UNIVERSITATEA TITU MAIORESCU

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

An III, ID

Mandru Ana Mihaela

GESTIUNE BANCAR

1/ 45

1. Dispunem de 4.000.000.000 lei pentru a fi investii. n ultimul an,

rata dobnzii pentru un depozit bancar de 6 luni a fost: 13%, 10%, 9%, 11%,
13%, 14%, 10%, 9%, 14%, 12%.
n acelai timp, exist o posibilitate de investire a banilor tot pentru 6
luni. Cele trei rate anterioare ale profitului pentru acest tip de investiie au
fost de 9%, 11%, 14%.
a) Care este rata profitului prognozat i riscul asociat ei?
b) Care este decizia luat i de ce?
Rezolvare
a) Depozitul bancar la 6 luni:
Rata dobnzii (%)
9
1110
1211
1412
1513
1614

Total

Frecvena de apariie
21
21
31
31
12
12
10

Probabilitatea
0,21
0,21
0,13
0,13
0,21
0,21
1

Pentru a calcula rata profitului prognozat, utilizm formula:

6

R1

Rd
i 1

fi

f
i 1

9 2 10 2 11 1 12 1 13 2 14 2
11,5 , unde:
2 2 11 2 2

Rdi este rata dobnzii i

fi este frecvena de apariie
R1 = 131,5%
Riscul asociat acestei rate a profitului este abaterea standard:
1

i 1

( R Rd i ) 2 f i
6

f
i 1

1 (11.5 9) 2 0,2 (11.5 10) 2 0,2 (11.5 11) 2 0,1 (11.5 12) 2 0,1 (11.5 13) 2 0,2 (11.
1

3,45 1,86

Cealalt posibilitate de investire a banilor:

2/ 45

R2

9 11 14
11,33
3

(9 11,33) 2 (11 11.33) 2 (14 11.33) 2

4.22 2,05

Cea de-a doua posibilitate de investire a banilor aduce o rentabilitate

mai mare, prin urmare se va prefera a doua varianta.Dei cea de-a doua
posibilitate de investire a banilor aduce aceeai rentabilitate, riscul asociat ei
fiind mai mare, se va prefera prima variant.
Costurile gestionrii riscului
2. Ca director al unei uniti bancare, ai identificat trei riscuri, dup
cum urmeaz:
Riscul A, avnd o probabilitate de realizare de 1/10001200, pentru
o pierdere n valoare de 4300 miliarde;
Riscul B, avnd o probabilitate de realizare de 1/24002200, pentru
o pierdere n valoare de 350 400 miliarde;
Riscul C, avnd o probabilitate de realizare de 1/5600, pentru o
pierdere n valoare de 150 200 miliarde.
Pentru administrarea riscului, se propun 2 soluii:
Soluia I, care reduce probabilitatea de realizare a riscurilor A i B la
1/86000, costul de 250300 milioane.
Soluia II, care njumtete valorile pierderilor pentru toate riscurile
A, B i C, costul fiind de 4200 milioane.
Ce soluie vei adopta i de ce?
Rezolvare
Pierderea probabil asociat riscului A:
Pierderea probabil asociat riscului B:
Pierderea probabil asociat riscului C:

1
300 mld 300 mil
1000
1
400 mld 182 mil
2.200
1
200 mld 400 mil
500

Pierderea probabil A+B+C = 33400+18246+250400=730882 mil.

Soluia I reduce probabilitatea de realizare a riscurilor A i B la
1/68000, costul implementrii acestei soluii fiind de 302500 mil.
Pierderea probabil asociat riscului A:
Pierderea probabil asociat riscului B:

3/ 45

1
300mld 50 mil
6.000
1
400mld 66 mil
6.000

Pierderea probabil asociat riscului C:

1
200mld 400 mil
500

Pierderea probabil A+B+C = 50+4466+25400=344516 mil.

La aceast pierdere se adaug costul soluiei I, rezultnd un cost total
= 644766 mil. n felul acesta (fa de pierderea probabil iniial de 730882
mil), avem un beneficiu relativ de 86116 mil.
Soluia II reduce valorile pierderilor pentru riscurile A, B i C la
jumtate, costul implementrii acestei soluii fiind de 4200 mil.
Pierderea probabil asociat riscului A:
Pierderea probabil asociat riscului B:
Pierderea probabil asociat riscului C:

300
150 mil
2
182
91 mil
2
400
200 mil
2

Pierderea probabil A+B+C = 167+73+125150+91+200=365441 mil.

La aceast pierdere se adaug costul soluiei I, rezultnd un cost total
= 565841 mil. n felul acesta (fa de pierderea probabil iniial de 730 882
mil), avem un beneficiu relativ de 16541 mil.
Vom alege soluia II.

1) APLICAII REZOLVATE
13. Calculai pierderea probabil (riscul) pentru urmtorul mprumut:
- valoarea mprumutului: 1020 milioane;
- valoarea garaniei: 1240 milioane;
- rata de diminuare a garaniei: 2520%;
- probabilitatea de realizare a pierderii 1:10001500.
Rezolvare:
Valoarea diminuat a garaniei:
1240 milioane 7805% = 91120 milioane
Pierderea probabil:
(1020 mil 91120 mil) 1/10500 = 510.000333

4/ 45

2. Aplicaie privind calculul rentabilitii i riscului creditelor

bancare
4. Pentru exemplificarea calculului mediei, dispersiei i abaterii
ptratice lum cazul unui portofoliu de credite. Repartiia rentabilitilor
poate fi determinat pe baza celor 40 rate de rentabilitate din portofoliu (am
presupus c avem 40 credite). Rentabilitatea de 10% apare atunci cnd
mprumutul nu se mai ramburseaz (nu se mai recupereaz dect 90% din
sumele datorate).
Rate de rentabilitate

Frecven

-10%
7%
9%
10%
Total

1
11
19
9
40

2,5
27,5
47,5
22,5
100

Atunci, media, dispersia i abaterea medie ptratic vor fi:

R

10 1 7 11 9 19 10 9
8,2%
40

Rate de
rentabilitate (Ri)

Frecven

Ri-R

(Ri-R)2

(Ri-R)2xFi

Fi
1
11
19
9
40

-18,2
-1,2
0,8
1,8

331,24
1,44
0,64
3,24

331,24
15,84
12,16
29,16
388,4

-10%
7%
9%
10%
Total
Dispersia este: 2

388,4
9,96
40 1

Abaterea medie ptratic este: 3,16

Portofoliul de credite analizat a nregistrat o medie anual de 8,2% cu o
abatere medie ptratic de 3,16
2

Probabilitatea abaterilor standard ntr-o

distribuie
normal
Fraciuni ale abaterii medii
Probabilitatea ca abaterea s fie

5/ 45

ptratice ( )
0
0,5
1
1,5
2
2,5

mai mic dect aceast mrime

0
0,38
0,68
0,87
0,95
0,99

n exemplul nostru, probabilitatea ca rentabilitatea medie a

portofoliului de credite s se abat cu 3,16 este de 68%:
1
1
3,16 R 8,2 3,16) 38%
2
2
p (8,2 3,16 R 8,2 3,16) 68%
p (8,2 1,5 3,16 R 8,2 1,5 3,16) 87%
p (8,2 2 3,16 R 8,2 2 3,16) 95%
p (8,2 2,5 3,16 R 8,2 2,5 3,16) 99%
p (8,2

3. Principalul obiectiv n gestiunea portofoliului de credite este

reducerea i chiar eliminarea riscului specific prin diversificarea creditelor.
Un portofoliu de dou credite se constituie n proporii diferite de
participare a unuia i a altuia dintre credite (x i y). Din mulimea de
combinaii posibile numai o parte a acestora este eficient. Din submulimea
de portofolii eficiente numai unul este optim pentru investitorul cu aversiune
fa de risc.
Presupunem un portofoliu format din dou credite cu o pondere de
50% fiecare. Aceste credite sunt acordate unei discoteci n aer liber i uneia
acoperite. Evoluia acestora, i automat potenialul de rambursare a sumelor
mprumutate vor depinde de evoluia atmosferei. Se anticipeaz urmtoarele
probabiliti:
Starea naturii
probabilitate
Rx
Ry
soare
0,4
15%
-3%
nnorat
0,3
8%
7%
ploaie
0,3
-2%
13%
Calculm media, dispersia i abaterea medie ptratic pentru primul
credit:

R x 0,4 15% 0,3 8% 0,3 (2%) 7,8%

6/ 45

Starea naturii probabilitate

Pi
soare
0,4
nnorat
0,3
ploaie
0,3
Total
1

Ri

Ri R

( Ri R ) 2

( Ri R ) 2 Pi

7,2
0,2
- 9,8

51,84
0,04
96,04

20,736
0,012
28,812
49,56

15%
8%
-2%

Dispersia este: x2 49,56

Abaterea medie ptratic este: x x2 7,04
Primul credit analizat a nregistrat o medie anual de 7,8% cu o
abatere medie ptratic de 7,04 .
Calculm media, dispersia i abaterea medie ptratic pentru al doilea
credit:

R y 0,4 (3%) 0,3 7% 0,3 13% 4,8%

Starea naturii probabilitate

Pi
soare
0,4
nnorat
0,3
ploaie
0,3
Total
1

Ri

Ri R

( Ri R ) 2

( Ri R ) 2 Pi

-7,8
2,2
8,2

60,84
4,84
67,24

24,336
1,452
20,172
45,96

-3%
7%
13%

Dispersia este: y 45,96

Abaterea medie ptratic este: 6,78
Al doilea credit analizat a nregistrat o medie anual de 4,8% cu o
abatere medie ptratic de 6,78 .
2

2
y

Rentabilitatea portofoliului de credite R p este media ponderat a

rentabilitilor celor dou credite R x i R y :

, n care: X+Y=1 reprezint ponderile de participare

ale celor dou credite la constituirea portofoliului.
2
Riscul ataat portofoliului p este o combinaie ntre dispersiile x2 i
y2 ale fiecrui credit, n funcie de ponderile de participare la formarea
portofoliului:
2p X 2 x2 Y 2 y2 2 X Y ij , unde
R p X Rx Y R y

7/ 45

 ij - covariana

dintre abaterile probabile ale rentabilitilor R x i R y

Covariana ij se poate determina i pe baza coeficientului de

2
corelaie ij , i a abaterilor medii ptratice ale celor dou credite: x2 i y .
Revenim la portofoliul format din dou credite cu ponderi egale 50%.
Calculm mai nti rentabilitatea portofoliului:

R p 0,5 7,8% 0,5 4,8% 6,3%

Starea naturii probabilitate

Pi
soare
0,4
nnorat
0,3
ploaie
0,3
Total
1

Ri R x

Ri R y

7,2
0,2
- 9,8

-7,8
2,2
8,2

( Ri R x ) ( Ri R y ) Pi

-22,464
0,132
-24,108
-46,44

Coeficientul de corelaie al celor dou credite l calculm dup

formula:
xy

xy

x y

46,44
0,97
7,04 6,78

Calculm n continuare dispersia i abaterea medie ptratic a

portofoliului:
2p X 2 x2 Y 2 y2 2 X Y ij

2p 0,5 2 49,56 0,5 2 45,96 2 0,5 0,5 (46,44) 0,66

p 0,81

Calculnd rentabilitatea pe unitatea de risc asumat pentru fiecare

credit i pentru portofoliu vom constata n mod evident reducerea riscului de
credit prin diversificarea portofoliului, n special dac firmele creditate sunt
corelate ct mai negativ.
2
2
x2
6,35 , y 9,575 , p 0,105
Ry
Rp
Rx

n continuare analizm portofoliul format din cele dou credite n care

nu cunoatem ponderile acestora n portofoliu.
n general, cunoscnd rentabilitile i dispersiile celor dou credite,
rentabilitatea i dispersia portofoliului se obine dup formulele:

R p X 7,8 Y 4,8

8/ 45

 p2 X 2 49,56 Y 2 45,96 2 X Y (46,44) ,

unde:
X+Y=1 sunt ponderile creditelor n portofoliu.
Calculm portofoliul cu risc minim, adic aflm X pentru care:
p2

0,

unde:

2p X 2 x2 (1 X ) 2 y2 2 X (1 X ) xy

X
2 X X2 (2 2 X ) y2 (2 4 X ) xy 0

Iar n cazul nostru:

2 X 49,56 ( 2 2 X ) 45,96 ( 2 4 X ) ( 46,44) 0

X 0,49 49%
X 0,9 49%

R p 0,49 7,8 0,51 4,8 6,27

2p 0,49 2 49,56 0,512 45,96 2 0,49 0,51 ( 46,44) 0,64284

Prin urmare, un portofoliu format n proporie de 49% din primul

credit i 51% din cel de-al doilea va avea riscul minim.
Pentru c cele dou credite au fost aproape perfect corelate
(coeficientul de corelaie este 0,97) riscul a putut fi aproape complet
diminuat, printr-un portofoliu adecvat format din cele dou credite.
4. O banc este solicitat s acorde un credit unei societi comerciale,
care prezint urmtorii indicatori:
Indicatori

Valoare

9/ 45

Total activ
1.000.000
Total pasiv
1.000.000
Active circulante
450.000
Active circulante Stocuri
400.000
Active lichide
210.000
Pasive stabile
500.000
Datorii totale
540.000
Datorii pe termen lung
400.000
Datorii pe termen scurt
140.000
Cifra de afaceri
740.000
Costuri de producie
530.000
Valoarea adugat
240.000
Cheltuieli de personal
50.000
Amortizare
20.000
Excedentul brut al exploatrii
210.000
Cheltuieli financiare
40.000
Cheltuieli cu dobnzile
35.000
Profit brut
250.000
Profit reinvestit
150.000
Capital social
300.000
S se evalueze riscul de faliment prin metodele bazate pe calculul
indicatorilor economico-financiari: Altman, Conan-Holder i Toffler.
Rezolvare
a) Ca model de analiz a creditelor acordate ntreprinderilor n care se
folosete metoda scorurilor prezint modelul elaborat de Altman, n 1968.
Metoda este util unei bnci n cazul unor societi comerciale ce solicit
mprumuturi pentru prima oar sau nu au conturi deschise la aceasta, prin care s
opereze n mod curent, cu alte cuvinte nu sunt cunoscute.

Profesorul american, a conceput acest model, analiznd un eantion de peste

200 de firme care dduser faliment ntr-o perioad de doi ani. Pe cale
empiric, el a stabilit o funcie pe care a denumit-o "Z" (scorul lui Altman).
Modelul lui Altman se prezint astfel:
Z 1,2 X 1 1,4 X 2 3,3 X 3 0,6 X 4 1,5 X 5 ,

n care variabilele X 1 X 5
sunt indicatori economico - financiari iar constantele cu care sunt
amplificai indicatorii sunt de natur statistic i exprim ponderea sau
importana variabilei n evaluarea riscului de faliment.
X 1 = capital circulant / total active
indic flexibilitatea ntreprinderii i arat ponderea capitalului circulant n
totalul activelor. Un raport mare consemneaz eficiena folosirii capitalului
circulant;

10/ 45

X 2 = profit reinvestit / total active

reprezint msura capacitii de finanare a ntreprinderii. Este recomandat
ca valoarea raportului s fie ct mai mare;
X 3 = (profit brut + cheltuieli cu dobnzile) / total active
semnific rata de rentabilitate economic sau de eficien a utilizrii
activelor. Raportul este de dorit s fie ct mai mare;
X 4 = valoarea de pia a aciunilor / datorii pe termen lung
reprezint gradul de ndatorare a ntreprinderii prin mprumuturi pe
termen lung. n Romnia, la numrtorul raportului se utilizeaz capitalul
social. Rezultatul se recomand s fie ct mai mare.;
X 5 = total vnzri / total active
este un indicator de eficien economic a utilizrii activelor, exprim rotaia
activului total prin cifra de afaceri. Cu ct activitatea este mai eficient, cu
att vnzrile vor fi mai mari, iar activele se vor rennoii mai repede prin
cifra de afaceri. i n acest caz este de dorit ca raportul s fie ct mai mare.
n concluzie , scorul "Z" a fost interpretat de Altman astfel:

Z < 1,8 - starea de faliment este iminent;

Z > 2,7 - situaia financiar este bun i bancherul poate avea ncredere c n
urmtorii doi ani ntreprinderea este solvabil.
1,8 < Z < 2,7 situaia financiar este dificil, cu performane vizibil
diminuate , apropriate de pragul falimentului. Totui ntreprinderea se poate
salva dac se adopt o strategie financiar corespunztoare.
Altman a stabilit gradul de corelaie dintre cei cinci indicatori i starea de faliment.
Valoarea coeficienilor este relativ dinamic, de aceea ei trebuiesc actualizai periodic, de
preferat de fiecare banc, n funcie de structura portofoliului i de evoluia condiiilor de
mediu economic.

De regul, modelul profesorului american este utilizat n analiza creditului

mpreun cu alte metode, constituind mpreun, ceea ce se numete analiz
muticriterial.
Determinm indicatorii pe baza datelor din tabelul de mai sus:
Active circulante
450.000

0,45
Total active
1.000.000
Pr ofit reinvestit
150.000
R2

0,15
Total active
1.000.000
profit brut cheltuieli cu dobanzile
250.000 35.000
R3

0,285
Total active
1.000.000
Capital social
300.000
R4

0,75
Datorii pe termen lung
400.000
Cifra de afaceri
740.000
R5

0,74
Total active
1.000.000
Z 1,2 0,45 1,4 0,15 3,3 0,285 0,6 0,75 1,5 0,74 3,2505
R1

11/ 45

Firma se gsete ntr-o situaie favorabil (3,2505>2,7)

b) Metoda Conan i Holder calculeaz un scor Z, dup urmtoarea
formul:
Z 0,24 R1 0,22 R2 0,16 R3 0,8 R4 0,1 R5 , unde:
Excedentul brut din exp loatare
210.000

0,38
Total datorii
540.000
Pasive stabile
500.000
R2

0,5
Total active
1.000.000
Active circulante stocuri
400.000
R3

0,40
Total active
1.000.000
Cheltuieli financiare
40.000
R4

0,05
Cifra de afaceri
740.000
Cheltuieli de personal
50.000
R5

0,21
Valoarea adaugata
240.000
Z 0,24 0,38 0,22 0,5 0,16 0,4 0,8 0,05 0,1 0,21 0,2842
R1

Aceast metod ncadreaz firmele, n funcie de Z, n urmtoarele

situaii:

Z < 0,04 eec, risc de faliment 90%;

0,04 < Z < 0,05 pericol, risc de faliment 65%-90%;

0,05 < Z < 0,1 alert, risc de faliment 30%-65%;

0,1 < Z < 0,16 acceptabil, risc de faliment 10%-30%;

Z > 0,16 excelent, risc de faliment < 10%.

Firma se gsete ntr-o situaie excelent (0,2842 > 0,16)
c) Metoda Toffler calculeaz un scor Z:
Z 0,53 R1 0,13 R2 0,18 R3 0,16 R4 , unde:
Pr ofitul brut
250.000

1,79
Datorii pe termen scurt
140.000
Active circulante
450.000
R2

0,45
Total active
1.000.000
Datorii pe termen scurt
140.000
R3

0,14
Total pasive
1.000.000
Active lichide Datorii pe termen scurt
210.000 140.000
R4

0,14
Costuri de productie Amortizare
530.000 20.000
Z 0,53 1,79 0,13 0,45 0,18 0,14 0,16 0,14 1,0548
R1

Metoda ncadreaz firmele n dou situaii:

Z < 0,2 posibilitatea falimentului;

Z > 0,2 posibilitatea supravieuirii.

Firma se gsete ntr-o situaie favorabil, cu anse de supravieuire
(1,0548 > 0,2).
n concluzie, firma se gsete ntr-o situaie foarte bun, n
conformitate cu toate cele trei metode de analiz.

12/ 45

2) PROBLEME PROPUSE
1. Un client are performane financiare satisfctoare, cu o evident
tendin de nrutire, iar serviciul datoriei acestuia este bun. Stabilii clasa
de credit n care va fi ncadrat de ctre banc i alegei varianta corect:
a. substandard; b. n observaie; c. standard; d. pierdere; e.
necorespunztor.
2. Creditele acordate de o banc unui singur debitor nu pot depi:
1) 5% din fondurile proprii; b. 10% din depozite; c. 15% din creditele
acordate; d. 20% din fondurile proprii; e. 10% din rezerva minim
obligatorie.
3. S se calculeze riscul financiar al mprumutului cu urmtoarele
date:

valoarea mprumutului
155.000.000

valoarea garaniei
175.000.000

rata de diminuare a garaniei 23%

Probabilitatea de realizare a pierderii 2%

Alegei varianta corect de rspuns:
3) TEME PROPUSE PENTRU REFERATE I STUDII DE CAZ
1. Riscurile n procesul creditrii i gestionarea lor
2. Analiza portofoliului de credite i modaliti de divizare a
riscurilor
3. Diversificarea portofoliului de credite, cale de diminuare a riscului
de credit
4. Metode i tehnici de gestionare a riscului bancar
5. Extensii ale modelului CAPM (Capital Asset Pricing Model) i
utilizarea acestora n gestiunea de portofoliu

UNITATEA DE NVARE II
RISCUL DE LICHIDITATE

1) APLICAII I STUDII DE CAZ REZOLVATE

13/ 45

1. O banc are la un moment dat urmtoarea structur a bilanului:

Activ
Numerar
Credite
Imobilizri

150 Depozite
400 mprumuturi
40 Capital

Total

590 Total

Pasiv
200
300
90
590

Stabilii modul n care se va realiza acoperirea necesarului de

lichiditi dac banca se confrunt cu o retragere a depozitelor n valoare de
30, prin:
atragerea de noi mprumuturi;
diminuarea numerarului.
Rezolvare
a. Depozitele scad cu 30, ajungnd la valoarea de 170.
O rezolvare a acestei situaii const n atragerea de noi mprumuturi n
valoare tot de 30, acestea ajungnd la 330.
Bilanul va arta n felul urmtor:
Activ
Numerar
Credite
Imobilizri

150 Depozite
400 mprumuturi
40 Capital

Total

590 Total

Pasiv
170
330
90
590

Prin aceast metod, banca i menine acelai nivel al bilanului, fr

a modifica nivelul i structura activelor.
b. O alt posibilitate de a face fa retragerilor de numerar const n
diminuarea numerarului cu 30, bilanul devenind:
Activ
Numerar
Credite
Imobilizri

120 Depozite
400 mprumuturi
40 Capital

Total

560 Total

14/ 45

Pasiv
170
300
90
560

Banca i reduce astfel totalul bilanier. Problema important a bncii

este c ea trebui s menin sume importante n numerar, care sunt
nerenumerate.
2. O banc are la un moment dat urmtoarea structur a bilanului:
Activ
Numerar
Credite
Imobilizri

150 Depozite
400 mprumuturi
40 Capital

200
300
90

Total

590 Total

590

Pasiv

Stabilii modul n care se va realiza acoperirea necesarului de

lichiditi dac la un moment dat, un client face trageri dintr-o linie de credit
n sum de 100, prin:
atragerea de noi mprumuturi;
diminuarea numerarului.
Rezolvare
a. Creditele cresc cu 100, ajungnd la valoarea de 500.
O rezolvare a acestei situaii const n atragerea de noi mprumuturi n
valoare tot de 100, acestea ajungnd la 400.
Bilanul va arta n felul urmtor:
Activ
Numerar
Credite
Imobilizri

150 Depozite
500 mprumuturi
40 Capital

200
400
90

Total

690 Total

690

Pasiv

Prin aceast metod, banca i crete nivelul bilanului.

b. O alt posibilitate de a face fa retragerilor de numerar const n
diminuarea numerarului cu 100, bilanul devenind:
Activ
Numerar

Pasiv
50 Depozite

15/ 45

200

Credite
Imobilizri

500 mprumuturi
40 Capital

300
90

Total

590 Total

590

Banca pstreaz nivelul general al bilanului, nemodificnd structura

pasivului.
3. O societate bancar prezint urmtoarea situaie a activelor i
pasivelor, a cror clasificare n funcie de scaden este urmtoarea:
Perioada
0-7 zile
8-30 zile
1-3 luni
3-6 luni
6-12 luni
12-24
Peste 24 luni
Total

Active
300
300
150
200
100
350
200
1600

Pasive
400
100
50
250
200
400
200
1600

Se cere s se calculeze:
a) pasivele nete simple i pasivele nete cumulate;
b) indicele de lichiditate, utiliznd ponderarea pe baza numrului
curent al scadenelor respective, respectiv a numrului de zile;
c) transformarea medie de scadene.
Rezolvare
a) Calculul pasivelor nete simple i cumulate:
Nr.
Perioada Active Pasive
Pasive nete
Pasive nete
crt.
simple
cumulate
1
0-7 zile
300
400
100
100
2
8-30 zile
300
100
- 200
- 100
3
1-3 luni
150
50
- 100
- 200
4
3-6 luni
200
250
50
- 150
5
6-12 luni
100
200
100
- 50
6
12-24
350
400
50
0
7
Peste 24 luni 200
200
0
0
Total
1600
1600

16/ 45

b) n continuare evideniem calculul indicelui lichiditi, utiliznd

ponderarea pe baza numrului curent al grupei de scaden:
Nr.
Perioada Active Pasive
Active
Pasive
crt.
ponderate
ponderate
1
0-7 zile
300
400
300
400
2
8-30 zile
300
100
600
200
3
1-3 luni
150
50
450
150
4
3-6 luni
200
250
800
1000
5
6-12 luni
100
200
500
1000
6
12-24
350
400
2100
2400
7
Peste 24 luni 200
200
1400
1400
Total
1600
1600
6150
6550
Pe baza acestor date avem:
IL1

6.550
1,065
6.150

Indicele de lichiditate este 1,065, deci supraunitar.

Prezentm calculul indicelui de lichiditate, utiliznd ponderarea pe
baza numrului mediu de zile (luni, ani) corespunztor fiecrei perioade.
Ponderile pe care le vom utiliza sunt:
07
8 30
1 3
3 6
P1 2 0,01 ; P2 2 0,05 ; P3 2 0,08 ; P4 2 0,375 ;
360
360
12
12
6 12
1 2
25
P5 2 0,75 ; P6 2 1,5 ; P7 2 3,5 .
12
1
1

Pe
rioada
0-7 zile
8-30 zile
1-3 luni
3-6 luni
6-12 luni
1 2 ani
2 5 ani
Total

Active Pasive Ponderi Active ponderate

300
300
150
200
100
350
200
1.600

400
100
50
250
200
400
200
1.600

0,01
0,05
0,08
0,375
0,75
1,5
3,5

17/ 45

3
15
12
75
75
525
700
1.405

Pasive ponderate
4
5
4
94
150
600
700
1.557

Pe baza acestor date avem:

IL2

1.557
1,11
1.405

c) Transformarea medie a scadenelor se calculeaz cu formula:

TS

active

ponderate

total activ

pasive

ponderate

total pasiv

6150 6550

0,25 ani
1600 1600
1405 1557
TS 2

0,095 ani
1600 1600
TS1

4. O banc are urmtoarea structur a activelor i pasivelor pe

scadene:
Perioada
0-7 zile
8-30 zile
1-3 luni
3-6 luni
6-12 luni
1-2 ani
2-5 ani
Total

Anul 1
Active
Pasive
300
400
300
100
150
50
200
250
100
200
350
400
200
200
1.600
1.600

Anul 2
Active
200
100
250
100
300
150
100
1.200

Pasive
300
100
50
50
300
250
150
1.200

a) Stabilii modul cum a evoluat lichiditatea bncii n cele dou

perioade.
Ponderile folosite sunt:
07
8 30
1 3
3 6
P1 2 0,01 ; P2 2 0,05 ; P3 2 0,08 ; P4 2 0,375 ;
360
360
12
12
6 12
1 2
25
P5 2 0,75 ; P6 2 1,5 ; P7 2 3,5 .
12
1
1

400 0,01 100 0,05 50 0,08 250 0,375 200 0,75 400 1,5 200 3,5
1,065
300 0,01 300 0,05 150 0,08 200 0,375 100 0,75 350 1,5 200 3,5
300 0,01 100 0,05 50 0,08 50 0,375 300 0,75 250 1,5 150 3,5
IL2
1,337
200 0,01 100 0,05 250 0,08 100 0,375 300 0,75 150 1,5 100 3,5
IL1

Se observ o mbuntire a lichiditii bancare.

b) Calculai pasivele nete pentru ambele perioade

18/ 45

Pasivele nete (diferena dintre pasive i active) se prezint astfel:

Anul 1
Anul 2
Perioada
Pasive nete
Pasive nete
0-7 zile
100
100
8-30 zile
-200
0
1-3 luni
-100
-200
3-6 luni
50
-50
6-12 luni
100
0
12-24
50
100
Peste 24 luni
0
50
Total
0
0
Se observ n ambele perioade o lichiditate necorespunztoare pe
perioade scurte de pn la 3 luni.
5. O societate bancar prezint urmtoarea situaie a activelor lichide,
respectiv a pasivelor imediate:
Nr. crt.

Perioada

1
2
3
4

1-5 zile
6-13 zile
14-28 zile
29-31 zile

Nr. crt.

Perioada

Cont curent
la B.N.R.
200
150
300
50

Plasamente
scadente de ncasat
100
25
275
100

Depozite
mprumuturi scadente
volatile
de rambursat
1
1-5 zile
100
200
2
6-13 zile
200
50
3
14-28 zile
150
150
4
29-31 zile
300
50
S se calculeze poziia lichiditii pentru fiecare perioad n parte.
Rezolvare
Calculul poziiei lichiditii pentru luna analizat este urmtorul:
Poziia lichiditii = Active lichide Pasive imediate
Active lichide = Cont curent la B.N.R. + Plasamente scadente de
ncasat
Pasive imediate = Depozite volatile + mprumuturi scadente de
rambursat

19/ 45

Nr.
crt.
1
2
3
4

Perioada
1-5 zile
6-13 zile
14-28 zile
29-31 zile

Active
lichide
300
175
575
150

Pasive
imediate
300
250
300
350

Poziia
lichiditii
0
-75
275
-200

1) PROBLEME PROPUSE
1. Se d urmtoarea situaie ipotetic a unei bnci:
Maturitate rmas
1 zi
2-7 zile
8-30 zile
1-3 luni
3-6 luni
6-12 luni
12-24
Peste 24 luni
Total

Active
100
200
300
150
200
100
350
200
1600

Pasive
150
250
100
50
250
200
400
200
1600

S se calculeze:
a. indicele lichiditii;
b. scadena medie a activelor;
c. scadena medie a pasivelor;
d. transformarea medie a scadenelor.
2. Pasivele nete cumulate se calculeaz:
a. ca diferen ntre pasivele i activele cumulate corespunztoare
fiecrei benzi de scaden;
b. ca raport ntre pasive ponderate i active ponderate;
c. ca diferena dintre scadena medie ponderat a activelor bancare i
cea a pasivelor bancare;
d. ca diferen ntre activele i pasivele cumulate corespunztoare
fiecrei benzi de scaden;
e. ca raport ntre solicitrile noi de credite i mprumuturile scadente.
3. Apreciai care din afirmaiile urmtoare referitoare la lichiditatea
bncii este incorect:

20/ 45

a. obiectivul gestiunii lichiditii este ca activele lichide s acopere

datoriile exigibile;
b. riscul mare de lichiditate fa de o singur persoan apare atunci
cnd valoarea sa depete 20% din valoarea obligaiilor bilaniere;
c. problema lichiditii este o problem de management bancar;
d. lichiditatea efectiv este format din activele bilaniere i
angajamentele primite, evideniate n afara bilanului, grupate pe 5 benzi de
scaden;
e. lichiditatea necesar reprezint suma pe fiecare band de scaden,
a obligaiilor bilaniere i a angajamentelor date din afara bilanului.
4. Lichiditatea necesar este:
a. suma pe fiecare band de scaden, a obligaiilor bilaniere i a
angajamentelor date din afara bilanului;
b. format din activele bilaniere i angajamentele primite, evideniate
n afara bilanului, grupate pe 5 benzi de scaden;
c. suma cumulat a obligaiilor bilaniere i angajamentelor date din
afara bilanului;
d. raportul dintre fondurile proprii i asimilate fondurilor proprii i
resursele pe termen lung cu scaden de peste 5 ani;
e. cuprinde bonurile de tezaur i certificate de trezorerie.
5. Nu reprezint o destinaie a lichiditii:
a. efectuarea decontrilor interbancare;
b. plata altor obligaii ale bncii;
c. depozite scadente ale bncilor;
d. dobnzi i rate scadente la creditele acordate;
e. constituirea rezervei minime obligatorii.
6. Principalele surse de lichiditate sunt:
a. numerar;
b. bonuri de tezaur i certificate de trezorerie;
c. mprumuturi scadente contractate la banc;
d. efectuarea decontrilor interbancare;
e. depozite atrase.
Alegei combinaia corect:
A. a+b+c+d+e; B. a+b+c; C. c+d+e; D. b; E. a+b.
7. Soluia de asigurare a depozitelor prin angajarea responsabilitii
restituirii depozitelor de ctre alte bnci sau instituii specializate:
a. asigur credibilitate pentru deponeni;
b. face s dispar n rndul deponenilor teama privind urmrile
falimentului bancar;
c. face s creasc precauia bncilor fa de risc;

21/ 45

d. duce la creterea supravegherii bancare;

e. determin bncile s se implice mai puin n creterea gradului de
capitalizare.
Alegei varianta greit.
8. Sunt garantate urmtoarele depozite:
a. depozitele membrilor Consiliului de Administraie, ai Comitetului
de Direcie i ai Comisiei de Cenzori;
b. depozitele persoanelor fizice care dein aciuni ce reprezint mai
puin de 5% din capitalul societii bancare;
c. depozitele experilor contabili, nsrcinai cu certificarea bilanului
contabil al societii bancare;
d. depozite ale persoanelor fizice care au obinut de la aceeai
societate bancar dobnzi sau alte avantaje financiare n condiii
prefereniale;
e. depozite ale persoanelor fizice care dein funcii de conducere ntr-o
societate comercial care are o participaie de control n societatea
bancar.
9. Stabilii care din afirmaiile urmtoare referitoare la resursele
financiare ale fondului de garantare a depozitelor este fals:
a. contribuia financiar a societii bancare la constituirea fondului de
garantare este echivalent cu 1% din capitalul lor social subscris;
b. dac o societate bancar nu pltete contribuia iniial n intervalul
de timp stabilit, la cererea Fondului, B.N.R. va debita contul curent
al societii bancare n cau cu sumele datorate;
c. contribuia iniial pltit de societile bancare nu este recunoscut
drept cheltuial deductibil din punct de vedere fiscal;
d. fiecare societate bancar pltete Fondului o contribuie anual de
0,3% din suma total a depozitelor persoanelor fizice, existent n
sold la 31.12 a anului precedent;
e. dac resursele fondului sunt insuficiente pentru rambursarea
depozitelor garantate de acesta, societile bancare pltesc o
contribuie special.
10. Dac indicele lichiditii este subunitar nseamn c:
a. acoperirea activelor pe termen scurt s-a realizat din pasive pe
termen lung;
b. acoperirea pe termen lung s-a realizat din resurse pe termen lung;
c. acoperirea imobilizrilor s-a realizat din resurse permanente;
d. acoperirea activelor pe termen scurt s-a realizat cu resurse pe
termen scurt;
e. acoperirea activelor valorificabile s-a realizat din resurse bonificate.

22/ 45

11. Gap-ul reprezint diferena dintre:

a. cheltuielile i veniturile din dobnzi;
b. activele i pasivele sensibile la rata dobnzii;
c. pasivele i activele sensibile la rata dobnzii;
d. rezerva minim obligatorie i imobilizri;
e. credite i depozite.
12. O banc are de rambursat depozite n valoare de 120 i de acoperit
retrageri din liniile de credit n valoare de 160. Pe pia, ratele dobnzilor la
depozite sunt de 5% la depozite i de 8% la mprumuturi. De asemenea
banca poate acorda credite cu 10%. Stabilii costurile cu care s-ar putea
rezolva problema de lichiditate prin atragerea de noi mprumuturi,
constituirea de depozite, acordarea de noi credite, reducerea numerarului.
Alegei varianta optim.
3) TEME PROPUSE PENTRU REFERATE I STUDII DE CAZ
1. Modele de gestionare a lichiditii bancare
2. Managementul riscului de lichiditate. Cazul bncii...

UNITATEA DE NVARE III

RISCUL DE RAT A DOBNZII

1) APLICAII I STUDII DE CAZ

1. Considerm un orizont de timp de 1 an cu urmtoarea structur
active-pasive, crora li s-a determinat i preul (dobnzi ce se vor ncasabonifica de banc).

23/ 45

ACTIV
Rata sensibil
Rata fix
Fr
ctig/plat

40
75
25

nivelul
dobnzii
ncasate (%)
13
16
-

140

PASIV
50
60
30

nivelul
dobnzii
bonificate (%)
10
9
-

140

Calculai venitul net din dobnd i rata venitului net din dobnd:
a. n varianta iniial;
b. dac ratele vor crete cu 1%, n condiiile n care structura i
volumul portofoliului de active-pasive rmn neschimbate;
c. dac ratele scad cu 1%;
d. n condiiile n care rata dobnzii la active crete cu 2%, iar rata
dobnzii la pasive crete cu 3%;
e. dac rata dobnzii la active scade cu 2%, iar rata dobnzii la pasive
scade cu 1%;
f. dac presupunem c banca i dubleaz activele i pasivele, n
condiiile n care structura portofoliului i dobnzile rmn
neschimbate;
g. dac considerm c managementul bncii a diminuat activele cu
rat fix cu 10 pe seama celor variabile i pasivele variabile cu 15 pe
seama celor fixe.
Rezolvare
a) Vd = 40 13% + 75 16% = 5,2 + 12 = 17,2
Cd = 50 10% + 60 9% = 5 + 5,4 = 10,4
Vnd = 6,8
Rvnd

6,8
100 5,91%
115

b) Vd = 40 14% + 75 16% = 5,6 + 12 = 17,6

Cd = 50 11% + 60 9% = 5,5 + 5,4 = 10,9
Vnd = 6,7
Rvnd

6,7
100 5,82%
115

c) Vd = 40 12% + 75 16% = 4,8 + 12 = 16,8

Cd = 50 9% + 60 9% = 4,5 + 5,4 = 9,9
Vnd = 6,9

24/ 45

Rvnd

6,9
100 6%
115

d) Vd = 40 15% + 75 16% = 6 + 12 = 18
Cd = 50 13% + 60 9% = 6,5 + 5,4 = 11,9
Vnd = 6,1
Rvnd

6,1
100 5,30%
115

e) Vd = 40 11% + 75 16% = 4,4 + 12 = 16,4

Cd = 50 9% + 60 9% = 4,5 + 5,4 = 9,9
Vnd = 6,5
Rvnd

6,5
100 5,65%
115

f) Vd = 80 13% + 150 16% = 10,4 + 24 = 34,4

Cd = 100 10% + 120 9% = 10 + 10,8 = 20,8
Vnd = 13,6
Rvnd

13,6
100 5,91%
230

g) Vd = 50 13% + 65 16% = 6,5 + 10,4 = 16,9

Cd = 35 10% + 75 9% = 3,5 + 6,75 = 10,25
Vnd = 6,65
Rvnd

6,65
100 5,78%
115

2. Considerm bilanul unei bnci cu urmtoarea structur:

ACTIV
Cash
200
Titluri de stat 300
Credite
500
Total
1000

Rata dobnzii
ncasate (%)
14
16

PASIV
Depozite de la bnci 400
Certificate clieni
500
Capital propriu
100
Total
1000

Rata dobnzii
bonificate (%)
10
12
-

Scadenele pentru portofoliul de active i pasive sunt urmtoarele:

titluri de stat 7 ani;
credite 2 ani;
depozite de la bnci 1 an;
certificate clieni 3 ani.
Calculai venitul net din dobnd, durata medie a activului i a
pasivului i GAP-ul de durat:
a. n varianta iniial;

25/ 45

b. dac ratele de dobnd cresc cu 1%;

c. ce durat trebuie s aib certificatele constituite (remunerate la o
rat de 9%) prin renunarea la 100 din postul Depozite de la bnci,
pentru a se proteja valoarea capitalului propriu la schimbrile ratei
dobnzii.
Rezolvare
a) Vnd 300 14% 500 16% (400 10% 500 12%) 22
Calculul duratei pentru fiecare post de activ i pasiv:
titluri:
Fluxuri de
Fluxuri
Fluxuri act. i
A
numerar
actualizate
ponderate
ni
1
42
36,84
36,84
2
42
32,32
64,64
3
42
28,35
85,05
4
42
24,87
99,48
5
42
21,81
109,05
6
42
19,13
114,78
7
342
136,67
956,73
Total
1466,57
Dtitluri

1466,57
4,88 ani
300

credite:
Ani
Fluxuri de
numerar
1
80
2
580
Total
Dcredite

Fluxuri act. i
ponderate
68,96
862,06
931,02

Fluxuri
actualizate
400

Fluxuri act. i
ponderate
400
400

931,02
1,86 ani
500

depozite de la bnci:
Ani
Fluxuri de
numerar
1
440
Total
Ddepozite

Fluxuri
actualizate
68,96
431,03

400
1 an
400

certificate clieni:

26/ 45

Ani

Fluxuri de
numerar
60
60
560

1
2
3
Total

Fluxuri
actualizate
53,57
47,83
398,59

Fluxuri act. i
ponderate
53,57
95,66
1195,79
1345,02

1345,02
2,69 ani
500
300
500
Dactive 4,88
1,86
2,394 ani
1.000
1.000
400
500
D pasive 1
2,69
1,94 ani
900
900
900
900
DGAP Dactive
D pasive 2,394
1,94 0,648
1.000
1.000
Ddepozite

Durata medie a activelor depete durata medie a pasivelor cu 0,648

ani. Venitul net din dobnd prognozat n condiiile n care nu apare nici o
schimbare n ratele dobnzii este de 22.
Riscul ratei dobnzii este pus n eviden prin nepotrivirea dintre
durata medie a activelor i durata medie a pasivelor.
b) n cazul cnd ratele dobnzilor se modific, valoarea activelor i
pasivelor se va schimba, ceea ce va determina i modificri n valoarea
venitului net din dobnd fa de valoarea iniial (prognozat).
Titluri

Rd
0,01
( Dtitluri ) Titluri 0
( 4,88) 300 12,85
1 Rd 0
1,14

Titluri 1 300 12,85 287,15

0,01
( 1,86) 500 8,02
Credite1 500 8,02 491,98
1,16
0,01
Depozite
( 1) 400 3,63
Depozite1 400 3,63 396,37
1,1
0,01
Certificate
(2,69) 500 12 Depozite1 500 12 488
1,12
Credite

Valoarea de pia a activelor i pasivelor va fi:

Numerar
200
Titluri de stat
287,15 (15%)
Credite
491,98 (17%)
Valoare de pia activ = 979,13
Depozite
396,37 (11%)
Certificate
488
(13%)
Valoare de pia pasiv =884,37

27/ 45

Se observ c, creterea ratelor a determinat ca valoarea de pia a

activelor s scad cu 1.000 979,13 = 20,87, iar cea a pasivelor cu 900
884,37 = 15,63.
Valoarea activelor scade mai mult dect valoarea pasivelor deoarece
durata medie a activelor este mai mare (2,39 ani) dect durata medie a
pasivelor (1,94 ani).
Venitul net din dobnd prognozat va fi:
Vnd 287,15 15% 491,98 17% (396,37 11% 488 13%) 19,67 , deci mai
mic cu 2,33 dect n situaia iniial.
Diminuarea venitului net este efectul unor pli mai mari la pasive
(datorit creterii ratei dobnzii) fa de ctigurile obinute de banc prin
reinvestirea rambursrilor din active la rate mai mari.
n cazul de fa DGAP ul este pozitiv, valoarea de pia a capitalului
scade ca urmare a creterii ratei dobnzii.
Valoarea de pia a capitalului a devenit: 979,13 884,37 = 94,76, n
scdere cu 5,24.
Calculul duratei activelor i pasivelor pentru fiecare post din bilan:
titluri de stat:
Dtitluri

43,1 1 43,1 2 43,1 3

330,2

...
2
3
1,15
(1,15)
(1,15)
(1,15) 7

2,19
287,15

credite:
Dcredite

83,64 1 575,62 2

1,17
(1,17) 2

1,85 ani
491,98

depozite:
Ddepozite

436,007 1
1,11

1 an
396,37

certificate:
Dcertificate

63,44 1 63,44 2 551,44 3

1,13
(1,13) 2
(1,13) 3

2,66 ani
488

Calculul duratei medii a activului i pasivului:

287,15
491,98
1,85
1,57 ani
979,13
979,13
396,37
488
D pasive 1
2,66
1,915 ani
884,37
884,37
884,37
884,37
DGAP Dactive
D pasive 1,57
1,915 0,16
979,13
979,13
Dactive 2,19

28/ 45

c) Pentru a proteja capitalul propriu la variaiile ratei dobnzii, banca

va trebui s aib DGAP = 0, situaie pe care o poate obine fie diminund
durata activelor, fie crescnd durata pasivelor.
Plecnd de la situaia iniial unde:
900
900
D pasive 2,394
1,94 0,648 ani
1.000
1.000
900
900

D pasive 2,394
D pasive 0 ani
1.000
1.000

DGAP Dactive
DGAP Dactive

Dpasive=2,66 ani
ACTIV

Rd (%)

Cash
200
Titluri de
stat 300
Credite
500

Total
1.000

14
16

Dura
ta
4,88
1,86

2,39
4

PASIV
Depozite
Certificate
Certificate
Capital

300
100
500
100

Total
1.000

Rd (%)

Durata

10
9
12
-

1
X
2,69

2,66

300
100
500
1
X
2,69 2,66
900
900
900

X=7,49 ani
Dac DGAP este pozitiv venitul net din dobnd se va diminua cnd
cresc ratele dobnzii i va crete n caz contrar. Dac DGAP este negativ
situaia este invers. Dac DGAP este zero, riscul ratei dobnzii este
eliminat.
3. Se dau dou credite n valoare de 10.000.000 lei fiecare,
rambursabile peste 3 ani, cu rate ale dobnzii anuale de 10%, respectiv 5%.
tiind c rata dobnzii pe pia este de 7%, estimai consecinele unei
creteri la 11% a acestei rate.
Rezolvare
Determinm valoarea actual a fiecrui credit n condiiile ratei de
7% i respectiv 11%.
Pentru creditul 1:
Va 0

1.000.000 1.000.000 11.000.000

10.787.295
1 0,07
(1 0,07) 2
(1 0,07) 3

29/ 45

Va 1

1.000.000 1.000.000 11.000.000

9.755.628
1 0,11
(1 0,11) 2
(1 0,11) 3

Sensibilitatea creditului 1 este:

S1

9.755.628 10.787.295
1

2,39
10.787.295
0,11 0,07

Pentru creditul 2:
500.000
500.000
10.500.000

9.475.136
2
1 0,07 (1 0,07)
(1 0,07) 3
500.000
500.000
10.500.000
Va 1

8.533.770
2
1 0,11 (1 0,11)
(1 0,11) 3
Va 0

Sensibilitatea creditului 2 este:

S2

8.533.770 9.475.136
1

2,48
9.475.136
0,11 0,07

Deci, creditul al doilea, care aduce bncii venituri mai mici este mai
sensibil la variaia ratei dobnzii.
4. Se dau dou credite n valoare de 5.000.000 lei, respectiv
7.000.000, rambursabile peste 3 ani, cu dobnzi anuale de 1.000.000 fiecare.
tiind c rata dobnzii pe pia este de 8%, estimai consecinele unei
creteri la 11% a acestei rate.
Rezolvare
Determinm valoarea actual a fiecrui credit n condiiile ratei de
8% i respectiv 11%.
Pentru creditul 1:
1.000.000 1.000.000 6.000.000

6.546.258
1 0,08
(1 0,08) 2 (1 0,08) 3
1.000.000 1.000.000 6.000.000
Va 1

6.099.671
1 0,11
(1 0,11) 2 (1 0,11) 3
Va 0

Sensibilitatea creditului 1 este:

S1

6.099.671 6.546.258
1

2,27
6.546.258
0,11 0,08

Pentru creditul 2:
1.000.000 1.000.000 8.000.000

8.133.923
1 0,08
(1 0,08) 2 (1 0,08) 3
1.000.000 1.000.000 8.000.000
Va 1

7.562.054
1 0,11
(1 0,11) 2 (1 0,11) 3
Va 0

Sensibilitatea creditului 2 este:

S2

7.562.054 8.133.923
1

2,34
8.133.923
0,11 0,08

Deci, creditul al doilea, de valoare mai mare, este mai sensibil la

variaia ratei dobnzii.

30/ 45

5. Se dau dou credite n valoare de 8.000.000 fiecare, care aduc

dobnzi de 1.000.000 n fiecare an. Primul se ramburseaz peste 3 ani, iar
cel de-al doilea dup 4 ani.
Estimai consecinele asupra valorii actuale date de modificarea ratei
dobnzii de la 9% la 12%.
Rezolvare
Determinm valoarea actual a fiecrui credit n condiiile ratei de
9% i respectiv 12%.
Pentru creditul 1:
1.000.000 1.000.000
9.000.000

8.708.762
2
1 0,09
(1 0,09)
(1 0,09) 3
1.000.000 1.000.000 9.000.000
Va 1

8.096.073
1 0,12
(1 0,12) 2 (1 0,12) 3

Va 0

Sensibilitatea creditului 1 este:

S1

8.096.073 8.708.762
1

2,34
8.708.762
0,12 0,09

Pentru creditul 2:
1.000.000 1.000.000 1.000.000 9.000.000

8.907.121
1 0,09
(1 0,09) 2 (1 0,09) 3 (1 0,09) 4
1.000.000 1.000.000 1.000.000 9.000.000
Va 1

8.121.494
1 0,12
(1 0,12) 2 (1 0,12) 3 (1 0,12) 4
Va 0

Sensibilitatea creditului 2 este:

S2

8.121.494 8.907.121
1

2,94
8.907.121
0,12 0,09

Deci, creditul al doilea, cu o maturitate mai mare, este mai sensibil la

variaia ratei dobnzii.
6. Se d un credit n valoare de 5.000.000, rambursabil peste 3 ani.
Dobnda se pltete anual, iar rata dobnzii este de 10%.
tiind c rata dobnzii pe pia este de 10%, evaluai consecinele
unei creteri i ale unei scderi de un punct procentual, ale acestei rate.
Rezolvare
Determinm valoarea actual a fiecrui credit n condiiile ratelor de
10%, 11% i respectiv 9%.
Pentru evoluia ratei de la 10% la 11%:
500.000 500.000 5.500.000

5.000.000
1 0,1
(1 0,1) 2
(1 0,1) 3
500.000
500.000
5.500.000
Va 1

4.877.814
1 0,11 (1 0,11) 2 (1 0,11) 3
Va 0

Sensibilitatea creditului este:

31/ 45

4.877.814 5.000.000
1

2,44
5.000.000
0,11 0,1

S1

Pentru evoluia ratei de la 10% la 9%:

Va 2

500.000
500.000
5.500.000

5.126.565
2
1 0,09 (1 0,09)
(1 0,09) 3

Sensibilitatea creditului este:

S2

5.126.565 5.000.000
1

2,53
5.000.000
0,09 0,1

Deci, creditele sunt mai sensibile la creterea ratei dobnzii dect n

cazul scderii acesteia.
7. Considerm c banca a emis dou obligaiuni cu valori nominale
egale (7.000.000), rambursabile la paritate peste trei ani. Prima obligaiune
are un cupon anual de 1.000.000, n timp ce cea de-a doua este zero-cupon.
Aflai durata fiecrei obligaiuni n condiiile unei rate a dobnzii pe
pia de 8%.
Rezolvare
Durata pentru obligaiunea 1:
1.000.000 1.000.000
1.000.000 7.000.000

2
3
2
(1 0,08) (1 0,08)
(1 0,08) 3
D1

1.000.000 1.000.000 1.000.000 7.000.000

(1 0,08) (1 0,08) 2
(1 0,08) 3

925.926 1.714.678 19.051.974 21.692.578

2,66 ani
925.926 857.339 6.350.658
8.133.923

Durata pentru obligaiunea 2:

7.000.000
3
(1 0,08) 3
D2
3 ani
7.000.000
(1 0,08) 3

Remarcm c D1 < D2. n plus, observm c la obligaiunea 2, durata

este egal cu scadena (3 ani).
8. Se d un credit n valoare de 12.000.000, rambursabil n ntregime
peste 3 ani, avnd o dobnd anual de 2.000.000.
Se cere:
a) Determinai durata creditului pentru o rat de dobnd pe pia de
7%.
b) Pe baza rezultatului de la punctul a), previzionai valoarea actual
a creditului pentru rate de dobnd de 6% i 8%.
Rezolvare
a) Durata creditului pentru o rat a dobnzii pe pia de 7% este:

32/ 45

2.000.000 2.000.000
2.000.000 12.000.000

2
3
2
(1 0,07) (1 0,07)
(1 0,07) 3
D

2.000.000 2.000.000 2.000.000 12.000.000

(1 0,07) (1 0,07) 2
(1 0,07) 3

39.647.425
2,63 ani
15.044.206

Sensibilitatea (S) este:

S

1
2,63 2,46
1 0,07

b) Valoarea actual a creditului pentru o rat de 7%.

Va

2.000.000 2.000.000 2.000.000 12.000.000

15.044.206
(1 0,07) (1 0,07) 2
(1 0,07) 3

Pentru o rat a dobnzii de 6%, putem scrie:

2.000.000 2.000.000 2.000.000 12.000.000

15.421.455
(1 0,06) (1 0,06) 2
(1 0,06) 3
Va
1
Va
1
2,63

Va 0
Rd
15.421.455 (0,06 0,07)
Va 405.584

Va

Valoarea real a creditului va fi de aproximativ: 15.044.206 +

405.584=15.449.790, fa de cea teoretic de 15.421.455.
Pentru o rat a dobnzii de 8%, putem scrie:
2.000.000 2.000.000 2.000.000 12.000.000

14.680.181
(1 0,08) (1 0,08) 2
(1 0,08) 3
Va
1
Va
1
2,63

Va 0
Rd
14.680.181 (0,08 0,07)
Va 386.089

Va

Valoarea real a creditului va fi de aproximativ: 15.044.206 - 386.089

= 14.658.117, fa de cea teoretic de 14.680.181.
9. Considerm un bilan bancar constituit din:
- o crean de 15.000.000 scadent peste trei ani i avnd o rat a
dobnzii anuale de 5%;
- o datorie de 12.000.000 rambursabil n trei ani, cu dobnzi anuale
de 500.000, 600.000, respectiv 700.000.
Se cere s se calculeze:
a) valoarea activului, pasivului i activului net la o rat a dobnzii de
pia de 8%;
b) durata i sensibilitatea activului, pasivului i activului net.
Rezolvare
a) Valoarea activului este:

33/ 45

VAactive

750.000
750.000
15.750.000

13.840.306
2
(1 0,08) (1 0,08)
(1 0,08) 3

Valoarea pasivului este:

VA pasive

500.000
600.000
12.700.000

11.059.035
2
(1 0,08) (1 0,08)
(1 0,08) 3

Activul net:

AN VAactive VA pasive 13.840.306 11 .059.035 2.781.271

b) Durata activului (DA) este:

750.000
750.000
15.750.000

2
3
2
(1 0,08) (1 0,08)
39.489.025
(1 0,08) 3
DA

2,85 ani
750.000
750.000
15.750.000
13.840.306

(1 0,08) (1 0,08) 2 (1 0,08) 3

Sensibilitatea activului (SA), se determin cu formula:

2,85
2,64
1,08

SA

D
1 Rd

Durata pasivului (DP) este:

500.000
600.000
12.700.000

2
3
2
(1 0,08) (1 0,08)
31.968.258
(1 0,08) 3
DP

2,89 ani
500.000
600.000 12.700.000
11.059.035

(1 0,08) (1 0,8) 2 (1 0,08) 3

Sensibilitatea activului (SA), se determin cu formula:

SP

2,89
2,68
1,08

D
1 Rd

Durata activului net se stabilete utiliznd formula ecartului de durat

(ED):
ED

D A A D P P 2,85 13.840.306 2,89 11.059.035

2,69
AN
2.781.271

Sensibilitatea activului net:

S AN

ED
2,69

2,49
1 Rd
1,08

10. S se calculeze marja absolut, marja procentual brut

procentual net a dobnzii bancare pentru o banc, timp de
consecutivi.
N-2
N-1
Indicatori
Venituri din dobnzi
136
245
Cheltuieli cu dobnzile
100
120
Active fructificate
500
1200
Resurse mprumutate
200
500

34/ 45

i marja
trei ani
N
200
180
800
700

Rezolvare
Calculm:
Marja absolut = Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile
Marja procentual brut

Marja procentual net (

Marja absolut
100
Active fructificate

Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile

) 100
Active fructificate
Re surse mprumutate

Indicatori
Venituri din dobnzi
Cheltuieli cu dobnzile
Active fructificate
Resurse mprumutate
Marja absolut
Marja procentual brut
Marja procentual net

N-2
136
100
500
200
36
7,2%
-22,8%

N-1
245
120
1200
500
125
10,42%
-3,58%

N
200
180
800
700
20
2,5%
-0,71%

2) PROBLEME PROPUSE SPRE REZOLVARE

1. Se dau creditele A, B, C, D i E, rambursabile n ntregime peste 5
ani. Ele prezint urmtoarele caracteristici:
Creditul
Valoarea creditului
Dobnda anual
A
10.000.000
1.000.000
B
10.000.000
800.000
C
10.000.000
600.000
D
10.000.000
400.000
E
10.000.000
200.000
tiind c rata dobnzii pe pia este de 10%, evaluai consecinele
creterii cu 2 puncte procentuale ale acesteia.
2. Se dau trei titluri de stat achiziionate de banc, rscumprabile n
trei ani la valoarea de 1.000.000, 2.000.000, respectiv 3.000.000. Dobnda
anual adus de acestea este de 100.000.
Rata dobnzii pe pia este de 7%. Calculai consecinele unei creteri
de 1,5% ale ratei de pia.
3. Se dau dou credite n valoare de 5.000.000 fiecare. Dobnzile
anuale ncasate de banc sunt n valoare de 500.000. Scadena primului
credit este de 3 ani, iar a celui de-al doilea este de 4 ani.

35/ 45

Rata dobnzii pe pia este de 5%. Care sunt consecinele creterii de

1% ale ratei de pia?
4. Considerm un depozit constituit la banc n valoare nomina de
4.000.000, rambursabil peste 4 ani.
Rata dobnzii pe pia este de 7%. Evaluai consecinele unei creteri
i ale unei scderi de 2% ale ratei de pia.
5. Se dau dou credite n valoare de 8.000.000 fiecare, rambursabile
n ntregime peste 4 ani, avnd o dobnd anual de 1.000.000, respectiv
1.500.000 cel de-al doilea.
Se cere:
a) Determinai durata i sensibilitatea creditelor pentru o rat de
dobnd pe pia de 6%.
b) Pe baza rezultatului de la punctul a), previzionai valorile actuale
ale creditelor pentru rate de dobnd de 5% i 7%.
6. Considerm un bilan bancar constituit din:
- o crean de 5.000.000 scadent peste trei ani i avnd o rat a
dobnzii anuale de 6%;
- o datorie de 2.000.000 rambursabil n trei ani, cu dobnzi anuale de
50.000, 60.000, respectiv 20.000.
Se cere s se calculeze:
a) valoarea activului, pasivului i activului net la o rat a dobnzii de
pia de 5%;
b) durata i sensibilitatea activului, pasivului i activului net.
7. Presupunem c o societate bancar prezint pentru perioada N1, N2,
N3, urmtoarea situaie:
N-2
N-1
N
Nr.
Indicatori
1.
Venituri din dobnzi
50
80
150
2.
Cheltuieli cu dobnzile
30
70
100
3.
Active fructificate
1000
800
1500
4.
Resurse mprumutate
900
700
1300
Se cere s se calculeze pentru cei trei ani consecutivi:
a. marja absolut a dobnzii;
b. marja procentual brut a dobnzii;
c. marja procentual net a dobnzii.
8. Durata, ca metod de analiz a riscului ratei dobnzii, msoar:
a. rata medie a dobnzii;
b. fluxurile de venituri;
c. scadena medie;

36/ 45

d. discrepanele temporale;
e. ecartul nerambursrii.
9. O societate bancar prezint urmtoarea structur a bilanului:
< 3 luni
Active
Pasive

ntre 3 luni i 1
an
0
0

200
150

> 1 an
70
120

Estimai:
a. modificarea veniturilor nete din dobnzi, pentru un trimestru, n
cazul creterii cu 1 punct procentual a ratelor de dobnd n piaa
financiar-bancar;
b. modificarea veniturilor nete din dobnzi, pentru un an, n cazul
creterii cu 1 punct procentual a ratelor de dobnd n piaa
financiar-bancar;
c. modificarea veniturilor nete din dobnzi, pentru un trimestru, n
cazul scderii cu 2 puncte procentuale a ratelor de dobnd n
piaa financiar-bancar.
3) TEME PROPUSE PENTRU REFERATE I STUDII DE CAZ
1. Rolul ratei dobnzii n fundamentarea deciziei de investiii pe piaa
financiar
2. Aspecte stochastice n studiul ratei dobnzii i modele de evaluare
i gestiune a portofoliilor de credite
3. Managementul riscului ratei dobnzii. Cazul bncii...
4. Gestiunea riscului de rat a dobnzii utiliznd produsele derivate

37/ 45

UNITATEA DE NVARE IV
RISCUL DE SOLVABILITATE

1) APLICAII I STUDII DE CAZ

1. Se cunosc urmtoarele informaii referitoare la o banc european:
ACTIVE
PASIVE
Depozite la banca central
Credite interbancare
Credite acordate clienilor
Portofolii de titluri
Active imobilizate

5.200
4.800
3.500
4.400
2.300

mprumuturi interbancare
Depozite ale clienilor
Titluri emise
Capital
Rezerve din reevaluri

725
10.520
7.615
1.000
340

TOTAL
ACTIV
TOTAL
PASIV
20.200
20.200
Operaiunile extrabilaniere degaj un risc total de credit de 5000, iar
activele imobilizate un risc de 1000.
S se calculeze raportul de solvabilitate european (RSE)
Rezolvare
RSE

Fonduri proprii
[( Active bilantiere Active extrabilantiere) coeficient de risc]

Riscurile se calculeaz astfel:

depozite la Banca Central
credite interbancare

38/ 45

5.200
4.800

0%
20%

0
960

3.500
credite acordate clienilor
4.400
portofolii de titluri
active imobilizate
riscuri extrabilaniere
TOTAL
Fonduri proprii = 1.000 + 340 = 1.340
RSE

100%
100%

3.500
4.400
1.000
5.000
14.860

1.340
100 9,01% 8%
14.860

Un RSE de 9,01% reprezint un nivel satisfctor al solvabilitii.

2. Pentru societatea bancar ALFA se cunosc urmtoarele categorii de
active pe clase de risc:
Categoria de risc
0%
20%
50%
100%
Total

Active bilaniere
35.650
243.540
124.650
35.100
438.940

Fondurile proprii constituite de banc sunt de 16.000.

n condiiile n care se urmrete respectarea normei de solvabilitate:
a. S se determine fondurile proprii adecvate
b. Cu ct trebuie s creasc fondurile proprii efective pentru a fi
respectat norma de solvabilitate?
c. Cu ct trebuie micorate activele aflate n categoria de risc 50%
n contextul diminurii activului, respectiv a bilanului?
d. Care este valoarea care ar trebui mutat din categoria de risc
100% n cea de 50%, n contextul modificrii doar a structurii
activului bilanier?
e. Cunoscnd c valoarea cu care se reduc activele cu grad de risc
100% este de dou ori, respectiv de trei ori mai mare dect
sumele cu care cresc activele de risc 50% i 20%, aflai structura
final a activului bilanier.
Rezolvare
a. Determinarea fondurilor proprii adecvate:

39/ 45

Categoria de
risc

Active bilaniere

Valoarea ponderat

0%
35.650
20%
243.540
50%
124.650
100%
35.100
Total
438.940
Fondurile proprii adecvate = 146.133 12% = 17.536
b. Fondurile proprii ar trebui s creasc cu:
17.536 16.000 = 1.536

0
48.708
62.325
35.100
146.133

c. n condiiile n care fondurile proprii nu se modific (rmn

16.000), activele ponderate cu riscurile corespunztoare trebuie s devin
133.333 (

16.000
0,12

).

Categoria de
risc

Active bilaniere

0%
20%
50%
100%
Total

35.650
243.540
X
35.100

Valoarea ponderat
0
48.708
0,5 X
35.100
133.133

Avem 0 + 48.708 + 0,5X + 35.100 = 133.333

0,5 X = 49.525 X = 99.050
Deci, activele aflate n categoria de risc 50% au sczut cu 25.600
(124.650 99.050).
d. Activele ponderate cu gradul de risc trebuie s devin 133.333, n
condiiile n care totalul activului nu trebuie s se modifice.
Categoria de risc
0%
20%
50%
100%
Total

Active bilaniere
35.650
243.540
124.650 + X
35.100 X
438.940

40/ 45

Valoarea ponderat
0
48.708
(124.650 + X) 50%
(35.100 X) 100%
133.333

Avem: 48.708 + (124.650+X) 50% + (35.100X) 100%= 133.333

X=25.600
e. Activele ponderate cu gradul de risc trebuie s devin 133.333, n
condiiile n care totalul activului nu trebuie s se modifice, iar valoarea cu
care se reduc activele cu grad de risc 100% este de dou ori, respectiv de trei
ori mai mare dect sumele cu care cresc activele de risc 50% i 20%.
Categoria de Active bilaniere Valoarea ponderat

risc
0%
20%

35.650
X
243.540 + 3
X
124.650 + 2

50%
100%
Total

0
X
(243.540 + 3 ) 20%
X
(124.650 + 2 ) 50%

35.100 X

35.100 X
133.133

Avem:
(243.540 +

X
3

) 20% + (124.650 +

X
2

) 50% + (35.100 X) =

133.333

X = 4.683

3. O banc nregistreaz la sfritul anului urmtoarea structur a

activelor din bilan i din afara bilanului:

Structura activelor din bilan

Active
Operaiuni de trezorerie
i operaiuni asimilate
Operaiuni cu clientela
Operaiuni cu titluri i
operaiuni diverse
Valori imobilizate
Acionari sau asociai

Total

Grad de
risc de
credit 0%
100

Grad de
risc de
credit 20%
50

Grad de
risc de
credit 50%
0

Grad de risc
de credit
100%
0

Total

50
30

150
45

100
65

75
50

375
190

30
0
210

0
0
245

50
0
215

100
0
225

180
0
895

41/ 45

150

Structura activelor din afara bilanului

Grad de
risc de
credit 0%

Grad de risc
de credit
20%

Grad de risc
de credit
50%

Grad de risc
de credit
100%

Tota

Categoria 0% de
trans- formare n
risc de credit
Categoria 50%
de trans- formare n
risc de credit
Categoria 100%
de transformare n
risc de credit

100

150

50

300

50

50

35

85

75

195

Total

135

285

75

50

545

Elemente din
afara
bilan
ului

tiindu-se valoarea capitalului propriu de 60 i cea a fondurilor proprii

de 8, determinai indicatorii de solvabilitate n conformitate cu prevederile
normei B.N.R. nr. 8/1999.
Rezolvare
Calculm mai nti expunerea net din elemente bilaniere:
210 0% 245 20% 215 50% 225 100% 381,5

Expunerea net din elemente din afara bilanului:

0% (100 0% 150 20% 0 50% 50 100%) 50% (0 0% 50 20% 0 50% 0 100%)

100% (35 0% 85 20% 75 50% 0 100) 59,5

Expunerea total este 381,5 + 59,5 = 441

Indicator de solvabilitate1

Indicator de solvabilitate1

60
100 13,6 % 12%
441

Indicator de solvabilitate2

Indicator de solvabilitate2

Total fonduri proprii

100
Expunere net

Total capital propriu

100
Expunere net

39
100 8,84 % 8%
441

Banca analizat nregistreaz indicatori de solvabilitate ce depesc

nivelurile minime impuse de normele prudeniale ale B.N.R.
4. La nivelul bncii comerciale ALFA, volumul total al activelor
este de 393.000, aceasta fiind structurat, n funcie de gradul de risc, astfel:
o risc 0% = 55.000

42/ 45

o risc 20% = 73.000

o risc 50% = 130.000
o risc 100% = 135.000
Capitalul bncii este de 18.000.
Care este nivelul capitalului adecvat pentru banca n cauz?
Rezolvare
Activele ponderate cu gradul de risc:
Categoria de Active bilaniere

Valoarea ponderat

risc
0%
20%
50%
100%
Total
Capitalul adecvat este:

55.000
73.000
130.000
135.000
393.000
214.600

0
14.600
65.000
135.000
214.600

8
17.168
100

2) PROBLEME PROPUSE
3)1. La o banc se constat c mrimea capitalului adecvat este mai
mare dect cea a capitalului efectiv. Se afirm, ca posibile,
urmtoarele msuri:
4)majorarea capitalului prin subscrierea de aciuni;
5)diminuarea activelor;
6)majorarea resurselor prin noi mprumuturi;
7)modificarea structurii activelor n funcie de risc;
8)emisiunea de obligaiuni.
9)Una dintre afirmaii nu este corect. Care anume?
10)
2. O banc prezint urmtorul bilan, n cadrul
cruia sunt exprimate i riscurile reglementate pentru elementele
de activ corespunztoare:
11)
12)
13)
14)
Activ

a
s
i

43/ 45

v
15)
Numerar
16)
Depozite
la
alte bnci
17)
Credite
ipotecare
18)
Titluri de stat
19)
Imobilizri
20)

32)
Total

21)
26)
29)
1.0
Capital
2.0
0
27)
0
0
Rezerve
0
22)
28)
30)
4.0
Depozite
5.6
0
0
0
0
23)
31)
5.6
11.
0
0
0
0
24)
0
3.5
0
0
25)
4.5
0
0
33)
34)
35)
18.
Total
18.
6
6
0
0
0
0
S se determine dac banca respect norma Cook de

36)
8% .
37)
3. Care dintre raporturile de mai jos determin
norma COOK?
38)

a.

resurse permanente
active ponderate n funcie de risc

39)

b.

rezerva min im obligatorie

;
active

40)

c.

41)

d.

42)

e.

resurse permanente
;
pasiv total
fonduri proprii
active sensibile la rata dobnzii ;
fonduri proprii
active ponderate n funcunde risc

43)

44/ 45

44)
3) TEME PROPUSE PENTRU REFERATE I
STUDII DE CAZ
45)
Soluii de evitare a strii de insolvabilitate
46)
Noul Acord de la Basel asupra capitalului bancar
47)
48)
49)
50)
51)
52)

45/ 45