Numrul 1/2011

ACADEMIA DE POLIIE ALEXANDRU IOAN CUZA

FUNDAMENTRI TEORETICE PRIVIND EVALUAREA IMOBILIZRILOR NECORPORALE N CONTABILITATE

Expert contabil Drd. Alina-Elena ANDREI (DNIL) The international assessment standards show that the assessments of intangible assets can be required for various uses including: purchases and sales of entities, parts of entities or an asset, merging. The assessment model based on the historical cost, doubled by the application of the principle of prudence, is harshly criticized for its approximate, and therefore subjective, estimates, especially when it comes to depreciation of assets. The authors of these critiques support in exchange the virtues of fair value counter, which lead to a higher objectivity and neutrality, because such an accounting model of assessment would be free of the influences and the opportunism present at certain account caretakers. Keywords: intangible assets, accounting, industrial property rights, trademarks Standardele de evaluare internaionale arat c evalurile de active necorporale pot fi solicitate pentru diferite utilizri incluznd: achiziii i vnzri de entiti, pri de entiti ori a unui activ, fuziuni. Modelul de evaluare bazat pe costul istoric, dublat de aplicarea principiului prudenei este aspru criticat pentru estimrile sale aproximative i, deci, subiective, mai ales cnd este vorba despre deprecierile de active. Autorii acestor critici susin n contrapondere virtuile valorii juste, care conduc la mai mult obiectivitate i la mai mult neutralitate, deoarece un atare model contabil de evaluare ar fi ferit de influenele i oportunismul prezent la unii responsabili de conturi. Cuvinte cheie: imobilizri necorporale, contabilitate, drepturi de proprietate industrial, mrci 1. Viziunea referenialului contabil internaional privind evaluarea imobilizarilor necorporale A.Evaluarea iniial a imobilizrilor necorporale Evaluarea imobilizrilor necorporale depinde de modul n care acestea au fost achiziionate: achiziie separat, achiziie n cadrul unei grupri de ntreprinderi, producie proprie. Achiziia separat. IAS 38 precizeaz c preul pe care o entitate l pltete pentru a dobndi separat o imobilizare necorporal va reflecta ateptrile privind probabilitatea ca beneficiile economice viitoare ale imobilizrii s revin entitii. Criteriul de recunoatere este ntotdeauna considerat ca fiind indeplinit de ctre imobilizrile necorporale dobndite separat. De asemenea, costul unei imobilizri necorporale dobndite separat poate fi n general evaluat n mod fiabil. Costul cuprinde preul de achiziie, inclusiv taxele vamale de import i taxele de achiziie nerambursabile, precum i orice cost direct atribuibil pregtirii activului pentru utilizarea prevzut. Dac plata unei imobilizri necorporale este amnat dincolo de duratele normale de credit, costal su este echivalent preului exprimat sub form de disponibil, diferena ntre aceast mrime i totalul plilor este contabilizat la cheltuielile financiare, pe durata creditului, cu excepia situaiei n care aceast diferen este inclus n costal activului, conform celeilalte 43 prelucrri autorizate a standardului 23. Achiziia ca parte a unei combinri de ntreprinderi. Conform IFRS 3 Combinri de ntreprinderi, dac o imobilizare necorporal este dobndit n cadrul unei combinri de ntreprinderi, costul imobilizrii necorporale este valoarea just la data achiziiei. Valoarea just reflect ateptrile pieei privind probabilitatea ca beneficiile economice viitoare preconizate ncorporate n activ s revin entitii. Entitatea estimeaz o intrare de beneficii economice, chiar dac plasarea n timp sau valoarea intrrii este nesigur. Valoarea just poate fi determinat, cu uurin, atunci cnd pentru bunul analizat exist o pia activ. Prin pia activ se nelege c se tranzacioneaz articole omogene, pot fi identificai cumprtori i vnztori, n orice moment, iar preurile practicate sunt disponibile publicului. n absena unei piee active, imobilizarea necorporal trebuie evaluat la suma pe care
L. Feleag, N. Feleag, Contabilitate finaciar aprofundat, Elemente de inginerie contabil n contextul referenialului internaional, Editura InfoMega,2005, pp. 115
43

~ 49 ~

Numrul 1/2011
ntreprinderea ar fi pltit-o pentru aceasta, la data achiziiei, cu ocazia unei tranzacii ntre pri bine informate, care acioneaz n condiii de concuren normal. Pentru determinarea sumei respective, ntreprinderea trebuie s in cont de rezultatul celei 44 mai recente tranzacii pentru active similare. Producia proprie. IAS 38 precizeaz c uneori este dificil de apreciat dac o imobilizare necorporal generat intern ndeplinete condiiile pentru a fi contabilizat. Pentru recunoaterea imobilizrilor necorporale, care rezult din faza de dezvoltare, s-au stabilit condiii suplimentare de recunoatere. Fr a ine cont de ndeplinirea sau nendeplinirea acestor condiii, IAS 38, precizeaz, c mrcile create de ntreprindere nu trebuie contabilizate ca imobilizri necorporale.45 Aceast regul are la baza convingerea conform creia cheltuielile pentru crearea unei mrci nu pot fi distinse de costul de dezvoltare al activitii n ansamblul su. Cadrul internaional adopt o poziie prudent, aeznd pe primul plan fiabilitatea. Nici un activ necorporal provenit din cercetare un trebuie recunoscut. Cheltuiala de cercetare trebuie recunoscut ca o cheltuial, atunci cnd ea este angajat. Exemplu O societate, care fabric autoturisme, are un departament de cercetare, care dezvol, n cursul exerciiului N, dou proiecte: proiectul 1: conceperea unui schimbtor de viteze care s reacioneze la vocea conductorului auto, proiectul 2: conceperea unui aparat de sudur controlat electronic. n cazul priectului 1, ntreprinderea un poate demonstra nc fezabilitatea acestuia. n ceea ce privaste ns proiectul 2, acesta ndeplinete chiar de la nceputul exerciiului N condiiile pentru recunoaterea unei cheltuieli de dezvoltare. n exerciiul N , cheltuielile departamentului, au fost urmtoarele:
Informaii Cheltuieli generale Cheltuieli materiale 600 i servicii Cheltuieli cu personalul: -directe -salariul conductorului de departament -personal administrativ Cheltuieli generale: -directe -indirecte Proiectul 1 Proiectul 2 6.000 4.000

REVISTA DE INVESTIGARE A CRIMINALITII

Conductorul de departament consum 20% din timpul de lucru pentru proiectul 1 i 10% pentru 4445 proiectul 2. Pentru proiectul 1, activitatea desfurat este aferent cercetrii i, n consecin, toate cheltuielile aferente acestui Project afecteaz rezultatul exerciiului N. Pentru proiectul 2, se vor capitaliza cheltuielile de dezvoltare la un cost de producie de: 4.000+2.000+10%*1.000+1.000+400 = 7.500 lei Schimburile de imobilizri. O imobilizare necorporal poate fi achiziionat n cadrul unui schimb de sau al unui schimb parial cu o imobilizare necorporal diferit sau cu un alt activ. Costal acestui activ este evaluat la valoarea just a activului primit, cu urmtoarele exceptii: tranzacia de schimb un are substan comercial sau valoarea just a activelor schimbate un poate fi msurat n mod fiabil. n astfel de cazuri, activul primit este evaluat la valoarea contabil a activului cedat. B. Evaluarea posterioar contabilizarii iniiale a imobilizrilor Dup contabilizarea sa iniial, o imobilizare necorporal trebuie s fie contabilizat la costul su, diminuat cu suma amortizrilor i suma pierderilor de valoare.46 Acesta reprezint tratamentul de referin din IAS 38. Tratamentul alternativ autorizat este reevaluarea, prin care o imobilizare necorporal trebuie s fie contabilizat la nivelul mrimii sale reevaluate, corespunztoare valorii sale juste la data reevalurii, diminuat cu suma amortizrilor ulterioare i suma pierderilor de valoare ulterioare. Reevalurile efectuate cer ca valoarea just s fie determint prin referire la o pia activ. Reevalurile trebuie s fie efectuate cu o regularitate suficiente, pentru ca valoarea contabil s nu difere semnificativ de cea care ar fi fost determinat, prin utilizarea valorii juste la data nchiderii. O pia activ poate s existe pentru licene de taxiuri, licene de pescuit sau cote de producie. n schimb, nu exist o pia activ pentru mrci, titluri de ziare,brevete sau mrci comerciale, pentru c fiecare dintre aceste active sunt unice. Cu toate c imobilizrile necorporale se cumpr i se vnd,
N. Feleaga,L. Malciu, Provocrile contabilitii internaionale,la cumpna dintre milenii: Modele de evaluare i investiii imateriale, Editura Economic, Bucureti,2004, p.181 45 Standardele internaionale de raportare financiar:IFRS: norme oficiale emise la 1 ianuarie 2009, Editura CECCAR, 2009, p.2002 46 Standardele internaionale de raportare financiar:IFRS:norme oficiale emise la 1 ianuarie 2009, Editura CECCAR, 2009, p.2006
44

1.000

5.000 -

2.000 -

3.000

800

2.000 600

1.000 400

~ 50 ~

Numrul 1/2011
contractele se negociaz ntre cumprtori i vnztori individuali, iar tranzaciile sunt relativ puin frecvente. Preul pltit pentru un activ poate s nu furnizeze o indicaie suficient a valorii juste a unui alt activ. Dac o imobilizare necorporal este reevaluat, toate celelate active ale categoriei sale trebuie reevaluate, cu condiia s existe o pia pentru activele respective. Dac o imobilizare necorporal ce aparine unei categorii de imobilizri necorporale reevaluate nu poate s fie reevaluat, deoarece nu exist o pia activ pentru acest bun, imobilizarea trebuie contabilizat la costul su, diminuat cu suma amortizrilor i pierderilor de valoare. Atunci cnd valoarea contabil a unei imobilizri necorporale este majorat ca urmare a unei reevaluri, creterea conduce concomitent la majorarea capitalurilor proprii, rubrica rezerve din reevaluare. O reevaluare pozitiv trebuie s fie contabilizat la venituri, dac ea compenseaz o reevaluare negativ a aceluiai activ, anterior contabilizat la cheltuieli. Totui, o reevaluare negativ trebuie s fie imputat direct asupra rezervei din reevaluare corespondente, dac diminuarea un depete mrimea contabilizat la rezerve din reevaluare, n numele aceluiai activ. Exemplu O societate deine o categorie de imobilizri necorporale achiziionate la nchiderea exerciiului N-2 cu 50.000 u.m.. Imobilizrile se amortizeaz liniar, ncepnd cu 1 ianuarie N-1, pe o durat de 5 ani. La 31 decembrie N, conducerea societii decide reevaluarea imobilizrilor necorporale. Valoarea just a acestora este estimat la 15.000 u.m. La 31 decembrie N+1, innd cont de schimbrile intervenite pe pia, imobilizrile sunt , din nou, reevaluate. Valoarea just este estimat la 60.000 u.m. Se folosete ca procedeu de reevaluare anularea amortizrii cumulote i reevaluarea valorii nete. Costul de achiziie al imobilizrii necorporale: 50.000 u.m. Amortizarea anual: 50.000 u.m./ 5 ani = 10.000 u.m. Valoarea contabil net la 31.12.N: 50.000 2*10.000 = 30.000 u.m. Valoarea just la 31.12.N: 15.000 u.m. Diferena nefavorabil de valoare = 30.000 15.000 = 15.000 u.m. La 31.12.N, se contabilizeaz diferena nefavorabil de valoare pe seama cheltuielilor:
Cheltuieli cu provizioane pentru deprecierea imobilizrilor = Provizion pentru deprecierea imobilizrilor necorporale 15.000 lei

ACADEMIA DE POLIIE ALEXANDRU IOAN CUZA

Amortizarea anual, ncepnd cu N+1: 15.000 u.m. ./ 3 ani = 5.000 u.m. Valoarea contabil net, la 31.12.N+1: 15.000 5.000 = 10.000 u.m. Valoarea just: 60.000 u.m. Diferena favorabil de valoare: 60.000 10.000 = 50.000 u.m. La 31.12. N+1: a) se contabilizeaz un venit pentru a compensa cheltuiala recunoscut la 31.12.N:
Provizion deprecierea imobilizrilor necorporale pentru = Venituri din provizioane pentru deprecierea imobilizrilor necorporale 15.000 lei

b) se anuleaz amortizarea cumulada n exrciiile N-1, N I N+1 i se diminutaza valoarea de intrare a imobilizrilor:
Provizion deprecierea imobilizrilor necorporale pentru = Venituri din provizioane pentru deprecierea imobilizrilor necorporale 15.000 lei

c) se reevalueaz valoarea net a imobilizrilor necorporale: Dac societatea ar fi procedat la reevaluarea valorii brute a imobilizrilor, la 31.12. N+2, dup contabilizarea unui venit de 15.000 lei, s-ar fi realizat urmtoarele operaii: calculul raportului ntre valoarea just i valoarea net contabil a imobilizrilor necorporale: 60.000 /(50.000 25.000)= 2,4 reevaluarea valorii de intrare a imobilizrilor necorporale i a amortizrii cumulate, ceea ce conduce la: Costal reevaluat al imobilizrilor: 50.000 x 2,4 = 120.000 lei Amortizrile cumulote reevaluate: 25.000 x 2,4 = 60.000 lei n aceast variant, operaia de reevaluare va fi contabilizat astfel:
Imobilizri necorporale = % Amortizarea imobilizrilor necorporale Rezerve din reevaluare 70.000 lei 35.000 lei Imobilizri necorporale = Rezerve reevaluare din 35.000 lei

35.000 lei

Mrimea cumulat a rezervelor din reevaluare, incluse n capitalurile proprii, poate s fie transferat direct la rezultate nedistribuite, atunci cnd rezerva din reevaluare este realizat. Rezerva poate s fie realizat integral, cu ocazia scoaterii din funciune sau cesiunii activului. Totui, o parte din aceast rezerv din reevaluare poate s fie realizat pe

~ 51 ~

Numrul 1/2011
msura utilizrii activului de ctre societate. n acest caz, mrimea rezervei din reevaluare realizate este egal cu diferena dintre amortizarea pe baza valorii contabile reevaluate a activului i amortizarea care ar fi fost contabilizat pe baza costului istoric al activului. Transferarea la rezultate nedistribuite a rezervei din reevaluare un tranziteaz prin contul de profit i pierdere. n exemplul anterior, amortizarea anual a imobilizrilor necorporale, ncepnd cu exerciiul N+2, va fi 60.000 lei/ 2 ani = 30.000 lei, iar suma virat anual la rezerve, 35.000 lei/ 2 ani= 17.500 lei. La 31.12.N+2, se contabilizeaz: a) amortizarea imobilzrilor necorporale:
Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor = Amortizarea imobilizrilor necorporale 30.000 lei

REVISTA DE INVESTIGARE A CRIMINALITII

de eviden de pe pia, printr-o evaluare efectuat, de regul, de profesioniti evaluatori. n situaia n care nu exist date pe pia privind valoarea just, din cauza naturii specializate a activelor i a frecvenei reduse a tranzaciilor, valoarea just se poate determina prin alte metode utilizate, de regul, de ctre profesioniti n evaluare. Evaluarea imobilizrilor necorporale cu ocazia inventarierii se efectueaz la nchiderea exerciiului financiar cnd, potrivit legii, are loc procesul de inventariere general. Evaluarea activelor imobilizate se realizeaz la valoarea actual a fiecrui element, denumit valoare de inventar. Valoarea de inventar48 se stabilete n funcie de utilitatea bunului, starea acestuia i preul pieei. La determinarea valorii de inventar se aplic principiul prudenei, conform cruia trebuie a se ine seama de toate ajustrile de valoare datorate deprecierilor sau pierderilor de valoare. n cazul n care valoarea de inventar este mai mare dect valoarea cu care acesta este evideniat n contabilitate, n listele de inventariere se nscriu valorile din contabilitate. n cazul n care valoarea de inventar a bunurilor este mai mic dect valoarea contabil, n listele de inventariere se nscrie valoarea de inventar. Evaluarea se va efectua cu respectarea principiului permanenei metodelor, ce presupune ca modelele i regulile de evaluare s fie meninute, pentru a asigura comparabilitatea n timp a informaiilor contabile. Corectarea valorii imobilizrilor necorporale i corporale i aducerea lor la nivelul valorii de inventar se efectueaz, n funcie de tipul de depreciere existent, fie prin nregistrarea unei amortizri suplimentare, n cazul n care se constat o depreciere ireversibil, fie prin constituirea sau suplimentarea ajustrilor pentru depreciere, n cazul n care se constat o depreciere reversibil a acestora. La stabilirea pierderilor din depreciere se pot lua n calcul, n afara constatrii faptice cu ocazia inventarierii, unele surse externe i interne de informaii. La surse externe de informaii se pot ncadra aspecte precum: valoarea de pia a imobilizrii a sczut vizibil, peste ateptri, n raport cu trecerea timpului sau a utilizrii acesteia; n mediul n care entitatea i desfoar activitatea au avut loc schimbri majore, cu efect negativ asupra acesteia, sau astfel de schimbri se vor produce n viitorul apropiat etc.
48

b) virarea unei pri din rezerva din reevaluare la rezerve:

Rezerve reevaluare din = Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare 17.500 lei

2. Evaluarea imobilizrilor necorporale n viziunea OMFP 3055/2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene Conform reglementrilor contabile romneti, la data intrrii n entitate, bunurile se evalueaz i nregistreaz n contabilitate la valoarea de intrare, care se stabilete astfel47: a) la cost de achiziie - pentru bunurile procurate cu titlu oneros; b) la cost de producie - pentru bunurile produse n entitate; c) la valoarea de aport, stabilit n urma evalurii - pentru bunurile reprezentnd aport la capitalul social; d) la valoarea just - pentru bunurile obinute cu titlu gratuit sau constatate plus la inventariere. n cazurile bunurilor reprezentnd aport la capitalul social i al bunurilor obinute cu titlu gratuit sau constatate plus la inventariere, valoarea de aport i, respectiv, valoarea just, se substituie costului de achiziie. Prin valoare just se nelege suma pentru care activul ar putea fi schimbat de bunvoie ntre pri aflate n cunotin de cauz n cadrul unei tranzacii cu preul determinat obiectiv. Valoarea just a activelor se determin, n general, dup datele
47

Ordinul 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene

OMFP nr.2861/2009 pentru aprobarea Normelor privind organizarea i efectuarea inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii

~ 52 ~

Numrul 1/2011
n categoria surselor interne de informaii se pot exemplifica: apar indicii de uzur fizic sau moral a imobilizrii; pe parcursul perioadei au avut loc modificri semnificative, cu efect negativ asupra entitii, sau astfel de modificri se vor produce n viitorul apropiat, n ceea ce privete gradul sau modul n care imobilizarea este utilizat sau se ateapt s fie utilizat. Astfel de modificri includ: situaiile n care imobilizarea devine neproductiv, planurile de restructurare sau de ntrerupere a activitii creia i este dedicat imobilizarea, precum i planificarea cedrii imobilizrii nainte de data estimat anterior; raportrile interne pun la dispoziie indicii cu privire la faptul c rezultatele economice ale unei imobilizri sunt sau vor fi mai mici dect cele prevzute, precum: scderea vizibil a rezultatului din exploatare generat de imobilizare fa de cel prevzut n buget; fluxul de numerar necesar pentru achiziionarea unei imobilizri similare, pentru exploatarea sau ntreinerea imobilizrii este cu mult mai mare dect cel prevzut iniial n buget; profitul din exploatare generat de imobilizare este inferior comprativ cu cel prevzut n buget, etc Poate aprea i situaia n care o pierdere din depreciere recunoscut n perioadele anterioare pentru o imobilizare necorporal nu mai exist sau sa redus. La aceast evaluare se iau n calcul diferite surse externe i interne de informaii49. Ca surse externe de informaii se pot ncadra urmtoarele: valoarea de pia a imobilizrii a nregistrat o cretere major n cursul perioadei; n mediul n care entitatea i desfoar activitatea au avut loc modificri semnificative, cu efect favorabil asupra acesteia, sau se estimeaz c astfel de schimbri se vor produce n viitorul apropiat etc Dintre sursele interne de informaii se exemplific urmtoarele: pe parcursul perioadei au avut loc schimbri majore, cu efect favorabil asupra entitii, sau astfel de modificri se vor produce n viitorul apropiat n ceea ce privete gradul sau modul n care imobilizarea este utilizat sau se ateapt s fie utilizat. Aceste modificri includ costurile efectuate n timpul perioadei pentru a mbunti i a crete performana imobilizrii
49

ACADEMIA DE POLIIE ALEXANDRU IOAN CUZA

sau pentru a restructura activitatea creia i aparine imobilizarea; raportrile interne dovedesc faptul c performana economic a unei imobilizri este sau va fi mai bun dect s-a prevzut iniial etc. Activele imobilizate sunt prezentate n bilan la 50 valoarea contabil net, respectiv valoare just , aceasta fiind reprezentat de costul de achiziie, costul de producie sau alt valoare care substituie costul, diminuat cu amortizarea cumulat pn la acea dat pentru activele amortizabile, precum i cu pierderile cumulate din depreciere. Valoarea contabil la data bilanului se determin pe baza regulilor de evaluare ulterioar recunoaterii iniiale. Atunci cnd se constat pierderi de valoare pentru imobilizrile necorporale i se estimeaz c reducerea valorii acestora este permanent, imobilizrile trebuie s fie evaluate la cea mai mic valoare atribuibil acestora la data bilanului. 3.Controverse privind evaluarea imobilizrilor necorporale Exist diverse divergene de opinie n ceea ce privete valoarea imobilizrilor necorporale recunoscute n situaiile financiare. n ceea ce privete achiziia separat a acestora lucrurile sunt clare, cercettorii n domeniu au concluzionat c acestea sunt evaluate i recunoscute la valoarea just. Exist i controverse cu privire la preul pltit, pre care nu reflect , n opinia anumitor cercettori, valoarea real a imobilizrilor necorporale. n cadrul gruprilor de ntreprinderi exist controverse legate de separabilitatea mrcilor, anumii cercettori considernd c mrcile au anumite caracteristici ce nu le pot separa de fondul comercial, valoarea lor neputnd s fie determinat n mod fiabil51. Mrcile generate intern de ntreprindere au generat cele mai multe dezbateri, existnd poziii pro i contra recunoaterii acestora n bilan. Multitudinea de metode, modele i tehnici de recunotere i msurare a bunurilor intangibilie este determinat de caracterul complex, deosebit i diversitatea tipologic a acestora. Un prim criteriu de clasificare, analiz a metodelor vizeaz sfera de cuprindere52 a bunurilor intangibile, ceea ce presupune distincia dintre: metoda holistic, n sensul analizei unitare a ntregului sistem al activelor necorporale ale unei societi sau ramuri ntre care exist o
50 Ordinul 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene 51 N. Feleaga, L. Malciu, Provocrile contabilitii internaionale,la cumpna dintre milenii: Modele de evaluare i investiii imateriale , Editura Economic, Bucureti,2004, p.175 52 http://en.wikipedia.org/wiki/P/B_ratio

Ordinul 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene

~ 53 ~

Numrul 1/2011
multitudine de interdependene. Metodele 53 holistice propuse n literatura de specialitate i practica afacerilor sunt: IC Index, Market-tobook Value, VAIC- Value Added Intellectual Coefficient , Knowledge Capital Earnings(ctiguri din capitalul bazat pe cunoatere), EVA, Calculated Intangible Value(valoarea intangibil calculat), IAMV, AFTF. S-au dat denumirile consecrate n limba englez a acestor metode, ca traducere n limba romn unde a fost posibil, astfel nct s poat fi accesate mai uor pe internet. Metoda atomistic sau parial care presupune analiza i evaluarea unui singur activ intangibil. Metodele atomistice utilizate sunt: Value Chain Store Borrad, Skandia Navigator, Balanced Store Card, Intangible Assets Monitor, Human Capital Intelligence, Citation-Weighted PPatents, HRCA, Inclusive Valuation Methodology, Technology Broker, TVC, The Value Explorer, Intellectual Assets Valuation. Din punctul de vedere al determinrii activelor intangibile n termini valorici i nevalorici, literatura de specialitate propune: metode non-monetare care abordeaz bunurile intangibile n termenii analizei calitative(de exemplu Value Chain Score Board, Intangible Assets Monitor, Balanced Score Card) metode monetare(de exemplu: Market-to-bookValue, Knowledge Capital Earnings, VAIC, EVA, Calculated Intangible Value etc.) n practica economic, se utilizeaz cel mai frecvent opt metode, i anume: patru metode monetare i holistice: Market-tobook Value, Tobins Q, Economic Value Added, Knowledge Capital Earnings propus de Lev B. patru metode non-monetare i atomistice: Skandia Navigator(Edvisson&Malow), Intangible Assets Monitor(Sveiby), Balanced Score Card(Norton&Kaplan), Value Chain Scoreboard(Lev B.) Din punctul de vedere al managementului strategic al firmei, specialitii prezint urmtoarele grupe de metode care, practic, nseamn o regrupare a metodelor anterior prezentate i anume: a. metode bazate pe capitalizarea bursier54: Coeficientul (rata) Q a lui Tobin, Bilanul indivizibil Coeficientul Q a lui Tobin reprezint raportul dintre valoarea de pia a unei firme cotat la
http://en.wikipedia.org/wiki/P/B_ratio D. Nica i colectiv, Evaluarea ntreprinderii, Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2007,p.248
54 53

REVISTA DE INVESTIGARE A CRIMINALITII

burs i valoarea de nlocuire(replacement value) a activelor ei corporale. Bilanul indivizibil reprezint diferena dintre valoarea de pia a firmei i activul net contabil. b. Metode bazate pe rentabilitatea activelor55: Valoarea economic adugat(EVA), Valoarea de pia adugat(MVA), Valoarea necorporal total, Capitalizarea profitului generat de cunotine. Valoarea economic adugat EVA reflect profitul net rezidual sau profitul economic existent doar n cazul n care diferena dintre rentabilitatea capitalului investit i costul mediu ponderat al capitalului firmei este pozitiv. Formula de calcul este urmtoarea: EVA = (ROIC cmpc) * valoarea iniial a capitalului investit, unde ROIC = rata rentabilitii capitalului investit, cmpc= costal mediu ponderat al capitalului. Valoarea de pia adugat(MVA) se calculeaz ca diferen ntre valoarea de pia a unei companii i capitalul subscris, creditele i profiturile nerepartizate. Capitalizarea profitului generat de cunotine se calculeaz ca raport ntre diferena dintre profitul net anual normalizat i profitul net aferent activelor corporale i celor curente, pe de o parte, i rata de capitalizare aferent capitalului n cunotine. metode bazate pe scoruri: Skandia Navigator, Balanced Store Card, Inangible Assets Monitor, IC Index. Aceste metode se bazeaz pe scorurile date de evaluatori i nu cuantific valoarea monetar a bunurilor intangibile. Metode directe de calcul a bunurilor intangibile: Technologz Broker, Inclusive Valuations Methodology Estimarea valorii bunurilor intangibile prin aceste metode se realizeaz prin informaii i evaluri nemonetare bazate pe chestionare sau prin forme speciale ale fluxului de numerar actualizat. Pornind de la metodele generale de determinare a valorii bunurilor intangibile, pentru fiecare categorie i tip de bun intangibil, este necesar s se aleag metoda care este cea mai adecvat obiectivelor urmrite. Prevederile IAS 3856 referitoare la tratamentul contabil pentru bunurile intangibile sunt destinate pentru: Evaluarea iniial a bunurilor intangibile pe baza costului de achiziie, costului de producie i valorii juste, Reevaluarea activelor
55 D. Nica i colectiv, Evaluarea ntreprinderii, Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2007,p.249

~ 54 ~

Numrul 1/2011
intangibile(deprecierea), Bunuri intangibile exploatate direct i exploatate indirect. Metodele de evaluare a bunurilor intangibile sunt: metode bazate pe comparaia de pia(a vnzrilor) metoda bazat pe venit: metoda bazat pe avantajul de profit aferent activului, metoda bazat pe contribuia la profit, metoda bazat pe diminuarea costurilor, metoda care estimeaz economie/scutirea politic de redeven ca urmare a deinerii activului necorporal, metoda care cuantific diferena dintre valoarea total a firmei care folosete activul intangibil i valoarea aceleiai ntreprinderi care un utilizeaz acel activ, metoda rezidual prin care valoarea unui bun intangibil se calculeaz ca diferen ntre valoarea total a ntreprinderii i valoarea celorlalte active corporale i necorporale deinute. Ca exemplu, se prezint evaluarea unei mrci de produs prin metoda economiei de redeven(tabelul Tabelul nr.1,
Indicatori Cifra de afaceri Economie de redeven brut Impozit profit Economie de redeven net Factor de actualizare@16% Economie de redeven net actualizat Suma economie de redeven net actualizat Valoare rezidual Factor de actualizare@16% Valoare rezidual actualizat Economie de redeven net actualizat Rata de actualizare Impozit pe profit Durata de amortizare Profit net actualizat din amortizare Valoarea just a mrcii Actual 0,04 0,16

ACADEMIA DE POLIIE ALEXANDRU IOAN CUZA

nr.1) Obiectul evalurii este reprezentat de marca de produs BETA. Scopul evalurii este nregistrarea n bilan a mrci prin aplicarea metodei achiziiei, respectiv n urma achiziionrii de ctre compania X a ntreprinderii Beta n totalitatea ei. Tipul de valoare este valoarea just. Data evalurii este 30.01.2010. Metoda de evaluare adecvat este reprezentat de actualizarea economiei de redeven net, hipottica. Ipotezele pentru evaluare sunt: cifra de afaceri aferent Marcia de produs BETA a fost previzionat astfel: 4400 eur n anul 2010, 4840 eur n anul 2011, 5227 eur n anul 2012, 5541 eur n anul 2013, 5818 eur n anul 2014. Rata redevenei n cifra de afaceri n domeniul respectiv este de 4% Cota impozitului pe profit este 16% Creterea perpetu anual sperat a cifrei de afaceri din anul 2013 la infinit este de 3% Rata nominal de actualizare a economiei de redeven net este 16%(egal cu costal nominal al capitalului ntreprinderii:

2010 4400 176 28,16 147,84 0,862 127 557

2011 4840 193,6 30,98 162,62 0,743 121

2012 5227 209,08 33,45 175,63 0,641 113

2013 5541 221,64 35,46 186,18 0,552 103

2014 5818 232,72 37,24 195,48 0,476 93

2015

201,35

1383 0,476 658 1215 0,16 0,16 15 124 1339

4.Concluzii56 Anumii autori promoveaz valoarea just drept o valoare mai apropiat de realitatea eco nomic ntruct ea pune n eviden crearea valorii pentru acionari i pentru partenerii sociali. Standardele de evaluare internaionale arat c evalurile de active necorporale pot fi solicitate pentru diferite utilizri incluznd: achiziii i vnzri de entiti, pri de entiti ori a unui activ, fuziuni.
56

Standardele Internaionale de Raportare Financiar IFRS 2009, Editura CECCAR, Bucureti, p. 2006

Contabilizarea la valorea just n raport cu costul istoric prezint avantaje n ceea ce privete ameliorarea comparabilitii informaiei contabile, prin diferenierea activelor, obiectivitate i neutralitate n modelele contabile de evaluare . Modelul de evaluare bazat pe costul istoric, dublat de aplicarea principiului prudenei este aspru criticat pentru estimrile sale aproximative i, deci, subiective, mai ales cnd este vorba despre deprecierile de active. Autorii acestor critici susin n contrapondere virtuile valorii juste, care conduc la mai mult obiectivitate i la mai mult neutralitate,

~ 55 ~

Numrul 1/2011
deoarece un atare model contabil de evaluare ar fi ferit de influenele i oportunismul prezent la unii responsabili de conturi. Utilizarea valorii juste n contabilitate permite elaborarea de situaii financiare care s confere terilor o mai bun informare referitoare la performanele prezente i viitoare ale ntreprinderii i, deci posibilitatea de

REVISTA DE INVESTIGARE A CRIMINALITII

fundamentare a deciziilor lor, lucru nepermis de modelul contabil de evaluare bazat pe costul istoric. Evoluia contabilitii este lent i va exista ntotdeauna un decalaj ntre volumul investiiilor imateriale i nivelul activelor intangibile recunoscute, doarece nu se poate realiza o evaluare credibil a tuturor componentelor implicate n procesul investiional.

Bibliografie L. Feleag, N. Feleag, Contabilitate finaciar aprofundat, Elemente de inginerie contabil n contextul referenialului internaional, Editura InfoMega,2005, pp. 115 N. Feleaga,L. Malciu, Provocrile contabilitii internaionale,la cumpna dintre milenii: Modele de evaluare i investiii imateriale, Editura Economic, Bucureti,2004, p.181 D. Nica i colectiv, Evaluarea ntreprinderii, Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2007. CECCAR - Standardele internaionale de raportare financiar: IFRS: norme oficiale emise la 1 ianuarie 2009, Editura CECCAR, 2009. M. Pantea, Criza global i implicaiile asupra proteciei drepturilor de proprietate intelectual, Revista de Investigare a Criminalitii, Anul I, Nr.2, Editura Sitech, Craiova, 2008. M. Pantea, Investigarea criminalitii economico-financiare, vol.I, Editura Pro Universitaria, Bucureti, 2010. M. Pantea, Protecia penal a proprietii intelectuale n era globalizrii, Editura Expert, Bucureti, 2008. Ordinul 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene OMFP nr.2861/2009 pentru aprobarea Normelor privind organizarea i efectuarea inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii http://en.wikipedia.org/wiki/P/B_ratio

~ 56 ~

Numrul 1/2011

REVISTA DE INVESTIGARE A CRIMINALITII

~ 58 ~