TC4-Analiza economico-financiară

CERINȚE:

CERINȚE:

✓ Care sunt indicatorii care reflectă eficiența utilizării resurselor umane?

✓ Care sunt ingredientele productivității?

✓ Să se realizeze analiza factorială a productivității anuale a muncii la entitatea

economică CAFEA FORTUNA S.R.L; Să se interpreteze rezultatele obținute;

✓ Elaborați propuneri pentru îmbunătățirea activității entității economice analizate.

Prin natura materiilor prime folosite, dar și a produselor obținute, entitățile economice
agroalimentare sunt complexe1.
Materiile prime se depreciază rapid atât sub acțiunea unor factori interni (echipament
enzimatic propriu), dar și a factorilor externi (temperatură, umiditate, microorganisme etc.).
Deci, timpul poate constitui o particularitate importantă în acest domeniu, identificat
la nivelul indicatorilor ce reflectă rapiditatea cu care o firmă își desfășoară activitatea, a
modului în care își gestionează resursele materiale, financiare, umane, informaționale, dar și
activele.
O altă particularitate se referă la eficiența utilizării activelor (creșterea vitezei
de rotație și scăderea duratei unei rotații). O creștere a duratei de rotație a activelor și o scădere
a vitezei de rotație în acest sector de activitate, reflectă o scădere a nivelului activității
de producție, comercializare, ceea ce constituie un semnal pentru nivelul de
rentabilitate al entității economice agroalimentare.

 Cifra de afaceri2 este:

• unul dintre cei mai importanţi indicatori de măsurare a performanţelor
economice ale unei entități economice;
• exprimă totalitatea veniturilor obţinute din activităţi comerciale curente;
• necesară pentru a caracteriza locul entității economice în cadrul sectorului său
de activitate;
 • un instrument de analiză economică indispensabil, care permite studiul
dimensiunii entităţii economice pe o piaţă;
• indicatorul care studiază starea de sănătate a entității economice și oferă
o imagine asupra capacităţii sale de a-şi vinde obiectul de activitate (marfă, produs
sau serviciu);
• primul element de referinţă asupra dimensiunii economice a entității

economPicrea.ct ic , cifra de afaceri permite determinarea poziţiei pe piaţă a unei

entități economice, oferă informaţii despre dinamica activităţii sale, despre şansele de
extindere a afacerii sau despre importanţa entității economice în cadrul sectorului economic.
Cifra de afaceri trebuie să îndeplinească3 următoarele condiţii:
 nivelul său să acopere cheltuielile din exploatare şi să permită realizarea de profit;
 să deţină o pondere de minim 85% din veniturile de exploatare, respectiv de cel
puţin 75% din veniturile totale ale firmei pentru a reflecta o situaţie normală de
realizare a activităţii;
 în dinamică să prezinte o tendinţă de creştere reală, pentru a asigura creşterea reală
a volumului de afaceri al entității economice;
 să fie realizată corespunzător cu specificul activităţii pe elementele sale componente
de venituri pentru a corespunde obiectului principal de activitate a entității economice.

Indicatori specifici4 cifrei de afaceri:

a) cifra de afaceri netă (CA) este indicatorul folosit pentru evaluarea
vânzărilor realizate de o entitate economică pe parcursul unei perioade, conform Ordinului
Ministerului Finanțelor Publice (OMFP) 1802/2014. Are cea mai largă utilizare în
diagnosticarea activităţii entității economice pe baza cifrei de afaceri.
Conform OMFP 1802/2014, în funcție de criteriile de mărime, entitățile prevăzute de
prezentele reglementări se grupează în trei categorii, astfel: microentități, entități mici, entități
mijlocii și mari.
Microentitățile sunt entitățile care, la data bilanțului, nu depășesc limitele a cel puțin
două dintre următoarele trei criterii:
 totalul activelor: 1.500.000 lei (echivalentul a 338.310 euro);
 cifra de afaceri netă: 3.000.000 lei (echivalentul a 676.620 euro);
 numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 10.
Entitățile mici sunt entitățile care, la data bilanțului, nu se încadrează în categoria
microentităților și care nu depășesc limitele a cel puțin două dintre următoarele trei criterii:
 totalul activelor: 17.500.000 lei (echivalentul a 3.946.953 euro);
 cifra de afaceri netă: 35.000.000 lei (echivalentul a 7.893.906 euro);
 numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 50.
 Entitățile mijlocii și mari sunt entitățile care, la data bilanțului, depășesc limitele a cel
puțin două dintre urmatoarele trei criterii:
 totalul activelor: 17.500.000 lei (echivalentul a 3.946.953 euro);
 cifra de afaceri netă: 35.000.000 lei (echivalentul a 7.893.906 euro);
 numărul mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 50.

b) cifra de afaceri medie, denumită şi preţ mediu de vânzare, constituie

venitul obţinut pe o unitate de produs sau serviciu şi se determină pe baza relaţiei:

CA = CA/Q, în care Q reprezintă volumul fizic al vânzărilor.

c) cifra de afaceri marginală (CAm) reflectă variaţia veniturilor din vânzări

generată de creşterea cu o unitate a volumului fizic al vânzărilor:

CAm = ΔCA/ΔQ = (CA1 − CA0)/ (Q1 − Q0).

d) cifra de afaceri critică (CAcr) evidenţiază pragul de rentabilitate a

entității economice (denumit şi punct mort) şi constituie acel nivel al veniturilor din
vânzări necesar acoperirii integrale a cheltuielilor de exploatare.

 Înființată în data de 23 decembrie 1994, entitatea economică

agroalimentară CAFEA FORTUNA S.R.L. se identifică prin codul unic de
înregistrare (CUI) 7400756, numărul de înmatriculare J23/724/2001, cod CAEN 1083
și are ca obiect de activitate ”Prelucrarea ceaiului și cafelei”.
 Evoluția indicatorilor economico – financiari la entitatea economică CAFEA
FORTUNA S.R.L., în perioada 2000-2019
Tabel nr. 6
CIFRA DE ACTIVE ACTIVE CAPITAL
AN AFACERI PROFIT NET DATORII IMOBILIZATE CIRCULANTE PROP RIU ANGAJAȚI
2000 13.137.905 916.414 1.511.441 936.246 2.339.661 3.452.303 96

2001 21.348.488 352.042 2.971.305 1.164.126 3.747.796 2.030.622 94

2002 39.723.400 454.384 6.640. 778 1.639.734 6.624.512 1.785.006 106

2003 58.739.325 175.406 9.073. 795 2.111.930 8.801.552 1.945.412 114

2004 76.915.472 133.703 14.775.875 7.395.187 9.179.026 1.829.115 119

2005 82. 276. 078 11. 505. 105 15. 785. 10. 635. 382 18. 287. 773 13. 334. 220 115
819
2006 78. 475. 935 10. 611. 722 11. 544. 22. 561. 404 12. 766. 836 23. 912. 312 115
879
2007 72. 611. 136 7. 468. 912 11. 641. 22. 912. 555 16. 861. 649 28. 132. 300 115
904
2008 76. 962. 489 6. 795. 058 12. 655. 28. 436. 706 15. 103. 092 30. 926. 323 99
755
2009 92. 460. 599 13. 261. 203 11. 975. 27. 748. 877 25. 418. 071 41. 343. 318 94
274
2010 94. 711.372 7.549. 004 8.066. 846 27.130. 147 26.274. 618 45. 517. 009 91

2011 105.783. 963 181. 449 7 .418. 193 25.238. 503 21.146. 270 39. 057. 405 94

2012 126. 898. 662 6. 367. 585 9. 855. 24. 971. 260 26. 817. 235 41. 902. 634 100
649
2013 133. 076. 572 13. 578. 663 3.476. 128 24. 669. 087 32. 899. 596 54. 242. 297 117

2014 137. 558. 961 19. 509. 711 8.372. 098 21. 399. 648 55. 045. 127 70. 005. 492 140

2015 156. 515. 225 13. 378. 791 5.070. 353 19. 908. 716 62. 358. 262 77. 393. 384 166

2016 159. 628. 880 13. 611. 191 8.519. 986 20. 037. 611 70. 711. 333 82. 428. 229 186

2017 171. 385. 220 815. 586 10. 039. 26. 012. 578 73. 470. 126 89. 676. 566 176
276
2018 174. 665. 572 12. 031. 796 8.760. 396 23. 667. 859 82. 057. 044 96. 895. 965 176
2019 179. 942. 335 11. 754. 826 9.435. 222 21. 552. 684 83. 073. 798 95. 227. 401 180
 -
I
 ANALIZA FACTORIALĂ A CIFREI DE AFACERI LA FIRMA
”CAFEA FORTUNA S.R.L.”

Ca orice indicator de rezultate, cifra de afaceri măsoară performanţa6 economică

a entității economice şi este folosită drept criteriu pentru clasificarea acestora, după importanţa
lor, prin intermediul acestei clasificări putându-se preciza locul entității economice în sectorul
de activitate, poziţia acestora pe piaţă şi, nu în ultimul rând, capacitatea de a lansa şi
dezvolta activităţi profitabile.
Acest indicator poate juca rol de barometru, atât pentru analistul intern cât şi
pentru cel extern, atunci când se urmăresc următoarele aspecte:
• dimensiunea entității economice;
• poziţia strategică deţinută în cadrul pieţei;
• politica de creştere, promovată în entitatea economică.
Având în vedere că nivelul absolut al indicatorului este dat de expresia valorică
a bunurilor, lucrărilor şi serviciilor tranzacţionate în mod efectiv pe piaţă, putem afirma
că valoarea informaţională a cifrei de afaceri este predominant comercială,
componenta productivă fiind doar o necesitate fără de care procesul de comercializare nu
poate avea loc.
Această caracteristică a indicatorului cifră de afaceri face din aceasta, indicatorul
cel mai utilizat din sistemul de indicatori de rezultate care exprimă volumul.
Analiza cifrei de afaceri presupune:
• prezentarea formelor cifrei de afaceri;
• analiza nivelului şi dinamicii cifrei de afaceri;
• analiza structurii vânzărilor pe tipuri de venituri şi dacă este posibil pe produse sau
grupe de produse;
• analiza factorială a cifrei de afaceri;
• analiza principalelor consecinţe ale modificării cifrei de afaceri asupra unor
indicatori importanţi ai entității economice.
 INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI
CAFEA FORTUNA S.R.L
PERIOADA 2013-2019
Tabel nr.7 RON
DATE FINANCIARE - CAFEA FORTUNA SRL
CUI 7400756
CAEN Prelucrarea ceaiului si cafelei
INDICATORI DIN BILANT 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 24.669.087 23.199.648 19.908.716 20.037.611 26.012.578 23.667.859 21.552.684
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL din care: 32.899.596 55.045.127 62.358.262 70.711.333 73.470.126 82.057.044 83.073.798
Stocuri 12.638.806 19.504.923 19.074.426 33.354.006 32.637.260 37.420.369 27.599.141
Creanțe 7.669.278 7.737.782 7.651.305 7.385.857 11.295.789 12.183.996 12.272.663

Casa și conturi la bănci 2.615.574 1.140.952 12.360.099 3.967.274 7.718.772 32.452.679 43.201.994
CHELTUIELI ÎN AVANS 209.695 2.023.766 196.759 199.271 382.575 281.402 361.126
DATORII 3.476.128 8.372.098 5.070.353 8.519.986 10.039.276 8.760.396 9.435.222
VENITURI ÎN AVANS 59.953 0 0 0 0 0 0
PROVIZIOANE 0 90.951 0 0 149.337 349.944 299.985
CAPITALURI - TOTAL, din care: 54.242.297 70.005.492 77.393.384 82.428.229 89.676.566 96.895.965 95.227.401
Capital subscris varsat 10.300 10.300 10.300 10.300 10.300
INDICATORI DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE
Cifra de afaceri netă 133.076.572 137.558.961 156.515.225 159.628.880 171.385.220 174.665.572 179.942.335
VENITURI TOTALE 134.741.217 155.337.727 158.799.651 162.518.259 173.937.944 177.156.949 180.998.515
CHELTUIELI TOTALE 118.709.550 132.426.830 143.712.820 146.832.028 164.480.553 163.924.699 167.196.103
Profit brut 16.031.667 22.910.897 15.086.831 15.686.231 9.457.391 13.232.250 13.802.412
Profit net 13.578.663 19.509.711 13.378.791 13.611.191 8.155.896 12.031.796 11.754.826

INNuDmIăCr AmTedOiuRdI eDsIaNlaDriAațTi E 117 140 166 186 176 176 180
INFORMATIVE
Sursa: Site-ul Ministerului Finanțelor Publice, accesat la data 28 septembrie 2020,
www.mfinante.gov.ro

Întabelul nr. 7 este prezentatăevoluțiaprincipalilorindicatorieconomico-

financiari, dinsituațiilefinanciarealeentitățiieconomice CAFEA FORTUNA S.R.L.,
respective Bilanț, Cont de Profit șiPierdereși date informative, înperioada 2013-2019.
Se poate constata creștereaponderiiactivelor circulante
întotalulactivelor totale,
concomitentcuscădereaactivelorimobilizate. Capitalurileau înregistratcreștereînperioada 2013-
2018 și o scăderecu 1,72% înanul 2019față de anul 2018, întimp ce datoriile au avut o
evoluțiefluctuantăînperioadaanalizată, capitalul social subscrisa rămasconstant,
iarprovizioanele au fostconstituitedoarînanii 2014 și 2017, 2018, 2019. Cifrade afaceri
a crescutînperioadaanalizată, ca șiveniturileșicheltuielile totale, întimp ce profitul brut
a înregistratcreșteriurmate de perioade de scăderi. Numărul de salariați a crescut de la
117 înanul2013, la 180 înanul 2019.

EVOLUȚIA INDICATORILOR ECONOMICO-FINANCIARI ÎN PERIOADA

2018-2019
LA ENTITATEA ECONOMICĂ CAFEA FORTUNA S.R.L
 Tabel nr. 8 RON

INDICATORI DIN BILANT 2018 2019

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL, din care: 23.667.859 21.552.684
NECORPORALE 7.108 413
CORPORALE 23.648.935 21.540.455
FINANCIARE 11.816 11.816
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL din care: 82.057.044 83.073.798
Stocuri 37.420.369 27.599.141
Creanțe 12.183.996 12.272.663
Casa și conturi la bănci 32.452.679 43.201.994
CHELTUIELI ÎN AVANS 281.402 361.126
DATORII 8.760.396 9.435.222
VENITURI ÎN AVANS 0 0
PROVIZIOANE 349.944 299.985
CAPITALURI - TOTAL, din care: 96.895.965 95.227.401
Capital subscris varsat 0 0
INDICATORI DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE
Cifra de afaceri netă, din care: 174.665.572 179.942.335
Producția vândută 165.631.993 162.671.651
VENITURI TOTALE, din care: 177.156.949 180.998.515
VENITURI DIN EXPLOATARE 174.576.637 178.680.403
VENITURI FINANCIARE 2.580.312 2.318.112
CHELTUIELI TOTALE, din care: 163.924.699 167.196.103
CHELTUIELI DIN EXPLOATARE, din care: 162.750.711 165.880.820
Cheltuieli cu materii prime și materiale consumabile 111.571.602 107.339.654
Cheltuieli cu personalul 51.179.109 58.541.166
CHELTUIELI FINANCIARE 1.173.988 1.315.283
Profit brut 13.232.250 13.802.412
Profit net 12.031.796 11.754.826
INDICATORI DIN DATE INFORMATIVE
Număr mediu de salariați 176 180
Sursa: Situațiile financiare de sinteza ale entității CAFEA FORTUNA S.R.L., 2018, 2019

Modelele de analiza factorială pentru cifra de afaceri sunt:

Of CA
CA 
Ns
 
Ns Of

CA  Ns Nop Qf CA
  

Ns Nop Qf
 CA  Ns  N z  Nh  Wh

CA  M f Qf CA
Ns   

Ns M f Qf

CA Mf Mf Qf CA
Ns

   

Ns 'Mf Mf ' Qf

I. Modelul de analiză factorială selectat și schema de analiză factorială:

1. Ns
2. Mf/Ns

CA  Mf Mf Qf CA
Ns   
' 
Qf
Ns 3.Mf'/Mf
Mf Mf
' 4. Qf/ Mf'
în care:
5. CA/Qf
Mf – valoarea medie anuală a mijloacelor fixe;
Mf ' – valoarea medie anuală a mijloacelor fixe direct productive;
Mf /Ns– gradul de înzestrare tehnică a muncii;
Mf '/M f– ponderea mijloacelor fixe direct productive în totalul mijloacelor
fixe (compoziţia tehnologică a mijloacelor fixe);
Of /Mf ' – randamentul mijloacelor fixe direct productive (producţia obţinută destinată livrării
la un leu mijloace fixe);
Of /Ns– productivitatea medie anuală, calculată în funcţie de producţia marfă fabricată
CA/Qf – gradul de valorificare a producției fabricate.

II. Baza de date:

Tabel nr. 9

T0 T1 Dinamică
Nr.c
Indicatori UM SB ∆ (%)
rt. 2018 2019
T1 – T0 T1/T0*100
Lei CA 174.665.572 179.942.335 5.276.763 103,02
1. Cifra de afaceri
Qf 151.085.000 160.158.000
2. Producţia marfă fabricată lei 9.073.000 106,01
Numărul mediu de Ns
3. Pers. 176 180 4 102,27
personal
Valoarea medie anuală a Mf 121.474.000 116.363.000
4. lei -5.111.000 95,79
mijloacelor fixe
Valoarea medie anuală a Mf'
5. mijloacelor fixe direct lei 101.573.000 105.623.000 4.050.000 103,98
productive
(CA)
Productivitatea medie Wa
6. lei (CA sau 992.418,02 999.680 7.261,98 100,73
anuală a muncii (rd.1/3)
Q)
Mf/Ns
Gradul de înzestrare
7. lei 690.193,18 646.461,11 -43.732,07 93,66
tehnică a muncii (4/3)
Ponderea mijloacelor fixe Mf'/Mf
8. direct productive în total lei 0,83 0,90 0,07 108,43
mijloace fixe (5/4)
lei Qf/Mf'
Randamentul mijloacelor
9. 1,48 1,51 0,03 102,02
fixe direct productive (2/5)
Gradul de valorificare a lei CA/Qf
10. producției obținute 1,15 1,12 -0,03 97,39
(1/2)
Sursa: Situațiile financiare CAFEA FORTUNA S.R.L. 2018-2019
III. CUANTIFICĂRI

Modificarea cifrei de afaceri faţă de baza de comparaţie este:

ΔCA =CA1−CA0
= 5.276.763 llei
179.942.335 -174.665.572= 5.276.763

din ca1r)e I, ndfalutoerni ţt eăi: modificării numărului de salariaţi asupra cifrei de afaceri:

ΔN s = ( N M f 0 × Qf 0 × CA0 =
−N s) ×
s Mf '
1Ns o 0
M f 0 M f Qf
0
0 3.900.033,19 lei(F)
' 0
4*690.193.181*0.83*1.48*1.15= 3.900.033,19

2) Influenţei modificării gradului de înzestrare tehnică asupra cifrei de afaceri:

Δ M f =N s 1 × M f M f 0
Ns 1

N s1(−
N s0 ) ×
M f 0 ' Qf 0
Mf
0
×
Mf' 0
×
CA0
Qf 0
=

--11.120.138,28 lei (N)

180*(646.461,11-690.193,18)*0.83*1.48*1.15= -11.120.138,28
3) Influenţei modificării structurii mijloacelor fixe (ponderii mijloacelor fixe direct
productive în totalul mijloacelor fixe) asupra cifrei de afaceri:
Mf'

( )
Δ = N Mf1 Mf'1 Mf'0 Qf 0 CA0
× × − × × =
s
Mf 1
N Mf Mf0 Mf' Qf
0
13.863.487,79lei (F)
s1 1 0

180*646.461,11*(0,90-0,83)*1.48*1.15= 13.863.487,79

4) Influenţei modificării eficienţei mijloacelor fixe asupra cifrei de afaceri:

( )
Qf CA Mf M f '1 Of 0 CA0
1 M f 1 Qf
1
Δ = N s 1× × ∗ − × =
Mf M f '1 M f '0 Qf 0
' 3.613.070,14 lei (F)
180*646.461,11*0,90*(1,51-1,48)*1,15= 3.613.071,14

5) Influenţei modificării gradului de utilizare a producţiei fabricate asupra

cifrei de afaceri:

Δ
CA
Qf
=
×
N s1
Mf1
N S1
×
M f '1 Qf 1
Mf
1
×
Mf' 1
×
( CA1
Qf 1
−
CA 0
Qf 0 )
=

- 4.744.119,50lei (N)
180*646.461,11*0.90*1.51*(1,12-1,15)= -4.744.119,50
VERIFICARE
1 + 2 + 3 + 4 + 5 = ∆ CA

IV.INTERPRETAREA REZULTATELOR

Cifra de afaceri a înregistrat, faţă de anul precedent, o creştere în valoare absolută

de 5.27C6.r7e6st3e,r0e0a leniu, ,sfaalapr pcou fpi cîan ocodnindaiţmiiliecă

mreăsrpueluctiivmceudi3u.0d2%e tiacţei ate4 earpsroea mpoenziţtiinveăr.ii
cnieat,
constante a celorlalţi factori de influenţă, a determinat o crestere a cifrei de afaceri cu
3.900.033,19 lei. Creşterea cifrei de afaceri s-a datorat creşterii factorului calitativ
productivitatea muncii.
Productivitatea muncii, care a crescut cu 0,73 % faţă de anul precedent în
condiţiile cresterii personalului cu 2,27%. Influenţa exercitată de către creşterea
productivităţii muncii de la 992.418,02 lei la 999.680,00 lei asupra dinamicii producţiei
fabricate şi implicit asupra cifrei de afaceri, impune analiza factorilor indirecţi care au
determinat evoluţia acestui indicator. Dezvoltând analiza pe factori de gradul doi se
observă că sporirea productivităţii muncii a fost consecinţa creşterii gradului de
înzestrare tehnică a muncii, îmbunătăţirii structurii mijloacelor fixe în sensul sporirii
ponderii mijloacelor fixe direct productive în total
mijloace fixe, constatându-se şi o situaţie favorabilă, şi anume cresterea eficienţei mijloacelor
fixe productive.
Comparativ cu perioada precedentă, gradul de înzestrare tehnică a muncii a scazut şi
s-a reflectat în mod nefavorabil asupra cifrei de afaceri, prin scaderea acesteia cu -
11.120.138,28 lei. Întreprinderea şi-a luat măsuri de raţionalizare a utilizării factorului
muncă, prin achiziţionarea de active fixe productive (o creştere de 8,43%). Structura
mijloacelor fixe s-a
modificat în favoarea celor direct productive, ceea ce a determinat majorarea cifrei de afaceri
cu 13.863.487,79 lei.

Randamentul mijloacelor fixe direct productive a crescut în perioada curentă faţă de perioada
precedentă cu 2,02%, iar influenţa asupra cifrei de afaceri a fost de 3.613.071,14 lei.
Situaţia se apreciază ca fiind favorabilă, deoarece eficienţa utilizării mijloacelor fixe a crescut,
o astfel de stare pe termen lung conducând la diminuarea semnificativă a costurilor de
producţie şi la cresterea indicatorilor de performanţă.
Gradul de valorificare a producţiei (factor calitativ direct) a exercitat o acţiune
negativa asupra evoluţiei cifrei de afaceri (-4.744.119,50 lei), societatea nereuşind să valorifice
produse şi din stocurile perioadei precedente.

Creşterea cifrei de afaceri poate fi considerată ca fiind o situaţie pe deplin pozitivă din
punct de vedere comercial.