei firme. Principala cauz a eecului unei firme o reprezint managementul financiar defectuos att pe termen scurt, ct i n ceea ce privete imposibilitatea finanrii investiiilor din surse pe termen lung. Acest aspect conduce la epuizarea fondului de rulment, cu scopul de a remedia deficienele activitii. Exist multiple cauze care pot aduce firma ntr-o astfel de situaie: incapacitatea de a recupera lichiditi de la debitori; retragerea mprumuturilor; investiii n mijloace fixe folosind finanri pe termen scurt i neputnd realiza profituri imediate; creterea stocurilor (voluntar sau involuntar); pltirea forat a creditelor pentru a menine aprovizionarea la nivelul dorit i pentru pstrarea ncrederii n firm; neputina de a limita costurile administrative n concordan cu volumul activitii; politici de pre neeconomicoase. Semnalele care pot fi identificate din studiul rapoartelor financiare ale unei firme se pot grupa n: 1. Semnale uor identificabile: creterea masiv a contului creditori (datoriile) ceea ce reprezint incapacitatea de a menine sistemul de plat anterior; creterea substanial a stocurilor, reprezint incapacitatea de a vinde produsele; reducerea lichiditilor disponibile, deci sunt probleme la nivel operaional (cost, volum de producie sau pre); creterea sumelor mprumutate pe termen scurt poate fi o problem n cazul unui curs de schimb fluctuant; creterea sumelor mprumutate pe termen lung la o durat mai mare i la cursuri fixe, problemele sunt mai mici;

24

 reducerea investiiilor viitoare influenat mai mult de lipsa de lichiditi, dect de nevoile reale ale activitii; reducerea dividendelor pltite un semnal care avertizeaz asupra lipsei de ncredere n viitorul firmei; relaia dintre mrimea conturilor (creditori, debitori, vnzri, profit) poate fi sugestiv. Luate separat, fiecare nseamn ceva, dar mpreun ele pot indica modul n care firma interacioneaz cu piaa pe termen scurt. 2. Semnale greu de identificat: norme de capitalizare tind s elimine costurile din contul de profit i pierdere i s le reintroduc pe activ n bilanul contabil. Un exemplu tipic este al includerii dobnzii pentru banii mprumutai n vederea construirii unei cldiri, n valoarea final a mijlocului fix, sau a nregistrrii costului manoperei executate de salariai, ca element ce adaug valoare unui activ i nu ca cheltuial. Aplicarea unor astfel de norme aduce dup sine modificarea valorii profitului datorit creterii investiiilor de capital, percepute n mod pozitiv drept investiii n viitorul firmei. Astfel n declaraia privind fluxul de numerar primele semnale reprezint costuri operaionale, transformate n acest caz n investiii de capital care se imobilizeaz pn la finalizarea i punerea n funciune (recepie) a cldirii; reevaluri frecvente ale activelor n condiiile unei inflaii ridicate i n ncercarea de a mbunti situaia prezentat n bilanul contabil, se fac adesea, reevaluri ale activelor i ca urmare cresc: - cheltuielile cu amortizarea; - cheltuielile cu taxele locale la buget; - capitalul. 3. Semnale care apar fr nici un avertisment : Multe indicii privind potenialele probleme de lichiditate ale unei firme sunt adnc ngropate n cifrele reprezentnd totalurile conturilor (cheltuielile cu reclama sau marketingul n general). Rapoartele financiare care sunt publicate conin informaii bine cunoscute, dar unele probleme sunt lsate s ias la iveal numai n momentul n care experii contabili trebuie s semneze rapoartele financiare, deci n mod obinuit ei sunt cei care foreaz apariia problemei. Din pcate multe din aceste evenimente sunt date n vileag mult prea trziu. 4. Semnale, altele dect cele prin cifre care anun apariia unui credit neperformant: expansiune rapid: a volumului, a principalelor conturi, a capitalului angajat; incapacitatea de a ntocmi la timp rapoartele financiare i situaia conturilor; ncetinirea ritmului perioadei de recuperare a sumelor de ncasat; ntreruperi frecvente ale produciei; pierderea unuia sau mai multor clieni importani, cu poziie financiar solid; vnzarea activelor n afara cadrului obinuit de afaceri; achiziii speculative de inventar, care se abat de la practica normal de achiziie; combinarea funciilor de preedinte i director executiv, mai ales cnd acestor funcii li se asociaz i un pachet mare de aciuni proprii; demisii frecvente din consiliul de conducere; schimbri intervenite n conduita unor persoane cheie; lipsa de experien; vnzarea de aciuni aparinnd proprietarului sau directorului firmei; trecerea de achiziii de active, la leasing; un comportament acaparator al conducerii. 5. Semnale de avertizare din interiorul bncii: nerespectarea contractului de credite;

25

solicitri prea dese de credite; scopul creditului solicitat este neclar; probleme n obinerea garaniilor; retrageri mari de numerar; procese i litigii cu ali creditori etc.

ARIERATELE DE PLI, SISTEMUL BANCAR I DISCIPLINA FINANCIAR ARIERATELE DE PLI. Se poate aprecia c exist o legtur de direct proporionalitate ntre creditele neperformante (fie bancare, fie inter-intreprinderi) i adncirea dezechilibrelor din economie. Operatorii economici trebuie s acorde o importan deosebit poziiei financiare n general; surselor de finanare, politicii de ndatorare, fluxurilor de trezorerie, acestea influennd att performanele economico -financiare ct i serviciul datoriei i n final categoria de bonitate. ntre ariatele i bonitatea clienilor exist o relaie de intercondiionare, generndu-se reciproc i anume arieratele determin deteriorarea categoriei de bonitate i implicit credite mai scumpe sau imposibilitatea de a contracta credite, fapt care la rndul su creaz noi arierate. Prin arierate15 nelegem plile restante, neonorate printr-un transfer corespunztor de bani, n intervalul de timp prevzut prin contracte i n normele legale cu privire la decontrile dintre agenii economici: firme, bnci, organisme guvernamentale. Arieratele sunt o parte de balast care duc la blocarea circulaiei bneti i a puterii de cumprare, provoac blocaje economico-financiare i decorelarea economiei nominale de economia real. IMPLICAIILE ARIERATELOR DE PLI ASUPRA BONITII CLIENILOR Arieratele bancare influieneaz serviciul datoriei16 prin care se nelege capacitatea debitorului de a-i onora datoria la scaden,exprimat n numr de zile ntrziere la plat, de la data scadenei. Conform Regulamentului BNR nr.3/2009, ncadrarea clienilor n categorii de bonitate se va face dup serviciul datoriei astfel: categoria standard n cazul n care clientul nu are rate nerambursate i dobnzi neachitate mai vechi de 15 zile; categoria n observaie n cazul n care ratele scadente i dobnzile sunt achitate cu o ntrziere de 16-30 zile ; categoria substandard n cazul n care ratele scadente i dobnzile neachitate au o ntrziere de 31-60 zile; categoria ndoielnic, n cazul n care ratele i dobnzile au o ntrziere de 61-90 zile; categoria pierdere clientul are datorii restante mai vechi de 90 zile i este n imposibilitatea de a-i onora obligaiile. Serviciul datoriei este un aspect aparte al analizei pe care ofierul de credite o efectueaz pentru clienii existeni ai bncii. Dei este apreciat pe trecut el pune n valoare comportamentul clientului

15 16

Gh.Popescu-Interactiunea real-nominal n dinamica economiei romneti-Publicaii www.bnro.ro

Reg. BNR nr.5/2002, MO nr. 626/2002

26

n relaia cu banca, moralitatea i responsabilitatea pe care acesta o investete n relaia de parteneriat. n urma coroborrii performanelor economico-financiare i a serviciului datoriei se va definitiva categoria de bonitate a clientului conform matricei de mai jos: Serviciul datoriei Perform. financiare A B C D E Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere

IMPLICAIILE ARIERATELOR CLIENILOR CREDITAI ASUPRA BNCILOR Portofoliul de credite al unei bnci comerciale. Provizioanele specifice pentru riscul de credit. Bncile ncearc s echilibreze portofoliile lor de credite i implicit raportul dintre risc i profit prin dispersarea mprumuturilor n diverse domenii, crora li se asociaz caracteristici de risc diferite. Principiul diversificrii ne arat c pierderile efective ale unui portofoliu de credite pot fi previzionate mult mai exact i diminuate pe msur ce numrul de credite separate din portofoliu devine din ce n ce mai mare i rspndit pe afaceri de natur diferit. Apariia creditelor neperformante, dar mai ales creterea lor n timp, creeaz bncii o serie de implicaii financiare nedorite, acestea concretizndu-se de cele mai multe ori n a se nregistra n contabilitate venituri artificiale, care la rndul lor sunt impozitate, n diminuarea surselor de creditare, generatoare de profit, ca urmare a imobilizrilor create, n crearea de noi rezerve i provizioane ct mai mari, ce duc implicit la diminuarea profitului, la dividende mai mici, i n final, chiar la pierderi de capital propriu. Pentru a se evita sau prentmpina situaiile de mai sus fiecare agent economic care solicit un credit de la o banc comercial va fi ncadrat ntr-o categorie de credit. Acestor categorii de credite le corespunde cota procentual a provizionului de risc care trebuie constituit, cot aplicat asupra ntregii sume reprezentnd cred it i dobnzi datorate i anume.

27

Coeficieni de provizionare Categ.de clasificare a credi-

Credite nregistrate n valut acordate debitorilor persoane fizice,expui la riscul valutar

Credite/plasamente altele dect cele din coloana precedent

telor/plasamentelor Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere 0.07 0.08 0.23 0.53 1 0 0,05 0,2 0,5 1

O dat cu aplicarea Regulamentului nr.2/2000 i a normelor metologice specifice, ncepnd cu noiembrie 2000, s-a ntrodus obligativitatea clasificrii portofoliului de credite i n funcie de alte dou criterii a) serviciul datoriei; b) iniierea de proceduri judiciare considerate fiind criterii de maxim importan pentru caracterizarea capacitii clienilor de a-i onora obligaiile fa de banc. Criteriul iniierea de proceduri judiciare se refer la cel puin una din urmtoarele situaii: - fa de clientul debitor instana a acceptat cererea de declanare a procedurii de reorganizare judiciar sau a procedurii de faliment, n cazul persoanelor juridice, fie de executare silit a patrimoniului, n cazul persoanelor fizice, cererea fiind depus, fie de ctre un ter; - printr-o hotrre judectreasc definitiv s-a dispus nvestirea cu formul executorie a contractului de credit, precum i a contractelor de garanii aferente. Avndu-se n vedere relevana acestor criterii pentru caracterizarea performanei financiare a clienilor nonbancari, beneficiari ai creditelor, n aciunea sistematic de clasificare a portofoliului de credite, bncile comerciale fac uz de urmtoarea matrice: Serviciul datoriei (ntrzieri la plat) 0-15 zile 16 30 de zile 31 60 de zile 61 90 de zile minim 91 de zile Neiniiate Standard Observaie Substandard ndoielnic Pierdere Proceduri judiciare Iniiate Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere

Creditele neperformante se pot defini ca fiind acele mprumuturi bancare acordate clienilor a cror situaie economico-financiar, deteriorat din diverse cauze, n diverse faze

28

ale procesului de creditare, nu mai asigur condiii de rambursare integral sau parial a creditului i de achitare a dobnzilor i comisioanelor datorate. Creditele n momentul cnd devin neperformante genereaz o serie de neajunsuri pe mai multe planuri i anume: 1. Din punct de vedere al bncii : a) diminuarea profitului; b) nregistrarea unor venituri artificiale (venituri de ncasat) impozabile; c) diminuarea surselor de creditare generatoare de profit. n practica bancar compensarea costului unui credit neperformant se face prin derularea mai multor credite performante. d) creterea provizioanelor; e) diminuarea capitalului propriu; f) diminuarea patrimoniului prin trecerea n afara bilanului. Pentru a menine solvabilitatea, sumele aferente creditelor neperformante, vor fi luate din profit sau din alt activ al bncii. 2. Din punct de vedere al clientului: a)diminuarea cifrei de afaceri; b) creterea debitorilor; c) diminuarea profitului; d) diminuarea capitalurilor; e) creterea obligaiilor i generarea falimentului. 3. Din punct de vedere macroeconomic: a) blocaj financiar; b)perturbaii n ramuri i subramuri ale economiei; c)limitarea activitii de comer exterior prin limitarea importurilor i a exporturilor; d) dereglri monetare . Din practica de creditare se poate desprinde faptul c majoritatea creditelo r neperformante au la baz o lips de cunoatere exact a managerului despre afacerea ce a ntreprins-o i o slab analiz a afacerii de ctre ofierul de credite. Planul de afaceri trebuie s aib urmtorul coninut: prezentarea general a societii. Acest lucru se refer la: forma juridic, nivelul capitalului, numele patronilor sau deintorilor de aciuni, adresa, obiectul de activitate, tipul de activitate); prezentarea afacerii - riscurile afacerii. Promovarea unei afaceri eficiente i implicit credite de calitate depinde de calitatea investigaiei pe care banca o face privind baza de credit a solicitantului. Bncile trebuie s evalueze riscurile cu care au de-a face n creditarea unei afaceri, s cerceteze motivul mprumutatului i s identifice sursele de restituire care depind de derularea afacerii pe care o crediteaz, deci dac afacerea va fi profitabil i dac funcionarea ei n viitor va genera profit i suficient disponibil pentru a rambursa mprumuturile. analiza pieei Se analizeaz dac: piaa este saturat, segment de pia n cretere/declin, produs nvechit, moda, distribuie, cost, transport, competiie, costuri de publicitate, portofoliul de clieni (ca numr i reputaie). procesul de producie. Se verific modul cum este organizat procesul de producie, etapele i cerinele pe fiecare etap (personal, suprafa, echipamente, mijloace de transport, materiale, ci de acces etc), tipuri de fabricaie (n serie, la comand, sezonier), caracteristicile produciei (special,

29

standard), tehnologie i procedeele tehnologice aplicate, timpul, controlul calitii, costul calitii, costul energiei, uzura utilajelor, cheltuieli cu protecia mediului. Pentru a fi eficient o companie trebuie s ia n primul rnd cele mai bune decizii privind producia i desfacerea, s dispun de o organizare care care s-i permit obinerea unor rezultate maxime. informaii financiare: Situaii financiare pentru perioadele anterioare i curente, proiecii financiare. Abilitatea debitorului de a restitui creditul depinde de situaia financiar. Pe baza planului de afaceri prezentat de companie se va folosi metoda diagnosticrii SWOT care presupune identificarea urmtoarelor elemente: Sreengths-puncte tari; Weaknesses-puncte slabe; Opportunities-posibiliti; Threats-ameninri. Se bazeaz pe tehnica investigaiilor, respectiv a chestionrii, prin aplicarea de ntrebri17. n final, toate informaiile obinute sunt grupate pe componentele analizei, fiind relevai factorii interni i externi ce influeneaz bunul mers al activitii i puse n valoare punctele tari, punctele slabe, posibilitii viitoare, ameninrile. Rezultatele analizei factorilor externi este concentrat i pe consideraiile de ordin politic i al legislaiei, pe cele economice (cererea de produse, canalele de distribuie, gusturile i moda, nivelul preurilor, venitul consumatorilor, nivelul exporturilor i importurilor, curs valutar, taxe i impozite, tarife vamale etc.), cele sociale i nu n ultimul rnd pe cele privind utilizarea de tehnologii eficiente i de protecie a mediului. Esena aplicrii ei const n analiza cauz efect, iar calitatea diagnosticului depinde de msura n care s-au identificat cauzele generatoare de disfuncionaliti. Ofierii de credite vor analiza situaia bonitii clienilor18 pe baza unui sistem de indicatori de structur i performan. Indicatorii de bilan sunt indicatori statistici bazai pe date contabile la un moment dat. De aceea, pentru o mai bun apreciere a situaiei unui client i a nelegerii activitii acestuia, se impune analiza acestor indicatori n evoluie i n comparaie cu ali clieni din aceeai ramur de activitate. Bncile manifest o dependen mare n decizia lor privind acordarea creditului fa de indicatorii de bonitate i de garaniile solicitantului, dar aceti indicatori nu exprim n totalitate realitatea, ei ar trebui s fie doar o carte de vizit a companiei, iar garania ar trebui privit ca o msur asiguratorie, nu ca o certitudine de recuperare a creditului prin valorificarea ei. Riscul garaniei rezult din incertitudinea bncii asupra posibilitilor de a-i recupera creanele din ultima surs pe care o are la dispoziie, dup epuizarea tuturor celorlalte ci. Garaniile pentru creditele acordate pot fi delimitate n dou mari categorii: a) garanii rele i b) garanii personale. Garaniile reale se caracterizeaz prin luare sub gaj a unor bunuri mobile sau imobile, dup caz, de la persoanele fizice sau juridice care solicit creditul, bunuri, care n cazul nerambursrii creditului, vor fi valorificate de ctre banc cu scopul recuperrii creanelor sale. Formele garaniei reale sunt gajul i ipoteca. Garaniile personale se refer la garantarea de ctre o ter persoan, fizic sau juridic, a mprumutului contractat de ctre un debitor. n cazul n care persoana mprumutat nu restituie creditul, terul are obligaia s plteasc datoria din patrimoniul su, n contul obligaiei neonorate de ctre debitor.

Ioan I. TRENCA, Metode i Tehnici Bancare, Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2002, p. 217. ,,Prin bonitate a clientului care solicit i obine un credit nelegem capacitatea financiar a acestuia de a rambursa creditul i a achita dobnzile datorate la termenele convenite cu mprumutatorul [Vasile MARIAN, Moned i credit, Cluj-Napoca, 2000, p.263].
18

17

30

Garaniile personale se concretizeaz, juridic vorbind, n angajamentul fcut n scris de o persoan fizic sau juridic, prin care aceasta se oblig, ca n cazul neexecutrii obligaiei de ctre debitorul principal, s execute acea obligaie n locul acestuia. Garaniile personale mbrac dou forme de baz: fidejusiunea i cauiunea. RECUPERAREA CREDITELOR DECLARATE RESTANTE SAU N LITIGIU. Recuperarea creanelor restante ale bncii se poate realiza fie prin plata de ctre mprumutat a sumelor datorate, din iniiativa acestuia, fie, n caz contrar, se vor aplica proceduri de recuperare specifice bncilor. Recuperarea creditelor restante se poate realiza prin dou ci, considerate de baz: a) calea amiabil; b) - calea juridic Calea juridic de recuperare Dup epuizarea posibilitilor de utilizare a cilor amiabile (dar nu i renunarea la ele),printr-o hotrre a Comitetului de credite i risc din sucursal se decide trecerea creditului restant n faza de executare silit . Aceasta impune predarea de ctre Serviciul Credite, sub semntura moderatorului i a efului serviciu credite, ctre consilierul juridic, a unui dosar al clientului care va cuprinde, n copie, toate actele necesare pentru susinerea litigiului (contracte, garanii, corespondena cu clientul etc.). INSTRUMENTE DE SPRIJIN PENTRU SUPRAVEGHEREA PRUDENIAL I STABILITATEA FINANCIAR a) Centrala Riscurilor Bancare (CRB) reprezint o structur specializat n colectarea, stocarea i centralizarea informaiilor privind expunerea fiecrei persoane declarante (instituie de credit sau societate de credit ipotecar) din Romnia fa de acei debitori care au beneficiat de credite i/sau angajamente al cror nivel cumulat depete suma limit de raportare (20.000 RON), precum i a informaiilor referitoare la fraudele cu carduri produse de ctre posesori. Baza de date a Centralei Riscurilor Bancare este organizat n patru registre: 1) Registrul central al creditelor (RCC) conine informaii de risc bancar raportate de instituiile de credit i este actualizat lunar; 2) Registrul creditelor restante (RCR) conine informaii de risc bancar referitoare la abaterile de la graficele de rambursare din cel mult ultimii apte ani i este alimentat lunar de Registrul central al creditelor; 3) Registrul grupurilor de debitori (RGD) conine informaii despre grupurile de persoane fizice si/sau juridice care reprezint un singur debitor si este alimentat lunar de Registrul central al creditelor; 4) Registrul fraudelor cu carduri (RFC) conine informaii despre fraudele cu carduri produse de ctre posesori raportate de instituiile de credit i este actualizat on-line.

31

b) Centrala Incidentelor de Pli (CIP) Centrala Incidentelor de Pli este un centru de intermediere care gestioneaz informaia specific incidentelor de pli, pentru interesul public, inclusiv pentru scopurile unor utilizatori predefinii. Datele specifice incidentelor de pli sunt transmise, difuzate i valorificate pe baza informaiilor, chiar anterioare plii, coninute n evidene i care sunt ocazionate de acte i fapte avnd potenial fraudulos, litigios i/sau producnd riscuri de neplat, inclusiv dintre cele care pot afecta finalitatea decontrii. Centrala Incidentelor de Pli organizeaz i gestioneaz un fiier de interes general, numit Fiierul naional de incidente de pli FNIP, structurat astfel: Fiierul naional de cecuri FNC; Fiierul naional de cambii FNCb; Fiierul naional de bilete la ordin FNBO. Fiierul naional al persoanelor cu risc FNPR este un fiier alimentat automat FNIP cu incidentele de pli majore nregistrate pe numele unei persoane fizice sau juridice, inclusiv al unei bnci. Bazele de date ale Centralei Incidenelor de Pli pot fi accesate 24 de ore din 24 i conin informaii referitoare la: refuzul la plat al cecurilor, cambiilor i biletelor la ordin; declararea cecurilor pierdute, furate, distruse sau anulate i declararea cambiilor ori biletelor la ordin pierdeute, furate sau distruse; peroanele fizice sau juridice aflate n interdicie bancar de a emite cecuri. Informaiile privind incidentele de pli sunt meninute n baza de date a Centralei Incidentelor de Pli pe o perioa de apte ani de la data nscrierii. Incidentul de plat reprezint nendeplinirea ntocmai i la timp a obligaiilor participanilor, naintea sau n timpul procesului de decontare a unui instrument de plat (cec, cambie sau bilet la ordin), obligaii rezultate prin efectul legii i / sau al contractului care le
32

reglementeaz, a cror nendeplinire este adus la cunotina Centralei Incidentelor de Pli de ctre entitile declarante, pentru aprarea interesului public. Incidentul de plat major reprezint incidentul de plat determinat de nregistrarea uneia dintre urmtoarele situaii: n cazul cecului; cecul a fost emis fr autorizarea trasului; cecul a fost refuzat din lipsa total de disponibil, n cazul prezentrii la plat nainte de expirarea termenului de prezentare; cecul a fost refuzat la plat din lipsa parial de disponibil, n cazul prezentrii la plat nainte de expirarea termenului de prezentare; cecul a fost emis cu data fals sau acestuia i lipsete o meniune obligatorie; cecul circular sau cecul de cltorie a fost emis la purttor; cecul a fost emis de un trgtor aflat n interdicie bancar; n cazul cambiei i al biletului la ordin; cambia a fost scontat fr existena n total / n parte a creanei cedate n momentul cesiunii acestuia; biletul la ordin / cambia cu scadena la vedere a fost refuzat() din lipsa total de disponibil, n cazul prezentrii la plat n termen; biletul la ordin / cambia cu scadena la vedere a fost refuzat() din lipsa parial de disponibil, n cazul prezentrii la plat n termen; biletul la ordin / cambia cu scadena la un anume timp de la vedere, la un anume timp de la data emiterii sau la dat fix a fost refuzat() din lipsa total de disponibil, n cazul prezentrii la plat la termen; biletul la ordin / cambia cu scadena la un anume timp de la vedere, la un anume timp de la data emiterii sau la o dat fix a fost refuzat() din lipsa parial de disponibil, n cazul prezentrii la plat la termen. Pentru diminuarea riscului n utilizarea instrumentelor de plat de debit, societile bancare i instruiesc clienii cu privire la utilizarea acestora n conformitate cu legile i reglementrile aplicabile i, de asemenea, ncheie cu clienii convenii privind declararea imediat a instrumentelor pierdute, furate, distruse sau anulate. Interdicia bancar19 reprezint regimul impus de banc unui titular de cont prin care se interzice acestuia emiterea de cecuri pe o perioad de un an, conform unor angajamente reciproce aplicabile plii cu cecuri, ca urmare a unor incidente de pli majore produse cu cec.

19

A. Socol Tehnica bancar, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj Napoca 2006, pag. 179 -180
33

CONCLUZII
Prezenta lucrare, conform motivaiei cercetrii, a obiectivelor propuse i a rezultatelor obinute este focalizat n jurul unui element de maxim importan n sistemul bancar, i anume analiza bonitii clienilor n procesul creditrii, n contextul dinamic i diversificat al mecanismelor actuale ale economiei de pia, tratnd riscul de credit ca pe o asumare contient a realitii i ncercnd s gseasc cele mai bune practici n vederea gestionrii sale cu succes. Analiza financiar presupune o analiz concret a bonitii agentului economic pe baz de indicatori (de lichiditate, solvabilitate, rentabilitate etc.) i se bazeaz pe informaiile financiare furnizate de client (bilan, cont de profit i pierdere, balane de verificare, cash flow etc.), pe baza sa instituiile de credit urmrind s identifice i s cuantifice riscul performanei clientului, riscul de lichiditate i riscul legat de structura capitalului i finanare. Aparent, riscul performanei clientului prezint cea mai mare importan pentru creditor deoarece se refer la posibilitatea ca debitorul s nu aib o performan satisfctoare, respectiv s nu genereze profituri acceptabile care s-i asigure capacitatea proprie de finanare, i implicit de rambursare a mprumuturilor contractate. Trebuie reinut ns ca un principiu fundamental faptul c orice agent economic poate supravieui pe perioade semnificative cu profituri mici sau chiar cu pierderi, dar nu va supravieui niciodat fr bani lichizi. Capacitatea de a plti creditorii i de a onora obligaiile la scaden are o importan deosebit, n lipsa acesteia, societile ndreptndu-se inevitabil spre starea de incapacitate de plat, executare silit i/sau lichidare / faliment. Cea care reflect msura n care o societate a avut sau va avea capacitate de finanare pentru a-i onora datoriile i pentru a-i acoperi necesarul de cheltuieli de investiii este situaia fluxului de numerar. Ea ofer informaii vitale n legtur modificarea n timp a poziiei financiare a firmei, respectiv cu modul n care se finaneaz firma i se aloc fondurile pe care le mobilizeaz. Alturi de situaia fluxului de numerar se afl i celelalte documente de sintez contabil bilanul i contul de rezultate situaii financiare care prin rolul lor de a reflecta o imagine fidel, clar i complet a patrimoniului i a performanei financiare a unui agent economic prezint la fel de mare importan n aprecierea bonitii solicitanilor de credite. Tot cu ajutorul situaiilor financiare se pot identifica legturile comerciale care exist ntre membrii unui grup de firme, crora trebuie s li se acorde o importan deosebit n procesul de analiz a unei solicitri de credit deoarece reprezint o realitate din ce n ce mai pregnant n lumea afacerilor, dar mai ales pentru c antreneaz riscuri legate de nerespectarea destinaiei creditelor, scopul urmrit de asemenea societi fiind acordarea de ajutoare reciproce n momentele n care una dintre firmele din grup se afl n dificultate. Evaluarea riscului nu trebuie s se opreasc la simpla analiz a situaiilor financiare ale unui client, deoarece acestea reflect o stare de fapt la un moment dat, fr a putea s prevad viitorul n ceea ce privete afacerea i care poate fi influenat de o serie de factori, fie ei interni, fie independeni de aceasta. Tocmai de aceea este binevenit surprinderea i a altor aspecte, diferite de cele financiar-contabile, n vederea formrii unei imagini despre un viitor debitor. Prin urmare analiza nefinanciar vine ca o confirmare a rezultatelor obinute din analiza financiar, n vederea clarificrii semnelor de ntrebare rmase i a obinerii unei imagini ct mai realiste despre un client. n acest sens se impune o analiz asupra calitii managementului i a acionariatului, respectiv a abilitii i a experienei n conducerea unei afaceri, dar i a recunoaterii i a prestigiului n mediul de afaceri naional i internaional.

34

n evaluarea cererii de credit, analistul trebuie s analizeze clientul i n contextul fluctuaiilor activitii economice, muli dintre agenii economici fiind vulnerabili la acestea. Este foarte important ca banca s cunoasc vulnerabilitatea clienilor la posibilii factori sezonieri i s structureze creditele acordate acestora astfel nct aceste fluctuaii ale condiiilor economice s fie luate n considerare. Ofierul de credite trebuie s evalueze prognozele de dezvoltare ale clientului, s le compare cu perspectiva sectorului de activitate n care acesta se ncadreaz i s le accepte numai n situaia n care diferenele sunt justificate. De asemenea, el trebuie s ia n considerare i strategia agentului economic urmrind modul de definire al obiectivelor i stadiul de ndeplinire al acestora. Acestea sunt doar cteva dintre aspectele calitative ce pot influena performanele financiare viitoare ale unei societi i implicit capacitatea acesteia de rambursare a datoriilor n cazul contractrii unui credit. n ciuda subiectivismului pe care l implic este de dorit ca analiza acestor aspecte calitative s fie nelipsit din practica instituiilor bancare. Pentru a fi totui mai elocvente i a da posibilitatea efecturii unor comparaii ct mai obiective prin prezenta lucrare se ncerc propunerea elaborrii de ctre instituiile de credit a unui sistem de indicatori calitativi comensurabili care s includ elemente de evaluat precum vechimea agentului economic n segmentul de activitate respectiv, experiena i vechimea acionariatului i a managementului, istoricul relaiei de creditare i al datoriilor ctre stat, gradul de tehnologizare exprimat prin vechimea echipamentelor n dotare etc. Printr-un astfel de sistem chiar dac nu s-ar putea elimina integral, cel puin s-ar diminua caracterul subiectiv specific acestor indicatori calitativi, conferind astfel o credibilitate mult mai realist ntregului mod de analiz a bonitii solicitanilor de credite. n plus, orice instituie de credit poate contacta i alte bnci pentru a afla ce experiene au avut la rndul lor cu clientul respectiv, poate afla dac plile au fost efectuate la scaden, dac soldurile disponibilitilor i depozitelor au fost mari, dac au existat ntrzieri la plat i ct de mari au fost acestea. Informaii referitoare la debitele restante se pot de asemenea obine consultnd bazele de date ale Centralei Riscurilor Bancare i ale Biroului de Credite. Se apreciaz c principalele slbiciuni n gestiunea riscului de credit sunt de ordin intern, i anume: selecia defectuoas a dosarelor i supravegherea intern improprie a evoluiei (practic a involuiei) calitii debitorului. De aceea, instituiile de credit ar trebui s fie mai atente n momentul aprobrii unui credit, analiznd suma maxim ce-i poate fi acordat clientului, scopul pentru care i va acorda respectivul credit, garaniile pe care le ofer i posibilitile sale de rambursare, deoarece decizia de acordare a unui mprumut coincide practic cu momentul generrii riscului de credit. n realitate, importana acordat de instituiile de credit criteriilor cantitative i calitative de apreciere a b onitii potenialilor debitori este diferit. Unele dintre acestea pun accentul mai mult pe factorii cantitativi, calculnd n acest sens un numr mai mare de indicatori economico financiari de apreciere a performanelor clientului, lund n considerare chiar i tendina de evoluie a acestora fa de perioada precedent. Altele, acord o importan mare factorilor calitativi, care dei n prealabil tind s ofere o apreciere mai subiectiv, n esen asigur practic o cunoatere mai n detaliu a caracteristicilor clientului ce nu pot fi cuantificate valoric sau procentual. Aadar, n funcie de importana acordat de instituiile de credit factorilor luai n considerare la calculul ratingului de credit pentru determinarea performanei financiare, acelai agent economic, poate fi ncadrat n diferite categorii de clasificare (de la A pn la E), aspect ce a fost demonstrat practic n cuprinsul lucrrii printr-un exemplu. Aceasta evideniaz faptul c unele instituii de credit sunt mai prudente, iar altele sunt dispuse a se expune unui risc de credit mai mare, prin acceptarea de noi clieni, cu o situaie financiar mai puin solid.
35

Analiznd sistemele de rating practicate de bnci se poate constata o cretere a rolului analizei nonfinanciare n selectarea clienilor creditai, pe de o parte prin luarea n considerare a unui numr mult mai mare de indicatori calitativi, iar pe de alta parte prin creterea ponderii criteriilor calitative n totalul riscului ponderat al clientului. Pe indicatorii calitativi cum sunt calitatea garaniilor i a actului managerial, structura acionariatului, condiiile de pia n care ii desfasoar activitatea, realitatea raportrilor contabile, strategia firmei, vechimea afacerii, se pune un accent tot mai mare la ncadrarea solicitantului de credit n una din categoriile de bonitate. Importana care se d pe o scal gradual aspectelor nonfinaciare n contextul global al analizei bonitii clientului depinde de prudena pe care analistul o manifest n administrarea riscului de credit n bnci. Aspectele nonfinanciare de regul au un impact n a mri riscul atunci cnd calitatea managementului este una discutabil sau de a deveni un factor de siguran atunci cnd acestea marcheaz n evoluie valori favorabile sporind certitudinea unui succes n relaia de parteneriat cu banca. Dup prerea noastr se recomand cu insisten n contextul n care competiia se accentueaz ca n metodologiile pe care bncile le aplic s-i gseasc locul din ce n ce mai mult i aspectele nonfinanciare cuantificabile. Studiul comparativ realizat scoate n eviden c marja de pruden i implicit calitatea creditrii poate spori dac astfel de elemente sunt luate n considerere.O astfel de abordare este n context cu noile cerine ale perfecionrii managementului riscului n instituiile de credit, promovate n acordul Basel II. Avnd n vedere practica bancar din ara nostr, pentru a se permite evidenierea posibilitilor reale de rambursare a creditului si de plat a dobnzilor i comisioanelor, diminuarea riscului propun urmtoarele: Utilizarea unui set de indicatori difereniai pe sectoare i obiecte de activitate, intruct structura activelor i a capitalului difer de la un sector la altul . De asemenea utilizarea indicatorului Rotaia capitalului cu ratele sale specifice, exprimat in numr de rotaii pe an l consider irelevant dac se calculeaz pe baza situaiei financiare semestriale i nu pe baza situaiilor financiare anuale, sau pe ultimele 12 luni deoarece volumul activelor este relativ constant pe parcursul unui an, iar cifra de afaceri este calculat doar pe ase luni. Consider de asemenea necesar o rigoare crescut n ceea ce privete coninutul dosarelor de credit n special a calitii informaiilor, a realitii situaiilor financiare, n practic ntlnindu-se situaii financiare diferite pentru fisc i pentru banc. Se impune respectarea principiului celor patru ochi cerut de reglementrile Basel II, i anume persoana care calculeaz ratingul nu trebuie s fie una i aceeai persoan cu cea care revizuiete ratingul, la modul ideal ele ar trebui s lucreze n departamente diferite. Cel puin una din cele dou persoane implicate n procesul de rating trebuie s raporteze unui membru din consiliul de administraie, respectiv directorului general ce rspunde de managementul riscului. Pentru diminuarea blocajului economico-financiar i reducerea arieratelor se impune generalizarea formelor moderne ale creditului comercial, simplificarea sistemului de decontri, injectarea n economie a cantitii de mas monetar necesar pentru stingerea arieratelor i creanelor restante. In acest sens propun de asemenea instituirea unor constrngeri bugetare (inclusiv falimentul) pentru agenii economici ru platnici, rspunderea penal i material cu bunurile personale de ctre administratorii,care au gestionat fraudulos activele societii n detrimentul creditorilor, modificarea legislaiei privind procedura insolvenei, att prin instituionalizarea unui compartiment ,,de insolven (judector sindic,lichidator, evaluator, reprezentant al
36

DGFP, etc.),care s trateze cu operativitate firmele gsite n aceast procedur,avnd n vedere i faptul c prin facturarea bunurilor livrate i serviciilor prestate, firmele creditoare s-au nregistrat cu obligaii fiscale, iar potrivit art.138 din L.nr.571 /2003 rep.,,n cazul n care contravaloarea bunurilor livrate sau a serviciilor prestate nu se poate ncasa din cauza falimentului beneficiarului,ajustarea bazei de impozitare este permis ncepnd cu data pronunrii hotrrii judectoreti de nchidere a procedurii prevzute de L.nr.85/2006 privind procedura insolvenei, hotrre rmas definitiv i irevocabil De asemenea n scopul protejrii operatorilor economici de ,,riscul de nencasare,care se manifest tot mai pregnant, propun crearea unui site administrat de ANAF prin care s se publice agenii economici care nregistreaz arierate, att fa de bugetul general consolidat al statului ct i fa de instituii bancare i societi comerciale,valoarea acestor arierate, precum i valoarea activelor imobilizate i circulante. Avnd n vedere c instituiile statului i societile comerciale cu capital de stat sunt cele mai mari generatoare de arierate, propun ca o soluie pe termen scurt compensarea obligaiilor fiscale ale operatorilor economici (pentru care statul percepe majorri de ntrziere n caz de neplat la scaden ) cu sumele pe care acetia le au de ncasat de la stat pentru bunurile livrate i serviciile prestate, dei este o soluie parial ntru-ct de cele mai multe ori firmele care au ncheiat contracte cu statul au la rndul lor subcontractori care la rndul lor i ncaseaz creanele cu mari ntrzieri. Sunt necesare de asemenea gsirea de soluii pentru un acces mai facil al operatorilor economici la serviciul de compensri din cadrul Ministerului Economiei,acetia fiind nevoii frecvent pentru efectuare compensrilor s apeleze la ,,firme de consultan,n schimbul unor comisioane consistente. ntre arierate si bonitatea clienilor exist o relaie de intercondiionare, generndu-se reciproc i anume arieratele determin deteriorarea categoriei de bonitate i impicit credite mai scumpe sau imposibilitatea de a contracta credite, fapt care la rndul su creeaz noi arierate. Operatorii economici trebuie s acorde o importan deosebit poziiei financiare n general, surselor de finanare, politicii de ndatorare, fluxurilor de trezorerie, acestea influennd att performanele economico -financiare ct i serviciul datoriei i n final categoria de bonitate.

37

REFERINE BIBLIOGRAFICE SELECTIVE

A. Cri 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. Albu C., Albu N., Instrumente de management al performanei, Ed. Economic, Bucureti, 2004; Alla J., Houdouin J, Strategie et valeur de l'entreprise, Ed. Economica Paris, 1991; Basano C., Dardac N., Floricel C., Moned, Credit, Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1999; Btrncea I. (coordonator), Analiza financiar pe baz de bilan, Ed. Presa Universitar Clujean, Cluj-Napoca, 2001; Btrncea I., Raportri financiare, Ed. Risoprint, Cluj-Napoca, 2006; Btrncea M., Risc i faliment, Ed. Dacia, Cluj-Napoca, 2003; Btrncea M., Standing financiar-bancar, Ed. Risoprint, Cluj-Napoca, 2006; Belkaoni A.R., Accountig theory, Academic Press, 1992; Bernard Y., Colli J. C., Vocabular economic i financiar, Ed. Humanitas, Bucureti, 1994; Bernstein L.A., Financial Statement Analysis. Theory, Application and Interpretation, 5th edition, Irwin, Homewood-Boston, 1993; Berry A., Jarvis R., Accounting in a business context, Chapman & Hall, 1995; Breazeanu P., Botinaru A., Prjiteanu B., Diagnostic financiar - Instrumente de analiz financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2003; Bunea ., Monocromie i policromie n proiectarea politicilor contabile ale ntreprinderilor, Ed. Economic, Bucureti, 2006; Bue L., Siminic M., Marcu N., Analiz economico - financiar, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 2003; Boussard D., Eglem J.Y., Les mcanismes comptables de l'entreprise, Editions Montchrestien. Paris, 1990; Chambres R. J., Accounting, Evaluation and Economic Behavior, Pretice Hall, Englewood Cliffs, New Jersey, 1964; Ciucur D., Gavril I., Popescu C., Economie, Ediia a 2-a, Ed. Economic, Bucureti, 2001; Cohen E., Analyse financire, Ed. Economica, Paris, 1994; Colette C., Richard J., Comptabilit gnralle par la mthode des flux, Dunods, Paris, 1990; Dianu D.,Arieratele inter-ntreprinderi n economia de tranziie, Studii BNR,1996; Dnil N., Anghel L.C., Dnil M.I., Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002; Deaconu A., Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Intelcredo, Deva, 2000; Dedu V., Management bancar, Ed. Mondan, Bucureti, 1997; Dedu V., Gestiune i audit bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003; Demetrescu C. G., Contabilitatea este sau nu tiin, Bucureti, 1947; Demetrescu C. G., Istoria contabilitii, Ed. tiinific, Bucureti, 1972; Didier M., Regulile jocului, Ed. Humanitas, Bucureti, 1994; Dobroeanu L., Dobroeanu C.L., Audit - concepte i practici - abordare naional i internaional , Ed. Economic, Bucureti, 2002; Donleavy G. D., Cash Flow Accounting, Rutgers, London & New York, 1994; Dragot V., Management financiar, vol. I Editura Economic, Bucureti 2003;

38

31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44.

45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61.

Drgulin I., Arieratele de pli , sistemul bancar i disciplina financiar, Caiete de studii ale BNR; Ebbeken K., Ristea M., Possler L., Calculaia i managementul costurilor, Ed. Teora, Bucureti, 2000; Eglem J.Y., Philipps A., Raulet A., Raulet C., Analyse comptable et financire, 7me dition, Dunod, Paris, 1999; Epstein B. J., Mirza A. A., IFRS - Interpretarea i aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate i Raportare Financiar, BMT Publishing House, Bucureti, 2005; Frachon G., Guery G., Trsorerie st rentabilit de lentreprise, CLET, Paris, 1988; Fraser D., Gup B., Holazi J., Commercial Banking, Management of Risk, West Publishing Company, New York, 1995; Gheorghiu A. - Analiza economico - financiar la nivel microeconomic, Ed. Economic, Bucureti, 1994; Giurgiu A. I., Mecanismul financiar al ntreprinztorului, Ed. Dacia, Cluj-Napoca, 1995; Glautier M.W.E., Underdown B., Accounting. Theory and Practice, Seventh Edition, Financial Times, Prentice Hall, London, 2001; Gougeon P., Risk manager et gestion des risques dans l'ntreprise, Encyclopdie de Gestion, Ed. Economic Paris, 1997; Griffith S., Gestion financire, Ed. Eyrolles Universit, Paris, 1991; Greuning H. V., Koen M., Standardele Internaionale de Contabilitate - Ghid practic, Casa de Editur IRECSON, Bucureti, 2003; Greuning., Standardele Internaionale de Raportare Financiar, Institutul IRECSON, Bucureti, 2005; Greuning H. V., Bratanovic S. B., Analyzing and managing banking risk (Analiza i managementul riscului bancar traducere autorizat de Banca Mondial), Editura Irecson, Bucureti, 2004; Halpern P., Weston J. F., Bringham E. F., Finane manageriale, Ed. Economic, Bucureti, 1998; Health L. J., Rosenfield P., Solvency: the forgotten half of financial reporting, Bloom and P. T. Elgers (eds) - Accounting Theory and Practice, Harcoust Brace Joranovich, 1987; Henrard M., Heim M. J., Aguillar M. H., Dictionnaire comptable, Groupe Revue Fiduciaire, Paris, 2001; Hermanson R.H., Edwards J.D., Maher M.W., Accounting principles, Fifth Edition, Irwin Homewood IL, Boston, MA, 1992; Heyne P., Modul economic de gndire, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1991; Hicks J. R., Value and Capital, Ed. Clarendon Press, 1946; Hoan N., Finanele firmei, Ed. Continent, Sibiu, 1996; Koch T. W., Bank management, The Dryden Press, Orlando, 1992; Koch R., Dicionar de finane, Ed. Teora, Bucureti, 2001; Horne J. C. v, Financial management and policy, Fifth Edition, Prentice Hall, New Jersey, 1980; Horngren Ch. T., Financial Accounting, Fourth Edition, Prentice Hall, Inc. 2001; Hussey R., A dictionary of accounting, Oxford University Press, 1999; Jobard J. P., Raimbourg P., Navatte P., Diagnostic financir, Ed. Dalloz, Paris, 1994; Joffre P., Simon Y., Dubois D., Encyclopdie de gestion, vol. 3, Ed. Economica, Paris, 1989; Lacrampe S., Causse G., Mthodes de gestion de la trsorerie, Edition Hommes et Techniques, Suresnes, 1976; Lee G. A., Modern financial accounting, Walton on Thames, Survey, 1981; Loppez T., Risk management, Bank of Luxemburg, 1996;

39

62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93.

Malcolm S., Research methods in accounting, SAGE Publications Ltd, London; Manolescu Gh., Managementul financiar, Ed. Economic, Bucureti, 1995; Mati D. i colectiv, Bazele contabilitii pentru viitorii economiti, Ed. Dacia, Cluj-Napoca, 2005; Mati D., Bazele contabilitii aspecte teoretice i practice, Editura Alma Mater, ClujNapoca, 2005; Mati D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Ed. Intelcredot, Deva, 2003; Matt J.M., Mikol A., Principes comptables et information financire, Ed. Comptables Malesherbes, 1988; McNally E. A. Economic Development Institute of The World Bank basic Topics in Sound Bank Management, 1996; Mnard L., Dictionaire de la comptabilite, Ed. L-Institut Canadien des Comptables Agrs; Mihalciuc M. (coordonator), Dicionar poligot explicativ. Termeni uzuali n economia de pia, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1995; Mihai I. (coordonator), Analiza situaiei financiare a agenilor economici, Ed. Mirton, Timioara, 1997; Mihai I., Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Ed. Expert, Bucureti, 2003; Mikol A., Principes genereaux du controle interne, Revue Francaise de Comptabilite; Mourques M., Les chois des investissements dans l'entreprise, Ed. Economic, Paris, 1994; Niculescu M., Lavallete G., Strategii de cretere economic, Ed. Economic, Bucureti, 1999; Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economic, Bucureti, 1997; Nistor E.I., Finanele ntreprinderii, Ed. Presa Universitar, Cluj-Napoca, 2002; Nistor E.I., Teorie i practic n finanarea ntreprinderilor, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2004; Niu I., Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2002; Niu I., Control i audit bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2002; Oprean I., Control i audit financiar-contabil, Ed. Intelcredo, Deva, 2002; Oprean D., Analiza i proiectarea sistemelor informaionale n economie, Ed. Polirom, Iai, 1999; Opriescu M., Managementul riscurilor i performanelor bancare, Ed. Universitaria, Craiova, 2006; Opriescu M., Moned, Credit, Bnci, Ed.Sitech, Craiova, 2009; Pun M., Analiza sistemelor economice, Ed. All Educational, Bucureti, 1998; Pntea I. P., Managementul contabilitii romneti, Ed. Intelcredo, Deva, 1999; Pntea I.P. i colectiv, Bilanul contabil, Editura Dacia, Bucureti, 1987; Petrescu S., Mironiuc M., Analiza economico - financiar. Teorie i aplicaii, Ed. Tiparul, Iai, 2002; Pham D., Encyclopdie de Gestion, Principes comptables fondamentaux, Ed. Economic, Paris, 1989; Pop I.S., Bazele managementului, Universitatea Cretin Dimitrie Cantemir, Facultatea de management turistic i comercial, Cluj-Napoca, 1997; Popescu S., Politica i strategia economico - financiar a firmei, Ed. Lumina Lex, Bucureti, 1996; Radu F., Metode i tehnici de analiz economico - financiar , Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 1999; Ristea M., Bilanul i gestiunea patrimoniului, Ed. Academiei, Bucureti, 1989;

40

94. 95. 96. 97. 98. 99. 100.

101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108. 109.

Roca I., .a., Proiectarea sistemelor informatice financiar-contabile, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1993; Roca T., Moned i credit, Editura Altipa, Alba-Iulia, 2001; Roxin L., Gestiunea riscurilor bancare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997; Sarter G. H., Ingberman M. J., Maximon H. M., Financial Accounting: An Event and Cash Flow Approach, McGrow-Hill, 1990; Socol A., Tehnic bancar, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2006; Stancu I., Gestiunea financiar a agenilor economici, Ed. Economic, Bucureti, 1994; Stancu I., Finane - Piee financiare i gestiunea portofoliului. Investiii reale i finanarea lor. Analiza i gestiunea financiar a ntreprinderii, Ediia a 3-a, Ed. Economic, Bucureti, 2002; Stancu I., Finane. Teoria pieelor financiare, Ed. Economic, Bucureti, 1998; Stoian I., Metode i studii de caz privind managementul riscului n tranzaciile de afacere, Ed. Oscar Print, 1999; Stoica M., Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 1999; eulean V., Sisteme de pli comparate, Ed. Orizonturi Universitare, Timioara, 2001; Ternisien M., Comprendre lentreprise par le flux, La Villeguerin Editions, Paris, 1990; Trenca I., Metode i tehnici bancare, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2003; Trenca I., Fundamente ale managementului financiar, Ed. Casa Crii de tiin, ClujNapoca, 2005; Trenca I, Metode i tehnici bancare, Principii, Reglementri, Experiene, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2002; Vlceanu Gh.(coordonator), Analiz economico-financiar, Ed.Economic, Bucureti, 2004;

B. Articole publicate n reviste de specialitate sau volume ale conferinelor naionale/internaionale 110. Amat O., Balke J., Oliveras E., The struggle against creative accounting: is "true and fair view" part of the problem or part of the solution?, Working paper; 111. Btrncea M., Btrncea I., Barb A., Todea N., Diagnosticul economic al firmei, Revista Tribuna Economic nr. 15/1999; 112. Beaver W.H., Alternative Accounting Measures as Indicators of Failure, Accounting Review, January 1968; 113. Bica I., The importance and the role clients performance in loan management risk, International Conference Competitiveness and European Integration, Cluj-Napoca, Octobre 2007; 114. Bica I., The role and the importance of nonfinancial aspects in clients performance, International Conference Competitiveness and European Integration, Cluj-Napoca, Octobre 2007; 115. Bichi C., Basel II and operational risk, Financial Market Review no. 11/2005; 116. Bichi C., Basel II final version, Financial Market Review no. 7 8/2004; 117. Blavy R., Monitoring and Commitment in Bank Lending Behavior, International Money Funds, Working Paper nr. 222, noiembrie 2005; 118. Coppens F., Gonzlez F., Winkler G. The performance of credit rating systems in the assessment of collateral used in Eurosystem monetary policy operations European Central Bank, Occasional paper nr. 65/2007; 119. Crichton J., Cash-flow Statements - What are the choise? - Accountancy, October 1990; 120. Dardac N., Moinescu B., Evaluarea cantitativ a riscului de credit din perspectiva Basel II, Revista Economie teoretic i practic, 2007;

41

121. Dardac N., Moinescu B., Tehnici de validare a modelelor interne pentru riscul de credit, Revista Economie teoretic i practic, 2007; 122. Dardac N., Moinescu B., Evaluarea managementului instituiilor de credit prin metode cantitative, Revista Economie teoretic i practic, 2007; 123. Dardac N., Moinescu B., Probleme privind operaionalizarea Acordului BASEL II la nivelul sistemului bancar din Romnia, Revista Analiz i prospectiune economic, 2006; 124. Dierick F., Pires F., Scheicher M., Spitzer K.G., The New Basel Capital Framework and its Implementation in the European Union European Central Bank, Occasional Paper Series, nr. 42/ decembrie 2005; 125. Ettl I., Schober-Rhomberg A., The Implementation of the Basel Core Principles in Selected Countries from the Perspective of the International Monetary Fund, Oesterreichische Nationalbank, Focus No. 2/2005; 126. Finger C., The one-factor CreditMetrics model in the new Basel Capital Accord , RiskMetrics Journal, 2001, Vol. 2. No. 1; 127. Lzrescu S., Noul Acord de la Basel prezentare general, Revista Tribuna Economic nr. 21/2005; 128. Lebas M., Oui, il faut dfinir la performance, Revue franaise de comptabilit, nr. 269, julliet - aot, 1995 129. Lowe P., Risk Measurement: a central bank perspective, Reserve Bank of Australia, Bulletin, september 2006; 130. Mati D., Palfi C., Repere ale convergenei intereselor: audit intern audit extern autoritate de supraveghere n activitatea bancar, Revista Audit Financiar nr.5/2006 i nr. 6/2006; 131. Mati D., Palfi C., Creditul ipotecar n Romnia n ultimii 10 ani, Revista Finane Bnci Asigurri editat de Tribuna Economic nr. 11 noiembrie/2006; 132. Mati D., Palfi C., Identificarea unui singur debitor n supravegherea expunerilor mari, Revista Tribuna Economic nr. 15/2007 133. Mati D., Palfi C., Musta R., Cunoaterea clientelei n prevenirea i combaterea splrii banilor, Revista Tribuna Economic, nr. 51 - 52/2004; 134. Mihail N, Cetin I, Orzan Gh, Credit risk evaluation, Revista Economie teoretic i practic, 2007; 135. Palfi C., Risk management objective of Basle II Accord a challenge for the Romanian banking system, International Conference Romanian Economy in the European Union Requirements, Chances, Challenges, Cluj-Napoca, May 2007; 136. Palfi C., Implementing Basle II in Romanian Banking System, International Conference Competitiveness and European Integration, Cluj-Napoca, Octobre 2007; 137. Palfi C., Romanian banking system performance and outlook, International Conference Competitiveness and European Integration, Cluj-Napoca, Octobre 2007; 138. Palfi C., Globalization a challenge for internal control and audit in banking system, International Conference Accounting and Management Information Systems, Bucharest, June 2007; 139. Palfi C., Banking supervision in the context of globalization, International Conference Strategic Leadership in the Context of Globalization and Regionalization, Cluj-Napoca, June 2006; 140. Pntea M., Sistemul bancar se va consolida prin achiziii i fuziuni, Romnia liber, Ghid financiar din 16.11.2001; 141. Popescu S., Trezoreria ntreprinderii, Buletin Economic legislativ, Tribuna Economic, nr. 7/1995; 142. Serban M., New Basel II Agreement. New risks for banks, Financial Market Review no. 12/2002;

42

143. Stancu I, Tinca E., The Basle II Accord on measuring and managing a banks risks, Revista Economie teoretic i practic, 2007; 144. Tarashev N., Zhu H., The pricing of portfolio credit risk, Bank for International Settlements, Working Papers nr. 214/ 2006; 145. Zhu H., Capital regulation and banks financial decisions, Bank of International Settlements, Working Paper nr. 232/2007; C. Dicionare i alte materiale 146. Coteanu I., Seche L., Seche M., DEX, Ed. Univers Enciclopedic, Bucureti, 1998; 147. Dobrot N., Dicionar de economie, Ed. Economic, Bucureti, 1999; 148. Georgescu F., Basle II - a new step for the modernisation of the Romanian banking system, Sinaia, 2005; 149. Georgescu F., The preparation stage for the application of Basle II regulations in the Romanian Banking system, Bucureti, 2005; 150. Georgescu F., The actual stage of implementing Basle II, Bucureti, 2007; 151. Georgescu F., The perspectives of the banking system after Romania's adhesion to the European Union, Romanian Banking Forum, Bucureti, 2005; 152. Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, Internal audit in banking organisations and relationship with internal and external auditors, Basel, 2000; 153. Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, Internal audit in banks and the supervisors relationship with auditors: A survey, Basel, 2002; 154. Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, The relationship between banking supervisors and banks external auditors, Basel, 2002; 155. Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, Internal audit in banks and the supervisors relationship with auditors, Basel, 2001; 156. Basle Committee on Banking Supervision, Range of practice in banks internal ratings systems, 2000; 157. Basle Committee on Banking Supervision, Bank of International Settlements, International convergence of capital measurement and capital standards, Basle, June 2006; 158. Basle Committee on Banking Supervision, Credit Rating and complementary sources of credit quality information, 2000; D. Legislaie 159. *** OUG nr. 29/1997 privind autorizarea Bncii Naionale a Romniei pentru efectuarea unor operaiuni pe piaa monetar, publicat n M.O. nr. 117/09.06.1997; 160. *** OUG nr. 39/1996 privind nfiinarea Fondului de Garantare a Depozitelor n Sistemul Bancar, republicat n M.O. nr. 141/25.02.2002; 161. *** OUG nr. 99/06.12.2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, publicat n M.O. nr. 1027/27.12.2006; 162. *** OUG nr. 138/18.10.2001 pentru modificarea i completarea Legii nr. 83/1998 privind procedura falimentului bncilor, publicat n M.O. nr. 671/24.10.2001, cu modificrile i completrile ulterioare; 163. *** OUG nr. 200/18.12.2002 privind societile de credit ipotecar, publicat n M.O. nr. 956/27.12.2002; 164. *** OG nr. 92/24.12.2003 privind Codul de procedur fiscal, republicat n M.O. nr. 254/16.04.2009;

43

165. *** HG nr. 44/22.01.2004 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr.571/2003 privind Codul fiscal,republicat n M.O.nr. 254/16.02.2009; 166. *** H.G. nr. 83/1993 privind unele msuri pentru ntrirea disciplinei financiare la agenii economici cu capital integral sau majoritar de stat, publicat n M.O. nr. 51/08.03.1993, cu modificrile i completrile ulterioare; 167. *** H.G. nr. 83/1995 privind respectarea disciplinei financiar-bancare de ctre agenii economici cuprini n procesul de restructurare i redresare financiar, publicat n M.O. nr. 193/25.08.1995; 168. *** H.G. nr. 544/08.07.1999 pentru modificarea art. 2 din Hotrrea Guvernului nr. 335/16.05.1995 privind regimul constituirii, utilizrii i deductibilitii fiscale a provizioanelor agenilor economici i societilor bancare, publicat n M.O. nr. 334/15.07.1999; 169. *** H.G. nr. 830/31.07.2002 privind regimul deductibilitii fiscale a provizioanelor agenilor economici, ale bncilor, organizaiilor cooperatiste de credit i fondurilor de garantare, publicat n M.O. nr. 606/15.08.2002; 170. *** Legea nr. 33/2006 privind bncile de credit ipotecar, publicat n M.O. nr. 200/03.03.2006; 171. *** Legea nr. 34/01.03.2006 pentru modificarea i completarea Legii nr. 190/09.12.1999 privind creditul ipotecar pentru investii imobiliare, publicat n M.O. nr. 200/03.03.2006; 172. *** Legea nr.58/05.03.1998 privind activitatea bancar, republicat n M.O. nr. 78/24.01.2005; 173. *** Legea contabilitii nr. 82/24.12.1991, republicat n M.O. nr. 629/26.08.2002, cu modificrile i completrile ulterioare; 174. *** Legea nr.571/22.12.2003, republicat, n M.O. nr.254/16.04.2009; 175. *** Legea nr.266/29.06.2006 pentru aprobarea O.G. 28/2006 privind reglementare unor msuri financiar fiscale, publicat n M.O. nr.580/05.07.2006; 176. *** Legea nr. 83/15.04.1998 privind procedura falimentului bncilor, publicat n M.O. nr. 159/22.04.1998, cu modificrile i completrile ulterioare; 177. *** Legea nr. 85/05.04.2006 privind procedura insolvenei, publicat n M.O. nr. 359/21.04.2006, cu modificrile i completrile ulterioare; 178. *** Reglementrile contabile din 17.11.2005 conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, aprobate prin OMFP nr. 1752/17.11.2005 i publicate n M.O. nr. 1080/30.11.2005; 179. *** Regulamentul nr. 2/18.04.2000 de aplicare a Legii nr. 190/09.12.1999 privind creditul ipotecar pentru investii imobiliare, publicat n M.O. nr. 174/24.04.2000; 180. *** Regulamentul BNR nr.4/07.04.2004 privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Riscurilor Bancare, publicat n M.O. nr. 739/16.08.2004; 181. *** Regulamentul BNR nr. 5 din 22/07/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelo r, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, publicat n M.O. nr. 626/23.08.2002, cu modificrile i completrile ulterioare; 182. *** Regulamentul BNR nr. 6/24.07.2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii, publicat n M.O. nr. 566/01.08.2002; 183. *** Regulamentul BNR nr. 8 din 08.09.2006, pentru modificarea Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, publicat n M.O. nr. 840/16.09.2005;

44

184. *** Regulamentul BNR nr. 3 din 19.03.2009 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, publicat n M.O. nr. 200/30.03.2009; 185. *** Regulament BNR nr. 18/14.12.2006 privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii, publicat n M.O. nr. 1034bis/27.12.2006; 186. *** Norma BNR nr.1/09.04.2001 privind lichiditatea bncilor, publicat n M.O. nr. 201/20.04.2001, cu modificrile i completrile ulterioare; 187. *** Norma BNR nr. 4/24.02.1994 privind solvabilitatea societilor bancare, publicat n M.O. nr. 72/22.03.1994; 188. *** Norma BNR nr. 8/26.04.1999 privind limitarea riscului de credit al bncilor, publicat n M.O. nr. 245/02.06.1999, cu modificrile i completrile ulterioare; 189. *** Norma BNR nr. 9/07.09.2000 privind capitalul minim al bncilor i al sucursalelor bnclior strine, publicat n M.O. nr. 474/29.09.2000. 190. *** Norma BNR nr. 9/20.08.2004 pentru completarea i modificarea Normei nr.12/15.12.2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit, publicat n M.O. nr. 786/26.08.2004; 191. *** Norma BNR nr. 10/14.07.1995 privind constituirea i utilizarea rezervei generale pentru riscul de credit, publicat n M.O. nr. 173/04.08.1995; 192. *** Norma BNR nr. 10/27.07.2005 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice, publicat n M.O. nr. 683/29.07.2005; 193. *** Norma BNR nr. 11/08.09.2005 privind limitarea gradului de concentrare a expunerilor din credite n valut, publicat n M.O. nr. 840/16.09.2005; 194. *** Norma BNR nr.12/15.12.2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit, publicat n M.O. nr. 51/12.01.2004, cu modificrile i completrile ulterioare; 195. *** Norma BNR nr. 20/13.09.2006 pentru modificarea i completarea Normei Bncii Naionale a Romniei nr. 10/2005 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice, publicat n M.O. nr. 800/22.09.2006; 196. *** Norma metodologica nr. 12/22.07.2002 pentru aplicarea Regulamentului BNR nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor si plasamentelor, precum si constituirea, regularizarea si utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, publicat n M.O. nr. 626/23.08.2002, cu modificrile i completrile ulterioare; 197. *** Circulara BNR nr. 24/13.07.2005 pentru modificarea ratelor rezervelor minime obligatorii si modificarea anexelor la Regulamentul Bancii Nationale a Romniei nr. 6/2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii, astfel cum a fost modificat prin Circulara nr. 6/2005, publicat n M.O. nr. 620/16.07.2005; E. Anuare statistice 198. *** Raportul anual al Bncii Naionale a Romniei, 2004 2008; 199. *** Buletinele lunare ale Bncii Naionale a Romniei, 2004 2008; 200. *** Comportamentul financiar al populaiei i agenilor economici n profil teritorial elaborat de Banca Naional a Romniei, 2006 2008; 201. *** Raportul Bncii Naionale a Romniei asupra stabilitii financiare - 2008; 202. *** Anuarul statistic al Romniei, 2000 - 2008;

45