ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE – CONTINUARE

C. INDICATORII DE LICHIDITATE
• 1. Rata lichidității generale (Rlg)
Active circulante
• Rlg =
Datorii curente
• 2. Rata lichidității imediate (Rli)
Active circulante − Stocuri
• Rli =
Datorii curente
• 3. Rata lichidității la vedere (Rlv)
Disponibilități bănești
• Rli =
Datorii curente
 ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE – CONTINUARE

D. INDICATORII DE SOLVABILITATE

1. Solvabilitatea generală (Sg)

Active totale
Sg = (* 100)
Datorii totale
2. Solvabilitatea patrimonială (Sp)

Capital propriu
Sp = (* 100)
Capitaluri permanente
 Cap: Analiza echilibrului financiar al firmei

A. Analiza echilibrului financiar pe baza corelației FR, NFR și TN

1. Fondul de rulment (FR) >0, > NFR
FR = Capitaluri permanente – Active imobilizate nete
Capital permanent = Capital propriu + Datorii > 1 an + Subvenții investiții + Provizioane pentru riscuri
și cheltuieli > 1 an
sau
FR = (Active circulante + Ch. în avans) – (Datorii curente + Venituri în avans)
2. Necesarul de fond de rulment (NFR) <FR, <=0
NFR = (Active circulante+Ch.avans – Disponibilități
bănești) – (Datorii curente + V.avans – Credite de
trezorerie)

3. Trezoreria netă (TN) > 0

TN = FR – NFR
 B. Analiza echilibrului financiar pe baza corelației dintre
perioada de încasare a creanțelor și perioada de plată a
furnizorilor

Sold mediu creanțe

1. Perioada de încasare a creanțelor = * 365
Cifra de afaceri

Sold inițial +Sold final Sold mediu furnizori

Sold mediu = 2. Perioada de plată a furnizorilor = * 365
2 Cifra de afaceri
3. Raportul creanțe/datorii curente
 Pe baza situațiilor financiare ale companiei Medlife
SA, analizați pentru anii 2018 și 2019:
a) Indicatorilor de lichiditate și solvabilitate
b) FR, NFR și TR
c) Corelației dintre perioada de încasare a
Aplicație creanțelor și perioada de plată a furnizorilor.
Obs:
Sold inițial creanțe 2018 – 68.974.102 lei
Sold inițial furnizori 2018 – 61.550.907 lei
 • In anul 2018, indicatorii de lichidate au
Indicatori 2018 2019 valori bune in firma (Rlg, Rli >1), dar se
constata o scadere a lichiditatii in anul 2019
Rlg 1,38 0,95 cand Rlg si Rli sunt <1, ceea ce inseamna ca
firma nu detine suficiente active circulante
Rli 1,32 0,91 pentru a-si acoperi datoriile curente (pe
Rlv 0,2 0,069 termen scurt). In 2019 firma se confrunta cu
probleme de lichiditate.
Sg 1,44 1,32 • Rata solvabilitatii generale ne arata in ambii
ani analizati ca firma are active cu 44%,
Sp 0,40 0,33 respective 32% mai mari decat datoriile
totale.
• Rata solvabilitatii patrimoniale arata ca firma
are un capital propriu in procent de 40%,
respective 33% din capital permanent.

• In concluzie, firma nu inregistreaza

probleme de solvabilitate, avand active
suficiente in comparative cu datoriile, dar
inregistreaza in 2019 o lichiditate deficitara.
Indicatori 2018 2019
FR 44.949.030 -6.631.713
Capitaluri permanente 383.570.028 500.978.003
Capital propriu 151.998.607 164.492.491
Datorii > 1 an 231.571.421 336.485.512
Subventii pentru investitii 0 0
Proviz. > 1 an 0 0
Active imobilizate nete 338.620.998 507.609.716
FR 44.949.030 -6.631.713
Active circulante 154.298.837 175.878.848
Ch in avans 2.204.277 2.793.639
Datorii curente 111.554.084 185.304.200
Venituri in avans 0 0
NFR 47,187,882 5,917,004
Disponibilitati banesti 21.758.563 12.854.754
Credite de trezorerie 23.997.415 25.992.833
TN -2,238,852 -12,548,717
• Firma se afla in dezechilibru financiar in ambii ani analizati, NFR>FR
iar TN este negativa!
Indicatori 2018 2019
Perioada de incasare a creantelor 85 zile 113 zile
Sold mediu creante 97.490.233 141.071.524
Sold initial 68.974.102 126.006.364
Sold final 126.006.364 156.136.683
Cifra de afaceri 419.850.605 456.165.019
Perioada de plata a furnizorilor 60 zile 69 zile
Sold mediu furnizor 68.699.549 85.863.706
Sold initial 61.550.907 75.848.191
Sold final 75.848.191 95.879.220
• Analizand echilibrul financiar pe baza corelatiei dintre perioada medie
de incasare a creantelor si perioada medie de plata a furnizorilor se
constata ca exista un dezechilibru care a generat si problemele de
lichiditate: firma incaseaza creantele la 85, respective 113 zile si
plateste furnizorii la 60, respective 69 zile.
• Firma trebuie sa ia masuri de accelerare a incasarii creantelor.