REFORMAREA ACORDULUI BASEL PRIN BASEL III

Pentru ca instituiile financiare s se poat menine pe pia, trebuie s se conformeze standardelor i reglementrilor, n timp ce pentru a putea fi competitive i de ci profitabile, trebuie s anticipeze evoluia pieei i s asigure un grad mare de adaptabilitate la dinamica acesteia. n domeniul bancar, importana gestionrii riscurilor a sporit considerabil la nceputul anilor 80. n aceast perioad, variaiile mari ale ratei dobnzii, generate de accentuarea procesului inflaionist, fluctuaiile semnificative ale cursurilor valutare dup abrogarea sistemului de la Bretton Woods i nu n ultimul rnd, intensificarea concurenei pe piaa serviciilor financiare, au fcut ca instabilitatea s devin o trstur a mediului n care opereaz instituiile financiare. Noua situaie a determinat adoptarea mai multor msuri mpotriva riscurilor, unele la nivel naional, iar altele la nivel internaional cum sunt cele recomandate de Comitetul de la Basel, care a publicat mai multe documente n acest sens, i anume: Acordurile BASEL I, BASEL II i respectiv BASEL III. Acordurile de la Basel sunt unele dintre cele mai influente acorduri n rndul finanelor internaionale moderne. Redactate n 1988 (BASEL I), 2004 (BASEL II) i 2009 (BASEL III), BASEL I i II au inaugurat o nou er a cooperrii bancare internaionale, urmnd ca BASEL III s armonizeze activitile bancare dar i s perpetueze cooperarea ct mai eficient ntre bnci. Prin valori de referin cantitative i tehnice, cele trei acorduri au ajutat i vor continua s ajute la armonizarea supravegherii i reglementrii bancare, avnd o influen i asupra standardelor de adecvare a capitalului n rile membre ale Grupului de la Basel i multe alte piee emergente. Pe de alt parte, puterea foarte mare a celor trei acorduri limiteaz aria de nelegere a acestora n cercurile politice, ceea ce determin o interpretare greit i abuziv a lor n multe dintre economiile lumii. Mai mult dect att, chiar i atunci cnd Acordurile BASEL au fost aplicate corect, niciunul nu a asigurat stabilitatea pe termen lung n cadrul sectorului bancar al vreunei ri. Prin urmare, o nelegere deplin a normelor, inteniilor i deficienelor Acordurilor BASEL rmne esenial pentru a evalua impactul acestora asupra sistemului financiar internaional. Limitele Acordului Basel II BASEL II a adncit reglementarea armonizat prin extinderea cerinelor de capital pentru produsele financiare adiionale, cum ar fi instrumentele derivate i elementele din afara bilanului, i a extins reglementarea prin impunerea unor noi cerine operaionale i de transparen asupra bncilor. n acest sens, a abandonat regula o mrime se potrivete tuturor (one size fits all) pentru a o nlocui cu una mai elastic, cerinele fiind specific fiecrei instituii. Eecul marilor bnci i a altor instituii financiare din SUA, Europa i dinalte pri
1

ale lumii, a determinat o reevaluare sobr a limitelor posibile ale reglementrilor bancare, BASEL II ncetnd s mai aib precizie n reglementare. Cerinele de adecvare acapitalului i au pierdut nsemntatea atunci cnd bncile au fost copleite de pierderi, iar statul a devenit principal contribuabil la capitalul acestora. Regulile impuse de cel de-al doileaAcord s-au dovedit pur i simplu inadecvate pentru salvarea multor bnci importante de lafaliment n timpul crizei. Reforma standardelor internaionale de capital a fost discutat n forurile multilaterale, la summit-uri europene, precum i n cadrul instituiilor naionale. Standardele de capital i alte instrumente de reglementare (de exemplu, limitele de despgubire) au fost subiectul negocierilor i recomandrilor Grupului G-20 n cadrul Consiliului pentru Stabilitate Financiar. Prima slbiciune este iluzia de siguran pe care BASEL II a generat-o, i anume c respectarea cerinelor de adecvare a capitalului ar fi suficiente pentru a rezista unei crize. Cea de-a doua slbiciune este utilizarea rating-urilor de credit (ca un element-cheie al senzitivitii creditului) pentru determinarea capitalului de reglementat necesar susinerii anumitor active financiare. O ultim deficien este efectul de spiral negativ rezultat din interaciunea dintre declinul valorilor activelor, ocazionat de necesitile rigide de capital ale BASEL II, n general descris ca fiind prociclic. ncrederea n proiectarea i eficacitatea BASEL II ca fiind un sistem aproape complet de reglementare bancar a indus autoritilor i actorilor pieei financiar-bancare un fals sentiment de securitate. BASEL II a dat dovad de o credibilitate excesiv n privina faptului c bncile i cunosc expunerile la risc i tiu cum s le gestioneze, poate chiar mai bine dect autoritile lor de reglementare. Mai mult dect att, bncilor li s-a acordat o mai mare putere de apreciere a preferinelor lor pentru risc, cu convenia c instituiile mai riscante vor plti n plus pentru privilegiul de a deine un capital mai mare. Astfel, BASEL II a ncurajat o gam larg de activiti bancare, deoarece nu judeca n majoritatea cazurilor nivelurile absolute de risc asumate de ctre bnci. Bncile, la rndul lor, au angajat experi pentru elaborarea protocoalelor de management al riscului care ar putea asigura atingerea nivelului dorit de robustee financiar. Autoritile naionale de reglementare au verificat prezena unor astfel de sisteme interne de gestionare a riscurilor, dar nu au verificat i eficacitatea lor, care a fost considerat din punct de vedere tehnic dincolo de limite. Ca atare, BASEL II a permis bncilor o ncredere n sine excesiv. n timpul premergtor apariiei crizei, ageniile de rating nu au reuit s aprecieze riscul anumitor active financiare. Rating-urile nu au reflectat proporia ntrzierilor cu plile n timpul perioadelor de stres financiar. n plus, rating-urile preau s fi fost decuplate de la orice coninut obiectiv, nemaiputnd exprima probabilitatea de nerambursare i rata de recuperare ateptat. Suportul acordat de BASEL II rating-urilor de credit a creat un conflict de interese ciudat ntre vnztorii i cumprtorii de active financiare. Chiar i fr apariia crizei subprime, recurgerea la abordarea standardizat a riscului de credit n ceea ce privete ageniile de rating este greit, deoarece acestea nu ofer estimri coerente de bonitate. Exist o credin larg rspndit cum c, prin practici greite, ageniile de rating au jucat un rol important n materializarea crizei din 2007. Acest lucru se datoreaz faptului c aceste agenii
2

au fost mult prea generoase n acordarea rating-ului AAA pentru titluri garantate prin credite subprime n vederea mulumirii clienilor. Ageniile de rating nu au reuit s livreze suficient transparen n ceea ce privete metodologiile de rating sau s demonstreze o independen satisfctoare. Este mai degrab ciudat c Basel II s-a bazat foarte mult pe activitatea ageniilor de rating, atunci cnd se discuta problema reglementrii acestor agenii i meninerea lor sub control. Una dintre criticile majore atribuite Acordului BASEL II se refer la tendinele sale prociclice. Ideea de baz este c bncile tind s-i contracte activitatea de creditare n perioadele de recesiune i s o extind n cele de boom. Bncile sunt cunoscute pentru faptul c mprumut oamenilor umbrele atunci cnd soarele strlucete i le cer napoi atunci cnd ploaia ncepe s cad (The Economist). Aceast criz economic a lovit puternic sistemul bancar american, propagndu-se apoi i asupra bncilor europene, ceea ce a condus la apariia unor noi reglementri internaionale n domeniul asigurrii stabilitii financiare, reglementri care prevd un nou acord n domeniul bancar.
Basel I Reguli administrative pentru stabilirea nivelului minim de capital n vederea acoperirii: o riscului de credit (Acordul din 1988) o riscului de pia (Amendament din 1996) Basel II Pilon II Pilon III Supravegherea adecvrii Disciplina de pia cerine de furnizare de capitalului instituia de credit informaii ctre pia rspunde de procesul privind strategiile, intern de adecvare a politicile i rezultatele capitalului la toate n domeniul riscurile rezultate din managementului activitatea sa riscurilor, inclusiv n autoritatea de ceea ce privete supraveghere revizuiete adecvarea capitalului la procesul intern de riscuri adecvare a capitalului la riscuri mecanisme de intervenie timpurie a autoritii de supraveghere

Pilon I Cerine minime de capital risc de credit o abordarea standardizat (bazat pe ratingurile externe ale ageniilor de rating) o abordarea bazat pe ratingurile interne obinute prin modelare intern la nivelul instituiei de credit varianta de baz varianta avansat risc de pia o abordarea standard o abordarea bazat pe modele interne risc operaional o abordarea indicatorului de baz o abordarea standardizat o abordarea evalurii avansate

Acordul Basel III Ca rspuns la criza bancar globala, generat de criza subprime din Statele Unite, Comitetul de supraveghere bancar al Bncii Reglementelor Internaionale a emis, in decembrie 2010, sub titulatura de Basel III: Cadrul Internaional pentru Msurarea, Standardizarea i Monitorizarea Riscului de Lichiditate i Basel III: Un Cadru Global de Reglementare pentru Bnci i un Sistem Bancar mai Solid noile reglementri petru adecvarea capitalului instituiilor bancare. Aceste reglementri, adoptate de ctre grupul G20 reprezint punctul central al reformei financiare globale pentru prevenirea apariiei in viitor a crizelor bancare. Prevederile noului acord vor fi implementate gradual ncepnd din 2011, urmnd ca pn la finalului anului 2018 s fie implementate complet. Deoarece implementarea noului acord presupune majorarea capitalului bncilor, perioada extins de implementare este necesar pentru a acorda bncilor suficient timp pentru a constitui capitalul suplimentar. Conform iniiatorilor noului acord, Basel III ncearc s mbine supravegherea micro si macro-prudenial, fiind in acelai timp un cadru de management al riscului la nivel de banc (preluat din Basel I i Basel II) i un cadru de management al riscului sistemic, la nivel de sistem bancar. Pe partea microprudenial, aceste reforme nseamn: mbuntire a calitii bazei de capital prin creterea cerinei minime de capitaluri proprii (aciuni ordinare, rezultat financiar reportat i rezerve) i a cerinei minime defonduri proprii de nivel 1 (capitaluri proprii i instrumente hibride), precum i prin introducerea unor criterii mai stricte de eligibilitate pentru instrumentele ce pot fi luate n considerare la determinarea fondurilor proprii de nivel 1; cretere semnificativ n aria de acoperire a riscurilor, cu accent pe zonele care au fost cele mai problematice n timpul crizei, i anume: riscul de credit al contrapartidei, activitile de securitizare; limitarea efectului de prghie ca msur suplimentar fa de cerinele de capital calculate n funcie de risc; introducerea unor standarde globale de lichiditate pentru a face fa lipsei de lichiditate pe termen scurt i lung.

Basel III aduce nouti pentru toate cele trei componente ale ecuaiei capitalului: capital reglementat, activele ponderate funcie de risc i rata de solvabilitate. n ceea ce privete definiia capitalului, acordul Basel III pune accent sporit pe finanarea prin emisiunea de aciuni comune. Astfel, reduce lista instrumentelor de finanare ce constituie capitalul de rang 1 (tier 1) i elimin capitalul de rang 3 (tier 3). De asemenea introduce reguli mai stricte de transparen n ceea ce privete capitalul.n ceea ce privete activele ponderate funcie de risc, acordul Basel III include cerine de capital mai ridicate
4

pentru activitile de tranzacionare pe pieele financiare: activele pentru tranzacionare (trading book), produsele de securitizare, riscul de credit pentru instrumentele tranzacionate pe pieele OTC (produsele derivate si contractele repo). Ca urmare, cerinele de capital pentru trading book sunt estimate a crete de aproximativ patru ori comparativ cu cele cerute de acordul Basel II. Evolutia componentei fondurilor proprii
Indicatori Fonduri proprii Basel I Fonduri proprii = Tier 1 + Tier 2 + Tier 3 Tier 1 capitaluri proprii (capital social, rezerve i profit) i instrumente hibride de capital (obligaii cu posibilitate de conversie n aciuni) Tier 2 maximum 100% din Tier 1 Tier 2 De baz (titluri pe durat nedeterminat) Suplimentar (mprumuturi subordonate la termen, cu scaden mai mare de 5 ani) maximum 50% din Tier 1 Tier 3 mprumuturi subordonate petermen de minim 2 ani maximum 150% din Tier 1 Basel II Fonduri proprii = Tier 1 + Tier 2 + Tier 3 Tier 1 capitaluri proprii i instrumente hibride de capital Tier 2 maximum 100% din Tier 1 Tier 2 De baz (titluri pe durat nedeterminat) Suplimentar (mprumuturi subordonate la termen, cu scaden mai mare de 5 ani) maximum 50% din Tier 1 Tier 3 mprumuturi subordonate petermen de minim 2 ani maximum 150% din Tier 1 Basel III Fonduri proprii = Tier 1 + Tier 2 Tier 1 capitaluri proprii i instrumente hibride de capital de calitate superioar Tier 2 maximum 33 % din Tier 1 Tier 2 titluri pe durat determinat/nedeterminat i mprumuturi subordonate la termen, cu scaden mai mare de 5 ani

Fonduri proprii de nivel 1 (Tier 1)

Fonduri proprii de nivel 2 (Tier 2)

Fonduri proprii de nivel 3 (Tier 3)

Referitor la rata de solvabilitate, conform noului acord, bncile trebuie s dein 4,5 la sut din activele ponderate funcie de risc capital obinut din emisiunea de aciuni comune (comparativ cu 2 n cazul acordului Basel II). n plus, bncile trebuie sa dein, tot n aciuni comune, un supliment (tampon) de 2,5 la sut pentru asigurarea conservrii capitalului, ceea ce conduce la o rata a capitalului comun de 7 la sut. Conform estimrilor Comitetului de Supraveghere Bancara al Bncii Reglementelor Internaionale, noile reglementri conduc la o majorare (comparativ cu Basel II) de aproximativ apte ori a cerinelor de capital din aciuni comune. Noul acord majoreaz cerina de capital de rang 1 de la 4 la 6 la sut i menine la 8 la sut rata minim de capital. Comparaia n ceea ce privete capitalul in cazul celor dou acorduri este prezentat n tabelul de mai jos.

Procent din activele ponderate funcie de risc

Cerinte de capital

Minim Basel II 2

Actiuni comune Tampon pentru Reglementat conservare

Capital rang I Minim 4 echivalent 2 la sut conform noii definitii a capitalului Reglementat

Capital total Minim 8 Reglementat

echivalent 1 la sut pentru instituiile multinaionale conform noii definiii a capitalului Basel III, cu noua definiie a capitalului

4,5

2,5

8,5

10,5

O noutate adus de acest acord este i msura luat n ceea ce privete conservarea capitalului. Astfel, Basel III introduce cerina ca bncile s menin un capital tampon de 2,5 la sut din activele ponderate funcie de risc, capital constituit din emisiunea de aciuni comune. Atunci cnd rata capitalului coboar, capitalul tampon este folosit pentru acoperirea pierderilor, iar acordul impune bncilor s rein o pondere major din veniturile obinute pentru reconstituirea acestui capital i impune restricii la distribuirea de dividende, cumpararea propriilor aciuni i acordarea de bonusuri discreionare. Tot un element de noutate adus de noul acord este referirea la cadrul macroprudeial, la nivel de sistem bancar, n ncercarea de a combate riscul sistemic. Acest nou dimensiune const n cinci elemente: 1. Rata de levier (leverage ratio) 2. Msuri pentru evitarea prociclicitii 3. Sistemul macroprudenial pentru bncile importante pentru sistemul bancar 4. Sistemul macroprudenial pentru pieele i infrastructurile importante pentru sistemul bancar 5. Managementul riscului sistemic Conform Comitetului de Supraveghere Bancar a BIS, rata de levier a fost introdus ca urmare a faptului c, premergtor crizei bancare, bnci care raportau rate de capital de rang 1 solide, au nregistrat n acelai timp niveluri ridicate de levier att prin operaiuni incluse in bilan ct i prin operaiuni extrabilaniere. Ca rspuns, Basel III include cerine n ceea ce privete rata de levier. n acelai timp, nefiind calculat pe baza activelor ponderate funcie de risc, aceast msur poate avea ca efect i reducerea riscului de model.

Motivul pentru care Comitetul Basel intenioneaz s introduc acest indicator suplimentar de adecvare a capitalului se datoreaz liderilor Grupului G-20, care consider c efectul de prghie este simplu, transparent, comparabil la nivel internaional. Efectul de prghie produce o serie de avantaje i dezavantaje la nivelul sistemului bancar. O capitalizare bancar n funcie de gradul de risc, aa cum e precizat prin Acordul BASEL I i BASEL II, ncurajeaz expunerile cu un grad de risc mai mic, rezultnd astfel o tendin de concentrare pe acele active care pot s atrag cerine de capital mai mici. Bncile ar putea s acumuleze un volum mai mare al activelor i din alte surse de finanare dect capitalul. Acest lucru ar putea avea consecine precum un nivel ridicat al activelor, cu grad de risc sczut, active mari, dar i ndatorare mai mare. Toate acestea au determinat ca prin introducerea efectului de prghie s se limiteze volumul bilanului contabil. Introducerea efectului de prghie poate determina reducerea unor presiuni din partea bncilor, deoarece acestea, prin modelele interne proprii de evaluare a riscului aplicate n bnci, pot reprezenta un factor de decizie i pot influena n mod subiectiv autoritile de reglementare i supraveghere. Un dezavantaj al efectului de prghie l constituie faptul c nu exist nc o definiie unanim acceptat la nivel internaional, ceea ce nseamn c prin apariia mai multor variante de calcul ar putea fi avantajate anumite bnci. Conform Comitetului, unul dintre elementele cele mai destabilizatoare ale crizei a fost amplificarea prociclic a ocurilor financiare n rndul ntregului sistem bancar, pieelor financiare i n economie. Deoarece valoarea creditelor din economie a crescut, urmat de o cretere a pierderilor din credite, bncile au adoptat o poziie prudent imediat, rezultnd o ofert de credite restrictiv. Instituiile bancare au fost obligate s restricioneze i mai mult activitatea de creditare, deoarece chiar i n timpul crizei, ei au considerat c este necesar s plteasc dividende sau s efectueze pli compensatorii, evitnd astfel transmiterea de semne negative n pia. Aciunile lor au intensificat criza iniial, mpingnd economia ntr-o recesiune mai profund, cu scderea preurilor activelor i creterea nivelului creditelor neproductive. Comitetul Basel a introdus msuri pentru a face mai multe bnci rezistente la astfel defore prociclice. Aceste msuri vor asigura c sectorul bancar servete ca un amortizor al ocurilor, n loc de un emitor de risc pentru sistemul financiar i ntreaga economie. Deci, putem vedea importana deosebit a amortizorului de capital, pentru a proteja sectorul bancar, asigurndu-se c bncile rmn solvabile n timpul perioadelor de criz, dar, de asemenea, faptul c ele menin fluxul de credite din economie n perioadele de stres, frca solvabilitatea acestora s fie adus n discuie. BASEL III recomand ca bncile s stabileasc un nivel de 2.5% al amortizorului fix de conservare a capitalului, nivelul acestuia depinznd de raportul dintre capitalurile comune i Tier 1. Bncile care raporteaz capitalurile comune ntre 4,5% i 5,125% trebuie s pstreze 100% din amortizor, cele situate n intervalul 5,125% i 5,75% doar 80%, iar ntre 5,75% i 6,375% doar 60% din capital. Instituiile de credit cu un raport ntre 6,375% i 7% sunt obligate s dein 40% din amortizorul de capital, iar cele cu un nivel de peste 7% nu trebuie
7

s aloce capital pentru amortizor. O banc poate ncepe s conserve amortizor de capital doar dup ce a ntrunit condiiile iniiale, i anume 6% din Tier 1 i 8% din capitalul total. O alt msur este stabilirea unui amortizor de capital anticiclic. Acesta ar trebui introdus atunci cnd creterea creditului agregat depete rata de cretere a economiei, asigurnd astfel c cerinele de capital din sectorul bancar in seama de mediul macrofinanciar. Comitetul Basel a formulat cinci principii pentru a ghida autoritile de supraveghere n folosirea acestui instrument, acest lucru ntmplndu-se, deoarece este esenial ca folosirea amortizorului s fie ferm ancorat de un set clar de principii pentru a ajuta bncile s neleag motivele din spatele deciziilor amortizorului. Principiul I: Deciziile amortizorului ar trebuie s fie ghidate de obiectivele care trebuie atinse de amortizor, i anume s protejeze sistemul bancar mpotriva pierderilor viitoare, atunci cnd creterea creditului n exces este asociat cu o cretere a riscului la nivel de sistem. Prin urmare, amortizorul nu este destinat a fi folosit ca un instrument pentru a gestiona preul activelor, Comitetul recomandnd ca introducerea unor decizii legate de acesta s fie luate numai dup o evaluare a ct mai multor informaii macroeconomice, financiare i de supraveghere, innd contde faptul c adecvarea amortizorului anticiclic de capital poate avea implicaii asupra politicii monetare i fiscale. Principiul al II-lea: Raportul Credit/PIB este un punct de referin comun nluarea deciziilor ce privesc amortizorul. Nu trebuie s joace un rol dominant n informaiile utilizate de ctre autoriti pentru a lua i explica deciziile referitoare la amortizor. Potrivit Comitetului Basel, autoritile de supraveghere din fiecare ar sunt libere s foloseasc orice alte variabile, n afara celui prezentat, pentru a evalua creterea creditului din economie, nivelul de risc sistemic, precum i n luarea i explicarea deciziilor amortizorului. n consecin, ele pot construi metodologii similare cu ghidurile Credit/PIB care s reflecte comportamentul specific al sistemului lor financiar. Aceast abordare nu necesit ca aceast metodologie s joace un rol important n activitate, dar conform Comitetului, nu ar trebui complet ignorat. Principiul al III-lea: Evaluarea informaiilor cuprinse n ghidul Credit/PIB, precum i orice alte ghiduri ar trebui s fie contiente de comportamentul altor factori care pot da semnale greite. Conform acestui principiu (n evaluarea variabilelor din ghidul Credit/PIB ca alte variabile) care include n mod automat analiza unui set larg de informaii n faza de introducere, i n faza de lansare,autoritile ar trebui s stabileasc dac acestea sunt n concordan unele cu altele. n utilizarea acestui indicator este de asemenea important s se analizeze dac, comportamentul su din fiecare regiune poate reflecta acumularea riscurilor la nivel de sistem n mod corespunztor, fr a trimite informaii false. n plus, evoluia petermen lung a raportului Credit/PIB este o msur pur statistic, care nu este capabil s surprind n mod corespunztor punctele de cotitur ale ciclurilor. Explicarea informaiilor utilizate i modul n care sunt sintetizate pentru a ajunge la deciziile finale ale amortizorului ar
8

trebui s ajute bncile n procesul de nelegere, autoritile din alte jurisdicii contribuind, de asemenea, la credibilitatea i transparena sistemului bancar. Principiul al IV-lea: Eliberarea imediat a amortizorului n perioade de stres poate ajuta la reducerea riscului n ceea ce privete constrngerea ofertei de credite de ctre cerin ele de capital de reglementare. Amortizorul poate fi eliberat treptat de ctre autoritile naionale numai n situaiile n care creterea creditului ncetinete, iar riscul la nivel de sistem scade, dar n alte cazuri Comitetul recomand eliberarea prompt a acestuia. De asemenea, acesta recomand a se indica durata fazei de eliberare i ct timp se ateapt s dureze. Aceasta ar trebui s contribuie la reducerea incertitudinii cu privire la cerinele de capital din viitor i n acelai timp s se asigure c bncile pot oferi un surplus de capital ce poate fi utilizat pentru absorbirea pierderilor. Principiul al V-lea: Amortizorul de capital anticiclic este un instrument important ntr-o suit de elemente macroprudeniale aflate la dispoziia autoritilor. Comitetul recomand utilizarea unor instrumente macroprudeniale alternative pentru a reduce riscul ridicat la nivel de sistem, cum ar fi limitele loan-to-value, teste de calificare a ratei dobanzii sau amortizoare de capital sectoriale, care pot fi folosite n situaiile n care creterea excesiv a creditului este concentrat n anumite sectoare, n timp ce creterea creditului agregat este considerat a fi normal.

Referitor la bncile (care prin dimensiune sunt) importante pentru sistem s-a convenit instituirea unei cerine sistemice de capital. Sistemul de identificare a acestor instituii bancare precum i modalitatea de impunere a cerinei de capital urmeaz s fie adoptate, de ctre BIS, pn la finalul anului 2011. n ceea ce privete sistemul macroprudenial pentru pieele i infrastructurile importante pentru sistemul bancar, principalele instrumente vizate sunt contractele derivate. Ca urmare, n cazul tranzacionrii unor asemenea instrumente pe o pia reglementat sau printr-o cas de compensaie, ponderea de risc aplicat activelor va fi ntre 1 i 3 la sut. n cazul tranzaionrii acestor instrumente pe piaa OTC vor fi aplicate ponderi de risc mai mari, pentru a ncuraja participanii pe aceste piee s utilizeze piee reglementate sau case de compensaie n efectuarea acestor tranzacii. n acelai timp, bncile centrale i organismele de reglementae vor supreveghea aceste piee organizate astfel nct acestea sa fie administrate i capitalizate corespunztor i a nu crea risc sistemic sau de concentrare. n cazul celui de-al cincilea element al cadrului macroprudenial, pentru a reduce riscul sitemic, organismele de reglementare trebuie s solicite bncilor care folosesc propriile modele de cunatificare a riscurilor s realizeze teste de stres pentru a observa comportamentul att a sistemelor de cuantificare a riscurilor, ct i a instituiei financiare respective n cazul unor evenimente extreme.
9

Comitetul Basel indic faptul c bncile cu importan sistemic sunt juctori dominani n sectorul financiar, iar interconectarea acestora ar putea amplifica ocurile provocate de faliment sau de deteriorare a situaiei lor financiare. Comitetul de la Basel i Consiliul pentru Stabilitate Financiar sunt n curs de a dezvolta o metodologie cantitativ i calitativ, care ar trebui s poat caracteriza importana sistemic a instituiilor financiare la nivel global, studiind, de asemenea, magnitudinea absorbiei pierderilor adiionale pe care instituiile financiare sistemice ar trebui s le aib. Autoritile de reglementare doresc o analizare i o concentrare a activitii bancare, bazat mai mult pe volumul activelor, ceea ce va reprezenta o schimbare important pentru bncile de dimensiuni mari i mai complexe. Acest lucru va duce la o anumit limit maxim din punct de vedere al mrimii i dimensiunii bncii, adic nu vor mai exista bnci de dimensiuni foarte mari care s monopolizeze activitatea bancar. Aa cum am nvat din recenta, dureroas criz economic, eecul de a implementa noul Acord BASEL III, va duce din nou, ntr-un mod consecvent, la creterea riscului unei noi crize financiare. n mare parte politica de dezvoltare a cadrului BASEL III a fost finalizat. Reformele sunt semnificative i aduc noi lecii de micro i macroeconomie n ceea ce privete criza. Comitetul se ocup acum de urmtoarea etap: implementarea cadrului noului acord. Esteesenial ca la nivel global, toate rile s urmeze n acest moment procesul de punere n aplicare a Acordului BASEL III.

10