UNIVERSITATEA DIN PETROANI FACULTATEA DE TIINE

Lector univ. dr. ec. MIRELA MONEA

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

PETROANI 2008
1

CAPITOLUL I BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

1.1. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare Analiza este o metod general de studiere a fenomenelor i proceselor din natur i societate. Noiunea de analiz provine de la cuvntul grecesc analysis i presupune descompunerea unui obiect sau fenomen n prile sale componente, n elementele lui simple n vederea cercetrii lui amnunite. Cunoaterea tiinific a fenomenelor din natur i societate face necesar folosirea analizei n toate domeniile de activitate i n toate ramurile tiinei. Cu ajutorul analizei se adncete procesul cunotinelor de la singular la general, de la concret la abstract, de la aparen la esen ceea ce permite descoperirea legturilor de cauzalitate a factorilor de influen precum i a legitilor de formare i desfurare a fenomenelor cercetate. n procesul cunoaterii, analiza trebuie nsoit de sintez. Noiunea de sintez provine tot de la un cuvnt grecesc, sinthesis, care presupune unirea prilor sau elementelor componente ale unui fenomen ntr-un tot unitar pentru a cunoate diversele lui forme i manifestri existente n realitate. Analiza este o etap premergtoare sintezei fa de care se afl ntr-un raport dialectic i se condiioneaz reciproc. Analiza economic se ocup cu cercetarea i studierea fenomenelor sau proceselor economice. Analiza fenomenelor din punct de vedere economic necesit descompunerea lor n elemente componente, studierea relaiilor structurale i cauzale a factorilor de influen n scopul cunoaterii evoluiei i tendinelor acestor fenomene, a descoperirii esenei i legitilor care genereaz apariia i desfurarea lor. Analiza economic permite cunoaterea tiinific a evoluiei fenomenelor economice la nivel micro i macroeconomic fapt ce permite adoptarea unor decizii corespunztoare de ctre fiecare agent economic. n acest scop este necesar studierea fenomenului economic n timp i spaiu att sub aspect cantitativ ct i sub aspect calitativ. Totodat, prin mbinarea analizei cu sinteza se pot face generalizri privind aspectele pozitive i negative din evoluia fenomenelor economice i se pot elabora decizii pentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor. Analiza unei activiti din punct de vedere economic presupune n general studierea acelei activiti prin prisma raportului dintre cheltuielile efectuate sau eforturile depuse i a rezultatelor sau efectelor utile obinute. 2

Indiferent de obiectul i sfera de cuprindere, coninutul procesului de analiz economic i mbinarea acesteia cu sinteza prezint urmtoarele trsturi caracteristice: - analiza pornete de la constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate exprimate cu ajutorul unor indicatori cantitativi i calitativi precum i a modificrilor n timp i spaiu; - determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care acioneaz asupra fenomenelor studiate; - stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat precum i ntre factorii care acioneaz; - msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor cu aciune pozitiv sau negativ precum i rezervele interne nefolositoare; - sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor finale asupra fenomenelor cercetate; - elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor i sporirea eficienei economice a activitii n viitor. Deci analiza economic reprezint un mijloc de cercetare i cunoatere tiinific a fenomenelor i proceselor economice, de reglare i optimizare a activitii economice att la nivel microeconomic ct i la nivel macroeconomic. O particularitate a analizei economice const n complexitatea ei determinat de caracterul complex i dinamic al fenomenului economic i a relaiilor cauz-efect n acest domeniu de activitate. 1.2. Tipuri de analiz economic Analiza economic poate fi de mai multe tipuri n funcie de anumite criterii i modaliti folosite n studierea fenomenelor economice: 1) n raport de momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenelor: - analiz retrospectiv sau post factum; - analiz prospectiv sau previzional. Analiza retrospectiv se ocup cu studiul fenomenelor i proceselor economice care deja au avut loc ntr-o perioad de timp mai apropiata sau mai ndeprtat. n funcie de orizontul de timp analiza se divide n: analiz curent (operativ) ce poate fi: zilnic, sptmnal, decadal, lunar, trimestrial, anual; analiz diagnostic ce studiaz evoluia n dinamic pe o perioad de timp (3-5 pn la 10 ani). Scopul analizei retrospective este de a studia rezultatele obinute ntr-o anumit perioad de timp n comparaie cu obiectivele stabilite n vederea stabilirii factorilor i cauzelor care provoac diferite abateri n desfurarea fenomenelor i proceselor economice i s propun msuri pentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor. Acest tip de analiz se caracterizeaz prin faptul c se bazeaz pe date i informaii certe despre fenomenele economice. 3

Analiza prospectiv se ocup cu cercetarea fenomenelor i proceselor care vor avea loc ntr-o perioad viitoare. Analiza prospectiv joac un rol important n programul de activitate a deciziilor cu caracterul static i strategic sau alegerea variantelor optime de aciune. Specificul acestei analize se bazeaz n principal pe informaii incerte sau aleatorii despre evoluia viitoare a fenomenelor. 2) n funcie de modul de studiere n timp a evoluiei fenomenului economic: - analiz static; - analiz dinamic. Analiza static se ocup cu studierea fenomenelor economice i a legturii de cauzalitate care determin starea acestor fenomene la un moment dat. Acest tip de analiza permite cunoaterea nivelului fenomenelor sau rezultatelor economice precum i a abaterilor existente la un moment de referin ales. Analiza dinamic studiaz fenomenele i procesele n micare i condiionarea lor reciproc, evideniind poziia pe care o dein i modificrile survenite n momente ale evoluiei lor. Pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra schimbrii poziionale a fenomenelor economice precum i tendinele n evoluia viitoare a acestora. 3) n raport cu nsuirile i caracteristicile fenomenelor studiate: - analiz calitativ; - analiz cantitativ. Analiza calitativ se ocup cu studierea laturii intensive a fenomenelor i proceselor economice. Cu ajutorul acesteia se stabilesc nsuirile eseniale ale fenomenelor economice i factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenele cercetate. Analiza cantitativ cerceteaz latura extensiv a fenomenelor economice exprimat prin diferite determinri cantitative precum i modificrile structurale intervenite n mrimea acestor fenomene. 4) Dup nivelul la care se desfoar: - analiz microeconomic; - analiz macroeconomic. Analiza microeconomic studiaz fenomenele economice la nivelul unitilor economice. Analiza macroeconomic cerceteaz fenomenele economice la nivelul ramurii, al economiei naionale sau a economiei mondiale i opereaz cu mrimi agregate. Cele dou analize permit cunoaterea evoluiei fenomenelor economice n timp i spaiu, ceea ce asigur luarea msurilor necesare n vederea conducerii tiinifice a activitii economice. 5) n funcie de criteriile de studiere a fenomenelor i de caracterul analizei: - analiza tehnico-economic, pune baz pe mbinarea criteriului tehnic cu cel economic;

- analiza economico-financiar, studiaz corelaiile dintre activitatea economic i cea financiar; - analiza financiar, studiaz modul de gestionare a capitalurilor i a fluxurilor financiare ce se formeaz la nivelul unitii. 6) n funcie de sfera de cuprindere i obiectivul analizat: - analiza global pe ramuri, subramuri, ntreprindere; - analiza parial (pe probleme). Dintre toate tipurile de analiz economic, cel care s-a desprins ca o disciplin tiinific independent, obiect i metod proprie, l constituie analiza economico-financiar a ntreprinderii. Acest tip de analiz numit i analiz diagnostic se poate diferenia pe ramuri de activitate formnduse discipline autonome ca: analiza economico-financiar a ntreprinderii industriale, de construcii, de transporturi, agricole, comerciale. 1.3. Rolul i funciile analizei economico-financiare a ntreprinderii Analiza activitii economico-financiar a ntreprinderii s-a desprins ca o disciplin independent n sistemul tiinelor economice datorit unor cauze obiective determinate de complexitatea fenomenelor economice i necesitatea conducerii tiinifice la nivelul acestei uniti. Domeniul de studiu al acestei discipline l constituie cercetarea fenomenelor i proceselor economice care au loc la nivelul ntreprinderilor, a rezultatelor economico-financiare obinute n raport cu obiectivele stabilite, precizarea factorilor i cauzelor care provoac anumite abateri n activitatea acestor uniti i luarea msurilor necesare pentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor. Analiza economico-financiar a ntreprinderilor ca disciplin tiinific cu caracter unitar se ocup cu prezentarea metodelor i procedeelor de analiz a fenomenelor i proceselor economice care au loc la nivelul agentului economic. Studierea fenomenelor economice se face n micarea i interdependena lor precum i n comparaii cu obiecte stabilite ce permite cunoaterea punctelor de dezechilibru i luarea unor msuri de reglare i funcionare normal a acestor uniti. Analiza economico-financiar deine deci un rol important n procesul de conducere, reglare i diagnoz a activitii societilor comerciale. Astfel, analiza economico-financiar permite exercitarea n bune condiii a tuturor atributelor manageriale previziune, organizare precum i a funciunilor fundamentale ale ntreprinderii. Analiza economic joac un rol important n exercitarea funciei de previziune ntruct furnizeaz conducerii ntreprinderilor informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor, fundamentarea programelor de activitate i stabilirea strategiei de aciune n viitor.

Prin mbinarea analizei retrospective cu analiza previzional se face legtura ntre activitatea trecut, prezent i viitoare a unei ntreprinderi i se pot lua msuri corespunztoare pentru reglarea fenomenelor i proceselor economice n viitor. Un rol important l are analiza economic n realizarea funciei de organizare pentru c permite conducerii ntreprinderii luarea msurilor necesare pentru organizarea corespunztoare a tuturor activitilor care se desfoar la nivelul ntreprinderii precum i pentru utilizarea raional a resurselor materiale i umane. De asemenea, cu ajutorul metodelor i proceselor de analiz se apreciaz eficiena structurii organizatorice a ntreprinderii i se fundamenteaz propunerile pentru perfecionarea acesteia n vederea sporirii eficienei activitii manageriale. Analiza economic servete i la exercitarea funciei de coordonare prin care se urmrete corelarea diferitelor funciuni ale ntreprinderii, asigurarea i meninerea unui echilibru ntre necesiti i resurse, ntre venituri i cheltuieli sau alte fenomene economice care au loc la nivelul ntreprinderii. Un rol foarte important revine analizei n realizarea funciei de comand pentru c asigur fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ, tactic, strategic luate de conducerea ntreprinderii. Metodele folosite de analiza economic servesc la cunoaterea fenomenelor i proceselor economice ce au loc la nivelul ntreprinderii n toat complexitatea i interaciunea lor, a influenei exercitate de diferii factori ceea ce permite fundamentarea temeinic a deciziilor, alegerea variantei optime de aciune i sporirea eficienei ntregii activiti economice. Prin coninutul su, analiza economic are un loc foarte important n exercitarea funciei de control ntruct permite cunoaterea ntregii activiti desfurate n ntreprindere, rezultatele economico-financiare obinute i eficiena deciziilor luate de managerii ntreprinderii. Pentru nelegerea rolului analizei n procesul conducerii, o importan deosebit prezint abordarea sistematic a unitii economice. Privit n sens cibernetic, orice ntreprindere reprezint un sistem complex i dinamic de elemente sau subsisteme interdependente a cror conducere i reglare se bazeaz pe principiul conexiunii inverse. Sistemele economice prin natura lor sunt sisteme deschise ntruct se afl n permanent interaciune cu mediul ambiant. n cadrul ntreprinderii ca sistem se poate distinge un sistem reglat n care se desfoar toate funciunile specifice ntreprinderilor i un sistem reglator ce are rolul de a asigura dirijarea i funcionarea normal n vederea realizrii obiectivelor stabilite cu eficien maxim.

1.4. Metode folosite n analiza economico-financiar Pentru analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor se pot folosi mai multe metode i procedee cu caracter general sau specific. Metodele generale folosite n analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor sunt de regul metode statistico-matematice cum ar fi: metoda gruprilor, metoda corelaiei, metoda funciei de producie, metoda cercetrii operaionale. n afar de aceste metode cu caracter general, analiza economico-financiar mai folosete i unele metode i procedee specifice cum ar fi: - metoda comparaiei rezultatelor economice; - metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice; - metoda stabilirii factorilor de influen; - metoda msurrii influenei factorilor; - metoda generalizrii. n procesul de analiz trebuie s se mbine metodele generale cu metodele i procedeele specifice fapt care permite studierea complex a fenomenelor economice i luarea msurilor corespunztoare pentru mbuntirea activitii ntreprinderii. Metoda comparaiei rezultatelor economice Aceast metod are un rol important n procesul de analiz pentru c fiecare rezultat al activitii ntreprinderii se studiaz nu numai ca mrime, ci i n raport cu un anumit criteriu luat ca baz de comparaie ceea ce permite cunoaterea abaterilor intervenite n timp i spaiu. n funcie de baza de comparaie folosit se pot efectua urmtoarele tipuri de comparaii: a) comparaii n timp ntre rezultatele efective i rezultatele prevzute, ntre rezultatele efective sau prevzute din perioada curent i cele din perioadele anterioare; b) comparaii n spaiu ntre rezultatele verigilor organizatorice din ntreprindere, ntre rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i rezultatele medii pe ntreaga ramur; c) comparaii mixte - mbinarea comparaiilor n timp i spaiu; d) comparaii cu caracter special, care pot interveni n general n alegerea variantei optime de aciune. n cadrul folosirii metodei comparaiei trebuie ca fenomenele economice ce se compar s aib un coninut omogen i s fie exprimate n aceeai unitate de msur pentru a se asigura comparabilitatea datelor i a nu denatura rezultatele analizei. Metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice Aplicarea acestei metode se folosete pentru studierea rezultatelor economice prin descompunerea sau diviziunea lor dup anumite criterii. 7

Principalele criterii dup care poate avea loc descompunerea fenomenelor i a rezultatelor economice sunt urmtoarele: a) diviziunea n timp a rezultatelor economice; b) diviziunea n spaiu a rezultatelor economice; c) diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor economice. Descompunerea sau diviziunea n timp a rezultatelor economice permite cunoaterea evoluiei n timp a fenomenelor analizate i evidenierea abaterilor intervenite pe fiecare diviziune de timp ntre rezultatele efective i cele previzionate. Pe aceast cale se poate stabili contribuia fiecrei diviziuni de timp (zi, sptmn, decad, lun, trimestru, an) la modificarea total a fenomenelor cercetate pe o anumit perioad de timp. Descompunerea sau diviziunea n spaiu a rezultatelor economice permite cunoaterea rezultatelor obinute de fiecare verig organizatoric a unei ntreprinderi (atelier, secie, uzin) precum i stabilirea contribuiei fiecrei verigi organizatorice la modificarea general a fenomenelor studiate. Descompunerea sau diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor economice contribuie la adncirea analizei activitii economice a ntreprinderii prin stabilirea contribuiei fiecrui element asupra modificrii acestor fenomene. Descompunerea pe pri sau elemente componente se poate aplica majoritii indicatorilor care reflect diferite laturi ale ntreprinderii, fapt care permite efectuarea unor analize structurale asupra indicatorilor calitativi i cantitativi. Totodat diviziunea pe pri i elemente componente constituie o etap premergtoare a stabilirii factorilor care acioneaz asupra fenomenelor analizate i a msurrii influenei lor. Metoda stabilirii factorilor de influen Cu ajutorul acestei metode se stabilesc factorii care acioneaz asupra fenomenelor sau rezultatelor economice analizate precum i legturile cauzale dintre acetia. Prin factori de influen se neleg acele fore motrice care determin apariia i modificarea unui fenomen sau rezultat economic. ntruct fenomenele i procesele economice dintr-o ntreprindere cu caracter complex i interdependent n procesul de analiz este necesar s se stabileasc ct mai corect factorii de influen i legturile de condiionare care apar n cazul fiecrui fenomen studiat. Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele: a) Stabilirea factorilor de influen se face prin descompunerea n trepte a fenomenelor cu ajutorul abstraciunii tiinifice. Pe aceast cale are loc trecerea de la general la particular i cunoaterea tuturor factorilor principali i secundari cu aciune direct sau indirect pn la cauzele finale care acioneaz asupra fenomenului analizat;

b) Pentru stabilirea corect a factorilor de influen, analiza economic trebuie s parcurg un drum invers n raport cu evoluia real a fenomenului studiat. Astfel cauzele finale descoperite n procesul de analiz reprezint de fapt cauzele generale care au generat apariia fenomenului cercetat; c) Determinarea legturilor de condiionare dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat precum i ntre factorii care acioneaz. Pentru stabilirea corect a factorilor de influen este necesar cunoaterea criteriilor de clasificare a acestora: 1) n funcie de natura lor, factorii de influen pot fi grupai n urmtoarele categorii: a) factori economici; b) factori tehnici; c) factori organizatorici; d) factori social-politici; e) factori naturali. 2) Dup importana aciunilor factorilor de influen, acetia pot fi: a) factori principali sau eseniali; b) factori secundari sau neeseniali. Aceast grupare permite cunoaterea factorilor care au un rol hotrtor n obinerea unui fenomen sau rezultat economic i asupra crora trebuie s se acioneze n procesul de reglare i optimizare. 3) n funcie de modul cum i transmit influena asupra fenomenului analizat: a) factori cu aciune direct; b) factori cu aciune indirect. 4) n funcie de locul aciunii lor: a) factori interni sau endogeni; b) factori externi sau exogeni. 5) n funcie de efortul propriu al ntreprinderii: a) factori dependeni de efortul propriu; b) factori independeni de efortul propriu. 6) n funcie de durata aciunii lor: a) factori temporari; b) factori permaneni. 7) innd seama de influen: a) factori previzibili sau determinativi; b) factori imprevizibili sau aleatori. 8) Avnd n vedere coninutul lor: 9

a) factori simpli; b) factori compleci. 9) n raport de poziia i caracterul lor ntr-o relaie cauzal: a) factori cantitativi; b) factori de structur; c) factori calitativi. Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai factorilor calitativi fiind condiia indispensabil a aciunilor acestor factori i se exprim n uniti de msur diferite fa de fenomenul analizat. Aceti factori reflect latura extensiv a fenomenului analizat. Factorii de structur reflect raporturile structurale dintre elementele factorilor cantitativi i exprim ponderea acestor elemente n mrimea total a factorilor respectivi. Factorii de structur sunt strns legai de factorii cantitativi, iar modificarea lor influeneaz asupra tuturor indicatorilor sintetici ai activitii ntreprinderilor. Factorii calitativi sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat i se exprim n aceleai uniti de msur. Aceti factori reflect latura intensiv a fenomenului economic analizat. Aceast grupare a factorilor reprezint o mare importan n munca de analiz fiind o etap premergtoare a metodei de comensurare a influenei factorilor asupra fenomenului studiat. Metoda msurrii influenei factorilor Cu ajutorul acestei metode se determin mrimea i sensul influenei fiecrui factor care acioneaz asupra fenomenului analizat. n acest fel se scot n eviden factorii cu aciune pozitiva sau negativ asupra fenomenelor studiate precum i posibilitile de mbuntire a activitii unei ntreprinderi. Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz n funcie de tipul legturilor de condiionare dintre factori i de scopul analizei economice. n general legturile de condiionare dintre fenomenele economice analizate i factorii de influen pot fi de dou tipuri principale: - legturi de tip funcional sau determinist; - legturi de tip stohastic sau probabilistic. Legturile de tip funcional se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare dat variabilei independente sau factoriale se obine o valoare bine determinat pentru variabila dependent sau rezultativ. Acest tip de legturi indic o dependen foarte strns ntre fenomenele analizate i sunt exprimate matematic prin funcia: y = f(x), n care y reprezint variabila dependent/rezultativ sau fenomenul efect, iar x reprezint variabila independent/factorial sau fenomenul cauz. Legturile de tip funcional pot mbrca forma relaiei de produs, raport, sum sau diferen ntre factori. 10

Legturile de tip stohastic se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare a fenomenelor independente sau factoriale se obin mai multe valori pentru variabila dependent ealonate ntr-o zona de probabilitate cu o limit minim i una maxim. Acest tip de legturi au caracter probabilistic, aleatoriu i pot fi exprimate prin diferite funcii statistico-matematice de tip liniar sau neliniar. innd seama de tipul relaiilor de condiionare dintre fenomenele economice i de scopul analizei pentru msurarea influenei factorilor i a intensitii legturilor de cauzalitate dintre fenomene, se pot folosi urmtoarele metode i procedee: - metoda substituirilor n lan; - metoda balanier; - metoda soldului; - metoda corelaiei; - metoda funciilor de producie; - metoda programrii liniare. Metoda substituirilor n lan Aceast metod se folosete pentru msurarea influenei factorilor asupra modificrii fenomenelor sau rezultatelor economice, atunci cnd ntre fenomenul analizat i factorii si de influen exist legturi de tip funcional exprimate sub forma relaiei de produs sau raport ntre factori. Esena acestei metode const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor asupra modificrii fenomenului analizat ceilali factori rmnnd constani. Metoda substituirilor n lan se poate prezenta sub dou variante: - metoda substituirilor n lan n form desfurat; - metoda substituirilor n lan n form simplificat. Cele dou procedee se pot aplica pentru calcularea influenei factorilor att n cazul exprimrii factorilor n mrimi absolute, ct i n mrimi relative sau sub form de indici. La baza acestei metode se afl urmtoarele principii : - aezarea factorilor n relaia de cauzalitate se face n ordinea poziionrii lor economice : factori cantitativi, factori structurali i factori calitativi; - substituirea factorilor se face n mod succesiv ncepnd cu factorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi; - factorul substituit anterior rmne substituit pn la sfritul procesului de analiz i se ia n calcul la valoarea lui efectiv; - factorul care urmeaz a fi substituit ulterior se ia n calcul la valoarea sa previzionat sau din perioada de baz.

11

Metodologia de calcul a influenei factorilor A) CAZUL RELAIEI DE PRODUS NTRE FACTORI Considerm un fenomen sau un rezultat economic, notat cu R, care este influenat de trei factori notai cu a, b, c, ntre care exist relaia de produs, respectiv :
R = f ( a , b, c )

sau

R = a b c

Mrimea rezultatului analizat n perioada de baz sau cea previzionat (notat cu R0) i mrimea efectiv (notat cu R1) vor fi :
R 0 = a 0 b0 c0

R 1 = a 1 b 1 c1

Analiza fenomenului sau a rezultatului economic studiat pornete de la determinarea modificrii absolute i procentuale a acestuia, n perioada efectiv fa de plan sau perioada de baz, astfel : - modificarea absolut ( R) : R= R1 R0 = (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) - modificarea relativ ( R%) R%= sau
R R0 R 100 = 1 100 R0 R0

R%= I R 100

unde

IR =

R1 100 R0

Influena modificrii sau variaiei fiecrui factor asupra modificrii fenomenului studiat se stabilete n mod succesiv dup cum urmeaz : influena modificrii factorului a asupra modificrii rezultatului R ( aR ) :
aR = (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0

aR =

aR 100 R0

influena modificrii factorului b asupra modificrii rezultatului ( bR ) :

bR = (a 1 b1 c 0 ) (a 1 b 0 c 0 ) = a 1 (b1 b 0 ) c 0 bR % = bR 100 R0

influena modificrii factorului c asupra modificrii rezultatului ( cR ) :

cR = (a 1 b1 c1 ) (a 1 b1 c 0 ) = a 1 b1 (c1 c 0 ) cR % = cR 100 R0

Suma algebric a influenelor factorilor trebuie s corespund cu 12

modificarea fenomenului sau rezultatului economic analizat, adic :

aR + bR + cR = R

sau

a , b ,c R

= R

respectiv :
aR % + bR % + cR % = R %

B) CAZUL RELAIEI DE RAPORT NTRE FACTORI n cadrul aplicrii metodei substituirilor n lan la relaia de raport ntre factori, exprimai n mrimi absolute sau relative se pot ntlni dou situaii : b1) cnd factorul cantitativ se gsete la numrtor i, deci, substituirea va ncepe cu numrtorul i apoi cu numitorul; b2) cnd factorul cantitativ se gsete la numitor, iar substituirea va ncepe cu numitorul i apoi cu numrtorul. b1) factorul cantitativ se afl la numrtor : care exist relaia de raport.
R = f (a , b ) R= a b

Presupunem un fenomen sau un rezultat economic R, influenat de doi factori a i b ntre

Mrimea rezultatului n perioada efectiv i cea previzionat va fi :

R0 = a0 b0 R1 = a1 b1

Modificarea absolut i procentual a fenomenului analizat va fi : modificarea absolut ( R) :

R = R 1 R 0 = a1 a 0 b1 b 0

modificarea procentual ( R%) :

R % = R 100 R0

sau

R % = I R 100

unde I R =

R1 100 R0

Influenele celor doi factori se stabilesc astfel : influena modificrii factorului a (factor cantitativ)
aR = a1 a 0 a1 a 0 = b0 b0 b0 ; aR % = aR 100 R0

influena modificrii factorului b

a a = 1 1 b1 b 0
b R

bR %= 100 R0
b R

13

Suma influenelor celor doi factori trebuie s fie egal cu modificarea

fenomenului analizat

a ,b R

= R

a ,b R

% = R %

b2) factorul cantitativ se afl la numitor

R = f (a , b) ; R= a b

b reprezint factorul cantitativ

R = R 1 R 0 = R % = a1 a 0 b1 b 0

R 100 R0

Determinarea influenelor modificrii factorilor se va face astfel : influena modificrii factorului b (factor cantitativ)
bR = a0 a0 b1 b 0 ; R b R% = R b R 100 R0

influena modificrii factorului a :

aR = a1 a 0 a1 a 0 = b1 b1 b1 ; aR % = aR 100 R0

Suma influenelor celor doi factori trebuie s fie egal cu modificarea

fenomenului analizat :

a ,b R

= R

iar

a ,b R

% = R %

Acest tip de relaie se ntlnete cel mai des n procesul de analiz, respectiv la studierea majoritii indicatorilor de eficien economic, unde se compar efectul obinut cu efortul depus sau invers, cum ar fi : productivitatea muncii, eficiena mijloacelor fixe, cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri, rata rentabilitii. Metoda balanier se folosete pentru determinarea influenei factorilor atunci cnd ntre fenomenul analizat i elementele sale componente exist relaii de sum i diferen. Metodologia stabilirii influenelor este urmtoarea : elemente Considerm un fenomen sau rezultat economic, notat cu R, influenat de trei (a, b, c) ntre care exist relaia de sum sau diferen: R= a + b c Mrimea rezultatului n perioada de baz i cea efectiv va fi :

14

R 0 = a 0 + b0 c0 R 1 = a 1 + b 1 c1

Modificarea efectiv fa de plan sau perioada de baz va fi : modificarea absolut ( R)

R = R 1 R 0 = (a 1 + b1 c1 ) (a 0 + b 0 c 0 )

modificarea relativ ( R%) :

R % = R 100 R0

Influena factorilor se calculeaz astfel : influena modificrii factorului a asupra modificrii rezultatului R
aR = a 1 a 0

influena modificrii factorului b asupra modificrii rezultatului R

bR = b1 b 0

influena modificrii factorului c asupra modificrii rezultatului R

cR ( c1 ) ( c 0 ) = (c1 c 0 )

Suma influenelor factorilor trebuie s fie egal cu modificarea absolut a rezultatului :

aR + bR + cR = R sau

a , b ,c R

= R

- deci influena fiecrui factor sau element component se determin ca diferen ntre mrimea efectiv i cea previzionat sau din perioada de baz a elementului respectiv, innd seama de semnul su algebric din relaia de condiionarea analizat. Metoda balanier poate fi considerat ca un caz particular al metodei substituirilor n lan, deoarece dac s-ar utiliza aceast metod ar fi obinut aceleai rezultate. Metoda soldului cu ajutorul acesteia se poate determina influena unui singur factor atunci cnd se cunosc influenele pentru (n-1) factori, precum i modificarea fenomenului analizat ( R). Influena necunoscut se poate stabili pe baza soldului. De exemplu, ntr-o relaie de condiionare care poate mbrca forma de produs, raport, sum sau diferen ntre factori, intervin trei factori de influen (a, b i c). n procesul de analiz au fost stabilite deja influenele factorilor a i b, precum i modificarea fenomenului studiat ( R), dar nu se cunoate influena factorului c. Aceast influen se poate prin metoda soldului astfel :
cR = R (aR + bR )

15

Metoda generalizrii Cu ajutorul acestei metode se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative din activitatea unitii economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate. De asemenea, pe baza generalizrii se precizeaz diagnosticul i msurile de reglare a activitii fiecrei ntreprinderi n vederea valorificrii resurselor interne i a mbuntirii rezultatului economico-financiar. Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul managerial pentru fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic la diverse nivele ierarhice. Pe baza generalizrii se asigur finalizarea ntregului proces de analiz diagnostic i formularea unor concluzii cu caracter general privind aprecierea evoluiei fenomenelor studiate i a posibilitilor de reglare i optimizare a performanelor activitii unitilor economice n viitor. 1.5. Sursele informaionale folosite n analiza diagnostic a activitii economicofinanciare a ntreprinderii Efectuarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare necesit folosirea unui sistem de informaii care s permit cunoaterea tuturor fenomenelor i proceselor care au loc n interiorul ntreprinderii i n afara ei. Rezultatele procesului de analiz diagnostic depind ntr-o msur important de calitatea, cantitatea, exactitatea i operativitatea informaiilor folosite n munca de analiz. Informaiile folosite n analiza diagnostic se pot clasifica dup mai multe criterii: n funcie de natura lor, informaiile pot fi: -economice; -tehnice; -tehnologice; -organizatorice; -juridice; -sociale; -ecologice; -politice. n procesul de analiz un rol esenial l dein informaiile economico-financiare care reflect rezultatele ntreprinderii cu ajutorul unor indicatori de ordin calitativ i cantitativ. Dup sursele lor de provenien, informaiile pot fi: - interne sau endogene, ce provin din interiorul ntreprinderii i reflect evoluia rezultatelor economico-financiare i modul de utilizare a resurselor n unitatea analizat; aceste informaii se regsesc n programul de activitate i n documentele de eviden economic ale ntreprinderii, ndeosebi n bilanul contabil i anexele sale; 16

- externe sau exogene, provin din afara ntreprinderii i sunt reflectate n diferite publicaii de specialitate, n pres sau legislaia economico-financiar. Dup coninutul lor: - informaii de plan, care reflect obiectivele curente ale ntreprinderii; - informaii normative, sunt reglementate prin anumite norme, normative financiare, bugete sau standarde; - informaii efective, care reflect rezultatele economico-financiare obinute n activitatea unei ntreprinderi n perioada curent sau perioadele precedente; - informaii de prognoz, estimeaz evoluia viitoare i consecinele anumitor fenomene sau procese economice pe o perioad mai ndelungat de timp. Sursele documentare de unde se pot culege aceste informaii sunt: programul de activitate al ntreprinderii, diferite acte normative, contracte economice, bugetul de venituri i cheltuieli, documente de eviden contabila, financiar i de gestiune. n funcie de periodicitatea lor, informaiile pot fi: - curente sau operative; - periodice. n raport de rolul lor n procesul conducerii: - informaii active, cnd se refer la activitatea curent a ntreprinderii i pot genera msuri concrete de reglare n timpul desfurrii fenomenelor respective; - informaii pasive, se refer la activitatea anterioar a ntreprinderii, dar care sunt necesare n fundamentarea deciziilor privind evoluia viitoare a activitii economice. Deoarece obiectivul esenial al analizei diagnostic al activitii economico-financiare a ntreprinderii l constituie studierea modului de realizare a obiectivelor stabilite a rezultatelor economico-financiare obinute, informaii folosite n munca de analiz provin din datele cuprinse n programul economic i financiar al ntreprinderii, bugetul de venituri i cheltuieli precum i din datele sistemului de eviden contabil i statistic. Programul economic i financiar al ntreprinderii cuprinde indicatori de plan i unele norme care servesc drept baz de comparaie n aprecierea rezultatelor economico-financiare obinute n perioada analizat. Un rol important n analiza diagnostic revine informaiilor din bilanul contabil, anexele la bilan, contul de profit i pierdere. Pentru efectuarea analizei economico-financiare este necesar s se recurg i la unele date din afara evidenei economice, cum sunt: rapoarte prezentate n consiliile de administraie, n adunrile generale ale acionarilor, procese verbale ncheiate de organele de control financiar-bancar, materiale aprute n pres i altele.

17

Indiferent de sursele de provenien, informaiile folosite n procesul de analiz economicofinanciar i activitatea managerial a firmei, trebuie s satisfac anumite cerine cum sunt: utilitatea, exactitatea, profunzimea, operativitatea, valoarea i costul informaiei. 1.6 Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderii Pentru a efectua n bune condiii analiza diagnostic a activitii economico-financiar a ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape: a) Stabilirea tematicii i a obiectivelor analizei diagnostic; b) Culegerea datelor i informaiilor necesare pentru efectuarea analizei diagnostic; c) Verificarea informaiilor culese din punct de vedere al exactitii i al veridicitii; d) Prelucrarea i studierea informaiilor cu ajutorul metodelor i procedeelor specifice analizei economico-financiare; e) Elaborarea concluziilor analizei i a msurilor pentru redresarea activitii economicofinanciare a ntreprinderii. Analiza diagnostic a activitii economico-financiare ncepe prin elaborarea unui program de lucru prin care se fixeaz obiectivele i etapele de analiz. n acest sens se precizeaz scopul analizei economice, problemele ce vor fi supuse analizei, perioada pe care se desfoar analiza precum i persoanele care particip la efectuarea analizei. n funcie de coninutul i obiectivele analizei diagnostic se stabilesc sursele documentare i se trece la culegerea informaiilor necesare pentru efectuarea analizei. Succesul procesului de analiz depinde de documentarea temeinic asupra fenomenelor i proceselor economice supuse analizei, de cantitatea i calitatea informaiilor care reflect fenomenele respective. Deoarece informaiile culese pot conine anumite erori este necesar verificarea lor att sub aspectul exactitii ct i din punct de vedere al realitii. Dup verificarea informaiilor culese se trece la studierea i prelucrarea lor pe baza metodelor i procedeelor specifice analizei economice. n aceast etap se studiaz ndeosebi modul de realizare a obiectivelor stabilite, abaterile intervenite i se msoar influenele factorilor care acioneaz n mod direct i indirect asupra rezultatelor obinute. De asemenea, se precizeaz factorii cu caracter perturbator precum i cauzele care au determinat nerealizarea obiectivelor stabilite. Pe baza rezultatelor analizei diagnostic se stabilesc concluzii referitoare la punctele tari i slabe intervenite n activitatea ntreprinderii i se fac propuneri pentru remedierea lipsurilor constatate i sporirea eficienei activitii economice a ntreprinderii. Analiza diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderii poate fi parial sau global i se poate efectua att de organele din interiorul ntreprinderii, ct i din afara acesteia.

18

n interiorul fiecrei ntreprinderi, compartimentele funcionale i ndeosebi cele financiarcontabile sau anumite birouri specializate, pot efectua analize lunare, trimestriale i lunare privind activitatea economic i financiar desfurat, modul de realizare a obiectivelor stabilite, disfuncionalitile intervenite i msurile necesare pentru reglarea i mbuntirea rezultatelor economico-financiare n viitor. De asemenea, prin intermediul compartimentelor financiarcontabile, se efectueaz analize anuale pe baz de bilan care se prezint n Consiliul de administraie i Adunrii Generale a Acionarilor. Analiza diagnostic poate fi efectuat i de organe din afara unitii, cum ar fi: - organe fiscale ale statului care efectueaz ndeosebi analize financiare asupra modului cum s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare; - uniti bancare, n special cu ocazia acordrii de credite i urmririi rambursrii lor; - firme specializate de consultan la solicitarea agenilor economici pentru elaborarea unor planuri de afaceri, studii de fezabilitate i evaluarea unor active sau a ntregii activiti n funcie de anumite necesiti. Analizele efectuate de firme specializate au un caracter temporar n vederea elaborrii unor soluii i strategii de dezvoltare. Analizele cu caracter permanent sunt efectuate de ctre compartimentele funcionale sau de cele constituite n mod special. La nivelul fiecrei firme se pot crea organisme mixte cu caracter special i temporar n vederea efecturii unor analize tematice i soluionarea unor probleme, cum ar fi: - promovarea unor noi produse; - studierea concurenei; - stabilirea strategiei de dezvoltare; - restructurarea activitii. Avnd n vedere complexitatea activitii de analiz economico-financiar i rolul su n procesul managerial, la nivelul fiecrei firme se impune crearea unor compartimente speciale de analiz pentru efectuarea unor analize diagnostic cu caracter parial sau global ale cror concluzii s permit fundamentarea temeinic a obiectivelor i a deciziilor privind reglarea i adaptarea continu la cerinele economiei de pia.

19

CAPITOLUL II ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE

2.1 Obiectivele i sursele analizei de producie i comercializare Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile cu profil industrial reprezint o latur important a activitii acestor uniti care se reflect asupra rezultatelor economicofinanciare obinute. Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea unor produse, lucrri i servicii care s satisfac anumite nevoi sociale precum i obinerea unui anumit profit ca urmare a activitii desfurate. Obiectivele analizei activitii de producie i comercializare const n urmrirea realizrii indicatorilor calitativi i cantitativi ai produciei, n descoperirea rezervelor interne de cretere i desfurare ritmic a produciei precum i de mbuntire a parametrilor de calitate. Principalele probleme ale activitii de producie i comercializare sunt urmtoarele: - analiza activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici; - analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structuri; - analiza ritmicitii produciei; - analiza calitii produciei. Principalele surse de date pentru analiza programului de producie sunt: - programul de producie al ntreprinderii; - drile de seam statistice lunare, trimestriale i anuale privind ndeplinirea programului de producie; - evidena operativ. Programul de producie cuprinde: nomenclatura produciei ce urmeaz a fi fabricat cu nominalizarea cantitii i calitii fiecrui produs; programul de producie calendaristic cu precizarea termenelor de fabricaie a diferitelor produse i ordinea de fabricaie pe secii i ateliere; stocul normat de producie neterminat; defalcarea programului de producie pe secii, ateliere, locuri de munc. Drile de seam statistice ajut la analiza ndeplinirii programului de producie pe luni, trimestre i pe ntregul an. Cu ct drile de seam statistice se refer la o perioad de timp mai ndelungat cu att coninutul lor n indicatori economici este mai bogat. Pentru ca analiza activitii de producie i comercializare s fie ct mai mult adncit este nevoie s se utilizeze i datele evidenei curente, care se organizeaz n strns dependen cu organizarea produciei. 20

Adncirea

analizei activitii de producie i comercializare pe secii se realizeaz prin

utilizarea drilor de seam a acestora care conin un numr mai mare de indicatori fa de darea de seam n ntreprindere. 2.2 Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale Producia industrial este rezultatul direct i util al activitii productiv-industriale a ntreprinderii care se concretizeaz n produse finite, semifabricate i lucrri cu caracter industrial destinate investiiilor, consumului populaiei, exportului, consumului productiv i altor necesiti ale economiei naionale. Valoarea construciilor executate n regie, valoarea serviciilor, transportul efectuat n afara ntreprinderii, valoarea materiilor prime i semifabricatelor cumprate i revndute nu sunt incluse n valoarea produciei industriale ntruct nu constituie rezultate utile ale activitii ntreprinderilor. Evaluarea produciei industriale se face prin mai multe metode: - metoda unitilor naturale; - metoda unitilor convenionale; - metoda unitilor de munc; - metoda valoric. Metoda unitilor naturale se poate utiliza pentru evaluarea produciei industriale la ntreprinderile ce produc un singur produs sau produse foarte asemntoare. Aceast metod se poate folosi numai la acele ntreprinderi la care producia are caracter omogen, cum ar fi: extracia de crbune, producia de ciment, producia de font i oel sau producia de energie electric. Dezavantajul acestei metode este acela c nu permite ca n producia industrial s se includ producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial. Metoda unitilor convenionale poate fi utilizat pentru evaluarea produciei industriale la ntreprinderile cu produse similare, produse pentru care se pot stabili coeficieni de echivalen pentru transformarea ntregii producii ntr-un singur produs luat ca etalon. Mrimea coeficienilor de transformare se poate stabili dup mai multe criterii: durata procesului de4 producie, preul de vnzare, consumul de munc pentru obinerea produselor sau consumul de materie prim. Dezavantajul acestei metode ar fi faptul c coeficienii de transformare n produs etalon au la baz un singur criteriu, ceea ce limiteaz utilizarea acestei metode. Metoda unitilor de munc se utilizeaz n orice ntreprindere indiferent dac producia este omogen sau se produce un bogat sortiment n care procesul de munc se desfoar pe baz de norm de timp. Acest mod de exprimare a produciei industriale permite ca n analiz s se urmreasc mai multe aspecte: - raportul dintre consumul de munc vie i materializat; - compararea volumului produciei exprimat n ore norm cu timpul efectiv consumat; 21

- urmrirea productivitii muncii. Este cunoscut c ntre diferite categorii de munc exist deosebiri n ceea ce privete calificarea forei de munc i complexitatea muncii. Aceste aspecte nu sunt luate n considerare cnd producia industrial se exprim n uniti de munc ceea ce reprezint un inconvenient al acestei metode, limitndu-se n acelai timp utilizarea ei. Metoda cea mai larg utilizat i care nltur inconvenientele tuturor celorlalte metode este metoda valoric. Printre avantajele acestei metode amintim: - exprimarea ntregului volum al la diverse nivele respectiv ntreprindere, ramur sau economie naional; - cuprinde att producia finit ct i producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial; - permite calcularea unor indicatori ca: producia exerciiului, producia marf, valoarea adugat, producia la 1.000 lei active totale, productivitatea muncii; - prin intermediul preurilor difereniate pe caliti, permite exprimarea calitii produciei i determinarea pierderilor cauzate de nendeplinirea condiiilor de calitate; - ajut la stabilirea proporiilor ntre ramurile economiei naionale i a schimbrilor structurale aprute n economia naional. Dezavantajele acestei metode constau n aceea c nu permite delimitarea corect a volumului produciei ca urmare a creterii ponderii muncii materializate, este influenat de modificrile intervenite n structura produciei i n nivelul preurilor. Acest lucru face ca unele ntreprinderi s manifeste tendina de a se orienta ctre produsele cu un consum redus de munc vie i cu un consum ridicat de munc materializat spre creterea volumului produciei neterminate i implicit al produciei exerciiului. Pentru a aprecia modificarea structurii produciei i schimbarea raportului dintre consumul de munc vie i materializat este necesar ca alturi de metoda valoric s se utilizeze Exprimarea valoric se poate face n preuri curente sau n preuri constante comparabile. Preurile curente se utilizeaz la analiza realizrii programului de producie, iar preurile constante pentru a face o analiz n dinamic pe o anumit perioad de timp. De regul pentru evaluarea produciei industriale se folosesc preurile de vnzare ntruct acestea exprim cel mai complet rezultatele activitii ntreprinderii. Principalii indicatori valorici ai produciei industriale sunt: - producia exerciiului; - producia marf fabricat; - valoarea adugat; - cifra de afaceri.

22

2.3 Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricat Producia exerciiului ca indicator valoric al produciei industriale, exprim rezultatul direct i util al activitii industriale productive pe o anumit perioad de timp. n calcularea produciei exerciiului (Q e) se vor lua n considerare urmtoarele elemente: - valoarea produciei vndute n acea perioad (Q v); - creterea sau descreterea produciei stocate ( Q s), n care se cuprind stocurile de produse finite, semifabricate i producie neterminat; - valoarea produciei imobilizate (Q i), reprezentat de imobilizri corporale i necorporale realizat n regie, ct i de consumul intern de semifabricate i produse finite din producie proprie. Pornind de la elementele componente, calculul produciei exerciiului se face pe baza urmtoarei relaii: Q e= Q v + Q s + Q i n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile intervenite n mrimea produciei exerciiului sau producie global, respectiv modificarea absolut i modificarea procentual: Q e = Qe1 Q e 0 Q e % = Q e / Q e 0 * 100 sau Q e % = IQ e 100 IQ e = Qe1 / Qe0 *100 Aceste modificri intervenite n mrimea produciei exerciiului se explic prin influenele exercitate de modificrile elementelor componente. Aceste influene se calculeaz cu ajutorul metodei balaniere: 1) influena modificrii valorii produciei vndute:
Q v Q e

=Q v 1 Q v 0

2) influena modificrii valorii produciei stocate:

Q s Q e = + ( Qs1 Q s 0 )

3) influena modificrii valorii produciei imobilizate:

Q i Q e = Q i1 Q i0 Q v Q e Q s Q i + Qe + Qe = Q e

Analiza modificrilor intervenite n dinamica produciei exerciiului trebuie s in seama i de evoluia preurilor i a inflaiei n perioada luat n studiu. n cadrul analizei trebuie s se acorde o atenie deosebit modificrilor intervenite n creterea sau descreterea stocurilor de produse finite, semifabricate sau producie neterminat care reflect calitatea activitii desfurate i a produciei obinute precum i modul de respectare a contractelor ncheiate cu diveri beneficiari.

23

Producia marf fabricat exprim sub form bneasc rezultatele activitilor industrialproductive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp. Valoarea produciei marf fabricate (Q f) se determin prin nsumarea urmtoarelor elemente componente: - valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii (P f) n afara ntreprinderii i care au fost fabricate n toate seciile ntreprinderii; - valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate (S l) n afara ntreprinderii, n cursul perioadei analizate; - valoarea lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial prestate pentru teri (L t). Q f= P f + S l+ L t n cadrul analizei este necesar s se calculeze modificrile absolute i relative intervenite n mrimea produciei marf fabricate att fa de perioada de baz ct i de ce s-a prevzut n perioada de fabricaie. Q f= Q f1 Q f0 Q f % = Q f / Q f 0 * 100 sau Q f % = IQ f 100 IQ f = Q f 1 / Q f 0 * 100 Contribuia fiecrui element la modificarea absolut a produciei marf fabricate se determin cu ajutorul metodei balaniere: 1) influena modificrii valorii produselor finite fabricate:
P f Q f =P f 1 P f 0

2) influena modificrii valorii semifabricatelor livrate:

Sl Q f = S l1 S l0

3) influena modificrii valorii lucrrilor i serviciilor prestate pentru teri:

Lt Q f = L t1 L t0 P f Sl Lt + Qf = Q f Q f + Q f

Cu ocazia analizei produciei exerciiului i a produciei marf fabricate trebuie s se studieze i situaia raportului static i a raportului dinamic dintre cei doi indicatori, care oglindete n ce msur modificarea stocurilor de producie neterminat i de semifabricate, a influenat favorabil sau nefavorabil evoluia normal a procesului de producie. Raportul static indic ponderea produciei marf n producia exerciiului la un moment dat i se determin cu relaia: R s = Q f / Q e . Raportul static poate fi mai mic, egal sau mai mare dect 1 sau 100. Mrimea raportului static depinde de modificrile elementelor cuprinse n calculul produciei exerciiului i a produciei marf fabricate, ns n majoritatea cazurilor el este subunitar. Datorit tendinei de reducere relativ a stocurilor de producie neterminat i semifabricate, acest raport tinde s se apropie de unu. 24

Raportul dinamic se calculeaz pentru a urmri dac s-a respectat un raport just ntre ritmul de cretere al produciei marf i ritmul de cretere al produciei exerciiului fa de perioada anterioar, pe baza relaiei: R d = I
Qf

/I

Qe

. raportul dinamic poate fi egal, mai mare sau mai mic

dect 1 sau 100. Dac acest raport are o valoare mai mare dect unu atunci se prevede o cretere mai rapid a produciei marf comparativ cu producia exerciiului. 2.4 Analiza valorii adugate Valoarea adugat exprim valoarea nou creat n activitatea productiv a ntreprinderii ntro anumit perioad de timp, respectiv capacitatea firmei de-a crea bogie prin valorificarea resurselor materiale, umane i financiare ale acesteia. De asemenea, valoarea adugat exprim mai bine efortul ntreprinderilor la crearea venitului naional, permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor materiale i folosirea eficient a mijloacelor economice i a forei de munc. Valoarea adugat se poate calcula prin dou metode: - metoda sintetic / sustractiv; - metoda analitic / aditiv. Potrivit metodei sintetice valoarea adugat (VA) se determin scznd din producia exerciiului (Q e) consumurile intermediare (C m): VA = Q e - C m Consumul intermediar respectiv consumurile provenind de la teri cuprind cheltuielile cu materiile prime, materialele, energia, apa, combustibilul i alte servicii prestate de teri. n cazul ntreprinderilor care desfoar activitate de comer, valoarea adugata se determin nsumnd la diferena dintre valoarea produciei exerciiului i consumurile intermediare, valoarea marjei comerciale care reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora. n procesul de analiz se determin modificarea absolut i relativ intervenit n mrimea valorii adugate precum i influenele elementelor componente asupra mrimii valorii adugate, acesteia din urm cu ajutorul metodei balaniere, astfel: VA = VA1 VA0 VA % = VA / VA0 *100 1) influena modificrii produciei exerciiului:
Q e V A = Qe1 Q e0

2) influena modificrii consumurilor intermediare:

C m V A = - ( Cm1 Cm0)

n funcie de modificrile intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea valorii adugate, pentru creterea acestui indicator putndu-se aciona fie prin creterea produciei exerciiului, dar mai ales prin scderea cheltuielilor materiale. 25

b) Metoda analitic are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente pentru calculul valorii adugate: cheltuielile cu salariile (C s), contribuia pentru asigurrile sociale ( CAS), cheltuielile pentru protecia social ( CPS), cheltuielile financiare (CF), cheltuielile cu amortizarea (A), profitul brut (P) i alte impozite i taxe (AIT): VA = Cs + CAS + CPS + CF + A + AIT Asupra mrimii valorii adugate acioneaz toate aceste elemente componente, influenele lor stabilindu-se cu ajutorul metodei balaniere, astfel: 1) influena modificrii cheltuielilor cu salariile:
C s V A = C s 1 Cs 0

2) influena modificrii contribuiei pentru asigurrile sociale:

C A S V A = CAS1 CAS0

3) influena modificrii cheltuielilor pentru protecia social:

C P S = CPS1 CPS0 V A

4) influena modificrii cheltuielilor financiare:

C F V A = CF CF 1 0

5) influena modificrii cheltuielilor cu amortizarea:

A V A = A1 A0

6) influena modificrii profitului brut:

P V A = P P 1 0

7) influena modificrii altor impozite i taxe:

A IT V A = AIT AIT 1 0

n aceast accepiune valoarea adugat nglobeaz remunerarea: - muncii, prin cheltuielile cu personalul; - capitalului propriu, prin dividende; - capitalului tehnic, prin amortizare; - capitalului mprumutat, prin dobnzi; - statului, prin impozite i taxe. n procesul de analiz se poate efectua i o analiz structural a valorii adugate prin calcularea ponderii fiecrui element al valorii adugate n totalul acesteia. De asemenea, se stabilesc i modificrile intervenite n ponderea fiecrui element al valorii adugate, astfel: G i = (Cs; CAS; CPS; CF; A; P; AIT) / VA *100 G i = G i1 G i0 Unde, G i reprezint ponderea elementului i n totalul valorii adugate

26

Analiza valorii adugate poate fi continuat prin determinarea raportului static i dinamic ntre valoarea adugat i producia exerciiului sau producia marf fabricat. Raportul static arat ponderea valorii adugate n producia exerciiului sau producia marf fabricat: R s = VA / (Q e; Q f ) *100 Raportul dinamic exprim ritmul modificrii valorii adugate n funcie de dinamica sau ritmul modificrii produciei exerciiului sau produciei marf fabricat: R d = IVA / ( IQ e; IQ f ) *100 IVA = VA1 / VA0 *100 IQ e = Q e 1 / Q e 0 *100 IQ f = Q f 1 / Q f 0 *100 Un obiectiv important al analizei l constituie analiza factorial a valorii adugate pe baza unor modele factoriale de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Astfel, mrimea valorii adugate se poate stabili n funcie de mrimea produciei exerciiului i ponderea cheltuielilor materiale n producia exerciiului: VA = Q e C m VA = Q e (1 - C m / Q e ) VA = Q e *
vQ

,unde

vQ

reprezint valoarea medie adugat la 1 leu producia exerciiului

Mrimea influenei produciei exerciiului i a valorii medii adugate se determin de asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan, astfel: 1) influena modificrii produciei exerciiului:
Q e v o Q e 0 * vQ = (Q e1 - Q e 0 ) * vQo o V A = Q e1 * Q

2) influena modificrii valorii medii adugate:

vQ vQ1 - Q e1 * v Q o = Q e1 *( v Q1 - v Q o ) V A = Q e1 *

Producia exerciiului poate fi determinat la rndul ei de fondul total de timp de munc al salariailor (T) i de productivitatea orar ( W h ), iar fondul total de timp de munc al salariailor poate fi determinat n funcie de numrul de salariai (N s) i timpul lucrat n medie de un salariat (
t

). Lund n considerare att factorii cu aciune direct asupra valorii adugate, ct i factorii cu

aciune indirect, modelul de analiz factorial a valorii adugate poate fi transformat n urmtorul: VA = Q e *
vQ

=T*Wh*

vQ

= N s*

* W h*

vQ

n vederea sporirii valorii adugate se poate aciona pe urmtoarele direcii: creterea productivitii muncii, mbuntirea calitii produselor, capacitii de producie. 27 mbuntirea utilizrii timpului de munc, reducerea cheltuielilor materiale la un leu producie sau creterea gradului de folosire a

2.5. Analiza cifrei de afaceri Cifra de afaceri reprezint veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei ntreprinderi ntr-o perioad de timp determinat (de regul un an). n cadrul cifrei de afaceri nu sunt incluse veniturile financiare i cele extraordinare. Analiza cifrei de afaceri este important pentru aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate i a poziiei sale pe pia. n funcie de nivelul cifrei de afaceri se poate preciza dac ntreprinderea este suficient de important, dac este semnificativ raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului, analiza acesteia permind i o raportare permanent la poziia strategic a firmei. Orice ntreprindere este interesat de crede creterea cifrei de afaceri n vederea obinerii unui profit ct mai mare sau a uneia moderate, dar cu grad de certitudine n viitor. Conceptual cifra de afaceri poate fi abordat ca cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie, cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic. Cifra de afaceri total (CA) exprim volumul total al afacerilor unei firme evaluate n preurile pieei, respectiv ncasrile totale. Cifra de afaceri medie ( C A ) reflect ncasarea realizat pe un produs: reprezint volumul fizic al vnzrilor totale. Cifra de afaceri marginal (CA m) exprim variaia ncasrilor unei firme la creterea sau scderea cu o unitate a cantitii vndute: CA m = CA / Q. Cifra de afaceri critic (CA
min

C A

= CA / q ,unde q

) reprezint nivelul ncasrilor la care se asigur acoperirea

min

cheltuielilor, respectiv pragul de la care firma ncepe s produc beneficii: CA suma cheltuielilor totale. Principalele probleme ale analizei cifrei de afaceri sunt urmtoarele: - analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri; - analiza factorial a cifrei de afaceri;

= Cf / (1 Cv /

Ct), unde: Cf reprezint suma cheltuielilor fixe, Cv reprezint suma cheltuielilor variabile i Ct

- analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea; - determinarea cifrei de afaceri minime; - implicaiile economico-financiare ale variaiei cifrei de afaceri. Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece modificarea acesteia se reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari precum i asupra eficienei activitii societii comerciale. Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de baz a ntreprinderii cu cele provenite din alte activiti. 28

CA = V b + Va Unde: Vb reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se refer la vnzarea produselor rezultate din activitatea de baz a acesteia; Va reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau din executarea unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri. Pentru a defini cadrul general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere. Mrimile absolute caracterizeaz evoluia general a cifrei de afaceri, iar cele relative indic proporiile de cretere a cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie. Studierea acestora pe mai multe exerciii permite stabilirea tendinei activitii ntreprinderii. n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual intervenite n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea previzionat sau din perioada de baz, astfel: CA = CA 1 CA 0 = (Vb 1 + Va 1) (Vb 0 +Va 0) CA % = CA / CA 0 * 100 sau CA % = ICA 100 = (CA 1/ CA 0 *100) - 100 n funcie de mrimea i sensul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cifrei de afaceri n perioada supus analizei. Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri se poate calcula cu ajutorul metodei balaniere:
1.
b VCA = Vb 1 Vb 0

Va 2. CA = Va 1 Va 0

n funcie de mrimea i sensul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la contribuia pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte activiti la modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. De regul contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz. n cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte activiti fa de cifra de afaceri total fiind de asemenea necesar s se stabileasc modificrile intervenite prin mrimea acestor ponderi. G = Vb sau Va / CA *100 G = G1 G0 n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz structural a cifrei de afaceri precum i aprecierea asupra schimbrilor intervenite n ponderea cifrei de afaceri din activitatea de baz i din alte activiti. Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie corelate cu schimbrile care au avut loc n profilul i structura produciei vndute i n cerinele pieei. 29

Analiza cifrei de afaceri poate fi continuat prin determinarea raportului static i a raportului dinamic ntre aceasta i producia marf fabricat: R s = CA / Q f * 100 R d = I CA / IQf * 100 Raportul static arat ponderea cifrei de afaceri n producia marf fabricat, el putnd lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 sau 100 i exprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite. Raportul dinamic arat dinamica cifrei de afaceri n dinamica produciei marf fabricat. Analiza factorial a cifrei de afaceri Un obiectiv important al analizei cifrei de afaceri l constituie analiza factorial a acesteia pe baza unor modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Astfel, mrimea cifrei de afaceri ntr-o ntreprindere depinde de volumul fizic al produciei vndute i de preul de vnzare pe unitate de produs: CA = q i * pi
i =1 n

Schema factorilor de influen este: q CA p Influenele modificrilor se determin cu ajutorul metodei substituirilor n lan: 1) influena modificrii volumului fizic al produciei vndute:
q CA =

i =1 n

q i1 * pi 0 -

i =1

q i 0 * pi 0

2) influena modificrii preului de vnzare pe unitatea de produs:

p C A =

i =1

q i1 * pi1 -

i =1

q i1 * pi 0

Creterea cifrei de afaceri la nivelul fiecrei firme poate avea loc prin creterea volumului produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale fiecrei ntreprinderi. Un rol important n creterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare ns n corelaie cu calitatea produciei i evoluia dintre cerere i ofert. Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri ia n considerare urmtoarele elemente: numrul mediu de salariai, productivitatea muncii i gradul de valorificare al produciei marf fabricat. CA =
Ns

*W* 30

W=Qf/

Ns

= CA / Q f
Ns N s1 - N s 0 ) * W0 * 0 CA = (
W C A = N s1 * (W1 - W0 ) * 0

C A = N s1 * W1 * (1 - 0 )

n finalul analizei este necesar s stabilim i consecinele modificrii acesteia asupra principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii i anume: - asupra productivitii muncii; - asupra eficienei utilizrii activelor fixe sau circulante; - asupra cheltuielilor totale i a cheltuielilor de exploatare ce revin la 1000 lei cifr de afaceri; - asupra profitului aferent cifrei de afaceri; - asupra vitezei de rotaie a activelor circulante. 2.6. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur Un obiectiv important al analizei activitii de producie i comercializare n ntreprinderile industriale l constituie studierea modului de realizare a programului de producie pe sortimente i din punct de vedere al structurii. Deoarece produsele finite obinute n cadrul unei ntreprinderi pot constitui materie prim pentru alte ntreprinderi sau alte ramuri ale economiei naionale, nerealizarea produciei pe sortimente i structur creeaz greuti n desfurarea activitii altor ageni economici. De asemenea, nerealizarea produciei pe sortimente i structur provoac greuti n satisfacerea deplin i la timp a cerinelor i nevoilor consumatorilor sau poate duce la apariia unor produse greu vandabile care nu sunt cerute pe pia. Nerealizarea produciei pe sortimente i structur duce la folosirea neraional a mijloacelor fixe i a forei de munc att n ntreprinderile productoare, ct i n cele consumatoare fapt care se reflect negativ n eficiena activitii economice a acestora. Obiectivele generale ale analizei constau n studierea modului de realizare a produciei pe sortimente i structur n vederea stabilirii modificrilor intervenite, a consecinelor i cauzelor acestor modificri, precum i a direciilor de reglare i optimizare a sortimentelor i structurii produciei. Analiza realizrii produciei pe sortimente i structur cuprinde dou aspecte principale: - analiza realizrii programului de producie pe sortimente; - analiza structurii produciei. 2.6.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente 31

Prin sortiment se nelege un produs sau o grup de produse care figureaz ca poziie distinct n nomenclatorul de producie al ntreprinderii. Analiza programului de producie pe sortimente se face mai nti prin simpla comparare a indicatorilor efectivi cu cei programai, pe fiecare sortiment. n acest fel avem posibilitatea s examinm modul de realizare a produciei la fiecare produs sau grup de produse. Astfel se poate evidenia dac n unitate exist tendina de a se realiza i depi producia programat numai la unele sortimente i din ce considerente. Modificrile absolute i procentuale pe fiecare sortiment se stabilesc astfel:
q = q1 q0

q % =

q x100 = iq 100 q0

n care: q0 volumul produciei pe sortimente;

iq

indicele ndeplinirii programului de producie pe sortimente.

Pentru aprecierea unitar a realizrii produciei pe toate produsele sau grupele de produse se folosete un indicator sintetic numit coeficient mediu de sortiment. Acest indicator se determin prin raportarea volumului produciei obinute n contul produciei programate la volumul ntregii producii programate, pe baza relaiei:
ks

q = q

'

x100 =

Q' x100 Q0

n care: k s coeficientul mediu de sortiment;

q0
q'

volumul produciei programate; volumul produciei realizate n contul produciei programate.

Volumul produciei realizate n contul sau limitele produciei programate ( q ' ) se determin prin compararea pe fiecare sortiment a produciei efective cu cea programat i luarea n considerare a cantitilor celor mai mici. Coeficientul mediu de sortiment poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k s 1). Mrimea acestuia este egal cu unitatea n urmtoarele situaii: - producia a fost realizat n proporie de 100% la toate sortimentele; - producia a fost realizat n proporie de 100% la unele sortimente, iar la altele a fost depit; - producia a fost depit la toate sortimentele. Dac producia nu a fost realizat la unul sau mai multe sortimente, atunci coeficientul mediu de sortiment ia valori subunitare.

32

Mrimea coeficientului mediu de sortiment arat intensitatea modificrilor intervenite pe ansamblul ntreprinderii n realizarea programului de producie pe sortimente i este influenat de urmtorii factori: - numrul sortimentelor la care nu s-a realizat producia; - proporia nerealizrii produciei la sortimentele respective; - ponderea sortimentelor la care nu s-a realizat producia n volumul total al produciei. Nivelul coeficientului mediu de sortiment reflect att proporia de realizare a programului la unele sortimente, ct i numrul acestora. Analiza poate fi completat pe baza coeficientului de nomenclatur ( k n ) calculat cu relaia:
kn = 1 n N

unde: n numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul; N numrul total al poziiilor din program. 2.6.2. Analiza structurii produciei Prin structura produciei sau asortiment, se nelege ponderea deinut de fiecare sortiment din nomenclatorul de fabricaie al unei ntreprinderi n volumul total al produciei ntr-o anumit perioad de timp. Structura produciei ce urmeaz a se fabrica se stabilete n funcie de contractele de desfacere ncheiate cu diveri beneficiari precum i de resursele disponibile ale ntreprinderii. Analiza realizrii produciei din punct de vedere al structurii sau asortimentului, se face mai nti prin compararea ponderii prevzute cu ponderea efectiv a fiecrui sortiment n volumul total al produciei astfel:

gi =

qi x100 qi
g i = g i1 gi0

n care: g i greutatea specific (ponderea) sortimentului i ;

qi valoarea sortimentului i ;
q
g
i

valoarea total a produciei;

modificarea greutii specifice (ponderii).

Aprecierea sintetic a respectrii structurii produciei se face cu ajutorul unui indicator cunoscut sub numele de coeficient mediu de structur sau asortiment ( k st ). Mrimea coeficientului mediu de structur sau asortiment se determin prin raportarea volumului produciei efective executate n contul structurii programate la volumul produciei efective recalculat la structura programat. 33

Pentru determinarea acestui coeficient trebuie s se parcurg urmtoarele etape: a) Mai nti trebuie s se recalculeze volumul produciei efective la structura programat. Recalcularea se face pondernd valoarea efectiv total a produciei cu greutatea specific programat a fiecrui sortiment:
r

q1 = g 0 xQ1
r r 1 1

q =Q
n care: sortiment;
r

q1 volumul produciei efective recalculat la structura programat pe fiecare

g 0 ponderea programat a fiecrui sortiment n volumul total al produciei

programate;
Q1 volumul total al produciei efective.

De menionat c, pe total ntreprindere, volumul produciei efective recalculat n funcie de structura programat a fiecrui sortiment corespunde cu volumul produciei efective, ns pe sortimente aceasta difer datorit schimbrilor n structura produciei. b) A doua etap const n stabilirea produciei executate n contul sau n limitele structurii programate ( Q ' ' ). Pentru aceasta este necesar s se compare pe fiecare sortiment volumul efectiv recalculat la structura programat ( r q1 ), cu volumul produciei efective ( q1 ) i luarea n considerare a valorilor minime ( q ' ' ). c) Ultima etap const n stabilirea coeficientului mediu de structur sau asortiment pe baza relaiei:
k st =

q q
r

''

Q '' r Q

unde: k st coeficientul mediu de structur (sau asortiment);

Q ''
r

volumul produciei totale realizate n contul structurii programate;

Q volumul produciei efective totale recalculat la structura programat.

Cu ajutorul coeficientului mediu de asortiment se poate aprecia dac s-a respectat structura programat a produciei i intensitatea abaterilor care au avut loc fa de program. Mrimea coeficientului mediu de structur poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k st 1). Acest coeficient este egal cu 1 cnd programul de producie a fost realizat 100% la toate sortimentele sau a fost depit ori nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele i este mai mic dect 1 cnd programul de producie pe sortimente a fost realizat n ritmuri diferite.

2.7. Analiza ritmicitii produciei 34

Realizarea produciei pe o perioad mai ndelungat de timp (trimestru, semestru, an) nu este suficient pentru a caracteriza n mod pozitiv activitatea unei ntreprinderi. Desfurarea ritmic a produciei i desfacerii presupune realizarea produciei nu numai pe ntreaga perioad, ci i pe perioade mai scurte de timp (lun, decad, zi sau chiar or). Ritmicitatea n procesul de producie i desfacere are consecine pozitive att asupra programului de producie ct i asupra tuturor indicatorilor cantitativi i calitativi ce caracterizeaz activitatea economico-financiar a ntreprinderii. Analiza are ca sarcin s evidenieze cauzele nerespectrii ritmicitii, consecinele economice ale acesteia i msurile menite s contribuie la reglarea ritmicitii. Pentru realizarea acestor obiective, analiza folosete urmtoarele surse informaionale: - programul de producie; - programele operative; - drile de seam statistice privind realizarea produciei; - datele evidenei curente. Analiza ritmicitii produciei se poate face prin mai multe procedee: - structura produciei marf fabricate i realizate pe diviziuni de timp (zile, decade, luni, trimestre); - indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp; - coeficientul de ritmicitate; - coeficientul de aritmicitate; - coeficientul de variaie; - metoda reprezentrii grafice. Structura produciei pe diviziuni de timp se determin raportnd valoarea produciei exerciiului, a produciei marf fabricat sau a cifrei de afaceri pe diferite diviziuni de timp (zile, decade, luni, trimestre) la valoarea total a produciei din perioada analizat:

gt =

qt x100 qt
g t = g t1 g t 0

n care: g t ponderea produciei pe diferite diviziuni de timp;

qt volumul produciei pe diferite diviziuni de timp;
q
t

volumul total al produciei din perioada analizat;

g t modificrile intervenite n structura produciei efective fa de cea programat.

Dac structura efectiv este egal cu cea programat, pe diferite diviziuni de timp, nseamn c s-a respectat ritmicitatea programat. Cu ct diferena ntre ponderea produciei efective i cea programat este mai mare, cu att aritmicitatea este mai accentuat. 35

Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp poate caracteriza ritmicitatea produciei pe intervale mai scurte de timp. Avem de-a face cu o ritmicitate perfect atunci cnd indicele realizrii produciei este acelai pentru toate diviziunile de timp. Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp i modificarea sa se determin astfel:
iqt = qt1 qt 0 x100

i qt = i qt 100

unde: i q indicele produciei pe diferite diviziuni de timp;

t

qt1 , qt 0 volumul produciei efective i programate pe diferite diviziuni de timp;

i qt modificarea indicelui.

n mod sintetic, situaia ritmicitii se poate aprecia cu ajutorul coeficientului mediu de ritmicitate, aritmicitate i variaie. Coeficientul mediu de ritmicitate se determin prin raportarea produciei obinute n limitele ritmicitii programate, la producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat, astfel:
kr =

q q
r

''

Q '' r Q

n care: k r coeficientul mediu de ritmicitate;

Q ''

producia realizat n contul ritmicitii programate;

r

Q1 producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat pe

diferite perioade de timp. Pentru a stabili volumul produciei realizat n contul ritmicitii programate este necesar s se calculeze mai nti volumul produciei efective la ritmicitatea programat pe diferite perioade de timp ( r q1 ). Aceast recalculare se face prin nmulirea volumului efectiv al produciei pe ntreaga perioad de timp analizat ( Q1 ) cu greutatea specific programat a produciei pe diverse perioade de timp ( g 0 ):
r

q1 = g 0 xQ1

Prin compararea produciei efective pe fiecare diviziune de timp ( q1 ) cu cea recalculat n funcie de ritmicitatea programat ( r q1 ) i luarea n considerare a cantitilor celor mai mici se determin volumul produciei obinute n contul ritmicitii programate ( q ' ' ). Coeficientul mediu de ritmicitate poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k r 1). O ritmicitate perfect are loc atunci cnd coeficientul mediu de ritmicitate este egal cu 1. Cu ct coeficientul este mai mic dect 1, cu att se accentueaz fenomenul de neritmicitate.

36

Coeficientul mediu de aritmicitate sau de neritmicitate ( k n ) se determin prin raportarea sumei abaterilor dintre producia efectiv i producia executat n limitele ritmicitii programate la producia efectiv recalculat din perioada respectiv, sau ca diferen ntre 1 i coeficientul mediu de ritmicitate:
kn

( q q ) = Q = q
'' 1 r 1

Q '' r Q

k n =1

- kr

Acest coeficient poate fi cuprins ntre 0 i 1 (0 k n 1). Cu ct mrimea lui se apropie de 0, cu att aritmicitatea este mai redus i invers. Rezult c ntre coeficientul mediu de ritmicitate i cel de aritmicitate exist urmtoarele relaii:
k r + k n =1;

k r =1 - k n ;

k n =1

- kr

n analiza ritmicitii produciei se poate utiliza i metoda reprezentrii grafice. Aceasta const n reprezentarea pe acelai grafic, n mod distinct, att a produciei programate pe perioade, ct i a produciei efective. Graficul se poate executa n dou modaliti: - graficul simplu; - graficul cumulat. Graficul simplu const n nscrierea pe grafic a produciei din fiecare moment, iar graficul cumulat const n nscrierea pe grafic a produciei curente, cumulat cu cea din perioadele anterioare. Asigurarea ritmicitii n procesul de producie influeneaz ritmicitatea n procesul de livrare i creeaz premisele desfurrii unei activiti eficiente n ntreprinderile industriale. 2.8. Analiza calitii produciei n cadrul analizei activitii de producie i comercializare, trebuie s se acorde o atenie deosebit analizei calitii produselor. Prin calitatea produselor se nelege totalitatea proprietilor i nsuirilor unui produs, care permit satisfacerea ntr-un anumit grad a necesitilor de consum individual sau productiv. Realizarea unei producii de calitate inferioar are ntreprinderilor productoare, ct i asupra beneficiarilor. Analiza calitii produciei are ca sarcin s stabileasc modul n care s-au respectat parametrii de calitate, cauzele i consecinele economice ale modificrii calitii produciei, precum i rezervele interne de mbuntire a calitii produciei. Drept surse documentare pentru analiza calitii produciei se pot folosi: - drile de seam statistice; - datele evidenei contabile i tehnic operative; - standardele de calitate; 37 consecine negative att asupra

- caietele de sarcini; - normele interne; - contracte economice, etc. Analiza calitii produselor pe clase sau grupe de calitate trebuie s in seama de criteriul ce st la baza mpririi produselor pe clase de caliti. Pentru produsele mprite pe sorturi sau clase de calitate se poate face o analiz a calitii fa de programul stabilit ct i fa de perioada precedent. Pentru analiza calitii produciei la sortimentele complexe, mprite pe clase de calitate se folosete un indicator sintetic cunoscut sub denumirea de coeficient mediu de calitate. Coeficientul mediu de calitate pe produs, se determin ca o medie aritmetic ponderat folosind mai multe metode: n funcie de cifra care indic clasa de calitate ponderat cu volumul produciei din fiecare clas de calitate sau cu greutatea specific a fiecrui sort n totalul produciei:
kc =

q k q
i i

sau

k =

ki

100

n care: kc coeficientul mediu de calitate pe produs;

ki cifra care indic clasa de calitate; q i volumul fizic al produciei din fiecare clas de calitate; g i greutatea specific a fiecrui sort n volumul total al produciei.

Coeficientul calitii medii se calculeaz att pentru perioada curent ct i pentru perioada de baz. Prin raportarea coeficientului mediu de calitate efectiv din perioada analizat la cel programat sau din perioada de baz, se poate aprecia modificarea calitii medii a produciei, cu ajutorul indicelui coeficientului mediu de calitate pe produs I kc
I kc = k c1 k c0 x100

( )

Dac nivelul efectiv al coeficientului mediu de calitate este mai mic dect nivelul programat sau din perioada de baz, indicele coeficientului mediu de calitate are o valoare sub 1 sau 100 i indic o mbuntire a calitii. n situaia cnd ntr-o ntreprindere se obin dou sau mai multe produse mprite pe caliti, se impune calcularea coeficientului mediu de calitate generalizat, care se stabilete pe baza relaiei:
k gc = q px k qp
c

sau

k gc =

g xk 1 0 0

n care: kc coeficientul mediu de calitate pe produs;

q p valoarea produciei la pre de vnzare;

38

g ponderea pe care o dein diferite produse n volumul total al

produciei ntreprinderii. Modificarea calitii medii a produciei ( k g = k g k g ) se explic prin aciunea
c c1 c0

urmtorilor factori: - modificarea structurii produciei:

g k =

kc 0

gc

100 kc1

kc 0

100 kc0

=r k g c k g c

- modificarea coeficientului mediu de calitate pe produs:

kkc =

gc

100

100

= k g c r k g c
1

Gradul de mbuntire al calitii produciei la ntreprinderile care fabric mai multe produse grupate pe clase de calitate se apreciaz prin intermediul indicelui coeficientului mediu generalizat de calitate:
Ik = k g c1 k g c0 x100

gc

Analiza calitii produselor mprite pe clase de calitate se poate face i prin calcularea unui pre mediu de vnzare ( p ) n funcie de ponderea produselor ( g ) din fiecare clas de calitate i preul de vnzare pe clase de calitate:
p=

pi

100

sau

p=

q p q
i i

Ridicarea calitii medii a produselor are loc atunci cnd p1 p0 , ceea ce arat o cretere a volumului sau ponderii produselor de calitate superioar care au preuri de vnzare mai mari cu consecine pozitive asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei.

CAPITOLUL III ANALIZA ASIGURRII I UTILIZRII RESURSELOR UMANE

Munca reprezint principalul factor al procesului de producie, de aceea, asigurarea la timp a ntreprinderilor cu fora de munc necesar i folosirea raional a acesteia, influeneaz hotrtor nivelul performanelor economico-financiare nregistrate de agenii economici. 39

Obiectivele principale ale analizei asigurrii i utilizrii resurselor umane n ntreprinderile industriale sunt urmtoarele: - asigurarea cu personal pe total i pe categorii; - situaia calificrii personalului; - circulaia i fluctuaia forei de munc; - utilizarea timpului de lucru; - productivitatea muncii i cile sale de cretere. 3.1. Analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc Onorarea obligaiilor asumate de o societate comercial fa de diveri beneficiari presupune asigurarea cu fora de munc necesar din punct de vedere cantitativ, calitativ i structural. Necesarul de personal e n principiu determinat de nivelul i evoluia a doi factori: volumul produciei (exprimat prin producia fizic/valoric); eficiena utilizrii personalului, msurat cu nivelul productivitii muncii. Pentru urmrirea modului de asigurare a ntreprinderilor cu for de munc se folosete indicatorul numr mediu de salariai care reflect situaia forei de munc pe o anumit perioad de timp (lun, trimestru, an). Datele necesare acestei analize se obin din: - situaii statistice privind fora de munc i de salarizare; - balana micrii forei de munc; - evidena operativ i statistic la nivelul ntreprinderilor; - proiecte de investiii. n vederea analizei asigurrii cu for de munc sub aspect cantitativ i structural trebuie s se in seama de posibilitile de grupare ale personalului unei ntreprinderi n funcie de anumite criterii. Din punct de vedere al legturii cu activitatea industrial, personalul se poate mpri n: personal industrial i personal neindustrial. n funcie de rolul deinut n cadrul procesului de producie i comercializare, personalul se grupeaz n: - muncitori; - personal tehnic-productiv compus din ingineri, subingineri, maitri, tehnicieni; - personal de conducere i administraie; - personal de deservire; - personal de paz i pompieri. ntruct, muncitorii reprezint fora de munc ocupat nemijlocit n procesul de producie, o atenie deosebit trebuie acordat acestei categorii. Astfel muncitorii pot fi grupai : n funcie de raportul fa de procesul de producie: - muncitori de baz / auxiliari; 40

n funcie de nivelul de calificare: - muncitori calificai / necalificai; n funcie de posibilitatea determinrii manoperei pe unitatea fizic / valoric de

producie: - muncitori direct productivi / indirect productivi. Structura personalului se apreciaz cu ajutorul: - ponderii categoriilor de personal rezultate din aplicarea criteriului n totalul salariailor (raportul dintre numrul de salariai pe categorii i totalul salariailor); numrul de salariai din alte categorii ce revin la 100 muncitori (exemplu: numrul de ingineri la 100 muncitori , numrul de personal TESA la 100 muncitori). Evoluia structurii salariailor se apreciaz prin: - compararea ponderii (greutii specifice) diferitelor categorii de personal din perioada curent cu cea din perioada precedent; - compararea indicilor de modificare a numrului de personal pe categorii cu indicele pe total salariai. Analiza structurii salariailor poate fi aprofundat prin luarea n considerare i a altor criterii i anume: - gruparea dup vrst (grupele de vrst constituite din intervale de 3,5,7,10 ani sau alte intervale considerate adecvate activitii studiate formeaz piramida vrstei salariailor); - gruparea dup vechimea n munc (se poate utiliza drept criteriu de grupare: vechimea total n munc, vechimea n aceeai unitate, vechimea n aceeai profesie, vechimea n post); - gruparea pe sexe. n cadrul analizei asigurrii cu personal sub aspect cantitativ se urmrete modificarea absolut i procentual a personalului att pe total ct i pe fiecare categorie, conform relaiilor:
N = N1 N 0

N % =

N1 N 100 100 = 100 N0 N0

n care: N1 - numrul mediu de personal n anul curent;

N0

- numrul mediu de salariai n anul de baz.

Urmrirea i analiza modificrii numrului de salariai se face i pe categorii, deoarece aceste modificri nu influeneaz n aceeai msur asupra realizrii programului de producie. Astfel modificarea numrului de muncitori trebuie apreciat prin prisma evoluiei indicatorilor ce caracterizeaz programul de producie, a tehnicitii produciei i a organizrii produciei i a muncii, stabilindu-se n acest sens economia sau depirea relativ conform relaiei:
N ' = N1 N a

n care: N ' - economia sau depirea relativ;

Na

- numrul mediu admisibil de muncitori.

Numrul mediu admisibil de muncitori se calculeaz dup formula:

N a = N 0 I Q

41

unde: I Q - indicele modificrii produciei. Numrul mediu admisibil reflect de fapt, numrul de muncitori pe care putea s-i utilizeze ntreprinderea, innd seama de modificarea produciei i respectndu-se nivelul planificat al productivitii muncii. n legtur cu celelalte categorii de salariai, trebuie fcut distincie ntre personalul care are legturi directe cu producia, la care modificarea se poate stabili la fel ca n cazul muncitorilor i restul personalului, la care se urmrete respectarea schemei de ncadrare. Analiza modificrilor absolute intervenite n numrul muncitorilor se poate adnci prin studierea modificrilor care au avut loc n cadrul principalelor categorii de muncitori, pe profesii, calificri, precum i pe secii i locuri de munc. Pentru a scoate n eviden modificrile intervenite n personalul unei ntreprinderi, e necesar s se stabileasc i structura acestuia prin raportarea numrului de personal din fiecare categorie de personal la totalul personalului din ntreprinderea respectiv. La aprecierea modificrilor intervenite n structura personalului trebuie s se in seama de schimbrile care au avut loc n volumul de activitate al ntreprinderii, n profilul i structura organizatoric a acesteia precum i n nivelul dotrii tehnice. 3.2. Analiza calificrii personalului Asigurarea cantitativ i n structur a resurselor umane trebuie s fie ntregit i prin asigurarea calitativ a personalului, respectiv a calificrii salariailor. Pentru analiza calificrii forei de munc e necesar s se studieze urmtoarele aspecte: - situaia calificrii muncitorilor i a celorlalte categorii de personal ; - situaia concordanei dintre complexitatea lucrrilor executate i nivelul calificrii forei de munc; - msurile luate pentru ridicarea calificrii tuturor categoriilor de personal. Pentru aprecierea nivelului de calificare se folosesc indicatorii: durata medie de colarizare i coeficientul mediu al calificrii. Durata medie de colarizare (d sc ) = se calculeaz ca raport ntre numrul total de om-ani colarizare i specializare i numrul total de personal, dup relaia:
d sc =

d sc

Ns

unde: d sc - numrul de ani de colarizare i specializare;

N s - numrul de salariai.

Acest indicator arat nivelul mediu de pregtire al personalului, dar prezint dezavantajul c ne arat doar o imagine de ansamblu mai mult a nivelului de instruire general dect a gradului de calificare. 42

Coeficientul mediu de calificare

(K ) =
cf

exprim categoria medie de ncadrare a

muncitorilor i se calculeaz ca o medie aritmetic ponderat a numrului de muncitori pe categorii de calificare cu cifra care indic categoria de ncadrare i numrul total de muncitori:

K cf =

N k N
mi m

unde: N mi - numrul de muncitori din categoria respectiv;

ki - categoria de ncadrare; N m - numrul total de muncitori.

n legtur cu calificarea forei de munc, trebuie s se studieze o serie de aspecte care o determin cum ar fi : pregtirea personalului, vechimea n profesie, vechimea total, vrsta muncitorilor. ntre aceste caracteristici i calificare exist relaii de direct proporionalitate. n cadrul analizei se urmrete i dac ntreprinderea a fost asigurat cu muncitori cu calificare corespunztoare categoriei medii de ncadrare a lucrrilor i operaiunilor. Oricare ar fi neconcordana ntre cei doi indicatori se reflect negativ n activitatea economic i financiar a ntreprinderii. Dac ntr-o anumit perioad categoria medie a lucrrilor e mai mare dect coeficientul mediu de calificare a muncitorilor nseamn c unele lucrri au fost efectuate de muncitori cu calificare inferioar celei cerute de execuia lucrrilor respective, fapt ce poate avea repercusiuni asupra calitii produselor fabricate i a productivitii muncii. n cazul n care coeficientul mediu de calificare e mai mare dect categoria medie a lucrrilor nseamn c se efectueaz lucrri cu muncitori cu o calificare mai mare dect cea necesar , ceea ce presupune o folosire neraional a acesteia. Un alt aspect urmrit n cadrul analizei e legat de preocuparea pentru ridicarea calificrii forei de munc, de care depinde eficiena folosirii acesteia, precum i problemele privind asigurarea proteciei sociale i recalificarea omerilor. Efectele calificrii, perfecionrii i creterii calitii resurselor de munc se manifest direct n: - mbuntirea calitii produselor; - creterea productivitii muncii; - reducerea consumurilor specifice de materii prime i materiale; - exploatarea raional i eficient a utilajelor; - creterea veniturilor individuale. Pentru asigurarea, meninerea i adaptarea nivelului de calificare la cerinele factorilor care impun calitatea forei de munc, se poate aciona pe urmtoarele direcii: - recrutarea i ncadrarea de personal cu un nivel de calificare concordant cu cerinele proceselor tehnologice; 43

- colarizarea prin cheltuieli proprii a viitorului personal n coli profesionale, licee de specialitate, coli postliceale de maitri, universiti; - organizarea i promovarea formelor de calificare prin ucenicie i practic la locurile de munc; - organizarea de cursuri de reciclare i perfecionare n cadrul societii comerciale, pentru toate categoriile de personal; - perfecionarea personalului n instituii de nvmnt i cercetare specializate; - introducerea de examinri i /sau teste teoretice i practice periodice pentru confirmarea pe post i/sau pentru promovarea personalului pentru toate categoriile de salariai. 3.3. Analiza stabilitii forei de munc Micarea personalului /circulaia acestuia e reprezentat de modificrile care intervin n mrimea personalului unei ntreprinderi datorit intrrilor i plecrilor care au avut loc n cursul unei perioade de timp. Micarea personalului poate fi determinat de cauze obiective cum ar fi: modificarea volumului de activitate, modificarea gradului de nzestrare tehnic a ntreprinderii, pensionri, decese, plecri la studii/pentru satisfacerea stagiului militar, precum i de cauze subiective ca: plecri fr aprobarea ntreprinderii, demisii, desfacerea contractului de munc pentru absene nemotivate i abateri disciplinare. Pentru caracterizarea micrii personalului se pot folosi urmtorii indicatori: coeficientul intrrilor; coeficientul plecrilor; coeficientul circulaiei totale; coeficientul stabilitii. Coeficientul intrrilor ( K i ) - exprim raportul dintre numrul de personal intrat( ncadrat, angajat) i numrul mediu scriptic de personal din perioada analizat:
Ki = I 100 Np

unde: I numrul de personal intrat;

K i - coeficientul intrrilor;
Np

- numrul mediu scriptic de personal.

Acest indicator arat ponderea personalului nou angajat n total personal i se poate calcula pe total personal sau pe categorii de personal utiliznd diferite criterii de structurare a salariailor. Coeficientul plecrilor ( K p ) - se stabilete ca raport ntre numrul de personal plecat din ntreprindere i numrul mediu scriptic de personal, n perioada analizat:
Kp = P 100 Np

unde: K p - coeficientul plecrilor; P - numrul de personal plecat. 44

Indicatorul msoar ponderea n totalul personalului al celor plecai din ntreprindere ntr-o anumit perioad i ajut la aprecierea intensitii ieirilor de personal. Coeficientul circulaiei totale ( K c ) - se determin ca raport ntre numrul total de personal intrat i plecat ntr-o perioad de gestiune i numrul mediu scriptic de personal:
Kc = 1+P 100 Np

unde: K c - coeficientul circulaiei totale. Acesta msoar ponderea micrii totale a personalului (intrri i plecri) n totalul personalului i se poate calcula pe total salariai ,pe categorii de personal sau pe subuniti organizatorice ale ntreprinderii. Coeficientul stabilitii ( K s ) - se poate determina : a) raport dintre numrul de personal n vechime mai mare de 5ani n ntreprindere i numrul mediu scriptic (limita de vechime luat n calcul poate fi adaptat n funcie de specificul i particularitile unitii); b) coeficientul stagiului n aceeai unitate calculat ca raport ntre vechimea n ntreprinderea analizat (t) a fiecrui lucrtor i vechimea total (T) n munc, exprimat n ani:
Ks =

t T
p

c) vechimea medie n aceeai unitate:

V =

N t N
p

Acesta exprim ponderea personalului cu stabilitatea relativ ridicat, n totalul personalului i se poate calcula pe total personal, pe categorii de personal sau pe sectoare de activitate. Cu ct gradul de stabilitate e mai ridicat se nregistreaz efecte pozitive manifestate prin: - scderea frecvenei aciunilor de recrutare i ncadrare cu personal; - creterea productivitii i a eficienei resurselor de munc. Principalele msuri ce pot fi ntreprinse de ctre agentul economic pentru stabilitatea forei de munc sunt: - aplicarea principiilor cointeresrii materiale; - mbuntirea condiiilor de munc, de transport i de locuit; - crearea unui climat favorabil n colectivele de munc; - respectarea normelor de etic; - mbuntirea activitii de recrutare, angajare i promovare. 3.4. Analiza utilizrii timpului de lucru 45

Timpul total de lucru al personalului dimensioneaz nivelul resurselor de munc pentru o perioad de gestiune. Principalele obiective ale analizei utilizrii timpului de lucru se refer la: - aprecierea disponibilului de resurse umane; - folosirea deplin i raional a timpului de lucru; - identificarea cauzelor care determin neutilizarea timpului de lucru; - estimarea efectelor neutilizrii timpului de lucru; - fundamentarea msurilor i aciunilor pentru diminuarea i eliminarea pierderilor de timp. Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana timpului de lucru al muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai. Principalele categorii de timp utilizate pot fi exprimate n om-zi /om-ore i sunt urmtoarele: a) Fond de timp calendaristic (Tc ) - se determin nmulind numrul mediu al muncitorilor cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (dac e exprimat n om-zile) i se va ine seama i de durata legal a zilei de lucru (dac e exprimat n om-ore): - n om-zile: Tc = N p Z c ; - n om-ore: Tc = N p Z c h n care: Tc - fond de timp calendaristic;
Np

- numr de personal;

Z c - numr de zile calendaristice;

h durata legal a zilei de lucru (durata normal). b) Fond de timp maxim disponibil ( Td ) se determin scznd din fondul de timp calendaristic timpul aferent concediilor legale de odihn, a zilelor de repaus i srbtorilor legale.
Td = Tc ( to + tl )

n care: Td - fond de timp maxim disponibil;

to - timp aferent concediilor de odihn; tl - timp aferent zilelor de repaus i srbtorilor legale.

c) Fond de timp efectiv lucrat (utilizat) ( Te ) reprezint numrul de om-zile / om-ore efectiv lucrate ntr-o perioad de timp, indiferent dac sunt normale / suplimentare:
Te = Td Tn

n care: Te - fond de timp efectiv lucrat (utilizat);

Tn - fond de timp neutilizat.

d) Fond de timp neutilizat ( Tn ) exprim mrimea pierderilor de timp justificate i nejustificate care au avut loc n cursul perioadei de gestiune. Astfel, ntre fondul de timp disponibil, cel efectiv lucrat i cel neutilizat exist urmtoarele relaii: 46

Td = Te +Tn Tn = Td Te Te = Td Tn

Indicatorul om-zile indic zilele n care muncitorii s-au prezentat la lucru, indiferent dac au lucrat ziua ntreag conform duratei legale sau nu au lucrat ziua ntreag, ori dac au prestat ore suplimentare. Deci acesta nu ia n calcul pierderile de timp din cadrul zilei de lucru. Indicatorul om-ore exprim mrimea timpului efectiv lucrat, respectiv numrul de ore n care lucrtorul a fost prezent la lucru. Pentru a caracteriza gradul de utilizare a timpului de lucru se folosesc urmtorii indicatori ai utilizrii timpului de lucru: a) Gradul de folosire a fondului de timp disponibil KTd fondului de timp efectiv lucrat la fondul de timp maxim disponibil:
K Td = Te 100 Td

- se determin prin raportarea

n practica ntreprinderilor, n cadrul timpului efectiv se nregistreaz, n afar de timpul util consumat pentru obinerea produselor bune i o serie de alte elemente de timp consumat neraional, ca de exemplu timpul consumat pentru produsele rebutate. Pentru caracterizarea real a gradului de utilizare a timpului de lucru e necesar ca din timpul efectiv s se elimine toate categoriile de timp folosite n mod neraional. b) Durata medie a zilei de lucru (h ) - msoar numrul de ore lucrate n medie pe zi de un salariat. Nivelul su poate fi comparat cu durata normal a unei zile de lucru, identificndu-se urmtoarele situaii: - h h , cnd se lucreaz n afara programului normal stabil; - h = h , se utilizeaz integral orele normale de activitate; - h h , neutilizarea timpului de lucru. c) Gradul de utilizare a numrului mediu de muncitori I N

( ) - care se calculeaz ca raport

s

ntre numrul mediu al muncitorilor care s-au prezentat efectiv la lucru ( N e ) i numrul mediu scriptic din perioada respectiv ( N s ) :
IN =
s

Ne 100 Ns

n cadrul analizei se urmrete mrimea total a fondului de timp neutilizat precum i structura acestuia. Mrimea timpului neutilizat se poate stabili prin nsumarea pierderilor de timp din ntreruperi datorit concediilor medicale, concedii fr plat, nvoiri, absene nemotivate, etc. Pierderile de timp pot fi justificate / nejustificate, fapt pentru care trebuie s se stabileasc ponderea deinut de aceste pierderi pe cauze, n mrimea total a pierderilor de timp. 47

Cauzele neutilizrii timpului de lucru disponibil pot fi grupate pe 3 categorii: cauze obiective : - concedii de boal, concedii de maternitate; - program redus pentru boal / maternitate; concedii pentru studii ; - cazuri de for major. cauze subiective - absene nemotivate; concedii fr plat; - nerespectarea programului de lucru (ntrzieri, plecri mai devreme); cauze datorate conducerii i organizrii: - ntreruperi de zile ntregi / n cadrul schimbului generate de: - lipsa de materii prime, materiale; lipsa de energie, combustibil; - prelungirea duratelor de execuie a reviziilor i reparaiilor; - deficiene de natur organizatoric (dimensionarea loturilor, programare operativ, pregtirea fabricaiei); - greve. Utilizarea incomplet a timpului de lucru are o serie de consecine negative asupra activitii ntreprinderii, cum sunt: - diminuarea volumului produciei; scderea productivitii muncii; - folosirea neraional a mijloacelor de producie; prestarea de ore suplimentare; - creterea costului de producie. Pentru caracterizarea modului de folosire a forei de munc, a timpului de lucru se poate folosi i coeficientul de schimburi. Sporirea acestuia duce la obinerea unor creteri nsemnate de producie cu acelai capital fix, la economisirea fondurilor de investiii, la ridicarea rentabilitii precum i la prentmpinarea pericolului uzurii morale. Mrimea coeficientului de schimburi se poate determina: a) prin raportarea numrului de muncitori care lucreaz n toate schimburile la numrul de muncitori din schimbul cu activitate maxim, care de regul e schimbul nti:
Ks = N1 + N 2 + N 3 N = N1 N maz

b) prin raportarea timpului efectiv lucrat n toate schimburile exprimat n om-zile / om-ore, la timpul efectiv lucrat n schimbul cu activitatea cea mai mare:
Ks = T1 + T2 + T3 T = T1 Tmax

Determinarea coeficientului de schimburi n funcie de numrul de om-ore efectiv lucrate e cea mai real, deoarece ine seama de pierderile de timp nregistrate n cadrul schimburilor, iar mrimea lui va fi mai mic. 48

De asemenea, pentru caracterizarea gradului de acoperire a locurilor de munc, se calculeaz coeficientul folosirii locurilor de munc prin mprirea numrului de om-zile lucrate n schimbul cu activitate maxim ( Tm a x ) la numrul locurilor de munc (L), nmulit cu numrul zilelor lucrtoare ( Z1 ) din acea perioad:
Kl = Tmax 100 L Z1

Pentru limitarea i eliminarea pierderilor de timp i utilizarea ct mai complet a timpului disponibil trebuie s se acioneze n urmtoarele direcii: - aprovizionarea ritmic cu materii prime i materiale att a unitii ct i a locurilor de munc; - organizarea judicioas a produciei i a muncii; - respectarea termenelor (i reducerea )de efectuare a reparaiilor i reviziilor periodice; - efectuarea la timp i de calitate a operaiilor de ntreinere curente i reglare pentru a evita cderile accidentale; - aplicarea unor msuri coercitive pentru nerespectarea programului de lucru i pentru absene nemotivate; - corelarea veniturilor cu efortul i rezultatele muncii; - crearea unui climat de munc stimulativ; - stabilirea i repartizarea sarcinilor pe lucrri astfel nct s se asigure ncrcarea raional i complet a timpului disponibil pe un muncitor, etc. 3.5. Analiza productivitii muncii i a cilor sale de cretere Productivitatea muncii este unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice a ntreprinderilor, care exprim rodnicia cu care este cheltuit munca vie. Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de sporire a volumului produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere a rentabilitii i competitivitii produselor pe piaa intern i extern. Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt: a) b) c) d) analiza situaiei generale a productivitii muncii; analiza efectelor economice ale modificrii productivitii muncii; analiza productivitii marginale a muncii; analiza cilor de cretere a productivitii muncii.

Analiza situaiei generale a productivitii muncii Productivitatea muncii se manifest ca raport ntre rezultatele activitii de exploatare i comercializare i consumul total de munc (producia pe unitatea de consum de munc ) sau ca 49

raport ntre consumul total de munc i rezultatele totale (consum de munc pe unitatea de rezultate).
W = Q T
T Q

sau

t =

n care: W productivitatea muncii; Q volumul produciei; T consumul total de timp de munc; t consumul de timp de munc pe unitatea de produs. Deci, nivelul productivitii muncii exprim volumul produciei obinute ntr-o unitate de timp de munc sau timpul de munc cheltuit pe unitatea de produs, iar creterea productivitii muncii presupune sporirea volumului produciei cu aceleai cheltuieli de munc sau reducerea consumului de munc pe unitatea de produs. ntre nivelul celor doi indicatori ai productivitii muncii exist un raport de invers proporionalitate, astfel:
W = 1 t 1 W

t=

n funcie de sfera de cuprindere, productivitatea muncii mbrac dou forme: productivitatea muncii sociale i productivitatea muncii individuale. Productivitatea muncii sociale exprim eficacitatea consumului total de munc vie i materializat la nivelul ntregii societi, n condiiile sociale de producie dintr-o anumit perioad. Productivitatea muncii individuale indic eficacitatea cu care este cheltuit fora de munc de ctre un muncitor sau de un colectiv de lucrtori dintr-o secie, ntreprindere sau ramur n condiii specifice de nzestrare tehnic, calificare i intensitate normal a muncii. Ea arat, de obicei, gradul de economisire a muncii vii i se msoar prin timpul de munc individual cheltuit pentru producerea unui anumit produs sau prin cantitatea de produse obinute de ctre un muncitor sau de ntregul colectiv al seciei, ntreprinderii sau ramurii respective. Principalii indicatori ai volumului produciei utilizai n calculul productivitii muncii pot fi: producia exerciiului, producia marf, cifra de afaceri, valoarea adugat. Nivelul productivitii muncii stabilit pe baza indicatorilor valorici ai produciei industriale trebuie apreciat prin prisma avantajelor i deficienelor pe care le prezint aceti indicatori. n funcie de unitile de msur a timpului de munc, productivitatea muncii poate fi orar, zilnic i anual. Pentru calcularea productivitii muncii orare sau zilnice, timpul de munc se exprim n om-ore i respectiv om-zile, iar n cazul productivitii anuale, ca unitate de msur a timpului de munc se folosete indicatorul numr mediu de muncitori sau de salariai . Pentru analiza situaiei generale a productivitii muncii exprimat valoric se pot utiliza urmtorii indicatori: - productivitatea muncii anual; 50

- productivitatea muncii zilnic; - productivitatea muncii orar. Nivelul productivitii muncii anuale se stabilete prin raportarea produciei exerciiului, produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul mediu de personal sau de muncitori:
Wa = Qe ; Q f ;VA ; C A N p ; Nm

Productivitatea muncii anuale nu evideniaz influena numrului de zile nelucrate n timpul anului i pentru a nltura acest neajuns, este necesar s se determine productivitatea zilnic. Nivelul productivitii muncii zilnice se poate stabili fie prin raportarea produciei exerciiului, produciei marf sau a valorii adugate la numrul total de om-zile lucrate, fie prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de zile lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an:
Wz = Qe ; Q f ;VA ; CA

sau

Wz =

Wa z

n care: z numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un muncitor sau o persoan angajat;
z numrul total de om-zile lucrate ntr-un an de ctre toi muncitorii sau de

ntregul personal. Nivelul productivitii muncii orare se determin fie prin raportarea produciei exerciiului, produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul total de om-ore lucrate de ctre toi muncitorii sau ntregul personal, prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an, sau ca raport ntre productivitatea muncii zilnice la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-o zi:
Wh = Qe ; Q f ;VA ; CA

Wh =

Wa ha

Wh =

Wz hz

n care: ha numrul mediu de ore lucrate ntr-un an de un muncitor sau de o persoan angajat;
hz numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi (durata medie a zile de

lucru) de un muncitor sau o persoan angajat;

h numrul total de om-ore lucrate de toi muncitorii sau ntregul

personal n perioada analizat. Dup determinarea nivelului productivitii muncii trebuie s se stabileasc: abaterea absolut a productivitii muncii:
W = W1 W0

baz;

diferena, n mrimi absolute, dintre nivelul productivitii din perioada curent i cea de 51

indicele productivitii muncii :

IW = W1 100 W0

proporia n care se regsete nivelul productivitii din perioada curent n nivelul abaterea n mrimi relative a productivitii muncii:
W W W0 100 = 1 100 W0 W0 W1 100 100 W0

perioadei de baz;

W % =

W % = IW 100 =

Analiza factorial a productivitii muncii se realizeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. Astfel, productivitatea muncii anual depinde n mod direct de numrul mediu de zile lucrate de un muncitor sau o persoan angajat, numrul de ore lucrate ntr-o zi i de nivelul productivitii muncii orare. Aceste legturi se exprim astfel:
Wa = z Wz
Wz = hz Wh Wa = z hz Wh Wa = z Wz = z hz Wh

Msurarea sensului i mrimii factorilor: 1. Modificarea numrului mediu de zile lucrate de un muncitor:

zWa = z1 Wz 0 z0 Wz 0 = ( z1 z0 ) Wz 0
2. Modificarea productivitii muncii zilnice:
z W W a = z1 Wz1 z1 Wz 0 = z1 Wz1 Wz 0

2.1.

Modificarea numrului mediu de ore lucrate ntr-o zi:

z h Wa = z1 hz1 Wh0 z1 hz 0 Wh0 = z1 hz1 hz 0 Wh0

2.2. Modificarea productivitii muncii orare:

h W Wa = z1 hz1 Wh1 z1 hz1 Wh0 = z1 hz1 Wh1 Wh0

Analiza productivitii marginale a muncii n urmrirea productivitii muncii, pe lng nivelul acestui indicator, stabilit ca o medie la nivelul unitii economice, se impune i analiza eficienei consumatorilor suplimentare (marginale) a forei de munc i care se apreciaz prin intermediul productivitii muncii marginale:

52

Wm =

Q T

n care: Wm productivitatea marginal a muncii; Q sporul de producie determinat de consumul suplimentar de munc; T consumul suplimentar de munc. Consumul suplimentar de munc poate viza sporirea produciei sau mbuntirea calitii produselor i implicit a cifrei de afaceri i a valorii adugate. Se justific un consum suplimentar de munc atunci cnd ritmul de cretere a produciei devanseaz pe cel al evoluiei consumului de munc. n aceste condiii productivitatea marginal va fi superioar productivitii medii a muncii. Analiza cilor de cretere a productivitii muncii Nivelul i dinamica productivitii muncii sunt influenate de o serie de factori naturali, tehnico-organizatorici, economici, social-politici, psihologici i structurali. Cile principale de cretere a productivitii muncii sunt: - introducerea progresului tehnic; - ridicarea calificrii forei de munc; - introducerea unor metode moderne de management; - perfecionarea stimulrii materiale a salariailor. Pentru stabilirea corect a cilor de cretere a productivitii muncii este necesar s se in seama de toi factorii care acioneaz asupra nivelului i dinamicii productivitii muncii, precum i de particularitile procesului de producie din fiecare ramur i ntreprindere. Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii muncii, de economisire a muncii vii i materializate n fiecare ntreprindere. n cadrul analizei se urmrete situaia introducerii progresului tehnic sub toate formele sale precum i a consecinelor acestuia. n acest scop trebuie s se studieze situaia mecanizrii, automatizrii i cibernetizrii produciei, dotarea ntreprinderilor cu maini i utilaje de nalt nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor tehnologice avansate. Situaia mecanizrii produciei se analizeaz cu ajutorul gradului de mecanizare stabilit ca raport ntre volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat i volumul total de activitate, adic:
Gm = Qm 100 Qt

n care: Gm - gradul de mecanizare;

Qm - volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat; Qt - volumul total de activitate.

53

O form superioar de introducere a progresului tehnic o reprezint automatizarea. Situaia automatizrii proceselor de producie se urmrete cu ajutorul gradului de automatizare al produciei i al muncii, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinut n mod automatizat ( Qa ) i volumul total al produciei fabricate sau ca raport ntre numrul de muncitori care lucreaz la liniile automatizate ( N a ) i numrul total al muncitorilor, adic:
Gap = Qa 100 Qt

Gam =

Na 100 Nm

n care: Gap - gradul de automatizare al produciei;

Gam - gradul de automatizare al muncii.

n mod asemntor, se poate stabili i gradul de chimizare sau cibernetizare a produciei prin raportarea produciei obinute prin asemenea procedee la volumul total al produciei fabricate. Introducerea progresului tehnic sub toate formele sale are consecine pozitive asupra activitii ntreprinderilor, concretizat n sporirea produciei i a productivitii muncii, reducerea timpului de munc pe unitatea de produs i a necesarului relativ de muncitori, reducerea costurilor de producie, ridicarea rentabilitii, etc. Perfecionarea metodelor de organizare a produciei i a muncii reprezint o cale important de sporire a produciei i a productivitii muncii, chiar i n condiiile n care tehnica i nivelul nzestrrii tehnice a muncii nu se modific, ceea ce permite economisirea fondurilor de investiii. Perfecionarea organizrii produciei i a muncii cuprinde trei laturi principale: perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii muncii. Perfecionarea metodelor de conducere necesit introducerea metodelor moderne de conducere i decizie, perfecionarea sistemului informaional, mbuntirea structurii organizatorice a ntreprinderii, delimitarea corect a competenelor i rspunderilor, etc. n cadrul analizei se pot urmri unele aspecte legate de eficiena activitii de conducere, cum ar fi: mrimea cheltuielilor de conducere, modul de fundamentare a deciziilor, numrul nivelelor ierarhice i mrimea ponderii ierarhice, volumul lucrrilor efectuate, cantitatea, calitatea, circuitul i costul informaiilor, etc. Perfecionarea managementului produciei presupune: optimizarea concentrrii, specializrii i cooperrii n producie, mbuntirea pregtirii, programrii, lansrii i urmririi operative a produciei, organizarea raional a fluxului tehnologic i amplasarea judicioas a utilajelor, eliminarea locurilor nguste, a ntreprinderilor i golurilor de producie, aprovizionarea ritmic a ntreprinderilor, seciilor i locurilor de munc cu materii prime, materiale, piese de schimb, scule, dispozitive, verificatoare, asigurarea documentaiei i asistenei tehnice corespunztoare, organizarea riguroas a controlului calitii produciei. 54

Perfecionarea organizrii muncii contribuie la creterea produciei i a productivitii muncii prin folosirea deplin i eficient a timpului de lucru, prin eliminarea pierderilor de timp nejustificate, perfecionarea sistemului de normare a muncii, organizarea raional a locului de munc i asigurarea unor condiii optime de munc n conformitate cu principiile ergonomiei. O alt cale important de sporire a productivitii muncii o constituie ridicarea calificrii forei de munc i folosirea eficient a acesteia. n cadrul analizei se studiaz concordana dintre nivelul tehnico-organizatoric al produciei cu nivelul de calificare i folosire a forei de munc, msurile ntreprinse pe linia ridicrii calificrii i consecinele acestora. Un rol important n sporirea productivitii muncii revine perfecionrii cointeresrii materiale a salariailor. n aceast direcie se urmrete mbinarea stimulrii materiale pentru rezultatele obinute n producie cu rspunderea material pentru daunele provocate n activitatea depus, perfecionarea formelor i metodelor de salarizare, de premiere, de participare la profit.

55

CAPITOLUL IV ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI FIX

Un factor principal care influeneaz modul de realizare a programului de producie, precum i rezultatele economico-financiare ale ntreprinderilor industriale l constituie mijloacele (activele) fixe sau capitalul fix. De aceea, dotarea ntreprinderilor cu mijloace fixe necesare i folosirea raional a acestora constituie o cale important de sporire a eficienei fiecrei societi comerciale. Principalele obiective ale analizei asigurrii i folosirii mijloacelor fixe sunt: - analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor fixe; - analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe; - analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe; - analiza eficienei folosirii mijloacelor fixe. 4.1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe Pentru analiza asigurrii societilor comerciale industriale cu mijloace fixe se studiaz urmtoarele aspecte: - volumul i dinamica mijloacelor fixe; - structura mijloacelor fixe; - starea funcional a mijloacelor fixe. n vederea studierii acestor aspecte, trebuie s se cunoasc posibilitile de grupare a mijloacelor fixe, n funcie de mai multe criterii. Astfel, dup destinaia lor, mijloacele fixe se mpart n: - mijloace fixe productive, adic acele mijloace fixe care se afl n sfera produciei materiale i particip nemijlocit n procesul de producie; - mijloace fixe neproductive care sunt folosite n scopuri neproductive. 56

Dup locul i rolul pe care l ocup n procesul de producie, mijloacele fixe se mpart n: - mijloace fixe active sunt cele care particip n mod efectiv la procesul de producie; - mijloace fixe pasive au rolul de a asigura condiiile necesare desfurrii normale a produciei i de a proteja activitile umane. Dup apartenena lor, mijloacele fixe pot fi proprii i nchiriate. Pentru analiza dinamicii mijloacelor fixe trebuie s se urmreasc volumul acestora pe ansamblul ntreprinderii i pe grupe de mijloace fixe precum i evoluia lor n timp. n acest scop se calculeaz modificarea absolut i procentual a valorii mijloacelor fixe la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate sau fa de alt perioad luat ca baz de comparaie. Valoarea mijloacelor fixe sau a capitalului fix de la sfritul perioadei ( K f ) depinde de valoarea de inventar ( intrare ) a mijloacelor fixe de la nceputul perioadei ( K i ) i de situaia intrrilor ( I ) i a ieirilor ( E ) de mijloace fixe n cursul perioadei respective , adic :
K f = Ki + I E

Asigurarea capitalului fix n cursul unei perioade poate fi apreciat mai bine folosind o valoare medie, care depinde de valoarea de intrare ( inventar ) a mijloacelor fixe, de la nceputul perioadei respective i de valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe, astfel : K f = Ki + I E = Ki + unde :
Vi ;Ve - valoarea de intrare sau de inventar a mijloacelor fixe intrate sau ieite n cursul

Vi tf Ve tn 12 12

anului ;
tf ; tn

timpul de funcionarea sau nefuncionare rmas pn la sfritul anului, exprimat n

luni ntregi;
Kf

valoarea medie anual a mijloacelor fixe.

Modificarea absolut i procentual a valorii medii anuale a mijloacelor fixe att pe total, ct i pe grupe ale acestora, se determin astfel :
K f = K f1 K f 0

K f % =

K f K f0

100 =

K f1 K f0

100 100

Prin studierea modificrilor absolute i procentuale pe categorii de mijloace fixe se pot face aprecieri cu privire la preocuparea fiecrei societi comerciale pentru asigurarea, n principal, cu acele mijloace fixe care au un rol hotrtor n ndeplinirea programului de producie i n ridicarea nivelului de nzestrare tehnic a muncii. De regul, mijloacele fixe direct productive trebuie s nregistreze ritmul cel mai mare de cretere, ceea ce are consecine pozitive asupra eficienei activitii economice a ntreprinderilor. 57

O latur important a analizei asigurrii cu capital fix o constituie studierea structurii mijloacelor fixe. n acest scop se determin ponderea ( g ) deinut de fiecare categorie de mijloace fixe n totalul mijloacelor fixe ale ntreprinderii, precum i modificrile care au intervenit n cadrul acestei structuri la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate, sau n dinamic pe mai muli ani, astfel :

g=

K fi

100
fi

, iar

g = g1 g 0

unde : K f i valoarea capitalului fix pe categorii Un aspect important al analizei asigurrii cu mijloace fixe l constituie studierea strii funcionale a acestora. n acest scop se urmrete : - gradul de uzur ; - gradul de rennoire ; - modul de ntreinere a mijloacelor fixe. Gradul de uzur sau coeficientul de uzur ( K u ) a mijloacelor fixe se calculeaz ca raport ntre mrimea uzurii sau a amortizrii mijloacelor fixe i valoarea de inventar sau de intrare a acestora. Acest coeficient se stabilete la nceputul i la sfritul perioadei analizate, att pe total ct i pe categorii de mijloace fixe, astfel :
Ku = AI 100 Vi
Af Vf

Ku =

100

n care : Ai , A f - amortizarea mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului;

Vi ,V f

- valoarea de inventar a mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului.

Coeficientul de uzur se poate stabili i prin raportarea duratei consumate, respectiv a duratei de funcionare efectiv, la durata normat de funcionare a mijloacelor fixe, exprimat n ani:
Ku = Dc 100 Dn Dn Dr 100 Dn

Ku =

n care: Dc durata de serviciu consumat ;

Dr durata de serviciu rmas ;
Dn durata de serviciu normat.

Gradul sau coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe ( K r ) se stabilete ca raport ntre valoarea mijloacelor fixe noi ( Vn ) adic intrrile de mijloace fixe, prin investiii i valoarea de inventar a mijloacelor fixe de la sfritul anului ( V f ) astfel:
Kr = Vn 100 Vf

Pentru aprecierea ct mai corect a strii de funcionare a mijloacelor fixe trebuie s se urmreasc situaia realizrii programului de reparaii capitale i curente. Modul de efectuare al 58

acestor reparaii scoate n eviden preocuparea ntreprinderilor pentru ntreinerea corespunztoare a mijloacelor fixe i meninerea capacitii funcionale a acestora. Cu ocazia analizei realizrii programului de reparaii capitale trebuie s se studieze i situaia cheltuielilor pentru reparaii, calitatea reparaiilor efectuate, precum i msurile luate de ntreprindere pentru scurtarea perioadei de reparaii. n acest sens, se poate stabili un coeficient ca raport ntre costul reparaiilor preluarea iniial a mijloacelor fixe, iar depirea anumitor limite ale acestui coeficient evideniaz ineficiena activitii de reparaii i necesitatea nlocuirii utilajelor uzate. 4.2. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe mbuntirea folosirii extensive a mijloacelor fixe presupune folosirea deplin a parcului de maini i utilaje aflate n dotarea ntreprinderilor industriale i creterea timpului de funcionare al mainilor i utilajelor. n vederea caracterizrii modului de folosire a parcului de maini i utilaje se pot stabili anumii coeficieni, cum ar fi: coeficientul parcului inventar, coeficientul parcului instalat. Coeficientul de folosire a parcului total ( K t ) sau inventar se determin ca raport ntre numrul de maini i utilaje instalate ( N i ), indiferent dac acestea funcioneaz sau nu i numrul total ( N t ) de maini i utilaje existente n inventarul ntreprinderii, adic:
Kt = Ni 100 Nt

Rezerva total ( Rt ) de cretere a capacitii prin reducerea numrului de maini neinstalate se determin pe baza relaiei:
Rt = 100 K t

Coeficientul de folosire a parcului instalat ( K i ) se determin ca raport ntre numrul de maini i utilaje aflate n funciune ( N f ) i numrul de maini i utilaje instalate ( N i ), respectiv:
Ki = Nf Ni 100

Rezerva de cretere a capacitii prin eliminarea utilajelor care nu funcioneaz datorit avariilor, interveniilor, reparaiilor neprogramate se calculeaz cu formula:
K c = 100 K i

Cei doi indicatori se pot stabili pe grupe de maini i utilaje sau pe total. Gradul de utilizare extensiv a mainilor i utilajelor se poate aprecia mai corect cu ajutorul timpului de funcionare al acestora. Pe baza datelor din raportul statistic privind utilizarea timpului de lucru al mainilor i utilajelor i a datelor din raportul statistic privind folosirea capacitilor de producie, se poate 59

stabili structura timpului de lucru al mainilor i utilajelor care cuprinde: mrimea fondului de timp calendaristic, a fondului de timp disponibil, a fondului de timp programat i a fondului de timp efectiv lucrat. Fondul de timp calendaristic ( Tc ) reprezint limita maxim de timp i se determin prin nmulirea numrului de maini i utilaje instalate ( N i ) cu numrul de zile calendaristice ( Z c ) i cu durata zilei calendaristice, care este de 24 ore, adic:
Tc = N i Z c 24

sau

Tc = mi tc
i =1

n care: mi numrul de maini instalate la care se urmrete timpul de lucru;

t c - timpul calendaristic pe fiecare main.

Fondul de timp disponibil ( Td ) se determin prin scderea din timpul calendaristic a timpului aferent duminicilor i srbtorilor legale ( Ts ), precum i a celui aferent reparaiilor planificate ( Tr ) i opririlor tehnologice programate ( To ), adic:
Td = Tc ( Ts + Tr + To )

sau

Td = mi t d
i =1

unde: t d fondul de timp disponibil pe fiecare main. Fondul de timp programat ( Tp ) reprezint diferena dintre fondul de timp disponibil i timpul aferent schimburilor neprogramate ( Tsn ):
T p = Td Tsn

sau

Tp = mi t p
i =1

unde: t p timpul programat pe fiecare main. Mrimea timpului efectiv lucrat ( Te ) reprezint diferena dintre timpul programat i ntreruperile accidentale sau neprogramate ( Tn ), respectiv:
Te = Tp Tn

sau

Te = mi ( t p tn ) = mi te
n n i =1 i =1

unde: te timpul efectiv lucrat pe fiecare main;

t n timpul neutilizat pe fiecare main.

Analiza utilizrii extensive a mainilor i utilajelor se utilizeaz pe baza categoriilor de timp prezentate, cu ajutorul urmtorilor indicatori: Indicele utilizrii fondului de timp calendaristic ( I Tc ) care se determin ca raport ntre fondul de timp efectiv i fondul de timp calendaristic:
ITc = Te 100 Tc

60

Indicele utilizrii fondului de timp disponibil ( I T ), care se determin sub forma raportului
d

dintre timpul efectiv i timpul disponibil:

I Td = Te 100 Td
p

Indicele utilizrii fondului de timp programat ( I T ), se calculeaz prin raportarea timpului efectiv la timpul programat:
IT p = Te 100 Tp

De asemenea, pentru urmrirea folosirii extensive a mijloacelor fixe n diferite ntreprinderi industriale se poate utiliza i coeficientul de schimburi al utilajelor. n acest scop se pot folosi dou modaliti pentru calculul coeficientului de schimburi al utilajelor ( K s ): - prin raportarea numrului de utilaje care au funcionat n fiecare schimb, la numrul de utilaje folosite n schimbul cu activitate maxim care este de obicei schimbul nti:
Ks = N1 + N 2 + N 3 Nt = N1 N max

- prin raportarea timpului de funcionare din toate schimburile la timpul de funcionare din schimbul maxim:
Ks = T1 + T2 + T3 T = T1 Tmax

mbuntirea folosirii timpului de lucru al mainilor i utilajelor necesit eliminarea cauzelor care provoac pierderile de timp cum ar fi: absenele nemotivate, nvoirile, fluctuaia forei de munc, ntreruperile n procesul de producie datorit lipsei de comenzi, materiale sau energie, etc. 4.3. Analiza folosirii intensive a capitalului fix Utilizarea intensiv a mijloacelor fixe reflect producia ce se poate obine pe o unitate de capacitate ntr-o perioad de timp. Pentru caracterizarea folosirii intensive a capitalului fix se folosesc urmtorii indicatori: - indicii tehnico-economici de utilizare intensiv; - indicii de utilizare a capacitii de producie; - randamentul mediu pe un utilaj i pe or-main. Indicii tehnico-economici de utilizare intensiv a mijloacelor fixe ( I ui ) se determin pe grupe de maini i utilaje i reprezint raportul dintre volumul produciei (Q) i caracteristica utilajului (C) nmulit cu timpul de funcionare (T), adic:
I ui = Q C T

61

Acest indicator se exprim n mod diferit n funcie de caracteristica utilajelor (volum, suprafa, capacitate) i de particularitile procesului tehnologic. Indicele de utilizare a capacitii de producie ( I uc ) se determin ca un raport ntre volumul produciei obinute (Q) i capacitatea de producie a ntreprinderii ( C p ):
I uc = Q 100 Cp

La rndul su, mrimea capacitii de producie se determin, n general, cu ajutorul relaiei:

C p = C Td I ui

Modalitile de determinare a capacitii de producie prezint o serie de particulariti, n funcie de tipul tehnologiei de fabricaie i de organizarea procesului de producie. Un obiectiv important al analizei l constituie stabilirea rezervelor de capaciti de producie ntruct existena unor locuri nguste de producie determin anumite diferene ntre mrimea capacitii de producie ( C p ), producia programat ( Q p ) i producia efectiv ( Q1 ). Rezervele de capacitate se stabilesc astfel:
R = C p Q p ; R = C p Q1 ; R = Q p Q1.

n cadrul analizei se pot scoate n eviden evoluia rezervelor de capaciti de producie pe seama creterii gradului de folosire extensiv sau intensiv a mijloacelor fixe, precum i prin nlturarea locurilor nguste de producie. Folosirea intensiv a mainilor i utilajelor se mai poate aprecia i cu ajutorul randamentului mediu pe un utilaj i a randamentului mediu orar. Randamentul mediu pe un utilaj ( Ru ) se determin prin raportarea produciei obinute (Q) la numrul mediu de maini i utilaje folosite ntr-o perioad de timp ( N u ):
Ru = Q Nu

Acest indicator se poate calcula pentru toate mainile i utilajele direct productive sau pe anumite grupe de maini i utilaje. Randamentul mediu orar ( Rh ) se obine prin raportarea volumului produciei la timpul total de funcionare al mainilor i utilajelor exprimat n ore-main (T):
Rh = Q T

n cadrul analizei se poate determina i randamentul marginal al folosirii utilajelor ( Rm ) ca raport ntre variaia volumului produciei i variaia factorului utilizat (X), exprimat prin numrul de utilaje sau timpul lucrat, adic: 62

Rm =

Q X

Un obiectiv important al analizei l reprezint studierea corelaiei dintre volumul produciei i utilizarea extensiv i intensiv a mainilor i utilajelor. Aceast corelaie poate fi redat prin urmtoarele relaii de condiionare: 1) Q = N u Ru 2) Q = N u t Rh Astfel, modificarea volumului produciei depinde n mod direct proporional de modificarea numrului mediu de utilaje i a randamentului mediu pe un utilaj, care la rndul su este n funcie de timpul de funcionare al unui utilaj i de randamentul mediu orar. 4.4. Analiza eficienei utilizrii capitalului fix Eficiena general a capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic rezultatele folosirii extensive i intensive a mijloacelor fixe. Principalii indicatori prin care se apreciaz eficiena general a folosirii capitalului fix, sunt: - producia marf fabricat la 1000 lei capital fix; - cifra de afaceri la 1000 lei capital fix; - valoarea adugat brut sau net la 1000 lei capital fix; - profitul brut i net la 1000 lei capital fix. Toi aceti indicatori reflect n mod sintetic eficiena utilizrii extensive i intensive a capitalului fix i se calculeaz prin raportarea efectelor utile obinute n urma utilizrii capitalului fix la valoarea medie a acestuia astfel:
EK f = Q f , CA ,VA , P Kf
Kf

1000

n care:

valoarea medie anual a capitalului fix;

EK f eficiena capitalului fix;

Qf

producia marf fabricat;

VA valoarea adugat (brut sau net); CA cifra de afaceri; P profitul (brut sau net); Valoarea medie anual a capitalului fix se calculeaz n funcie de valoarea iniial sau de inventar a capitalului fix existent la nceputul anului ( K f1 ), i de valoarea medie a capitalului fix intrat ( K f ) i a capitalului fix ieit ( K f ), pe baza formulei:
i e

K f = K f1 + K f i K f e

63

Eficiena utilizrii capitalului fix se mai poate aprecia i n mod indirect prin raportarea valorii capitalului fix la efectele utile obinute, ceea ce scoate n eviden necesarul relativ de capital fix pentru a obine un leu sau 1000lei producie, cifr de afaceri, valoare adugat sau profit, adic:
' EK = f

Kf Qf ,C A ,VA , P

1000

Aceti indicatori se afl n raport invers proporional cu indicatorii direci ai eficienei capitalului fix i arat o cretere a eficienei mijloacelor de munc n cazul reducerii necesarului relativ de capital fix pentru obinerea produciei, valorii adugate, a profitului sau a cifrei de afaceri. Indicatorii de eficien ai mijloacelor fixe sunt influenai de o serie de factori cu aciune direct i indirect, care reflect modificrile intervenite n nivelul i dinamica acestor indicatori. Pentru a aprecia ct mai corect modificarea indicatorilor de eficien i rezervele lor de sporire, este necesar s se determine influenele tuturor factorilor i s se aprecieze efortul unitii pe linia folosirii depline i raionale a mijloacelor fixe, astfel:
Q0 Q0 K 1) EK = K K f f
f f 1 f

Q1 Q0 Q 2) EK = K K f f
1

Caracterizarea eficienei utilizrii capitalului fix se poate face i cu ajutorul unui indice de corelaie calculat ca raport ntre indicele volumului produciei sau al cifrei de afaceri i indicele valorii medii a mijloacelor fixe:
IC = IQ IKf

Creterea eficienei folosirii mijloacelor fixe are loc atunci cnd indicele de corelaie este supraunitar (Ic > 1), adic dinamica produciei sau a cifrei de afaceri devanseaz dinamica valorii mijloacelor fixe.

64

CAPITOLUL V ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI CIRCULANT

Capitalul circulant cuprinde obiectele muncii sau resursele materiale necesare procesului de producie i sunt alctuite din materii prime i materiale, piese de schimb, semifabricate, obiecte de inventar, combustibili, energie, etc. n cadrul analizei se studiaz dou probleme principale: - analiza aprovizionrii cu materii i materiale; - analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie. 5.1. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale Organizarea i desfurarea judicioas a aprovizionrii cu materii i materiale contribuie la ndeplinirea ritmic a programelor de producie, la reducerea cheltuielilor de aprovizionare, la creterea vitezei de rotaie a activelor circulante precum i la o utilizare ct mai bun a capacitilor de producie i a forei de munc. Avnd n vedere consecinele multiple ale aprovizionrii i folosirii acestor materii i materiale, este necesar perfecionarea continu a procesului de aprovizionare cu materii i materiale, precum i valorificarea lor superioar n toate unitile economice. Analiza economic trebuie s studieze modul de fundamentare a necesarului de aprovizionat, s urmreasc modul n care se face aprovizionarea cu materiale, recepionarea i pstrarea lor, dac stocurile de materiale sunt bine dimensionate i dac asigur desfurarea nentrerupt a procesului de producie. Ca rezultat al acestei analize trebuie s se evidenieze n ce msur a influenat aprovizionarea tehnico-material asupra realizrii programului de producie i s se constate lipsurile existente n aprovizionare, n vederea lurii msurilor necesare pentru nlturarea sau prevenirea acestor lipsuri. Pentru rezolvarea acestor probleme trebuie s se in seama de modul n care a fost fundamentat necesarul de aprovizionat. De aceea, trebuie s se urmreasc modul de acoperire a necesarului de aprovizionat, aprovizionarea complet i la timp cu materialele necesare, precum i calitatea materialelor aprovizionate. Pentru a se vedea dac necesarul de aprovizionat a fost bine fundamentat se analizeaz principalele elemente care au stat la baza stabilirii sale: normele de consum i stocurile de materiale. Normele de consum stau la baza determinrii necesarului de materii prime principale i materiale auxiliare pentru ndeplinirea programului de producie i exprim cantitatea maxim de materiale ce se poate consuma pentru obinerea unei uniti de produs sau executarea unei lucrri. 65

Norma de consum de aprovizionare se compune din norma de consum tehnologic i pierderile netehnologice care nu pot fi recuperate. La rndul su, consumul tehnologic se obine prin nsumarea consumului util de materiale i a pierderilor tehnologice:
N c = Ct + pn = Cu + pt + pn

n care: N c - norma de consum de materiale;

Ct - consumul tehnologic; Cu - consumul util sau net;
p t - suma pierderilor tehnologice;

pn - suma pierderilor netehnologice.

n cadrul analizei se poate studia structura normei de consum n dinamic, prin care se poate evidenia tendina ponderii consumului util n consumul total de materiale. Pe baza normelor de consum se poate determina necesarul total de materii i materiale pentru producie sau consumul total de materiale, cu ajutorul relaiei:
M = Q Nc

n care: M necesarul total de materiale pentru producie; Q volumul produciei (n uniti fizice);
N c - norma de consum de materiale.

innd seama de elementele programului de aprovizionare, rezult c necesarul total sau consumul total de materii i materiale depinde att de mrimea stocurilor iniiale i finale, ct i de mrimea intrrilor sau aprovizionrilor cu materiale ntr-o anumit perioad de timp, adic:
M = Si + I S f

unde: Si - stocul de materiale de la nceputul perioadei;

Sf

- stocul de materiale de la sfritul perioadei;

I intrrile de materiale n cursul perioadei (necesarul de aprovizionare). Modificarea consumului efectiv de materiale pentru producie fa de cel normat, se poate explica prin influena modificrii elementelor componente, calculat cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
M = M 1 M 0

din care, datorit: 1) modificrii stocului iniial de materiale

i SM = Si1 Si0

2) modificrii intrrilor de materiale

IM = I1 I 0

3) modificrii stocului final de materiale 66

 Mf = S f1 S f 0
Pentru desfurarea normal a activitii de producie, ntreprinderile trebuie s se aprovizioneze din timp i n cantiti suficiente cu materiile prime i materialele necesare. ntruct desfurarea procesului de aprovizionare are un caracter periodic, pentru asigurarea continuitii procesului de producie este necesar crearea unor stocuri de materiale pentru producie. Fundamentarea temeinic a programului de aprovizionare necesit normarea i dimensionarea judicioas a stocurilor de producie care cuprind: stocul curent, stocul de siguran i stocul de pregtire sau condiionare. Stocul curent reprezint cantitatea de materii i materiale destinat asigurrii continuitii i desfurrii normale a activitii de producie n intervalul dintre dou aprovizionri succesive. Mrimea stocului curent ( S c ) depinde de consumul mediu zilnic de materii i materiale ( C z ) i de timpul sau intervalul mediu dintre dou aprovizionri (T), adic:
S c = C z T

Consumul mediu zilnic se calculeaz la rndul su prin raportarea necesarului sau consumului total de materiale (M) la numrul de zile calendaristice ( Z c ) din perioada respectiv, astfel:
Cz = M Zc

Consumul zilnic de materiale se mai poate stabili n funcie de volumul produciei zilnice pe sortimente de produse i consumul specific pe unitatea de produs:
C z = qz i cs i

n care: qz i - producia zilnic pe sortimente sau repere;

cs i - consumul specific pe unitatea de produs.

Intervalul mediu dintre dou aprovizionri se determin prin diferite metode, n funcie de condiiile concrete de aprovizionare i consum din fiecare ntreprindere. n cazul cnd intervalul mediu se stabilete pe baza datelor statistice privind intervalele efective din perioada precedent, mrimea lui se calculeaz astfel:
T =

t q q
q cantitile primite din fiecare material.

n care: t intervalul dintre dou livrri succesive de materiale; Stocul de siguran reprezint cantitile de materii i materiale destinate asigurrii continuitii i desfurrii normale a procesului de producie n cazul n care intervin anumite dereglri n procesul de aprovizionare. Mrimea acestui stoc se determin ca produs ntre consumul mediu zilnic ( C z ) i timpul necesar unui ciclu complet de aprovizionare (Ta ) , format din timpul 67

necesar stabilirii legturii cu furnizorul i al pregtirii lotului de livrare (T1 ) , timpului de transport

(T2 )

i timpului de descrcare, recepionare i depozitare (T3 ) , adic:

S sig = C z Ta = C z (T1 + T2 + T3 )

Stocul de pregtire sau condiionare ( S p ) se constituie atunci cnd este necesar pregtirea prealabil a materialelor pentru consumul productiv i se determin prin nmulirea consumului mediu zilnic ( C z ) i timpul de pregtire (Tp ) , adic:
S p = C z Tp

La analiza stocurilor trebuie urmrit i situaia stocurilor normale, a celor cu micare lent sau a celor devenite disponibile. n acest scop se calculeaz un grad de imobilizare a stocurilor ( Gi ) :
Gi = S T E

unde: S - stocul mediu de materiale; T timpul exprimat n zile; E ieirile de materiale. n funcie de mrimea stocurilor efective pe categorii de materiale se poate calcula i rezerva n zile ( Rz ) pentru asigurarea continuitii procesului de producie:
Rz = Se Cz

unde: S e - stocurile efective de materiale. Un obiectiv important al analizei l constituie i studierea corelaiei dintre dinamica sau indicele cifrei de afaceri i dinamica sau indicele stocurilor de materiale. O situaie favorabil apare atunci cnd: I CA I ST . Se poate calcula, de asemenea, i un indice de corelaie ( I c ) , care trebuie s fie supraunitar

( Ic

1) , astfel:

Ic =

I CA I ST

De asemenea se poate calcula un coeficient de rotaie a stocurilor ajutorul cruia se poate aprecia creterea sau reducerea stocului de materiale.

( Kr ) : K

CA , cu St

Cu prilejul analizei intrrilor de materiale, trebuie s se urmreasc dac acestea au avut loc n cantitile, sortimentele i la termenele programate. n acest sens se poate stabili gradul de realizare a programului de aprovizionare ca raport ntre intrrile efective de materiale i necesarului programat de materiale, precum i gradul de asigurare a necesarului de materiale ( Gm ) stabilit ca 68

raport ntre numrul de zile pentru care a fost asigurat ntreprinderea cu materialul respectiv ( Z m ) i numrul de zile al perioadei analizate ( Z l ) :
Gm = Zm Zl

Modul de desfurare a procesului de aprovizionare i de formare i consumare a stocurilor de materiale, influeneaz i alte laturi ale activitii economice a ntreprinderii ca: ritmicitatea produciei, folosirea forei de munc i a mijloacelor fixe, cheltuielile de producie, viteza de rotaie a activelor circulante, rentabilitatea ntreprinderii, ndeplinirea obligaiilor contractuale, etc. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale se poate adnci prin urmrirea ndeplinirii programului de aprovizionare pe feluri de materiale, ct i pe principalii furnizori. Rezultatele analizei realizrii programului de aprovizionare trebuie s serveasc conducerii ntreprinderilor pentru luarea unor msuri corespunztoare n vederea desfurrii normale a activitii de aprovizionare i de producie. 5.2. Analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie Pentru urmrirea modului de folosire a materiilor i materialelor un rol important l are respectarea normelor de consum. Economisirea materiilor i materialelor permite obinerea unei producii suplimentare, cu acelai consum total de materiale n timp ce depirea normelor de consum i a consumurilor specifice echivaleaz cu o nerealizate a programului de aprovizionare, avnd consecine negative asupra volumului produciei i a celorlali indicatori economico-financiari ai ntreprinderii. Modificarea consumului de materii i materiale se poate stabili prin urmrirea evoluiei consumurilor specifice pe unitatea de produs. Mrimea economiei sau depirii consumului se face difereniat n funcie de situaia n care avem de-a face cu folosirea unui singur material pentru un singur produs sau consumarea mai multor materiale pentru mai multe produse. n cazul unui singur material folosit pentru un singur produs, economia sau depirea consumului de materii i materiale se stabilete astfel:
cs = cs1 cs 0

cs - modificarea absolut a consumului de materii i materiale; n care:

c s 1, 0

- consumul specific efectiv i respectiv cel normat.

n cazul folosirii mai multor materiale la un singur produs, economia sau depirea consumului de materii i materiale se stabilete ca diferen ntre suma consumurilor specifice efective i cele planificate astfel:
cs = cs1 cs 0

69

Atunci cnd se folosesc mai multe materiale pentru mai multe produse, economia sau depirea total de materii i materiale se determin avnd n vedere volumul efectiv al produciei, astfel:
cs = q1 cs1 q1 cs 0 = q1 ( cs1 cs 0 )

n care: q1 - cantitatea efectiv de produse; Modul de folosire al materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul indicelui consumului specific de materii i materiale, stabilit n mod difereniat, pentru cele 3 cazuri: a) un produs i un singur material:
I cs = cs1 cs0

b) un produs i mai multe materiale:

I cs =

cs cs
1

1 0

c) mai multe produse i mai multe materiale:

I cs =

q cs q cs
1

1 0

mbuntirea modului de folosire a materiilor i materialelor are loc numai atunci cnd indicele consumurilor specifice este subunitar i tinde s se ndeprteze de unu. innd seama de nivelul consumurilor specifice, mrimea volumului produciei se poate exprima astfel:
Q= Si + I S f M = cs cs

Modul de folosire a materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul randamentului materialelor, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinute i consumul fizic de materii i materiale:
Rm = Q M

n care: Rm - randamentul folosirii materialelor; Din aceast relaie rezult c volumul produciei depinde n mod direct proporional de consumul total de materiale i de randamentul acestora, adic:
Q = M Rm

ntre randamentul folosirii materialelor i consumul specific de materii i materiale exist un raport invers proporional, care se poate exprima astfel:
Rm = 1 cs
1 Rm

cs =

Rm cs = 1

70

Pentru analiza modului de folosire a materiilor i materialelor se mai poate utiliza i coeficientul de folosin sau gradul de valorificare productiv a materialelor ( K m ) stabilit ca raport ntre greutatea net a produsului sau cantitatea de materii i materiale ncorporat n produsele finite

(Mi )

i cantitatea total de materii i materiale introdus n procesul de fabricaie ( M t ) :

Km = Mi 100 Mt

Diferena dintre cantitatea de materiale care se regsete n produsele finite i cantitatea de materiale introdus n fabricaie reprezint deeurile sau pierderile n procesul prelucrrii. Diminuarea acestor pierderi indic mbuntirea modului de folosire al materiilor i materialelor i creterea consumurilor utile. n scopul caracterizrii sintetice a folosirii materiilor i materialelor, este necesar s se compare valoarea produciei obinute exprimat n preuri comparabile cu valoarea materiilor i materialelor consumate, determinndu-se indicatorul producie la 1000 lei materiale consumate (
Q 1000 ). M

Un alt indicator sintetic folosit la analiza modului de utilizare a materiilor i materialelor l constituie necesarul relativ de materiale, care arat consumul mediu de materiale exprimat n
M 1000 ). uniti naturale sau valorice, la 1000 lei producie sau cifr de afaceri ( Q 1000 ; CA
M

n anumite ntreprinderi i ramuri care sunt mari consumatoare de metal, laminate, lemn, combustibil, energie, etc., se pot utiliza diveri indicatori specifice cu ajutorul crora se studiaz nivelul i dinamica necesarului sau consumului acestor materiale la 1000 sau 1milion lei producie marf, cifr de afaceri sau valoare adugat, astfel:
c/ 1000 (1mil ) = C m ; Cc ; Ce 1000 (1mil ) Q f ; CA ;VA

unde: Cm - consumul de metal;

Cc - consumul de combustibil; Ce - consumul de energie.

Perfecionarea procesului de aprovizionare cu materii i materiale i folosirea raional a acestora, reprezint una din cile principale de sporire a eficienei economice n toate ntreprinderile industriale.

71

CAPITOLUL VI ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERII

Cheltuielile unei ntreprinderi reflect sub form valoric ntregul consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici n vederea sporirii eficienei ntregii activiti desfurate. Principalele probleme ale analizei cheltuielilor ntreprinderii sunt urmtoarele: 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii; analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale; analiza cheltuielilor de exploatare; analiza cheltuielilor variabile i fixe; analiza cheltuielilor materiale; analiza cheltuielilor salariale; analiza cheltuielilor cu dobnzile; analiza costurilor pe produs.

6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii. Cheltuielile totale ale ntreprinderii se structureaz dup mai multe criterii, unul important n funcie de care se grupeaz i n contul de profit i pierdere fiind natura acestora. Potrivit acestui criteriu, cheltuielile totale cuprind: cheltuieli de exploatare; cheltuieli financiare; cheltuieli extraordinare.

Ct = Ce + C f + Cex

n mod corespunztor veniturile totale obinute din activitatea unei ntreprinderi cuprind: venituri de exploatare; venituri financiare; venituri extraordinare.

Vt =Ve +V f +Vex

Pentru analiza cheltuielilor totale este necesar s se calculeze modificrile absolute i procentuale intervenite n nivelul acestora, astfel: 72

Ct = Ct1 Ct 0

Ct % =

Ct 100 Ct 0

sau

Ct % = I Ct 100 =

Ct1 Ct 0

100 100

n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cheltuielilor totale efective fa de cele prevzute sau din perioada de baz. n procesul de analiz se pot calcula i influenele fiecrei categorii de cheltuieli asupra modificrii cheltuielilor totale ale ntreprinderii prin aplicarea metodei balaniere astfel: - Cet = Ce1 Ce0
C

- Cft = C f1 C f 0

= Cex1 Cex0 - Cex t

C

n cadrul analizei este necesar s se studieze i structura cheltuielilor totale pe cele 3 categorii. n acest scop se va calcula ponderea fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale, precum i modificarea acestor ponderi:
G= Ce ; C f ; Cex Ct 100

G = G1 G0

n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite n nivelul lui G, se pot face aprecieri cu privire la modificrile intervenite n structura cheltuielilor totale n perioada curent fa de cea prevzut sau cea din perioada de baz. Analiza structurii cheltuielilor totale se mai poate efectua innd seama i de alte posibiliti de grupare a cheltuielilor ntreprinderii. Astfel, n funcie de dependena acestor cheltuieli fa de variaia volumului fizic al produciei, cheltuielile totale se mpart cheltuieli variabile i cheltuieli fixe:
Ct = Cv + C f

Dac se ine seama de modul de repartizare a cheltuielilor pe produse se poate face o grupare n cheltuieli directe i cheltuieli indirecte:
Ct = Cd + Ci

Cheltuielile directe sau cele indirecte se pot grupa pe categorii sau elemente de cheltuieli n cheltuieli materiale i cheltuieli salariale efectuate n cadrul ntreprinderii. innd seama de aceste grupri se poate adnci analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale prin calcularea modificrilor absolute i procentuale pe fiecare categorie de cheltuieli, precum i a ponderii fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale. 6.2. Analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale.

73

Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor efectuate de ctre o ntreprindere este necesar s se calculeze nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale ale ntreprinderii. Acest indicator numit i rat de eficien a cheltuielilor totale se calculeaz prin raportarea cheltuielilor totale la veniturile totale i nmulit cu 1000:
Ct / 1000 Vt = Ce + C f + Cex Ct 1000 = 1000 Vt Ve +V f +Vex

innd cont de modul de calcul al indicatorului, ca raport ntre efort i efect, o reducere a nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri relev o situaie favorabil respectiv de cretere a eficienei cheltuielilor totale. Pornind de la acest model de corelaie, modificarea cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale se explic prin modificarea veniturilor totale i a cheltuielilor totale ale ntreprinderii ale cror influene se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
Ct / 1000 Vt = Ct1 / 1000 Vt Ct 0 / 1000 V t
t V C t / 1000V = t

Ct 0 Vt1 Ct1 Vt1

1000 1000

Ct 0 Vt 0 Ct 0 Vt1

1000 1000

t C C t / 1000 V = t

Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale mai poate fi explicat i prin efectuarea unui alt tip de analiz factorial. n acest caz, nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale se poate calcula n funcie de structura sau ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele 3 categorii i de nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii de venituri i cheltuieli:
Ct / 1000 Vt =

ci / 1000

100

unde:
gi =

gi =

ponderea

veniturilor

ntreprinderii

pe

cele

categorii

V ;V ;V Vi 100 = e f ex 100 ); Vt Vt
ci / 1000

= nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii sau rata

C ;C ;C

e f ex de eficien a cheltuielilor pe cele 3 categorii ( ci / 1000 = V ;V ;V 1000 ). e f ex

Influena celor 2 factori asupra modificrii cheltuielilor la 1000lei venituri se calculeaz de asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan: - g C
i t / 1000 V t

= =

1i

c0i / 1000 c1i / 1000

100
1i

g
g

0i

c0i / 1000 c0i / 1000

100
1i

- cC
i

t / 1000 V t

100

100

74

n finalul analizei este necesar s surprindem principalele msuri ce trebuie ntreprinse pentru reducerea nivelului cheltuielilor totale la 1000lei venituri totale. n general acestea se refer la: a) b) c) preurile de vnzare i tarifele practicate pentru realizarea produselor i serviciilor adaptarea unei structuri optime de finanare a mijloacelor economice; valorificarea activelor fixe la valori ct mai mari precum i onorarea la timp a trebuie s acopere costurile i s permit obinerea unui profit corespunztor;

obligailor fa de clieni i fa de bugetul statului. 6.3. Analiza cheltuielilor de exploatare Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n cheltuielile totale ale ntreprinderii. Ele cuprind toate cheltuielile aferente ciclului de exploatare, respectiv pentru aprovizionarea materiilor prime i materialelor, stocarea acestora, producerea bunurilor i serviciilor i desfacerea acestora. Cheltuielile de exploatare pot fi grupate n 3 categorii: - cheltuieli aferente produciei vndute; - cheltuieli aferente produciei stocate; - cheltuieli aferente produciei imobilizate.
Ce = C pv + C ps + C pi

n mod corespunztor, veniturile de exploatare cuprind: - venituri aferente produciei vndute; - venituri aferente produciei stocate; - venituri aferente produciei imobilizate.
Ve =V pv +V ps +V pi

Indicatorul cu ajutorul cruia se apreciaz eficiena cheltuielilor de exploatare se numete cheltuieli de exploatare la 1000lei venituri de exploatare sau rat de eficien a cheltuielilor de exploatare i se determin raportnd nivelul cheltuielilor de exploatare la veniturile de exploatare nmulit cu 1000.
Ce / 1000 Ve = C pv + C ps + C pi Ce 1000 = 1000 Ve V pv +V ps +V pi

Reducerea cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare arat o cretere a eficienei activitii de exploatare prin mbuntirea utilizrii resurselor materiale, umane i financiare din fiecare faz a ciclului de exploatare (aprovizionare, producie, desfacere). Pornind de la acest model de corelaie, modificarea se explic prin modificarea veniturilor de exploatare i a cheltuielilor de exploatare ale cror influene se calculeaz cu metoda substituirilor n lan:
VCee / 1000V =
e

Ce0 Ve1

1000

Ce0 Ve0

1000

75

e C C e / 1000 V = e

Ce1 Ve1

1000

Ce 0 Ve1

1000

Analiza se poate adnci prin luarea n considerare a celor 3categorii de venituri de exploatare i cheltuieli de exploatare. Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi continuat pe baza unui alt model factorial, caz n care nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de exploatare se poate stabili n funcie de ponderea fiecrei categorii de venituri de exploatare fa de totalul veniturilor de exploatare i de nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3 categorii:
Ce / 1000 Ve =

c j / 1000

100

unde: g j - ponderea categoriilor de venituri de exploatare n totalul veniturilor de exploatare ( g j =

cj

V pv ;V ps ;V pi Ve

100 );

- nivelul cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3 categorii

C ;C ;C

pv ps pi sau rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii ( c j = V ;V ;V 1000 ). pv ps pi

Influena celor 2 factori asupra ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare se determin cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
Cje / 1000V e = Cj e / 1000 Ve =
c g

1j

c0 j / 1000 c1 j / 1000

100
1j

0j

c0 j / 1000 c0 j / 1000

100
1j

100

100

n cadrul cheltuielilor de exploatare, ponderea cea mai mare revine cheltuielilor aferente produciei vndute sau cheltuielile aferente cifrei de afaceri, fapt pentru care este necesar aprofundarea analizei prin determinarea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri. Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete indicatorul cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, calculat ca un raport ntre cheltuielile aferente produciei vndute sau cifrei de afaceri i veniturile aferente produciei vndute nmulit cu 1000:
C/ 1000 = C pv V pv 1000 =

q c 1000 q p

n care: q volumul fizic al produciei vndute; c costul complet pe o unitate de produs; p preul unitar de vnzare.

76

Asupra modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri influeneaz 3 factori cu aciune direct, respectiv: - modificarea structurii produciei vndute; - modificarea preurilor de vnzare; - modificarea costurilor complete pe o unitate de produs. Modificarea volumului fizic al produciei vndute nu influeneaz n mod direct nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru c acioneaz cu aceeai mrime att asupra numrtorului ct i a numitorului relaiei de calcul. Totui modificarea volumului fizic al produciei vndute influeneaz n mod indirect nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri prin intermediul costului pe unitatea de produs care se modific n sens invers fa de variaia volumului fizic al produciei vndute pe seama cheltuielilor fixe ce revin pe unitatea de produs. n ceea ce privete modificarea structurii, dei ea apare att la numrtor ct i la numitor, influena sa nu este nul pentru c la numrtor avem structura produciei vndute exprimat cu ajutorul costului n timp ce la numitor avem structura produciei vndute exprimat cu ajutorul preului, iar raportul cost-pre nu este constant pentru toate produsele, i deci, i cele dou posibiliti de exprimare a structurii sunt diferite. Calculul influenelor celor 3 indicatori se realizeaz de asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
C/ 1000 = C1 / 1000 C0 / 1000

1) influena modificrii structurii produciei vndute:

qC / 1000 =

q c q p
1 1

0 0

1000

q c q p
0 0

0 0

1000

unde: q1 c0 - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costul prevzut;

q1 p0 - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preul prevzut; q0 c0 - cheltuielile aferente cifrei de afaceri din perioada de baz; q0 p0 - cifra de afaceri previzionat.

2) influena modificrii preului de vnzare:

p C / 1000 =

q c q p
1 1

0 1

1000

q c q p
1 1

0 0

1000

q1 co - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute;.

q1 p1 - cifra de afaceri efectiv.

3) influena modificrii costurilor pe unitatea de produs:

cC / 1000 =

q c q p
1 1

1 1

1000

q c q p
1 1

0 1

1000

77

n finalul analizei este necesar s se studieze i consecinele modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii i anume: - asupra profitului aferent cifrei de afaceri; - asupra eficienei utilizrii mijloacelor fixe; - asupra eficienei activelor circulante; - asupra eficienei utilizrii forei de munc. 6.4. Analiza cheltuielilor ntreprinderii n corelaie cu volumul fizic al produciei n funcie de corelaia cu volumul fizic al produciei, cheltuielile ntreprinderii se mpart n cheltuieli variabile i fixe. Cele variabile reprezint acea categorie de cheltuieli care se modific o dat cu variaia volumului fizic al produciei. Aceast modificare poate fi strict proporional, caz n care cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie de tipul: Cv = a Q , sau nonstrict proporional cnd cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie: Cv = f (Q ) . Dac reprezentm grafic evoluia acestora, aceasta ar fi urmtoarea:

Din categoria cheltuielilor variabile fac parte cheltuielile cu materii prime i materiale directe; cheltuielile cu salariile directe precum i o parte din cheltuielile legate de ntreinerea i funcionarea utilajelor (cheltuieli legate de combustibil energie). Cheltuielile fixe sau constante reprezint acele cheltuieli care n anumite limite ale modificrii volumului fizic al produciei rmn constante. Din aceast categorie fac parte: cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe, cheltuielile cu repartiiile cldirilor administrative, cheltuielile generale ale seciilor i ale ntreprinderilor legate de administrarea i conducerea ntreprinderii. Dac ar fi s reprezentm grafic evoluia acestor cheltuieli, acesta s-ar prezenta astfel:

78

Observm deci c mrimea acestor cheltuieli nu este nelimitat constant, ci peste un anumit volum de activitate se modific i nivelul lor. Pe unitatea de produs, aceste cheltuieli capt un caracter variabil i se modific n sens invers n raport cu variaia volumului produciei. innd seama de gruparea cheltuielilor ntreprinderii n cheltuielile variabile i fixe, nivelul lor se poate determina nsumnd cele 2 categorii de cheltuieli:
Ct = Cv + C f

Rezult deci c modificarea cheltuielilor totale se explic prin modificarea cheltuielilor variabile i a celor fixe ale cror contribuii se pot calcula cu ajutorul metodei bilaniere.
Ct = Ct1 Ct 0
v C C t = Cv1 Cv 0

Cft = C f1 C f o
n cadrul analizei este necesar s se stabileasc i ponderea cheltuielilor variabile i a cheltuielilor fixe fa de cheltuielile totale precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
GC v =
GC f =

Cv 100 Ct
Cf Ct 100

G = G1 G0

n funcie de modificrile absolute intervenite n mrimea cheltuielilor variabile sau cheltuielilor fixe, precum i n ponderea acestor categorii de cheltuieli se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cheltuielilor variabile sau cheltuielilor fixe i contribuia lor la modificarea cheltuielilor totale ale ntreprinderii. Analiza eficienei cheltuielilor variabile Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor variabile se folosesc indicatorii: a) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare:
Cv / 1000 Ve = Cv 1000 Ve

b) cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri: 79

Cv / 1000 CA =

Cv 1000 CA

Pentru analiza factorial a acestora vom utiliza urmtorul model:

Cv / 1000 =

q c 1000 q p
v

Factorii care influeneaz rata de eficien a cheltuielilor variabile sunt: - structura produciei vndute, - preurile unitare de vnzare; - costurile variabile pe unitatea de produs. Influenele acestor factori se vor calcula cu ajutorul metodelor substituiei n lan:
Cv / 1000 = Cv1 / 1000 Cv0 / 1000
q 1) Cv / 1000 =

p 2) C v / 1000

cv 3) C v / 1000

q c q p q c = q p q c = q p
1 1 1 1 1 1

v0 0

v0 1

v1 1

q c q p q c 1000 q p q c 1000 q p
1000
0 0 1 1 1 1

v0 0

1000 1000 1000

v0 0

v0 1

Analiza eficienei cheltuielilor fixe Ca i n cazul cheltuielilor variabile, pentru a aprecia eficiena cheltuielilor fixe se folosete indicatorul cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri al crui mod de calcul i model de analiz este urmtorul:
Cf
/ 1000

Cf CA

1000 =

q p
C f0
0

Cf

1000

C f

/ 1000

= C f1 / 1000 C f 0 / 1000

CA 1) C f / 1000 =

q p
1

C f0

1000

p0

1000

din care:
q 1.1) C f / 1000 =

q p
1

C f0

1000 1000

C f1
0

p0

1000 1000

p 1.2) C f / 1000 =

q p
1

C f0

q p
1

C f1

f 2) C f / 1000 =

q p
1

C f1

1000

q p
1

C f0

1000

6.5. Analiza cheltuielilor materiale 80

Cheltuielile materiale exprim sub form valoric ntregul consum de munc trecut i materializat, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produselor. Cheltuielile materiale cuprind att cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili i energie precum i cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe. Principalele probleme studiate n cadrul analizei cheltuielilor materiale sunt: a) b) c) analiza cheltuielilor materiale totale; analiza cheltuielilor cu materialele; analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe.

6.5.1. Analiza cheltuielilor materiale totale Pentru analizarea situaiei generale a cheltuielilor materiale totale este necesar s se studieze urmtoarele aspecte: - dinamica i structura cheltuielilor materiale, - eficiena cheltuielilor materiale. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor materiale presupune urmrirea modificrilor absolute i procentuale intervenite n mrimea fiecror elemente de cheltuieli materiale precum i n ponderea acestora fa de cheltuielile totale sau de exploatare i fa de cheltuielile materiale totale. Aceste modificri se stabilesc astfel: Cm = Cm1 Cm0 = q1 cm1 q0 cm0 Cm % = Cm 100 Cm0

g m = g m1 g m0 =

q c q c
1 1

m1 1

100

q c q c
0 o

mo 0

100

unde: Cm - cheltuieli materiale totale;

g m - ponderea cheltuielilor materiale n raport cu cheltuielile totale; cm - cheltuielile materiale pe unitatea de produs.

Pentru analiza eficienei cheltuielilor materiale se folosete indicatorul sintetic cheltuieli materiale la 1000 lei venituri din exploatare i cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de afaceri.
Cm / 1000 Ve = Cm / 1000 CA = Cm 1000 Ve Cm 1000 = CA

q c 1000 q p
m

Nivelul acestor cheltuieli este influenat de 3 factori cu aciune direct: - modificarea structurii cifrei de afaceri; - modificarea preurilor de vnzare; - modificarea cheltuielilor materiale pe unitatea de produs. 81

Influenele acestor factori se calculeaz cu metoda substituiei n lan:

Cm / 1000 CA = Cm1 / 1000 CA Cm0 / 1000 CA
q 1) c M / 1000 ca =

p 2) c m / 1000 CA

cm 3) C m / 1000 CA

q c q p q c = q p q c = q p
1 1 1 1 1 1

m0 0

1000

m0 1

m1 1

q c q p q c 1000 q p q c 1000 q p
0 0 1 1 1 1

m0 0

1000 1000 1000

m0 0

m0 1

6.5.2. Analiza cheltuielilor cu materialele Din analiza cheltuielilor cu materiile fac parte acele cheltuieli legate de obiectele muncii consumate n procesul de producie, adic cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili i energie. Aceste cheltuieli dein ponderea principal n totalul cheltuielilor ntreprinderii, fapt care necesit luarea unor msuri corespunztoare pentru reducerea lor la nivelul fiecrei ntreprinderi. n cadrul analizei cheltuielilor cu materialele se studiaz urmtoarele probleme: - dinamica i structura cheltuielilor cu materialele; - eficiena cheltuielilor cu materialele; - principalele ci de reducere a cheltuielilor cu materialele. Pentru a analiza dinamica i structura cheltuielilor cu materialele este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual a acestor cheltuieli precum i a ponderii lor n totalul costurilor de producie. Astfel:
M = M 1 M 0 = q1 m1 q0 m0

M % =

M 100 M0

g m = g m1 g m0 =

q m q c
1 1

100

q m q c
0 0

100

unde: M cheltuielile cu materialele;

g m - ponderea cheltuielilor cu materiile n totalul cheltuielilor ntreprinderii;

m cheltuielile cu materialele pe unitatea de produs. Analiza n dinamic a cheltuielilor cu materialele trebuie s scoat n eviden tendina de reducere a cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs ndeosebi pe seama reducerii consumurilor specifice de materii prime, materiale, combustibili i energie ce revin pe unitatea de produs ca urmare a modernizrii i perfecionrii procesului tehnologic. Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor cu materialele este necesar s se studieze corelaia dintre indicele cifrei de afaceri ( I CA ) i indicele cheltuielilor cu materialele ( I M ). Deoarece 82

cheltuielile cu materialele cuprind att cheltuielile cu materialele directe care sunt dependente de volumul produciei, ct i cheltuielile cu materialele indirecte care au caracter convenional constant, indicele cifrei de afaceri trebuie s devanseze indicele cheltuielilor cu materialele:(
I CA I M ).

De asemenea pentru a reflecta o mbuntire a folosirii cheltuielilor cu materialele, indicele cifrei de afaceri trebuie s devanseze att indicele cheltuielilor cu materialele directe, ct i indicele cheltuielilor cu materialele indirecte. Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor cu materialele, se Mai poate calcule i indicatorul cheltuielilor cu materialele la 1000lei venituri din exploatare i cheltuielile cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri.
M / 1000Ve =
M / 1000 CA =

M 1000 = Ve

Ve

cm / 1000Ve 100

M 1000 = CA

q m 1000 q p

Nivelul indicatorului cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri este influenat de 3 factori cu aciune direct: - modificarea structurii cifrei de afaceri; - modificarea preurilor de vnzare; - modificarea cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs. Influena se calculeaz cu metoda substituiei n lan:
M / 1000 CA = M 1 / 1000 CA M o / 1000 CA
q 1) M / 1000 CA =

p 2) M / 1000 CA

m 3) M / 1000 CA

q m q p q m = q p q m = q p
1 1 1 1 1 1

q m q p q m 1000 q p q m 1000 q p
1000
0 0 1 1 1 1

1000 1000 1000

n cadrul analizei cheltuielilor cu materiile prime trebuie s se studieze i principalele ci de reducere a acestora. Aceste ci ar putea fi: - reducerea consumurilor specifice; - reproiectarea produselor; - ridicarea calificrii forei de munc; - folosirea unor materiale noi mai ieftine, dar fr a prejudicia calitatea produselor; - reducerea cheltuielilor de aprovizionare.

83

6.5.3. Analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe Cheltuielile cu amortizarea reflect sub form bneasc consumul de mijloace fixe n procesul de producie, adic acea parte din valoarea mijloacelor fixe care se transmite n mod treptat asupra produselor finite. Ca parte component a cheltuielilor materiale, cheltuielile cu amortizarea au un caracter convenional constant. De aceea prin creterea volumului produciei, are loc reducerea cheltuielilor cu amortizarea ce revin pe unitatea de produs, fapt care contribuie la tendina de reducere a costurilor pe unitatea de produs. n cadrul analizei este necesar s se studieze urmtoarele aspecte: - modificarea absolut i procentual a cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe; - corelaia dintre dinamica cheltuielilor cu amortizarea i dinamica volumului produciei; - eficiena cheltuielilor cu amortizarea. Modificarea absolut i procentual a cheltuielilor cu amortizarea se determin astfel:
A = A1 A0 =
A% = A 100 A0

MF1 n1 MF0 n0 100 100

n care: A cheltuielile cu amortizarea;

MF

- valoarea medie anual a mijloacelor fixe; - norma medie de amortizare.

n
aciune direct: -

Asupra modificrii absolute a cheltuielilor cu amortizarea, influeneaz urmtorii factori cu modificarea valorii medii anuale a mijloacelor fixe;
MF1 n0 MF0 n0 100 100

- modificarea normei medii de amortizare.

MF 1) = A

n 2) A =

MF1 n1 MF1 n0 100 100

La rndul su, valoarea medie anual a mijloacelor fixe depinde de urmtorii factori: - valoarea iniial a mijloacelor fixe existente la nceputul anului ( MF ' ); - valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe ( MFi ); - valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe ( MFe ). De asemenea, valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe depinde de valoarea iniial sau de inventar a mijloacelor fixe intrate ( Vi ) i a celor ieite( Ve ), precum i de perioada de funcionare ( tf ) sau de nefuncionare ( tn ) a mijloacelor fixe pn la finele anului.

84

innd seama de sistemul legturilor cauzale dintre aceti factori, mrimea amortizrii mijloacelor fixe se poate determina cu ajutorul urmtoarelor relaii:

A=

MF n MF ' + MFi MFe n = 100 100

V tf Ve tn n A = MF ' + i 12 12 100 Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor cu amortizarea i implicit a utilizrii mijloacelor fixe, este necesar s se studieze corelaia dintre dinamica cheltuielilor cu amortizarea i dinamica cheltuielilor de producie. Deoarece cheltuielile cu amortizarea au un caracter convenional constant, o situaie favorabil se nregistreaz atunci cnd indicele volumului produciei devanseaz indicele cheltuielilor cu amortizarea ( I Q I A ). O imagine mai complet asupra eficienei cheltuielilor cu amortizarea se obine prin analiza factorial a indicatorilor: cheltuieli cu amortizarea la 1000lei venituri din exploatare i cheltuieli cu amortizarea la 1000lei cifr de afaceri. Nivelul acestora se calculeaz pe baza relaiilor:
A/ 1000 Ve = A 1000 Ve

A/ 1000 CA =

A 1000 CA

Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000lei cifr de afaceri sau venituri din exploatare este influenat de 2 factori cu aciune direct: - modificarea cifrei de afaceri sau a veniturilor din exploatare; - modificarea sumei amortizrii. Influena lor se determin cu metoda substituirilor n lan:
V 1) A
e / 1000 V e

A1 A 1000 0 1000 Ve1 Ve0 A1 A 1000 0 1000 Ve1 Ve1

A 2) A

/ 1000 V e

6.6.Analiza cheltuielilor salariale Cheltuielile salariale exprim sub form valoric ntregul consum de munc vie sau cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru plata forei de munc i pentru achitarea obligaiilor legate de asigurrile sociale i protecia social a salariailor. Pentru analiza situaiei generale a cheltuielilor salariale este necesar s se studieze urmtoarele aspecte: - modificarea absolut i relativ a cheltuielilor salariale; - eficiena cheltuielilor salariale.

85

Ponderea principal n totalul cheltuielilor salariale o deine fondul de salarii ( Fs ) . Mrimea fondului de salarii depinde de numrul mediu de salariai ( N s ) i de salariul mediu anual pe o persoan (S a ) :
Fs = N s S a

La rndul su, salariul mediu anual depinde de timpul mediu lucrat de o persoan ntr-un an, exprimat n ore (t ) i de salariul mediu orar (sh ) :
S a = t sh

Prin aplicarea metodei substituiei n lan se pot calcula influenele factorilor cu aciune direct i indirect asupra modificrii absolute a fondului de salarii, astfel:
Fs = Fs1 Fs 0

1. 2.

s N Fs = N s1 N s 0 S a 0

SFas = N s1 S a1 S a0
din care: 2.1. 2.2.

)
( )

tFs = N s1 ( t1 t0 ) sh0
h sF = N s1 t1 sh1 sh0 s

N s ,Sa

= Fs

Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor salariale se folosesc urmtorii indicatori: a) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei venituri din exploatare:
Cs / 1000 Ve =
Fs / 1000 Ve =

Cs 1000 Ve
Fs 1000 Ve

b) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei cifr de afaceri: Cs / 1000 CA = Fs / 1000 CA = Cs 1000 CA Fs 1000 CA Cs 1000 VA Fs 1000 VA

c) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei valoare adugat: Cs / 1000 VA = Fs / 1000 VA =

Reducerea cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri din exploatare, cifr de afaceri sau valoare adugat reflect o cretere a eficienei cheltuielilor salariale, ca urmare a sporiri mai 86

accentuate a veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri sau valorii adugate fa de creterea cheltuielilor salariale sau a fondului de salarii. Practic, trebuie respectate urmtoarele corelaii:

IVe I C s I Fs

( )

I CA I C s I Fs

( )

IVA I C s I Fs

( )

6.7. Analiza costurilor pe produse Analiza costurilor pe produse are rolul de a evidenia tendinele ce se manifest n evoluia costurilor pe unitatea de produs, precum i a cilor de reducere a acestora. Principalele obiective vizeaz: a) analiza nivelului, dinamicii i structurii costului produselor; b) analiza principalelor categorii de cheltuieli; c) analiza costului marginal. a) Analiza nivelului, dinamicii i structurii costului produselor. Nivelul costurilor pe unitatea de produs (c) se determin prin raportarea cheltuielilor totale aferente unui produs (C) la volumul fizic al produciei din produsul respectiv (q):
c= C q

n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile absolute i procentuale intervenite n nivelul costurilor pe unitatea de produs n perioada curent, comparativ cu o perioad precedent sau cu realizrile unor firme concurente, calculate astfel:
c = c1 c0

c% =

c 100 c0

b) Analiza principalelor categorii de cheltuieli. Are ca scop identificarea abaterilor pe categorii de cheltuieli i stabilirea posibilitilor de reducere a acestora. I. Cheltuielile cu materiile prime ( cm ) depind de consumul specific din diferitele materiale

( cs ) i de preul materialului ( pm ) :
cm = cs pm
Modificarea lor este influenat de doi factori cu aciune direct: consumul specific i preul materialului:
cs 1. cm = ( cs1 cs0 ) pm0

pm 2. cm = cs1 ( pm1 pm0 )

Aciunea de reducere a cheltuielilor cu materialele vizeaz att preul de achiziie ct i reducerea consumului de materiale. II. Cheltuielile cu salariile ( chs ) depind de productivitatea muncii exprimat prin timpul consumat pe unitatea de produs (t) i de salariul mediu orar (sh ) : 87

chs = t sh

Modificarea lor este determinat de doi factori cu aciune direct: timpul pe unitatea de produs i salariul mediu orar:
t 1. chs = ( t1 t0 ) sh0
sh 2. chs = t1 ( sh 1 sh0 )

Reducerea cheltuielilor cu salariile pe unitatea de produs trebuie s se realizeze prin creterea productivitii muncii i nu prin reducerea salariului mediu orar. III. Cheltuielile de regie ( ci ) ca sum total reprezint acele cheltuieli care nu depind de volumul produciei. Pe unitatea de produs se obin prin raportarea cheltuielilor de regie totale la volumul produciei:
ci = Ci q

c) Analiza costului marginal Costul marginal reprezint costul la care este produs o unitate suplimentar dintr-un produs. Nivelul su se determin cu relaia:
cm = CT q

CT - creterea cheltuielilor totale; unde:

q

- creterea produciei.

Analiza costului marginal permite determinarea punctului n care ntreprinderea i desfoar activitatea cu cheltuielile cele mai mici.

CAPITOLUL VII ANALIZA RENTABILITII NTREPRINDERII

88

n condiiile de pia profitul reprezint unul dintre obiectivele de baz ale activitii unei ntreprinderi. Chiar dac obiectivul privind maximizarea profitului a fost detronat din calitatea sa de scop primordial al unui agent economic, datorit unor neajunsuri de ordin conceptual i practic, cum ar fi caracterul su static i neincluderea n calcul a riscului, studiul profitului prezint o importan deosebit pentru analiza situaiei financiar-patrimoniale a oricrei ntreprinderi. Obiectivul de maximizare a averii acionarilor, respectiv de cretere a valorii de pia a unei firme, devenit de prim importan, nu exclude n nici un fel existena sau sporirea profitului, ci dimpotriv recunoate rolul acestuia de principal factor de influen n atingerea acestui obiectiv. De fapt, dac nlturm, pe termen mediu, conceptului de profit componentele de lichiditate, de localizare temporal i de risc, obinem noiunea de cash-flow net, adic elementul de baz folosit la evaluarea averii acionarilor, respectiv n determinarea valorii de pia a aciunilor unei ntreprinderi. n acelai timp, maximizarea profitului ofer o orientare foarte bun a activitii managerilor, deoarece acest obiectiv reflect punctul pn la care trebuie extins producia, adic punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal al ultimei uniti de produs realizat. Dac se produce mai puin nu se va putea atinge profitul maxim posibil, iar dac producia trece de punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal, veniturile suplimentare care se vor obine vor fi depite de costurile suplimentare. Rentabilitatea exprim capacitatea unei firme de a realiza profit, respectiv de a obine venituri de pe urma vnzrii i ncasrii produciei, care s depeasc cheltuielile ocazionate de activitatea sa. Rentabilitatea poate fi analizat sub dou aspecte i anume prin prisma profitului privit ca un indicator de volum i prin rata profitului (rata rentabilitii), care exprim eficiena folosirii principalelor resurse angajate n obinerea profitului. Rentabilitatea reprezint principala form de manifestare a eficienei economice, iar profitul, ca fundament al rentabilitii, se prezint n cadrul diverselor modele de analiz a rentabilitii sub mai multe forme, i anume: profit de exploatare, profit financiar, profit impozabil, profit net (profit dup impozitare). Principalele probleme ale analizei diagnostic a rentabilitii sunt: - analiza dinamic i structural a profitului; - analiza factorial a profitului; - analiza ratei rentabilitii; - analiza rentabilitii pe produse; - analiza rentabilitii pe baza punctului critic; - analiza corelaiei dintre rentabilitate i risc; Informaiile necesare analizei rentabilitii se regsesc n contul de profit i pierderi, n bilanul contabil i anexele sale, precum i n alte documente ale contabilitii financiare i de gestiune ale oricrei firme. 89

7.1. Analiza dinamic i structural a profitului Analiza structural a profitului ine seama de elementele componente i de sursele de provenien ale profitului. Astfel, mrimea rezultatului total al exerciiului nainte de impozitare (Rt), numit i profit brut (Pb), se determin ca diferen ntre veniturile totale (Vt), obinute n perioada respectiv i cheltuielile totale (Ct) efectuate de ctre ntreprindere: Rt(Pb) = Vt - Ct La rndul su, veniturile totale provin din nsumarea veniturilor de exploatare (Ve), a veniturilor financiare (Vf) i a veniturile extraordinare (Vex): Vt = Ve + Vf + Vex De asemenea, cheltuielile totale se compun din cheltuielile de exploatare (Ce), cheltuieli financiare (Cf) i cheltuieli extraordinare (Cex). Ct = Ce + Cf + Cex n procesul de analiz se pot calcula modificrile absolute i procentuale intervenite n mrimea rezultatului total (profitului brut), astfel: Rt = Rt1 - Rt0 Rt% = R t
R t
0

x 100

Influena factorilor asupra modificrii rezultatului total (profitului brut) se stabilesc cu ajutorul metodei balaniere:
Vt Rt = Vt 1 Vt 0 1.

2. Ct Rt = (Ct 1 Ct 0 )

Vt ,Ct Rt

= Rt

Analiza structural a rezultatului total se poate adnci prin luarea n considerare a influenelor exercitate de modificarea fiecrei categorii de venituri, precum i a categoriilor de cheltuieli aferente. Mrimea rezultatului total (profitului brut) se mai poate stabili prin nsumarea rezultatului aferent exploatrii sau a profitului aferent exploatrii sau a profitului financiar (Rf sau Pf) i cu rezultatul extraordinar sau profitul extraordinar (Rex sau Pex): Rt(Pb) = Re + Rf + Rex = (Ve - Ce) + (Vf Cf) + (Vex - Cex) Prin nsumarea rezultatului de exploatare i a rezultatului financiar se obine rezultatul curent (Rc): Rc = Re + Rf n cadrul analizei se pot calcula influenele fiecrei categorii de rezultate asupra modificrii rezultatului total (profitului brut) prin aplicarea metodei balaniere. De asemenea, se poate stabili 90

ponderea fiecrei categorii de rezultat n cadrul rezultatului total al ntreprinderii, precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
GRe, Rf , Re x = Re, Rf , Re x * 100 Rt

iar

G = G1 G0

Se poate calcula i contribuia procentual a modificrii fiecrei categorii de rezultat asupra modificrii procentuale a rezultatului total (a profitului brut), astfel exprimnd contribuia procentual a rezultatului de exploatare:
K = Re, Rf , Re x * 100 Rt 0 ( Pb 0 )

sau
K = G Re, Rf ,Re x * % Re, Rf , Re x 100 = G ( I Re, Rf , Re x 100 ) 100

Suma algebric
3

a contribuiei tuturor factorilor trebuie s corespund cu modificarea

procentual a rezultatului total (a profitului brut).

K = Rt %
1

n funcie de mrimea acestor ponderi i contribuii i de modificrile intervenite n mrimea ponderilor se poate forma o concluzie asupra structurii profitului i a modificrii acestuia i se pot stabili eventuale corecii ale unor stri negative. n cadrul analizei se poate stabili mrimea rezultatului impozabil (Ri) sau a profitului impozabil (Pi), n funcie de rezultatul total sau profitul brut al ntreprinderi, la care se adaug cheltuielile nedeductibile (Cn) i se scad deducerile fiscale (Df): Ri(Pi) = Rt(Pb) + Cn - Df Mrimea profitului net sau a rezultatului net Pn (Rn) se determin sa diferen ntre rezultatul sau profitul impozabil i impozitul pe profit corespunztor: Rn(Pn) = Ri(Pi) - Ip Pentru analiza structural a profitului prezint interes i studiul indicatorilor cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune, care reprezint importante puncte de sprijin n elaborarea deciziilor financiare i de producie ale ntreprinderii industriale. Ele caracterizeaz situaia economic i financiar a ntreprinderii, prezentnd interes att pentru fundamentarea intern a deciziilor de conducere ct i pentru analitii externi ai activitii firmei. Astfel, principalul indicator n care este cuprins n aceast situaie este excedentul brut al ntreprinderii, determinat de activitatea de exploatare. Acest indicator prezint avantajul c nu este influenat de activitatea financiar sau de politica financiar-contabil a firmei, respectiv nu depinde de sistemul de amortizare i aprovizionare, de nivelul impozitelor i taxelor sau de politica de distribuire a dividendelor. Excedentul brut de exploatare se determin astfel: EBE = VA + Sb - Cp - ITV 91

n care: VA - reprezint valoarea adugat; Sb - subveniile de exploatare; Cp - totalul cheltuielilor legate de personal; ITV impozitele, taxele i vrsmintele asimilate (mai puin impozitul pe profit i TVA). Dac scdem din excedentul brut de exploatare creterea necesarului financiar de exploatare (NFE), sau dac se adaug scderea NFE, vom obine excedentul de trezorerie de exploatare. Acest indicator msoar capacitatea unei ntreprinderi de a genera lichiditi din activitatea de exploatare, exprimnd contribuia exploatrii la formarea cash-flowului total al ntreprinderii. Indicatorii cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se obin n cascad, prin scderi succesive. Valoarea adugat, spre exemplu, se obine prin scderea din producia exerciiului plus marja comercial sau suma adaosului comercial, a consumurilor intermediare provenite de la teri. Analiza structural a excedentului brut de exploatare i implicit a celorlali indicatori cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se realizeaz cu ajutorul metodei bilaniere. 7.2. Analiza factorial a profitului Analiza factorial a profitului necesit stabilirea factorilor care influeneaz mrimea i evoluia profitului, precum i cuantificarea acestor influene. n cadrul analizei factoriale a profitului vom urmri trei indicatori de baz i anume: - analiza rezultatului total (profitului brut); - analiza rezultatului exploatrii (profitului de exploatare); - analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri. Analiza rezultatului total (profitului brut) se realizeaz pornind de la urmtorul model de analiz:
Rt ( Pb ) = Vt * Pb = Vt * Pb Vt

n care : Pb - profitul mediu ce revine la 1leu venituri totale; Vt venituri totale. Modificarea profitului brut total se explic astfel: 1. Influena modificrii veniturilor totale:
Vt Pb = ( Vt 1 Vt 0 ) * Pb 0 ;

2. Influena modificrii profitului mediu la 1leu venituri totale:

1 Pb Pb = Vt 1 ( Pb 1 Pb 0 )

Analiza factorial a rezultatului exploatrii se poate realiza cu ajutorul urmtorului model: 92

Pe = Ve p e

n care: pe- profitul mediu la 1leu venituri de exploatare: Pe - este profitul aferent fiecrei componente a veniturilor de exploatare. Deoarece n cadrul profitului de exploatare ponderea cea mai mare o deine profitul aferent produciei vndute (cfrei de afaceri), ne vom opri n continuare asupra lui. Primul model de analiz pe care l folosim n analiza profitului aferent cifrei de afaceri se prezint astfel:
Pr = q p q c

n care: q - este volumul fizic al produciei pe tipuri de produse; p - preul unitar de vnzare fr TVA pe produs; c - costul unitar complet pe tipuri de produse. Modificarea absolut a nivelului profitului n anul curent fa de anul de baz, ( Pr) este:
Pr = Pr1 Pr 0 = (q1 p1 q1 c1 ) (q 0 p 0 q 0 p 0 )

Influena celor trei factori (cantitate, cost i pre) se determin astfel: 1. influena volumului produciei vndute:
qPr = q 1 p 0 q 1 c 0 ( q 0 p 0 q 0 c 0 )

2. influena costurilor unitare de producie:

cPr = ( q 1 p 0 q 1 c1 ) ( q 1 p o q 1 c 0 )

3. influena modificrii preurilor de vnzare (exclusiv TVA):

vPr = ( q1 p1 q1 c1 ) ( q1 p 0 q1 c1 )

n general, creterea profitului se poate obine pe urmtoarele ci: - creterea volumului produciei fabricate i vndute, n funcie i de evoluia cererii i a ofertei de bunuri pe pia; - mbuntirea structurii structurii produciei n favoarea celor mai rentabile produse pe pia; - reducerea cheltuielilor unitare, prin: reducerea cheltuielilor materiale, n principal prin scderea consumurilor specifice i prin reducerea cheltuielilor cu amortizarea pe unitatea de produs; 7.3. Analiza ratei rentabilitii Rata rentabilitii reprezint un indicator sintetic, prin care se apreciaz sub form relativ situaia profitabilitii ntreprinderii. Rata rentabilitii este unul dintre cei mai importani indicatori prin care se apreciaz eficiena activitii unei ntreprinderi, deoarece reflect rezultatele obinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i desfacere.

93

Rata rentabilitii, ca indicator economic, poate avea mai multe forme, n funcie de modul de raportare a profitului brut sau net la capitalul total sau capitolul propriu, la resursele consumate sau la rezultatele obinute n urma vnzrii produselor. (1) Rata rentabilitii economice se exprim ca raport ntre rezultatul exerciiului nainte de impozitare (profit brut) i capitalul total (propriu i mprumutat), denumit i capital permanent:
Re = Pb Pb * 100 = * 100 , Kp Kpr + K

n care: Re- rentabilitatea economic; Pb- profitul brut; Kp- capitalul permanent. n acest caz rata rentabilitii economice arat performana economic a ntreprinderii, respectiv modul n care acesta utilizeaz ansamblul resurselor de capital aflate la dispoziia sa. Rata rentabilitii financiare se determin ca raport ntre rezultatul dup impozitare (profitul net) i capitalul propriu:
Rf = Pn * 100 , Kpr

n care: Kpr- capitalul propriu; Pn- profitul net; Rata rentabilitii financiare este influenat de prghia financiar, respectiv de raportul care exist ntre capitalul propriu i datoriile pe termen mediu i lung. Costul capitalului mprumutat depinde de rata medie a dobnzii, care se exprim astfel:
Rd = Sd * 100 D

n care: Sd- reprezint suma dobnzilor; D- volumul datoriilor financiare (pe termen mediu i lung). Creterea ratei rentabilitii resurselor consumate poate avea loc prin: - mbuntirea structurii produciei n favoarea sortimentelor mai rentabile pentru ntreprindere i cerute pe pia; - creterea preurilor de vnzare, care poate avea loc numai prin creterea calitii produselor i n corelaie cu raportul dintre cererea i oferta de bunuri respective. Rata rentabilitii vnzrilor, numit i rata rentabilitii comerciale (Rv), care se determin ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri, exprimat n preuri de vnzare, exclusiv TVA:

94

Rv =

Pr *100 = q * p

q( s) p q( s)c *100 q( s) p

Acest model cunoate aceiai factori de influen ca i rata rentabilitii resurselor consumate, situai n aceeai ordine de condiionare: s, c, p. Calculul influenelor are loc n mod asemntor cu cazul ratei rentabilitii resurselor consumate, prin aplicarea metodei substituiei n lan. (4) Rata rentabilitii capitalului avansat (ocupat) are urmtoarea exprimare:
Ra = Rc Re + Rf * 100 = * 100 Kt Kf + Kc

n care: Kf capitalul fix; Kc capitalul circulant al ntreprinderii; Rc rezultatul curent al exerciiului. Ca factor cantitativ apare n acest model capitalul avansat, influenat la rndul su de capitalul fix i capitalul circulant, iar ca factor calitativ se prezint rezultatul curent al exerciiului, cu factorii si indireci: rezultatul de exploatare (profitul de exploatare) i rezultatul financiar: 7.4 Analiza rentabilitii pe produse Analiza rentabilitii pe produse permite cunoaterea profitului i a ratei rentabilitii pe fiecare sortiment, precum i a cilor prin care se poate aciona n vederea cunoaterii rentabilitii ntreprinderii. Pentru aprecierea rentabilitii pe produse se folosesc doi indicatori principali: profitul pe categorii de produse i rata rentabilitii pe categorii de produse. Profitul pe unitatea de produs (pr) se stabilete ca diferen ntre preul de vnzare (p) fr TVA i costul pe unitatea de produs (c), adic: pr = p - c Suma profitului pe produse se determin n funcie de cantitatea de produse vndut (q) i de diferena dintre preul de vnzare fr TVA i costul complet pe unitatea de produs astfel: Pr = q(p-c)=qp-qc Stabilirea influenelor celor trei factori se realizeaz aplicnd metoda substituiei n lan, dup cum urmeaz:
q 1. DPr = (q1 q0 )( p0 c0 ); c 2. DPr = ( p 0 c1 )q 2 ( p 0 c 0 )q1 ; p 3. DPr = ( p1 c1 ) q1 ( p 0 c1 )q1

Rata rentabilitii pe categorii de produse se poate exprima prin raportarea profitului pe produs la costul complet al produciei vndute, respectiv la preul de vnyare fr TVA:
r= q( p c) p c * 100 = * 100 ; q*c c
r= p c * 100 . p

95

Nivelul ratei rentabilitii pe produs este deci influenat de doi factori cu aciune direct: costul unitar i preul de vnzare fr TVA, a cror modificare se rsfrnge asupra modificrii ratei rentabilitii. Astfel, n cazul primei exprimri a ratei rentabilitii pe produs influenele celor doi factori se calculeaz cu relaiile:
c 1. r =

p 0 c1 p c0 * 100 0 * 100 c1 c0 p c1 p1 c1 * 100 0 * 100 c1 * 100 c1

p 2. r =

Analiza ratei pe produs trebuie s pun n eviden, pe de o parte, situaia ndeplinirii prevederilor la cei doi indicatori, profitul pe produs i rata rentabilitii pe produs, prin stabilirea factorilor care au determinat abaterile respective fa de program i propunerea unor msuri de mbuntire a situaiei. Pe de alt parte, aceast analiz trebuie s evidenieze produsele a cror profit i respectiv rat a rentabilitii sunt situate sub un nivel considerat acceptabil pentru firm, pentru viitor existnd alternativa creterii rentabilitii acelor produse sau restrngerea produciei, ari chiar renunarea la producerea lor, n funcie de studiile de pia i de politica firmei n cauz. Cile principale de creterea a rentabilitii pe produse se refer la reducerea cheltuielilor pe unitatea de produs, att pe seama cheltuielilor materiale ct i a cheltuielilor cu munca vie, precum i la creterea preurilor de vnzare, n funcie de creterea calitii i de evoluia raportului cerere ofert.

CAPITOLUL VIII ANALIZA SITUAIEI FINANCIAR-PATRIMONIALE A NTREPRINDERII

96

8.1. Obiectivele i metodele analizei situaiei financiar - patrimoniale a ntreprinderii Analiza situaiei financiare la nivelul ntreprinderii vizeaz studierea modalitilor de realizare a autofinanrii n condiiile autonomiei decizionale, asigurarea unui echilibru financiar dinamic ntre diferitele resurse i ntrebuinri ale acestora, a unei corelaii optimale ntre volumul i structura activelor i pasivelor folosite de ctre agentul economic n realizarea obiectului su de activitate i asigurarea integritii patrimoniului acestuia. Informaiile folosite n analiza financiar provin din urmtoarele surse: bugetul de venituri i cheltuieli, bugetele operative de trezorerie, bilanul contabil cu anexele sale, informaiile operative ale contabilitii financiare i ale celei de gestiune. Analiza financiar patrimonial a ntreprinderii poate fi efectuat de ctre specialitii firmei, pe baza informaiilor interne, de ctre specialitii externi firmei, pe baza datelor publicate de ctre firm, sau n mod combinat, de ctre angajaii firmei i de ctre specialitii din afar, n funcie de interesele i motivaiile care genereaz realizarea acestor analize. Se consider c acest ultim tip de analiz poate conduce la cele mai obiective i fundamentate aprecieri. Principalele aspecte vizate n cadrul analizei financiar patrimoniale sunt urmtoarele: analiza activelor ntreprinderii (imobilizate i circulante); studiul integritii patrimoniale; analiza surselor financiare de acoperire a activelor economice; analiza echilibrului financiar al firmei; analiza eficienei utilizrii mijloacelor patrimoniale de activ i pasiv; - analiza pe orizontal, care pune n eviden corelaiile dintre active i pasive i care evideniaz modul n care activele imobilizate i circulante au fost formate, pe baza surselor financiare mobilizate de ctre firm; - analiza pe vertical, care vizeaz structura grupelor, posturilor i elementelor; - analiza combinat, pe orizontal i pe vertical, prin folosirea ratelor; - analiza ncruciat, care vizeaz nite corelaii specifice care trebuie s existe ntre volumul anumitor posturi de activ i pasiv.

Analiza bilanier poate fi realizat prin urmtoarele modaliti:

8.2. Analiza mijloacelor economice din activul bilanului n activul bilanului sunt reflectate bunurile i disponibilitile deinute de ctre ntreprindere, precum i drepturile de crean asupra terilor. De asemenea, n activul bilanului se regsesc i soldurile conturilor de regularizare i asimilate lor, ct i primele privind rambursarea obligaiunilor. n procesul de analiz se va avea n vedere c n activul bilanului sunt cuprinse

97

numai valori nete (valori neamortizate) grupate n funcie de gradul lor de lichiditate, respectiv a posibilitii de a fi transformate n numerar (n funcie de ordinea invers a lichiditii). Deci, mijloacele economice, sau elementele patrimoniale directe, sunt formate din activele imobilizate i activele circulante, care sunt utilizate n procesele de investiii, aprovizionare, producie, stocare, conservare, desfacere (vnzare) i ncasare a bunurilor obinute, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor prestate. Elementele de activ sunt organizate n bilan n ordinea invers a lichiditii, fiind grupate totodat i n funcie de modul n care particip la circuitul economic din cadrul ntreprinderii, n elemente de activ cu utilizare (alocare) aciclic, n care se include grupa de Active imobilizate i elemente de activ cu utilizare (alocare) ciclic, n care se include grupa de Active circulante. n procesul de analiz se studiaz evoluia mijloacelor economice n dinamic, a abaterilor fa de perioada anterioar, a structurii acestora i a raporturilor de echilibru i de proporionalitate dintre diferitele categorii de active nete, cu ajutorul relaiilor urmtoare:
Ai = Ai 1 Ai 0 ; Ac = Ac 1 Ac 0 ;

Ai % = Ac % = I Ai =

Ai Ai 0 Ai 100 = 1 100 Ai 0 Ai 0 Ac Ac 0 Ac 100 = 1 100 Ac 0 Ac 0 I Ac = Ac1 100 Ac 0

G = G1 G0

Ai1 100 ; Ai 0

G Ai ( Ac ) =

Ai ( Ac ) 100 At

n care: Ai active imobilizate; Ac active circulante; At active totale. Analiza modificrilor structurale ale activului bilanului se realizeaz cu ajutorul ratelor de structur a activului bilanului (rate de structur a activelor imobilizate, circulante, etc). 8.2.1. Analiza activelor imobilizate n procesul de analiz este necesar s se aib n vedere structura activelor imobilizate pentru care, n literatura de specialitate, se utilizeaz i alte denumiri ca: Imobilizri, Active fixe, Capital fix, Active aciclice sau Imobilizri pe termen lung. Avnd n vedere gruparea activelor imobilizate, analiza se va efectua ca structur i dinamic, pe urmtoarele categorii: - imobilizri corporale: terenuri (agricole i silvice, cu construcii, fr construcii, cu zcminte, amenajri de terenuri); mijloace fixe (cldiri, construcii speciale, maini i utilaje, instalaii, alte imobilizri corporale); 98

- imobilizri necorporale: cheltuieli de constituire repartizate pe mai muli ani, cheltuieli de cercetare i dezvoltare repartizate pe mai muli ani, concesiuni, locaii de gestiune, brevete i alte drepturi i valori similare, fond comercial, alte imobilizri necorporale ca elemente de patrimoniu, care pot constitui aport de capital al asociailor i acionarilor sau pot fi create pe parcursul desfurrii activitii; - imobilizri n curs (corporale i necorporale); - imobilizri financiare: titluri de participare (inclusiv vrsminte de efectuat), mprumuturi acordate pe termen lung, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, creane legate de participaii i alte creane de natura imobilizrilor. Analiza se poate efectua cu ajutorul indicilor de dinamic, de realizare a programului intern, a comparaiei, a abaterilor n mrime absolut i relativ, a indicatorilor statistici de dispersie, de tendine n dezvoltare, etc. 8.2.2. Analiza activelor circulante n cadrul activelor circulante se includ stocurile (ca valori din exploatare), creanele sau datoriile terilor (valori realizabile pe termen scurt) i disponibilitile n numerar i de la banc (valori disponibile). Analiza stocurilor n cadrul stocurilor sunt cuprinse stocurile de rezerve materiale i cheltuielile pentru producia neterminat, stocurile de produse finite, semifabricate, mrfuri (inclusiv cheltuielile de circulaie aferente) i ambalaje, care reprezint valori materiale consumabile, pe termen scurt, existente n cadrul firmei, pentru asigurarea continuitii i ritmicitii activitii acesteia. Principalele obiective ale analizei stocurilor sunt: - studierea pe total i pe categorii, a stocurilor efective (St1) n comparaie cu cele optime (St0), minime sau medii antecalculate i determinarea stocurilor peste cele optime sau sub cele optime i a imobilizrilor n stocuri ( St = St 1 St 0 ); - stabilirea cauzelor care au provocat apariia stocurilor efective peste sau sub cele optime sau minime, precum i a posibilitilor de reducere i lichidare a imobilizrilor n stocuri nenecesare; - analiza structurii calitative a stocurilor i depistarea celor care au o utilizare lent, a celor neutilizabile n producia firmei, a celor declasate, depozitate necorespunztor, n curs de casare; - analiza lipsurilor de valori materiale. Cu ajutorul datelor din bugetul de venituri i cheltuieli, evidena contabil i cea tehnicooperativ, se urmrete msura n care stocurile efective corespund, pe total i pe elemente, cu cele optime sau minime. Pentru o apreciere mai complet a activitii firmei n ceea ce privete ncadrarea n volumul optim al stocurilor se vor compara i soldurile medii cu cele optime, stabilindu-se, n medie, pe trimestru sau pe an, dac au aprut depiri sau nerealizri. 99

Cauzele principale care duc la apariia stocurilor peste sau sub cele optime se stabilesc i se studiaz pe cele trei stadii ale circuitului economic: aprovizionare, producie, desfacere. Cauzele pot fi de ordin obiectiv, fiind legate de modificarea volumului sau structurii produciei, ca urmare a unor noi condiii ale pieei interne sau externe de aprovizionare i desfacere. n aceste cazuri, pentru acoperirea nevoilor sale financiare, firma poate solicita i primi mprumuturi pe termen scurt sau alte forme de sprijin financiar. Exist ns i cauze de ordin subiectiv, ca: activitatea neritmic, depirea costurilor, calitatea necompetitiv a produselor firmei, stocarea unor materiale peste necesiti, care impun luarea unor msuri energice i susinute de lichidare a apariiei lor. Analiza stocurilor este necesar s se continue pe feluri de materiale i de produse pentru se constata dac firma nu a avut unele materiale deficitare iar la altele stocuri peste necesar. n acest sens, trebuie s se urmreasc i evoluia stocurilor cu micare lent sau fr micare i modul n care s-a acionat pentru lichidarea lor. Principalele msuri de lichidare a cauzelor de formare a unor stocuri peste cele optime pot fi: ntocmirea la timp i n strns legtur a necesarului de aprovizionare cu programul intern de producie, cunoaterea din timp a obligaiilor contractuale, ntocmirea graficelor de aprovizionare n concordan cu lansrile n producie a comenzilor sau a seriilor de produse, aprovizionarea ritmic cu materiale, utilizarea n producie a stocurilor de materiale peste necesar i diminuarea corespunztoare a aprovizionrii lor, etc. Analiza creanelor Apariia creanelor este n legtur direct cu rotaia capitalului, cu momentele pe care le parcurge n procesul schimbrii formei acestuia (creane comerciale). Formarea creanelor este determinat de relaiile care apar ntre firm, n calitate de furnizor i clienii si. n aceast categorie se cuprind clienii, debitorii i decontrile cu sold debitor. n procesul de analiz se studiaz dinamica acestora, pe total i pe posturi, pe o perioad de la 1 la 3 ani, pentru a constata evoluia lor i ndeosebi reducerea volumului lor, att n mrime absolut, ct i ca pondere n totalul activului. Avnd n vedere caracterul lor de imobilizare pe termen scurt a disponibilitilor bneti, de scoatere a acestora n afara circuitului economic al ntreprinderii, creanele se analizeaz i din punctul de vedere al structurii lor, n funcie de diferite criterii: a) dup natura lor calitativ: normale i nenormale. n cadrul celor normale sunt cuprinse cele legate de desfurarea normal a circuitului economic, iar n cadrul celor nenormale se includ: debitori din reclamaii, clieni pentru livrri de produse refuzate, debitori pentru lipsuri, furturi i delapidri, lipsuri de valori materiale i pierderi din degradarea valorilor materiale, ali debitori, etc. b) dup gradul de certitudine a ncasrii lor, indiferent de natura i termenul de realizare, creanele se grupeaz n creane certe (confirmate n scris de clienii solvabili) i incerte 100

(neconfirmate) sau cu un grad diferit de probabilitate de ncasare (de regul, n aceast grup se include cea mai mare parte din creanele nenormale). c) dup durata de ntrziere la ncasare, creanele se grupeaz n creane realizabile pe termen scurt (30 zile), mijlociu (60 zile) i lung (90 zile). Pentru ncadrarea creanelor pe cele trei categorii se calculeaz indicatorul durata de imobilizare (Di), pe baza relaiei:
Di = Soldul mediu al conturilor de crean r 360 Sm 360 = Rulajul debitor al conturilor de crean r Rd

n acest fel se pot analiza creanele i dup gradul lor de vechime, pentru a se evita termenele de prescriere prevzute de legislaie. Analiza disponibilitilor bneti i a plasamentelor Mrimea disponibilitilor bneti i a plasamentelor cuprinde disponibilul n cas i la bnci, valorile mobiliare de plasament din soldurile debitoare ale conturilor: aciuni mobiliare de plasament, obligaiuni mobiliare de plasament, alte valori mobiliare de plasament, prin care se evideniaz aciunile cotate sau necotate cumprate de firm pentru vnzare, obligaii de trezorerie emise de ntreprindere n vederea lansrii lor pe pia i a obinerii de mprumuturi publice i bonurile de cas sau alte valori de trezorerie emise de firm. Pentru a analiza disponibilitile bneti, ca principal element de caracterizare a trezoreriei unui agent economic, se studiaz n dinamica i structura acestora pe o anumit perioad. Dinamica reflect mbuntirea de la un an la altul a strii de sntate financiar a societii comerciale. n procesul analizei este necesar s se stabileasc gradul (net i brut) de asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti i plasamente. Gradul net de asigurare (Gnd) se determin cu ajutorul relaiilor:
Disponib . banesti Db 100 = 100 Active circulante Ac

Gnd =

sau:
Gnd = Disponib . banesti Active imobilizat e + Active circulante 100

Din teoria i practica economic rezult c circa 3-5% din activele circulante i 1,5% din totalul activelor imobilizate i activelor circulante ar asigura necesitile curente de disponibiliti bneti ale ntreprinderii. Gradul brut de asigurare(Gbd) se poate calcula cu relaiile:
Gbd = Disponib + Plasamente Active circulante 100

sau:
Gbd = Disponib + Plasamente Active imobilizat e + Active circulante 100

101

n cazul gradului brut de asigurare se consider c nivelul de 30% din activele circulante i 10% din totalul activelor imobilizate i circulante reprezint o situaie normal. Analiza structural a acestei grupe va evidenia msura n care, pe parcursul anului, ntreprinderea a dispus de disponibiliti bneti, pe care le-a plasat n titluri de valoare pentru revnzare n vederea obinerii de profit suplimentar. 8.3. Analiza integritii patrimoniale i a patrimoniului net al ntreprinderii Aceast analiz se axeaz pe cunoaterea integritii valorilor materiale i bneti ale firmei, pe asigurarea condiiilor pstrrii i gestionrii corespunztoare ale acestora i stabilirea msurilor pentru recuperarea pagubelor provocate. n acest scop se analizeaz modul de realizare a programului de inventariere a gestiunilor i de control gestionar de fond, ritmicitatea inventarelor efectuate, constatrile cu privire la modul de gestionare a valorilor materiale, la micarea, depozitarea, stocarea i desfacerea acestora, plusurile sau minusurile de inventar stabilite i persoanele vinovate de apariia acestora. Evaluarea i reevaluarea patrimoniului ntreprinderii reprezint comensurarea valoric a avuiei reale a firmei, pe baza valorilor de ntrebuinare existente. Evaluarea patrimoniului, se realizeaz, n primul rnd, pe baza prevederilor legale cuprinse n legislaia n vigoare. n acest sens, primul aspect al analizei const n verificarea modului de aplicare a prevederilor legale de evaluare i reevaluare a patrimoniului societii i n urmrirea reflectrii n posturile bilanului a rezultatului acestor reevaluri. De asemenea, reevaluarea patrimoniului unei firme are n vedere stabilirea valorii economice a patrimoniului, cu ajutorul unor metode de evaluare ca: metoda activului net corectat, metoda valorii de randament, metoda raportului pre-beneficiu, metode good-will sau a altor metode care se bazeaz pe fluxul disponibilitilor (cash-flow), pe valori bursier, pe comparaii. Pentru analiza pe baz de bilan se va avea n vedere valoarea contabil a patrimoniului cuprins n bilan. Pentru analiza activului bilanului i a cunoaterii situaiei sintetice a acestuia se determin mrimea patrimoniului net i structura surselor financiare de acoperire a patrimoniului net al societii comerciale. Patrimoniul net, (Pn) reprezint averea real a firmei i se calculeaz astfel: Pn = Active imobilizate + Active circulante Total datorii = ( Ai + Ac ) Dt Sub form analitic, patrimoniul net rezult din urmtoarele elemente: A. Elemente de activ Active imobilizate la valoarea rmas (net); Active circulante, exclusiv creane i decontri; Creane certe, exclusiv cele de investiii; Alte decontri; 102

Mijloace i decontri pentru investiii. B. Elemente de pasiv Obligaii certe, exclusiv cele ctre personalul propriu, investiii i subuniti; Obligaii ctre salariaii proprii i unitile subordonate; Creditori i furnizori pentru investiii; Credite pentru investiii; Credite pentru pierderi. Patrimoniul net = A B n acest fel se obine patrimoniul net contabil (patrimoniul societii negrevat de datorii), care se folosete i n operaiunile de evaluare a ntreprinderii. Sursele financiare de acoperire a patrimoniului net sunt reflectate de capitalul propriu i provizioanele pentru riscuri i cheltuieli. 8.4. Analiza surselor financiare de acoperire a mijloacelor economice Desfurarea normal a activitii fiecrei firme necesit asigurarea surselor financiare pentru acoperirea ( constituirea ) mijloacelor economice ale firmei. Aceste surse pot fi grupate dup destinaie, pentru constituirea mijloacelor economice, sub forma activelor imobilizate i circulante, ori dup provenien, (surse proprii, asimilate, atrase sau mprumutate). n pasivul bilanului, n grupa capitalurilor proprii, regsim posturile de capital social subscris i vrsat primele legate de capital ( de emisiune, de fuziune sau de aport ), subvenii pentru investiii, diferene din reevaluare, rezerve (legale, statutare i alte rezerve), rezultatul raportat i reportat, precum i posturile de fonduri ( de dezvoltare, de participare la profit, de cercetare dezvoltare, de asigurare, de organizare s.a. ). n bilan se cuprinde, de asemenea, i grupa de provizioane pentru riscuri i cheltuieli, reflectnd sursele financiare ale firmei cu o destinaie specific. Totodat, sunt nscrise datoriile ntreprinderii sub forma obligaiilor i creditelor. 8.4.1. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor Pentru aceast analiz se utilizeaz categoriile de capital folosite n teoria i practica economic : capital propriu, capital strin ( mprumutat i atras ), capital permanent ( capital propriu + datoriile financiare sau mprumuturile pe termen mediu i lung ), capital social. n ceea ce privete structura capitalului social n analiz se au n vedere urmtoarele criterii : a) criteriul subscrierii capitalului : capital social subscris ( prevzut n actul de asociere sau statut), capital social nesubscris (oferta public de cumprare); b) criteriul naturii capitalului : capital n natur, capital n numerar ( lei sau valut ); c) criteriul depunerii capitalului : capital vrsat, capital nevrsat ( normal sau ntrziat); d) criteriul amortizrii : capital amortizat, capital neamortizat;

103

e) criteriul proprietii : capital de stat, capital cooperatist, capital privat sau capital propriu, capital strin; f) criteriul provenienei : capital autohton, capital din alte ri; g) criteriul duratei de utilizare : capital propriu, capital permanent. n procesul de analiz trebuie avut n vedere c n mrimea capitalului social sau a cifrei statutare a surselor oricrui agent apar modificri prin operaiuni de sporire, reducere i amortizare. Analiza sporirii sau a creterii capitalului social evideniaz realizarea acestei operaiuni, fie prin majorarea patrimoniului, situaie n care apare ca o cretere real de capital, fie fr majorare de patrimoniu, respectiv o cretere intern sau fictiv de capital. Creterea normal i real a capitalului are loc concomitent cu majorarea elementelor patrimoniale de activ i se poate realiza prin : emisiunea de noi aciuni i reevaluarea capitalului. Emisiunea de noi aciuni permite ca societatea comercial s-i completeze cu noi aciuni necesarul de surse financiare, pe lng mprumuturile de la alte societi sau credite bancare. Emiterea de noi aciuni prezint avantajul c nu ajung la rambursare ca obligaiunile i sunt purttoare de dividende, care depind de mrimea profitului obinut. Reevaluarea activului are loc prin modificarea ( fluctuaia ) preurilor bunurilor aflate n patrimoniul societii ( ndeosebi n sensul majorrii ). Sporirea fictiv sau intern a capitalului social se realizeaz fr majorarea patrimoniului ( a elementelor de activ ), n situaii extraordinare i cu acordul a din asociaii participani la capitalul social prin : - atribuirea n mod gratuit de aciuni ctre creditori ( cu acordul lor scris ) pentru a compensa datoriile ntreprinderii fa de acetia, producndu-se o cretere a surselor proprii, pe de op parte, iar pe de alt parte o reducere de surse atrase, n pasivul bilanului. Aceast operaiune poate aprea numai dac ntreprinderea nu este falimentar; - conversia obligaiunilor n aciuni, prin care cu acordul obligatarilor, acetia schimb obligaiunile cu aciuni. Motivaia acestei operaiuni const n dorina conducerii ntreprinderii de a micora volumul datoriilor fr s apeleze la trezorerie. - ncorporarea rezervelor, situaie care apare n momentul n care ntreprinderea nu-i poate achita dividendul n numerar, deci nu se regsete ca lichiditi, din cauz c ntregul profit este investit n averea imobiliar sau alte imobilizri. Ca urmare, prin hotrre, cu majoritate de voturi, a AGA se poate trece din fondul de rezerv n contul de profit i pierderi, suma care se cuvine ca dividende acionarilor. n contul acestei sume care apare la profit, se vor emite aciuni noi, care se distribuie n mod gratuit acionarilor sau se pot retampila aciunile vechi deinute de acionari, cu suma care se cuvine ca dividend.

104

Reducerea sau diminuarea capitalului social i, respectiv a elementelor de patrimoniu trebuie realizat cu acordul acionarilor, reconsiderndu-se mrimea capitalului. Aceast reducere poate aprea n dou situaii : - datorit pierderilor societii, capitalul social urmnd s fie diminuat i reconsiderat la valoarea rmas; - datorit constatrii unui cuantum prea mare al capitalului social n raport cu scopul societii. Micorarea-creterea capitalului social, situaie care apare atunci cnd o ntreprindere care a obinut pierderi, dorete majorarea capitalului. De regul, se parcurg dou etape : - reducerea capitalului pentru a acoperi pierderile; - majorarea capitalului prin ncorporarea rezervelor sau prin emiterea de noi aciuni. Rscumprarea propriilor aciuni, n principiu, nu este admis. Totui, n anumite cazuri, legislaia poate admite rscumprarea propriilor aciuni cu scopul de a fi anulate, distribuite salariailor sau vndute terilor. Amortizarea capitalului social. Prin amortizarea capitalului social se nelege operaia de rambursare a mizelor sociale ctre acionari fr s se reduc capitalul social. Teoretic, amortizarea nseamn a rambursa depunerile acionarilor fr ca prin aceasta s scad capitalul social. Amortizarea nu trebuie s se confunde cu reducerea capitalului social pentru c prin amortizare nu se pot nivela pierderile i nici nu se poate renuna la vrsminte neefectuate. Prin amortizare capitalul se modific numai formal, transformndu-se n capital amortizat numai pe seama rezervelor disponibile constituite sau prin alocarea unor pri din beneficiile realizate. Privit din acest punct de vedere contul Capital social reprezint pentru ntreprindere o rezerv. Modalitile practice de reclasare a amortizrii capitalului pot fi : - amortizarea prin rambursare egal i direct; - amortizare prin tragere la sori. n cadrul relaiilor financiar-bancare ale ntreprinderii pentru asigurarea flexibil a surselor de fonduri necesare asigurrii continuitii economico-financiare se obin surse mprumutate de la bnci sau teri, persoane fizice sau juridice, ceea ce implic i analiza limitelor de ndatorare. Pentru realizarea unei asemenea analize se calculeaz, de regul, rata de ndatorare ( net sau brut ) cu ajutorul datelor referitoare la capitalul strin total, mprumutat sau atras i a capitalului social, a capitalului propriu i a capitalului permanent. Depirea limitelor impuse de practica economic reprezint un risc, de aceea aceste rate pot fi denumite i rate de risc pentru mprumuttor. Gradul de ndatorare ( de risc ) reprezint, de regul, raportul dintre capitalul mprumutat pe termen lung i mijlociu i cel subscris i vrsat sau cel propriu, astfel :

105

Gni =

Dtlm x100 Ks

n care : Gni gradul sau rata net de ndatorare; Dtlm datorii pe termen lung i mediu; Ks capital subscris. n mod asemntor, prin prisma interesului bncilor sau a altor persoane fizice sau juridice, se poate calcula i gradul de acoperire a capitalului mprumutat cu capitalul propriu sau cu cel subscris, astfel :
Gai = Ks x100 Dtlm

n care : Gai - gradul de acoperire a capitalului mprumutat. n procesul de analiz se poate calcula i o rat brut general de ndatorare (Gbi) i de acoperire a capitalului strin utilizat n firma respectiv, lundu-se n calcul, fie numai mprumuturile pe termen lung, mijlociu i scurt, fie c la acesta se adaug i obligaiile fa de teri, deci toate datoriile pe termen scurt :
Gbi = Dtlm + Dts + Ob Dt (datorii totale ) x100 = x100 Kpr Kp (capital propriu )

Pentru urmrirea limitelor ndatorrii pe baza datelor din bilanul contabil i anexele acestuia se mai pot calcula urmtorii indicatori : a) Gar = n care : Gar gradul acoperirii riscurilor;
RALM x100 CF
Datorii pe termen lung i mijlociu Cash flow x100 = Dtlm x100 CF

b) Gr = n care :

Gr gradul de rambursare sau rata de acumulare; RALM suma ratelor anuale de rambursare a mprumuturilor pe termen lung i mijlociu. c) Grdf = n care : Grdf gradul de rambursare a datoriilor financiare; DF datorii financiare; CAF capacitatea de autofinanare; Kpr capital propriu. 106
DF x100 CAF
Dtlm x100 Kpr

sau

Grdf

n cazurile a) i b) se urmrete ca fluxul de numerar ( cash flow ) s asigure acoperirea datoriilor pe termen lung i mijlociu sau cel puin suma anual a ratelor acestora mpreun cu dobnzile aferente. n cazul analizei capitalurilor ntreprinderii este necesar s se evidenieze i gradul de autonomie financiar i, corespunztor de autofinanare. Gradul de autonomie financiar ( Gaf ) se stabilete ca raport ntre capitalul propriu i capitalul permanent, astfel ;
Gaf = Kpr x100 Kper

Pentru analiza capitalurilor prezint interes i gradul de imobilizare a acestora. Gradul de imobilizare ( Gi ) se stabilete cu ajutorul raportului dintre activele imobilizate i capitalul social, capitalul propriu i, mai ales, capitalul permanent. n cazul dat, situaia se prezint astfel :
G i = Ai x100 Ks , Kpr , Kper

8.4.2. Analiza fondului de rulment Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent al firmei destinat i utilizat pentru finanarea activitii curente de exploatare. Fondul de rulment ( FR ) se determin ca diferen ntre capitalul permanent ( Kp ) i activele imobilizate ( Ai ), astfel:
FR = Kp Ai

Fondul de rulment reflect partea din capitalul permanent care acoper parial activele circulante ( cu precdere stocurile ). Deci, fondul de rulment reprezint necesarul de surse financiare proprii pentru acoperirea unei pri din stocurile de active circulante. n teoria i practica economic se au n vedere mai multe categorii de fond de rulment : - fond de rulment previzionat, antecalculat sau normat cunoscut sub denumirea de fond de rulment necesar( FRN ); - fond de rulment real sau efectiv ( FRE ), care la rndul su, dup modul de calcul poate fi : social, propriu sau permanent ( total ); Din compararea celor dou categorii de fond de rulment, efectiv utilizat i cel necesar sau previzionat prin bugetul de venituri i cheltuieli, pot aprea urmtoarele situaii : FRE>FRN diferena reprezint un excedent de fond de rulment fa de cel antecalculat; FRE<FRN diferena reprezint un deficit de fond de rulment fa de cel antecalculat; FRE = FRN egalitatea reflect concordana la momentul respectiv, ntre fondul real i cel antecalculat. Aceast analiz se efectueaz cu ajutorul datelor din bugetele de venituri i cheltuieli, execuia acestuia i bilanul contabil, studiindu-se urmtoarele probleme: - analiza diagnostic a modului de fundamentare a fondului de rulment antecalculat; 107

- determinarea mrimii fondului de rulment real i compararea lui cu cel antecalculat pentru stabilirea excedentului sau deficitului de fond, a cauzelor i a msurilor de evitare a abaterilor; - compararea fondului de rulment real cu nevoia de fond de rulment ( NFR ), respectiv creanele i stocurile de active circulante neacoperite cu obligaii pe termen scurt i determinarea plusului sau minusului de fond de rulment real fa de stocuri. Analiza diagnostic a modului de fundamentare a mrimii antecalculate a fondului de rulment are n vedere, n primul rnd, cunoaterea metodei folosite pentru calculul fondului de rulment necesar sau previzionat. n acest caz are loc o analiz critic a modului de calcul a necesarului de fond de rulment. Se va urmri ca necesarul de fond de rulment s nu fie larg calculat, deoarece creeaz fluxuri bneti suplimentare fr efect economic sau s nu fie ngust deoarece creeaz distorsiuni i lips de fonduri i de disponibiliti la fiecare depreciere sau modificare a volumului valoric a activelor circulante. n procesul de analiz se va avea n vedere c n calculul fondului de rulment antecalculat, obiectivul de baz este stabilirea neconcordanei dintre gradul de lichiditate al posturilor de activ ( stocuri i creane ) i gradul de exigibilitate al posturilor de pasiv ( furnizori, creditori etc. ). Totodat este necesar ca n antecalculul n zile ( viteza de rotaie ) s se aib n vedere att posturile aferente exploatrii, ct i cele din afara exploatrii, deoarece n unele cazuri contribuia acestora s fie decisiv. De regul, n antecalcul se are n vedere, cu precdere i durata ciclului de fabricaie , ponderea valorii adugate i politica financiar a firmei. De asemenea, pentru un grad mai mare de siguran, trebuie s se adauge i un coeficient pentru acoperirea riscurilor de depreciere a valorii stocurilor de active circulante i de acoperire a unor creane neachitate de unii clieni falii. Fondul de rulment efectiv ( FRE ) sau net ( FRN ) se mai calculeaz c diferen ntre capitalul permanent i totalul activelor imobilizate nete ( Ain ), adic la valoarea rmas neamortizat : FRE = Capital permanent Active imobilizate = Kp Ai Dup alte modele, fondul de rulment se calculeaz astfel : FRE = Capital propriu (Kpr) + Datorii financiare (Df) Imobilizri nete (In) = ( Kpr + Df ) - In Datoriile financiare sunt sinonime cu mprumuturile pe termen lung i mijlociu. n condiiile n care datele permit i se consider necesar, fondul de rulment real se poate calcula i pe baza capitalului social subscris i vrsat sau a capitalului propriu. De asemenea, fondul de rulment real sau efectiv utilizat se mai poate calcula ca diferen ntre activele circulante ( Ac ) i datoriile pe termen scurt ( Dts ), adic : FRE = Ac Dts

108

Fondul de rulment real ( efectiv ), pe baza sistemului de calcul folosit poate avea valori pozitive, negative sau poate fi egal cu zero. n literatura de specialitate se mai utilizeaz i alte procedee de determinare a fondului de rulment sub diferite denumiri, care au n vedere i structura actual a bilanurilor ntocmite n rile din CEE: - Fondul de rulment net global ( FRNG ) = Capitaluri proprii + Amortismente i provizioane + Datorii financiare Active imobilizate la valoarea lor brut = Kpr + AP + Df Aib - Fondul de rulment real ( FRR ) = Active circulante Provizioane pentru riscuri i cheltuieli Datorii pe termen scurt = Ac Prc Dts

8.5. Analiza echilibrului financiar n teoria economic, noiunea de echilibru are semnificaii multiple. ntr-o concepie general, echilibrul economico financiar la nivelul ntreprinderii se realizeaz atunci cnd se recupereaz integral mijloacele consumate, respectiv cnd veniturile sunt egale cu cheltuielile. O asemenea nelegere are un caracter reducionist, nu pune n eviden legtura ansamblului cu componentele echilibrului general, cu strile pariale ale lui, care se constituie ntr-un sistem de proporionalitate i relaii prin care se realizeaz i se menine starea general. Rezult ca trebuie avute n vedere mai multe tipuri de egaliti i corelaii ntre necesitile i posibilitile ntreprinderii. n starea general de echilibru se circumscriu att egaliti ale elementelor, ct i inegaliti cu semnificaia lui economic. Astfel, n cadrul egalitii generale dintre venituri i cheltuieli, trebuie avut n vedere c, n fapt, acesta nseamn recuperarea mijloacelor consumate, dar i realizarea unui profit care s permit constituirea surselor necesare finanrii unor activiti sau stingerii unor obligaii. Existena fluxurilor bneti, concomitent cu cele materiale, impune luarea n considerare n definirea echilibrului financiar a elementelor implicate de aceste fluxuri prin indicatori specifici de caracterizare. Deci, echilibrul economico financiar al ntreprinderii trebuie neles ca fiind un ansamblu de corelaii care se formeaz n procesul de rotaie a capitalului. Acest echilibru poate i trebuie s fie prestabilit prin bugetul de venituri i cheltuieli i realizat n fiecare exerciiu. Instrumentele practice prin intermediul crora se poate evidenia echilibrul financiar sunt bugetul de venituri i cheltuieli, bilanul contabil, balana de verificare .a. Analiza echilibrului financiar, indiferent de subiectul care o realizeaz vizeaz caracterizarea situaiei n care se gsete firma respectiv n raport i de scopul urmrit. Analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante Pentru analiza echilibrului financiar al firmei, una dintre corelaiile importante o constituie cea dintre fondul de rulment ( FR ) i nevoia de fond de rulment ( NFR ). Nevoia de fond de 109

rulment ( NFR ) reprezint activele circulante care trebuie finanate din fondul de rulment, iar mrimea sa se poate stabili ca diferen ntre activele circulante (Ac) fr disponibiliti i datoriile curente pe termen scurt (Dts), adic : NFR = Ac Dts Rezultatul acestei comparaii este plusul sau minusul de fond de rulment. Trezoreria net a firmei ( TN ) sau disponibilitile bneti ale firmei sde calculeaz ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment : TN = FR NFR Trezoreria net poate fi pozitiv, negativ sau egal cu zero. n unele lucrri de specialitate, ndeosebi din rile de limb englez nevoia de fond de rulment poart denumirea de capital de lucru. Capitalul de lucru are aceeai funcie ca i fondul de rulment reprezentnd volumul de bani necesar pentru a funciona firma n timpul de ateptare a ncasrii creanelor sale, calculndu-se pe baza relaiei : NFR = Creane de ncasat (clieni i debitori ) + Stocurile de active circulante obligaiile de plat pe termen scurt ( furnizori, creditori .a.) = CRI + SAC Dts n analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante se pot folosi o serie de rate cum ar fi : 1) Rfac = Active circulante unde : Rfac rata de finanare a activelor circulante Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele circulante. Se apreciaz c mrimea normal a acestei rate este de cca. 50%. 2) Rfs = unde : Rfs rata de finanarea a stocurilor. Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz stocurile i se consider o acoperire normal dac fondul de rulment reprezint cca. 2/3 din totalul stocurilor. 3) Rfsc = Stocuri plus creantele x100 = Stc x100 n care : Rfsc rata de finanare a stocurilor i creanelor Aceast rat reflect raportul dintre fondul de rulment i mrimea stocuri i creanelor achitate i necreditate, exprimate prin nevoia de fond de rulment. n mod normal aceast rat trebuie s fie > 100.
Fondul de rulment FR Fondul de rulment x100 = FR AC

Fondul de rulment FR x100 = x100 Stocuri St

110

Analiza lichiditii, solvabilitii i a capacitii de plat a ntreprinderii Lichiditatea reprezint proprietate elementelor patrimoniale de a se transforma n bani. Solvabilitatea i capacitatea de plat sunt elemente ale lichiditii, prin care se evideniaz proprietatea partea material a capitalului de a se transforma n bani. Pentru a caracteriza starea de lichiditate pot fi folosii mai muli indicatori, n funcie de scopul urmrit. Astfel, n momentul declarrii strii de faliment se poate calcula gradul de lichiditate general (Lg) cu relaia :
Lg = Alp x100 Dt

unde: Alp Active lichide i care pot deveni lichide Dt- Total obligaii ( pe termen scurt, mediu i lung ) Elementele care pot deveni lichide se reevalueaz ntruct gradul de lichiditate reprezint i capacitatea de despgubire a clienilor. n acest caz se urmrete ca nivelul de lichiditate s fie ct mai mare. n studiile de bonitate efectuate de bnci n cazul solicitrii de credite se folosesc indicatorii urmtori: a) Lichiditatea patrimonial (Lp) se stabilete ca raport ntre elementele de activ ( disponibiliti bneti (Db), materiale n stoc, produse finite, mrfuri, titluri de plasament, creane, alte active ) i elementele de pasiv ( credite pe termen scurt, rate de rambursat n anul curent la creditele pe termen mediu i lung, creditori, obligaii) sau datorii curente astfel :
Lp = Dp + Mdl Dc

n care : Mdl mijloace care pot deveni lichide; Acest raport trebuie s fie supraunitar, ceea ce constituie un grad corespunztor de siguran pentru acordarea de noi credite. Dac raportul este subunitar , se consider a fi o situaie riscant, ntruct unitatea a imobilizat o parte din mprumuturile anterioare i nu a obinut efectele scontate. b) Solvabilitatea patrimonial (Sp) numit i rata autonomiei financiare, se
Capital propriu ( Kpr ) Kpr x100 = x100 Capital propriu + Credite bancare (Cb ) Kpr + Cb

calculeaz pe baza relaiei :

Sp =

Se apreciaz c valoarea minim acceptabil este de 30 %, iar peste 50% situaia este normal. c) Solvabilitatea general (Sg) se poate stabili ca raport ntre activele circulante (Ac) i datoriile curente (Dc), adic :

111

Sg =

Ac x100 Dc

d)

Solvabilitatea total (St) sau global calculat ca raport ntre activele

Ac + Af x100 Dc
Active circulante ( Ac ) Stocuri ( St ) x100 Obligatii (Ob )

circulante (Ac) plus activele finale (Af) i datoriile totale (Dt), astfel :
St =

e)

Solvabilitatea imediat (Si) care se poate stabili cu ajutorul relaiei :

Si =

Cu ct aceti indicatori cresc se mrete gradul de independen i capacitatea financiar a ntreprinderii. Solvabilitatea reprezint, deci, capacitatea economico financiar a ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat sau capacitatea de a face fa plilor pe o anumit perioad de timp. Determinarea i analiza solvabilitii i a capacitii de plat presupune o confruntare a datelor cu privire la disponibilitile bneti imediate i n perspectiv, cu obligaiile de pli ale firmei pe acelai interval de timp. Deoarece elementele activelor circulante au un grad diferit de lichiditate, n calculul solvabilitii se iau n considerare, pe lng mijloacele bneti, i acele stocuri (imobilizri) care pot fi valorificate pe termen apropiat i au asigurat desfacerea, precum i creanele care pot fi ncasate pe termen scurt. Capacitatea de plat a ntreprinderii sau solvabilitatea imediat exprim situaia mijloacelor bneti disponibile la un moment dat sau pe o perioad scurt de timp ( de obicei pn la 15 30 zile), n raport cu obligaiile de plat exigibile n acelai interval de timp. Pentru exprimarea solvabilitii i a capacitii de plat pot fi utilizate att mrimile absolute, ct i cele relative. Astfel, n mrimi absolute, solvabilitatea (S) sau capacitatea de plat (Kp) rezult din compararea disponibilitilor bneti (lichide i poteniale Db), cu obligaiile curente ale firmei (Ob), adic : Kp(S) = Db Ob Pentru asigurarea solvabilitii este necesar ca : Db>Ob Pentru calculul disponibilitilor bneti imediate trebuie s se aib n vedere modul n care elementele activelor circulante pot contribui la asigurarea capacitii de plat a firmei. Astfel, disponibilitile aflate n conturi la banc i n numerar, sunt prin natura lor active lichide, pe al 2lea loc se situeaz creanele din livrri de produse, executri de lucrri sau prestri de servicii, cu condiia ca beneficiarii s le accepte la plat ( deci, s fie asigurat desfacerea lor prin contracte sau comenzi directe ). n al 3-lea rnd particip stocurile de mrfuri, produse finite i ambalaje, dac acestea sunt de calitate corespunztoare, stocurile de materiale, valorificarea pieselor de schimb sau

112

a obiectelor de inventar care depesc nevoile interne i sumele obinute prin lichidarea altor imobilizri. Deoarece mrimile absolute nu permite ntotdeauna efectuarea unor comparaii n timp i spaiu, ntruct influene ale factorilor dimensionali ( volumul operaiilor de aprovizionare, producie i desfacere, mrimea firmei etc.), este necesar utilizarea mrimilor relative, cum ar fi : a) Coeficientul solvabilitii sau al capacitii de plat la o anumit dat (Kpt), care se
Db + I + C ' x100 Obt Db + C x100 Ob

calculeaz dup formula :

Kpt =

b)

Coeficientul capacitii de plat (Kpi)care se calculeaz dup formula :

Kpi = Db x100 Ob

sau

Kpi =

n care : I ncasrile ce se vor realiza pn la sfritul perioadei analizate; Db Disponibiliti bneti efective ( n numerar i n banc ) C i C credite disponibile sau care se vor obine pn la sfritul perioadei; Ob i Obt pli exigibile imediat ( curente ) sau cele pn la sfritul perioadei, inclusiv rambursarea creditelor. ntreprinderea are o situaie financiar normal n privina capacitii de plat, n cazul n care gradul de solvabilitate este mai mare sau cel puin egal cu 100. n literatura de specialitate pentru caracterizarea strii de solvabilitate se folosete i termenul de trezorerie. In acest caz se pot calcula urmtorii indicatori :

a)

Trezoreria la vedere (Tv)

Disponibil itati banesti ( Db ) Exigibilit ati pe termen scurt ( Dts )

Tv =

Nivelul normal al acestei rate se consider a fi de 0,2 la 0,3. b) Trezoreria la scaden (Ts) :
Valori realizabil e pe termen scurt + Disponibil Exigibilit ati pe termen scurt itati banesti

Ts =

c)

Trezoreria previzional (Tp) :

113

V alori realizate + D ispo nibitati il + A lte in casari V al. realziabeil du pa Tp = pe term en sc urt b anesti ex pirarea perio adei E x igibilit atipem enen + teA lteplatiprev azu te in - E xigib ilit atid up a aceasta p erioad a
Nivelul acestei rate este mai mare sau egal cu 1. Pentru analiza solvabilitii poate fi pus i problema gradului de asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti calculat ca raport ntre disponibilitile bneti i activele circulante totale. Din activitatea practic a reieit c existena unor disponibiliti bneti n proporie de 3% i 5% din activele circulante asigur necesarul zilnic curent pentru a satisface plile normale imediate ale firmei. Existena unui nivel mai ridicat nu constituie un semnal care s impun msuri de redresare. n schimb, nivelul mai redus al gradului de asigurare cu disponibiliti bneti implic accelerarea ritmului ncasrilor.

ex p irarea p erioad ei

BLIOGRAFIE

1. 2. 3. 4. 5 6

Gheorghiu A. Ifnescu A. Mrgulescu D. Mrgulescu D Mihai I. Mihai I.

- Analiza activitii economice a ntreprinderilor, E.D.P., Bucureti, 1982 - Analiz economico financiar, Ed. Economic, Bucureti, 1996 - Analiza economico financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1994 - Diagnostic economico financiar, Ed. Romcart, Bucureti, 1993 - Analiza economico financiar a ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2000 - Analiza situaiei financiare a agenilor economici, Ed. Mirton, 114

7 8 9

Niculescu M. Radu F. Stancu I.

Timioara, 1997 - Diagnostic global strategic, Ed. Economic, Bucureti, 1998 - Analiza economico financiar a ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova, 1997 - Finane, Ed. Economic, Bucureti, 1996

CUPRINS
Capitolul I: Bazele teoretice i metodologice ale analizei economico-financiare 1.1. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare 1.2. Tipurile de analiz economic 1.3. Rolul i funciile analizei economico financiare 1.4. Metode folosite n analiza economico-financiar 1.5. Sursele informaionale folosite n analiza diagnostic a activitii economico-financiare 1.6. Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare Capitolul II: Analiza activitii de producie i comercializare 2.1. Obiectivele i sursele analizei activitii de producie i comercializare 2.2. Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale 2.3. Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricate 115

2.4. Analiza valorii adugate 2.5. Analiza cifrei de afaceri 2.6. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur 2.6.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente 2.6.2. Analiza structurii produciei 2.7. Analiza ritmicitii produciei 2.8. Analiza produciei Capitolul III: Analiza asigurrii i folosirii resurselor umane 3.1. Analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc 3.2. Analiza calificrii forei de munc 3.3. Analiza stabilitii forei de munc 3.4. Analiza utilizrii timpului de lucru 3.5. Analiza productivitii muncii i a cilor sale de cretere Capitolul IV: Analiza asigurrii i folosirii capitalului fix 4.1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe 4.2. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe 4.3. Analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe 4.4.Analiza eficienei utilizrii capitalului fix Capitolul V: Analiza utilizrii i folosirii capitalului circulant 5.1. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale 5.2. Analiza folosirii materiilor i materialelor n procesul de producie Capitolul VI: Analiza cheltuielilor ntreprinderii 6.1.Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii 6.2. Analiza cheltuielilor totale le 1000 lei venituri totale 6.3. Analiza cheltuielilor de exploatare 6.4. Analiza cheltuielilor ntreprinderilor n corelaie cu volumul fizic al produciei 6.4.1. Analiza eficienei cheltuielilor variabile 6.4.2. Analiza eficienei cheltuielilor fixe 6.5. Analiza cheltuielilor materiale 6.5.1. Analiza cheltuielilor materiale totale 6.5.2. Analiza cheltuielilor cu materialele 6.5.3. Analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe 6.6. Analiza cheltuielilor salariale 6.7. Analiza costurilor pe produse

116

Capitolul VII: Analiza rentabilitii ntreprinderii 7.1. Analiza dinamic i structural a profitului 7.2. Analiza factorial a profitului 7.3. Analiza ratei rentabilitii 7.4. Analiza rentabilitii pe produse Capitolul VIII: Analiza situaiei financiar patrimoniale a ntreprinderii 8.1. Obiectivele i metodele analizei situaiei financiar patrimoniale a ntreprinderii 8.2. Analiza mijloacelor economice din activul bilanului 8.2.1. Analiza activelor imobilizate 8.2.2. Analiza activelor circulante 8.3. Analiza integritii patrimoniale i a patrimoniului net al ntreprinderii 8.4. Analiza surselor financiare de acoperire a mijloacelor economice 8.4.1. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor ntreprinderii 8.4.2. Analiza fondului de rulment 8.5. Analiza echilibrului financiar Bibliografie

117