Seminar 1 Bilant financiar Denumire indicator Nevoi permanente - imobliliz necorporale - imobiliz corporale - imobiliz financiare Nevoi temporare

- stocuri - creante - titluri de plasament - disponibilitati Total A Cap permanente - cap social - rezerve - rezultatul net nerepartizat - Provizioane nereglementate mai mari de 1 an Datorii financiare > 1 an Resurse temporare Furnizori Datorii salariati Datorii bancare < 1 an Total P N-1 Activ TOTAL 35.450 10.000 25.000 450 TOTAL 11.700 5.200 4.500 550 1.450 47.150 Pasiv 30.050 25.000 10.000 1.500 1.550 9.100 5.400 100 3.020 47.150 N 40.450 7.500 32.500 450 11.590 6.800 8.750 150 1.890 58.040 44.340 25.000 15.000 2.000 2.340 13.700 7.100 150 5.760 58.040

Nota : Adaugam diferenta la unul din indicatori cand A nu este egal cu P

1.1

Bilant financiar

Denumire indicator Nevoi permanente - imobliliz necorporale - imobiliz corporale - imobiliz financiare Nevoi temporare - stocuri - creante - titluri de plasament - disponibilitati Total A Cap permanente - cap social - rezerve - rezultatul net nerepartizat - Provizioane nereglementate mai mari de 1 an Resurse temporare Furnizori Datorii salariati Datorii bancare < 1 an Total P

N-1 Activ TOTAL 37.976 10.992 25.992 992 TOTAL 13.968 5.992 4.992 992 1.992 51.944 Pasiv 40.968 25.992 10.992 1.992 10.976 5.992 992 3.991 51.944

N 41.976 7.992 32.992 992 18.968 6.992 8.992 2.992 1.992 62.944 47.968 25.992 15.992 2.992 14.976 7.992 992 5.992 62.944

1.2

Seminar 2 Analiza bilantului financiar Are ca obiectiv identificarea starii de echilibru la nivelul intreprinderii analizate incercandu-se evidentierea raportului dintre Activele si Pasivele pe termen lung sis scurt . Expresia cea mai simpla a val. patrimoniale ale unei intreprinderi la data incheierii exercitiului il reprezinta activul net contabil sau situatia neta a intreprinderii sau cap. proprii. Prin urmare se poate afirma ca situatia neta a intreprinderii rep. averea neta a actionarilor. SN = At Dt = Cp At =active totale Dt = datorii totale Cp = cap prorpii SN poz. reflecta o gestiune financiara sanatoasa si este consecinta **** cu profit al exercitiului anterior si altor elemente de acumulari SN neg. reflecta o stare prefalimentara si semnifica depasirea At < Dt, acumulate de intrep. si nerambursate inca . Echilibrul financiar pe termen lung poate fi identificat prin fondul de rulment financiar sau fond de rulment lichidat . FRF = CMP-Ai CMP =Cp + Dat financiare pe termen lung FRF = FRP = Cp Ai = FRS (FRI) = FRF FRP Ai = active imobilizate FRF = fondul de rulment financiar FRP = fondul de rulment propriu FRF reprezinta marja de siguranta a intreprinderii pentru evenimentele neprevazute ale activitatii de gestiune curenta. Valoarea pozitiva a FRF implica o stare de echilibru in partea de sus a bilantului, a resurselor s a alocarilor permanente, adica sursele permanente reusesc sa acopere integral nevoile permanente ramanand un surplus si pentru finantarea nevoilor temporare. FRF negative reflecta **** unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor nevoi permanente ceea ce contravine principiului gestiunii financiare. Expresia realizarii echilibrului pe termen scurt , este relevata de nevoia de Fond de rulment. Nevoia de fond de rulment pune in evidenta diferenta dintre necesarul de finantare a ciclului de exploatare (stocuri si creante) si datoriile de exploatare catre furnizori, bugetul statului etc. NFR = (Stoc + Creante) Dat de exploatare (datorii pe termen scurt) NFR = (NT-AT) (RT-PT) PT pasive de trezorerie AT active de trezorerie NT nevoi temporare AT active temporare (RT) * Nevoia de Fond de rulment poz semnifica un surplus de nevoi temporare in raport cu resursele temporare. Nevoia de Fond de rulment neg. poate fi rezultatul unei reduceri la nivelul activitatii sau a unei politici coerente in ceea ce priveste politica fata de ceilalti in raport cu cea de furnizori din punct de vedere al termenului de decontare. Trezoreria neta este rezultatul interactiunii dintre echilibrul financiar pe termen lung sic el pe termen scurt. 2.1

Ea reprezinta expresia realizarii echilibrului intregii activitati TN = FRF NFR Trezoreria neta poz este expresia realizarii intregului echilibru financiar Trezoreria neta neg semnifica un deficit de trezorerie, o ineficienta a resurselor permanente si ale celor temporare. Variatia trezoreriei nete reprezinta cashflow-ul per. sau fluzul monetar al exercitiului. DTN = CF = TN1 TN0 CF(DTN) = DFRF DNFR CF = CASH FLOW CF = CF gestiune + CF exploatare + CF investitiilor Un cash flow poz semnifica o crestere a capitalurilor reale de auto-finantare a investtiilor, determinand o imbogatire a activelor reale si in consecinta o crestere a averii proprietarilor. 1). Bilantul simplificat al unei intreprinderi se prezinta astfel : A Imob. Stocuri Creante Disponibilitati Total 14.000 3.000 1.000 2.000 20.000 P Cap social Rezerve Dat termen lung Dat exploatare Resurse trezorezie 12.000 3.000 2.000 2.000 1.000

FRF ? - Fondul de rulment financiar NFR ? - nevoia de Fond de rulment FRP ? TN ? trezoreria neta Cmp = ca Cp = Cap social + Rezerve 1. FRF = CMP- Ai = 17.000 - 14.000 = 3.000 CMP = Cp + Dat. financiare termen lung = 12.000 + 3.000 + 2.000 = 17.000 2. NFR = (St + Cr) Dat exp = (3.000 + 1.000) 2.000 = 2.000 3. FRN = Cap. Proprii - Ai = 15.000 14.000 = 1.000 4. NT = FRF NFR = 3.000 2.000 = 1.000 2). Determinati indicatorii de echilibru financiar patrimonial de la inceputul si sfarsitul exercitiului N si interpretati variatia indicatorilor la sfarsitul perioadei fata de inceputul acesteia. Datele preluandu-se din tabelul urmator : Bilant dupa repartizare A Imob net Stocuri Clienti Disponibilitati (active trezorerie) N-1 2.400 1.300 670 130 N 2.200 1.800 1.200 300 P Capital social Reserve Rez. net nerepartizate Dat financiare > 1 an Dat furnizori Credite bancare curente (passive trezorerie) 2.2 N-1 2.500 400 600 400 550 50 N 2.500 500 620 930 850 100

Cp= Cap social + Rez + Rez net nerepartizate SN = At Dt = Cp SN(N-1) = Cp(N-1) = 2.500 + 500 + 620 = 3620 SN =

SN

SN N 1

= 3.620 3500 = 120

FRF = Cmp Ai Cmp = Cp + Dat fin pe termen lung NFR = (stocuri creante ) dat exploatare FRN = Cap propriu Ai SN = At Dt = Cp Cp = cap social + reserve + reserve net nerep 1. FRF = Cmp Ai Cmp = Cp + Dat fin term lung Cmp (N-1) = Cp (N-1) + Dat fin termen lung (N-1) = 2.500 + 400 + 600 + 400 = 3.900 FRF (N-1) = 3.900 2.400 = 1.500 FR (N) = 4.550 2.200 = 2.350 Cmp (N) = Cp(N) + Dat financiare termen lung (N) = 2.500 + 500 +620 +930 = 3.000 +1.550 = 4.550 2. NFR = (St + Cr) Dat exp NFR (N-1) = (St + Cr )(N) Dat exp (N) = 1.300 + 670 550 = 1.970 -550 = 1.420 NFR (N) = (St + Cr ) Dat exp = 1.800 + 1.200 850 = 1.150 3. TN(N-1) = FRF(N-1) NFR(N-1) = 1.500 1.420 = 80 TN(N) = FRF(N) NFR (N) = 2.350 1.150 = 1.250

2.3

Seminar 3 1. Corelatii referitoare la A 1.1 Activul imob net a. Diminuarea A imob net cu : - active imob fictive (face referire la cheltuielile de constituire) - imob financiare cu termen de lichiditate < 1 an b. Maj. Ale A imob cu : - partea de active circulante nete cu lichiditate > 1 an - partea de cheltuieli in avans avand lichiditate > 1 an 1.2 Activul circulant net a. Diminuarea A circulant net cu : - active circulante net cu termen de valabiliatte > 1 an b. Majorari ale A circulant net cu : - imob financiare cu termen de lichiditate < 1 an - o parte a chelt in avans avand termen de lichiditate < 1 an

2. Corelatii referitoare la P 2.1 Capitaluri permanente a. Diminuari ale cap permanente cu : - val activelor fictive (cheltuieli de constituire sau prime privind ramburasarile obligatorii) - partea din profitul net care urmeaza sa fie repartizata b. Maj ale capitalului permanent cu : - venituri inregistrate in avans, avand termen de exigibilitate > 1 an - soldurile dif de conversie c. Datoriile cu scadenta sub 1 an includ : Dat de oricare natura (dat financiare si nefinanciare) cu exigibilitate < 1 an Provizioane pentru riscuri si cheltuieli reale cu exigibilitate < 1 an Partea din profitul net distribuit sub forma de dividende Venituri constatate in avans avand termen de exigibilitate < 1 an

3.1

Se da un bilant : Activ Chelt de constituire Imob corporale Imob financiare Stocuri Clienti Creante diverse Val mobiliare de plasament Banca Prime privind ramb obligatorii Total Brut 20 1.500 250 300 300 100 20 30 15 2.350 Am si prov 10 500 50 100 50 5 715 Net 10 1.000 200 200 250 100 20 30 10 1.820 Pasiv Capital social Dif reevaluari Rezerve Provizioane riscuri Dat fin Furnizori Dat sociale si fiscale Creditori diversi Credite de trezorerie Total Sume 700 100 100 50 400 300 50 70 50 1.820

20% din imob financiare au o durata < 1 an 5% din val stocurilor au o durata de rotatie de 400 de zile 10% din dat fiscale si sociale sunt reprezentate de impozitul pe profit 15% din furnizori au o durata > 1 an 20% din dat financiare reprezinta date si dobanzi de rambursat in urm 6 luni Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli care se vor realize intr-o perioada < 1 an reprezinta 50%

Sa se realizeze conversia, bilant contabil- bilant financiar, bilant contabil-bilant functional Sa se calculeze indicatorii de pozitie financiara atat pentru analiza financiara cat si pentru cea functionala. Rez: Imob fin = 200-200*20%+200*5% = 170 Stocuri = 200-200*5% + 200*20% = 230 Dat furnizori =300-300*15% = 255 Dat fin > 1 an = Dat fin initiale Dat fin < 1 an primele pentru ramb obligatorii = 400-400*20%-10 = 310 Datorii < 1 an=400*20%=80 Dat nefin > 1 an = 300*15% = 45 Prov pt riscuri si cheltuieli > 1 an = 50*50% = 25