ANALIZ ECONOMICO FINANCIAR

BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE Uniti de nvare: Necesitatea, coninutul i tipurile de analiz economico-financiar Poziia rolul i funciile analizei economico-financiare n procesul managerial Factorii care determin schimbri de stare n funciunea sistemelor economice Metode i tehnici ale analizei economico-financiare Sursele informaionale utilizate n analiza activitii economico-financiare Etapele i organizarea analizei economico-financiare Obiectivele temei: cunoaterea coninutului i tipologiei analizei economico-financiare; nelegerea scopului i modului n care se realizeaz activitatea practic de analiz economico-financiar; deprinderea studenilor cu metodele, tehnicile i procedeele analizei economico-financiare; cunoaterea surselor informaionale necesare n efectuarea analizei; delimitarea etapelor importante ale activitii de analiz Timpul alocat temei: 4 ore Bibliografie recomandat: Gheorghiu A. Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004 Mihai I. - Analiza economico-financiar a ntreprinderilor, Editura Mirton, Timioara, 2001 Petcu, M. - Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003 Popeang V, Popescu, M. Analiza economico-financiar, Editura Focus, Petroani, 2002

1.1. Necesitatea, coninutul i tipurile de analiz economico-financiar - metod general de studiere a fenomenelor i proceselor din natur i societate. - provine de la cuvntul grecesc analysis - presupune descompunerea unui obiect sau fenomen n prile sale componente, n elementele lui simple n vederea cercetrii lui amnunite. 2

ANALIZA

Ca metod de cercetare analiza este operaiunea logic de descompunere a unui ntreg n elementele sale componente pentru a permite descoperirea factorilor i cauzelor de influen, a legturilor de cauzalitate, precum i explicarea modului de formare i desfurare a fenomenelor cercetate. Analiza economico -financiar poate fi privit din trei perspective Ca disciplin de studiu analiza economico-financiar const ntr-un ansamblu de concepte, metode tehnici i instrumente care asigur tratarea informaiilor referitoare la un agent economic i la mediul su, pentru cunoaterea situaiei economico-financiare i a strii de performan, n vederea identificrii posibilitilor de mbuntire a acestora. Ca activitate practic - analiza economico-financiar este un proces complex de cunoatere a modului de utilizare a resurselor umane, materiale i financiare, precum i a factorilor i condiiilor care influeneaz fenomenele i procesele care se desfoar la nivelul agenilor economici, n vederea identificrii posibilitilor de ameliorare a situaiei acestora i pentru a oferi soluii managerilor pentru fundamentarea deciziilor Cunoaterea tiinific a fenomenelor din natur i societate face necesar folosirea analizei n toate domeniile de activitate i n toate ramurile tiinei. Cu ajutorul analizei se adncete procesul cunotinelor de la singular la general, de la concret la abstract, de la aparen la esen ceea ce permite descoperirea legturilor de cauzalitate a factorilor de influen precum i a legitilor de formare i desfurare a fenomenelor cercetate. n procesul cunoaterii, analiza trebuie nsoit de sintez (sinteza - presupune unirea prilor sau elementelor componente ale unui fenomen ntr-un tot unitar pentru a cunoate diversele lui forme i manifestri existente n realitate). se ocup cu cercetarea i studierea fenomenelor sau proceselor economice Analiza fenomenelor din punct de vedere economic necesit descompunerea lor n elemente componente, studierea relaiilor structurale i cauzale a factorilor de influen n scopul cunoaterii evoluiei i tendinelor acestor fenomene, a descoperirii esenei i legitilor care genereaz apariia i desfurarea lor. permite cunoaterea tiinific a evoluiei fenomenelor economice i adoptarea unor decizii corespunztoare de ctre fiecare agent economic. face necesar studierea fenomenului economic n timp i spaiu att sub aspect cantitativ ct i sub aspect calitativ prin mbinarea analizei cu sinteza se pot face generalizri privind aspectele pozitive i negative din evoluia fenomenelor economice i se pot elabora decizii pentru ameliorarea3activitii economice n viitor.

Analiza economic necesitate particulariti:

Observaie: n cadrul ntreprinderilor, analiza economico-financiar are rolul de a studia mecanismul de formare i de modificare a fenomenelor economice, prin descompunerea lor n elemente componente i prin delimitarea factorilor de influen. Reinem: Analiza unei activiti din punct de vedere economic presupune n general studierea acelei activiti prin prisma raportului dintre cheltuielile efectuate sau eforturile depuse i a rezultatelor sau efectelor utile obinute. Indiferent de obiectul i sfera de cuprindere, coninutul procesului de analiz economic se refer la urmtoarele: analiza pornete de la constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate exprimate cu ajutorul unor indicatori cantitativi i calitativi precum i a modificrilor n timp i spaiu; determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care acioneaz asupra fenomenelor studiate; stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat precum i ntre factorii care acioneaz; msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor cu aciune pozitiv sau negativ precum i rezervele interne nefolositoare; sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor finale asupra fenomenelor cercetate; elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor i sporirea eficienei economice a activitii n viitor. n concluzie: analiza economic reprezint un mijloc de cercetare i cunoatere tiinific a fenomenelor i proceselor economice, de reglare i optimizare a activitii economice att la nivel microeconomic ct i la nivel macroeconomic. Tipuri de analiz economic Analiza economic poate fi de mai multe tipuri n funcie de anumite criterii i modaliti folosite n studierea fenomenelor economice: 1) n raport de momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenelor; 2) n funcie de modul de studiere n timp a evoluiei fenomenului economic; 3) n raport cu nsuirile i caracteristicile fenomenelor studiat; 4) Dup nivelul la care se desfoar; 5) n funcie de criteriile de studiere a fenomenelor i de caracterul analizei; 6) n funcie de sfera de cuprindere i obiectivul analizat.

1) n raport de momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenelor

Analiza retrospectiv sau post-factum se ocup cu studiul fenomenelor i proceselor economice care deja au avut loc ntr-o perioad de timp mai apropiata sau mai ndeprtat. n funcie de orizontul de timp analiza se divide n: analiz curent (operativ) ce poate fi: zilnic, sptmnal, decadal, lunar, trimestrial, anual; analiz diagnostic ce studiaz evoluia n dinamic pe o perioad de timp (3-5 pn la 10 ani). Scopul analizei retrospective este de a studia rezultatele obinute ntr-o anumit perioad de timp n comparaie cu obiectivele stabilite n vederea stabilirii factorilor i cauzelor care provoac diferite abateri n desfurarea fenomenelor i proceselor economice i s propun msuri pentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor. Acest tip de analiz se caracterizeaz prin faptul c se bazeaz pe date i informaii certe despre fenomenele economice. Analiza prospectiv sau previzional se ocup cu cercetarea fenomenelor i proceselor care vor avea loc ntr-o perioad viitoare. Analiza prospectiv joac un rol important n programul de activitate a deciziilor cu caracterul static i strategic sau alegerea variantelor optime de aciune. Specificul acestei analize se bazeaz n principal pe informaii incerte sau aleatorii despre evoluia viitoare a fenomenelor.

2). n funcie de modul de studiere n timp a evoluiei fenomenului economic:

Analiza static se ocup cu studierea fenomenelor economice i a legturii de cauzalitate care determin starea acestor fenomene la un moment dat. Acest tip de analiza permite cunoaterea nivelului fenomenelor sau rezultatelor economice precum i a abaterilor existente la un moment de referin ales.

Analiza dinamic studiaz fenomenele i procesele n micare i condiionarea lor reciproc, evideniind poziia pe care o dein i modificrile survenite n momente ale evoluiei lor. Pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra schimbrii poziionale a fenomenelor economice precum i tendinele n evoluia viitoare a acestora.

3) n raport cu nsuirile i caracteristicile fenomenelor studiate

Analiza calitativ se ocup cu studierea laturii intensive a fenomenelor i proceselor economice. Cu ajutorul acesteia se stabilesc nsuirile eseniale ale fenomenelor economice i factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenele cercetate.

Analiza cantitativ cerceteaz latura extensiv a fenomenelor economice exprimat prin diferite determinri cantitative precum i modificrile structurale intervenite n mrimea acestor fenomene.

4) Dup nivelul la care se desfoar:

Analiza microeconomic studiaz fenomenele economice la nivelul unitilor economice. Analiza macroeconomic cerceteaz fenomenele economice la nivelul ramurii, al economiei naionale sau a economiei mondiale i opereaz cu mrimi agregate.

Observaie: Cele dou tipuri de analize permit cunoaterea evoluiei fenomenelor economice n timp i spaiu, ceea ce asigur luarea msurilor necesare n vederea conducerii tiinifice a activitii economice.

- analiza tehnico-economic, pune baz pe mbinarea criteriului tehnic cu cel economic; 5) n funcie de criteriile de studiere a fenomenelor i de caracterul analizei:

- analiza economico-financiar, studiaz corelaiile dintre activitatea economic i cea financiar;

- analiza financiar, studiaz modul de gestionare a capitalurilor i a fluxurilor financiare ce se formeaz la nivelul unitii.

6) n funcie de sfera de cuprindere i obiectivul analizat Reinem:

- analiza global pe ramuri, subramuri, ntreprindere; - analiza parial (pe probleme).

Dintre toate tipurile de analiz economic, cel care s-a desprins ca o disciplin tiinific independent, cu obiect i metod proprie, l constituie analiza economico-financiar a ntreprinderii. Acest tip de analiz se poate diferenia pe ramuri de activitate formndu-se discipline autonome ca: analiza economico-financiar a ntreprinderii industriale, de construcii, de transporturi, agricole, comerciale. TEST DE EVALUARE 1. Ce se nelege prin analiz retrospectiv i care este scopul acesteia? Rspuns: Analiza retrospectiv se ocup cu studiul fenomenelor i proceselor economice care deja au avut loc ntr-o perioad de timp mai apropiata sau mai ndeprtat. n funcie de orizontul de timp analiza se divide n: analiz curent (operativ) ce poate fi: zilnic, sptmnal, decadal, lunar, trimestrial, anual; analiz diagnostic ce studiaz evoluia n dinamic pe o perioad de timp (3-5 pn la 10 ani). Scopul analizei retrospective este de a studia rezultatele obinute ntr-o anumit perioad de timp n comparaie cu obiectivele stabilite n vederea stabilirii factorilor i cauzelor care provoac diferite abateri n desfurarea fenomenelor i proceselor economice i s propun msuri pentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor.
2. Care este coninutul procesului de analiz economic

Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Dup nivelul la care se desfoar, ntlnim: a. analiz cantitativ; b. analiz microeconomic; c. analiz calitativ; d. analiz retrospectiv; e. analiz macroeconomic 7

Rezolvare O O O De rezolvat: 2 n funcie de sfera de cuprindere i obiectivul analizat, ntlnim? a. analiz cantitativ i analiz calitativ; b. analiz retrospectiv i analiz prospectiv; c. analiz microeconomic i analiz macroeconomic; d. analiz global i analiz parial; e. analiz static i analiz dinamic. OOOOO 1.2. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n procesul managerial Analiza economico-financiar a ntreprinderilor ca disciplin tiinific cu caracter unitar se ocup cu prezentarea metodelor i procedeelor de analiz a fenomenelor i proceselor economice care au loc la nivelul agentului economic. Studierea fenomenelor economice se face n micarea i interdependena lor precum i n comparaii cu obiecte stabilite ce permite cunoaterea punctelor de dezechilibru i luarea unor msuri de reglare i funcionare normal a acestor uniti. - deine deci un rol important n procesul de conducere, reglare i diagnoz a activitii societilor comerciale; analiza economico-financiar permite exercitarea n bune condiii a tuturor atributelor manageriale previziune, organizare precum i a funciunilor fundamentale ale ntreprinderii. - joac un rol important n exercitarea funciei de previziune ntruct furnizeaz conducerii ntreprinderilor informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor, fundamentarea programelor de activitate i stabilirea strategiei de aciune n viitor. - prin mbinarea analizei retrospective cu analiza previzional se face legtura ntre activitatea trecut, prezent i viitoare a unei ntreprinderi i se pot lua msuri corespunztoare pentru reglarea fenomenelor i proceselor economice n viitor. - un rol important l are analiza economic n realizarea funciei de organizare pentru c permite conducerii ntreprinderii luarea msurilor necesare pentru organizarea corespunztoare a tuturor activitilor care se desfoar la nivelul ntreprinderii precum i pentru utilizarea raional a resurselor materiale i umane. 8

Rolul analizei economico -financiare

- analiza economic servete i la exercitarea funciei de coordonare prin care se urmrete corelarea diferitelor funciuni ale ntreprinderii, asigurarea i meninerea unui echilibru ntre necesiti i resurse, ntre venituri i cheltuieli sau alte fenomene economice care au loc la nivelul ntreprinderii. Rolul analizei economico -financiare - un rol foarte important revine analizei n realizarea funciei de comand pentru c asigur fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ, tactic, strategic luate de conducerea ntreprinderii. - prin coninutul su, analiza economic are un loc foarte important n exercitarea funciei de control ntruct permite cunoaterea ntregii activiti desfurate n ntreprindere, rezultatele economicofinanciare obinute i eficiena deciziilor luate de managerii ntreprinderii. Reinem: Metodele folosite de analiza economic servesc la cunoaterea fenomenelor i proceselor economice ce au loc la nivelul ntreprinderii n toat complexitatea i interaciunea lor, a influenei exercitate de diferii factori ceea ce permite fundamentarea temeinic a deciziilor, alegerea variantei optime de aciune i sporirea eficienei ntregii activiti economice. Observaie: Realizarea funciilor ntreprinderii presupune exercitarea tuturor atributelor conducerii iar fiecare dintre aceste atribute se realizeaz prin intermediul unui anumit tip de analiz. Analiza diagnostic necesar managementului firmei are n vedere acele aspecte susceptibile de a ameliora gestiunea i rezultatele ntreprinderii urmrindu-se astfel: Creterea: cum s-a desfurat activitatea ntreprinderii n perioada supus analizei i care a fost ritmul creterii acesteia n raport cu ritmul sectorului de activitate; Rentabilitatea: dac rezultatele obinute sunt pe msura mijloacelor folosite i dac creterea a fost nsoit de o rentabilitate sufucient; Echilibrul: care este structura financiar a ntreprinderii i dac aceasta este echilibrat, n contextul raportului ntre masele de capitaluri pentru un suport financiar convenabil; Riscurile: care sunt ele, dac ntreprinderea prezint puncte de vulnerabilitate i dac exist un risc de faliment crescut sau nu. Importana analizei economico-financiare decurge i din funciile ei, aceste funcii pot fi sintetizate astfel: 9

Funciile analizei economico-financiare Funcia de informare i - asigur valorificarea datelor furnizate de ntregul sistem participare activ la de eviden economic, n scopul informrii centrelor de actul decizional decizie asupra modului de realizare a performanelor economico-financiare, precum i a cauzelor care au generat eventuale dereglri, n vederea reglrii lor n perioada urmtoare; Funcia de descoperire - prin rezerv intern se melege tot ceea ce depete i mobilizare a cheltuielile minime necesare de factori de producie pentru rezervelor interne a obine o unitate de produs; - rezervele interne apar pe parcursul desfurrii activitii economice ca rezultat al folosirii necorespunztoare a categoriilor de resurse; Funcia de diagnoz i reglarea activitii ntreprinderii - n procesul conducerii analiza economic constituie un instrument operaional de diagnoz i reglare a activitii ntreprinderii; - diagnoza presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural i funcional-cauzal i se intemeiaz pe informaia de stare; prin diagnoz, analiza economic localizeaz punctele critice din cadrul sistemului, dar sensibilizeaz i centrele de decizie pentru a lua msurile de reglare; - se realizeaz cu ajutorul contabilitii; - analiza trebuie s cuantifice aspectele de ordin cantitativ i calitativ privind performanele economico-financiare realizate, de a reflecta pstrarea puterii i autonomiei financiare a ntreprinderii; - de asemenea, analiza are rolul de a semnala deficienele de ordin financiar privind degradarea rentabilitii i creterea riscului, de a evalua calitatea managementului prin nivelul performanelor obinute, de a oferi informaii certe privind modul de gestionare a patrimoniului. - presupune analiza relaiilor cu furnizorii de capital, partenerii de afaceri (furnizori, clieni), statul (organele fiscale, guvernul, autoritile locale) sau ali utilizatori (organizaii profesionale, consultani externi, auditori, instane de judecat, public).

Funcia de reflectare a gestionrii eficiene a patrimoniului i de evaluare a performanelor managementului

Funcia de realizare a conexiunii agentului economic cu mediul exterior

TEST DE EVALUARE 1. n ce const rolul analizei economico financiare n exercitarea funciei de previziune ? Rspuns: Rolul analizei n exercitarea funciei de previziune presupune furnizarea informaiilor necesare conducerii ntreprinderilor n vederea elaborrii prognozelor, fundamentarea programelor de activitate i stabilirea strategiei de aciune n viitor. 10

2. Enumerai principalele funcii ale analizei economico-financiare Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Analiza economico-financiar deine un rol important: a) n procesul de conducere, reglare i diagnoz a activitii ntreprinderilor; b) n realizarea funciei de comand pentru c asigur fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ, tactic, strategic luate de conducerea ntreprinderii; c) n exercitarea funciei de previziune ntruct furnizeaz conducerii ntreprinderilor informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor, fundamentarea programelor de activitate i stabilirea strategiei de aciune n viitor; d) nici una din variantele anterioare. Rezolvare O De rezolvat: 2. Funcia de informare i participare activ la actul decizional a analizei economico-financiare se refer la: a) asigur valorificarea datelor furnizate de ntregul sistem de eviden economic; b) presupune analiza relaiilor cu furnizorii de capital, partenerii de afaceri, statul sau ali utilizatori; c) mobilizarea rezervelor interne; d) nici una din variantele anterioare. Rezolvare O O O O 1.3. Factorii care determin schimbri de stare n funciunea sistemelor economice Noiuni utilizate n activitatea de analiz n cadrul desfurrii procesului de analiz sunt utilizate cteva noiuni specifice precum: fenomenul, elementul, factorul, cauza, legturile factorial-cauzale. 11

Definiii

Fenomenele reprezint forme exterioare ale realitii economice, respectiv acele aspecte, laturi i legturi dintre actele economice care apar i se manifest la suprafaa acesteia i care pot fi cunoscute n mod Elementele sunt reprezentate de prile componente ale fenomenului sau rezultatului economic analizat. Factorii reprezint forele motrice care determin apariia i modificarea unui fenomen sau rezultat economic. Cauzele reprezint acele fenomene care provoac i explic apariia unui fenomen sau rezultat economic (fenomenul analizat sau un factor care acioneaz asupra fenomenului analizat). Legturile factorial cauzale reprezint formele conexiunii prin care interaciunea unor fenomene sau pri ale acestora genereaz fie transformarea fenomenului, fie a altor fenomene.

Observaie: ntre noiunile de cauz i factor exist o apropiere din punctul de vedere al funciilor de realizare a fenomenului sau rezultatului, cu precizarea c noiunea de factor se utilizeaz pentru fenomenele noi, complexe, iar noiunea de cauz se utilizeaz pentru fenomenele primare care nu mai pot fi descompuse. Reinem: n cadrul noiunilor prezentate un loc aparte revine factorilor, ntruct acetia explic schimbrile ce au loc la nivelul fenomenelor sau rezultatelor. Fenomenele i procesele economice dintr-o ntreprindere au caracter complex i interdependent, astfel n procesul de analiz este necesar s se stabileasc ct mai corect factorii de influen i legturile de condiionare care apar n cazul fiecrui fenomen studiat. n acest fel, se pot identifica posibilitile de amplificare a factorilor cu efecte pozitive asupra activitii ntreprinderii i eliminarea factorilor cu efecte negative asupra activitii Pentru stabilirea corect a factorilor de influen este necesar cunoaterea criteriilor de clasificare a acestora: economici, tehnici, tehnologici, organizatorici, social-politici, demografici, psihologici, 12 biologici, naturali, etc

1) n funcie de natura lor:

2) Dup intensitatea aciunii lor

factori principali (factori cheie) influena acestora n obinerea rezultatelor este hotrtoare; factori secundari nu au o influen decisiv n obinerea rezultatelor;

3) n funcie de modul de aciune asupra fenomenului analizat

factori cu aciune direct i exercit influena n mod nemijlocit asupra fenomenului analizat; factori cu aciune indirect acioneaz asupra fenomenului prin intermediul altor factori;

4) Dup poziia i caracterul lor ntr-o relaie factorialcauzal:

factori cantitativi - sunt purttorii materiali ai factorilor calitativi fiind condiia indispensabil a aciunilor acestor factori i se exprim n uniti de msur diferite fa de fenomenul analizat; reflect latura extensiv a fenomenului analizat; factori de structur - reflect raporturile structurale dintre elementele factorilor cantitativi i exprim ponderea acestor elemente n mrimea total a factorilor respectivi; factori calitativi - sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat i se exprim n aceleai uniti de msur; reflect latura intensiv a fenomenului economic analizat

Observaie: Aceast grupare a factorilor are o mare importan n desfurarea procesului de analiz fiind o etap premergtoare a metodei de comensurare a influenei factorilor asupra fenomenului studiat.

5) Dup gradul de agregare:

factori simpli factori care nu mai pot fi descompui n ali factori; factori compleci care sunt alctuii din mai muli factori simpli.

6) n funcie de locul aciunii lor:

factori interni sau endogeni i au originea n interiorul ntreprinderii, avnd caracter determinist; factori externi sau exogeni i au originea n mediul ambiant, avnd caracter probabilistic. 13

7)Dup efortul propriu al ntreprinderii:

factori dependeni de efortul propriu i au originea n eforturile depuse de salariaii ntreprinderii i acioneaz pentru mobilizarea rezervelor interne; factori independeni de efortul propriu provin n principal din mediul n care ntreprinderea i desfoar activitatea.

8) Dup posibilitile de previziune

factori previzibili (determinativi) nu implic riscuri, acionnd n cadrul unor procese controlate; factori imprevizibili (aleatori) acioneaz necontrolat.

9) Dup sensul influenei lor

factori pozitivi; factori negativi; factori indifereni

Observaie: Studiul factorilor prezint o deosebit utilitate n analiza economicofinanciar, ns criteriile anterior prezentate nu au un caracter limitativ i sunt departe de a fi epuizate. TEST DE EVALUARE 1. Prin ce se caracterizeaz factorii simpli i factorii compleci Rspuns: Factorii simpli sunt factori care nu mai pot fi descompui n ali factori, iar factorii compleci sunt alctuii din mai muli factori simpli. 2. Ce reprezint factorii n cadrul desfurrii procesului de analiz ? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Dup poziia i caracterul lor ntr-o relaie factorial-cauzal, distingem: 14

a) factori previzibili i factori imprevizibili; b) factori simpli i factori compleci; c) factori pozitivi, factori negativi i factori indifereni; d) factori cantitativi, factori de structur i factori calitativi. Rezolvare O O O De rezolvat: 2. n funcie de locul aciunii lor, distingem: a) factori principali i factori secundari; b) factori previzibili i factori imprevizibili factori previzibili i factori imprevizibili; c) factori interni (endogeni) i factori externi (exogeni); d) factori previzibili i factori imprevizibili; Rezolvare O OO O 1.4. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare Metoda

- este un proces teoretico-abstract, prin care se fixeaz o anumit concepie privind modul de studiere a unui obiectiv (fenomen, proces) n vederea obinerii de cunotine asupra formei sau alctuirii acestuia. Procedeul

- este latura practic de executare a unui lucru, de studiere a unei activiti sau de prelucrare a datelor unui proces de cercetare, deci concretizarea metodei. Pentru analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor se pot folosi mai multe metode i procedee cu caracter general sau specific. n procesul de analiz trebuie s se mbine metodele generale cu metodele i procedeele specifice fapt care permite studierea complex a fenomenelor economice i luarea msurilor corespunztoare pentru mbuntirea activitii ntreprinderii. Metodele generale folosite n analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor sunt de regul metode statisticomatematice cum ar fi: metoda gruprilor, metoda corelaiei, metoda funciei de producie, metoda cercetrii operaionale.

n afar de aceste metode cu caracter general, analiza economicofinanciar mai folosete i unele metode i procedee specifice cum ar fi: metoda comparaiei rezultatelor economice; metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice; metoda stabilirii factorilor de influen; 15

metode de msurare a influenei factorilor; metoda generalizrii. 1. Metoda comparaiei rezultatelor economice

Aceast metod are un rol important n procesul de analiz pentru c fiecare rezultat al activitii ntreprinderii se studiaz nu numai ca mrime, ci i n raport cu un anumit criteriu luat ca baz de comparaie ceea ce permite cunoaterea abaterilor intervenite n timp i spaiu. n funcie de baza de comparaie folosit se pot efectua urmtoarele tipuri de comparaii: a) comparaii n timp - ntre rezultatele efective i rezultatele prevzute, ntre rezultatele efective sau prevzute din perioada curent i cele din perioadele anterioare; b) comparaii n spaiu - ntre rezultatele verigilor organizatorice din ntreprindere, ntre rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i rezultatele medii pe ntreaga ramur; c) comparaii mixte - mbinarea comparaiilor n timp i spaiu; d) comparaii cu - care pot interveni n general n alegerea variantei caracter special optime de aciune. Observaie: Prin comparaie se asigur raporatrea nivelului indicatorilor economicofinanciari fa de nivelul acelorai indicatori considerai ntr-o baz de comparaie. Pentru realizarea comparaiei este necesar s se asigure alegerea criteriilor sau bazei de comparaie i omogenizarea termenilor comparai. Criteriile (baza) de comparaie pot fi: - realizrile din perioada precedent; - nivelul planificat al indicatorilor economico-financiari; - nivelul realizrilor medii n cadrul ramurii; - nivelul realizrilor de vrf n uniti similare; - nivelul optim al unor indicatori, etc. Omogenizarea termenilor comparai presupune asigurarea unui coninut unitar al indicatorilor care se compar, utilizarea aceleiai metodologii i acelorai procedee de calcul. Rezultatele comparrii se concretizeaz n: ABATEREA ABSOLUT R = R1 R0 ABATEREA RELATIV %R = (R / R0) x 100 INDICELE IR = (R1/R0) x 100 ABATEREA INDICELUI IR = R/R0 100 2. Metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice Aceast metod const n descompunerea fenomenelor i proceselor cercetate n elementele lor componente, stabilind contribuia lor la modificarea total a fenomenelor studiate i localizarea n timp i spaiu a 16 provenienei rezultatelor i a cauzelor acestora.

n funcie de criteriul dup care poate avea loc descompunerea fenomenelor i a rezultatelor economice se disting: a) Descompunerea - permite cunoaterea evoluiei n timp a fenomenelor sau diviziunea n analizate i evidenierea abaterilor intervenite pe timp a rezultatelor fiecare diviziune de timp ntre rezultatele efective i economice cele previzionate. Pe aceast cale se poate stabili contribuia fiecrei diviziuni de timp (zi, sptmn, decad, lun, trimestru, an) la modificarea total a fenomenelor cercetate pe o anumit perioad de timp. b) Descompunerea - permite cunoaterea rezultatelor obinute de fiecare sau diviziunea n verig organizatoric a unei ntreprinderi (atelier, spaiu a rezultatelor secie, uzin) precum i stabilirea contribuiei fiecrei economice verigi organizatorice la modificarea general a fenomenelor studiate. c) Descompunerea - contribuie la adncirea analizei activitii sau diviziunea pe economice a ntreprinderii prin stabilirea contribuiei pri sau elemente fiecrui element asupra modificrii acestor fenomene. componente a Descompunerea pe pri sau elemente componente se rezultatelor poate aplica majoritii indicatorilor care reflect economice diferite laturi ale ntreprinderii, fapt care permite efectuarea unor analize structurale asupra indicatorilor calitativi i cantitativi. Totodat diviziunea pe pri i elemente componente constituie o etap premergtoare a stabilirii factorilor care acioneaz asupra fenomenelor analizate i a msurrii influenei lor

3. Metoda stabilirii factorilor de influen

Cu ajutorul acestei metode se stabilesc factorii care acioneaz asupra fenomenelor sau rezultatelor economice analizate precum i legturile cauzale dintre acetia. Observaie: - n procesul de analiz este necesar s se stabileasc ct mai corect factorii de influen i legturile de condiionare care apar n cazul fiecrui fenomen studiat. Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele: a) Stabilirea factorilor de influen se face prin descompunerea n trepte a fenomenelor cu ajutorul abstraciunii tiinifice. Pe aceast cale are loc trecerea de la general la particular i cunoaterea tuturor factorilor principali i secundari cu aciune direct sau indirect pn la cauzele finale care acioneaz asupra fenomenului analizat; b) Pentru stabilirea corect a factorilor de influen, analiza economic trebuie s parcurg un drum invers n raport cu evoluia real a fenomenului studiat. Astfel cauzele finale descoperite n procesul de analiz reprezint de fapt cauzele generale care au generat apariia fenomenului cercetat; 17

c) Determinarea legturilor de condiionare dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat precum i ntre factorii care acioneaz. n concluzie: Gruparea factorilor prezint o mare importan n munca de analiz fiind o etap premergtoare a metodei de comensurare a influenei factorilor asupra fenomenului studiat. 4. Metode de msurare a influenei factorilor

Cu ajutorul acestor metode se determin mrimea i sensul influenei fiecrui factor care acioneaz asupra fenomenului analizat. n acest fel se scot n eviden factorii cu aciune pozitiva sau negativ asupra fenomenelor studiate precum i posibilitile de mbuntire a activitii unei ntreprinderi. Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz n funcie de tipul legturilor de condiionare dintre factori i de scopul analizei economice. n general legturile de condiionare dintre fenomenele economice analizate i factorii de influen pot fi de dou tipuri principale: - legturi de tip funcional sau determinist; - legturi de tip stohastic sau probabilistic. innd seama de tipul relaiilor de condiionare dintre fenomenele economice i de scopul analizei pentru msurarea influenei factorilor i a intensitii legturilor de cauzalitate dintre fenomene, se pot folosi urmtoarele mai multe metode i procedee. Observaie: n cazul relaiilor de tip determinist (funcional) ntre fenomenul analizat i factorii si de influen se utilizeaz pentru msurarea influenei factorilor: - metoda substituirilor n lan; - metoda balanier; - metoda soldului; Metoda substituirilor n lan (metoda succesiv) Se folosete pentru msurarea influenei factorilor asupra modificrii fenomenelor sau rezultatelor economice, atunci cnd ntre fenomenul analizat i factorii si de influen exist legturi de tip funcional exprimate sub forma relaiei de produs sau raport ntre factori. Esena acestei metode const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor asupra modificrii fenomenului analizat ceilali factori rmnnd constani. La baza acestei metode se afl urmtoarele reguli : aezarea factorilor n relaia de cauzalitate se face n ordinea poziionrii lor economice : factori cantitativi, factori structurali i factori calitativi; substituirea factorilor se face n mod succesiv ncepnd cu factorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi; factorul substituit anterior rmne substituit pn la sfritul procesului de analiz i se ia n calcul la valoarea lui efectiv; factorul care urmeaz a fi substituit ulterior se ia n calcul la valoarea sa previzionat sau din perioada de baz. 18

Metodologia de calcul a influenei factorilor Pentru: A) cazul relaiei de produs ntre factori; B) cazul relaiei de raport ntre factori. A) CAZUL RELAIEI DE PRODUS NTRE FACTORI Considerm un fenomen sau un rezultat economic, notat cu R, care este influenat de trei factori notai cu a, b, c, ntre care exist relaia de produs, respectiv : R = f ( a , b, c ) R = a bc sau Mrimea rezultatului analizat n perioada de baz sau cea previzionat (notat cu R0) i mrimea efectiv (notat cu R1) vor fi :
R 0 = a 0 b0 c0

R 1 = a 1 b1 c1

Analiza fenomenului sau a rezultatului economic studiat pornete de la determinarea modificrii absolute i procentuale a acestuia, n perioada efectiv fa de plan sau perioada de baz, astfel : - modificarea absolut (R) : R= R1 R0 = (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) - modificarea relativ (R%) R R0 R 100 = 1 100 R%= R0 R0 R I R = 1 100 sau R%= I R 100 unde R0 Influena modificrii sau variaiei fiecrui factor asupra modificrii fenomenului studiat se stabilete n mod succesiv dup cum urmeaz: 1.1. influena modificrii factorului a asupra modificrii rezultatului R ( aR ):
aR = (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0

aR = 100 R0 1.2. influena modificrii factorului b asupra modificrii rezultatului ( b R ) : bR = (a 1 b1 c 0 ) (a 1 b 0 c 0 ) = a 1 (b1 b 0 ) c 0

a R

bR 100 R0 1.3. influena modificrii factorului c asupra modificrii rezultatului ( c R ) : bR % = cR = (a 1 b1 c1 ) (a 1 b1 c 0 ) = a 1 b1 (c1 c 0 ) cR % = cR 100 R0

Suma algebric a influenelor factorilor trebuie s corespund cu modificarea fenomenului sau rezultatului economic analizat, adic : aR + bR + cR = R sau aR,b,c = R respectiv : 19

B) CAZUL RELAIEI DE RAPORT NTRE FACTORI n cadrul aplicrii metodei substituirilor n lan la relaia de raport ntre factori, exprimai n mrimi absolute sau relative se pot ntlni dou situaii : b1) cnd factorul cantitativ se gsete la numrtor i, deci, substituirea va ncepe cu numrtorul i apoi cu numitorul; b2) cnd factorul cantitativ se gsete la numitor, iar substituirea va ncepe cu numitorul i apoi cu numrtorul. b1) factorul cantitativ se afl la numrtor : Presupunem un fenomen sau un rezultat economic R, influenat de doi factori a i b ntre care exist relaia de raport.
R = f (a , b ) R= a b

Mrimea rezultatului n perioada efectiv i cea previzionat va fi : a a R0 = 0 R1 = 1 b0 b1 Modificarea absolut i procentual a fenomenului analizat va fi : - modificarea absolut (R) : a a R = R 1 R 0 = 1 0 b1 b 0 - modificarea procentual (R%) :
R % = R 100 R0

sau

R % = I R 100

unde I R =

R1 100 R0

Influenele celor doi factori se stabilesc astfel : - influena modificrii factorului a (factor cantitativ) a1 a 0 a1 a 0 aR a a R = = ; R % = 100 b0 b0 b0 R0 - influena modificrii factorului b a a b bR = 1 1 ; bR % = R 100 b1 b 0 R0 Suma influenelor celor doi factori trebuie s fie egal cu modificarea fenomenului analizat i aR,b = R aR,b % = R % b2) factorul cantitativ se afl la numitor
R = f (a , b) ; R= a b

b reprezint factorul cantitativ

R = R 1 R 0 = R % = a1 a 0 b1 b 0

R 100 R0

Determinarea influenelor modificrii factorilor se va face 20

 Determinarea influenelor modificrii factorilor se va face astfel : - influena modificrii factorului b (factor cantitativ) a a R b R bR = 0 0 ; R b % = 100 R b1 b 0 R0 - influena modificrii factorului a : a1 a 0 a1 a 0 aR a a R = = ; R % = 100 b1 b1 b1 R0 Suma influenelor celor doi factori trebuie s fie egal cu modificarea fenomenului analizat :

a ,b R

= R

iar

a ,b R

% = R %

Acest tip de relaie se ntlnete cel mai des n procesul de analiz, respectiv la studierea majoritii indicatorilor de eficien economic, unde se compar efectul obinut cu efortul depus sau invers, cum ar fi : productivitatea muncii, eficiena mijloacelor fixe, cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri, rata rentabilitii.

Metoda balanier se folosete pentru determinarea influenei factorilor atunci cnd ntre fenomenul analizat i elementele sale componente exist relaii de sum i diferen.

Metodologia stabilirii influenelor este urmtoarea : Considerm un fenomen sau rezultat economic, notat cu R, influenat de trei elemente (a, b, c) ntre care exist relaia de sum sau diferen: R= a + b c Mrimea rezultatului n perioada de baz i cea efectiv va fi :
R 0 = a 0 + b0 c0 R 1 = a 1 + b 1 c1

fi : -

Modificarea efectiv fa de plan sau perioada de baz va modificarea absolut (R)

R = R 1 R 0 = (a 1 + b1 c1 ) (a 0 + b 0 c 0 )

modificarea relativ (R%) :

R 100 R0

R % =

Influena factorilor se calculeaz astfel : - influena modificrii factorului a asupra modificrii rezultatului R
aR = a 1 a 0

b R

influena modificrii factorului b asupra modificrii rezultatului R

= b1 b 0

influena modificrii factorului c asupra modificrii rezultatului R (c1 ) ( c 0 ) = (c1 c 0 ) 21

c R

Observaie: n cazul metodei balaniere influena fiecrui factor sau element component se determin ca diferen ntre mrimea efectiv i cea previzionat sau din perioada de baz a elementului respectiv, innd seama de semnul su algebric din relaia de condiionarea analizat. Metoda soldului cu ajutorul acesteia se poate determina influena unui singur factor atunci cnd se cunosc influenele pentru (n-1) factori, precum i modificarea fenomenului analizat (R). Influena necunoscut se poate stabili pe baza soldului.

De exemplu, ntr-o relaie de condiionare care poate mbrca forma de produs, raport, sum sau diferen ntre factori, intervin trei factori de influen (a, b i c). n procesul de analiz au fost stabilite deja influenele factorilor a i b, precum i modificarea fenomenului studiat (R), dar nu se cunoate influena factorului c. Aceast influen se poate prin metoda soldului astfel : cR = R (aR + bR ) 5. Metoda generalizrii

Cu ajutorul acestei metode se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative din activitatea unitii economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate. Generalizarea permite precizarea diagnosticului i msurile de reglare a activitii fiecrei ntreprinderi n vederea valorificrii resurselor interne i a mbuntirii rezultatelor economico-financiare. n concluzie: Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul managerial pentru fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic la diverse nivele ierarhice. Pe baza generalizrii se asigur finalizarea ntregului proces de analiz diagnostic i formularea unor concluzii cu caracter general privind aprecierea evoluiei fenomenelor studiate i a posibilitilor de reglare i optimizare a performanelor activitii unitilor economice n viitor. TEST DE EVALUARE 1. Care sunt regulile ce trebuie respectate n cazul aplicrii metodei substituirilor n lan? Rspuns: La baza metodei substituirilor n lan se afl urmtoarele reguli : - aezarea factorilor n relaia de cauzalitate se face n ordinea poziionrii lor economice : factori cantitativi, factori structurali i factori calitativi; - substituirea factorilor se face n mod succesiv ncepnd cu factorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi; factorul substituit anterior rmne substituit pn la sfritul procesului de analiz i se ia n calcul la valoarea lui efectiv; - factorul care urmeaz a fi substituit ulterior se ia n calcul la valoarea sa previzionat sau din perioada de baz. 22

2. Care sunt principalele tipuri de comparaii cepot fi efectuate, utiliznd metoda comparaiei rezultatelor economice Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Dac ntre elementele fenomenului studiat exist relaii de tip determinist de natura produsului sau a raportului, atunci n analiz se folosete metoda: a) calitativ; b) substituirilor n lan; c) soldului; d) balanier. Rezolvare O O O

De rezolvat: 2. Dac ntre elementele fenomenului studiat exist relaii de tip determinist exprimate sub forma relaiilor matematice de sum i diferent, atunci n analiz se folosete metoda: a) cantitativ; b) substituirilor n lan; c) soldului; d) balanier. Rezolvare O OO O 1.5. Sursele informaionale utilizate n analiza activitii economico-financiare Efectuarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare necesit folosirea unui sistem de informaii care s permit cunoaterea tuturor fenomenelor i proceselor care au loc n interiorul ntreprinderii i n afara ei. Rezultatele procesului de analiz depind ntr-o msur important de: Calitatea informaiilor; Cantitatea informaiilor; Exactitatea informaiilor; Operativitatea informaiilor.

23

Informaiile folosite n analiza diagnostic se pot clasifica dup mai multe criterii: n funcie de natura informaiile pot fi: lor -economice; -tehnice; -tehnologice; -organizatorice; -juridice; -sociale; -ecologice; -politice. n procesul de analiz un rol esenial l dein informaiile economico-financiare care reflect rezultatele ntreprinderii cu ajutorul unor indicatori de ordin calitativ i cantitativ. Dup sursele lor de - interne sau endogene, ce provin din interiorul provenien ntreprinderii i reflect evoluia rezultatelor economicofinanciare i modul de utilizare a resurselor n unitatea analizat; aceste informaii se regsesc n programul de activitate i n documentele de eviden economic ale ntreprinderii, ndeosebi n bilanul contabil i anexele sale; - externe sau exogene, provin din afara ntreprinderii i sunt reflectate n diferite publicaii de specialitate, n pres sau legislaia economico-financiar. Dup coninutul lor - informaii de plan, care reflect obiectivele curente ale ntreprinderii; - informaii normative, sunt reglementate prin anumite norme, normative financiare, bugete sau standarde; - informaii efective, care reflect rezultatele economicofinanciare obinute n activitatea unei ntreprinderi n perioada curent sau perioadele precedente; - informaii de prognoz, estimeaz evoluia viitoare i consecinele anumitor fenomene sau procese economice pe o perioad mai ndelungat de timp. n funcie de - curente sau operative; periodicitatea lor - periodice. n raport de rolul lor - informaii active, cnd se refer la activitatea curent a n procesul conducerii ntreprinderii i pot genera msuri concrete de reglare n timpul desfurrii fenomenelor respective; - informaii pasive, se refer la activitatea anterioar a ntreprinderii, dar care sunt necesare n fundamentarea deciziilor privind evoluia viitoare a activitii economice. Deoarece obiectivul esenial al analizei activitii economico-financiare a ntreprinderii l constituie studierea modului de realizare a obiectivelor stabilite a rezultatelor economico-financiare obinute, informaii folosite n munca de analiz provin din datele cuprinse n programul economic i financiar al ntreprinderii , bugetul de venituri i cheltuieli precum i din datele sistemului de eviden contabil i statistic.

24

Programul economic i financiar al ntreprinderii cuprinde indicatori de plan i unele norme care servesc drept baz de comparaie n aprecierea rezultatelor economico-financiare obinute n perioada analizat. Un rol important n analiza activitii economico-financiare revine informaiilor din situaiile financiare anuale (bilanul contabil, anexele la bilan, contul de profit i pierdere). Pentru efectuarea analizei economico-financiare este necesar s se recurg i la unele date din afara evidenei economice , cum sunt: rapoarte prezentate n consiliile de administraie, n adunrile generale ale acionarilor, procese verbale ncheiate de organele de control financiar-bancar, materiale aprute n pres i altele. Reinem: Indiferent de sursele de provenien, informaiile folosite n procesul de analiz economico-financiar i activitatea managerial a firmei, trebuie s satisfac anumite cerine cum sunt: utilitatea, exactitatea, profunzimea, operativitatea, valoarea i costul informaiei. TEST DE EVALUARE 1. Cum pot fi clasificate informaiile n funcie de natura lor? Rspuns: n funcie de natura lor informaiile pot fi: economice; tehnice; tehnologice; organizatorice; juridice; sociale; ecologice; politice, etc. 2. Cum pot ficlasificate informaiile n raport de rolul lor n procesul conducerii? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Printre cerinele pe care trebuie s le satisfac informaiile folosite n procesul de analiz economico-financiar se regsesc: a) valoarea i costul informaiilor; b) utilitatea informaiilor; exactitatea, profunzimea, operativitatea; c) exactitatea i profunzimea informaiilor; d) operativitatea informaiilor; e) nici una din variantele anterioare. Rezolvare O 25

De rezolvat: 2. n funcie de periodicitatea lor informaiile se impart n: a) informaii interne i informaii externe; b) informaii curente i informaii periodice; c) informaii active i informaii pasive; d) informaii economice i informaii tehnice Rezolvare O OO O 1.6. Etapele i organizarea analizei economico-financiare Desfurarea normal a activitii de analiz economico-financiar depinde n mare msur de modul de organizare a acestei activiti. n acest sens este necesar parcurgerea urmtoarelor etape: 1. Stabilirea tematicii i a obiectivelor analizei Analiza activitii economico-financiare ncepe prin elaborarea unui program de lucru n care se precizeaz scopul analizei, se fixeaz obiectivele i etapele de analiz. De asemenea se precizeaz problemele ce vor fi supuse analizei, locul desfurrii analizei, perioada de timp luat n studiu, sursele de informare ce urmeaz a fi cercetate, precum i persoanele care particip la efectuarea analizei mpreun cu sarcinile ce le-au fost repartizare. Aceast etap asigur baza informaional necesar desfurrii analizei, astfel c, n funcie de coninutul i obiectivele analizei se stabilesc sursele documentare i se trece la culegerea informaiilor necesare pentru efectuarea analizei. Succesul procesului de analiz depinde de documentarea temeinic asupra fenomenelor i proceselor economice supuse analizei, de cantitatea i calitatea informaiilor care reflect fenomenele respective. Selectarea informaiilor funcie de scopul urmrit, folosirea informaiilor reprezentative, gruparea informaiilor dup criterii convenabile uureaz desfurarea procesului de analiz.

2. Culegerea i selectarea informaiilor necesare pentru efectuarea analizei

3. Verificarea informaiilor culese din punct de vedere al exactitii i veridicitii i asigurarea comparabilitii acestora

Deoarece informaiile culese pot conine anumite erori este necesar verificarea lor att sub aspectul exactitii ct i din punct de vedere al realitii.

26

Reinem: Pe parcursul acestei etape trebuie s se verifice: dac datele din plan cuprinse i n situaiile financiare i alte surse corespund cu planul iniial; dac datele, indicatorii cuprini n situaiile financiare, sintezele contabile sunt exaci sub aspectul calcului matematic; dac indicatorii din diferite situaii financiare sunt corelai ntre ei; dac evalurile din bilan i alte sinteze corespund metodologiei i legislaiei n vigoare; 4. Analiza propriu-zis prin prelucrarea i studierea informaiilor cu ajutorul metodelor i procedeelor specifice analizei economico-financiare Dup verificarea informaiilor culese se trece la studierea i prelucrarea lor pe baza metodelor i procedeelor specifice analizei economice. n aceast etap se studiaz ndeosebi modul de realizare a obiectivelor stabilite, abaterile intervenite i se msoar influenele factorilor care acioneaz n mod direct i indirect asupra rezultatelor obinute. De asemenea, se precizeaz factorii cu caracter perturbator precum i cauzele care au determinat nerealizarea obiectivelor stabilite.

5. Elaborarea concluziilor analizei i a msurilor pentru redresarea activitii economico-financiare a ntreprinderii

Pe baza rezultatelor analizei se stabilesc concluzii referitoare la punctele tari i slabe intervenite n activitatea ntreprinderii i se fac propuneri pentru remedierea lipsurilor constatate i sporirea eficienei activitii economice a ntreprinderii.

Analiza a activitii economico-financiare a ntreprinderii: poate fi parial sau global; se poate efectua att de organele din interiorul ntreprinderii, ct i din afara acesteia. Observaie: n interiorul fiecrei ntreprinderi, compartimentele funcionale i ndeosebi cele financiar-contabile sau anumite birouri specializate, pot efectua: - analize lunare, trimestriale i lunare privind activitatea economic i financiar desfurat; - analize privind modul de realizare a obiectivelor stabilite, disfuncionalitile intervenite i msurile necesare pentru reglarea i mbuntirea rezultatelor economico-financiare n viitor; 27

- prin intermediul compartimentelor financiar-contabile, se efectueaz analize anuale pe baz de bilan care se prezint conducerii entitilor economice. - organe fiscale ale statului care efectueaz ndeosebi analize financiare asupra modului cum s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare; - uniti bancare, n special cu ocazia acordrii de credite i urmririi rambursrii lor; - firme specializate de consultan la solicitarea agenilor economici pentru elaborarea unor planuri de afaceri, studii de fezabilitate i evaluarea unor active sau a ntregii activiti n funcie de anumite necesiti.

Analiza activitii economicofinanciare poate fi efectuat i de organe din afara unitii

Observaie: Analizele efectuate de firme specializate au un caracter temporar n vederea elaborrii unor soluii i strategii de dezvoltare. Analizele efectuate de ctre compartimentele funcionale sau de cele constituite n mod special au un caracter permanent. La nivelul fiecrei firme se pot crea organisme mixte cu caracter special i temporar n vederea efecturii unor analize tematice i soluionarea unor probleme, cum ar fi: - promovarea unor noi produse; - studierea concurenei; - stabilirea strategiei de dezvoltare; - restructurarea activitii. n concluzie: Avnd n vedere complexitatea activitii de analiz economico-financiar i rolul su n procesul managerial, la nivelul fiecrei firme se impune crearea unor compartimente speciale de analiz pentru efectuarea unor analize diagnostic cu caracter parial sau global ale cror concluzii s permit fundamentarea temeinic a obiectivelor i a deciziilor privind reglarea i adaptarea continu la cerinele economiei de pia. TEST DE EVALUARE 1. De ce este util etapa de verificare a informaiilor culese n vederea prelucrrii lor n procesul de analiz a activitii economico-financiare? Rspuns: Deoarece informaiile culese pot conine anumite erori este necesar verificarea lor att sub aspectul exactitii ct i din punct de vedere al realitii. 2. Enumerai etapele necesare a fi parcurse pentru desfurarea normal a activitii de analiz economico-financiar.

28

Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Analiza activitii economico-financiare poate fi realizat de ctre: a compartimentele funcionale i ndeosebi cele financiar-contabile; b) organe fiscale ale statului; c) uniti bancare; d) firme specializate de consultan; Rezolvare

De rezolvat: 2. Identificai afirmaiile corecte: a) analizele efectuate de firme specializate au un caracter temporar; b) analizele efectuate de compartimentele financiar-contabile au un caracter permanent; c) analizele efectuate de firme specializate au doar caracter permanent; d) pot fi realizate atat analize pariale ct i analize globale. Rezolvare O OO O

29

Tema nr. 2 ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE Uniti de nvare: Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici. Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricate. Analiza cifrei de afaceri. Analiza valorii adugate Analiza realizrii programului de producie pe total i pe sortimente Analiza calitii.i ritmicitii produciei.

Obiectivele temei: Cunoaterea principalelor instrumente de msurare i caracterizare a activitii de producie i comercializare a ntreprinderii; Asimilarea corelaiilor de echilibru economico-financiar specifice oricrui domeniu de activitate; Dezvoltarea abilitii de a construi i aplica modele de analiz dinamic, structural i factorial a indicatorilor specifici dimensionrii activitii de producie i comercializare a ntreprinderii; Cuantificarea consecinelor modificrii principalilor indicatori de dimensionare ai activitii de producie i comercializare la nivel de ntreprindere. Timpul alocat temei: 6 ore Bibliografie recomandat: Gheorghiu, A. Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004 Niculescu, M. Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003 Petcu, M. - Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003 Pvloaia, W., Pvloaia, D., - Analiz economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009 Vlceanu, Gh., Robu, V., Georgescu, N. Analiz economicofinanciar, Editura Economic, Bucureti, 2005 2.1. Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici. Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile cu profil industrial reprezint o latur important a activitii acestor uniti care se reflect asupra rezultatelor economico-financiare obinute.

30

Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea unor produse, lucrri i servicii care s satisfac anumite nevoi sociale precum i obinerea unui anumit profit ca urmare a activitii desfurate. Obiectivele analizei activitii de producie i comercializare const n urmrirea realizrii indicatorilor calitativi i cantitativi ai produciei, n descoperirea rezervelor interne de cretere i desfurare ritmic a produciei precum i de mbuntire a parametrilor de calitate. Principalele probleme ale activitii de producie i comercializare sunt urmtoarele: analiza activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici; analiza realizrii programului de producie pe total i pe sortimente analiza structurii produciei; analiza ritmicitii produciei; analiza calitii produciei. programul de producie al ntreprinderii; drile de seam statistice lunare, trimestriale i anuale privind ndeplinirea programului de producie; evidena operativ.

Principalele surse de date pentru analiza programului de producie sunt:

Programul de producie cuprinde: nomenclatura produciei ce urmeaz a fi fabricat cu nominalizarea cantitii i calitii fiecrui produs; programul de producie calendaristic cu precizarea termenelor de fabricaie a diferitelor produse i ordinea de fabricaie pe secii i ateliere; stocul normat de producie neterminat; defalcarea programului de producie pe secii, ateliere, locuri de munc. Drile de seam statistice ajut la analiza ndeplinirii programului de producie pe luni, trimestre i pe ntregul an. Cu ct drile de seam statistice se refer la o perioad de timp mai ndelungat cu att coninutul lor n indicatori economici este mai bogat. Pentru ca analiza activitii de producie i comercializare s fie ct mai mult adncit este nevoie s se utilizeze i datele evidenei curente (operative), care se organizeaz n strns dependen cu organizarea produciei. Adncirea analizei activitii de producie i comercializare pe secii se realizeaz prin utilizarea drilor de seam a acestora care conin un numr mai mare de indicatori fa de darea de seam n ntreprindere. Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale Definiie: Producia industrial este rezultatul direct i util al activitii productiv-industriale a ntreprinderii care se concretizeaz n produse finite, semifabricate i lucrri cu caracter industrial destinate investiiilor, consumului populaiei, exportului, consumului productiv i altor necesiti ale economiei naionale. 31

Observaie: Valoarea construciilor executate n regie, valoarea serviciilor, transportul efectuat n afara ntreprinderii, valoarea materiilor prime i semifabricatelor cumprate i revndute nu sunt incluse n valoarea produciei industriale ntruct nu constituie rezultate utile ale activitii ntreprinderilor.

Evaluarea produciei industriale se face prin mai multe metode: metoda unitilor naturale; metoda unitilor convenionale; metoda unitilor de munc; metoda valoric.

Metoda unitilo r naturale

se poate utiliza pentru evaluarea produciei industriale la ntreprinderile ce produc un singur produs sau produse foarte asemntoare; aceast metod se poate folosi numai la acele ntreprinderi la care producia are caracter omogen, cum ar fi: extracia de crbune, producia de ciment, producia de font i oel sau producia de energie electric; dezavantajul acestei metode este acela c nu permite ca n producia industrial s se includ producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial

Metoda unitilor convenionale

poate fi utilizat pentru evaluarea produciei industriale la ntreprinderile cu produse similare, produse pentru care se pot stabili coeficieni de echivalen pentru transformarea ntregii producii ntr-un singur produs luat ca etalon; mrimea coeficienilor de transformare se poate stabili dup mai multe criterii: durata procesului de producie, preul de vnzare, consumul de munc pentru obinerea produselor sau consumul de materie prim; dezavantajul acestei metode ar fi faptul c coeficienii de transformare n produs etalon au la baz un singur criteriu, ceea ce limiteaz utilizarea acestei metode.

32

Metoda unitilor de munc

se utilizeaz n orice ntreprindere indiferent dac producia este omogen sau se produce un bogat sortiment n care procesul de munc se desfoar pe baz de norm de timp. Acest mod de exprimare a produciei industriale permite ca n analiz s se urmreasc mai multe aspecte: - raportul dintre consumul de munc vie i materializat; - compararea volumului produciei exprimat n ore norm cu timpul efectiv consumat; - urmrirea productivitii muncii. Este cunoscut c ntre diferite categorii de munc exist deosebiri n ceea ce privete calificarea forei de munc i complexitatea muncii. Aceste aspecte nu sunt luate n considerare cnd producia industrial se exprim n uniti de munc ceea ce reprezint un inconvenient al acestei metode, limitnduse n acelai timp utilizarea ei. Este metoda cea mai larg utilizat i care nltur inconvenientele tuturor celorlalte metode; Printre avantajele acestei metode amintim: - exprimarea ntregului volum de activitate la diverse nivele respectiv ntreprindere, ramur sau economie naional; - cuprinde att producia finit ct i producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial; - permite calcularea unor indicatori ca: producia exerciiului, producia marf, valoarea adugat, productivitatea muncii; - prin intermediul preurilor difereniate pe caliti, permite exprimarea calitii produciei i determinarea pierderilor cauzate de nendeplinirea condiiilor de calitate; - ajut la stabilirea proporiilor ntre ramurile economiei naionale i a schimbrilor structurale aprute n economia naional. Dezavantajele acestei metode constau n aceea c nu permite delimitarea corect a volumului produciei ca urmare a creterii ponderii muncii materializate i este influenat de modificrile intervenite n structura produciei i n nivelul preurilor. Exprimarea valoric se poate face n preuri 33 curente sau n preuri constante comparabile.

Metoda valoric

Reinem: Principalii indicatori valorici ce exprim volumul produciei industriale sunt: producia exerciiului; producia marf fabricat; valoarea adugat; cifra de afaceri.

TEST DE EVALUARE 1. Care sunt principalele surse de date pentru analiza programului de producie Rspuns: Principalele surse de date pentru analiza programului de producie sunt: - programul de producie al ntreprinderii; - drile de seam statistice lunare, trimestriale i anuale privind ndeplinirea programului de producie; - evidena operativ 2. Enumerai principalele metode de evaluare a produciei industriale Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Metoda unitilor de munc, de evaluare a produciei industriale: a) este metoda cea mai larg utilizat; b) se utilizeaz n orice ntreprindere indiferent dac producia este omogen sau se produce un bogat sortiment n care procesul de munc se desfoar pe baz de norm de timp; c) se poate utiliza pentru evaluarea produciei industriale la ntreprinderile ce produc un singur produs sau produse foarte asemntoare; d) poate fi utilizat pentru evaluarea produciei industriale la ntreprinderile cu produse similare. Rezolvare O O O De rezolvat: 34

2. Dezavantajul metodei unitilor naturale de evaluare a produciei industriale este acela c: a) este influenat de modificrile intervenite n structura produciei i n nivelul preurilor; b) permite calcularea unor indicatori ca: producia exerciiului, producia marf, valoarea adugat; c) nu permite delimitarea corect a volumului produciei ca urmare a creterii ponderii muncii materializate; d) nu permite ca n producia industrial s se includ producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial. Rezolvare O OO O 2.2. Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricate

Definiie:

Producia exerciiului ca indicator valoric al produciei industriale, exprim rezultatul direct i util al activitii industriale productive pe o anumit perioad de timp.

La calcularea produciei exerciiului (Q e) se vor lua n considerare urmtoarele elemente: - valoarea produciei vndute n acea perioad (Q v); - creterea sau descreterea produciei stocate ( Q s), n care se cuprind stocurile de produse finite, semifabricate i producie neterminat; - valoarea produciei imobilizate (Q i), reprezentat de imobilizri corporale i necorporale realizat n regie, ct i de consumul intern de semifabricate i produse finite din producie proprie.

Q e= Q v + Q s + Q i

n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile intervenite n mrimea produciei exerciiului sau producie global, respectiv modificarea absolut i modificarea procentual i indicele de evoluie: Abaterea absolut a Qe Abaterea relativ a Qe Indicele de evoluie a Qe

Q e = Qe1 Q e 0 Q e % = Q e / Q e 0 * 100 sau Q e % = IQ e 100 IQ e = Qe1 / Qe0 *100

Aceste modificri intervenite n mrimea produciei exerciiului se explic prin influenele exercitate de modificrile elementelor componente. Aceste influene se calculeaz cu ajutorul metodei balaniere: 1) influena modificrii valorii produciei vndute: 35

=Q v 1 Q v 0 2) influena modificrii valorii produciei stocate: Qs Qe = + ( Qs1 Q s 0 ) 3) influena modificrii valorii produciei imobilizate: Qi Qe = Q i 1 Q i 0 Verificare:
Qv Qe Qs Qi + Qe + Qe = Q e

Qv Qe

Observaie: Analiza modificrilor intervenite n dinamica produciei exerciiului trebuie s in seama i de evoluia preurilor i a inflaiei n perioada luat n studiu. n cadrul analizei trebuie s se acorde o atenie deosebit modificrilor intervenite n creterea sau descreterea stocurilor de produse finite, semifabricate sau producie neterminat care reflect calitatea activitii desfurate i a produciei obinute precum i modul de respectare a contractelor ncheiate cu diveri beneficiari. Definiie:

Producia marf fabricat exprim sub form bneasc rezultatele activitilor industrial-productive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp.

Valoarea produciei marf fabricate (Q f) se determin prin nsumarea urmtoarelor elemente componente: - valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii (P f) n afara ntreprinderii i care au fost fabricate n toate seciile ntreprinderii; - valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate (S l) n afara ntreprinderii, n cursul perioadei analizate; - valoarea lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial prestate pentru teri (L t).

Q f= P f + S l+ L t
n cadrul analizei este necesar s se calculeze modificrile absolute i relative intervenite n mrimea produciei marf fabricate att fa de perioada de baz ct i de ce s-a prevzut n perioada de fabricaie. Abaterea absolut a Qf Abaterea relativ a Qf Indicele de evoluie a Qf

Q f= Q f1 Q f0 Q f % = Q f / Q f 0 * 100 sau Q f % = IQ f 100 IQ f = Q f 1 / Q f 0 * 100

Contribuia fiecrui element la modificarea absolut a produciei marf fabricate se determin cu ajutorul metodei balaniere: 1) influena modificrii valorii produselor finite fabricate: 36

Pf Qf =P f 1 P f 0

2) influena modificrii valorii semifabricatelor livrate: Sl Qf = S l 1 S l 0 3) influena modificrii valorii lucrrilor i serviciilor prestate pentru teri:
Lt Qf = L t 1 L t 0 Pf Sl Lt Verificare: Qf + Qf + Qf = Q f

Reinem: Cu ocazia analizei produciei exerciiului i a produciei marf fabricate trebuie s se studieze i situaia raportului static i a raportului dinamic dintre cei doi indicatori, care oglindete n ce msur modificarea stocurilor de producie neterminat i de semifabricate, a influenat favorabil sau nefavorabil evoluia normal a procesului de producie. Raportul static indic ponderea produciei marf n producia exerciiului la un moment dat i se determin cu relaia:

R s = Q f/ Q e .
raportul static poate fi mai mic, egal sau mai mare dect 1 sau 100. mrimea raportului static depinde de modificrile elementelor cuprinse n calculul produciei exerciiului i a produciei marf fabricate, ns n majoritatea cazurilor el este subunitar. Datorit tendinei de reducere relativ a stocurilor de producie neterminat i semifabricate, acest raport tinde s se apropie de unu.

Raportul dinamic se calculeaz pentru a urmri dac s-a respectat un raport just ntre ritmul de cretere al produciei marf i ritmul de cretere al produciei exerciiului fa de perioada anterioar, pe baza relaiei:

R d= I Qf / I Qe
raportul dinamic poate fi egal, mai mare sau mai mic dect 1 sau 100. dac acest raport are o valoare mai mare dect unu atunci se prevede o cretere mai rapid a produciei marf comparativ cu producia exerciiului.

TEST DE EVALUARE 1. Definii producia exerciiului i precizai elementele ce intr n calculul acesteia Rspuns: Producia exerciiului exprim rezultatul direct i util al activitii industrial- productive pe o anumit perioad de timp. La calcularea produciei exerciiului (Q e) se vor lua n considerare urmtoarele elemente: - valoarea produciei vndute n acea perioad (Q v); - creterea sau descreterea produciei stocate ( Q s), n care se cuprind stocurile de produse finite, semifabricate i producie neterminat; - valoarea produciei imobilizate (Q i), reprezentat de imobilizri corporale i necorporale realizat n regie, ct i de consumul intern de semifabricate i produse finite din producie proprie. 37

2. Definii producia marf fabricat i precizai elementele ce intr n calculul acesteia Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Producia obinut i destinat livrrii, care cuprinde valoarea produselor finite i a semifabricatelor destinate vnzrii, valoarea lucrrilor executate i a serviciilor prestate, se numete: a) producia exerciiului; b) producia la teri; c) producia marf fabricat; d) producia global. Rezolvare O O O Exemplu rezolvat: 2. O societate comercial a nregistrat, la sfritul perioadei n urma desfurrii activitii sale de producie i comercializare, urmtoarele valori la indicatorii prezentai.Pe baza acestor date s se analizeze dinamica i modificarea produciei marf i a produciei exerciiului, precum i influenele factorilor ce determin aceste modificri. - lei NR. INDICATORI Perioada analizat Modificri CRT Prevzut Realizat Absolute Indice de evoluie (%) 1 Valoarea (Pf) produselor 61060 62234 1174 101,90 finite 2 Valoarea semifabricatelor produse i livrate n cursul 7500 7630 130 101,73 perioadei (Sl) 3 Valoarea lucrrilor 600 690 90 115,00 executate de teri (Lt) 4 Valoarea produciei 69160 70554 1394 102,01 marf (Qf) 5 Valoarea produciei 69100 70320 1220 101,76 vndute (Qv) 6 Valoarea produciei 1050 1193 143 113,61 stocate (Qs) 7 Valoarea produciei de 310 964 654 310,96 imobilizri (Qi) 38

Producia exerciiului (Qe)

70460

72477

2017

102,86

Rezolvare: Producia marf fabricat

Q f = Pf + Sl + Lt Q f = Q f 1 Q f 0 = 70554 69160 = +1394 lei

1. influena modificrii valorii produselor finite : P Qf f = Pf1 Pf 0 = 62234 61060 = +1174 lei 2. influena modificrii valorii semifabricatelor livrate

SQl f = S l1 S l0 = 7630 7500 = + 130 lei

3. influena modificrii valorii lucrrilor executate de teri cu caracter industrial
t L Q f = Lt1 Lt0 = 690 600 = + 90 lei

f l Q f = Q + Q + Qt f f

(1394 = 1174 + 130 + 90 ) Produciei exerciiului

Q f= P f + S l+ L t

Q f = Qe1 Qe0 = 72477 70460 = +2017 lei

v Q Qe = Qv1 Qv0 = 70320 69100 = + 1220 lei

1. influena modificrii valorii produciei vndute 2. influena modificrii valorii produciei stocate
s Q Qe = ( Qs1 ) ( Qs0 ) = 1193 1050 = + 143 lei

3. modificarea produciei imobilizate

i Q Qe = Qi1 Qi0 = 964 310 = + 654 lei

De rezolvat: 3. Producia exerciiului cuprinde: a) producia fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat; b) producie stocat, producie fabricat, valoare adugat; c) producie vndut, producie stocat, producie imobilizat; d) cifra de afaceri, producia stocat, valoare adugat; Rezolvare O OO O 2.3. Analiza cifrei de afaceri. Definiie Cifra de afaceri este definit ca valoarea afacerilor realizate de ntreprindere cu terii, ca urmare a exercitrii curente a activitii de producie i comercializare, pe parcursul unui exerciiu. Altfel spus: veniturile obinute din activitatea comercial a unei ntreprinderi ntr-o perioad de timp determinat 39

Reinem: n cadrul cifrei de afaceri nu sunt incluse veniturile financiare i cele extraordinare Observaie: Analiza cifrei de afaceri este important pentru aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate i a poziiei sale pe pia. n funcie de nivelul cifrei de afaceri se poate preciza dac ntreprinderea este suficient de important, dac este semnificativ raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului, analiza acesteia permind i o raportare permanent la poziia strategic a firmei. Orice ntreprindere este interesat de crede creterea cifrei de afaceri n vederea obinerii unui profit ct mai mare sau a uneia moderate, dar cu grad de certitudine n viitor. Conceptual cifra de afaceri poate fi abordat ca: cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie, cifr de afaceri marginal; cifr de afaceri critic. Cifra de afaceri total (CA) Cifra de afaceri medie ( CA ) Cifra de afaceri marginal (CA m) exprim volumul total al afacerilor unei firme evaluate n preurile pieei, respectiv ncasrile totale.

reflect ncasarea realizat pe un produs: CA = CA / q, unde q reprezint volumul fizic al vnzrilor totale. exprim variaia ncasrilor unei firme la creterea sau scderea cu o unitate a cantitii vndute: CA m = CA / Q.

Cifra de afaceri critic (CA min)

reprezint nivelul ncasrilor la care se asigur acoperirea cheltuielilor, respectiv pragul de la care firma ncepe s produc beneficii: CA min = Cf / (1 Cv / Ct), unde: Cf reprezint suma cheltuielilor fixe, Cv reprezint suma cheltuielilor variabile Ct suma cheltuielilor totale.

Analiza dinamic, structural i factorial a cifrei de afaceri Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece modificarea acesteia se reflect asupra principalilor indicatori economicofinanciari precum i asupra eficienei activitii societii comerciale. Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de baz a ntreprinderii cu cele provenite din alte activiti, cu referire la activitatea de baz. CA = Vb + Va 40

unde: Vb reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se refer la vnzarea produselor rezultate din activitatea de baz a acesteia; Va reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau din executarea unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri. Observaie: Pentru a defini cadrul general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se folosesc mrimile absolute (caracterizeaz evoluia general a cifrei de afaceri ) i ritmurile de cretere ( indic proporiile de cretere a cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie). Studierea acestora pe mai multe exerciii permite stabilirea tendinei activitii ntreprinderii. n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual intervenite n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea previzionat sau din perioada de baz, astfel: CA = CA1 CA0 = (Vb1 + Va1) (Vb0 +Va0) CA % = CA / CA0 * 100 sau CA % = ICA 100 = (CA1/ CA0 *100) - 100 n funcie de mrimea i sensul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cifrei de afaceri n perioada supus analizei. Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri se poate calcula cu ajutorul metodei balaniere: b VCA =V V
1. b1 b0

2.

Va CA

= Va 1 Va 0

Reinem: n funcie de mrimea i sensul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la contribuia pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte activiti la modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. De regul contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz. n cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte activiti fa de cifra de afaceri total fiind de asemenea necesar s se stabileasc modificrile intervenite prin mrimea acestor ponderi. V ;V G = b a 100 CA G = G1 G0 n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz structural a cifrei de afaceri precum i aprecierea asupra schimbrilor intervenite n ponderea cifrei de afaceri din activitatea de baz i din alte activiti.

41

Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie corelate cu schimbrile care au avut loc n profilul i structura produciei vndute i n cerinele pieei. Determinarea raportului static i a raportului dinamic ntre cifra de afaceri i producia marf fabricat:

raportul static:

raportul dinamic:
I

CA Rs = Q 100 f

CA Rd = I 100 Qf

- arat ponderea cifrei de afaceri n producia marf fabricat, el putnd lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 sau 100 i exprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite; Analiza factorial a cifrei de afaceri

- arat dinamica cifrei de afaceri n dinamica produciei marf fabricat.

Un obiectiv important al analizei cifrei de afaceri l constituie analiza factorial a acesteia pe baza unor modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Model de analiz factorial a cifrei de afaceri - mrimea cifrei de afaceri ntr-o ntreprindere depinde de volumul fizic al produciei vndute (qi) i de preul de vnzare pe unitate de produs (pi): CA = qi x pi
i =1 n

Felul modificrii Modificarea absolut a cifrei de afaceri Modificarea total a cifrei de CA = CA1 CA0 = n n afaceri, din care: = q i1 x pi1 - q i0 x pi0
i =1 i =1

1. influena modificrii volumului fizic al produciei vndute: 2. influena modificrii preului de vnzare pe unitatea de produs:

q CA =

i =1 n

q i1 x pi 0 q i1 x pi1 -

i =1 n

q i 0 x pi 0 q i1 x pi 0

p CA =

i =1

i =1

Creterea cifrei de afaceri la nivelul fiecrei firme poate avea loc prin creterea volumului produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale fiecrei ntreprinderi. Un rol important n creterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare ns n corelaie cu calitatea produciei i evoluia dintre cerere i ofert.

Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri ia n considerare urmtoarele elemente: - numrul mediu de salariai ( N s ); - productivitatea muncii (W = Qf / N s ); 42

gradul de valorificare al produciei marf fabricat ( = CA/Qf).

Model de analiz factorial a cifrei de afaceri CA = N s x W x Felul modificrii Modificarea absolut a cifrei de afaceri Modificarea total a cifrei de CA = CA1 CA0 = afaceri, din care: 1. influena modificrii N s1 - N s 0 ) x W0 x 0 N CA = ( numrului mediu de salariai: W 2. influena modificrii CA = N s1 x (W1 - W0 ) x 0 productivitii muncii: 3. influena modificrii CA = N s1 x W1 x (1 - 0 ) gradului de valorificare al produciei marf fabricat:
s

Modificarea cifrei de afaceri are consecine asupra principalilor indicatori economicofinanciari ai ntreprinderii i anume:

- asupra productivitii muncii; - asupra eficienei utilizrii activelor fixe sau circulante; - asupra cheltuielilor totale i a cheltuielilor de exploatare ce revin la 1000 lei cifr de afaceri; - asupra profitului aferent cifrei de afaceri; - asupra vitezei de rotaie a activelor circulante.

TEST DE EVALUARE 1. Ce se nelege prin cifr de afaceri marginal? Rspuns: Cifra de afaceri marginal exprim variaia ncasrilor unei firme la creterea sau scderea cu o unitate a cantitii vndute 2. Ce se nelege prin cifr de afaceri critic? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Raportul ntre cifra de afaceri i valoarea produciei marf fabricat exprim: a) modificrile de productivitate; b) modificrile intervenite n stocurile de produse finite; c) creterea datoriilor la furnizori; d) modificrile intervenite n stocurile de materii prime 43

Rezolvare

O O O

2. Societatea comercial SIM produce i comercializeaz 3 produse n cantitile i la preurile de vnzare prezentate n tabelul urmtor: PRE DE VNZARE q0 q1 p0 p1 1. A 500 520 25 30 2. B 1.200 1.000 20 22 3. C 650 800 22 20 Se cere s se determine modificarea absolut a indicatorului cifr de afaceri, precum i influena factorilor care au condus la aceast modificare Rezolvare CA = CA1 CA0 = 53.600 50.800 = +2.800 lei
q 1. CA = q1i p 0 i q 0 i p 0 i =

NR. DENUMIRE CRT. PRODUS

CANTITATE

= ( 520 25 +1.000 20 + 800 22 ) ( 500 25 +1.200 20 + 650 22 ) = = 50.600 50.800 = 200 lei
p 2. CA = q1 p1 q1 p0 = 53.600 50.600 = +3.000 lei
i i i i

3. Se consider urmtoarea situaie i se cere s se calculeze productivitatea muncii i gradul de valorificare a produciei marf fabricat i s se analizeze cifra de afaceri n funcie de indicatorii ce condiioneaz evoluia ei.
NR. INDICATORI CRT. 1. Numr mediu de salariai (N) 2. Producie marf fabricat (Qf) 3. Cifra de afaceri (CA) 4. Productivitate a muncii Perioada precedent 500 1.499.60 0 1.496.00 0 2.999,2 Perioada curent 520 1.579.20 0 1.540.00 0 3.036,92 Abateri absolute +20 +79.600 +44.000 +37,72

Qf N
5. Grad de valorificare a produciei marf fabricate CA Q f 0,9976 0,9752 -0,0224

44

Rezolvare: Productivitatea muncii: - pentru perioada precedent: - pentru perioada curent:

Qf 0 N0 Q f1 =
=

1.499.600 = 2.999,2 ; 500

1.579.200 = 3.036,92 . N1 520 Gradul de valorificare al produciei marf fabricate: CA 0 1.496.000 = = 0,9976 ; - pentru perioada precedent: Qf 0 1.499.600

- pentru perioada curent: Abaterea absolut a cifrei de afaceri:

CA1 1.540.000 = = 0,9.752 . Qf1 1.579.200

CA = CA1 CA 0 = 1.540.000 1.496.000 = +44.000 mii lei.

Calculul influenei factorilor 1. modificarea cifrei de afaceri datorit influenei numrului mediu de salariai:
N CA = N1 Q f0 CA0 Q f CA0 Q f CA0 N0 0 = ( N1 N 0 ) 0 = N 0 Q f0 N 0 Q f0 N 0 Q f0

= 20 2.999,2 0,9.976 = +59.840 lei

2. modificarea cifrei de afaceri datorit influenei productivitii muncii:

Qf N =N CA 1

Q f CA0 Q f1 CA0 Q f1 Q f 0 CA0 N1 0 = N1 N N Q = N1 Q f 0 N 0 Q f0 0 f0 1 = 520( 3.036,92 2.999,2 ) 0,9.976 = +19.568 lei

3. modificarea cifrei de afaceri datorit influenei gradului de valorificare a produciei marf fabricate:
CA Qf CA

CA1 CA0 Qf QF0 1 = 520 3.036,92( 0,9.752 0,9.976 ) = 35.408 lei = N1 Q f1 CA1 Q f CA0 Qf N1 1 = N1 1 N1 Q f1 N1 Q f 0 N1
Qf N CA CA Qf CA

Verificare:

CA = + + + 44.000 = +59.840 + 19.568 35.408 + 44.000 = + 44.000 Creterea CA din activitatea de baz s-a realizat prin sporirea cantitii de produse fabricate ca urmare a extinderii activitii (angajarea n plus a 20 de angajai) i mrirea productivitii muncii, dar comparativ cu perioada anterioar gradul de valorificare a produciei marf fabricate a sczut ceea ce are o influen negativ asupra vitezei de recuperare a fondurilor investite, pentru creterea gradului de nzestrare tehnic a muncii n vederea intensificrii forei sale productive.
N CA

45

De rezolvat: 4. Raportul ntre cifra de afaceri i producia marf fabricat se numete: a) stocul de producie; b) gradul de valorificare a produciei fabricate; c) gradul de valorificare a cifrei de afaceri; d) productivitatea muncii. Rezolvare O OO O 2.4. Analiza valorii adugate Definiie: Valoarea adugat exprim valoarea nou creat n activitatea productiv a ntreprinderii ntr-o anumit perioad de timp, respectiv capacitatea firmei de-a crea bogie prin valorificarea resurselor materiale, umane i financiare ale acesteia. Valoarea adugat exprim efortul ntreprinderilor la crearea venitului naional, permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor materiale i folosirea eficient a mijloacelor economice i a forei de munc. Metode de calcul a valorii adugate: 1. metoda sintetic: valoarea adugat (VA) se determin scznd din producia exerciiului (Qe) consumurile intermediare (Cm): VA = Qe - Cm Consumul intermediar respectiv consumurile provenind de la teri cuprind cheltuielile cu materiile prime, materialele, energia, apa, combustibilul i alte servicii prestate de teri. n cazul ntreprinderilor care desfoar activitate de comer, valoarea adugata se determin nsumnd la diferena dintre valoarea produciei exerciiului i consumurile intermediare, valoarea marjei comerciale care reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora. n procesul de analiz se determin modificarea absolut i relativ intervenit n mrimea valorii adugate precum i influenele elementelor componente asupra mrimii valorii adugate, acesteia din urm cu ajutorul metodei balaniere, astfel: VA = VA1 VA0 VA% =
VA 100 VA0

1) influena modificrii produciei exerciiului: Qe VA = Qe1 Qe0 2) influena modificrii consumurilor intermediare: Cm VA = - ( Cm1 Cm0 ) n funcie de modificrile intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea valorii adugate, pentru creterea acestui indicator putndu-se aciona fie prin creterea produciei exerciiului, dar mai ales prin 46 scderea cheltuielilor materiale.

 2. metoda analitic are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente pentru calculul valorii adugate: cheltuielile cu salariile (C s), contribuia pentru asigurrile sociale (CAS), cheltuielile pentru protecia social (CPS), cheltuielile financiare (CF), cheltuielile cu amortizarea (A), profitul brut (P) i alte impozite i taxe (AIT): VA = Cs + CAS + CPS + CF + A + AIT Asupra mrimii valorii adugate acioneaz toate aceste elemente componente, influenele lor stabilindu-se cu ajutorul metodei balaniere, astfel: 1) influena modificrii cheltuielilor cu salariile: Cs VA = Cs1 Cs0 2) influena modificrii contribuiei pentru asigurrile sociale:
CAS VA = CAS CAS 1 0

3) influena modificrii cheltuielilor pentru protecia social: CPS = CPS1 CPS0 VA 4) influena modificrii cheltuielilor financiare:
CF VA = CF CF 1 0

5) influena modificrii cheltuielilor cu amortizarea: A VA = A1 A0 6) influena modificrii profitului brut:

P VA = P P 1 0

7) influena modificrii altor impozite i taxe:

AIT VA = AIT AIT 1 0

Valoarea adugat nglobeaz remunerarea:

- muncii, prin cheltuielile cu personalul; - capitalului propriu, prin dividende; - capitalului tehnic, prin amortizare; - capitalului mprumutat, prin dobnzi; - statului, prin impozite i taxe.

Reinem: n procesul de analiz se poate efectua i o analiz structural a valorii adugate prin calcularea ponderii fiecrui element al valorii adugate n totalul acesteia. De asemenea, se stabilesc i modificrile intervenite n ponderea fiecrui element al valorii adugate, astfel: Gi =
Cs; CAS ; CPS ; CF ; A; P; AIT 100 VA

Gi = Gi1 Gi0 Unde - Gi reprezint ponderea elementului i n totalul valorii adugate 47

Determinarea raportului static i a raportului dinamic ntre valoarea adugat i producia exerciiului sau producia marf fabricat:

raportul static

raportul dinamic:
IVA 100 Qe ; I Qf

VA R s = Qe; Qf 100

- arat ponderea valorii adugate n producia exerciiului sau producia marf fabricat:

Rd = I

- exprim ritmul modificrii valorii adugate n funcie de dinamica sau ritmul modificrii produciei exerciiului sau produciei marf fabricat.
Qe1 Qe 0 100 ,

unde: IVA =

VA1 100 , VA0

IQe =

IQf = Q

Qf1
f0

100

Un obiectiv important al analizei l constituie analiza factorial a valorii adugate pe baza unor modele factoriale de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Model de analiz factorial a valorii adugate - mrimea valorii adugate se poate stabili n funcie de mrimea produciei exerciiului i ponderea cheltuielilor materiale n producia exerciiului: VA = Qe Cm VA = Qe (1 - Cm/Qe ) VA = Qe vQ , unde vQ reprezint valoarea medie adugat la 1 leu producia exerciiului Felul modificrii Modificarea absolut a valorii adugate Modificarea total a valorii VA = VA1 VA0 = Qe1 vQ1 Qe 0 vQo adugate, din care: Qe 1. influena modificrii vQo Qe 0 v Qo = (Qe1 - Qe 0 ) VA = Qe1 produciei exerciiului:: vQo 2. influena modificrii valorii medii adugate:
Q VA = Qe1

v Q1

- Qe1

vQo

= Qe1

v Q1

v Qo

Observaie: Producia exerciiului poate fi determinat la rndul ei de fondul total de timp de munc al salariailor (T) i de productivitatea orar (Wh ), iar fondul total de timp de munc al salariailor poate fi determinat n funcie de numrul de salariai (Ns) i timpul lucrat n medie de un salariat ( t ). Lund n considerare att factorii cu aciune direct asupra valorii adugate, ct i factorii cu aciune indirect, modelul de analiz factorial a valorii adugate poate fi transformat n urmtorul: 48

VA = Qe

vQ

=T

W h v

=Ns

Wh

n vederea sporirii valorii adugate se poate aciona pe urmtoarele direcii: creterea productivitii muncii; mbuntirea calitii produselor; mbuntirea utilizrii timpului de munc; reducerea cheltuielilor materiale la un leu producie; creterea gradului de folosire a capacitii de producie. TEST DE EVALUARE 1. Cum se determin valoarea adugat utiliznd metoda sintetic? Rspuns: Prin metoda sintetic valoarea adugat (VA) se determin scznd din producia exerciiului (Qe) consumurile intermediare (Cm): VA = Qe - Cm 2. Cum se determin valoarea adugat utiliznd metoda analitic? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Dac indicele produciei exerciiului este 110% i indicele cheltuielilor cu materialele este 112%, rezult: a) reducerea cheltuielilor cu personalul; b) creterea ponderii cheltuielilor cu materialele; c) creterea ponderii cheltuielilor cu materialele i scderea valorii adugate; d) creterea ponderii cheltuielilor n total venituri; Rezolvare O OO 2. Valoarea adugat reprezint diferena dintre: a) cifra de afaceri i consumurile intermediare; b) cifra de afaceri i producia exerciiului; c) producia exerciiului i cheltuielile cu serviciile prestate de teri; d) producia exerciiului i consumurile intermediare; Rezolvare O OO

49

3. S se analizeze modificarea valorii adugate i s se evidenieze influena factorilor ce au determinat aceast modificare, pe baza datelor din tabelul urmtor: - lei NR. CRT . 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. INDICATORI Producia exerciiului (Qe) Cheltuieli cu materialele (M) Fond total de timp de munc (ore-om) (T) Numr mediu de salariai (Ns) Timpul mediu de lucru pe un salariat ( t ) Productivitatea medie orar (Wh) Valoarea medie adugat la 1 leu producie( v a ) Valoarea medie adugat recalculat la 1 leu producie ( r va ) VALOAREA ADUGAT
M VA = Qe 1 Q = Qe va e

Prevzut 1.294.38 0 582.471 958.800 510 1.880 1.350 0,550 -

Realizat 1.380.000 609.960 920.000 500 1.840 1.500 0,558 0,547 106,61 104,72 95,95 98,04 97,87 111,11 101,45

9.

711.909

770.040

108,16

VA = Qe M Rezolvare:

VA = Q e va = T Wh va = N s t Wh va

- abaterea (modificarea) absolut a valorii adugate. VA = VA1 VA0 = 770.040 711.909 = 58.131 lei Valoarea adugat nregistreaz o cretere de 58.131 lei. Aceast modificare se explic prin influena urmtorilor factori: 1. Influena produciei exerciiului: VA( Q e ) = Qe1 Qe 0 va 0 = (1.380.000 1.294.380) 0,550 = + 47.091 lei din care: 1.1. fondului de timp de munc:

VA( T ) = (T1 T0 ) Wh0 va0 = ( 920.000 958.800 ) 1.350 0,550 = = 38.800 1.350 0,55 = 28.809lei

din care datorit modificrii: 1.1.1. numrului mediu de salariai: VA( N ) = ( N s N s ) t 0 Wh va = ( 500 510 ) 1.880 1.350 0,550 =
s

= ( 10 ) 1.395.900 = 13.959 lei

1.1.2. timpului mediu pe un salariat:

VA( t ) = N s1 ( t1 t 0 ) Wh0 va0 = = 500 (1.840 1.880 ) 1.350 0,550 = 14.850 lei

1.2. productivitii medii orare: VA(Wh ) = T1 Wh1 Wh0 va0 = 920.000 (1.500 1.350 ) 0,550 = +75.900 lei 2. Influena valorii medii adugate la 1 leu producie a exerciiului:

VA( va ) = Qe1 va1 va0 = 1.380.000 ( 0,558 0,550 ) = = 1.380.000 0,008 = +11.040 lei

50

Interpretare: Din analiza factorial rezult c valoarea adugat a crescut pe seama ambilor factori direci, respectiv producia exerciiului i valoarea medie adugat la 1 leu producie a exerciiului, dar n proporie diferite. Producia exerciiului a contribuit cu 81,01% la sporirea valorii adugate, ca urmare a influenei favorabile a produciei medii orare (productivitii muncii). n ceea ce privete folosirea fondului de timp de munc (timpul maxim disponibil pe un salariat) se poate preciza c nu a fost integral utilizat, existnd un numr de 40 ore nelucrate, n medie pe un salariat, ceea ce la nivelul ntreprinderii are ca efect micorarea valorii adugate cu 14.850 lei. De asemenea, desfurarea activitii cu un numr de salariai diminuat cu 10 persoane, a determinat reducerea valorii adugate cu 13.959 lei. Cel de-al doilea factor direct valoarea medie adugat la 1 leu producie a exerciiului a contribuit cu 18,99% la modificarea total a valorii adugat, ca urmare a reducerii cheltuielilor materiale la 1 leu producie. De rezolvat: 4. Dintre direciile de aciune pentru sporirea valorii adugate pot fi menionate: a) creterea productivitii muncii, creterea cheltuielilor materiale la 1 leu producie, mbuntirea calitii produselor; b) creterea productivitii muncii, reducerea cheltuielilor materiale la 1 leu producie, mbuntirea calitii produselor, mbuntirea utilizrii timpului de munc; c) reducerea cheltuielilor materiale la 1 leu producie, mbuntirea calitii produselor, scderea gradului de utilizare timpului de munc; d) scderea calitii produselor, creterea gradului de folosire a capacitii de producie; Rezolvare O OO O 2.5. Analiza realizrii programului de producie pe total i pe sortimente Un obiectiv important al analizei activitii de producie i comercializare n ntreprinderile industriale l constituie studierea modului de realizare a programului de producie pe sortimente i din punct de vedere al structurii. Deoarece produsele finite obinute n cadrul unei ntreprinderi pot constitui materie prim pentru alte ntreprinderi sau alte ramuri ale economiei naionale, nerealizarea produciei pe sortimente i structur creeaz greuti n desfurarea activitii altor ageni economici. De asemenea, nerealizarea produciei pe sortimente i structur provoac greuti n satisfacerea deplin i la timp a cerinelor i nevoilor consumatorilor sau poate duce la apariia unor produse greu vandabile care nu sunt cerute pe pia. Analiza realizrii produciei pe sortimente i structur cuprinde dou aspecte principale: analiza 51 realizrii programului de producie pe sortimente; analiza structurii produciei.

Definiie: Prin sortiment se nelege un produs sau o grup de produse care figureaz ca poziie distinct n nomenclatorul de producie al ntreprinderii. Analiza programului de producie pe sortimente se face mai nti prin simpla comparare a indicatorilor efectivi cu cei programai, pe fiecare sortiment. n acest fel avem posibilitatea s examinm modul de realizare a produciei la fiecare produs sau grup de produse. Astfel se poate evidenia dac n unitate exist tendina de a se realiza i depi producia programat numai la unele sortimente i din ce considerente. Modificrile absolute i procentuale pe fiecare sortiment se stabilesc astfel:
q = q1 q0 q q % = x100 = iq 100 q0
iq

n care: q0 volumul produciei pe sortimente;

indicele ndeplinirii programului de producie pe sortimente.

Pentru aprecierea unitar a realizrii produciei pe toate produsele sau grupele de produse se folosete un indicator sintetic numit coeficient mediu de sortiment. Acest indicator se determin prin raportarea volumului produciei obinute n contul produciei programate la volumul ntregii producii programate, pe baza relaiei:

q x100 = Q ' x100 , ks = Q0 q0

'

n care: k s coeficientul mediu de sortiment;

q0
q'

volumul produciei programate; volumul produciei realizate n contul produciei programate.

Volumul produciei realizate n contul sau limitele produciei programate ( q ' ) se determin prin compararea pe fiecare sortiment a produciei efective cu cea programat i luarea n considerare a cantitilor celor mai mici.

Semnificaia coeficientului mediu de sortiment:

52

Coeficientul mediu de sortiment poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k s 1). Mrimea acestuia este egal cu unitatea n urmtoarele situaii: producia a fost realizat n proporie de 100% la toate sortimentele; producia a fost realizat n proporie de 100% la unele sortimente, iar la altele a fost depit; producia a fost depit la toate sortimentele. Observaie: Dac producia nu a fost realizat la unul sau mai multe sortimente, atunci coeficientul mediu de sortiment ia valori subunitare. Reinem: Mrimea coeficientului mediu de sortiment arat intensitatea modificrilor intervenite pe ansamblul ntreprinderii n realizarea programului de producie pe sortimente i este influenat de urmtorii factori: numrul sortimentelor la care nu s-a realizat producia; proporia nerealizrii produciei la sortimentele respective; ponderea sortimentelor la care nu s-a realizat producia n volumul total al produciei. Analiza poate fi completat pe baza coeficientului de nomenclatur ( k n ) calculat cu relaia:
kn = 1 n N

unde: n numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul; N numrul total al poziiilor din program.

Analiza structurii produciei Definiie: Prin structura produciei sau asortiment, se nelege ponderea deinut de fiecare sortiment din nomenclatorul de fabricaie al unei ntreprinderi n volumul total al produciei ntr-o anumit perioad de timp. Observaie: Structura produciei ce urmeaz a se fabrica se stabilete n funcie de contractele de desfacere ncheiate cu diveri beneficiari precum i de resursele disponibile ale ntreprinderii. Analiza realizrii produciei din punct de vedere al structurii sau asortimentului, se face mai nti prin compararea ponderii prevzute cu ponderea efectiv a fiecrui sortiment n volumul total al produciei astfel:

qi x100 qi gi = gi gi gi =
1 0

n care: g i greutatea specific (ponderea) sortimentului i ; qi valoarea sortimentului i ; qi valoarea total a produciei; g modificarea greutii specifice (ponderii). 53

Aprecierea sintetic a respectrii structurii produciei se face cu ajutorul unui indicator cunoscut sub numele de coeficient mediu de structur sau asortiment ( k st ).

Mrimea coeficientului mediu de structur sau asortiment se determin prin raportarea volumului produciei efective executate n contul structurii programate la volumul produciei efective recalculat la structura programat, pe baza relaiei: q ' ' = Q ' ' k st = r q1 r Q unde: k st coeficientul mediu de structur (sau asortiment); Q ' ' volumul produciei totale realizate n contul structurii programate; r Q volumul produciei efective totale recalculat la structura programat.

A) Recalcularea volumului produciei efective la structura programat. Recalcularea se face pondernd valoarea efectiv total a produciei cu greutatea specific programat a fiecrui sortiment:
r

q =Q
r r 1

q1 = g 0 xQ1
1

Pentru determinarea acestui coeficient trebuie s se parcurg urmtoarele etape:

q1 volumul produciei efective n care: recalculat la structura programat pe fiecare sortiment; g 0 ponderea programat a fiecrui sortiment n volumul total al produciei programate; Q1 volumul total al produciei efective. De menionat c, pe total ntreprindere, volumul produciei efective recalculat n funcie de structura programat a fiecrui sortiment corespunde cu volumul produciei efective, ns pe sortimente aceasta difer datorit schimbrilor n structura produciei.

B) Stabilirea produciei executate n contul sau n limitele structurii programate ( Q ' ' ). Pentru aceasta este necesar s se compare pe fiecare sortiment volumul efectiv recalculat la structura programat ( r q1 ), cu volumul produciei efective ( q1 ) i luarea n considerare a valorilor minime ( q '' ).

54

Semnificaia coeficientului mediu de structur (asortiment) Cu ajutorul coeficientului mediu de asortiment se poate aprecia dac s-a respectat structura programat a produciei i intensitatea abaterilor care au avut loc fa de program. Mrimea coeficientului mediu de structur poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k st 1). Acest coeficient este egal cu 1 cnd programul de producie a fost realizat 100% la toate sortimentele sau a fost depit ori nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele i este mai mic dect 1 cnd programul de producie pe sortimente a fost realizat n ritmuri diferite. TEST DE EVALUARE 1. Ce se nelege prin sortiment i asortiment? Rspuns: Prin sortiment se nelege un produs sau o grup de produse care figureaz ca poziie distinct n nomenclatorul de producie al ntreprinderii. Prin asortiment, se nelege ponderea deinut de fiecare sortiment din nomenclatorul de fabricaie al unei ntreprinderi n volumul total al produciei ntr-o anumit perioad de timp. 2. Care este semnificaia coeficientului mediu de sortiment? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Interpretai cazul urmtor: 1. Coeficientul mediu de sortiment = 0,70% 2. Coeficientul mediu de structur = 0,90% 3. Coeficientul de nomenclatur = 0 a) programul de producie a fost ndeplinit la toate sortimentele n proporii diferite, iar suma total a nerealizrilor a fost de 30% din producia total programat; b) programul de producie nu a fost ndeplinit la unele sortimente i depit la altele, suma nerealizrilor fiind mai mare dect suma depirilor; c) programul de producie a fost nendeplinit n aceeai proporie la toate sortimentele; d) programul de producie nu a fost ndeplinit la unele sortimente i depit la altele, suma nerealizrilor fiind egal cu suma depirilor. Rezolvare O O O De rezolvat: 55

2. Analiza realizrii programului de producie pe sortiment se realizeaz cu ajutorul: a) coeficientul mediu de structur; b) coeficientul mediu de calitate i coeficientul generalizat al calitii; c) coeficientul mediu de sortiment i coeficientul de nomenclatur; d) coeficientul mediu de structur i coeficientul mediu de ritmicitate; Rezolvare O OO O 2.6. Analiza ritmicitii i calitii produciei Realizarea produciei pe o perioad mai ndelungat de timp (trimestru, semestru, an) nu este suficient pentru a caracteriza n mod pozitiv activitatea unei ntreprinderi. Desfurarea ritmic a produciei i desfacerii presupune realizarea produciei nu numai pe ntreaga perioad, ci i pe perioade mai scurte de timp (lun, decad, zi sau chiar or). Ritmicitatea n procesul de producie i desfacere are consecine pozitive att asupra programului de producie ct i asupra tuturor indicatorilor cantitativi i calitativi ce caracterizeaz activitatea economico-financiar a ntreprinderii. Analiza are ca sarcin s evidenieze cauzele nerespectrii ritmicitii, consecinele economice ale acesteia i msurile menite s contribuie la reglarea ritmicitii. Surse informaional e utilizate programul de producie; programele operative; drile de seam statistice privind realizarea produciei; datele evidenei curente.

Analiza ritmicitii produciei se poate face prin mai multe procedee: structura produciei marf fabricate i realizate pe diviziuni de timp (zile, decade, luni, trimestre); indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp; coeficientul de ritmicitate; coeficientul de aritmicitate; coeficientul de variaie; metoda reprezentrii grafice.

Structura produciei pe diviziuni de timp se determin raportnd valoarea produciei exerciiului, a produciei marf fabricat sau a cifrei de afaceri pe diferite diviziuni de timp (zile, decade, luni, trimestre) la valoarea total a produciei din perioada analizat: q gt = t x100 qt
g t = g t1 g t 0

n care: g t ponderea produciei pe diferite diviziuni de timp; qt volumul produciei pe diferite diviziuni de timp; qt volumul total al produciei din perioada analizat; g t modificrile intervenite n structura produciei efective fa de cea programat. 56

Observaie: Dac structura efectiv este egal cu cea programat, pe diferite diviziuni de timp, nseamn c s-a respectat ritmicitatea programat. Cu ct diferena ntre ponderea produciei efective i cea programat este mai mare, cu att aritmicitatea este mai accentuat. Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp poate caracteriza ritmicitatea produciei pe intervale mai scurte de timp. Avem de-a face cu o ritmicitate perfect atunci cnd indicele realizrii produciei este acelai pentru toate diviziunile de timp. Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp i modificarea sa se determin astfel: qt iqt = 1 x100 qt 0
iqt = i qt 100

unde: i q indicele produciei pe diferite diviziuni de timp; qt1 , q t0 volumul produciei efective i programate pe diferite diviziuni de timp; i q modificarea indicelui.
t t

n mod sintetic, situaia ritmicitii se poate aprecia cu ajutorul coeficientului mediu de ritmicitate, aritmicitate i variaie. Coeficientul mediu de ritmicitate se determin prin raportarea produciei obinute n limitele ritmicitii programate, la producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat, astfel: q ' ' = Q ' ' kr = r q1 rQ n care: k r coeficientul mediu de ritmicitate; Q ' ' producia realizat n contul ritmicitii programate; r Q1 producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat pe diferite perioade de timp.

Observaie: Pentru a stabili volumul produciei realizat n contul ritmicitii programate este necesar s se calculeze mai nti volumul produciei efective la ritmicitatea programat pe diferite perioade de timp ( r q1 ). Aceast recalculare se face prin nmulirea volumului efectiv al produciei pe ntreaga perioad de timp analizat ( Q1 ) cu greutatea specific programat a produciei pe diverse perioade r de timp ( g 0 ): q1 = g 0 xQ1 Prin compararea produciei efective pe fiecare diviziune de timp ( q1 ) cu cea recalculat n funcie de ritmicitatea programat ( r q1 ) i luarea n 57

considerare a cantitilor celor mai mici se determin volumul produciei obinute n contul ritmicitii programate ( q ' ' ). Semnificaia coeficientului mediu de ritmicitate Coeficientul mediu de ritmicitate poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k r 1); O ritmicitate perfect are loc atunci cnd coeficientul mediu de ritmicitate este egal cu 1; Cu ct coeficientul este mai mic dect 1, cu att se accentueaz fenomenul de neritmicitate. Coeficientul mediu de aritmicitate sau de neritmicitate ( k n ) se determin prin raportarea sumei abaterilor dintre producia efectiv i producia executat n limitele ritmicitii programate la producia efectiv recalculat din perioada respectiv, sau ca diferen ntre 1 i coeficientul mediu de ritmicitate: ( q1 q '' ) Q1 Q '' kn = = r Q r q1 =1 - kr Acest coeficient poate fi cuprins ntre 0 i 1 (0 k n 1). ; Cu ct mrimea lui se apropie de 0, cu att aritmicitatea este mai redus i invers.
kn

Observaie: ntre coeficientul mediu de ritmicitate i cel de aritmicitate exist urmtoarele relaii: kr + kn = 1; k n =1 - k r k r =1 - k n ; Analiza calitii produciei Definiie: Prin calitatea produselor se nelege totalitatea proprietilor i nsuirilor unui produs, care permit satisfacerea ntr-un anumit grad a necesitilor de consum individual sau productiv. Observaie: Realizarea unei producii de calitate inferioar are consecine negative att asupra ntreprinderilor productoare, ct i asupra beneficiarilor. Analiza calitii produciei are ca sarcin s stabileasc modul n care s-au respectat parametrii de calitate, cauzele i consecinele economice ale modificrii calitii produciei, precum i rezervele interne de mbuntire a calitii produciei. Drept surse documentare pentru analiza calitii produciei se pot folosi: drile de seam statistice; datele evidenei contabile i tehnic operative; standardele de calitate; caietele de sarcini; normele interne; 58

contracte economice, etc. Analiza calitii produselor pe clase sau grupe de calitate trebuie s in seama de criteriul ce st la baza mpririi produselor pe clase de caliti. Pentru produsele mprite pe sorturi sau clase de calitate se poate face o analiz a calitii fa de programul stabilit ct i fa de perioada precedent. Pentru analiza calitii produciei la sortimentele complexe, mprite pe clase de calitate se folosete un indicator sintetic cunoscut sub denumirea de coeficient mediu de calitate. Coeficientul mediu de calitate pe produs , se determin ca o medie aritmetic ponderat folosind mai multe metode: n funcie de cifra care indic clasa de calitate ponderat cu volumul produciei din fiecare clas de calitate sau cu greutatea specific a fiecrui sort n totalul produciei: qi k i sau k = gi ki kc = 100 qi k n care: c coeficientul mediu de calitate pe produs; ki cifra care indic clasa de calitate; q i volumul fizic al produciei din fiecare clas de calitate; g i greutatea specific a fiecrui sort n volumul total al produciei. Reinem: Coeficientul calitii medii se calculeaz att pentru perioada curent ct i pentru perioada de baz. Prin raportarea coeficientului mediu de calitate efectiv din perioada analizat la cel programat sau din perioada de baz, se poate aprecia modificarea calitii medii a produciei, cu ajutorul indicelui coeficientului mediu de calitate pe produs I k

( )
c

I kc =

k c1 k c0

x100

Dac nivelul efectiv al coeficientului mediu de calitate este mai mic dect nivelul programat sau din perioada de baz, indicele coeficientului mediu de calitate are o valoare sub 1 sau 100 i indic o mbuntire a calitii. n situaia cnd ntr-o ntreprindere se obin dou sau mai multe produse mprite pe caliti, se impune calcularea coeficientului mediu de calitate generalizat.

coeficientului mediu de calitate generalizat se stabilete pe baza relaiei:

k gc = q pxk qp
c

sau k g =
c

gxk c

100

n care:

coeficientul mediu de calitate pe produs; q p valoarea produciei la pre de vnzare; g ponderea pe care o dein diferite produse n volumul total al produciei ntreprinderii.
kc

59

Model factorial de analiz a calitii medii a produciei: Modificarea calitii medii a produciei ( k g = k g k g ) se explic prin aciunea urmtorilor factori:
c c1 c0

1. modificarea structurii produciei: g1 kc0 g0 kc0 =r k k g = gc g c0 kgc 100 100 2. modificarea coeficientului mediu de calitate pe produs: g1 kc1 g1 kc0 = k rk kkc = g c1 gc gc 100 100 Gradul de mbuntire al calitii produciei la ntreprinderile care fabric mai multe produse grupate pe clase de calitate se apreciaz prin intermediul indicelui coeficientului mediu generalizat de calitate:
Ik
gc

k g c1 k g c0

x100

Observaie: Analiza calitii produselor mprite pe clase de calitate se poate face i prin calcularea unui pre mediu de vnzare ( p ) n funcie de ponderea produselor ( g ) din fiecare clas de calitate i preul de vnzare pe clase de calitate: gi pi sau p = qi pi p= 100 qi

Ridicarea calitii medii a produselor are loc atunci cnd p1 p0 , ceea ce arat o cretere a volumului sau ponderii produselor de calitate superioar care au preuri de vnzare mai mari cu consecine pozitive asupra rezultatelor economicofinanciare ale firmei. TEST DE EVALUARE 1. Care sunt indicatorii de apreciere sintetic a ritmicitii produciei? Rspuns: n mod sintetic, situaia ritmicitii se poate aprecia cu ajutorul: - coeficientului mediu de ritmicitate; - coeficientului de aritmicitate ; - coeficientul de variaie variaie. 2. Ce se nelege prin calitatea produselor Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 60

1. Care dintre urmtoarele relaii este corect ( k n - coeficientul de nomenclatur; kr - coeficient de aritmicitate;: a) kr + kn = 1; b) kr =1 + k n ;; c) k r =1 - k n ;; d) k n =1 + kr ;. Rezolvare O O De rezolvat: 2. Pe baza relaiei
k gc k gc
1

x100 , sedetermin:

a) coeficientul mediu de calitate pe produs; b) coeficientul mediu generalizat de calitate; c) indicelui coeficientului mediu generalizat de calitate; d) nici una din variantele anterioare. Rezolvare O OO O

61

Tema nr. 3 ANALIZA CHELTUIELILOR FIRMEI Uniti de nvare: Analiza dinamic i structural a cheltuielilor firmei. Analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale. Analiza cheltuielilor de exploatare. Analiza cheltuielilor aferente cifrei de afaceri. Analiza cheltuielilor firmei n corelaie cu volumul fizic al produciei (analiza eficienei cheltuielilor variabile, analiza eficienei cheltuielilor fixe) Analiza cheltuielilor materiale Analiza cheltuielilor salariale. Obiectivele temei: Cunoaterea conceptelor i clasificarea categoriilor de cheltuieli; Identificarea principalilor indicatori de msurare a eficienei cheltuielilor; Aplicarea modelelor de analiz structural i factorial a cheltuielilor; Identificarea cauzelor care influeneaz eficiena cheltuielilor la nivelul unei firme; Timpul alocat temei: 6 ore Bibliografie recomandat: Gheorghiu, A. Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004 Niculescu, M. Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003 Pvloaia, W., Pvloaia, D., - Analiz economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009 Vlceanu, Gh., Robu, V., Georgescu, N. Analiz economicofinanciar, Editura Economic, Bucureti, 2005 3.1. Analiza dinamic i structural a cheltuielilor firmei Cheltuielile unei ntreprinderi reflect sub form valoric ntregul consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei. Cheltuielile cu factorii de producie se vor regsi n contul de profit i pierdere, fiind corelate cu veniturile ntreprinderii. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici n vederea sporirii eficienei ntregii activiti desfurate. 62

Reinem: Pentru clasificarea cheltuielilor se folosesc mai multe criterii de clasificare: Dup natura lor economic (n funcie de care se grupeaz i n contul de profit i pierdere); Dup posibilitatea de repartizare pe purttorii de cheltuieli; Dup coninutul lor; Dup dependena lor fa de volumul produciei sau serviciilor prestate; Dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie, etc. 1. Dup natura lor economic Clasificarea cheltuielilor Cheltuieli de exploatare ocazionate, n principal, cu consumarea factorilor fundamentali care faciliteaz desfurarea unei activiti economice: cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile; energie i ap; cheltuieli privind mrfurile; alte cheltuieli materiale; ajustarea valorii imobilizrilor corporale i necorporale; ajustarea valorii activelor circulante; cheltuieli cu personalul; cheltuieli privind prestaiile externe; alte impozite, taxe i vrsminte asimilate; cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate; etc. Cheltuieli financiare constituite din ajustarea valorii imobilizrilor financiare i a investiiilor financiare deinute ca active circulante; alte cheltuieli financiare (pierderi din creane legate de participaii, cheltuieli privind investiiile financiare cedate, cheltuieli din diferene de curs valutar, cheltuieli privind dobnzile, cheltuieli privind sconturile acordate clienilor, debitorilor sau bncilor); Cheltuieli extraordinare reprezentate prin acele cheltuieli care nu sunt legate de activitatea curent a unitii patrimoniale, sunt constituite din cheltuieli privind calamitile i alte evenimente extraordinare; Cheltuieli directe, localizate i repartizate direct pe unitatea de produs, care sunt formate din contravaloarea materialelor directe consumate, salarii directe, contribuia la fondul pentru asigurri sociale i protecia social aferent salariilor directe i alte cheltuieli directe legate nemijlocit de activitatea de exploatare Cheltuieli indirecte care nu pot fi localizate n mod direct pe unitatea fizic de produs sau de serviciu prestat i cuprinde cheltuielile ocazionate cu ntreinerea i repararea mijloacelor fixe, energia, combustibilii, apa i alte cheltuieli globale efectuate pentru exploatare, pe feluri de activiti, exclusiv cele de desfacere i cele de administraie care sunt evideniate distinct; Cheltuieli de desfacere angajate pentru asigurarea condiiilor de desfurare a vnzrii produciei sau a mrfurilor; Cheltuieli generale de administraie efectuate pentru 63

2. Dup posibilitatea de repartizare pe purttorii de cheltuieli

3. Dup coninutul lor

4. Dup dependena lor fa de volumul produciei

5. Dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie

administrarea i conducerea unitii patrimoniale n ansamblul ei. Cheltuieli cu personalul cuprind plile generate de remunerarea personalului; pe lng cheltuielile cu salariile sunt incluse o serie de pli cuprinse n alte cheltuieli asociate salariilor (contribuia la asigurrile sociale, contribuia la constituirea fondului de omaj, impozitul asupra salariilor, indemnizaii pentru detari i transferuru, etc) Cheltuieli materiale ocazionate de plile efectuate pentru asigurarea resurselor materiale( materii prime, materiale, combustibil, energie, ap) i de recuperarea valorii activelor imobilizate. Cheltuieli fixe se caracterizeaz printr-o mrime total relativ constant indiferent de creterea sau diminuarea volumului produciei sau al prestaiilor i n aceste condiii cheltuielile convenional-constante sunt variabile pe unitatea fizic de produs sau de prestaie, n funcie de modificarea volumului de activitate. Cheltuieli variabile reprezint acea categorie de cheltuieli care se modific o dat cu variaia volumului fizic al produciei Cheltuieli monetare care genereaz un flux monetar de plat i urmresc fluxurile de numerar destinate partenerilor de afaceri. Aceste fluxuri de numerar reprezint plata cumprrilor din mediul extern, plata unor servicii prestate sau lucrri executate de teri, plata salariilor angajailor, sau plata altor obligaii (impozite, taxe, dobnzi). Cheltuieli nemonetare care nu presupun ieiri de numerar, ci doar o reflectare a deprecierii elementelor patrimoniale sau un consum potenial de resurse n perioada urmtoare

Pentru analiza structural a cheltuielilor totale ale ntreprinderii se utilizeaz cel mai frecvent clasificarea lor dup natura economic reflectat n contul de profit i pierdere. Potrivit acestui criteriu, cheltuielile totale (Ct)cuprind: - cheltuieli de exploatare (Ce); - cheltuieli financiare (Cf); - cheltuieli extraordinare (Cex).
Ct = Ce + C f + Cex

n mod corespunztor veniturile totale (Vt) obinute din activitatea unei ntreprinderi cuprind: - venituri de exploatare (Ve); - venituri financiare (Vf); - venituri extraordinare (Vex).
Vt = Ve +V f +Vex

64

Pentru analiza cheltuielilor totale este necesar s se calculeze modificrile absolute i procentuale intervenite n nivelul acestora, astfel: - modificarea absolut - modificarea relativ
Ct = Ct1 Ct 0

Ct % =

Ct 100 sau Ct 0
Ct1 Ct 0 100 100

Ct % = I Ct 100 =

Observaie: n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cheltuielilor totale efective fa de cele prevzute sau din perioada de baz. n procesul de analiz se pot calcula i influenele fiecrei categorii de cheltuieli asupra modificrii cheltuielilor totale ale ntreprinderii prin aplicarea metodei balaniere astfel:
e C C t = Ce1 Ce0 (modificarea cheltuielilor totale datorit influenei cheltuielilor

Cf Ct

de exploatare) = C f1 C f 0 (modificarea cheltuielilor

totale

datorit

influenei

cheltuielilor

C ex Ct

= Cex1

financiare) Cex0 (modificarea cheltuielilor totale datorit influenei cheltuielilor extraordinare)

n cadrul analizei este necesar s se studieze i structura cheltuielilor totale pe cele 3 categorii. n acest scop se va calcula ponderea fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale, precum i modificarea acestor ponderi:
G= Ce ; C f ; Cex 100

Ct G = G1 G0

Observaie: n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite n nivelul lui G, se pot face aprecieri cu privire la modificrile intervenite n structura cheltuielilor totale n perioada curent fa de cea prevzut sau cea din perioada de baz. Reinem: Analiza structurii cheltuielilor totale se mai poate efectua innd seama i de alte posibiliti de grupare a cheltuielilor ntreprinderii. Astfel, n funcie de dependena acestor cheltuieli fa de variaia volumului fizic al produciei, cheltuielile totale se mpart cheltuieli variabile i cheltuieli fixe:
Ct = Cv + C f

G=

Cv ; C f Ct

100

65

Observaie: innd seama de aceste grupri se poate adnci analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale prin calcularea modificrilor absolute i procentuale pe fiecare categorie de cheltuieli, precum i a ponderii fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale. TEST DE EVALUARE 1. Cum pot fi clasificate cheltuielile funcie de posibilitatea de repartizare pe purttorii de cheltuieli Rspuns: Funcie de posibilitatea de repartizare pe purttorii de cheltuieli, distingem: - cheltuieli directe; - cheltuieli indirecte; - cheltuieli de desfacere; - cheltuieli generale de administraie;

2. Cum pot fi clasificate cheltuielile dup natura lor economic Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie, cheltuielile pot fi clasificate n: a)cheltuieli fixe i cheltuieli variabile; b) cheltuieli directe i cheltuieli indirecte; c) cheltuieli monetare i cheltuieli nemonetare; d) cheltuieli materiale i cheltuieli cu personalul. Rezolvare O O O De rezolvat: 2. Dup dependena lor fa de volumul produciei, cheltuielile pot fi clasificate n: a)cheltuieli fixe i cheltuieli variabile; b) cheltuieli directe i cheltuieli indirecte; c) cheltuieli monetare i cheltuieli nemonetare; d) cheltuieli materiale i cheltuieli cu personalul. 66

Rezolvare

O OO O 3.2. Analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale

Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor efectuate de ctre o ntreprindere este necesar s se calculeze nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale ale ntreprinderii. Acest indicator numit i rat de eficien a cheltuielilor totale se calculeaz prin raportarea cheltuielilor totale la veniturile totale i nmulit cu 1000: - cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale
Ct / 1000Vt = C + C f + Cex Ct 1000 = e 1000 Vt Ve + V f + Vex

Reinem: innd cont de modul de calcul al indicatorului, ca raport ntre efort i efect, o reducere a nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri relev o situaie favorabil respectiv de cretere a eficienei cheltuielilor totale. Pornind de la acest model de corelaie, modificarea cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale se explic prin modificarea veniturilor totale i a cheltuielilor totale ale ntreprinderii ale cror influene se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. Model de analiz factorial a cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale Felul modificrii Modificarea absolut a cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale Modificarea total a Ct / 1000V = Ct Ct cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale, din care: influena modificrii Ct 0 Ct 0 Vt = 1000 1000 C t / 1000V t veniturilor totale V V
t 1 / 1000V t 0 / 1000V t

t1

t0

influena modificrii cheltuielilor totale

t V C t / 1000V = t

Ct 0 Vt1

1000

Ct 0 Vt 0

1000

Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale mai poate fi explicat i prin efectuarea unui alt tip de analiz factorial. n acest caz, nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale se poate calcula n funcie de structura sau ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele 3 categorii i de nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii de venituri i cheltuieli:
Ct / 1000Vt =

ci / 1000

100

, unde:

g i = ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele 3 categorii ( V ;V ;V V g i = i 100 = e f ex 100 ); Vt Vt ci / 1000 = nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii sau

rata de eficien a cheltuielilor pe cele 3 categorii

ci / 1000 = Ce ; C f ; Cex Ve ;V f ;Vex 1000 ).

67

Influena celor 2 factori asupra modificrii cheltuielilor la 1000lei venituri se calculeaz de asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan: Model de analiz factorial a cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale Felul modificrii Modificarea absolut a cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale Modificarea total a cheltuielilor totale la 1000 C t / 1000Vt lei venituri totale, din care: g1i c1i / 1000 g 0i c0i / 1000 = 100 100 influena modificrii g c 1i 0i / 1000 g0i c0i / 1000 g = C structurii veniturilor totale 100 100
i t / 1000 V t

- influena modificrii ratei de eficien a cheltuielilor pe cele trei categorii

i cC = t / 1000V t

1i

c1i / 1000

100

1i

c0i / 1000

100

n finalul analizei este necesar s surprindem principalele msuri ce trebuie ntreprinse pentru reducerea nivelului cheltuielilor totale la 1000lei venituri totale. n general acestea se refer la: a) preurile de vnzare i tarifele practicate pentru realizarea produselor i serviciilor trebuie s acopere costurile i s permit obinerea unui profit corespunztor; b) adaptarea unei structuri optime de finanare a mijloacelor economice; c) valorificarea activelor fixe la valori ct mai mari precum i onorarea la timp a obligailor fa de clieni i fa de bugetul statului. TEST DE EVALUARE Exerciii 1. Influena modificrii structurii veniturilor totale asupra modificrii ratei de eficien a cheltuielilor totale fa de nivelul prevzut egal cu +x" lei la mie semnific: a) o situaie nefavorabil, reprezentat de creterea ponderii veniturilor care au o rat de eficien a cheltuielilor programat, mai mic dect rata de eficien a cheltuielilor totale prevzut pe firm; b) o situaie favorabil, reprezentat de scderea ponderii veniturilor care au o rata de eficien a cheltuielilor programat, mai mare dect rata de eficien a cheltuielilor totale programat pe firm; c) o situaie nefavorabil, reprezentat de creterea ponderii veniturilor care au o rata de eficien a cheltuielilor programat mai mare dect rata de eficien a cheltuielilor totale programat pe firm; d) o situaie favorabil, reprezentat de scderea ponderii veniturilor c au rata de eficient a cheltuielilor programat mai mic dect rata de eficient cheltuielilor totale programat pe firm. 68

Rezolvare

O O O

Exemplu rezolvat: 2. S se analizeze evoluia cheltuielilor totale aferente veniturilor totale" pe baza datelor extrase din contul de profit i pierdere al societii comerciale ALPHA" SA, evideniindu-se factorii ce influeneaz aceast evoluie: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Natura activitii Exploatare Financiar Extraordinar Total Suma cheltuielilor Suma veniturilor Prevzut Realizat Prevzut Realizat 35900 36700 39700 41300 3000 3100 3150 3000 1800 1600 2200 1850 40700 41400 45050 46150

Rezolvare: Modelul de calcul i analiz factorial este:

RCT =

gi ci / 1000 ,
i =1

100 n acest scop este necesar s se calculeze structura veniturilor (g i) i rata de eficien a cheltuielilor pe categorii ci/1000
gi = V ;V ;V Vi 100 = e f ex 100 Vt Vt
Ce ; C f ; Cex Ve ;V f ;Vex 1000

ci / 1000 =

Datele obinute pot fi centralizate n urmtorul tabel:

NR. CRT 1. 2. 3. 4. INDICATORI Exploatare Financiar Extraordinar Total STRUCTURA VENITURILOR (%) PREVZUT REALIZAT 88,10 89,50 7,00 6,50 4,90 4,00 100 100 RATA DE EFICIEN A CHELTUIELILOR(lei) PREVZUT REALIZAT 904,28 888,62 952,38 1033,33 818,18 864,86 903,44 897,07

Abaterea absolut a cheltuielilor totale la 1000 lei venituri" este dat de relaia: CT / 1000V = CT / 1000VT CT / 1000VT = 897,07 903,44 = 6,37 lei
T 1 1 0 0

Schema factorilor de influen:

gi CT /1000VT ci / 1000

1. influena structurii veniturilor

= 100 100 (89,50 904,28) +(6,50 952,38) +(4,00 818,18) 100 (88,10 904,28) +(7,00 952,38) + ( 4,90 818,18) 69 = 100 903,96 903,44 = +0,52 lei
i= 1 i= 1 CT / 1000 vT

gi

gi1 ci0 / 1000

gi

ci 0 / 1000

2. influena ratei de eficien a cheltuielilor pe categorii

ci / 1000

CT / 1000 vT

gi1 ci1 / 1000

i =1 CT1 / 1000T1

100

gi
i =1

ci 0 / 1000 100

100 = (89,50 904,28) +(6,50 952,38) + ( 4,00 818,18) = 100 897,07 903,96 = 6,89 lei

(89,50 888,62) +(6,50 1033,33) +(4,00 864,86)

rCT / 1000VT

Verificare:

CT / 1000VT =

gi

CT / 1000VT

/ 1000 i + c / 1000V

- 6,37 = 0,52 + (- 6,89) - 6,37 = - 6,37 (adevrat) Se constat o cretere a eficienei cheltuielilor totale cu 6,37 lei. Modificarea structurii veniturilor are ca rezultat depirea nivelului ratei de eficien a cheltuielilor totale cu 0,52 lei. Factorul calitativ cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale pe categorii" Ci/1000 a contribuit n cea mai mare parte la creterea eficienei cheltuielilor totale, respectiv cu 6,37 lei

De rezolvat: 1. Raportul dintre cheltuielile totale i veniturile totale ale unei firme, nmulit cu 1000 exprim: a) rata de eficien a cheltuielilor totale pe categorii; b) rata de eficien a cheltuielilor totale; c) rata de eficien a veniturilor totale; d) rata de eficien a veniturilor totale pe categorii; Rezolvare OO O O

2. S se analizeze evoluia cheltuielilor totale aferente veniturilor totale" pe baza datelor extrase din contul de profit i pierdere al societii comerciale XZW" SA, evideniindu-se factorii ce influeneaz aceast evoluie: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Natura activitii Exploatare Financiar Extraordinar Total Suma cheltuielilor Suma veniturilor Prevzut Realizat Prevzut Realizat 55250 68800 68000 86500 3200 4500 900 800 3000 1500 2750 1800 61450 74800 71650 89100

3.3. Analiza cheltuielilor de exploatare 70

Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n cheltuielile totale ale ntreprinderii. Ele cuprind toate cheltuielile aferente ciclului de exploatare, respectiv pentru aprovizionarea materiilor prime i materialelor, stocarea acestora, producerea bunurilor i serviciilor i desfacerea acestora. Cheltuielile de exploatare (Ce) pot fi grupate n 3 categorii: cheltuieli aferente produciei vndute (Cpv); cheltuieli aferente produciei stocate (Cps); cheltuieli aferente produciei imobilizate (Cpi).
Ce = C pv + C ps + C pi

n mod corespunztor, veniturile de exploatare (Ve) cuprind: venituri aferente produciei vndute (Vpv); venituri aferente produciei stocate (Vps); venituri aferente produciei imobilizate (Vpi).

Ve = Vpv + Vps + Vpi

Indicatorul cu ajutorul cruia se apreciaz eficiena cheltuielilor de exploatare se numete cheltuieli de exploatare la 1000lei venituri de exploatare sau rat de eficien a cheltuielilor de exploatare i se determin raportnd nivelul cheltuielilor de exploatare la veniturile de exploatare nmulit cu 1000. - cheltuieli de exploatare la 1000lei venituri de exploatare
Ce / 1000Ve = C pv + C ps + C pi Ce 1000 = 1000 Ve V pv + V ps + V pi

Reinem: Reducerea cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri din exploatare arat o cretere a eficienei activitii de exploatare prin mbuntirea utilizrii resurselor materiale, umane i financiare din fiecare faz a ciclului de exploatare (aprovizionare, producie, desfacere). Pornind de la acest model de corelaie, modificarea se explic prin modificarea veniturilor de exploatare i a cheltuielilor de exploatare ale cror influene se calculeaz cu metoda substituirilor n lan: Model de analiz factorial a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare Felul modificrii Modificarea absolut a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare Modificarea total a C e / 1000V = C e Ce cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare, din care: influena modificrii Ce 0 Ce 0 Ve = 1000 1000 C e / 1000V e veniturilor din exploatare V V
t 1 / 1000Vt 0 / 1000Vt

e1

e0

71

influena modificrii cheltuielilor de exploatare

e C C e / 1000V = e

Ce1 Ve1

1000

Ce 0 Ve1

1000

Analiza se poate adnci prin luarea n considerare a celor 3categorii de venituri de exploatare i cheltuieli de exploatare. Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi continuat pe baza unui alt model factorial, caz n care nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de exploatare se poate stabili n funcie de ponderea fiecrei categorii de venituri de exploatare fa de totalul veniturilor de exploatare i de nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3 categorii:
Ce / 1000Ve =

c j / 1000

100

, unde:

g j - ponderea categoriilor de venituri de exploatare n totalul

veniturilor de exploatare ( g j =
cj

V pv ;V ps ;V pi Ve

100 );

- nivelul cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3 categorii sau rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii (
cj = C pv ; C ps ; C pi V pv ;V ps ;V pi 1000 ).

Influena celor 2 factori asupra ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare se determin cu ajutorul metodei substituirilor n lan: Model de analiz factorial a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare Felul modificrii Modificarea absolut a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri de exploatare Modificarea total a cheltuielilor de exploatare C e / 1000Ve la 1000 lei venituri de g1 j c1 j / 1000 g1 j c1 j / 1000 exploatare, din care: = 100 100 - influena modificrii g g1 j c0 j / 1000 g0 j c0 j / 1000 C = structurii veniturilor de 100 100 exploatare - influena modificrii c g1 j c1 j / 1000 g1 j c0 j / 1000 C = ratei de eficien a 100 100 cheltuielilor de exploatare pe cele trei categorii
j e / 1000V e j e / 1000 V e

TEST DE EVALUARE 1. Cum pot fi grupate cheltuielile de exploatare Rspuns: Cheltuielile de exploatare pot fi grupate n 3 categorii: - cheltuieli aferente produciei vndute; - cheltuieli aferente produciei 72 stocate; - cheltuieli aferente produciei imobilizate.

2. Cum pot fi grupate veniturile de exploatare Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Raportul dintre cheltuielile de exploatare i veniturile din exploatare ale unei firme, nmulit cu 1000 exprim: a) rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii; b) rata de eficien a cheltuielilor de exploatare; c) rata de eficien a veniturilor din exploatare; d) rata de eficien a veniturilor din exploatare pe categorii; Rezolvare O O O 2. S se determine modificarea absolut a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare, precum i influena factorilor care au contribuit la aceast modificare, pe baza datelor din tabelul urmtor: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Natura activitii de exploatare Producia vndut Producia stocat Producia imobilizat Total Suma cheltuielilor de exploatare Prevzut Realizat 32900 390 2610 35900 34400 1440 860 36700 Suma veniturilor din exploatare Prevzut Realizat 37700 390 2610 40700 39000 1440 860 41300

Rezolvare: Modelul de calcul i de analiz este urmtorul:

RCe = Che / 1000Ve =

gj cj / 1000
j =1

100 n acest scop e necesar s se calculeze structura veniturilor din exploatare (gj) i rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii (Cj/1000: Structura veniturilor: VPV0 37700 gPV0 = 100 = 100 = 92,6% Ve0 40700

gPS 0 = gPi0 =

VPS0 Ve0 Ve0

100 =

390 100 = 0,9% 40700

VPi0

100 =

2610 100 = 6,5% 73 40700

gPV1 =

VPV1 Ve1 VPS1

100 =

39000 100 = 94,4% 41300

Ve1 VPi 2610 gPi1 = 1 100 = 100 = 4,6% Ve1 41300 Rata de eficien a cheltuielilor pe categorii: ChPV0 32900 CPV0 /1000 = 1000 = 1000 = 872,68 lei VPV 37700
0

gPV1 =

100 =

390 100 = 1% 41300

CPS 0 /1000 = CPi0 /1000 =

ChPS0 VPS VPi

0

1000 =

390 1000 = 1000 lei 390

ChPi0
0

1000 =

2610 1000 = 1000 lei 2610

CPV1/ 1000 =
CPS1/ 1000 = CPi1/ 1000 = RCe 0 =
RCe1 =

ChPV1 VPV1
ChPS1 VPS VPi
1

1000 =
1000 =

34400 1000 = 882,05 lei 39000

1440 1000 = 1000 lei 1440

ChPi1
1

1000 =

860 1000 = 1000 lei 860

Che 0 Ve 0

1000 = 1000 = 882,06 lei

1000 = 888,62 lei

Che1 1000 = Ve1

Datele obinute pot fi centralizate n urmtorul tabel:

NR. CRT 1. 2. 3. 4. INDICATORI Activitatea de exploatare din care: Producia vndut Producia stocat Producia imobilizat Structura veniturilor din exploatare (%) Rata de eficien a chelt. de expl. pe categorii

Prevzut
100 92,6 0,9 6,5

Realizat
100 94,4 1 4,6

Prevzut
882,06 872,68 1000 1000

Realizat
888,62 882,05 1000 1000

Abaterea absolut a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri este dat de relaia: RCe = Che/1000Ve= RCe1 - RCe0 = 888,62 882,06 = + 6,56 lei 74 Schema factorilor de influen:
gi RCe cj / 1000

gi

RCe

gj1 cj0 / 1000

j =1

100
rRce

gj
j =1

cj 0 / 1000 100
Rce0

(94,4 872,68) + (11000) + (4,6 1000) (92,6 872,68) + (0,9 1000) + (6,5 1000) = 100 100

879,80 882,06 = - 2,26 lei 2. Influena ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii

cj / 1000 RCe

gj1 cj1 / 1000 gj1 cj

j =1

100
Rce1

j= 1

/ 1000 =

100
rRce

(94,4 882,05) + (1 1000) + ( 4,6 1000) (94,4 872,68) + (11000) + ( 4,6 1000) = 100 100 = 888,62 879,80 = 8,82 lei
Cj / 1000 Verificare: RCe = gj RCe + RCe (6,56) = (- 2,26) + (8,82) (6,56) = (6,56) - adevrat Se constat o depire a nivelului ratei de eficien cheltuielilor de exploatare cu 6,56 lei

De rezolvat: 1. Dac indicele cheltuielilor de exploatare este 107%, iar indicele veniturilor de exploatare este 104%, atunci: a) scade rata de eficien a cheltuielilor de exploatare; b) crete rata de eficien a cheltuielilor de exploatare; c) crete profitul total; d) scade cifra de afaceri; Rezolvare O OO O

2. S se determine modificarea absolut a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare, precum i influena factorilor care au contribuit la aceast modificare, pe baza datelor din tabelul urmtor: Nr. crt. 1. 2. Natura activitii de exploatare Producia vndut Producia stocat Suma cheltuielilor de Suma veniturilor din exploatare exploatare Prevzut Realizat Prevzut Realizat 35000 36000 42000 44000 4500 75 2000 3500 2250

3. 4.

Producia imobilizat Total

3660 43160

5600 43600

4000 49500

2000 48250

3.4. Analiza cheltuielilor aferente cifrei de afaceri n cadrul cheltuielilor de exploatare, ponderea cea mai mare revine cheltuielilor aferente produciei vndute sau cheltuielile aferente cifrei de afaceri, fapt pentru care este necesar aprofundarea analizei prin determinarea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri. Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete indicatorul cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, calculat ca un raport ntre cheltuielile aferente produciei vndute sau cifrei de afaceri i veniturile aferente produciei vndute nmulit cu 1000: - cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri
C / 1000 = C pv V pv 1000 =

qv c 1000 qv p

n care: qv structura produciei vndute; c costul complet pe o unitate de produs; p preul unitar de vnzare. Observaie: Asupra modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri influeneaz 3 factori cu aciune direct, respectiv: modificarea structurii produciei vndute; modificarea preurilor de vnzare; modificarea costurilor complete pe o unitate de produs. Modificarea volumului fizic al produciei vndute - nu influeneaz n mod direct nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru c acioneaz cu aceeai mrime att asupra numrtorului ct i a numitorului relaiei de calcul. Totui modificarea volumului fizic al produciei vndute influeneaz n mod indirect nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri prin intermediul costului pe unitatea de produs care se modific n sens invers fa de variaia volumului fizic al produciei vndute pe seama cheltuielilor fixe ce revin pe unitatea de produs.

Modificarea structurii produciei vndute

- dei ea apare att la numrtor ct i la numitor, influena sa nu este nul pentru c la numrtor avem structura produciei vndute exprimat cu ajutorul costului n timp ce la numitor avem structura produciei vndute exprimat cu ajutorul preului, iar raportul costpre nu este constant pentru toate produsele, i deci, i cele dou posibiliti de exprimare a structurii sunt diferite. 76

Calculul influenelor celor 3 indicatori se realizeaz de asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan: Model de analiz factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Felul modificrii Modificarea absolut a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Modificarea total a C/ 1000 = C1 / 1000 C0 / 1000 = cheltuielilor la 1000 lei cifr q1 c1 1000 q0 c0 1000 = de afaceri, din care: q1 p1 q0 p0 1) influena modificrii structurii produciei vndute: 2) influena modificrii preului de vnzare: 3) influena modificrii costurilor pe unitatea de produs:
qC /1000 = p C / 1000 cC / 1000

q c q p q c = q p q c = q p
1 1

0 0

0 1

1 1

q c q p q c 1000 q p q c 1000 q p
1000
0 0

0 0

1000 1000 1000

0 0

0 1

q1 c0 - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costul unde: prevzut; q1 p0 - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preul prevzut; q0 c0 - cheltuielile aferente cifrei de afaceri din perioada de baz; q0 p0 - cifra de afaceri previzionat. q1 p1 - cifra de afaceri efectiv. n finalul analizei este necesar s se studieze i consecinele modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri asupra principalilor indicatori economicofinanciari ai ntreprinderii i anume: - asupra profitului aferent cifrei de afaceri; - asupra eficienei utilizrii mijloacelor fixe; - asupra eficienei activelor circulante; - asupra eficienei utilizrii forei de munc.

TEST DE EVALUARE 1. Care este indicatorul de apreciere a eficienei cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri? Rspuns: Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete indicatorul cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, i se calculeaz ca un raport ntre cheltuielile aferente produciei vndute sau cifrei de afaceri i veniturile aferente produciei vndute nmulit cu 1000. 2. Care sunt factorii care influeneaz rata de eficien a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Rspuns: 77

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Pe baza datelor din tabelul de mai jos se cere s se calculeze abaterea absolut a indicatorului cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri", precum i influenele factorilor care au contribuit la aceast modificare: -UMNR. NIVELUL NIVELUL INDICATORI CRT. PREVIZIONAT EFECTIV 1. Cifra de afaceri exprimat n 1. 38000 39000 preuri de vnzare 2. Cheltuieli totale aferente 2. 33000 34500 cifrei de afaceri 3. Volumul efectiv al produciei vndute, exprimat n: 3. - costuri prevzute * 34000 - preuri prevzute * 39000 Rezolvare:
C 0 / 1000 = 33000 1000 = 868,42 lei ; 38000 34500 C1 / 1000 = 1000 =884,61lei 39000

Abaterea absolut este: C/1000 = C1/1000 - C0/1000 = 884,61 868,42 = +16,19 lei 1. Influena modificrii structurii produciei vndute

qv C / 1000

qvi1 ci0 qvi1 pi0

i =1 i =1 n

1000

qvi0 ci
i =1 n

qv

C / 1000

qvi0 pi0
C0 / 1000

1000

i =1

34000 33000 1000 1000 = 39000 38000 =871,80 868,42 = 3,38 lei =

2. Influena modificrii preului mediu de vnzare

P C / 1000

qvi1 ci0 qvi1 pi1

i =1 i =1 n

1000

qvi1 ci
i =1 n i =1

C / 1000

qvi1 pi0

1000 =

34000 34000 = 1000 1000 = 0 39000 39000

3. Influena modificrii costului pe unitate de produs

C C / 1000

qvi1 c1 qvi1 p1
i =1 n

1000

ci0 qvi178

C C / 1000

qvi1 pi1

i =1 n

1000 =

34500 34000 1000 1000 = 39000 39000

qv pi Verificare: C / 1000 = C / 1000 + C / 1000 + CC / 1000 (16,19) = (3,38) +(0) + (12,81) (16,19) = (16,19) - adevrat

S-a nregistrat o cretere a nivelului cheltuielilor la 1000 lei CA cu 16,19 lei fa de nivelul previzionat, aspect apreciat negativ, deoarece determin diminuarea profitului aferent cifrei de afaceri, a rezultatului exploatrii i a altor indicatori de eficien. De rezolvat: 2. Influena modificrii structurii produciei vndute asupra modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri fa de nivelul prevzut egal cu "+x"lei la mie semnific: a) o situaie nefavorabil, reprezentat de creterea ponderii produselor care au o cheltuial la 1000 lei cifr de afaceri pe produs programat, mai mic dect cheltuiala la 1000 lei cifr de afaceri prevzuta pe firm; b) o situaie favorabila, reprezentat de scderea ponderii produselor care au o cheltuial la 1000 lei cifr de afaceri pe produs programat, mai mare dect cheltuiala la 1000 lei cifr de afaceri programat pe firm; c) o situaie nefavorabil, reprezentat de creterea ponderii produselor care au o cheltuial la 1000 lei cifr de afaceri pe produs programat mai mare dect cheltuiala la 1000 lei cifr de afaceri programat pe firm; d) o situaie favorabil, reprezentat de scderea ponderii produselor care au o cheltuial la 1000 lei cifr de afaceri pe produs programat mai mic dect cheltuiala la 1000 lei cifr de afaceri programat pe firm. Rezolvare O OO O 3.5. Analiza cheltuielilor firmei n corelaie cu volumul fizic al produciei (analiza eficienei cheltuielilor variabile, analiza eficienei cheltuielilor fixe) n funcie de corelaia cu volumul fizic al produciei, cheltuielile ntreprinderii se mpart n: cheltuieli variabile; cheltuieli fixe. Cheltuieli variabile reprezint acea categorie de cheltuieli care se modific o dat cu variaia volumului fizic al produciei. aceast modificare poate fi strict proporional, caz n care cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie de tipul: Cv = a Q , sau nonstrict proporional cnd cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie: Cv = f (Q ) . din categoria cheltuielilor variabile fac parte cheltuielile cu materii prime i materiale directe; cheltuielile cu salariile directe precum i o parte 79 i funcionarea utilajelor (cheltuieli din cheltuielile legate de ntreinerea legate de combustibil energie).

Dac reprezentm grafic evoluia acestora, aceasta ar fi urmtoarea:

Cheltuielile fixe sau constante reprezint acele cheltuieli care n anumite limite ale modificrii volumului fizic al produciei rmn constante; din aceast categorie fac parte: cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe, cheltuielile cu repartiiile cldirilor administrative, cheltuielile generale ale seciilor i ale ntreprinderilor legate de administrarea i conducerea ntreprinderii. Dac ar fi s reprezentm grafic evoluia acestor cheltuieli, acesta s-ar prezenta astfel:

Observaie: Mrimea acestor cheltuieli nu este nelimitat constant, ci peste un anumit volum de activitate se modific i nivelul lor. Pe unitatea de produs, aceste cheltuieli capt un caracter variabil i se modific n sens invers n raport cu variaia volumului produciei. innd seama de gruparea cheltuielilor ntreprinderii n cheltuielile variabile i fixe, nivelul lor se poate determina nsumnd cele 2 categorii de cheltuieli:
Ct = Cv + C f

Rezult deci c modificarea cheltuielilor totale se explic prin modificarea cheltuielilor variabile i a celor fixe ale cror contribuii se pot calcula cu ajutorul metodei bilaniere. Ct = Ct Ct
1 0

Cv Ct
C

= Cv1 Cv0

80

Cft = C f1 C f o

Reinem: n cadrul analizei este necesar s se stabileasc i ponderea cheltuielilor variabile i a cheltuielilor fixe fa de cheltuielile totale precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
GC v =
GC f =

Cv 100 Ct
Cf

100 Ct G = G1 G0

n funcie de modificrile absolute intervenite n mrimea cheltuielilor variabile sau cheltuielilor fixe, precum i n ponderea acestor categorii de cheltuieli se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cheltuielilor variabile sau cheltuielilor fixe i contribuia lor la modificarea cheltuielilor totale ale ntreprinderii.

Analiza eficienei cheltuielilor variabile Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor variabile se folosesc indicatorii: a) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare:
Cv / 1000Ve = Cv 1000 Ve

b) cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri: C Cv / 1000 CA = v 1000 CA

Model de analiz factorial a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri Cv / 1000 = Felul modificrii

Modificarea absolut a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri Modificarea total a Cv / 1000 = Cv1 / 1000 Cv0 / 1000 = cheltuielilor variabile la q1 cv1 q 0 cv 0 1000 lei cifr de afaceri, = 1000 1000 q1 p1 q0 p0 din care: 1. influena modificrii q1 cv0 1000 q0 cv0 1000 q structurii produciei C v / 1000 = q1 p0 q0 p0 vndute: 2. influena modificrii q1 cv0 1000 q1 cv0 1000 p preului de vnzare: C v / 1000 = q1 p1 q1 p0

q c 1000 q p
v

81

3. influena modificrii costurilor variabile pe unitatea de produs:

v cC = v / 1000

q c q p
1 1

v1 1

1000

q c q p
1 1

v0 1

1000

Reinem: Factorii care influeneaz rata de eficien a cheltuielilor variabile sunt n aceast ordine: - structura produciei vndute, - preurile unitare de vnzare; - costurile variabile pe unitatea de produs. Analiza eficienei cheltuielilor fixe Ca i n cazul cheltuielilor variabile, pentru a aprecia eficiena cheltuielilor fixe se folosete indicatorul cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri al crui mod de calcul i model de analiz este urmtorul: - cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri
Cf
/ 1000

Cf CA

1000 =

- cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare

C f / 1000Ve = Cf Ve 1000

q p

Cf

1000

Model de analiz factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri C f / 1000 = Felul modificrii

Modificarea absolut a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri Modificarea total a C f / 1000 = C f Cf = cheltuielilor fixe la 1000 C f1 Cf0 1000 1000 lei cifr de afaceri, din = q p q p 1 1 0 0 care:
1 / 1000 0 / 1000

q p

Cf

1000

1. influena modificrii cifrei de afaceri, din care: 1.1. influena modificrii structurii produciei vndute: 1.2. influena modificrii preului de vnzare: 2. influena modificrii cheltuielilor fixe

CA C f / 1000 =
q C f / 1000 = p C f / 1000 =

q p
1

C f0

1000
1000

q1 p0 q1 p1
Cf0

Cf0

C f0
0

p0

1000
1000

q 0 p 0 q1 p0
Cf0

Cf0

1000

1000

Cff / 1000 =

q1 p1

Cf1

1000

q1 p1

Cf0

1000

TEST DE EVALUARE 1. Cum pot fi clasificate cheltuielile n funcie de corelaia cu volumul fizic al produciei Rspuns: n funcie de corelaia cu volumul fizic al produciei, cheltuielile ntreprinderii se mpart n: - cheltuieli variabile; 82 - cheltuieli fixe.

2. Care sunt i cum se determin indicatorii de apreciere a eficien ei cheltuielilor variabile Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Analiza factorial a abaterii nivelului cheltuielilor fixe la 1.000 de lei cifr de afaceri ia n considerare urmtorii factori cu influen direct: a) structura produciei vndute i preurile de vnzare; b) cifra de afaceri i suma cheltuielilor fixe; c) structura produciei vndute i suma cheltuielilor fixe; d) cifra de afaceri i preul de vnzare. Rezolvare O O O 2. Pe baza datelor din tabelul urmtor se cere s se determine abaterea absolut a indicatorului cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri", precum i influena factorilor care au contribuit la aceast abatere (analiza de tip factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri"): NR. INDICATORI PREVZUT REALIZAT CRT. 1. Venituri aferente produciei vndute 38000 39000 Cheltuieli fixe aferente produciei 2. 11000 12000 vndute Producia vndut exprimat n preuri 3. * 39000 de vnzare prevzute Rezolvare:
C f / 1000 =

Cf 0 11000 1000 = 1000 = 289,47 lei CA0 38000 Cf 12000 Cf1 / 1000CA1 = 1 1000 = 1000 = 307,69 lei CA1 39000 Abaterea absolut: Cf/1000CA = Cf1/l000CA1 Cf0/l000CA0 = = 307,69 289,47 = + 18,22 lei Cf 0 / 1000CA0 =

q p

Cf

1000

83

1. Influena modificrii cifrei de afaceri

(
Cf 0

CA Cf / 1000CA

Cf /1000CA =
CA

Cf 0

qi1 pi1
i =1

1000

qi0 pi0
i =1

1000 =

11000 11000 = 1000 1000 = 282,05 289,47 = 7,42 lei 39000 38000

1.1. Influena modificrii structurii produciei vndute

qv

Cf / 1000CA

Cf /1000CA =
qv

Cf 0

qi1 pi0
i =1

1000

Cf 0

qi0 pi0
i =1

1000 =

11000 11000 1000 1000 = 282,05 289,47 = 7,42 lei 39000 38000

1.2. Influena modificrii preului mediu de vnzare

Cf / 1000CA

Cf /1000CA =
p

Cf 0

qi1 pi1
i =1

1000

Cf 0

qi1 pi0
i =1

1000 =

11000 11000 1000 1000 = 0 39000 39000

2.Influena modificrii cheltuielilor fixe

Cf Cf / 1000 CA

Cf /1000CA =
Cf

Cf1

qi1 pi1
i =1

1000

Cf 0

qi1 pi1
i =1

1000 =

12000 11000 = 1000 1000 = 307,69 282,05 = +25,64 lei 39000 39000
CA Cf Verificare: Cf / 1000CA = Cf / 1000 CA + Cf /1000CA

(+18,22) = (-7,42) + (25,64) (+18,22) = (+18,22) - adevrat De rezolvat: 3. n cazul analizei factoriale a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr afaceri, factorii de influen sunt n aceast ordine: a) preul unitar de vnzare, costul pe produs, structur produciei vndute; b) costul pe produs, preul de vnzare, structur produciei vndute; c) structur produciei vndute, preul unitar de vnzare, costul pe produs; d) cifra de afaceri, structur produciei vndute, costul pe produs. Rezolvare O OO O

84

85

Tema nr. 4 ANALIZA RENTABILITII FIRMEI Uniti de nvare: Analiza dinamic, structural i factorial a profitului firmei. Analiza soldurilor intermediare de gestiune Analiza ratelor de rentabilitate. Obiectivele temei: Identificarea principalilor indicatori de msurare a rentabilitii; Aplicarea modelelor de analiz structural i factorial a profitului i ratelor de rentabilitate; Identificarea cauzelor care influeneaz rentabilitatea unei firme; Timpul alocat temei: 4 ore Bibliografie recomandat: Niculescu, M. Diagnostic financiar, Editura Economic, Bucureti, 2003 Petcu, M. - Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003 Pvloaia, W., Pvloaia, D., - Analiz economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009 Vlceanu, Gh., Robu, V., Georgescu, N. Analiz economicofinanciar, Editura Economic, Bucureti, 2005 4.1. Analiza dinamic, structural i factorial a profitului firmei n condiiile de pia profitul reprezint unul dintre obiectivele de baz ale activitii unei ntreprinderi. Chiar dac obiectivul privind maximizarea profitului a fost detronat din calitatea sa de scop primordial al unui agent economic, datorit unor neajunsuri de ordin conceptual i practic, cum ar fi caracterul su static i neincluderea n calcul a riscului, studiul profitului prezint o importan deosebit pentru analiza situaiei financiar-patrimoniale a oricrei ntreprinderi. Obiectivul de maximizare a averii acionarilor, respectiv de cretere a valorii de pia a unei firme, devenit de prim importan, nu exclude n nici un fel existena sau sporirea profitului, ci dimpotriv recunoate rolul acestuia de principal factor de influen n atingerea acestui obiectiv. Definiie: Rentabilitatea exprim capacitatea unei firme de a realiza profit, respectiv de a obine venituri de pe urma vnzrii i ncasrii produciei, care s depeasc cheltuielile ocazionate de activitatea sa. sintetizeaz eficiena cu care sunt folosite resursele umane, materiale, financiare ale firmei

86

Rentabilitatea poate fi msurat cu ajutorul a 2 categorii de indicatori:

a) indicatori n mrime absolut (indicatori de rezultat - profit sau pierdere) profit brut (rezultat total al exerciiului nainte de impozitare) rezultatul exploatrii rezultatul aferent CA rezultatul financiar profit impozabil profit net (profit dup impozitare) b) indicatori n mrime relativ ratele de rentabilitate: Rentabilitate economic; Rentabilitate financiar Rentabilitate comercial Rentabilitatea capitalului avansat, etc.

Observaie: Analiza structural a rezultatelor - are ca scop stabilirea contribuiei fiecrui tip de rezultat la modificarea rezultatului brut i, n final, a rezultatului exerciiului (profit net sau pierdere). Rezultatul total al exerciiului (Rt) (profit brut - Pb)

Mrimea rezultatului total al exerciiului nainte de impozitare (Rt), numit i profit brut (Pb), se determin ca diferen ntre veniturile totale (Vt), obinute n perioada respectiv i cheltuielile totale (Ct) efectuate de ctre ntreprindere: Rt(Pb) = Vt - Ct Veniturile totale provin din nsumarea veniturilor de exploatare (Ve), a veniturilor financiare (Vf) i a veniturilor extraordinare (Vex): Vt = Ve + Vf + Vex Cheltuielile totale se compun din cheltuielile de exploatare (Ce), cheltuieli financiare (Cf) i cheltuieli extraordinare (Cex). Ct = Ce + Cf + Cex Mrimea rezultatului brut (profitului brut) se poate stabili prin nsumarea rezultatului aferent exploatrii sau a profitului aferent exploatrii sau a profitului financiar (Rf sau Pf) i cu rezultatul extraordinar sau profitul extraordinar (Rex sau Pex): Rt(Pb) = Re + Rf + Rex = (Ve - Ce) + (Vf Cf) + (Vex - Cex) Prin nsumarea rezultatului de exploatare i a rezultatului financiar se obine rezultatul curent (Rc): Rc = Re + Rf 87

Observaie: n procesul de analiz se pot calcula modificrile absolute i procentuale intervenite n mrimea rezultatului total (profitului brut), astfel: Rt = Rt1 - Rt0 Rt% =
Rt x 100 Rt 0

Influena factorilor asupra modificrii rezultatului total (profitului brut) se stabilesc cu ajutorul metodei balaniere: Vt Rt = Vt1 Vt 0 1. Ct 2. Rt = (Ct1 Ct 0 )

Vt ,Ct Rt

= Rt

Analiza structural a rezultatului total se poate adnci prin luarea n considerare a influenelor exercitate de modificarea fiecrei categorii de venituri, precum i a categoriilor de cheltuieli aferente. Rezultatul impozabil (Ri) (profitul impozabil - Pi) Mrimea rezultatului impozabil (Ri) sau a profitului impozabil (Pi), se poate stabili n funcie de rezultatul total sau profitul brut al ntreprinderi, la care se adaug cheltuielile nedeductibile (Cn) i se scad deducerile fiscale (Df): Ri(Pi) = Rt(Pb) + Cn - Df

Rezultatul net (Rn) (profitul net - Pn) Mrimea profitului net sau a rezultatului net Pn (Rn) se determin sa diferen ntre rezultatul sau profitul impozabil i impozitul pe profit corespunztor: Rn(Pn) = Ri(Pi) - Ip n cadrul analizei se pot calcula influenele fiecrei categorii de rezultate asupra modificrii rezultatului total (profitului brut) prin aplicarea metodei balaniere. De asemenea, se poate stabili ponderea fiecrei categorii de rezultat n cadrul rezultatului total al ntreprinderii, precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
G Re, Rf ,Re x = Re, Rf , Re x * 100 Rt

iar

G = G1 G0

Se poate calcula i contribuia procentual a modificrii fiecrei categorii de rezultat asupra modificrii procentuale a rezultatului total (a profitului brut), astfel exprimnd contribuia procentual a rezultatului de exploatare:
K = Re, Rf , Re x * 100 Rt 0 ( Pb0 )

sau 88

K =

G Re, Rf , Re x * % Re, Rf , Re x 100

G ( I Re, Rf , Re x 100) 100

Suma algebric a contribuiei tuturor factorilor trebuie s corespund cu modificarea procentual a rezultatului total (a profitului brut).

K = Rt %
1

n funcie de mrimea acestor ponderi i contribuii i de modificrile intervenite n mrimea ponderilor se poate forma o concluzie asupra structurii profitului i a modificrii acestuia i se pot stabili eventuale corecii ale unor stri negative. Observaie: Analiza factorial a profitului - necesit stabilirea factorilor care influeneaz mrimea i evoluia profitului, precum i cuantificarea acestor influene. n cadrul analizei factoriale a profitului vom urmri trei indicatori de baz i anume: - analiza rezultatului total (profitului brut); - analiza rezultatului exploatrii (profitului de exploatare); - analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri. Model de analiz factorial a rezultatului total (profitului brut)
Rt ( Pb) = Vt * Pb = Vt * pb Vt

n care : pb - profitul mediu ce revine la 1leu venituri totale; Vt venituri totale. Felul modificrii Modificarea absolut a profitului brut Modificarea total a profitului Pb = Pb1 Pb0 = Vt1 pb1 Vt 0 pb 0 brut, din care: 1. Influena modificrii veniturilor Vt = (Vt Vt ) p Pb 1 0 b0 totale: 2. Influena modificrii profitului Pb1 = Vt ( p p ) Pb 1 b1 b0 mediu la 1leu venituri totale: Model de analiz factorial a rezultatului exploatrii (Pe)
Pe = Ve p e

n care : pe - profitul mediu la 1leu venituri de exploatare; Ve venituri din exploatare. Felul modificrii Modificarea absolut a profitului exploatrii Modificarea total a profitului din Pe = Pe1 Pe0 = Ve1 pe1 Ve0 pe0 exploatare, din care: 1. Influena modificrii veniturilor Ve = (Ve Ve ) p Pe 1 0 e0 din exploatare: 1 2. Influena modificrii profitului Pe Pe = Ve1 ( pe1 p e 0 ) mediu la 1leu venituri din exploatare: 89

Model de analiz factorial a profitului aferent cifrei de afaceri (Pe) n care: q - este volumul fizic al produciei pe tipuri de produse; p - preul unitar de vnzare fr TVA pe produs; c - costul unitar complet pe tipuri de produse. Felul modificrii Modificarea absolut a profitului aferent cifrei de afaceri Modificarea total a Pr = Pr1 Pr0 = profitului aferent cifrei = (q1 p1 q1 c1 ) (q0 p0 q0 p0 ) de afaceri, din care: 1. influena volumului qPr = q 1 p 0 q 1 c 0 ( q 0 p 0 q 0 c 0 ) produciei vndute: 2. influena costurilor cPr = ( q 1 p 0 q 1 c1 ) ( q 1 p o q 1 c 0 ) unitare de producie: 3. influena modificrii p Pr = ( q1 p1 q1 c1 ) ( q1 p0 q1 c1 ) preurilor de vnzare (exclusiv TVA): n general, creterea profitului se poate obine pe urmtoarele ci: creterea volumului produciei fabricate i vndute, n funcie i de evoluia cererii i a ofertei de bunuri pe pia; mbuntirea structurii structurii produciei n favoarea celor mai rentabile produse pe pia; reducerea cheltuielilor unitare, prin: reducerea cheltuielilor materiale, n principal prin scderea consumurilor specifice i prin reducerea cheltuielilor cu amortizarea pe unitatea de produs; TEST DE EVALUARE 1. Ce se nelege prin rentabilitate? Rspuns: Rentabilitatea exprim capacitatea unei firme de a realiza profit, respectiv de a obine venituri de pe urma vnzrii i ncasrii produciei, care s depeasc cheltuielile ocazionate de activitatea sa. Totodat, reprezint indicatorul care sintetizeaz eficiena cu care sunt folosite resursele umane, materiale i financiare ale firmei. 2. Cum se determin mrimea profitului impozabil? Rspuns:
Pr = q p q c

Exerciii 90

Exemplu rezolvat: 1. Dac indicele cifrei de afaceri este 107% iar indicele cheltuielilor aferente cifrei de afaceri este 103%, rezult: a) o cretere a rezultatului aferent cifrei de afaceri; b) o reducere a rezultatului aferent cifrei de afaceri; c) o reducere a valorii adugate; d) o reducere a produciei marf fabricate. Rezolvare O O O 2. Pe baza datelor din tabelul urmtor se cere s se calculeze modificarea absolut a indicatorului profit brut", precum i influenele factorilor care au determinat aceast modificare: lei Nr. Indicatori Prevzut Realizat Crt. 1. Venituri totale 15000 16200 2. Cheltuieli totale 13500 14000 3. Profit brut 1500 2200 4. Profit mediu brut la 1 leu venituri totale 0,1 0,1358 Rezolvare: Modelul de calcul i analiz a indicatorului profit brut" este:
P b =Vt Cht =Vt p r ,

Astfel: Pb 0 = Vt 0 Cht 0 = 15000 13500 = 1500 lei Pb1 = Vt1 Cht 0 = 16200 14000 = 2200 lei Abaterea absolut: Pb = Pb1- Pb0 = 2200 1500 = 700 lei Schema factorilor de influen: Profitul mediu la 1 leu venituri totale P p r0 = b 0 = 1500 = 0,1 Vt 0 15000 P 2200 p r 1 = b1 = = 0,1358 Vt1 16200
Vt Pb pr
pr

are urmtoarele valori:

t 1. Influena modificrii veniturilor totale ( P ): b

t V Pb = Vt1 p r0 Vt 0 p r0 = ( Vt1 Vt 0 ) p r0 = (16200 15000) 0,1 = 120 lei

pr 2. Influena modificrii profitului mediu la 1 leu venituri totale ( P ):

r p P b

=Vt1 p r1 Vt1 p r0 =Vt1 p r 1 p r0 =16200 (0,1358 0,1) = 580 lei

Verificare: r t Pb = VP + p Pb b 700=120+580 700=700 - adevrat Profitul brut a crescut n perioada curent fa de perioada de baz cu 700 lei, cretere datorat att modificrii veniturilor totale, ct i modificrii profitului mediu la 1 leu venituri totale.

91

De rezolvat: 3. Pe baza datelor urmtoare s se realizeze analiza de tip factorial a rezultatului exploatrii: lei Nr. Indicatori Prevzut Realizat crt. 1. Venituri din exploatare 12000 14000 2. Cheltuieli din exploatare 10200 12250 3. Profit din exploatare 1800 1750 4. Profitul mediu la 1 leu venituri din exploatare 0,15 0,125 4. Rezultatul curent al exerciiului se afl dup formula: a) rezultatul exploatrii - rezultatul financiar; b) profitul brut - profitul net; c) rezultatul exploatrii + rezultatul financiar; d) rezultatul precedent al exerciiului - cota de impozit pe profit. Rezolvare O OO O

4.2. Analiza soldurilor intermediare de gestiune Definiie: Structura contului de profit i pierdere pe cele trei tipuri de activiti permite calcularea unor solduri de acumulri bneti poteniale, destinate s ndeplineasc o anumit funcie de remunerare a factorilor de producie i de finanare a activitii viitoare, denumite solduri intermediare de gestiune (SIG). Utilitate: studiul indicatorilor cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune prezint interes pentru analiza structural a profitului; soldurile intermediare de gestiune reprezint importante puncte de sprijin n elaborarea deciziilor financiare i de producie ale ntreprinderii industriale; caracterizeaz situaia economic i financiar a ntreprinderii, prezentnd interes att pentru fundamentarea intern a deciziilor de conducere ct i pentru analitii externi ai activitii firmei; soldurile intermediare de gestiune reprezint, de fapt, etape succesive n formarea rezultatului final. Construcia indicatorilor se realizeaz n cascad pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului+marja comercial) i ncheind cu cel mai sintetic (rezultatul net al exerciiului). fiecare sold intermediar de gestiune reflect rezultatul gestiunii financiare la treapt respectiv de acumulare.

92

Nr. Crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune N-1 Elemente de calcul Venituri din vnzarea mrfurilor Cheltuieli privind mrfurile Marja comercial (1-2) Producia vndut Variaia stocurilor (+/-) Producia imobilizat Producia exerciiului (4 +5+6) Consumuri intermediare inclusiv cheltuieli provenite de la teri Valoarea adugat (3+7-8) Venituri din subvenii de exploatare Cheltuieli cu impozitele i taxele Cheltuieli cu personalul Excedentul (deficitul) brut din exploatare (9+10-11-12) Alte venituri din exploatare i venituri dinjprovizioane Alte cheltuieli din exploatare Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele Rezultatul din exploatare (13+14-15-16) Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul curent (17+18-19) Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultatul extraordinar (21-22) Rezultatul brut al exerciiului (20+23) Impozitul pe profit Rezultatul net al exerciiului (24-25)

I(%)

MC

Qe VA

EBE

Re Rc Rex Pb Pn

Marja comercial (Mc) se refer la activitatea comercial desfurat de agentul economic, de distribuie sau la partea pur comercial a ntreprinderilor productoare; devine mai semnificativ ca informaie n activitatea de analiz i gestionare cu ct ea este determinat mai detaliat, respectiv pe produse sau grupe de produse. Este denumit i marj brut i se exprim adesea ca procent din cifra de afaceri (volumul vnzrilor). Venituri din vnzarea mrfurilor - Cheltuieli privind mrfurile vndute = Marja comercial Producia exerciiului (Pe) se calculeaz, de ctre ntreprinderile industriale. Include valoarea bunurilor i serviciilor fabricate" de ntreprindere pentru a fi vndute, stocate sau utilizate pentru nevoile proprii.

93

cuprinde trei elemente: producia vndut, producia stocat (variaia stocurilor) i producia imobilizat. Producia vndut + Variaia produciei stocate + Producia imobilizat = Producia exerciiului

Valoarea adugat (VA) Reprezint plusul de valoare (bogie) obinut peste consumurile intermediare provenite de la teri. Permite aprecierea contribuiei ntreprinderii la crearea produsului intern, evideniaz i gradul de integrare pe vertical. La nivel microeconomic, valoarea adugat este un indicator ce permite msurarea puterii economice a ntreprinderii, ce se poate determina prin dou procedee: ca diferen ntre producia exerciiului (obinut prin raportarea marjei comerciale la producia exerciiului) i consumurile de bunuri i servicii furnizate de la teri (consumurile intermediare) pentru producia respectiv. Producia exerciiului + Marja comercial - Consumuri intermediare (Cheltuieli cu materii prime, materiale i cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri) = Valoarea adugat prin adiionarea elementelor ce compun valoarea adugat respectiv remuneraiile tuturor factorilor ce particip la procesul produciei, inclusiv a statului, ct i autofinanarea ntreprinderii, respectiv, cheltuielile de personal, cheltuieli financiare, impozitele, taxele i vrsmintele asimilate, legate de activitatea ntreprinderii, cheltuielile cu amortismentele, impozitul pe profit, partea de rezultat trecut la rezerve, alte elemente de valoare adugat. Cheltuieli cu personalul + Impozite i taxe + Dobnzi + Amortizare + Dividende + Profit reinvestit = Valoarea adugat Excedentul brut al exploatrii (EBE) corespunde rezultatului economic al ntreprinderii generat de operaiile de exploatare independent de politica financiar, politica de amortizare i de provizioane constituite, fapt ce determin s fie considerat ca indicator esenial n analizele de gestiune i n efectuarea analizelor comparative ntre ntreprinderi. Rolul excedentului brut al exploatrii, poate fi urmrit sub trei aspecte: 94

este o msura a performanelor economice ale ntreprinderii. este independent de politica financiar, de politica de investiii reprezint o resurs financiar fundamental pentru ntreprindere.

EBE constituie primul nivel al analizei privind formarea trezoreriei globale a ntreprinderii, deci punctul de pornire n tabloul fluxurilor de trezorerie. EBE se calculeaz prin dou metode: Metoda substractiv: Valoarea adugat + Subvenii pentru exploatare - Impozite, taxe i vrsminte asimilate - Cheltuieli cu personalul = Excedentul brut al exploatrii

Metoda aditiv: Rezultatul exploatrii + Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele aferente exploatrii + Alte cheltuieli de exploatare - Venituri din provizioane privind exploatarea - Alte venituri din exploatare = Excedentul brut al exploatrii

Rezultatul exploatrii (Re) Evalueaz rentabilitatea economic a unei ntreprinderi i corespunde activitii normale i curente a ntreprinderii, include i operaiunile efectuate n exerciiile anterioare dar aferente exerciiului curent. Nu este luat n calcul activitatea corespunztoare operaiilor financiare i extraordinare. Permite compararea performanelor ntreprinderilor ce au politici financiare diferite. Se determin prin dou modaliti de calcul: ca diferen dintre totalul veniturilor din exploatare (Ve) i totalul cheltuielilor din exploatare (Che) Venituri din exploatare - Cheltuieli din exploatare = Rezultatul exploatrii pornind de la mrimea EBE: Excedent brut din exploatare + Alte venituri din exploatare - Alte venituri din provizioane - Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele - Alte cheltuieli de exploatare = Rezultatul exploatrii

Rezultatul curent (Re) Reprezint rezultatul tuturor operaiilor curente, obinuite ale ntreprinderii, fiind determinat att de rezultatul exploatrii curente, ct i 95

de cel al activitii financiare, permind i aprecierea impactul politii financiare a ntreprinderii asupra rentabilitii. Rezultatul exploatrii + Venituri financiare - Cheltuieli financiare = Rezultatul curent Rezultatul extraordinar Sintetizeaz rezultatul concretizat n profit sau pierdere generat de operaii de gestiune sau capital cu caracter extraordinar i se calculeaz astfel: Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare = Rezultatul extraordinar Mrimea rezultatului extraordinar constituie o informaie important, n special pentru potenialii investitori. Rezultatul net al exerciiului (Rn) Exprim, n mrimi absolute, rentabilitatea net sau pierderile aferente activitii ntreprinderii, dup deducerea din veniturile totale a cheltuielilor totale i a impozitului pe profit. Rezultatul curent (+/-) Rezultatul extraordinar (+/-) - Cheltuieli cu impozitul de profit (ct. 691) = Rezultatul net al exerciiului (+/-) Rezultatul net al exerciiului este mrimea care urmeaz s fie supus deciziei de repartizare de ctre adunarea general a acionarilor sau asociailor, dup caz. Observaie: Analiza structural a soldurilor intermediare de gestiune se realizeaz cu ajutorul metodei balaniere. TEST DE EVALUARE 1. Care este semnificaia excedentului brut al exploatrii? Rspuns: EBE corespunde rezultatului economic al ntreprinderii generat de operaiile de exploatare independent de politica financiar, politica de amortizare i de provizioane constituite, fapt ce determin s fie considerat ca indicator esenial n analizele de gestiune i n efectuarea analizelor comparative ntre ntreprinderi. 2. Prezentai metodele de calcul a rezultatului exploatrii

96

Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Pe baza relaiei Rezultatul exploatrii+Venituri financiare Cheltuieli financiare, se determin: a) excedentul brut al exploatrii; b) rezultatul net al exerciiului; c) rezultatul curent; d) rezultatul financiar. Rezolvare O O O De rezolvat: 2. Pe baza relaiei: Venituri din vnzarea mrfurilor Cheltuieli privind mrfurile vndute, se determin: a) cifra de afaceri; b) rezultatul net al exerciiului; c) marja comercial; d) valoarea adugat; e) rezultatul exploatrii. Rezolvare O OO OO

4.3. Analiza ratelor de rentabilitate Rata rentabilitii reprezint un indicator sintetic, prin care se apreciaz sub form relativ situaia profitabilitii ntreprinderii. Rata rentabilitii este unul dintre cei mai importani indicatori prin care se apreciaz eficiena activitii unei ntreprinderi, deoarece reflect rezultatele obinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i desfacere. Reinem: Rata rentabilitii, ca indicator economic, poate avea mai multe forme, n funcie de modul de determinare: un raport ntre un rezultat (profit/pierdere) i un flux de activitate (CA, cheltuieli, etc.) sau un stoc (capital propriu, capital permanent, active totale, etc.). 97

Principalele rate ale rentabilitii sunt: rata rentabilitii economice; rata rentabilitii financiare; rata rentabilitii comerciale; rata rentabilitii resurselor consumate rata rentabilitii capitalului avansat Rata rentabilitii economice rata rentabilitii economice arat performana economic a ntreprinderii, respectiv modul n care acesta utilizeaz ansamblul resurselor de capital aflate la dispoziia sa. prezint importan pt toi aportorii de capital (acionarii, creditorii financiari) se exprim ca raport ntre rezultatul exerciiului nainte de impozitare (profit brut) i capitalul total (propriu i mprumutat), denumit i capital permanent:
Re = Pb Pb * 100 = * 100, Kp Kpr + K

n care: Re- rentabilitatea economic; Pb- profitul brut; Kp- capitalul permanent Kpr capital propriu K capital mprumutat Rata rentabilitii financiare are o importan deosebit pt acionarii actuali i posibili, deoarece reflect eficiena aporturilor i a Pr reinvestite de acionari; este influenat de prghia financiar, respectiv de raportul care exist ntre capitalul propriu i datoriile pe termen mediu i lung. se determin ca raport ntre rezultatul dup impozitare (profitul net) i capitalul propriu:
Rf = Pn * 100, Kpr

n care: Kpr- capitalul propriu; Pn- profitul net;

Rata rentabilitii comerciale (sau rata rentabilitii vnzrilor) exprim eficiena politicii comerciale a unei firme; servete pentru realizarea de comparaii fa de media sectorului de activitate, principalii concureni, pentru o comparaie n dinamic, n timp, la nivelul aceleiai firme; se determin ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri 98

Rc =

Pr 100 CA

qvi ci sau Rc = 1 qv p 100 i i qvi structura produciei, pi pre unitar de vnzare; ci cost unitar. Calculul influenelor factorilor se face prin aplicarea metodei substituiei n lan.

Rata rentabilitii resurselor consumate exprim eficiena consumului de resurse umane, materiale i financiare aferente vnzrilor; prezint o importan deosebit pentru managementul firmei, ntruct poate fi un important criteriu de evaluare a performanelor managementului firmei; se determin pe baza urmtoarei relaii
Pr ( CA ) 100 sau Ch (CA) qvi pi qvi ci 100 = Rrc= qvi ci

Rrc=

qvi pi qv c 1 100 i i ( CA ) Unde: Ch - cheltuieli aferente CA; (CA) Pr profit afferent cifrei de afaceri; qvi structura produciei, pi pre unitar de vnzare; ci cost unitar. qvi structura produciei, Observaie: Creterea ratei rentabilitii resurselor consumate poate avea loc prin: o mbuntirea structurii produciei n favoarea sortimentelor mai rentabile pentru ntreprindere i cerute pe pia; o creterea preurilor de vnzare, care poate avea loc numai prin creterea calitii produselor i n corelaie cu raportul dintre cererea i oferta de bunuri respective.

Rata rentabilitii capitalului avansat (ocupat)

Ra = Rc Re + Rf * 100 = * 100 Kt Kf + Kc

n care: Kf capitalul fix; Kc capitalul circulant al ntreprinderii; Rc rezultatul curent al exerciiului. Ca factor cantitativ apare n acest model capitalul avansat, influenat la rndul su de capitalul fix i capitalul circulant, iar ca factor calitativ se prezint 99

rezultatul curent al exerciiului, cu factorii si indireci: rezultatul de exploatare (profitul de exploatare) i rezultatul financiar TEST DE EVALUARE 1. Cum se determin rata rentabilitii financiare? Rspuns: Rata rentabilitii financiare se determin ca raport ntre rezultatul dup impozitare (profitul net) i capitalul propriu: Rf = Kpr * 100, 2. Cum se determin rata rentabilitii economice? Rspuns:
Pn

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Rata rentabilitii comerciale este influenat de urmtorii factori direci n urmtoarea ordine: a) pre unitar de vnzare, structura produciei, cost unitar; b) structura produciei, pre unitar de vnzare, cost unitar; c) cantitate, structura produciei, pre unitar de vnzare; d) cantitate, structura produciei, cost unitar. Rezolvare O O O De rezolvat: 2. Pe baza relaiei Rc =
Pr 100 se determin : CA

a) rata rentabilitii economice; b) rata rentabilitii financiare; c) rata rentabilitii comerciale; d) rata rentabilitii resurselor consumate. Rezolvare O OO O

100

Tema nr. 5 ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE A FIRMEI Uniti de nvare: Analiza dinamicii i structurii activelor firmei. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor. Analiza echilibrului financiar Analiza lichiditii i solvabilitii. Analiza indicatorilor de gestiune. Obiectivele temei: Cunoaterea factorilor care influeneaz indicatorii de apreciere a situaiei financiare a entitilor economice; Cunoaterea modului de valorificare a informaiilor furnizate de situaiile financiare anuale, Identificarea principalilor indicatori de msurare a echilibrului financiar; Cunoaterea indicatorilor de analiz a gestiunii activitii entitilor economice; Asimilarea corelaiilor de echilibru economico-financiar Timpul alocat temei: 4 ore Bibliografie recomandat: Gheorghiu, A. Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004 Niculescu, M. Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003 Petcu, M. - Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003 Pvloaia, W., Pvloaia, D., - Analiz economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009 Vlceanu, Gh., Robu, V., Georgescu, N. Analiz economicofinanciar, Editura Economic, Bucureti, 2005 5.1. Analiza dinamicii i structurii activelor firmei Succint structura bilanului contabil se prezint astfel: Capitaluri proprii Provizioane Datorii

Imobilizri Stocuri Creane Disponibiliti Investiii pe termen scurt Cheltuieli nregistrate n avans TOTAL ACTIV

Venituri nregistrate n avans TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII 101

Reinem: Concepia patrimonial privete bilanul drept un inventar a tot ceea ce posed i a tot ceea ce datoreaz o ntreprindere, este un inventar al averii agentului economic folosit pentru a msura valoarea real a patrimoniului. structur sintetic a bilanului financiar se prezint astfel: ACTIV Active imobilizate Active circulante Datorii pe termen scurt Reinem: Bilanul financiar pune n eviden dou reguli principale ale finanrii, respectiv nevoile permanente de finanare vor fi acoperite din capitaluri permanente, iar nevoile temporare vor fi finanate, n special din resurse temporare. n activul bilanului sunt reflectate bunurile i disponibilitile deinute de ctre ntreprindere, precum i drepturile de crean asupra terilor. n procesul de analiz se va avea n vedere c n activul bilanului sunt cuprinse numai valori nete (valori neamortizate) grupate n funcie de gradul lor de lichiditate, respectiv a posibilitii de a fi transformate n numerar ( n funcie de ordinea invers a lichiditii). Deci, mijloacele economice, sau elementele patrimoniale directe, sunt formate din activele imobilizate i activele circulante, care sunt utilizate n procesele de investiii, aprovizionare, producie, stocare, conservare, desfacere (vnzare) i ncasare a bunurilor obinute, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor prestate. n procesul de analiz se studiaz evoluia mijloacelor economice n dinamic, a abaterilor fa de perioada anterioar , a structurii acestora i a raporturilor de echilibru i de proporionalitate dintre diferitele categorii de active nete, cu ajutorul relaiilor urmtoare:
Ai = Ai1 Ai0 ; Ac = Ac1 Ac0 ;

PASIV Capitaluri proprii Datorii mai mari de un an

Ai Ai0 Ai 100 = 1 100 Ai0 Ai0 Ac Ac0 Ac Ac% = 100 = 1 100 Ac 0 Ac0 Ai Ac1 I Ai = 1 100; I Ac = 100 Ai0 Ac 0 Ai ( Ac ) G = G1 G0 G Ai ( Ac ) = 100 At n care: Ai active imobilizate; Ac active circulante; At active totale. Ai % =

102

Reinem: Analiza modificrilor structurale ale activului bilanului se realizeaz cu ajutorul ratelor de structur a activului bilanului Analiza activelor imobilizate n procesul de analiz este necesar s se aib n vedere structura activelor imobilizate pentru care, n literatura de specialitate, se utilizeaz i alte denumiri ca: Imobilizri, Active fixe, Capital fix, Active aciclice sau Imobilizri pe termen lung. imobilizri necorporale: cheltuieli de constituire repartizate pe mai muli ani, cheltuieli de cercetare i dezvoltare repartizate pe mai muli ani, concesiuni, locaii de gestiune, brevete i alte drepturi i valori similare, fond comercial, alte imobilizri necorporale ca elemente de patrimoniu, care pot constitui aport de capital al asociailor i acionarilor sau pot fi create pe parcursul desfurrii activitii; imobilizri corporale: terenuri (agricole i silvice, cu construcii, fr construcii, cu zcminte, amenajri de terenuri); mijloace fixe (cldiri, construcii speciale, maini i utilaje, instalaii, alte imobilizri corporale); imobilizri financiare: titluri de participare (inclusiv vrsminte de efectuat), mprumuturi acordate pe termen lung, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, creane legate de participaii i alte creane de natura imobilizrilor. Analiza se poate efectua cu ajutorul indicilor de dinamic, de realizare a programului intern, a comparaiei, a abaterilor n mrime absolut i relativ, a indicatorilor statistici de dispersie, de tendine n dezvoltare, etc. Principalele rate de caracterizare a structurii activelor imobilizate: Rata activelor imobilizate (Rai) urmrete evoluia ponderii elementelor patrimoniale utilizate permanent n total activ, reflectnd gradul de investire a capitalului n ntreprindere. Relaia de calcul: Rai =
Active imobilizate x100 Activ total

Gruparea activelor imobilizate

Nivelul normal al acestei rate difer de la o ntreprindere la alta, n funcie de ramura sau sectorul de activitate din care face parte, cel mai frecvent situndu-se n jurul valorii de 40-60%.

103

Rata imobilizrilor necorporale (Rin) arat ponderea valorii imobilizrilor necorporale (brevete, licene, mrci comerciale, fond comercial, etc.) n total activ. Relaia de calcul: Rin =
Imobizari necorporale x100 Total activ

O rat nalt a imobilizrilor necorporale nseamn fie o activitate de cercetare-dezvoltare semnificativ, fie interesul pentru achiziia de astfel de imobilizri n scopul exploatrii lor

Rata imobilizrilor corporale (Ric) msoar ponderea capitalurilor fixe corporale (terenuri, cldiri, maini i echipamente) n cadrul activelor ntreprinderii. Relaia de calcul: Ric =
Imobizari corporale x100 Total activ

Rata imobilizrilor corporale depinde de natura activitii desfurate de ctre o ntreprindere, fiind mai ridicat n cazul unitilor cu un proces tehnologic complex, i mai sczut la societile de comer i prestri servicii.

Rata imobilizrilor financiare (Rif) arat ponderea valorii activelor financiare n total activ i reflect politica de investiii financiare a firmei. Relaia de calcul: Rif =
Imobizari financiare x100 Total activ

la firmele ce nu dezvolt o politic activ de investiii financiare indicatorul nregistreaz valori sczute.

Analiza activelor circulante n cadrul activelor circulante se includ: stocurile (ca valori din exploatare); creanele sau datoriile terilor (valori realizabile pe termen scurt); disponibilitile n numerar i de la banc (valori disponibile).

Principalele rate de caracterizare a structurii activelor imobilizate: Rata activelor circulante reflect ponderea activelor cu caracter temporar n total activ; Relaia de calcul: Rac =
Active circulante x100 Total activ

Observaie: 104

ntre rata activelor imobilizate i rata activelor circulante se formeaz relaia: Rai + Rac = 100 Rata stocurilor (Rst) arat ponderea stocurilor (activele circulante cel mai puin lichide) n total active; Relaia de calcul: Rst =
Stocuri x100 Total activ

nregistreaz niveluri ridicate n cazul ntreprinderilor cu activitate de producie i ciclu lung de fabricaie i a celor de distribuie, i valori sczute n sfera serviciilor.

Observaie: Stocurile fiind formate dintr-o serie de elemente: materii prime, producie neterminat, produse finite, mrfuri etc, rata stocurilor poate fi descompus n urmtoarele rate analitice: rata materiilor prime; rata produciei n curs;rata produselor finite; rata stocurilor de mrfuri Rata creanelor (Rcr) reflect ponderea creanelor pe care le are ntreprinderea n total activ; Relaia de calcul: Rcr =
Total creante x100 Total activ

este influenat de domeniul de activitate, de natura relaiilor ntreprinderii cu partenerii aflai n aval, de termenele de plat practicate

Rata disponibilitilor (Rdb) reflect ponderea disponibilitilor n total active i msoar lichiditatea intern a ntreprinderii; Relaia de calcul: Rdb =
Disponibilitati x100 Total activ

un nivel ridicat poate semnific un echilibru financiar consolidat, dar i resurse insuficient utilizate;

De asemenea, n cadrul analizei stocurilor, trebuie avute n vedere urmtoarele obiective: studierea pe total i pe categorii, a stocurilor efective (St 1) n comparaie cu cele optime (St0), minime sau medii antecalculate i determinarea stocurilor peste cele optime sau sub cele optime i a imobilizrilor n stocuri ( St = St1 St 0 ); stabilirea cauzelor care au provocat apariia stocurilor efective peste sau sub cele optime sau minime, precum i a posibilitilor de reducere i lichidare a imobilizrilor n stocuri nenecesare; analiza structurii calitative a stocurilor i depistarea celor care au o utilizare lent, a celor neutilizabile n producia firmei, a celor declasate, depozitate necorespunztor, n curs de casare; 105

 - analiza lipsurilor de valori materiale. n procesul de analiz al creanelor se studiaz dinamica acestora, pe total i pe posturi, pe o perioad de la 1 la 3 ani, pentru a constata evoluia lor i ndeosebi reducerea volumului lor, att n mrime absolut, ct i ca pondere n totalul activului. Avnd n vedere caracterul lor de imobilizare pe termen scurt a disponibilitilor bneti, de scoatere a acestora n afara circuitului economic al ntreprinderii, creanele se analizeaz i din punctul de vedere al structurii lor, n funcie de diferite criterii: dup natura lor calitativ: normale i nenormale. n cadrul celor normale sunt cuprinse cele legate de desfurarea normal a circuitului economic, iar n cadrul celor nenormale se includ: debitori din reclamaii, clieni pentru livrri de produse refuzate, debitori pentru lipsuri, furturi i delapidri, lipsuri de valori materiale i pierderi din degradarea valorilor materiale, ali debitori, etc. dup gradul de certitudine a ncasrii lor, indiferent de natura i termenul de realizare, creanele se grupeaz n creane certe (confirmate n scris de clienii solvabili) i incerte (neconfirmate) sau cu un grad diferit de probabilitate de ncasare (de regul, n aceast grup se include cea mai mare parte din creanele nenormale). dup durata de ntrziere la ncasare, creanele se grupeaz n creane realizabile pe termen scurt (30 zile), mijlociu (60 zile) i lung (90 zile). Pentru ncadrarea creanelor pe cele trei categorii se calculeaz indicatorul durata de imobilizare (Di), pe baza relaiei:
Di = Soldul mediu al conturilor de creanr 360 Sm 360 = Rulajul debitor al conturilor de creanr Rd

n acest fel se pot analiza creanele i dup gradul lor de vechime, pentru a se evita termenele de prescriere prevzute de legislaie.

Pentru a analiza disponibilitile bneti, ca principal element de caracterizare a trezoreriei unui agent economic, se studiaz n dinamica i structura acestora pe o anumit perioad. Dinamica reflect mbuntirea de la un an la altul a strii de sntate financiar a societii comerciale. n procesul analizei este necesar s se stabileasc gradul (net i brut) de asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti i plasamente. Gradul net de asigurare (Gnd) se determin cu ajutorul relaiilor:
Gnd = Disponib. banesti Db 100 = 100 Active circulante Ac Disponib. banesti 100 Active imobilizate + Active circulante

sau:
Gnd =

Din teoria i practica economic rezult c circa 3-5% din activele circulante i 1,5% din totalul activelor imobilizate i activelor circulante ar asigura necesitile curente de disponibiliti bneti ale ntreprinderii. 106

Gradul brut de asigurare(Gbd) se poate calcula cu relaiile:

Gbd = Disponib + Plasamente 100 Active circulante

sau:
Gbd =

Disponib + Plasamente 100 Active imobilizate + Active circulante

n cazul gradului brut de asigurare se consider c nivelul de 30% din activele circulante i 10% din totalul activelor imobilizate i circulante reprezint o situaie normal. TEST DE EVALUARE 1. Care este semnificaia i cum se calculeaz rata activelor imobilizate? Rspuns: Rata activelor imobilizate reflect ponderea elementelor patrimoniale utilizate permanent n total activ, reflectnd gradul de investire a capitalului n ntreprindere. Relaia de calcul: Rai =
Active imobilizate x100 Activ total

2. Care este semnificaia i cum se calculeaz rata activelor circulante? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Pe baza relaiei

Soldul mediu al conturilor de creanr 360 Rulajul debitor al conturilor de creanr

se determin: a) raportul creane obligaii; b) durata de imobilizare a creanelor; c) rata datoriilor; d) ponderea obligaiilor n totalul datoriilor. Rezolvare OO O De rezolvat: 2. Pe baza relaiei:
Disponibilitati x100 , se determin: Total activ

a) rata datoriilor; b) rata disponibilitilor; c) rata activului total; 107

d) rata activelor circulante. Rezolvare O OO O 5.2. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor Desfurarea normal a activitii fiecrei firme necesit asigurarea surselor financiare pentru acoperirea ( constituirea ) mijloacelor economice ale firmei. Aceste surse pot fi grupate dup destinaie, pentru constituirea mijloacelor economice, sub forma activelor imobilizate i circulante, ori dup provenien, (surse proprii, asimilate, atrase sau mprumutate). Pentru analiza dinamicii i structurii capitalurilor se utilizeaz categoriile de capital folosite n teoria i practica economic : capital propriu, capital strin ( mprumutat i atras ), capital permanent ( capital propriu + datoriile financiare sau mprumuturile pe termen mediu i lung ), capital social. n ceea ce privete structura capitalului social n analiz se au n vedere urmtoarele criterii : criteriul subscrierii capitalului : capital social subscris ( prevzut n actul de asociere sau statut), capital social nesubscris (oferta public de cumprare); criteriul naturii capitalului : capital n natur, capital n numerar ( lei sau valut ); criteriul depunerii capitalului : capital vrsat, capital nevrsat ( normal sau ntrziat); criteriul amortizrii : capital amortizat, capital neamortizat; criteriul proprietii : capital de stat, capital cooperatist, capital privat sau capital propriu, capital strin; criteriul provenienei : capital autohton, capital din alte ri; criteriul duratei de utilizare : capital propriu, capital permanent. Observaie: Analiza sporirii sau a creterii capitalului social evideniaz realizarea acestei operaiuni, fie prin majorarea patrimoniului, situaie n care apare ca o cretere real de capital, fie fr majorare de patrimoniu, respectiv o cretere intern sau fictiv de capital. Ratele de structur din pasiv, cunoscute i ca rate ale surselor de finanare, permit aprecierea politicii financiare a ntreprinderii (modul de structurare a surselor de finanare n funcie de provenien i de gradul de exigibilitate a acestora). Principalele rate de structur ale surselor de finanare sunt: Rata stabilitii financiare (Rsf) reflect ponderea surselor pe care le are ntreprinderea pentru o perioad mai mare de un an, n totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice. Relaia de calcul: Rsf =
Capital permanent x100 , Total activ

unde: Capitalul permanent = Capital propriu + Datorii mai mari de un an valoarea minim care ofer o stabilitate acceptabil este de 50%, dei se consider normal dac oscileaz n jurul valorii de 66%. rata stabilitii financiare, analizat n dinamic, dac nregistreaz o cretere, reflect o situaie favorabil, dac majorarea capitalului permanent n raport cu totalul pasivului se datoreaz creterii capitalurilor proprii ntr-un ritm superior datoriilor pe termen lung 108

Rata autonomiei financiare (Raf) arat ct din patrimoniul ntreprinderii este finanat pe seama resurselor proprii,i poate fi determinat sub formele: - Rata autonomiei financiare globale; - Rata autonomiei financiare la termen Rata autonomiei financiare globale (Rafg): reflect ponderea capitalurilor proprii n total surse de finanare; Relaia de calcul: Rafg =
Capital propriu x100 Total activ

este de dorit ca nivelul ratei s fie ct mai mare; n situaia n care capitalul propriu reprezint cel puin 2/3 din capitalul total se poate afirma c ntreprinderea dispune de o autonomie financiar ridicat

Rata autonomiei financiare la termen (Raft) reflect structura capitalurilor permanente i arat gradul de independen financiar a ntreprinderii pe termen lung; Relaia de calcul:
Capital propriu x100 Capital permanent Capital propriu Raft 2 = x100 Datorii pe termen lung Raft 1 =

n cazul primei relaii, situaia se consider favorabil n cazul n care capitalul propriu reprezint cel puin jumtate din cel permanent (Raft1>50%). n cazul celei de-a 2-a relaii, situaia se consider favorabil n cazul n care capitalul propriu este mai mare sau egal cu datoriile pe termen lung (Raft2>100%)

Rata datoriilor pe termen scurt (Rds) reflect msura n care resursele curente particip la formarea resurselor totale i la finanarea activitii: Relaia de calcul: Rds =
Datorii pe termen scurt x100 Total pasiv

valoarea maxim admisibil a indicatorului nu poate depi 50% din total pasiv; valoarea normal oscileaz n jurul valorii de 33%.

Rata ndatorrii msoar ponderea datoriilor ntreprinderii n totalul surselor de finanare. Se poate determina n urmtoarele variante: - Rata ndatorrii globale: 109

Rata ndatorrii la termen

Rata ndatorrii globale (Rg) msoar ponderea datoriilor totale fa de teri, indiferent de natura lor, n totalul surselor de finanare; Relaia de calcul: Rig = Total pasiv x100 Valoarea considerat normal este de 66%
Datorii totale

Rata ndatorrii la termen (Rt) Relaii de calcul:

Rit 1 = Datorii pe termen scurt x100 - arat proporia n care datoriile pe Capital permanent Datorii pe termen scurt x100 - arat raportul n care se afl Capital propriu

termen lung particip la formarea capitalului permanent

Rit 2 =

datoriile pe termen lung fa de capitalurile proprii

TEST DE EVALUARE 1. Cum pot fi grupate surselor financiare pentru acoperirea mijloacelor economice ? Rspuns: Sursele financiare pentru acoperirea mijloacelor economice pot fi grupate dup destinaie, pentru constituirea mijloacelor economice, sub forma activelor imobilizate i circulante, sau dup provenien, (surse proprii, asimilate, atrase sau mprumutate) 2. Enumerai principalele rate ale surselor de finanare Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Raportul dintre capitalul permanent i activul total semnific: a) o incapacitate de plat; b) ponderea surselor pe care le are ntreprinderea pentru o perioad mai mare de un an, n totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice; c) o stabilitate financiar ridicat; d) degajarea unor surse pentru finanarea investiiilor. 110

Rezolvare De rezolvat:

OO O
Capital propriu x100 se determin: Total activ

2. Pe baza relaiei

a) rata autonomiei financiare la termen; b) rata stabilitii financiare; c) rata autonomiei financiare globale; d) rata ndatorrii globale. Rezolvare O OO O 5.3. Analiza echilibrului financiar n sens general, prin echilibru se nelege o stabilitate a unei situaii, o armonie ntre elementele componente ale unui sistem, ceea ce n plan financiar implic armonizarea surselor financiare cu nevoile financiare ale ntreprinderii. La nivelul unei ntreprinderi, analiza static a echilibrului financiar se poate realiza la trei nivele: echilibrul pe termen lung, cnd pentru msurare se folosete indicatorul fond de rulment", prin intermediul cruia se compar resursele permanente cu utilizrile permanente; echilibrul pe termen scurt, pentru care indicatorul folosit este necesarul de fond de rulment", prin care se compar resursele temporare cu utilizrile temporare; echilibrul curent, cnd se urmrete nivelul trezoreriei, prin compararea disponibilitilor cu nivelul creditelor bancare temporare. Analiza fondului de rulment Definiie: Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent utilizat pentru finanarea activelor circulante, impus de diferenele dintre sumele de ncasat i sumele de pltit, precum i de decalajul dintre termenul mediu de transformare a activelor circulante n lichiditi i durata medie n care datoriile pe termen scurt devin exigibile. potrivit IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, fondul de rulment reprezint suma cu care totalul activelor curente depete datoriile curente. este un indicator important al lichiditii, datorit faptului c datoriile curente reprezint obligaii ce trebuie onorate ntr-o perioad mai mic de un an sau n cursul ciclului normal de exploatare, iar activele curente reprezint activele ce urmeaz a fi transformate n bani sau consumate ntr-o perioad mai mic de un an sau n cursul ciclului normal de exploatare. Prin definiie, datoriile curente trebuie pltite din activele curente. Astfel, excesul de active curente fa de datoriile curente reprezint fondul de rulment, ce poate fi utilizat pentru cumprarea de stocuri, obinerea de credite i finanarea unor vnzri n cretere.

111

Potrivit concepiei patrimoniale, fondul de rulment se poate calcula astfel: pornind de la elementele cuprinse n partea superioar a bilanului, ca diferen ntre capitalul permanent i imobilizrile nete: FRN = Capital permanent (Cpm) - Imobilizri Nete (Imo) Active imobilizate nete Capitaluri permanente

Fond de rulment Fondul de rulment financiar (calculat pe partea de sus a bilanului) Observaie: n aceast accepiune, fondul de rulment reprezint excedentul de resurse permanente care asigur finanarea activelor circulante. Acest excedent de resurse peraianente degajat de partea de sus a bilanului este folosit pentru acoperirea nevoilor de finanare din partea de jos a bilanului, fiind destinat rennoirii activelor circulante. pornind de la elementele cuprinse n partea de jos a bilanului ca diferen ntre activele circulante i datoriile pe termen scurt. FRN = Active circulante (Ac) - Datorii pe termen scurt (Dts) Datorii pe termen scurt Fond de rulment

Active circulante

Fondul de rulment financiar (calculat pe partea de jos a bilanului) Observaie: n aceast accepiune, fondul de rulment evideniaz surplusul activelor circulante n raport cu datoriile temporare sau partea activelor circulante nefinanat de resursele pe termen scurt i care este finanat de resurse permanente. Dac lum n considerare structura capitalului permanent, care este format din capital propriu i capital mprumutat, fondul de rulment poate fi propriu (FRP) i mprumutat (FRI). Fondul de rulment propriu reprezint excedentul capitalurilor proprii fa de imobilizrile nete i apreciaz gradul de autonomie al ntreprinderii n luarea deciziilor de investiii. FRP = Capital propriu (CPR) - Active imobilizate nete (IMO) Fondul de rulment mprumutat evideniaz msura ndatorrii pe termen lung pentru finanarea nevoilor pe termen scurt. FR = Fond de rulment (FRN) - Fond de rulment propriu (FRP) 112

Observaie: Fondul de rulment este considerat ca fiind cel mai important indicator al echilibrului financiar lichiditate-exigibilitate, care permite aprecierea pe termen scurt a riscului de incapacitate de plat. Analiza necesarului de fond de rulment Definiie: Necesarul de fond de rulment reprezint diferena dintre nevoile temporare i sursele temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp ntre fluxurile reale i fluxurile de trezorerie determinate n special de activitatea de exploatare. alt definiie subliniaz faptul c volumul fondului de rulment ce se prevede (din surse proprii i atrase) trebuie s asigure activele circulante (stocuri, creane i alte active), determinate pe baza unor viteze de rotaie normale la scar naional i comparabile cu uzanele internaionale. Pe baza bilanului patrimonial, necesarul de fond de rulment se stabilete astfel: NFR = (Active circulante - Disponibiliti bneti) - (Datoriile pe termen scurt -Creditele pe termen scurt) = (Active circulante - Disponibiliti bneti) -Obligaii pe termen scurt Sau: NFR = (Stocuri + Creane) - Datorii pe termen scurt Observaie: Nevoia de fond de rulment semnific n esen, activele circulante de natura stocurilor i a creanelor nefinanate pe seama obligaiilor pe termen scurt. Obligaiile pe termen scurt de natura celor fa de furnizori, salariai, bugetul de stat etc, pn n momentul plii lor reprezint o surs atras de finanare a activelor circulante. Analiza trezoreriei nete Trezoreria este definit n numeroase lucrri de specialitate i n cadrul unor norme legale. n Frana, n diferite contexte, specialitii au elaborat mai multe definiii privind trezoreria: 1. ntr-un sens restrns, ea desemneaz totalul lichiditilor sau disponibilitilor ntreprinderii; 2. ntr-o accepie mai extensiv, trezoreria include soldurile debitoare la banc i titlurile de plasament care se pot transforma n disponibiliti. 3. n anii '70 trezoreria net a fost definit ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment i msurat ca diferen ntre disponibiliti i creditele de trezorerie.

113

Definiie: conceptul de trezorerie se refer la ansamblul mijloacelor de finanare sub form de lichiditi i la creditele pe termen scurt de care dispune un agent economic pentru a putea face fa plilor sale. imaginea disponibilitilor monetare i plasamentelor pe termen scurt, la nivelul unei ntreprinderi, aprute din evoluia curent a ncasrilor i plilor, respectiv din plasarea excedentului monetar.

n practic, trezorerie i-au fost ataate mai multe noiuni, ca totalul valorilor de cas, ansamblul activelor lichide, cel mai frecvent utilizat fiind cea de trezorerie net. n aceast accepie, trezoreria reprezint diferena dintre activul realizat i disponibilul, pe de o parte, i datoriile financiare pe termen scurt, pe de alt parte, respectiv diferena dintre valorile de trezorerie de activ i valorile de trezorerie de pasiv. Trezoreria se poate calcula n dou modaliti: ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment: TN = FRN - NFR ca diferen ntre disponibilitile bneti i creditele de trezorerie: TN = Dpb-Crt Observaie: Trezoreria net pozitiv este rezultatul echilibrului financiar curent al ntreprinderii, cnd fondul de rulment este superior necesarului de fond de rulment. Expresia trezorerie pozitive se regsete sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i n cas i investiiilor pe termen scurt. Chiar dac nregistrarea unei trezorerii pozitive pe mai multe exerciii financiare demostreaz o rentabilitate economic ridicat, nu ntotdeauna o trezorerie pozitiv este semnul unei situaii favorabile, deoarece scopul ntreprinderii nu este obinerea unei trezorerii, ci antrenarea resurselor n activiti eficiente. Dac pe termen scurt trezoreria pozitiv nseamn realizarea echilibrului financiar, pe termen lung absena resurselor stabile folosite pentru acoperirea nevoilor temporare ar putea semnifica ineficienta utilizrii lor cu efecte negative n remunerarea capitalului, respectiv rambursarea mprumuturilor. Analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante Pentru analiza echilibrului financiar al firmei, una dintre corelaiile importante o constituie cea dintre fondul de rulment ( FR ) i nevoia de fond de rulment ( NFR ). Nevoia de fond de rulment ( NFR ) reprezint activele circulante care trebuie finanate din fondul de rulment, iar mrimea sa se poate stabili ca diferen ntre activele circulante (Ac) fr disponibiliti i datoriile curente pe termen scurt (Dts), adic : NFR = Ac Dts Rezultatul acestei comparaii este plusul sau minusul de fond de rulment. 114

Trezoreria net a firmei ( TN ) sau disponibilitile bneti ale firmei sde calculeaz ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment : TN = FR NFR Trezoreria net poate fi pozitiv, negativ sau egal cu zero. n unele lucrri de specialitate, ndeosebi din rile de limb englez nevoia de fond de rulment poart denumirea de capital de lucru. Capitalul de lucru are aceeai funcie ca i fondul de rulment reprezentnd volumul de bani necesar pentru a funciona firma n timpul de ateptare a ncasrii creanelor sale, calculndu-se pe baza relaiei : NFR = Creane de ncasat (clieni i debitori ) + Stocurile de active circulante obligaiile de plat pe termen scurt ( furnizori, creditori .a.) = CRI + SAC Dts n analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante se pot folosi o serie de rate cum ar fi : 1) Rfac = Active circulante x100 = AC unde : Rfac rata de finanare a activelor circulante Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele circulante. Se apreciaz c mrimea normal a acestei rate este de cca. 50%. 2) Rfs = unde : Rfs rata de finanarea a stocurilor. Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz stocurile i se consider o acoperire normal dac fondul de rulment reprezint cca. 2/3 din totalul stocurilor. 3) Rfsc = Stocuri plus creantele x100 = Stc x100 n care : Rfsc rata de finanare a stocurilor i creanelor Aceast rat reflect raportul dintre fondul de rulment i mrimea stocuri i creanelor achitate i necreditate, exprimate prin nevoia de fond de rulment. n mod normal aceast rat trebuie s fie > 100. TEST DE EVALUARE 1. Definii necesarul de fond de rulment Rspuns: Necesarul de fond de rulment reprezint diferena dintre nevoile temporare i sursele temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp ntre fluxurile reale i fluxurile de trezorerie determinate n special de activitatea de exploatare.
Fondul de rulment FR Fondul de rulment FR

Fondul de rulment FR x100 = x100 Stocuri St

2. Definii noiunea de trezorerie net 115

Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Relaia Active circulante x100 , exprim: a) rata de finanare a stocurilor i creanelor; b) nevoia de fond de rulment; c) rata de finanare a activelor circulante; d) ponderea activelor circulante n fondul de rulment. Rezolvare O OO De rezolvat: 2. Relaia (Capital propriu - Active imobilizate nete), exprim: a) fondul de rulment; b) fondul de rukment mprumutat; c) fondul de rulment propriu; d) nevoia de fond de rulment. Rezolvare O OO O 5.4. Analiza lichiditii i solvabilitii Lichiditatea msoar aptitudinea ntreprinderii de a face fa obligaiilor pe termen scurt i reflect capacitatea de a transforma rapid activele circulante n disponibiliti (bani). Observaie: O ntreprindere este lichid" cnd resursele degajate de operaiunile curente ale exerciiului i furnizeaz suficiente disponibiliti pentru a face fa scadenelor pe termen scurt. Reinem: Pe baza faptului c activele circulante conin trei elemente (stocuri, creane i disponibiliti bneti - inclusiv investiii financiare pe termen scurt), se pot construi trei rate de lichiditate patrimonial. 1. Lichiditatea general (Lg) se calculeaz ca raport ntre activele curente i datoriile curente:
Lg = Active curente x100 Datorii curente
Fondul de rulment

2. Lichiditatea curent sau intermediar, n literatura strin de specialitate, se ntlnete i sub denumirea de lichiditate imediat, avnd n vedere 116

circulaia n plin a titlurilor de credit (cambia i biletul la ordin). Exprim capacitatea firmei de a-i onora datoriile pe termen scurt din creane, investiii financiare pe termen scurt i disponibiliti bneti. Este evident faptul c, mijloacele bneti, precum i creanele sunt mai uor disponibile pentru stingerea datoriilor dect o unitate de stocuri, de orice tip.
Lc = Active curente - stocuri x100 Datorii curente

3. Lichiditatea la vedere (imediat), numit i capacitate de plat, reflect capacitatea firmei de a achita datoriile curente, pe baza disponibilitilor bneti (inclusiv a investiiilor pe termen scurt):
Li = Diponibilitati + Investitii pe termen scurt x100 Datorii curente

Solvabilitatea constituie aptitudinea ntreprinderii de a face fa.. scadenelor pe termen lung i mediu i depinde de mrimea datoriilor cu asemenea scadene i de cheltuielile financiare (costul ndatorrii). Observaie: Lichiditatea constituie un obiectiv prioritar al ntreprinztorului care dorete s-i pstreze autonomia financiar i flexibilitatea gestiunii i rezult din echilibrul dintre fluxurile de ncasri i fluxurile de pli, dar i dintr-un fond de rulment net pozitiv, adic dintr-o bun adecvare ntre necesarul de finanare pe termen lung (n active corporale i financiare) i resursele de finanare cu caracter permanent (capitalurile proprii i ndatorarea la termen). Reinem: Solvabilitatea ntreprinderii se exprim cel mai des prin intermediul urmtorilor indicatori: 1. Rata solvabilitii generale (Rsg) arat msura n care activele totale ale firmei pot acoperi datoriile totale ale firmei.
Rsg = Activ total x100 Datorii totale

Prin acest indicator se msoar securitatea de care se bucur firma fa de banc i creditori. Valoarea critic a acestei rate este de 1,5. In analiz putem distinge urmtoarele cazuri: o valoare mai mare dect 1,5 a acestei rate semnific faptul c firma are capacitatea de a-i achita obligaiile bneti fa de teri; o valoare situat sub 1,5 evideniaz riscul de insolvabilitate pe care i l-au asumat furnizorii/creditorii de fonduri puse la dispoziia ntreprinderii. 2. Rata solvabilitii patrimoniale (Rsp) se calculeaz ca raport ntre capitalul propriu i suma dintre acesta i creditele totale.
Rsp = Capital propriu x100 Capital propriu + credite totale

117

Acest indicator este calculat n cele mai multe situaii de bnci, n studiile de bonitate efectuate n cazul solicitrii de credite. Valoarea minim a ratei solvabilitii patrimoniale trebuie s se ncadreze n limitele 0,3-0,5. De regul, o rat a solvabilitii patrimoniale situat sub 0,3 este apreciat ca riscant de ctre finanatori. TEST DE EVALUARE 1. Cum se determin rata lichiditii generale? Rspuns: Lichiditatea general (Lg) se calculeaz ca raport ntre activele curente i datoriile curente:
Lg = Active curente x100 Datorii curente

2. Definii noiunea de solvabilitate Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Relaia

Activ total x100 , exprim: Datorii totale

a) rata lichiditii generale; b) rata solvabilitii patrimoniale; c) rata solvabilitii generale; d) rata lichiditii curente. Rezolvare O OO De rezolvat: 2. Pe baza relaiei,
Active curente - stocuri x100 se determin: Datorii curente

a) lichiditatea general; b) lichiditatea curent; c) rata solvabilitii generale; d) lichiditatea imediat. Rezolvare O OO O

118

Tema nr. 6 ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR Uniti de nvare: Analiza gestiunii resurselor umane: analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc, analiza calificrii i stabilitii forei de munc; analiza utilizrii timpului de lucru; analiza productivitii muncii). Analiza gestiunii capitalului fix: analiza dinamicii, structurii, i strii funcionale a capitalului fix; analiza eficienei utilizrii capitalului fix. Analiza asigurrii i utilizrii capitalului circulant.

Obiectivele temei: Cunoaterea indicatorilor economici specifici aspectelor analizate; Aprecierea i diagnosticarea gradului de asigurare i utilizare a resurselor; Identificarea cauzelor care influeneaz eficiena utilizrii resurselor; Fundamentarea msurilor de mbuntire a gradului de asigurare i utilizare a resurselor. Timpul alocat temei: 4 ore Bibliografie recomandat: Gheorghiu, A. Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Editura Economic, Bucureti, 2004 Niculescu, M. Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003 Petcu, M. Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003 Pvloaia, W., Pvloaia, D., - Analiz economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009 Vlceanu, Gh., Robu, V., Georgescu, N. Analiz economicofinanciar, Editura Economic, Bucureti, 2005 6.1. Analiza gestiunii resurselor umane Asigurarea la timp a ntreprinderilor cu fora de munc necesar i folosirea raional a acesteia, influeneaz hotrtor nivelul performanelor economico-financiare nregistrate de agenii economici. Obiectivele principale ale analizei asigurrii i utilizrii resurselor umane: asigurarea cu personal pe total i pe categorii; situaia calificrii personalului; circulaia i fluctuaia forei de munc; utilizarea timpului de lucru; productivitatea muncii i cile sale de cretere. 119

6.1.1 Analiza asigurrii ntreprinderilor cu personal Necesarul de personal e determinat de nivelul i evoluia a doi factori: volumul produciei (exprimat prin producia fizic/valoric); eficiena utilizrii personalului, msurat cu nivelul productivitii muncii. Pentru urmrirea modului de asigurare a ntreprinderilor cu for de munc se folosete indicatorul numr mediu de salariai care reflect situaia forei de munc pe o anumit perioad de timp (lun, trimestru, an).

Datele necesare analizei personalului se obin din:

- situaii statistice privind fora de munc i de salarizare; - balana micrii forei de munc; - evidena operativ i statistic la nivelul ntreprinderilor; - proiecte de investiii.

Observaie: n vederea analizei asigurrii cu for de munc sub aspect cantitativ i structural trebuie s se in seama de posibilitile de grupare ale personalului unei ntreprinderi n funcie de anumite criterii. Criterii de structurare a personalului rolul deinut n - muncitori; - ingineri, economiti i tehnicieni; cadrul procesului de - personal de paz i pompieri. producie i comercializare gruparea dup - grupele de vrst sunt constituite din intervale de 3,5,7,10 ani sau alte intervale considerate adecvate vrst activitii studiate i formeaz piramida vrstei salariailor; gruparea dup Se pot utiliza drept criterii de grupare: - vechimea total n munc, vechimea n munc - vechimea n aceeai unitate, - vechimea n aceeai profesie, - vechimea n post gruparea pe Structura pe sexe trebuie apreciat, n principal, pe baza urmtoarelor criterii: sexe - natura i specificul proceselor tehnologice; - raportul dintre solicitarea fizic i intelectual; - impactul structurii pe sexe asupra rezultatelor activitii (gradul de utilizare a timpului de lucru, raportul ntre numrul mediu scriptic i numrul mediu efectiv, productivitatea muncii, etc); - raportul dintre munca de execuie i cea de creaie, cea de concepie i conducere. 120

Observaie:

Muncitorii sunt grupai: n funcie de raportul fa de procesul de exploatare: - muncitori de baz; - muncitori auxiliari. n funcie de nivelul de calificare: - muncitori calificai; - muncitori necalificai. n funcie de posibilitatea determinrii manoperei pe unitatea fizic sau valoric de producie: - muncitori direct productivi; - muncitori indirect productivi.

Structura se apreciaz cu ajutorul: personalulu i ponderii categoriilor de personal rezultate din aplicarea criteriului n totalul salariailor (raportul dintre numrul de salariai pe categorii i totalul salariailor); numrul de salariai din alte categorii ce revin la 100 muncitori (exemplu: numrul de ingineri la 100 muncitori , numrul de personal TESA la 100 muncitori). Evoluia structurii salariailor se apreciaz prin:

compararea ponderii (greutii specifice) diferitelor categorii de personal din perioada curent cu cea din perioada precedent; compararea indicilor de modificare a numrului de personal pe categorii cu indicele pe total salariai. n cadrul analizei asigurrii cu personal sub aspect cantitativ se urmrete modificarea absolut i procentual a personalului att pe total ct i pe fiecare categorie, conform relaiilor: N = N1 N 0 (modificarea absolut)
N % = N1 N 100 100 = 100 (modificarea procentual) N0 N0

n care: N1 - numrul mediu de personal n anul curent; N 0 - numrul mediu de salariai n anul de baz.

Observaie: Modificarea numrului de muncitori trebuie apreciat prin prisma evoluiei indicatorilor ce caracterizeaz programul de producie, a tehnicitii produciei i a organizrii produciei i a muncii, stabilindu-se n acest sens economia sau depirea relativ conform relaiei:
N ' = N1 N a

n care: N ' - economia sau depirea relativ; N a - numrul mediu admisibil de muncitori. 121

Numrul mediu admisibil de muncitori se calculeaz dup formula: N a = N 0 I Q , unde: I Q - indicele modificrii produciei. reflect de fapt, numrul de muncitori pe care putea s-i utilizeze ntreprinderea, innd seama de modificarea produciei i respectndu-se nivelul planificat al productivitii muncii. Analiza modificrilor absolute intervenite n numrul muncitorilor se poate adnci prin studierea modificrilor care au avut loc n cadrul principalelor categorii de muncitori, pe profesii, calificri, precum i pe secii i locuri de munc. Reinem: Pentru a scoate n eviden modificrile intervenite n personalul unei ntreprinderi, e necesar s se stabileasc i structura acestuia prin raportarea numrului de personal din fiecare categorie de personal la totalul personalului din ntreprinderea respectiv. La aprecierea modificrilor intervenite n structura personalului trebuie s se in seama de schimbrile care au avut loc n volumul de activitate al ntreprinderii, n profilul i structura organizatoric a acesteia precum i n nivelul dotrii tehnice.

TEST DE EVALUARE 1. Cum poate fi apreciat evoluia structurii salariailor? Rspuns: Evoluia structurii salariailor se aprecieaz prin compararea ponderii (greutii specifice) diferitelor categorii de personal din perioada curent cu cea din perioada precedent sau prin compararea indicilor de modificare a numrului de personal pe categorii cu indicele pe total salariai. 2. Care sunt principalele surse informaionale utilizate n analiza personalului? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. n funcie de raportul fa de procesul de exploatare, muncitrii pot fi structurai n urmtoarele categorii: a) muncitori de baz i muncitori auxiliari; b) muncitori calificai i muncitori necalificai; c) direct productivi i indirect productivi; d) muncitori, personal de paz, . Rezolvare O O O

122

De rezolvat: 2. Pe baza relaiei N = N1 N 0 se determin: a) numrul admisibil de muncitori; b) modificarea procentual a personalului; c) modificarea absolut a personalului; d) ponderea muncitorilor n totalul personalului. Rezolvare O OO O 6.1.2. Analiza calificrii i stabilitii personalului Pentru analiza calificrii forei de munc e necesar s se studieze urmtoarele aspecte: situaia calificrii muncitorilor i a celorlalte categorii de personal ; situaia concordanei dintre complexitatea lucrrilor executate i nivelul calificrii forei de munc; msurile luate pentru ridicarea calificrii tuturor categoriilor de personal. Pentru aprecierea nivelului de calificare se folosesc indicatorii: durata medie de colarizare coeficientul mediu al calificrii. Durata medie de colarizare (d sc ) se calculeaz ca raport ntre numrul total de om-ani colarizare i specializare i numrul total de personal, dup relaia: N s d sc d sc = Ns unde: d sc - numrul de ani de colarizare i specializare; N s - numrul de salariai. Semnificaie: arat nivelul mediu de pregtire al personalului Dezavantaj: arat doar o imagine de ansamblu, mai mult a nivelului de instruire general dect a gradului de calificare.

Coeficientul mediu de calificare se calculeaz ca o medie aritmetic ponderat a numrului de muncitori pe categorii de calificare cu cifra care indic categoria de ncadrare i numrul total de muncitori: N mi ki K cf = Nm unde: N mi - numrul de muncitori din categoria respectiv; ki - categoria de ncadrare; N m - numrul total de muncitori. Semnificaie: exprim categoria medie de ncadrare a muncitorilor 123

Observaie: n legtur cu calificarea forei de munc, trebuie s se studieze o serie de aspecte care o determin cum ar fi: pregtirea personalului, vechimea n profesie, vechimea total, vrsta muncitorilor. ntre aceste caracteristici i calificare exist relaii de direct proporionalitate. Corelaia dintre categoria medie de ncadrare a lucrrilor i operaiunilor i calificarea muncitorilor se reflect n activitatea economic i financiar a entitii economice

categoria medie a lucrrilor e mai mare dect coeficientul mediu de calificare a muncitorilor

coeficientul mediu de calificare e mai mare dect categoria medie a lucrrilor

unele lucrri au fost efectuate de muncitori cu calificare inferioar celei cerute de execuia lucrrilor respective, fapt ce poate avea repercusiuni asupra calitii produselor fabricate i a productivitii muncii.

folosire neraional a forei de munc (muncitorilor)

Efectele calificrii, perfecionrii i creterii calitii resurselor de munc se manifest direct n: mbuntirea calitii produselor; creterea productivitii muncii; reducerea consumurilor specifice de materii prime i materiale; exploatarea raional i eficient a utilajelor; creterea veniturilor individuale. Micarea personalului (circulaia acestuia) e reprezentat de modificrile care intervin n mrimea personalului unei ntreprinderi datorit intrrilor i plecrilor care au avut loc n cursul unei perioade de timp.

poate fi determinat de: cauze obiective cum ar fi: modificarea volumului de activitate, modificarea gradului de nzestrare tehnic a ntreprinderii, pensionri, decese, plecri la studii/pentru satisfacerea stagiului militar; cauze subiective precum: plecri fr aprobarea ntreprinderii, demisii, desfacerea contractului de munc pentru absene nemotivate i abateri disciplinare. 124

Pentru caracterizarea micrii personalului se pot folosi urmtorii indicatori: coeficientul intrrilor; coeficientul plecrilor; coeficientul circulaiei totale; coeficientul stabilitii. Coeficientul intrrilor ( K i ) Se calculeaz raportnd numrul de personal intrat( ncadrat, angajat) la numrul mediu scriptic de personal din perioada analizat:
Ki = I 100 , unde: I numrul de personal intrat; Np

K i - coeficientul intrrilor;

- numrul mediu scriptic de personal. exprim ponderea personalului nou angajat n total personal ; se poate determina pe total personal sau pe categorii de personal utiliznd diferite criterii de structurare a salariailor.
Np

Coeficientul plecrilor ( K p ) se calculeaz ca raport ntre numrul de personal plecat din ntreprindere i numrul mediu scriptic de personal, n perioada analizat:
Kp = P 100 , unde: K p - coeficientul plecrilor; Np

P - numrul de personal plecat. exprim ponderea celor plecai din ntreprindere ntr-o anumit perioad n totalul personalului ; ajut la aprecierea intensitii ieirilor de personal.

Coeficientul circulaiei totale ( K c ) se calculeaz ca raport ntre numrul total de personal intrat i plecat ntr-o perioad de gestiune i numrul mediu scriptic de personal:
Kc = 1+P 100 , unde: K c - coeficientul circulaiei totale. Np

msoar ponderea micrii totale a personalului (intrri i plecri) n totalul personalului; se poate determina pe total salariai, pe categorii de personal sau pe subuniti organizatorice ale ntreprinderii.

125

Coeficientul stabilitii ( K s ) - se poate determina: A) raportnd numrul de personal cu vechime mai mare de 5 ani n ntreprindere i numrul mediu scriptic (limita de vechime luat n calcul poate fi adaptat n funcie de specificul i particularitile unitii); B) sub forma coeficientului stagiului n aceeai unitate calculat ca raport ntre vechimea n ntreprinderea analizat (t) a fiecrui lucrtor i vechimea total (T) n munc, exprimat n ani:
Ks =

t T

C) vechimea medie n aceeai unitate:

V =

N t N
p p

Acesta exprim ponderea personalului cu stabilitatea relativ ridicat, n totalul personalului i se poate calcula pe total personal, pe categorii de personal sau pe sectoare de activitate.

Observaie: Gradul de stabilitate ridicat are efecte pozitive manifestate prin: scderea frecvenei aciunilor de recrutare i ncadrare cu personal; creterea productivitii i a eficienei resurselor de munc. Msuri ce pot fi ntreprinse pentru stabilitatea forei de munc o aplicarea principiilor cointeresrii materiale; o mbuntirea condiiilor de munc, de transport i de locuit; o crearea unui climat favorabil n colectivele de munc; o respectarea normelor de etic; o mbuntirea activitii de recrutare, angajare i promovare.

TEST DE EVALUARE 1. Ce se nelege prin micarea (circulaia) personalului? Rspuns: Circulaia personalului este reprezentat de modificrile care intervin n mrimea personalului unei ntreprinderi datorit intrrilor i plecrilor care au avut loc n cursul unei perioade de timp. 2. Care sunt indicatorii utilizai pentru aprecierea calificrii personalului? Rspuns:

126

Exerciii Exemplu rezolvat: 1.Indicatorul coeficientul micrii totale, ce caracterizeaz circulaia forei de munc, se calculeaz ca: a) raport ntre intrri minus ieiri i numrul mediu de personal; b) raport ntre intrri plus ieiri i numrul mediu de personal; c) raport ntre intrri n cursul perioadei i numrul mediu de personal; d) raport ntre ieiri n cursul perioadei i numrul mediu de personal. Rezolvare O O O De rezolvat: 2. Pe baza relaiei

a) coeficientul mediu de stabilitate; b) coeficientul mediu de calificare a muncitorilor; c) durata medie de colarizare; d) coeficientul mediu de complexitate a lucrrilor. Rezolvare O OO O 6.1.3. Analiza utilizrii timpului de lucru Timpul total de lucru al personalului dimensioneaz nivelul resurselor de munc pentru o perioad de gestiune. Obiectivele analizei utilizrii timpului de lucru aprecierea disponibilului de resurse umane; folosirea deplin i raional a timpului de lucru; identificarea cauzelor care determin neutilizarea timpului de lucru; estimarea efectelor neutilizrii timpului de lucru; fundamentarea msurilor i aciunilor pentru diminuarea i eliminarea pierderilor de timp.

N m ki N m
i

se determin:

Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana timpului de lucru al muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai. Principalele categorii de timp utilizate pot fi exprimate n om-zile /om-ore Definiie Indicatorul om-zile indic zilele n care muncitorii s-au prezentat la lucru, indiferent dac au lucrat ziua ntreag conform duratei legale sau nu au lucrat ziua ntreag, ori dac au prestat ore suplimentare. Deci acesta nu ia n calcul pierderile de timp din cadrul zilei de lucru.

Definiie

Indicatorul om-ore exprim mrimea timpului efectiv lucrat, respectiv numrul de ore n care lucrtorul a fost prezent la lucru. 127

Fond de timp calendaristic (Tc )

se determin nmulind numrul mediu al muncitorilor cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (dac e exprimat n om-zile) i se va ine seama i de durata legal a zilei de lucru (dac e exprimat n om-ore): -

n om-zile: Tc = N p Z c ; n om-ore: Tc = N p Z c h n care: Tc - fond de timp calendaristic; N p - numr de personal; Z c - numr de zile calendaristice; h durata legal a zilei de lucru (durata normal).

Fond de timp maxim disponibil ( Td )

se determin scznd din fondul de timp calendaristic timpul aferent concediilor legale de odihn, a zilelor de repaus i srbtorilor legale.
Td = Tc ( to + tl )

n care: Td - fond de timp maxim disponibil; t o - timp aferent concediilor de odihn; tl - timp aferent zilelor de repaus i srbtorilor legale.

Fond de timp efectiv lucrat (utilizat) ( Te )

reprezint numrul de om-zile / om-ore efectiv lucrate ntr-o perioad de timp, indiferent dac sunt normale / suplimentare:
Te = Td Tn

n care: Te - fond de timp efectiv lucrat (utilizat); Tn - fond de timp neutilizat. exprim mrimea pierderilor de timp justificate i nejustificate care au avut loc n cursul perioadei de gestiune.

Fond de timp neutilizat ( Tn )

Reinem: ntre fondul de timp disponibil, cel efectiv lucrat i cel neutilizat exist urmtoarele relaii:
Td = Te + Tn Tn = Td Te Te = Td Tn

128

Pentru a caracteriza gradul de utilizare a timpului de lucru se folosesc urmtorii indicatori ai utilizrii timpului de lucru: Gradul de folosire a fondului de timp disponibil KTd se determin prin raportarea fondului de timp efectiv lucrat la fondul de timp maxim disponibil:
K Td = Te 100 Td

Observaie:

n practica ntreprinderilor, n cadrul timpului efectiv se nregistreaz, n afar de timpul util consumat pentru obinerea produselor bune i o serie de alte elemente de timp consumat neraional, ca de exemplu timpul consumat pentru produsele rebutate. Pentru caracterizarea real a gradului de utilizare a timpului de lucru e necesar ca din timpul efectiv s se elimine toate categoriile de timp folosite n mod neraional. msoar numrul de ore lucrate n medie pe zi de un salariat. Nivelul su poate fi comparat cu durata normal a unei zile de lucru, identificndu-se urmtoarele situaii: h h , cnd se lucreaz n afara programului normal stabil; h = h , se utilizeaz integral orele normale de activitate; h h , neutilizarea timpului de lucru.

Durata medie a zilei de lucru (h )

Gradul de utilizare a numrului mediu de muncitori I N s

( )

se calculeaz ca raport ntre numrul mediu al muncitorilor care s-au prezentat efectiv la lucru ( N e ) i numrul mediu scriptic din perioada respectiv

(N ) : I
s

Ns

Ne 100 Ns

n cadrul analizei se urmrete mrimea total a fondului de timp neutilizat precum i structura acestuia. Mrimea timpului neutilizat se poate stabili prin nsumarea pierderilor de timp din ntreruperi datorit concediilor medicale, concedii fr plat, nvoiri, absene nemotivate, etc. Pierderile de timp pot fi justificate / nejustificate, fapt pentru care trebuie s se stabileasc ponderea deinut de aceste pierderi pe cauze, n mrimea total a pierderilor de timp. Cauzele neutilizrii timpului de lucru disponibil cauze obiective : concedii de boal, concedii de maternitate; program redus pentru boal / maternitate; concedii pentru studii ; cazuri de for major. cauze subiective absene nemotivate; concedii fr plat; nerespectarea programului de lucru (ntrzieri, plecri mai devreme); 129

cauze datorate conducerii i organizrii: lipsa de materii prime, materiale; lipsa de energie, combustibil; prelungirea duratelor de execuie a reviziilor i reparaiilor; deficiene de natur organizatoric (dimensionarea loturilor, programare operativ, pregtirea fabricaiei); greve. Reinem: Utilizarea incomplet a timpului de lucru are o serie de consecine negative asupra activitii ntreprinderii, cum sunt: diminuarea volumului produciei; scderea productivitii muncii; folosirea neraional a mijloacelor de producie; prestarea de ore suplimentare; creterea costului de producie. TEST DE EVALUARE 1. Cum se determin fondul de timp maxim disponibil? Rspuns: Fondul de timp maxim disponibil se determin scznd din fondul de timp calendaristic timpul aferent concediilor legale de odihn, a zilelor de repaus i srbtorilor legale. Td = Tc ( to + tl ) 2. Care este semnificaia indicatorilor om-zile i om-ore? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Care dintre relaiile referitoare la categoriile de timp utilizate este corect: a) Te = Td + Tn, b) Tn = Td + Te; c) Td = Te + Tn; d) Td = Te Tn; unde: Te timpul efectiv lucrat; Tn timpul neutilizat; Td timpul disponibil Rezolvare O O O 130

De rezolvat: 2. Gradul de folosire a fondului de timp disponibil se calculeaz ca raport ntre: a) fondul de timp efectiv lucrat i fondul de timp calendaristic; b) fondul de timp maxim disponibil i fondul de timp calendaristic; c) fondul de timp efectiv lucrat i fondul de timp maxim disponibil, d) fondul de timp calendaristic i fondul de timp efectiv lucrat. Rezolvare O OO O 6.1.4. Analiza productivitii muncii i a cilor sale de cretere Productivitatea muncii Este unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice a ntreprinderilor, care exprim rodnicia cu care este cheltuit munca vie. Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de sporire a volumului produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere a rentabilitii i competitivitii produselor pe piaa intern i extern.

Obiectivele analizei productivitii muncii:

analiza situaiei generale a productivitii muncii; analiza efectelor economice ale modificrii productivitii muncii; analiza productivitii marginale a muncii; analiza cilor de cretere a productivitii muncii.

Analiza situaiei generale a productivitii muncii Productivitatea muncii se manifest ca raport ntre rezultatele activitii de exploatare i comercializare i consumul total de munc (producia pe unitatea de consum de munc ) sau ca raport ntre consumul total de munc i rezultatele totale (consum de munc pe unitatea de rezultate).
W = Q T

sau

t =

T Q

n care: W productivitatea muncii; Q volumul produciei; T consumul total de timp de munc; t consumul de timp de munc pe unitatea de produs. Deci, nivelul productivitii muncii exprim volumul produciei obinute ntr-o unitate de timp de munc sau timpul de munc cheltuit pe unitatea de produs, iar creterea productivitii muncii presupune sporirea volumului produciei cu aceleai cheltuieli de munc sau reducerea consumului de munc pe unitatea de produs. 131

ntre nivelul celor doi indicatori ai productivitii muncii exist un raport de invers proporionalitate, astfel:
W = 1 t

t =

1 W

n funcie de sfera de cuprindere, productivitatea muncii mbrac dou forme:

Productivitatea muncii sociale exprim eficacitatea consumului total de munc vie i materializat la nivelul ntregii societi, n condiiile sociale de producie dintr-o anumit perioad.

Productivitatea muncii individuale indic eficacitatea cu care este cheltuit fora de munc de ctre un muncitor sau de un colectiv de lucrtori dintr-o secie, ntreprindere sau ramur n condiii specifice de nzestrare tehnic, calificare i intensitate normal a muncii. Ea arat, de obicei, gradul de economisire a muncii vii i se msoar prin timpul de munc individual cheltuit pentru producerea unui anumit produs sau prin cantitatea de produse obinute de ctre un muncitor sau de ntregul colectiv al seciei, ntreprinderii sau ramurii respective.

Reinem: Pentru analiza situaiei generale a productivitii muncii exprimat valoric se pot utiliza urmtorii indicatori: productivitatea muncii anual; productivitatea muncii zilnic; productivitatea muncii orar. Observaie: Principalii indicatori ai volumului produciei utilizai n calculul productivitii muncii pot fi: producia exerciiului, producia marf, cifra de afaceri, valoarea adugat. Nivelul productivitii muncii stabilit pe baza indicatorilor valorici ai produciei industriale trebuie apreciat prin prisma avantajelor i deficienelor pe care le prezint aceti indicatori. Nivelul productivitii muncii anuale se stabilete prin raportarea produciei exerciiului, produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul mediu de personal sau de muncitori:
Wa = Qe ; Q f ;VA; CA N p ; Nm

Productivitatea muncii anuale nu evideniaz influena numrului de zile nelucrate n timpul anului i pentru a nltura acest neajuns, este necesar s se determine productivitatea zilnic. 132

Nivelul productivitii muncii zilnice

se poate stabili fie prin raportarea produciei exerciiului, produciei marf sau a valorii adugate la numrul total de om-zile lucrate, fie prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de zile lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an: Qe ; Q f ;VA; CA W Wz = Wz = a sau z z n care: z numrul mediu de zile lucrate ntrun an de un muncitor sau o persoan angajat; z numrul total de om-zile lucrate ntr un an de ctre toi muncitorii sau de ntregul personal.

Nivelul productivitii muncii orare

se determin fie prin raportarea produciei exerciiului, produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul total de om-ore lucrate de ctre toi muncitorii sau ntregul personal, prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an, sau ca raport ntre productivitatea muncii zilnice la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-o zi: Qe ; Q f ;VA; CA W W Wh = a ; Wh = z Wh = ; ha hz h n care: ha numrul mediu de ore lucrate ntrun an de un muncitor sau de o persoan angajat; hz numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi (durata medie a zile de lucru) de un muncitor sau o persoan angajat; h numrul total de om-ore lucrate de toi muncitorii sau ntregul personal n perioada analizat.

Reinem: Dup determinarea nivelului productivitii muncii trebuie s se stabileasc: abaterea absolut a productivitii muncii:
W = W1 W0

diferena, n mrimi absolute, dintre nivelul productivitii din perioada curent i cea de baz; indicele productivitii muncii : W IW = 1 100 W0 proporia n care se regsete nivelul productivitii din perioada curent n nivelul perioadei de baz; 133

abaterea n mrimi relative a productivitii muncii: W W W0 W % = 100 = 1 100 W0 W0 W W % = IW 100 = 1 100 100 W0

Analiza factorial a productivitii muncii se realizeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. Astfel, productivitatea muncii anual depinde n mod direct de numrul mediu de zile lucrate de un muncitor sau o persoan angajat, numrul de ore lucrate ntr-o zi i de nivelul productivitii muncii orare. Aceste legturi se exprim astfel:
Wa = z Wz
Wz = hz Wh
Wa = z hz Wh

Wa = z Wz = z hz Wh

Msurarea sensului i mrimii factorilor: 1. Modificarea numrului mediu de zile lucrate de un muncitor: z Wa = z1 Wz 0 z0 Wz 0 = ( z1 z0 ) Wz 0 2. 2.1. 2.2. Modificarea productivitii muncii zilnice:
z W W a = z1 Wz1 z1 Wz 0 = z1 Wz1 Wz 0

Modificarea numrului mediu de ore lucrate ntr-o zi:

z h Wa = z1 hz1 Wh0 z1 hz 0 Wh0 = z1 hz1 hz 0 Wh0 Modificarea productivitii muncii orare:

h W Wa = z1 hz1 Wh1 z1 hz1 Wh0 = z1 hz1 Wh1 Wh0

Productivitatea marginal a muncii

Urmrete analiza eficienei consumatorilor suplimentare (marginale) a forei de munc

Wm = Q T

n care: Wm productivitatea marginal a muncii; Q sporul de producie determinat de consumul suplimentar de munc; T consumul suplimentar de munc. Consumul suplimentar de munc poate viza sporirea produciei sau mbuntirea calitii produselor i implicit a cifrei de afaceri i a valorii adugate. Se justific un consum suplimentar de munc atunci cnd ritmul de cretere a produciei devanseaz pe cel al evoluiei consumului de munc. n aceste condiii productivitatea marginal va fi superioar productivitii medii a muncii.

134

Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii muncii, de economisire a muncii vii i materializate n fiecare ntreprindere. n acest scop trebuie s se studieze situaia mecanizrii, automatizrii i cibernetizrii produciei, dotarea ntreprinderilor cu maini i utilaje de nalt nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor tehnologice avansate. Cile principale de cretere a productivitii muncii sunt: Ridicarea calificrii forei de munc i folosirea eficient a acesteia.n cadrul analizei se studiaz concordana dintre nivelul tehnicoorganizatoric al produciei cu nivelul de calificare i folosire a forei de munc, msurile ntreprinse pe linia ridicrii calificrii i consecinele acestora. Perfecionrii cointeresrii materiale a salariailor. n aceast direcie se urmrete mbinarea stimulrii materiale pentru rezultatele obinute n producie cu rspunderea material pentru daunele provocate n activitatea depus, perfecionarea formelor i metodelor de salarizare, de premiere, de participare la profit.

Introducerea unor metode moderne de management care s duc la perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii muncii.

TEST DE EVALUARE 1. Cum se exprim indicatorul productivitatea muncii? Rspuns: Productivitatea muncii se exprim ca raport ntre rezultatele activitii de exploatare i comercializare i consumul total de munc (producia pe unitatea de consum de munc ) sau ca raport ntre consumul total de munc i rezultatele totale (consum de munc pe unitatea de rezultate).
W = Q T

sau 135

t =

T Q

2. Care sunt indicatorii principali utilizai n analiza situaiei generale a productivitii muncii? Rspuns:

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. n cadrul corelaiei dintre indicii volumului de producie, numrului de personal i productivitii muncii dac: I Nm > 1 i Iw > 1 i INm<Iw:, cnd IQ > 1 sau Q1 > Q0 a) sporul de producie se realizeaz pe seama ambilor factori, dar cu o contribuie mai mare pe baza creterii numrului de muncitori b) ntregul spor de producie se realizeaz pe seama creterii productivitii muncii c) ntregul spor de producie se realizeaz pe seama creterii numrului de personal d) sporul de producie este consecin a ambilor factori cu un aport mai mare din partea creterii productivitii muncii e) creterea numrului de muncitori compenseaz nerealizarea nivelului programat al productivitii muncii Rezolvare O O OO De rezolvat: 2. Pe baza relaiei de calcul:
Q , unde: T

Q producia obinut; T timpul de munc se determin: a) costul mediu; b) influena produciei asupra productivitii medii, c) productivitatea marginal; d) productivitatea medie. Rezolvare O OO O

6.2. Analiza gestiunii capitalului fix Un factor principal care influeneaz modul de realizare a programului de producie, precum i rezultatele economico-financiare ale ntreprinderilor industriale l constituie mijloacele (activele) fixe sau capitalul fix. De aceea, fixe analiza dinamicii, structurii iacestora strii dotarea ntreprinderilor cu mijloace necesare i folosirea raional a Principalele funcionale afiecrei mijloacelor fixe;comerciale. constituie o cale important de sporire a eficienei societi obiective ale analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe; analizei analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe; asigurrii i analiza eficienei folosirii mijloacelor fixe. 136 folosirii mijloacelor fixe sunt:

Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe Pentru analiza asigurrii societilor comerciale industriale cu mijloace fixe se studiaz urmtoarele aspecte: - volumul i dinamica mijloacelor fixe; - structura mijloacelor fixe; - starea funcional a mijloacelor fixe. n vederea studierii acestor aspecte, trebuie s se cunoasc posibilitile de grupare a mijloacelor fixe, n funcie de mai multe criterii. Astfel, dup destinaia lor, mijloacele fixe se mpart n: - mijloace fixe productive, adic acele mijloace fixe care se afl n sfera produciei materiale i particip nemijlocit n procesul de producie; - mijloace fixe neproductive care sunt folosite n scopuri neproductive. Dup locul i rolul pe care l ocup n procesul de producie , mijloacele fixe se mpart n: - mijloace fixe active sunt cele care particip n mod efectiv la procesul de producie; - mijloace fixe pasive au rolul de a asigura condiiile necesare desfurrii normale a produciei i de a proteja activitile umane. Dup apartenena lor, mijloacele fixe pot fi proprii i nchiriate. Pentru analiza dinamicii mijloacelor fixe trebuie s se urmreasc volumul acestora pe ansamblul ntreprinderii i pe grupe de mijloace fixe precum i evoluia lor n timp. n acest scop se calculeaz modificarea absolut i procentual a valorii mijloacelor fixe la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate sau fa de alt perioad luat ca baz de comparaie. Valoarea mijloacelor fixe sau a capitalului fix de la sfritul perioadei ( K f ) depinde de valoarea de inventar ( intrare ) a mijloacelor fixe de la nceputul perioadei ( K i ) i de situaia intrrilor ( I ) i a ieirilor ( E ) de mijloace fixe n cursul perioadei respective , adic :
K f = Ki + I E

Asigurarea capitalului fix n cursul unei perioade poate fi apreciat mai bine folosind o valoare medie, care depinde de valoarea de intrare ( inventar ) a mijloacelor fixe, de la nceputul perioadei respective i de valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe, astfel : V tf Ve tn K f = Ki + I E = Ki + i 12 12 unde : Vi ;Ve - valoarea de intrare sau de inventar a mijloacelor fixe intrate sau ieite n cursul anului ; tf ; tn timpul de funcionarea sau nefuncionare rmas pn la sfritul anului, exprimat n luni ntregi; K f valoarea medie anual a mijloacelor fixe.

137

Modificarea absolut i procentual a valorii medii anuale a mijloacelor fixe att pe total, ct i pe grupe ale acestora, se determin astfel :
K f = K f1 K f 0

K f % =

K f K f0

100 =

K f1 K f0

100 100

Prin studierea modificrilor absolute i procentuale pe categorii de mijloace fixe se pot face aprecieri cu privire la preocuparea fiecrei societi comerciale pentru asigurarea, n principal, cu acele mijloace fixe care au un rol hotrtor n ndeplinirea programului de producie i n ridicarea nivelului de nzestrare tehnic a muncii. De regul, mijloacele fixe direct productive trebuie s nregistreze ritmul cel mai mare de cretere, ceea ce are consecine pozitive asupra eficienei activitii economice a ntreprinderilor. O latur important a analizei asigurrii cu capital fix o constituie studierea structurii mijloacelor fixe. n acest scop se determin ponderea ( g ) deinut de fiecare categorie de mijloace fixe n totalul mijloacelor fixe ale ntreprinderii, precum i modificrile care au intervenit n cadrul acestei structuri la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate, sau n dinamic pe mai muli ani, astfel : K fi g= 100 g = g1 g 0 , iar K fi unde : K f valoarea capitalului fix pe categorii Un aspect important al analizei asigurrii cu mijloace fixe l constituie studierea strii funcionale a acestora. n acest scop se urmrete : - gradul de uzur ; - gradul de rennoire ; - modul de ntreinere a mijloacelor fixe. Gradul de uzur sau coeficientul de uzur ( K u ) a mijloacelor fixe se calculeaz ca raport ntre mrimea uzurii sau a amortizrii mijloacelor fixe i valoarea de inventar sau de intrare a acestora. Acest coeficient se stabilete la nceputul i la sfritul perioadei analizate, att pe total ct i pe categorii de mijloace fixe, astfel : Af A Ku = 100 K u = I 100 ; Vf Vi n care : Ai , A f - amortizarea mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului; Vi ,V f - valoarea de inventar a mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului. Coeficientul de uzur se poate stabili i prin raportarea duratei consumate, respectiv a duratei de funcionare efectiv, la durata normat de funcionare a mijloacelor fixe, exprimat n ani: D D Dr K u = c 100 Ku = n 100 ; Dn Dn n care: Dc durata de serviciu consumat ; Dr durata de serviciu rmas ; Dn durata de serviciu normat. Gradul sau coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe ( K r ) se stabilete ca raport ntre valoarea mijloacelor fixe noi ( Vn ) adic intrrile de
i

138

mijloace fixe, prin investiii i valoarea de inventar a mijloacelor fixe de la sfritul anului ( V f ) astfel:
Kr = Vn 100 Vf

Pentru aprecierea ct mai corect a strii de funcionare a mijloacelor fixe trebuie s se urmreasc situaia realizrii programului de reparaii capitale i curente. Modul de efectuare al acestor reparaii scoate n eviden preocuparea ntreprinderilor pentru ntreinerea corespunztoare a mijloacelor fixe i meninerea capacitii funcionale a acestora. Cu ocazia analizei realizrii programului de reparaii capitale trebuie s se studieze i situaia cheltuielilor pentru reparaii, calitatea reparaiilor efectuate, precum i msurile luate de ntreprindere pentru scurtarea perioadei de reparaii. n acest sens, se poate stabili un coeficient ca raport ntre costul reparaiilor preluarea iniial a mijloacelor fixe, iar depirea anumitor limite ale acestui coeficient evideniaz ineficiena activitii de reparaii i necesitatea nlocuirii utilajelor uzate. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe mbuntirea folosirii extensive a mijloacelor fixe presupune folosirea deplin a parcului de maini i utilaje aflate n dotarea ntreprinderilor industriale i creterea timpului de funcionare al mainilor i utilajelor. n vederea caracterizrii modului de folosire a parcului de maini i utilaje se pot stabili anumii coeficieni, cum ar fi: coeficientul parcului inventar, coeficientul parcului instalat. Coeficientul de folosire a parcului total ( K t ) sau inventar se determin ca raport ntre numrul de maini i utilaje instalate ( N i ), indiferent dac acestea funcioneaz sau nu i numrul total ( N t ) de maini i utilaje existente n inventarul ntreprinderii, adic: N K t = i 100 Nt Rezerva total ( Rt ) de cretere a capacitii prin reducerea numrului de maini neinstalate se determin pe baza relaiei:
Rt = 100 K t

Coeficientul de folosire a parcului instalat ( K i ) se determin ca raport ntre numrul de maini i utilaje aflate n funciune ( N f ) i numrul de maini i utilaje instalate ( N i ), respectiv:
Ki = Nf Ni 100

Rezerva de cretere a capacitii prin eliminarea utilajelor care nu funcioneaz datorit avariilor, interveniilor, reparaiilor neprogramate se calculeaz cu formula:
K c = 100 K i

Cei doi indicatori se pot stabili pe grupe de maini i utilaje sau pe total. Gradul de utilizare extensiv a mainilor i utilajelor se poate aprecia mai corect cu ajutorul timpului de funcionare al acestora. Pe baza datelor din raportul statistic privind utilizarea timpului de lucru al mainilor i utilajelor i a datelor din raportul statistic privind folosirea capacitilor de producie, se poate stabili structura timpului de lucru al mainilor

139

i utilajelor care cuprinde: mrimea fondului de timp calendaristic, a fondului de timp disponibil, a fondului de timp programat i a fondului de timp efectiv lucrat. Fondul de timp calendaristic ( Tc ) reprezint limita maxim de timp i se determin prin nmulirea numrului de maini i utilaje instalate ( N i ) cu numrul de zile calendaristice ( Z c ) i cu durata zilei calendaristice, care este de 24 ore, adic:
Tc = N i Z c 24

sau

Tc = mi tc
i =1

n care: mi numrul de maini instalate la care se urmrete timpul de lucru;

tc - timpul calendaristic pe fiecare main. Fondul de timp disponibil ( Td ) se determin prin scderea din timpul calendaristic a timpului aferent duminicilor i srbtorilor legale ( Ts ), precum i

a celui aferent reparaiilor planificate ( Tr ) i opririlor tehnologice programate ( To ), adic:

Td = Tc ( Ts + Tr + To )

sau

Td = mi td
i =1

unde: t d fondul de timp disponibil pe fiecare main. Fondul de timp programat ( Tp ) reprezint diferena dintre fondul de timp disponibil i timpul aferent schimburilor neprogramate ( Tsn ):
Tp = Td Tsn tp

sau

Tp = mi t p
i =1

unde: timpul programat pe fiecare main. Mrimea timpului efectiv lucrat ( Te ) reprezint diferena dintre timpul programat i ntreruperile accidentale sau neprogramate ( Tn ), respectiv: Te = Tp Tn sau Te = mi ( t p tn ) = mi te
n n i =1 i =1

unde: te timpul efectiv lucrat pe fiecare main; t n timpul neutilizat pe fiecare main. Analiza utilizrii extensive a mainilor i utilajelor se utilizeaz pe baza categoriilor de timp prezentate, cu ajutorul urmtorilor indicatori: Indicele utilizrii fondului de timp calendaristic ( I Tc ) care se determin ca raport ntre fondul de timp efectiv i fondul de timp calendaristic:
I Tc = Te 100 Tc

Indicele utilizrii fondului de timp disponibil ( I Td ), care se determin sub forma raportului dintre timpul efectiv i timpul disponibil:
I Td = Te 100 Td
p

Indicele utilizrii fondului de timp programat ( I T ), se calculeaz prin raportarea timpului efectiv la timpul programat:
IT p = Te 100 Tp

De asemenea, pentru urmrirea folosirii extensive a mijloacelor fixe n diferite ntreprinderi industriale se poate utiliza i coeficientul de schimburi al 140

utilajelor. n acest scop se pot folosi dou modaliti pentru calculul coeficientului de schimburi al utilajelor ( K s ): - prin raportarea numrului de utilaje care au funcionat n fiecare schimb, la numrul de utilaje folosite n schimbul cu activitate maxim care este de obicei schimbul nti: N + N 2 + N3 Nt Ks = 1 = N1 N max - prin raportarea timpului de funcionare din toate schimburile la timpul de funcionare din schimbul maxim: T + T2 + T3 T Ks = 1 = T1 Tmax mbuntirea folosirii timpului de lucru al mainilor i utilajelor necesit eliminarea cauzelor care provoac pierderile de timp cum ar fi: absenele nemotivate, nvoirile, fluctuaia forei de munc, ntreruperile n procesul de producie datorit lipsei de comenzi, materiale sau energie, etc. Analiza folosirii intensive a capitalului fix Utilizarea intensiv a mijloacelor fixe reflect producia ce se poate obine pe o unitate de capacitate ntr-o perioad de timp. Pentru caracterizarea folosirii intensive a capitalului fix se folosesc urmtorii indicatori: - indicii tehnico-economici de utilizare intensiv; - indicii de utilizare a capacitii de producie; - randamentul mediu pe un utilaj i pe or-main. Indicii tehnico-economici de utilizare intensiv a mijloacelor fixe ( I ui ) se determin pe grupe de maini i utilaje i reprezint raportul dintre volumul produciei (Q) i caracteristica utilajului (C) nmulit cu timpul de funcionare (T), adic:
I ui =

Acest indicator se exprim n mod diferit n funcie de caracteristica utilajelor (volum, suprafa, capacitate) i de particularitile procesului tehnologic. Indicele de utilizare a capacitii de producie ( I uc ) se determin ca un raport ntre volumul produciei obinute (Q) i capacitatea de producie a ntreprinderii ( C p ):
I uc = Q 100 Cp

Q C T

La rndul su, mrimea capacitii de producie se determin, n general, cu ajutorul relaiei:

C p = C Td I ui

Modalitile de determinare a capacitii de producie prezint o serie de particulariti, n funcie de tipul tehnologiei de fabricaie i de organizarea procesului de producie. Un obiectiv important al analizei l constituie stabilirea rezervelor de capaciti de producie ntruct existena unor locuri nguste de producie determin anumite diferene ntre mrimea capacitii de producie ( C p ), producia programat ( Q p ) i producia efectiv ( Q1 ). Rezervele de capacitate se stabilesc astfel:
R = C p Q p ;
R = C p Q1 ;

141

R = Q p Q1.

n cadrul analizei se pot scoate n eviden evoluia rezervelor de capaciti de producie pe seama creterii gradului de folosire extensiv sau intensiv a mijloacelor fixe, precum i prin nlturarea locurilor nguste de producie. Folosirea intensiv a mainilor i utilajelor se mai poate aprecia i cu ajutorul randamentului mediu pe un utilaj i a randamentului mediu orar. Randamentul mediu pe un utilaj ( Ru ) se determin prin raportarea produciei obinute (Q) la numrul mediu de maini i utilaje folosite ntr-o perioad de timp ( N u ):
Ru = Q Nu

Acest indicator se poate calcula pentru toate mainile i utilajele direct productive sau pe anumite grupe de maini i utilaje. Randamentul mediu orar ( Rh ) se obine prin raportarea volumului produciei la timpul total de funcionare al mainilor i utilajelor exprimat n oremain (T):
Rh = Q T

n cadrul analizei se poate determina i randamentul marginal al folosirii utilajelor ( Rm ) ca raport ntre variaia volumului produciei i variaia factorului utilizat (X), exprimat prin numrul de utilaje sau timpul lucrat, adic:
Rm =

Un obiectiv important al analizei l reprezint studierea corelaiei dintre volumul produciei i utilizarea extensiv i intensiv a mainilor i utilajelor. Aceast corelaie poate fi redat prin urmtoarele relaii de condiionare: 1) Q = N u Ru 2) Q = N u t Rh Astfel, modificarea volumului produciei depinde n mod direct proporional de modificarea numrului mediu de utilaje i a randamentului mediu pe un utilaj, care la rndul su este n funcie de timpul de funcionare al unui utilaj i de randamentul mediu orar. Analiza eficienei utilizrii capitalului fix Eficiena general a capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic rezultatele folosirii extensive i intensive a mijloacelor fixe. Principalii indicatori prin care se apreciaz eficiena general a folosirii capitalului fix, sunt: - producia marf fabricat la 1000 lei capital fix; - cifra de afaceri la 1000 lei capital fix; - valoarea adugat brut sau net la 1000 lei capital fix; - profitul brut i net la 1000 lei capital fix. Toi aceti indicatori reflect n mod sintetic eficiena utilizrii extensive i intensive a capitalului fix i se calculeaz prin raportarea efectelor utile obinute n urma utilizrii capitalului fix la valoarea medie a acestuia astfel:
EK f = Q f , CA,VA, P Kf
Kf

Q X

1000

n care:

valoarea medie anual a capitalului fix; EK eficiena capitalului fix; Q f producia marf fabricat;
f

142

VA valoarea adugat (brut sau net); CA cifra de afaceri; P profitul (brut sau net); Valoarea medie anual a capitalului fix se calculeaz n funcie de valoarea iniial sau de inventar a capitalului fix existent la nceputul anului ( K f1 ), i de valoarea medie a capitalului fix intrat ( K f ) i a capitalului fix ieit ( K f ), pe baza formulei:
i e

K f = K f1 + K f i K f e

Eficiena utilizrii capitalului fix se mai poate aprecia i n mod indirect prin raportarea valorii capitalului fix la efectele utile obinute, ceea ce scoate n eviden necesarul relativ de capital fix pentru a obine un leu sau 1000lei producie, cifr de afaceri, valoare adugat sau profit, adic:
' EK = f

Kf Q f , CA,VA, P

1000

Aceti indicatori se afl n raport invers proporional cu indicatorii direci ai eficienei capitalului fix i arat o cretere a eficienei mijloacelor de munc n cazul reducerii necesarului relativ de capital fix pentru obinerea produciei, valorii adugate, a profitului sau a cifrei de afaceri. Indicatorii de eficien ai mijloacelor fixe sunt influenai de o serie de factori cu aciune direct i indirect, care reflect modificrile intervenite n nivelul i dinamica acestor indicatori. Pentru a aprecia ct mai corect modificarea indicatorilor de eficien i rezervele lor de sporire, este necesar s se determine influenele tuturor factorilor i s se aprecieze efortul unitii pe linia folosirii depline i raionale a mijloacelor fixe, astfel: Q0 Q0 K 1) EK = K K f f
f f 1 0

Q 2) EK

Q Q = 1 0 K f1 K f1

Caracterizarea eficienei utilizrii capitalului fix se poate face i cu ajutorul unui indice de corelaie calculat ca raport ntre indicele volumului produciei sau al cifrei de afaceri i indicele valorii medii a mijloacelor fixe:
IC = IQ IKf

Creterea eficienei folosirii mijloacelor fixe are loc atunci cnd indicele de corelaie este supraunitar (Ic > 1), adic dinamica produciei sau a cifrei de afaceri devanseaz dinamica valorii mijloacelor fixe. 6.3. Analiza asigurrii i utilizrii capitalului circulant Capitalul circulant cuprinde obiectele muncii sau resursele materiale necesare procesului de producie i sunt alctuite din materii prime i materiale, piese de schimb, semifabricate, obiecte de inventar, combustibili, energie, etc. n cadrul analizei se studiaz dou probleme principale: analiza aprovizionrii cu materii i materiale; analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale

143

Organizarea i desfurarea judicioas a aprovizionrii cu materii i materiale contribuie la ndeplinirea ritmic a programelor de producie, la reducerea cheltuielilor de aprovizionare, la creterea vitezei de rotaie a activelor circulante precum i la o utilizare ct mai bun a capacitilor de producie i a forei de munc. Avnd n vedere consecinele multiple ale aprovizionrii i folosirii acestor materii i materiale, este necesar perfecionarea continu a procesului de aprovizionare cu materii i materiale, precum i valorificarea lor superioar n toate unitile economice. Analiza economic trebuie s studieze modul de fundamentare a necesarului de aprovizionat, s urmreasc modul n care se face aprovizionarea cu materiale, recepionarea i pstrarea lor, dac stocurile de materiale sunt bine dimensionate i dac asigur desfurarea nentrerupt a procesului de producie. Ca rezultat al acestei analize trebuie s se evidenieze n ce msur a influenat aprovizionarea tehnico-material asupra realizrii programului de producie i s se constate lipsurile existente n aprovizionare, n vederea lurii msurilor necesare pentru nlturarea sau prevenirea acestor lipsuri. Pentru rezolvarea acestor probleme trebuie s se in seama de modul n care a fost fundamentat necesarul de aprovizionat. De aceea, trebuie s se urmreasc modul de acoperire a necesarului de aprovizionat, aprovizionarea complet i la timp cu materialele necesare, precum i calitatea materialelor aprovizionate. Pentru a se vedea dac necesarul de aprovizionat a fost bine fundamentat se analizeaz principalele elemente care au stat la baza stabilirii sale: normele de consum i stocurile de materiale. Normele de consum stau la baza determinrii necesarului de materii prime principale i materiale auxiliare pentru ndeplinirea programului de producie i exprim cantitatea maxim de materiale ce se poate consuma pentru obinerea unei uniti de produs sau executarea unei lucrri. Norma de consum de aprovizionare se compune din norma de consum tehnologic i pierderile netehnologice care nu pot fi recuperate. La rndul su, consumul tehnologic se obine prin nsumarea consumului util de materiale i a pierderilor tehnologice:
N c = Ct + pn = Cu + pt + pn

n care: N c - norma de consum de materiale; Ct - consumul tehnologic; Cu - consumul util sau net; pt - suma pierderilor tehnologice; pn - suma pierderilor netehnologice. n cadrul analizei se poate studia structura normei de consum n dinamic, prin care se poate evidenia tendina ponderii consumului util n consumul total de materiale. Pe baza normelor de consum se poate determina necesarul total de materii i materiale pentru producie sau consumul total de materiale, cu ajutorul relaiei:
M = Q Nc

n care: M necesarul total de materiale pentru producie; Q volumul produciei (n uniti fizice); N c - norma de consum de materiale. innd seama de elementele programului de aprovizionare, rezult c necesarul total sau consumul total de materii i materiale depinde att de mrimea stocurilor iniiale i finale, ct i de mrimea intrrilor sau aprovizionrilor cu materiale ntr-o anumit perioad de timp, adic: 144

M = Si + I S f

unde: S i - stocul de materiale de la nceputul perioadei; S f - stocul de materiale de la sfritul perioadei; I intrrile de materiale n cursul perioadei (necesarul de aprovizionare). Modificarea consumului efectiv de materiale pentru producie fa de cel normat, se poate explica prin influena modificrii elementelor componente, calculat cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
M = M 1 M 0

din care, datorit: 1) modificrii stocului iniial de materiale

i SM = Si1 Si0

2) modificrii intrrilor de materiale

IM = I1 I 0

3) modificrii stocului final de materiale

Mf = S f1 S f 0
Pentru desfurarea normal a activitii de producie, ntreprinderile trebuie s se aprovizioneze din timp i n cantiti suficiente cu materiile prime i materialele necesare. ntruct desfurarea procesului de aprovizionare are un caracter periodic, pentru asigurarea continuitii procesului de producie este necesar crearea unor stocuri de materiale pentru producie. Fundamentarea temeinic a programului de aprovizionare necesit normarea i dimensionarea judicioas a stocurilor de producie care cuprind: stocul curent, stocul de siguran i stocul de pregtire sau condiionare. Stocul curent reprezint cantitatea de materii i materiale destinat asigurrii continuitii i desfurrii normale a activitii de producie n intervalul dintre dou aprovizionri succesive. Mrimea stocului curent ( Sc )

depinde de consumul mediu zilnic de materii i materiale ( C z ) i de timpul sau intervalul mediu dintre dou aprovizionri (T), adic:
S c = C z T

Consumul mediu zilnic se calculeaz la rndul su prin raportarea necesarului sau consumului total de materiale (M) la numrul de zile calendaristice ( Z c ) din perioada respectiv, astfel:
Cz = M Zc

Consumul zilnic de materiale se mai poate stabili n funcie de volumul produciei zilnice pe sortimente de produse i consumul specific pe unitatea de produs:
C z = qzi csi

n care: qzi - producia zilnic pe sortimente sau repere; csi - consumul specific pe unitatea de produs. Intervalul mediu dintre dou aprovizionri se determin prin diferite metode, n funcie de condiiile concrete de aprovizionare i consum din fiecare ntreprindere. n cazul cnd intervalul mediu se stabilete pe baza datelor statistice privind intervalele efective din perioada precedent, mrimea lui se calculeaz astfel:
T =

t q q

145

n care: t intervalul dintre dou livrri succesive de materiale; q cantitile primite din fiecare material. Stocul de siguran reprezint cantitile de materii i materiale destinate asigurrii continuitii i desfurrii normale a procesului de producie n cazul n care intervin anumite dereglri n procesul de aprovizionare. Mrimea acestui stoc se determin ca produs ntre consumul mediu zilnic ( C z ) i timpul necesar unui ciclu complet de aprovizionare (Ta ) , format din timpul necesar stabilirii legturii cu furnizorul i al pregtirii lotului de livrare (T1 ) , timpului de transport (T2 ) i timpului de descrcare, recepionare i depozitare (T3 ) , adic: Stocul de pregtire sau condiionare ( S p ) se constituie atunci cnd este necesar pregtirea prealabil a materialelor pentru consumul productiv i se determin prin nmulirea consumului mediu zilnic ( C z ) i timpul de pregtire (Tp ) , adic:
S p = C z Tp

S sig = C z Ta = C z ( T1 + T2 + T3 )

La analiza stocurilor trebuie urmrit i situaia stocurilor normale, a celor cu micare lent sau a celor devenite disponibile. n acest scop se calculeaz un grad de imobilizare a stocurilor ( Gi ) :
S T E unde: S - stocul mediu de materiale; Gi =

T timpul exprimat n zile; E ieirile de materiale. n funcie de mrimea stocurilor efective pe categorii de materiale se poate calcula i rezerva n zile ( Rz ) pentru asigurarea continuitii procesului de producie: S Rz = e Cz unde: S e - stocurile efective de materiale. Un obiectiv important al analizei l constituie i studierea corelaiei dintre dinamica sau indicele cifrei de afaceri i dinamica sau indicele stocurilor de materiale. O situaie favorabil apare atunci cnd: I CA I ST . Se poate calcula, de asemenea, i un indice de corelaie ( I c ) , care trebuie s fie supraunitar ( I c 1) , astfel: I I c = CA I ST De asemenea se poate calcula un coeficient de rotaie a stocurilor ( K r ) :
Kr = CA , cu ajutorul cruia se poate aprecia creterea sau reducerea stocului de St

materiale. Cu prilejul analizei intrrilor de materiale, trebuie s se urmreasc dac acestea au avut loc n cantitile, sortimentele i la termenele programate. n acest sens se poate stabili gradul de realizare a programului de aprovizionare ca raport ntre intrrile efective de materiale i necesarului programat de materiale, precum i gradul de asigurare a necesarului de materiale ( Gm ) stabilit ca raport ntre

146

numrul de zile pentru care a fost asigurat ntreprinderea cu materialul respectiv ( Z m ) i numrul de zile al perioadei analizate ( Z l ) : Z Gm = m Zl Modul de desfurare a procesului de aprovizionare i de formare i consumare a stocurilor de materiale, influeneaz i alte laturi ale activitii economice a ntreprinderii ca: ritmicitatea produciei, folosirea forei de munc i a mijloacelor fixe, cheltuielile de producie, viteza de rotaie a activelor circulante, rentabilitatea ntreprinderii, ndeplinirea obligaiilor contractuale, etc. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale se poate adnci prin urmrirea ndeplinirii programului de aprovizionare pe feluri de materiale, ct i pe principalii furnizori. Rezultatele analizei realizrii programului de aprovizionare trebuie s serveasc conducerii ntreprinderilor pentru luarea unor msuri corespunztoare n vederea desfurrii normale a activitii de aprovizionare i de producie. Analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie Pentru urmrirea modului de folosire a materiilor i materialelor un rol important l are respectarea normelor de consum. Economisirea materiilor i materialelor permite obinerea unei producii suplimentare, cu acelai consum total de materiale n timp ce depirea normelor de consum i a consumurilor specifice echivaleaz cu o nerealizate a programului de aprovizionare, avnd consecine negative asupra volumului produciei i a celorlali indicatori economico-financiari ai ntreprinderii. Modificarea consumului de materii i materiale se poate stabili prin urmrirea evoluiei consumurilor specifice pe unitatea de produs. Mrimea economiei sau depirii consumului se face difereniat n funcie de situaia n care avem de-a face cu folosirea unui singur material pentru un singur produs sau consumarea mai multor materiale pentru mai multe produse. n cazul unui singur material folosit pentru un singur produs, economia sau depirea consumului de materii i materiale se stabilete astfel:
cs = cs1 cs0

cs - modificarea absolut a consumului de materii i materiale; n care: cs1, 0 - consumul specific efectiv i respectiv cel normat. n cazul folosirii mai multor materiale la un singur produs, economia sau depirea consumului de materii i materiale se stabilete ca diferen ntre suma consumurilor specifice efective i cele planificate astfel:

Atunci cnd se folosesc mai multe materiale pentru mai multe produse, economia sau depirea total de materii i materiale se determin avnd n vedere volumul efectiv al produciei, astfel:
cs = q1 cs1 q1 cs0 = q1 ( cs1 cs0 )

cs = cs1 cs0

n care: q1 - cantitatea efectiv de produse; Modul de folosire al materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul indicelui consumului specific de materii i materiale, stabilit n mod difereniat, pentru cele 3 cazuri: a) un produs i un singur material: cs I cs = 1 cs0 147

b) un produs i mai multe materiale: cs1 I cs = cs0 c) mai multe produse i mai multe materiale: q1 cs1 I cs = q1 cs0 mbuntirea modului de folosire a materiilor i materialelor are loc numai atunci cnd indicele consumurilor specifice este subunitar i tinde s se ndeprteze de unu. innd seama de nivelul consumurilor specifice, mrimea volumului produciei se poate exprima astfel:
Q= M Si + I S f = cs cs

Modul de folosire a materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul randamentului materialelor, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinute i consumul fizic de materii i materiale:
Rm = Q M

n care: Rm - randamentul folosirii materialelor; Din aceast relaie rezult c volumul produciei depinde n mod direct proporional de consumul total de materiale i de randamentul acestora, adic:
Q = M Rm

ntre randamentul folosirii materialelor i consumul specific de materii i materiale exist un raport invers proporional, care se poate exprima astfel:
Rm = 1 cs

cs =

1 Rm

Rm cs = 1

Pentru analiza modului de folosire a materiilor i materialelor se mai poate utiliza i coeficientul de folosin sau gradul de valorificare productiv a materialelor ( K m ) stabilit ca raport ntre greutatea net a produsului sau cantitatea de materii i materiale ncorporat n produsele finite ( M i ) i cantitatea total de materii i materiale introdus n procesul de fabricaie ( M t ) : M K m = i 100 Mt Diferena dintre cantitatea de materiale care se regsete n produsele finite i cantitatea de materiale introdus n fabricaie reprezint deeurile sau pierderile n procesul prelucrrii. Diminuarea acestor pierderi indic mbuntirea modului de folosire al materiilor i materialelor i creterea consumurilor utile. n scopul caracterizrii sintetice a folosirii materiilor i materialelor, este necesar s se compare valoarea produciei obinute exprimat n preuri comparabile cu valoarea materiilor i materialelor consumate, determinndu-se indicatorul producie la 1000 lei materiale consumate (
Q 1000 ). M

Un alt indicator sintetic folosit la analiza modului de utilizare a materiilor i materialelor l constituie necesarul relativ de materiale, care arat consumul mediu de materiale exprimat n uniti naturale sau valorice, la 1000 lei producie
1000 ). sau cifr de afaceri ( Q 1000 ; CA n anumite ntreprinderi i ramuri care sunt mari consumatoare de metal, laminate, lemn, combustibil, energie, etc., se pot utiliza diveri indicatori specifice
M

148

cu ajutorul crora se studiaz nivelul i dinamica necesarului sau consumului acestor materiale la 1000 sau 1milion lei producie marf, cifr de afaceri sau valoare adugat, astfel:
c/ 1000(1mil ) = C m ; Cc ; Ce 1000(1mil ) Q f ; CA;VA

unde: Cm - consumul de metal; Cc - consumul de combustibil; Ce - consumul de energie. Perfecionarea procesului de aprovizionare cu materii i materiale i folosirea raional a acestora, reprezint una din cile principale de sporire a eficienei economice n toate ntreprinderile industriale. REZUMATUL TEMEI Analiza gestiunii resurselor vizeaz n principal gradul de asigurare i modul de utilizare a resurselor umane i materiale. Munca reprezint principalul factor al procesului de producie, de aceea, asigurarea la timp a ntreprinderilor cu fora de munc necesar i folosirea raional a acesteia, influeneaz hotrtor nivelul performanelor economicofinanciare nregistrate de agenii economici. Obiectivele principale ale analizei asigurrii i utilizrii resurselor umane n ntreprinderile industriale sunt urmtoarele: asigurarea cu personal pe total i pe categorii; situaia calificrii personalului; circulaia i fluctuaia forei de munc; utilizarea timpului de lucru; productivitatea muncii i cile sale de cretere. Un factor principal care influeneaz modul de realizare a programului de producie, precum i rezultatele economico-financiare ale ntreprinderilor industriale l constituie mijloacele (activele) fixe sau capitalul fix. De aceea, dotarea ntreprinderilor cu mijloace fixe necesare i folosirea raional a acestora constituie o cale important de sporire a eficienei fiecrei societi comerciale. Principalele obiective ale analizei asigurrii i folosirii mijloacelor fixe sunt: - analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor fixe; - analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe; - analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe; - analiza eficienei folosirii mijloacelor fixe. Capitalul circulant cuprinde obiectele muncii sau resursele materiale necesare procesului de producie i sunt alctuite din materii prime i materiale, piese de schimb, semifabricate, obiecte de inventar, combustibili, energie, etc. n cadrul analizei se studiaz dou probleme principale: analiza aprovizionrii cu materii i materiale; analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie.

149