Introducere Operaiunea de leasing s-a impus pe piaa romneasc dup 1995 datorit dificultilor ntlnite n obinerea altor surse

de finanare. Programele de finanare ale afacerilor din ultimii ani nu au funcionat eficient, leasing-ul aprnd astfel ca o oportunitate. Valoarea ridicat a tot mai multor investiii n utilaje i echipamente, ca i ritmul rapid al modificrilor tehnice, au impus n economiile dezvoltate o form de finanare adaptat la noile condiii. Numit leasing n rile anglo-saxone i credit-bail n Frana, aceasta este considerat de unii economiti ca fiind o finanare hibrid, iar de ctre alii ca fiind o form de investiie. Semnificaia lingvistic a termenului leasing (nchiriere) este un argument pentru nelesul acordat din punct de vedere juridicmodalitate de obinere a dreptului de folosin economic a unui activ pe o perioad determinat. n general, firmele dein n proprietate active fixe i raporteaz aceast investiie n bilan. Totui, important este utilizarea imobilelor i echipamentelor i nu proprietatea n sine. O modalitate de obinere a dreptului de utilizare a mijloacelor fixe este cumprarea acestora; o alternativ la aceasta este ns nchirierea lor. De obicei, atunci cnd firmele pun n discuie modalitatea de achiziionare a activelor imobilizate (fie ele imobile, autoturisme fie diverse instalaii sau utilaje) se recurge la o ndatorare pe termen mediu sau lung, ndatorare posibil prin creditare pe termen mediu sau lung, credit ipotecar sau un leasing financiar sau operaional. Astfel creditele bancare pe termen mediu i lung care completeaz capitalurile firmei sunt creditele pentru echipament, creditele pentru bunuri imobiliare i alte credite acordate clientelei1. Creditele pentru echipament sunt acordate de bnci pentru finanarea investiiilor productive, adic pentru achiziii de maini, utilaje, instalaii de lucru, aparate i instalaii de msurare, control i reglare, mijloace de transport, precum i pentru construcii sau amenajri corporale de uz profesional (cumprri de mobilier pentru birouri, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale), achiziii de imobilizri necorporale. Acestea reprezint o parte covritoare a creditelor acordate de ctre bnci. Creditele pentru bunuri imobiliare sunt acordate pentru achiziii, amenajri sau reparaii de bunuri imobiliare cu destinaii de locuin.
1

Cristea, M., Giurc - Vasilescu, L., Leasing-ul pe piaa bancar din Romnia, Revista Finae, Bnci, Asigurri, nr.4 (88), aprilie 2005, pg.50-55

Creditul bancar pe termen mediu i lung are o serie de avantaje: rapiditate, flexibilitate, costuri de obinere relativ reduse. n Romnia, ntre anii 1990-1994, creditarea bancar a aprut ca o resurs liber, multiplicabil fr limit. 2 Trebuie remarcate dobnzile foarte mari practicate de ctre bnci, cu efecte nefavorabile n procesul formrii capitalurilor firmelor, innd cont de faptul c cele mai multe dintre acestea sunt subcapitalizate. Au fost acordate multe credite cu mare uurin, n condiii de favoritism, att sub raportul sumelor, a termenelor de rambursare prea generoase, ct i al perceperii de dobnzi reduse, bonificate sau subvenionate. n felul acesta, condiiile de promovare a spiritului de competitivitate au suferit dereglri, iar prin utilizarea creditelor dobndite n scopuri personale, de consum, resursele financiare au fost direcionate spre alte destinaii dect spre cele declarate. Dei creditul ar trebui s fie acordat ntr-un termen ct mai scurt, formalitile complexe care trebuie urmate au o durat destul de mare de ateptare. n prezent, suntem martorii unei tendine de restrngere a activitii de creditare, situaie care are la baz o serie de cauze majore cu conotaii att obiective, ct i subiective, care se regsesc n activitatea firmelor i implicit, a bncilor: 3 Ne referim aici i la normele Bncii Naionale a Romniei, care anun c la sfritul lunii septembrie 2005, condiiile de acordare a unui credit pentru bunuri de larg consum i nu numai (sunt bine cunoscute creditele de gen credit pe baz de buletin n dou ore) devin mai restrictive pentru populaie. Aceste norme nu contravin sau nu au nici o influen asupra activitii de creditare prin intermediul leasing-ului.

Cap.1 Aspecte generale privind contractele de leasing 1.1.Scurt istoric privind operatiunile de leasing
2 3

Turliuc V., Creditarea bancar i creterea economic , Revista Finane, Credit, Contabilitate, nr. 7-8/1999, p.45 Pzitor, S. Creditarea-atribut specific bncilor, Revista Finane, Credit, Contabilitate, nr.4/2000, p.26

Noiunea de leasing provine din engleza american de la verbul to lease care nseamn a nchiria. n Romnia, noutatea instituiei juridice a leasing-ului este evident i probabil aceasta va avea drept consecin o evoluie a cadrului normativ de reglementare, dar nici istoricul pe plan mondial i mai ales european al definiiilor si structurrilor operaiunilor de leasing nu este de dat ndelungat. Astfel, prima definiie legal a leasing-ului n Europa a aprut n Frana n anul 1966, cnd sub denumirea de "credit-bail" au fost definite operaiunile de leasing (e drept, doar pentru bunuri imobiliare), prin evidenierea funciilor economice ale acestuia i a caracterului comercial al operaiunii, leasing-ul reprezentnd o modalitate de finanare a investiiilor societilor comerciale, dreptul de proprietate asupra investiiilor constituind nsi garania valabil juridic. n continuare, n anul 1967, a fost definit leasing-ul imobiliar, iar n anul 1971 a fost definit pentru prima dat leasing-ul mobiliar n Belgia, ambele cu evidenierea caracteristicilor economice ale operaiunii i a transmiterii ctre utilizator a riscurilor i sarcinilor ce rezult din folosina bunurilor. n perioada 1971-1972, leasing-ul a fost definit i n legislaia german, dei printr-o tratare succint, iar n anul 1986 legea italian i de asemenea cea elen au definit n mod expres locaiunea financiar, att pentru bunurile mobile, ct i pentru cele imobile. Pe continentul european, aceste evoluii din deceniile apte i opt ale secolului trecut au fost determinate n mod evident de perioada de susinut cretere economic i de faptul c leasing-ul aduce o contribuie important att pentru atingerea scopului economic al dezvoltrii investiiilor, ct i n latura social, facilitnd dobndirea de locuine i bunuri de folosin ndelungat. Pe continentul american, fr a fi definite ca atare, operaiuni de leasing au fost identificate spre sfritul secolului al XIX-lea, odat cu apariia comercial a telefoniei, cnd aparatele telefonice au fost puse la dispoziia abonailor prin ncheierea unui contract de "lease". Ca operaiune distinct, n anii 30, au nceput operaiunile de "lease financing" pentru finanri n domeniul imobiliar, primele tranzacii fiind sub forma de "sale and lease-back". Astfel, un proprietar i vindea terenul sau cldirea unui intermediar

financiar, respectiv unei societi specializate de leasing, procurndu-i astfel capital de lucru i continundu-i activitatea prin utilizarea acelorai faciliti n baza contractului de "lease". Succesul i dezvoltarea rapid a acestui gen de operaiuni a fost determinat n mod esenial de facilitile i avantajele de ordin fiscal de care au beneficiat att utilizatorii, ct i societile finanatoare. Fapt mai puin cunoscut, operaiunile de leasing au fost puternic susinute financiar n Statele Unite de ctre societile de asigurri care, n anii 50, i-au administrat resursele prin finanarea pe scara larg a unor operaiuni de leasing imobiliar i de echipamente industriale, crend astfel un sistem caracteristic de finanare n aceste domenii. n Romnia, prima meniune a leasing-ului ntr-un act normativ dateaz din anul 1995,i este utilizat n cuprinsul unei ordonane referitoare la echipamentele importate n cadrul unor astfel de tranzacii; astzi, domeniul este reglementat prin Ordonana nr. 51/1997, republicat. 1.2. Locul leasing-ului ca forma de finantare. Scurt caracterizare a pieei leasing-ului n Romnia Operaiunile de leasing sunt foarte avantajoase, att pentru proprietar, ct i pentru chiria. Pentru banca sau societatea financiar proprietar, operaiunile de leasing asigur: un plasament avantajos al capitalului, deoarece prin nivelul chiriilor se are n vedere att amortizarea mai rapid a capitalului, ct i dobnzi ridicate asupra capitalului investit; garania material cert a bunului ncredinate chiriaului, deoarece titlul de proprietate asupra acestora asigur bncii drepturi inatacabile asupra bunurilor, astfel c, n condiiile n care chiriaul ntmpin dificulti financiare sau se gsete n faliment, bunurile sunt recuperate de ctre proprietar fr nici o reinere. bunurile mobile care sunt introduse n ar de ctre societile de leasing, persoane juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu utilizatori, persoane fizice sau juridice romne se ncadreaz n regimul vamal de import cu exceptare de la plat a sumelor aferente tuturor drepturilor de import.
4

 subansamblurile i componentele introduse n ar de societile de leasing n scopul producerii de bunuri care vor face obiectul unor contracte de leasing sunt exceptate de la plata taxelor vamale i a taxei pe valoarea adugat. Pentru chiria, avantajul de baz const n obinerea bunurilor necesare dezvoltrii fr a antrena iniial fondurile proprii mari. De asemenea, putem meniona o serie de alte avantaje considerabile: un grad mare de flexibilitate i acces rapid la sursa de finanare;

finanarea integral a unor investiii n cazul unor resurse financiare

insuficiente; bunurile mobile care sunt introduse n ar de ctre utilizatori, persoane fizice sau juridice romne n baza unor contracte de leasing ncheiat cu societile de leasing, persoane juridice strine se ncadreaz n regimul vamal de admitere temporar, pe toat durata contractului de leasing, cu exonerarea total de la obligaia de plat a sumelor aferente drepturilor de import, inclusiv a garaniilor vamale; n cazul achiziionrii bunurilor introduse n ar n condiiile scutirii de plat a sumelor aferente drepturilor de import, utilizatorul este obligat s achite taxa vamal calculat la valoarea rezidual a bunului din momentul ncheierii contractului de vnzare cumprare, care nu poate fi mai mic de 20 % din valoarea de intrare a bunului (excepie facnd importul de echipamente a cror valoare rezidual este de 5%); faciliteaz introducerea tehnicii noi procesul productiv al agenilor economici;

comisionul de gestionare contract i dobnda de leasing constituie cheltuieli

deductibile fiscal, diminund venitul anual impozabil, iar cheltuiala aferent amortizrii bunului (obiect al contractului) se nregistreaz tot n contabilitatea utilizatorului i nu la proprietar (societatea de leasing); utilizatorul i poate alege singur furnizorul pentru produsul dorit;

la sfritul perioadei de leasing, clientul poate opta pentru una din urmtoarele

variante : cumprarea definitiv a produsului, prelungirea contractului de leasing sau renunarea la achiziionare; leasingul nu implic utilizatorului s contracteze n paralel un credit bancar;

pentru operaiunile de lease-back utilizatorul poate obine finanare prin

vnzarea de active din patrimoniul propriu, ncheind un contract de cumprare n leasing pe o perioad determinat.

O comparaie succint ntre credit bancar i leasing este surprins n tabelul de mai jos4 : Tabel nr.1: Comparaie credit-leasing CREDIT BANCAR LEASING -rigiditate n acordare, proceduri -flexibilitate i acordarea finanrii ntr-un complexe i greoaie, avans solicitat mai timp mai scurt mare dect n cazul creditului -debitorul poate trece pe cheltuieli doar -existena unui avantaj fiscal datorit costurile cu dobnda, nu i rata de credit posibilitii de a trece toate ratele achitate rambursat. prin contractul de leasing la capitolul cheltuieli ale firmei -afecteaz gradul de ndatorare a firmei, -este facilitat introducerea tehnicii noi n fcnd mai dificil obinerea unui nou procesul productiv al utilizatorului doar credit prin dobndirea de ctre acesta a dreptului de utilizare. -debitorul este proprietarul bunului pentru -locatorul este proprietar, deci, n cazul care primete finanarea, iar creditorul se nendeplinirii obligaiilor contractuale de poate confrunta cu costuri i ntrzieri n ctre locatar, firma de leasing are un drept recuperarea activelor finanate atunci cnd legal mai puternic de recuperare a debitorul este de rea credin. mijlocului fix. -se cer gajuri i garanii suplimentare - exist posibilitatea necesitii unor garanii i gajuri suplimentare, ns acestea nu sunt obligatorii -lipsa facilitilor fiscale i vamale pe care -utilizatorul poate contracta n paralel un le prezint leasingul credit bancar

Evoluii i perspective ale pieei leasingului n Romnia Piaa de leasing din Romnia este format din numeroi ageni economici care ndeplinesc cele dou condiii impuse de lege pentru a fi operatori pe aceasta pia i anume: includerea activitii de leasing n obiectul de activitate i un capital social de
4

Adaptare dup Cristea, M., Giurc - Vasilescu, L., Leasing-ul pe piaa bancar din Romnia , Revista Finane, Bnci, Asigurri, nr.4 (88), aprilie 2005, pg.50-55

50,000 RON. Dintre acestea, aproximativ 200 de societi sunt active, iar din acestea 36 sunt membre ASLR5, deinnd ns o cot de pia de peste 57 %. Piaa de leasing din Romnia este structurat astfel (i procentual n cadrul ASLR): firme de leasing afiliate unor bnci (10 %); firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produse (15 %); firme de leasing independente (75 %). Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmarit i n tabelul urmtor (dup valoare total contracte):
Tabel nr.2 Dinamica evoluiei pieei de leasing
Anul Societati membre ASLR Societati nemembre ASLR TOTAL 1998 128,5 n/a 1999 202,9 82,1 285 2000 340,0 82,2 422,2 2001 587,6 374,4 962,0 2002 624,1 275,7 899,8 2003 850 550 1400

mil Euro
2004 1029 786 1815 Sem.I 2005 622 468 1090

Dinamica evolutiei pietei de leasing (dupa valoarea totala a contractelor) 1200 Numar societati 1000 800 600 400 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Anul

Societati membre ASLR Societati nemembre

ASLR Asociaia Societilor de Leasing din Romnia este o organizaie profesional, nonguvernamental, nonprofit, apolitic i independent, supus legislaiei romne n vigoare i a fost nfiinat n februarie 1996.

Grafic.1 Dinamica evoluiei pieei de leasing (dup valoarea total a contractelor de leasing) Leasing-ul financiar continu s reprezinte principala direcie de derulare a contractelor :
Tabel nr.3 Evoluia contractelor de leasing
LEASING FINANCIAR- membri ASLR Sem.I 2005 crossborder Nr. contracte Valoare bunuri 95.91% 94.75% 0.84 % 1.77 % 94.96% 90.91% 2004 crossborder 0.97 % 2.05% 3.25 % 3.48 % LEASING OPERATIONAL- membri ASLR Sem.I 2005 crossborder 4.07 % 7.04% 2004 cross-border _ _

Cei mai importani clieni ai firmelor de leasing sunt persoanele juridice. n sem.I 2005 valoarea bunurilor finanate n leasing pentru persoane juridice a reprezentat cca. 64,41 % din total pia, 24,94 % fiind reprezentat de sectorul public i ONG-uri , restul de 10,65 % fiind reprezentat de persoanele fizice. Este demn de remarcat creterea (cu peste 7%), fa de datele statistice din 2004, a ponderii finanrilor pentru sectorul public i ONG-uri. Este important de semnalat c n trim. II 2005, valoarea bunurilor, date n leasing financiar cross-border pentru persoane juridice, a sczut de aproape 3 ori, fa de trim I 2005. De asemenea, n sem. I 2005, s-au ncheiat 118 contracte de leasing crossborder pentru persoane fizice, cu o valoare a bunurilor finanate de 1,63 mil. Euro. Prezentm alturat situaia contractelor ncheiate cu persoane juridice, comparativ cu anul 2004, raportat la total pia membri ASLR, n funcie de valoarea bunurilor finanate i a numrului de contracte, astfel: Tabel nr.4 Contracte de leasing in funcie de valoarea bunurilor finanate i a utilizatorului

Leasing financiar persoane juridice Sem.I 2005 Valoare bunuri (mil Euro) % din total piata Nr. contracte % din total piata 86,48 % 25620 82,17% 83,71 % 40963 82,98% 432,4 2004 704,14

Leasing operational persoane juridice Sem.I 2005 17,4 3,48 % 1005 3,22% 2004 30,06 3,57 % 1948 3,94% Sem.I 2005 449,8 89,96 % 26625 85,39%

Total 2004 734,20 87,28% 42911 86,92 %

Structura contractelor de leasing (la nivelul ASLR), n funcie de obiectul contractului, este urmtoarea: Tabel nr.5 Dinamica contractelor de leasing n funcie de obiectul contractului
% din total Tr.I 2005 91,47 % 72,02 % 19,45 % 5,18 % 0,21 % 2,32 % 0,57 % 0,25 % % din total Sem.I 2005 90,59 66,93 23,66 5,55 0,25 0,01 0,01 2,95 0,32 0,32 % din total 2004 92,67 % 61,06 % 31,61 % 4,04 % 0,67 % 2,36 % 0,21 % 0,05 %

Autovehicule : Autoturisme Autoutilitare Vehicule comerciale Autobuze Echipamente industriale Echipamente agricole Avioane/vapoare Material rulant - cai ferate Altele (birotica, tehnica medicala) Imobiliare - office Imobiliare - rezidential

Din analiza datelor furnizate de membrii ASLR rezult c cel mai important segment al pieei de leasing continu s l reprezinte cel al autovehiculelor. Ponderea acestui segment a ajuns n sem.I 2005 la nivelul de aproximativ 90,59%. Autoturismele rmn cel mai important segment al acestei categorii (66,93% din totalul pieei de leasing). Demn de remarcat ar fi trendul ascendent (de peste dou ori mai mare) al leasing-ului imobiliar, care n sem. I 2005 a atins 0,64% (fa de 0,26% n 2004). Se observ preponderena leasing-ului auto, principalele cauze pentru aceast dezvoltare fiind: riscul este mai uor cuantificabil, lichiditatea este mai ridicat, cererea ridicat (ncurajat i de facilitile legale). Datele prezentate mai sus prezint imaginea unui sector financiar aflat n plin expansiune. Aceast dezvoltare este susinut de o mai bun percepere a sistemului de leasing n rndul clienilor, creterea calitii serviciilor
9

oferite, obinerea unor surse de finanare pentru firmele de leasing n condiii mai avantajoase, cadrul legislativ ct de ct favorizant. Motorul creterii pieei leasingului a continuat s fie i anul trecut, ca de altfel la nivelul ultimilor ani, segmentul auto.Acesta a ajuns s reprezinte n 2005 91,47% din totalul contractelor de leasing (la nivelul ASLR), dup ce n urm cu un an a fost de 92,67% Anul trecut, piaa auto a crescut, potrivit statisticilor Asociaiei Productorilor i Importatorilor de Automobile din Romnia (APIA), cu aproape 15%, depind 101.000 de automobile noi vndute. Dintre acestea, importurile au crescut cu 57%, pn la aproape 34.000 de automobile. Anii ce au trecut au confirmat faptul c piaa de leasing a devenit foarte atractiv i mai ales profitabil pentru bncile prezente pe piaa romneasc, n urma apariiei tot mai multor societi de leasing afiliate acestora. Astfel, exist n acest moment pe pia BCR Leasing, deinut de cea mai mare banc de pe piaa romneasc, Bank Austria Creditanstalt Leasing, Finans Leasing, Unicredit Leasing Romnia (fosta Demir Romlease, deinut de DemirBank, banc devenit Unicredit Romnia SA), BRD Sogelease SRL, Volksbank Leasing, Romexterra Leasing, Raiffeisen Leasing, Eurial Leasing firm cu predilecie concesionar a produselor Peugeot i altele.O alt apariie din ce n ce mai puternic n peisajul pieei romneti de leasing o reprezint importatorii auto,.Astfel, pe lng Porsche Leasing, cea mai mare companie de leasing a unui importator, care a ncheiat anul trecut contracte de leasing cu o valoare total de peste 60 milioane de euro, exist n prezent iriac Leasing, care asigur finanri pentru companiile membre ale diviziei auto a grupului iriac (Autorom, Romcar, Mazrom, Hyundai Auto). Mai sunt prezente pe pia Auto Italia, care este n acelai timp i importatorul mrcilor Alfa Romeo i Fiat n Romnia, RCI Leasing, care asigur leasingul ndeosebi pentru mrcile gupului Renault (Renault i Dacia). n ceea ce privete opiunile clienilor, persoane fizice i societi comerciale acestea pot fi enunate astfel:6 finanare pe perioada maxim practicat, avans minim, rata dobnzii i comisionul de gestionare avantajoase, asigurarea bunului achiziionat n sistem de leasing s nu fie o component a ofertei, operativitate n negociere i ncheierea contractului. n Romnia activitatea de leasing este susinut financiar de ctre bnci, care ofer credite societilor de leasing interne. Acest tip de creditare este practicat pentru
6

Articolul Leasing-ul se impune ca o metod modern de finanare - Supliment al revistei Piaa Financiar nr.12/decembrie 2001

10

finanarea achiziionrii de maini, utilaje, mijloace de transport i a altor bunuri, n vederea nchirierii lor pe o perioad determinat, contra unei chirii dinainte calculate. Creditele se acord pe o perioad de la 3 la 5 ani, n lei i n valut, societilor de leasing care au ncheiat cu utilizatorii contracte de leasing financiar n limita a maxim 85 % din valoarea bunului care face obiectul contractului de leasing. Astfel se susine din punct de vedere financiar procesul investiional, chiar i n lipsa unor fonduri necesare i se creeaz posibilitatea de rennoire a mainilor i echipamentelor uzate moral.

Cap. 2 Clasificarea contractelor de leasing i caracteristicile acestora Clasificarea operaiunilor i contractelor de leasing se bazeaz pe msura n care riscurile i avantajele aferente titlului de proprietate a unui bun n regim de leasing revin locatorului sau locatarului. Riscurile includ posibilitatea de a nregistra pierderi, ca urmare a unui grad sczut de utilizare a bunului sau a uzurii morale i a unor variaii ale venitului datorate modificrii condiiilor economice. Avantajele pot fi reprezentate de estimarea unei activiti profitabile pe durata de via economic a bunului i a unor ctiguri rezultate din creterea valorii sau din realizarea valorii reziduale.

11

n cele ce urmeaz se va realiza o descriere a diferitelor tipuri de leasing aa cum apar ele la ora actual n cadrul economiei romneti dar i aa cum apar ele n cadrul Standardului Internaional de Contabilitate IAS 177. 2.1 Clasificarea operaiunilor de leasing Practica comercial a impus mai multe forme de leasing, deosebite de anumite criterii: n funcie de prile contractante leasing-ul poate fi direct i indirect. Leasing-ul direct presupune ncheierea nemijlocit a contractului ntre furnizor i utilizator, finanatorului revenindu-i numai obligaia de a plti contravaloarea bunurilor achiziionate de ctre utilizator. Leasing-ul indirect se realizeaz prin societi specializate care la rndul lor pot fi generale, de intermediere i integrate. Ele ndeplinesc funcia de creditare i de prestri de servicii, suportnd riscurile operaiunilor ce le ncheie. n funcie de particularitile tehnice de realizare, leasing-ul se poate prezenta sub urmtoarele variante: - renting; - time sharing; - master leasing; - lease-back. Renting-ul este o operaiune simpl de trecere de la nchiriere la leasing. Este cu alte cuvinte o form intermediar care const n nchirierea pe termen scurt a unor mijloace de transport, utilaje i aparate. Time-sharing-ul const n nchirierea de utilaje concomitent de ctre mai muli utilizatori. Prin urmare, ratele pltite de ctre fiecare dintre ei vor fi mai reduse. Acest tip de leasing a fost promovat de firma General Electric. Master leasing-ul este utilizat pentru ncheierea containerelor. Operaiunile de acest gen au loc n dou forme i anume: nchirierea pe un anumit termen i nchirierea

IAS 17, Leasing, a fost aprobat n anul 1982 i a intrat n vigoare pentru perioadele ncepnd cu data de 1 ianuarie 1984. Pn n anul 1997, IAS 17, Contabilitatea operaiunilor de leasing, a fost singurul Standard promulgat cu privire la contabilizarea operaiunilor de leasing din cadrul Standardelor Internaionale de Contabilitate.

12

cu voiajul, cnd se ia n considerare pentru calculul taxelor de nchirierea regimul exploatrii, poziia pe trasee, etc. Operaiunile de leasing iau cteva forme diferite, n funcie de substan, din care cele mai importante sunt:8 Leasing operational sau de mentenan (numit si leasing tehnic sau direct); Leasing financiar (simplu sau de capital) ; Vnzare i lease-back. 2. 2 Leasing Operaional Leasing-ul operaional sau de mentenan, ofer att finanarea, ct i serviciile de mentenan. IBM este unul dintre pionierii contractului de leasing operaional. Computerele, copiatoarele de birou, automobilele i camioanele sunt principalele tipuri de echipamente implicate n tranzaciile de leasing operaional. De obicei, aceste locaii cer locatorului s asigure mentenana i service-ul echipamentului nchiriat. Costul asigurrii mentenanei este inclus n chiria leasing-ului. O alt caracteristic important a leasing-ului operaional este c, n mod frecvent, acesta nu este complet amortizat. Cu alte cuvinte, plile solicitate prin contract nu sunt suficiente pentru recuperarea costului total al echipamentului. Durata contractului de leasing este mai mic dect durata economic de via estimat a echipamentului i locatorul se ateapt s recupereze toate costurile investiiei prin rennoirea contractului, prin nchirierea ctre ali locatari sau prin vnzarea echipamentului nchiriat. n cazul leasing-ului operaional, n mod frecvent exist o clauz de reziliere, care d posibilitatea locatarului s renune la locaie i s restituie echipamentul nainte de expirarea contractului de baz. Aceasta este o facilitate important pentru locatar, deoarece echipamentul poate fi napoiat dac se uzeaz moral ca urmare a evoluiei tehnologiei sau dac locatarul nu mai are nevoie de el datorit declinului afacerilor. Aceast flexibilitate i avantajeaz pe locatari deoarece le reduce riscul, ns locatorii se confrunt, ca urmare, cu un risc mai ridicat. Un exemplu al contractului de leasing operaional este redat n cadrul Anexei.2.

Halpern, P., Weston, J., Brigham, F.E., Finane Manageriale, Editura Economic, 1998, pag 837

13

2.3 Leasing Financiar Leasing-ul financiar numit i leasing de capital, difer de cel operaional din trei puncte de vedere: nu ofer servicii de mentenan; nu poate fi reziliat; este complet amortizabil (adic locatorul va primi chirii care nsumate

acoper preul total al echipamentului nchiriat plus profitul investiiei). Conform IAS 17, leasing-ul financiar este acea categorie de leasing prin care se transfer n mod substanial riscurile i avantajele ce decurg din deinerea bunului n proprietate. Riscurile legate de dreptul de proprietate asupra unui bun includ pierderi datorate gradului de neutilizare sau uzurii morale, precum i variaiilor n profitul obinut datorit schimbrii condiiilor economice. Avantajele legate de deinerea unui activ includ obinerea de profit pe parcursul duratei de via economic i estimarea unui ctig din creterea de valoare sau din fructificarea valorii reziduale. Dreptul de proprietate poate s fie sau poate s nu fie, n cele din urm, transferat locatarului. Pentru ca avantajele i riscurile s fie transferate n mod substanial trebuie s fie ndeplinite oricare din urmtoarele criterii: 1. leasingul transfer dreptul de proprietate asupra bunului ctre locatar pn la sfritul perioadei de leasing; 2. leasingul conine o opiune de cumprare (opiunea de a cumpra bunul care face obiectul leasingului la un pre suficient de mic fa de valoarea just la data la care opiunea devine exercitabil) i este destul de sigur c opiunea va fi exercitat; 3. termenul de leasing acoper cea mai mare parte din durata de via economic a activului; dreptul de proprietate poate s fie sau poate s nu fie transferat locatarului; 4. valoarea actual, la nceputul leasingului, a plilor minime de leasing este mai mare sau cel puin egal cu valoarea just a bunului, mai puin deducerile i creditele fiscale de care beneficiaz locatorul la acest moment; dreptul de proprietate poate s fie sau poate s nu fie transferat locatarului. 5. bunurile nchiriate au o natur specializat n aa fel nct numai locatarul poate s le utilizeze fr a le aduce mdificri majore; 6. dac locatarul poate revoca leasing-ul, pierderile locatorului generate de revocarea contractului sunt suportate de locatar;
14

7. ctigurile sau pierderile rezultate din fluctuaiile n valoarea rezidual just i revin locatarului; 8. locatarul are posibilitatea continurii leasing-ului pe un termen suplimentar la o rat de leasing care este substanial mai mic dect rata pieei. Dac un contract de leasing ndeplinete unul din cele opt criterii prezentate mai sus, n general acesta va trebui s fie clasificat ca leasing financiar n situaiile financiare ale locatarului, aa cum precizeaz IAS 17 revizuit. ntr-o convenie tipic de leasing financiar, firma care va utiliza echipamentul selecteaz produsele de care are nevoie i negociaz preul i termenul de livrare cu fabricantul sau distribuitorul. Firma utilizatoare negociaz apoi termenii cu o societate de leasing sau cu o instituie financiar i, o dat stabilii termenii locaiei, aranjeaz cumprarea de ctre locator a echipamentului de la fabricant sau distribuitor. La cumprarea echipamentului, firma utilizatoare ncheie simultan un contract de leasing al echipamentului de la instituia fianciar. Contractul de leasing specific termenii i condiiile nchirierii. Durata contractului va depinde de durata de via economic a mijlocului fix. Locaiile financiare sunt aproape similare cu contractele de vnzare si lease-back; principala deosebire este c echipamentul nchiriat este nou si locatorul l cumpr de la fabricant sau de la un distribuitor i nu de la utilizatorul-locatar. O vnzare cu lease-back poate fi considerat un caz special de leasing financiar. Att contractele de vnzare i lease-back, ct i leasing-ul financiar se analizeaz n acelai mod. Leasing-ul financiar este foarte asemntor cu contractele de leasing de tip vnzare i leasback, principala deosebire fiind aceea c echipamentul nchiriat este nou i locatorul l cumpr de la un productor sau distribuitor nu de la locatarul utilizator. Vnzarea i lease-backul poate fi perceput ca un tip special de leasing financiar. Un exemplu al contractului de leasing financiar este redat n cadrul Anexei.3. Leasing-ul financiar, la rndul su poate fi extern sau intern. Leasing-ul finanaciar internaional reprezint operaiunea de cumprare a unui bun cu scopul nchirierii, urmat de o nchiriere n scopul vnzrii avnd urmtoarele particulariti: A.-beneficiarul (utilizatorul) este persoan fizic sau juridic cu sediul sau domiciliul n ara n care se face importul;

15

-furnizorul bunurilor ce fac obiectul contractului de leasing are sediul n afara granielor Romniei; -finanatorul are sediul n Romnia. B. beneficiarul este persoan fizic sau juridic cu sediul sau domiciliul n ara n care se face importul; -furnizorul are sediul n Romnia; -finanatorul are sediul n strintate; C.- beneficiarul este persoan fizic sau juridic cu sediul sau domiciliul n ara n care se face importul; -furnizorul i finanatorul au sediul social n strintate. Practicarea leasingului financiar internaional aduce dup sine avantajul creat de legiuitor, respectiv plata taxelor vamale la valoarea rezidual stabilit prin legea 99/1999 la minim 20% din preul de achiziie al bunului ce face obiectul contractului de leasing. Leasing-ul financiar intern are particularitatea c att utilizatorul, ct i societatea de leasing sunt persoane rezidente ale aceleiai ri. Valoarea rezidual a bunurilor ce fac obiectul contractelor de leasing intern nu este stabilit de ctre lege. 2.4 Lease-Back Printr-o vnzare cu lease-back, o firm care deine terenuri, cldiri sau echipamente vinde proprietile la o valoarea aproximativ de pia unei instituii financiare, societi independente de leasing i n acelai timp, ncheie un contract prin care preia proprietile napoi n locaie, pentru o perioad specificat i n condiii specificate. Se menioneaz c nu exist un transfer fizic al bunului. Acest tip de leasing apare n momentul n care o persoan juridic dorete s se extind sau s i consolideze un imobil aflat n proprietatea sa, fr a-i bloca lichiditile sau liniile de credit sau pur si simplu are nevoie de fonduri pentru a finana dezvoltarea propriei afaceri 9.Vnzarea cu lease-back este o alternativ la o ipotec. Plata n numele locaiei i preul de vnzare sunt n general legate, deoarece ele sunt negociate mpreun. Vnztorul locatar primete imediat preul de cumprare stabilit de cumprtorullocator. n acelai timp, vnztorul locatar pstreaz dreptul de utilizare a proprietii, ca
9

http://www.hvb-leasing.ro/leaseback.html

16

i cum s-ar fi mprumutat i ar fi ipotecat proprietile pentru garantarea mprumutului; cumprtorul-locator pstreaz dreptul de proprietate i deci un drept asupra valorii reziduale a activului. Paralela cu mprumutul continu pe durata plilor. n cazul unui contract de mprumut ipotecar, locatorul ar primi o serie de pli egale, suficiente pentru a amortiza creditul i pentru a oferi o anumit rentabilitate investiiei. ntr-un contract de vnzare cu lease-back, plile locaiei sunt stabilite exact n acelai mod; plile sunt suficiente pentru ca locatorul s primeasc preul total i o anumit rentabilitate a investiiei rmase. Trebuie luat ns n considerare faptul c printr-un astfel de contract au loc dou tranzacii economice distincte 10. Mai nti are loc o vnzare a activului i apoi un contract de leasing pentru acelai bun, contract n care vnztorul iniial devine locatar i cumprtor locator. O tranzacie de vnzare i de lease-back este, de obicei, astfel structurat nct preul de vnzare al activului s fie mai mare sau egal cu valoarea curent de pia. Rezultatul unui pre de vnzare aa de mare este o plat periodic de chirie mai mare pe parcursul perioadei de leasing. Tranzacia este atractiv deseori datorit avantajelor fiscale induse i pentru c i ofer finanare locatarului. Vnztorul locatar beneficiaz de pe urma preului ridicat de vnzare pentru c obine un ctig din vnzare mai mare, precum i deductibilitatea plilor de leasing, care de obicei sunt mai mari dect deprecierea luat anterior n considerare. Cumprtorul locator beneficiaz de pe urma plilor de chirii ridicate, ct i de o baz mai larg a deprecierii. n cadrul IAS 17, tratamentul contabil este diferit, dup cum vnzarea leaseback are drept rezultat un leasing financiar sau un leasing operaional. 2.5 Caracterizarea contractului de leasing Contractul de leasing este de cele mai multe ori o operaiune triunghiular. n general, prin leasing se nelege operaiunea prin care o parte, denumit locator/ finanator, transmite pentru o perioad determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este, celeilalte pri denumit locatar/ utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pli periodice, numit rat de leasing; la sfritul perioadei de
10

Feleag N., Malciu, L., Politici i opiuni contabile (Fair Accounting versus Bad Accounting) , Editura Economic, Bucureti, 2002, p.164

17

leasing locatorul/ finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al locatarului/ utilizatorului de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing fr a schimba natura acestuia ori de a nceta raporturile contractuale. Utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului nainte de sfritul perioadei de leasing, dac prile convin astfel i dac utilizatorul achit toate obligaiile asumate prin contract. Aceste reguli sunt prezentate de Ordonana Guvernului nr. 51 privind operaiunile de leasing i societile de leasing aprobat n baza prevederilor Legii nr. 90/1998 i modificat. Contractul de leasing are urmtoarele caractere juridice: este un contract consensual, n sensul c forma scris a acestuia nu este necesar ad validitatem; este un contract bilateral, crend obligaii numai n sarcina debitorului obligaiei de garanie; este un contract cu titlu oneros comutativ, n baza acestui contract urmrindu-se crearea unor avantaje materiale uneia dintre prile la acest contract; contractul este titlu executoriu prin efectul legii n cazul n care utilizatorul nu pred bunurile la sfritul perioadei de leasing11. Operaiunile de leasing pot avea ca obiect utilizarea echipamentului industrial, utilizarea bunurilor imobile cu destinaie comercial sau industrial, achiziionate sau construite de o societate de leasing, utilizarea fondului de comer sau a unuia din elementele sale necorporale, utilizarea bunurilor de folosin ndelungat i a imobilelor cu destinaie de locuin pentru persoanele fizice. Nu pot fi utilizate n sistem de leasing bunurile ce fac obiectul unor concesiuni, nregistrrile pe band audio i video, piesele de teatru, manuscrisele, brevetele i drepturile de autor.Activele de valori mari care fac obiectul operaiunilor de leasing sunt, n cele mai frecvente cazuri urmtoarele : mijloace de transport (nave, avioane, vagoane)

utilaje industriale ; echipamente de transport ; echipamente industriale specializate ; echipamente energetice ; instalaii i utilaje de extracie ; hale i chiar uzine ntregi ;

11

Florescu, G., Drept comercial romn II, Procedura reorganizrii judiciare i a falimentului, obligaiile comerciale, contracte comerciale, titlurile comerciale de valoare, Universitatea Spiru Haret, Facultatea de Drept, Bucureti, 2005, p.48

18

Cel mai frecvent i valoarea cea mai mare a operaiunilor se refer la mijloace de transport (nave, avioane, camioane, vagoane), echipamente industriale, computere, echipament medical, echipament energetic, instalaii i utilaje de extracie i chiar uzine n ntregime. ncepnd cu 1998, volumul tranzaciilor ncheiate, la nivelul Asociaiei Societilor de leasing din Romnia (ASLR) a crescut continuu, astfel c la sfritul primului semestru al anului 2005 s-a nregistrat o valoare a bunurilor finanate n leasing de aproximativ 0,5 mld. Euro, respectiv o valoare total a contractelor de aproximativ 0,62 mld. Euro, aici nefiind prinse ns i valoarea contractelor de leasing aparinnd societilor de leasing care nu sunt membre ASLR. De asemenea, leasingul s-a dezvoltat n ultimul timp ca o modalitate de a achiziiona orice mijloc fix, ajungnd n situaia n care pn i terenuri si cldiri putnd fi achiziionate n leasing. n cazul leasingului cu furnizor extern se poate realiza transferul de tehnologie indispensabil retehnologizrii i restructurrii firmelor din ara noastr, dat fiind i faptul c majoritatea firmelor de la noi se afl n plin proces de restructurare i privatizare. Fiind o tehnic complex, leasing-ul impune de regul, participarea urmtoarelor categorii de parteneri : -locatorul (finanatorul, cumprtorul i proprietarul echipamentului) este de regul o societate financiar, un holding, o banc specializat n plasarea capitalului n investiii pe durat medie sau lung, n condiii optime de rentabilitate, o banc comercial, societate de asigurri, o societate de leasing sau chiar furnizorul echipamentului. n situaia n care valoarea bunului ce face obiectul contractului de leasing este deosebit de mare, locatorul poate contacta i alte societi financiare pentru a finana mpreun investiia, devenind cofinanator; -locatarul (chiriaul, utilizatorul sau beneficiarul) este de fapt, partenerul cheie al unei operaiuni de leasing, de capacitatea sa depinznd, n mare msur rentabilitatea i, implicit, succesul ntregii operaiuni. De altfel, n articolul 1 din Ordonana Guvernului nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing, se preconizeaz c dorina de a se realiza un astfel de contract de leasing, fie el financiar sau operaional vine din partea utilizatorului. Aceasta are interesul de a folosi un bun fr a dispune ns de resurse necesare achiziionrii lui, imobilizndu-i astfel, lichiditile la un moment dat. ns prin intermediul leasing-ului, beneficiarul poate sa foloseasc i bunul respectiv i n acealai timp s i utilizeze fondurile proprii n alte direcii;

19

-furnizorul (vnztorul bunului) poate fi productorul acestuia sau o firm distribuitoare care l-a achiziionat anterior de la productor.; -societatea de asigurri este aceea care ncheie contractul de asigurare cu locatorul, emite polia de asigurare acestuia, iar n caz de daun total sau pariala sau a unui incident achit contravaloarea poliei de asigurare. Societatea de asigurri este stipulat n contractul de leasing i este o societate agreat de proprietarul de drept al bunului ce face obiectul contractului de leasing. Asiguratorul nu poate fi schimbat dect cu acordul expres al proprietarului bunului, ceea ce presupune ca utilizatorul nu poate opta pentru o societate de asigurri dect cele agreate/impuse de proprietarul de drept al bunului. Leasingul comport, de regul, trei faze: - contractare; - cumprare; - nchiriere. n contractul de leasing, iniiativa aparine, deci, locatarului. Acesta alege echipamentul de care are nevoie n urma studierii ofertelor pe care piaa le pune la dispoziie. Apoi contacteaz locatorul i negociaz un contract, n care sunt prezentate clar condiiile de finanare: durat, mrimea ratelor etc. Locatorul cumpr echipamentul de la un furnizor n baza unui contract de vnzare cumprare, negociind, n plus, i unele clauze specifice (livrarea i instalarea echipamentului comandat la data i locul convenite prin contract; garania c echipamentul comandat este conform cu ceea ce s-a specificat de ctre utilizator) i i acord locatarului dreptul de folosin asupra bunului. De asemenea, dat fiind faptul c, n general, bunurile sunt de valoare mare i foarte mare, acestea trebuie neaprat asigurate la o societate de asigurri. Contractul de leasing se caracterizeaz prin anumite trsturi, i anume: -este sinalagmatic (fiecare parte se oblig una fa de cealalt) -este consensual, adic se ncheie prin simplul acord de voin al prilor i deci consemnarea contractului ntr-un nscris este necesar; -este intuitu personae, adic se are n vedere un anumit utilizator care ofer garanii serioase pentru succesul afacerii. Ceea ce este specific acestui contract este faptul este durata nchirierii, care, ca i ratele chiriei vor fi determinate n funcie de durata de funcionare a bunului. Riscul

20

pierderii sau distrugerii bunului cade n sarcina locatarului care, dei nu este proprietarul bunului, urmeaz s plteasc primele de asigurare. n cazul n care locatarul nu pltete chiria convenit, aceasta atrage rezilierea contractului de leasing (cu excepia unor prevederi contrare) cu consecina restituirii imediate a bunului respectiv i plata cu titlu de pedeaps a tuturor ratelor viitoare ale chiriei, datorate pn la expirarea contractului de leasing i care au devenit, astfel, exigibile. Un element caracteristic al contractului de leasing este tripla opiune. Astfel, la expirarea contractului de leasing, locatarul are de ales ntre trei posibiliti: -s solicite achiziionarea bunului la valoarea rezidual stabilit ca diferen ntre valoarea bunului i chiria pltit n timp. -s restituie bunul la expirarea termenului; -s cear prelungirea contractului de leasing pentru o nou perioad de timp i o chirie mai mic dect chiria de baz iniial. Natura juridic a contractului de leasing Un contract de leasing implic mai multe operaiuni cum ar fi: - vnzare cumprare (pe credit sau cu plata n rate); - locaiune - mprumut bancar - promisiunea de vnzare Contractul de vnzare cumprare cu privire la obiectul ales de ctre utilizator se ncheie ntre vnztor (furnizor, contractor, productor) i cumprtor, care-i finanatorul ntregii operaii. Cumprtorul devenit proprietar al bunurilor, datoreaz preul din momentul n care a primit procesul verbal de predare, preul din momentul n care a primit procesul verbal de predare, ncheiat ntre vnztor i utilizator. Din momentul n care vnzarea cumprarea s-a ncheiat, rolul vnztorului practic s-a terminat. El ramne rspunztor pentru eviciunea i viciile lucrului, dreptul la aciune fiind lsat la dispoziia utilizatorului. Dup cum s-a vzut, utilizatorul ndeplinete un rol dinamic n cadrul acestei operaiuni. El alege bunul, negociaz cu furnizorul, i cere o factur proform n care sunt enunare toate caracteristicile bunului, precum i preul. Toate acestea au ca temei un contract de mandat ntre cumprtori utilizator. Utilizatorul poate ns s poarte tratative i cu furnizorul i nainte de a lua legtura cu finanatorul. n acest caz nu mai

21

poate i vorba de contract de mandat. Acesta intervine ns ulterior pentru definitivarea operaiunii (recepia bunului i alte formaliti administrative). Contractul de locaie intervine ntre finanator, devenit proprietar al bunului i utilizator devenit locatar. Acest contract este n genere precedat de o promisiune de locaie sinalagmatic, n sensul c finanatorul promite ca bunul pe care-l cumpr s l dea n locaie, iar utilizatorul promite c l va lua n calitate de locator. Contractul de locaie intervenit ntre finanator i utilizator este n genere supus regulilor de drept comun i produce efectele obinuite, cu unele deosebiri rezultate din caracteristicile acestei instituii. Astfel, durata locaiei ca i ratele chiriei vor fi n funcie de perioada de amortizare a bunurilor. Riscurile pierderii bunului, chiar pentru caz fortuit sunt n sarcina utilizatorului care este deci inut s asigure bunul i s plteasc primele de asigurare. Contractul de locaie este irevocabil n perioada de amortizare. Aceasta se impune din considerente de ordin financiar, economic i fiscal. Operaia este de finanare a unui bun de investiie de regul de mare valoare, chiria este calculat s acopere ntreaga durat de folosin a bunului, iar durata contractului este fixat n funcie de durata de amortizare fiscal, prevzut de autoriti i care d leasing-ului caracterul de finanare pe termen lung. Promisiunea de vnzare este unilateral i intervine ntre finanator i utilizator, la nceputul operaiunii de leasing. Potrivit acestei promisiuni, la nchiderea contractului, utilizatorul poate opta, fie pentru restituirea bunului, fie s rennoiasc locaiunea pentru o nou perioad, de regul cu o chirie redus, sau s cumpere lucrul la un pre din care se deduc ratele pltite pe timpul locaiunii. Dac utilizatorul opteaz pentru cumprarea bunului, finanatorul este obligat s l vnd, aceasta fiind o caracteristic sau o consecin direct a naturii juridice a acestui tip de contract. Contractul de leasing trebuie s cuprind cel puin urmtoarele elemente: a. Prile contractului de leasing: locatorul/ finanatorul i locatarul/ utilizatorul; b. Descrierea exact a bunului care face obiectul contractului de leasing; c. Valoarea initial a bunului sau valoarea de intrare adic valoarea la care a fost achiziionat bunul de ctre finanator, respectiv costul de achiziie.

22

d. Valoarea total a contractului de leasing adic valoarea total a ratelor de leasing la care se adaug valoarea rezidual; e. Valoarea ratelor de leasing i termenul de plat a acestora; f. Perioada de utilizare n sistem de leasing a bunului; g. Clauza privind obligaia asigurrii bunului; h. Prevederi legale asupra termenelor de plat a ratelor; i. Drepturile i obligaiile fiecrei pri; j. Clauza privind dreptul de opiune al utilizatorului cu privire la cumprarea bunului i la condiiile n care acesta poate fi exercitat. Contractul de leasing nu se poate ncheia pe o perioada mai mic de 1 an. Acest contract constituie titlu executoriu, dac utilizatorul nu pred bunul la sfritul perioadei de leasing, dac utilizatorul nu a formulat opiunea cumprrii bunului sau a prelungirii contractului i n cazul rezilierii contractului din vina exclusiv a utilizatorului. Rata de leasing reprezint n cazul leasingului financiar cota parte din valoarea de intrare a bunului i a dobnzii de leasing, iar n cazul leasingului operaional,cota de amortizare calculat n conformitate cu actele normative n vigoare i un beneficiu stabilit de prile contractante. n cazul unui contract de leasing, valoarea rezidual reprezint valoarea la care, la expirarea contractului de leasing, se face transferul dreptului de proprietate asupra bunului de ctre utilizator.

Conform contractului de leasing, locatorul/ finanatorul are urmtoarele obligaii: S ncheie contract de vnzare-cumprare cu furnizorul desemnat de S execute obligaia de plat a preului asumat prin contractul de furnizare; S respecte dreptul de opiune al utilizatorului, care const n posibilitatea de S-l garanteze pe utilizator pentru eviciune; S i garanteze utilizatorului folosina linitit a bunului, n condiiile n care utilizator n condiiile expres formulate de ctre acesta ;

a opta pentru prelungirea contractului sau pentru achiziionarea ori restituirea bunului;

acesta a respectat toate clauzele contractuale;

23

S asigure, printr-o societate de asigurare, bunurile oferite n leasing.; S ntocmeasc toate operaiunile vamale la sosirea bunului la locul de

predare a bunului, dac bunul ce face obiectul contractului de leasing provine din alt ar. Utilizatorul are, la rndul lui urmtoarele obligaii: S efectueze recepia i s primeasc bunul la termenul stipulat n contractul de leasing, s examineze parametrii tehnici, de design sau de lucru ai bunului n conformitate cu caracteristicile menionai n contractul de leasing i n contractul de comand ferm ncheiat anterior; S obin pe propria cheltuial orice licene i autorizaii necesare pentru S exploateze bunul conform instruciunilor elaborate de ctre furnizor i s S nu greveze de sarcini bunul care face obiectul contractului de leasing fr S efectueze plile cu titlu de rat de leasing n cuantumul valoric stabilit i S suporte cheltuielile de ntreinere i alte cheltuieli care decurg din S i asume pentru ntreaga perioad a contractului, n lipsa unei stipulaii ncheierea contractului de leasing; asigure instruirea personalului desemnat s l exploateze; acordul finanatorului; la termenele prevzute n contractul de leasing; contractul de leasing; contrare, totalitatea obligaiilor care decurg din folosirea bunului direct sau prin prepuii si, inclusiv riscul pierderii, distrugerii sau avarierii bunului utilizat din cauze fortuite, i continuitatea plilor cu titlu de rat de leasing pn la achitarea integral a valorii contractului de leasing; S l informeze pe finanator n timp util despre orice tulburare a dreptului S nu aduc modificri bunului fr acordul finanatorului; S restituie bunul n conformitate cu prevederile contractului de de leasing de proprietate venit din partea unui ter;

Aceste obligaii ale prilor pot fi diferite de la un contract de leasing la altul, n funcie de tipul acestuia financiar sau operaional sau n funcie de natura obiectului contractului de leasing autoturism, teren, imobil, etc. -.

24

Operaiunile de leasing sunt foarte avantajoase, att pentru proprietar, ct i pentru chiria. Pentru banca sau societatea financiar proprietar, operaiunile de leasing asigur: un plasament avantajos al capitalului, deoarece prin nivelul chiriilor se are n vedere att amortizarea accelerat a capitalului, ct i dobnzi ridicate asupra capitalului investit; garania material cert a bunului ncredinate chiriaului, deoarece titlul de proprietate asupra acestora asigur bncii drepturi inatacabile asupra bunurilor, astfel c, n condiiile n care chiriaul ntmpin dificulti financiare sau se gsete n faliment, bunurile sunt recuperate de ctre proprietar fr nici o reinere. bunurile mobile care sunt introduse n ar de ctre societile de leasing, persoane juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu utilizatori, persoane fizice sau juridice romne se ncadreaz n regimul vamal de import cu exceptare de la plat a sumelor aferente tuturor drepturilor de import. subansamblurile i componentele introduse n ar de societile de leasing n scopul producerii de bunuri care vor face obiectul unor contracte de leasing sunt exceptate de la plata taxelor vamale i a taxei pe valoarea adugat. Pentru chiria, avantajul de baz const n obinerea bunurilor necesare dezvoltrii fr a antrena iniial fondurile proprii. De asemenea, putem meniona o serie de alte avantaje considerabile : un grad mare de flexibilitate i acces rapid la sursa de finanare ; finanarea integral a unor investiii n cazul unor resurse financiare insuficiente; bunurile mobile care sunt introduse n ar de ctre utilizatori, persoane fizice sau juridice romne n baza unor contracte de leasing ncheiaet cu societile de leasing, persoane juridice strine se ncadreaz n regimul vamal de admitere temporar, pe toat durata contractului de leasing , cu exonerarea total de la obligaia de plat a sumelor aferente drepturilor de import, inclusiv a garaniilor vamale ; n cazul achiziionrii bunurilor introduse n ar n condiiile scutirii de plat a sumelor aferente drepturilor de import, utilizatorul este obligat s achite taxa vamal calculat la valoarea rezidual a bunului din momentul ncheierii contractului de vnzare cumprare, care nu poate fi mai mic de 20 % din valoarea de intrare a bunului (excepie facnd importul de echipamente a cror valoare rezidual este de 5%);

25

 faciliteaz introducerea tehnicii noi procesul productiv al agenilor economici ; comisionul de gestionare contract i dobnda de leasing constituie cheltuieli deductibile fiscal, diminund venitul anual impozabil, iar cheltuiala aferent amortizrii bunului (obiect al contractului) se nregistreaz tot n contabilitatea utilizatorului i nu la proprietar (societatea de leasing) ; utilizatorul i poate alege singur furnizorul pentru produsul dorit ; la sfritul perioadei de leasing, clientul poate opta pentru una din urmtoarele variante : cumprarea definitiv a produsului, prelungirea contractului de leasing sau renunarea la achiziionare ; leasing-ul nu presupune ca utilizatorul s contracteze n paralel un credit bancar; pentru operaiunile de leaseback utilizatorul poate obine finanare prin vnzarea de active din patrimoniul propriu, ncheind un contract de cumprare n leasing pe o perioad determinat. Efectele contractului de leasing Furnizorul este obligat s livreze materialul comandat, s asigure instalarea i asistena tehnic i s-l garanteze de eviciune i vicii. Dei nu este cumprtor i deci parte a contractului de vnzare cumprare, utilizatorul are dreptul de a exercita o aciune judectoreasc mpotriva furnizorului n baza relaiei de mandat ce o are cu finanatorul, proprietarul bunului. Finanatorul are obligaia de a plti pentru preul echipamentului, de a fixa durata locaiunii i de a vindi bunul la sfritul perioadei utilizatorului, dac acesta i exprim o asemenea opiune. Fiind proprietarul bunului, finanatorultrebuie s controleze periodic starea i modul de folosire a acestuia. Utilizatorul este inut n primul rnd, s plteasc chiria i s respecte dreptul de proprietate al finanatorului. Ratele se determin prin acordul prilor, lundu-se de regul n considerare preul real de achiziie a bunului, cotele de amortizare, ajutorul financiar acordat utilizatorului, nivelul comisionului, etc. Antecontractul de vnzare-cumprare este o promisiune de a contracta un acord de voin prin care prile se oblig s ncheie n viitor, la preul stabilit, contractul de vnzare-cumprare. Precontractul are menirea de a conferi prilor certitudinea c nici una dintre ele nu va da napoi de la intenia realizrii contractului preconizat.

26

Promisiunea unilateral de vnzare intervine n cazul n care o persoan, prevznd un eventual interes pentru ea de a dobndi proprietatea unui bun, primete promisiunea proprietarului de a vinde acel bun, rezervndu-i facultatea de a-i manifesta ulterior, de obicei ntr-un anumit termen, consimmntul de a-l cumpra. O promisiune de vnzare este nendoielnic un contract distinct, ce nu este totui o vnzare (i deci nu poate produce efectele specifice ale contractului de vnzarecumprare) i nu un act unilateral de voin. Promisiunea de vnzare (sau de cumprare) d natere la un drept de crean, una dintre pri fiind obligat fa de cealalt parte s vnd n viitor un anumit bun. Promisiunea bilateral (sinalagmatic) de vnzarecumprare este atunci cnd ambele pri se oblig s ncheie n viitor, la preul stabilit, contractul de vnzare-cumprare. Promisiunea bilateral, la fel ca i cea unilateral, este un antecontract, cu singura deosebire c n acest caz oricare dintre pri poate cere ncheierea contractului. Pactul de preferin este o varietate a promisiunii unilaterale, promisiune pe care i-o asum proprietarul unui anumit bun ca, n cazul n care se va decide s-l vnd, s acorde preferina unei anumite persoane, la pre egal.

Cap.3 Leasing-ul din punct de vedere contabil O cerin de baz n cadrul contractului de leasing este aceea c trebuie s existe o contabilitate consecvent pentru ambele pri locator i locatar . Deoarece evenimentele sau tranzaciile ce au loc ntre locator i locatar sunt bazate pe un contract de leasing comun, este adecvat ca i leasing-ul s fie clasificat ntr-o manier consecvent de ctre ambele pri.

27

n cele ce urmeaz dorim s prezentam redarea contractelor de leasing n contabilitate aa cum apar ele n mod diferit exprimate de legislaia romn i de IAS 17, Leasing. 3.1 nregistrarea operaiilor de leasing n Romnia n Romnia nregistrarea n contabilitate a principalelor operaiuni privind leasingul se realizeaz diferit, n funcie de tipurile de leasing. Conform legii, contractul de leasing conine: - prile contractului de leasing; - precizarea bunului care face obiectul contractului de leasing, valoarea total a contractului de leasing; - valoarea total a contractului de leasing; - perioada de utilizare n sistem de leasing; - valoarea ratelor de leasing i termenul de plat al acestora; - perioada de utilizare n sistem de leasing a bunului; - clauza privind obligaia asigurrii bunului. Pentru contabilitate prezint importan urmtoarele elemente12: - valoarea de intrare = costul de achiziie al bunului; - valoarea total = valoarea total a ratelor de leasing plus valoarea rezidual; - valoarea rezidual = valoarea care la expirarea contractului de leasing face transferul dreptului de proprietate; - rata de leasing. 3.1.1 nregistrarea n contabilitate a principalelor operaiuni privind leasing-ul operaional Leasing-ul operaional prezint urmtoarele caracteristici: - rata de leasing operaional este format din amortizarea valorii de intrare a bunului, corespunztoare perioadei de utilizare, calculat potrivit legii i beneficiul stabilit de prile contractante;
12

Possler, L., Lambru, GH., Contabilitatea ntreprinderilor - ndrumar practic, actualizat i completat prin OMFP nr.306/2002 i OMFP nr.94/2001, armonizate cu Directivele Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, Ediia a VIIa, Editura Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2005, p.220

28

bunurile predate locatarului/ utilizatorului ramn n evidena locatorului/ finanatorului pe toat durata leasing-ului. Acesta calculeaz i nregistreaz amortizarea bunurilor respective; - transferul dreptului de proprietate: dac utilizatorul i exprim opiunea de cumprarea bunului, se face n valoarea rezidual stabilit ntre pri n conformitate cu prevederile contractului de leasing. Contabilizarea operaiilor de leasing operaional prezint unele particulariti i anume: n contabilitatea societilor de leasing ( locator ) Bunurile de natura imobilizrilor i care urmeaz a fi predate n regim de leasing rmn nregistrate pe toat perioada de leasing n conturile de imobilizri corporale : - amortizarea calculat de locator se nregistreaz ca o cheltuial de xploatare, - ratele de leasing facturate se evideniaz ca venituri din exploatare; - vnzarea bunului la valoarea rezidual prin contul de venituri din vnzarea activelor, dac utilizatorul opteaz pentru transferarea dreptului de proprietate i scoaterea din patrimoniu. Logica nregistrrilor contabile este redat n cel ce urmeaz: a) Achiziionarea de imobilizri corporale ce urmeaz a fi predate n regim de leasing se nregistreaz pe baza facturilor emise de furnizorii interni, prin articolul contabil: % = 404 Furnizori de imobilizri 212 Mijloace fixe 213 4426 TVA deductibil b) Achiziionarea de bunuri mobile de natura imobilizrilor corporale de la furnizori externi, ce urmeaz a fi predate n regim de leasing, se nregistreaz prin articolul contabil: % = 404 Furnizori de imobilizri 212 Mijloace fixe 213

29

c) Amortizarea imobilizrilor corporale achiziionate i predate utilizatorilor conform contractelor de leasing potrivit duratelor normale de funcionare legale n vigoare: 681 Cheltuieli de exploatare = 281 Amortizarea privind privind amortizarea imobilizrilor imobilizrile corporale d) nregistrarea facturii emise de locator reprezentnd ratele de ncasat: 4111 Clieni = % 706 Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii 4427 TVA colectat e) nregistrarea transferului dreptului de proprietate la valoarea rezidual stabilit ntre pri n cazul n care este prevzut n contract aceast clauz, n baza contractului de vnzare-cumprare i a facturii: 461 Debitori = % 7583 Venituri din cedarea activelor 4427 TVA colectat f) Scoaterea din patrimoniu a bunurilor care au constituit obiectul contractului de leasing: % = 212 Mijloace fixe 281 Amortizri privind imobilizrile 213 6583 Cheltuieli privind activele cedate n contabilitatea utilizatorului (locatar) nregistrarea datelor din contractul de leasing se face astfel: a) Imobilizrile corporale primite n cazul tranzaciilor de leasing conform prevederilor din contractele ncheiate ntre pri se nregistreaz n debitul contului de ordine i eviden 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate.

30

Acest cont se crediteaz pe msura plii ratelor de leasing potrivit contractului, astfel nct soldul debitor s reflecte valoarea ratelor rmase de rambursat. Valoarea nscris n debitul contului 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate se compune din: - valoarea iniial a bunului, reprezentnd costul de achiziie la societile de leasing; - beneficiul, respectiv marja de profit stabilit ntre pri. b) nregistrarea facturii emise de proprietarul bunurilor (persoan juridic romn ), reprezentnd ratele de achitat: % = 401 Furnizori 612 Cheltuieli cu redevenele, locaiile de gestiune i chiriile 4426 TVA deductibil n cazul leasingului operaional dac locatarul pltete locatorului un avans nregistrrile contabile sunt urmtoare: 471 Cheltuieli nregistrate n avans = 401 Furnizori

Lunar odat cu ratele de achitat ( chirii ) se nregistreaz ealonat: 612 Cheltuieli cu redevenele, locaiile de gestiune i chiriile = 471 Cheltuieli nregistrate n avans

c) nregistarea facturii emise de proprietarul bunurilor, (persoan juridic strin), reprezentnd ratele de achitat: 612 Cheltuieli cu redevenele, = 401 Furnizori locaiile de gestiune i chiriile i 4426 TVA deductibil = 5121 Conturi la bnci n lei sau nregistrarea taxei pe valoare adugat datorate: 4428 TVA neexigibil = 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate

31

n cazul societii de leasing (proprietarul bunurilor), persoan juridic strin cu sediul n strintate, se va nregistra i impozitul pe redevene datorat de aceasta (conform prevederilor din conveniile pentru evidena dublei impuneri, ncheiate de Romnia cu alte state), dar achitat de beneficiar la cursul de schimb n vigoare la data respetiv, efectundu-se articolele contabile: 401 Furnizori = 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate i, respectiv, 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate = 5121 Conturi la bnci n lei d) i. nregistrarea transferului dreptului de proprietate pentru bunuri achiziionate din ar (atunci cnd exist opiunea de cumprare a bunurilor), la valoarea rezidual a bunului achiziionat de la o persoan juridic romn, pe baza contractului de vnzare-cumprare i a facturii: % = 404 Furnizori de imobilizri 212 Mijloace fixe 213 4426 TVA deductibil ii. nregistrarea transferului dreptului de proprietate pentru bunuri achiziionate din strintate (atunci cnd exist opiunea de cumprare a bunurilor), la valoarea rezidual a bunului achiziionat de la o persoan juridic romn, pe baza contractului de vnzare-cumprare i a facturii: % 212 Mijloace fixe 213 4426 TVA deductibil i = 404 Furnizori de imobilizri

32

nregistrarea i achitarea taxei vamale de ctre utilizator conform prevederilor art. 25 alin (4) din Ordinana Guvernului nr. 5/1997, aprobat i modificat prin Legea nr. 90/1998 i ulterior modificat prin Legea nr. 99/1999: 446 Alte impozite, taxe i = 5121 Conturi la bnci n lei vrsminte asimilate respectiv % 212 213 = Mijloace fixe 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate

e) nregistrarea transferului dreptului de proprietate (atunci cnd exist opiunea de cumprare a bunurilo ) la valoarea rezidual a bunului achiziionat de la o persoan juridic strin, pe baza contractului de vnzare-cumprare i a facturii: % = 404 Furnizori de imobilizri 212 Mijloace fixe 213 4426 TVA deductibil = 5121 Conturi la bnci n lei sau nregistrarea taxei pe valoare adugat datorate: 4428 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate i n cazul taxelor vamale, al accizelor, dup caz: 446 Alte impozite, taxe i = vrsminte asimilate respectiv % = 212 Mijloace fixe 213 5121 Conturi la bnci n lei TVA neexigibil = 446

446

Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate

33

f) nregistrarea diferenei de amortizare pn la nivelul costului de aciziie iniial nregistrat la locator ( din debit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate, mai puin beneficiul convenit ntre pri ): % = 281 Amortizri privind 212 Mijloace fixe imobilizrile corporale 213 n cele ce urmeaz prezentm un mic exemplu comparativ n cazul leasing-ului operaional: ntreprinderea VAD ncheie un contract de leasing operaional cu o societate de leasing. Astfel, societatea VAD devine utilizator/ locatar, iar societatea de leasing este denumit locator, ambele firme fiind persoane juridice romne. Valoarea de intrare a mijocului fix este de 30.000 lei, durata contractului este de 2 ani, n timp ce durata de via util a mijlocului fix este de 5 ani, conform normelor fiscale n vigoare. Prin contractul de leasing este stabilit o valoare rezidual de 6.000 lei, iar rata lunar este stabilit la 720 lei, fr TVA, rat ce urmeaz a fi achitat prin disponibil bancar la fiecare sfrit de lun. Locatarul pltete la ridicarea bunului un avans de 12.000 lei. nregistrrile contabile sunt cele ce urmeaz:

Firma "VAD" Locatar

1. Se consemneaz ntr-un cont n afara

Societatea de leasing Locator 1. Se recepioneaz mijlocul fix, la valoarea de intrare: % 404 35,700 213 30,000 4426 5,700 2. Se consemneaz ntr-un cont n afara

34

bilanului ratele de achitat: 8036 29,280 2. Se nregistreaz avansul achitat la preluarea bunului % 401 14,280 612 12,000 4426 2,280 3. Se achit factura de avans: 401 5121 14,280

bilanului ratele de ncasat: 8038 29,280 3. Se nregistreaz avansul achitat de ctre client la preluarea bunului 4111 % 14,280 706 12,000 4426 2,280 4. Se ncaseaz factura de avans: 5121 4111 14,280

4.Se factureaz prima rat: % 401 857 612 720 4426 137 5. Se diminueaz suma din contul din afara bilanului cu rata facturat: 8036 720

5.Se factureaz prima rat: % 857 706 720 4427 137 5. Se diminueaz suma din contul din afara bilanului cu rata facturat: 8038 720 6. Se nregistreaz amortizarea lunar a bunului dat n leasing: 6811 2813 500 7. Se ncaseaz factura de rat: 857 5121 4111 857 4111

6. Se achit factura de rat: 401 5121

Celelalte rate se nregistreaz n mod similar. La sfritul conrtactului, dac utilizatorul opteaz pentru exercitarea opiunii de cumprare a bunului, atunci nregistrrile sunt urmtoarele: 7.Primirea facturii de valoare rezidual: % 213 4426 404 7,140 6,000 1,140 8.ntocmirea facturii de valoare rezidual: 461 % 7583 4427 7,140 6,000 1,140

9. Se descarc gestiunea de bunul vndut: % 2813 6583 8. Se achit factura emis de furnizor: 401 5121 7,140 213 30,000 12,000 18,000

10. Se ncaseaz factura emis: 5121 4111 7,140

3.1.2 nregistrarea n contabilitate a principalelor operaiuni privind leasing-ul financiar Leasing-ul financiar const n operaiunile care ndeplinesc una sau mai multe condiii13:

13

Codul Fiscal al Romniei 2005, Culegere de acte normative dup documente oficiale, Editura Meteor Press, Bucureti, 2005, p.13

35

- riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul contractului de leasing; - prile au prevzut n mod expres c la expirarea contractului de leasing se trasnfer utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului, - utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului, iar preul de cumprare va prezenta cel mult 30% din valoarea de intrare pe care o are la data care opiunea poate fi exprimat; - perioada de folosire a bunului n leasing acoper cel puin 75% din durata de utilizare a bunului, chiar dac iniial, dreptul de proprietate nu este transferat. Astfel c, leasing-ul financiar se delimiteaz prin: 1. Rata de leasing este egal cu parte din valoarea de intrare (mai exact reprezint acea valoare reieit din mprirea valorii de intrare la numrul de perioade ce compun durata contractului) plus dobnda de leasing. 2. Prevalena economicului asupra juridicului, adic dei din punct de vedere juridic bunul nu aparine utilizatorului, la predarea bunului el este scos din evidena locatorului i preluat n conturile bilaniere ale utilizatorului care urmeaz s calculeze i s nregistreze amortizarea acestuia. 3. Transferul dreptului de proprietate se efectueaz la valoarea rezidual convenit de pri. n contabilitatea societilor de leasing ( locator ) a) Achiziionarea de imobilizri corporale de la furnizori interni, care urmeaz a fi predate n regim de leasing: % = 404 Furnizori de imobilizri 212 Mijloace fixe 213 4426 TVA deductibil b) Achiziionarea de bunuri mobile de natura natura imobilizrilor corporale de la furnizori externi, ce urmeaz a fi predate n regim de leasing, se nregistreaz prin articolul contabil: % = 404 Furnizori de imobilizri 212 Mijloace fixe

36

213 c) Predarea ctre beneficiar ( utilizator ) a bunurilor care fac obiectul contractului de leasing la valoarea nscris n contract, respectiv la costul de achiziie, i evidenierea creanei, inclusiv a dobnzii de ncasat: 2673 2674 mprumuturi acordate pe termen lung Dobnzi aferente creanelor imobilizate = = 212 Mijloace fixe 213 472 Venituri nregistrate n avans

Imobilizrile corporale predate n leasing financiar de ctre locator se reflect n debitul contului n afara bilanului 8038 Alte valori n afara bilanului analitic Bunuri predate n leasing financiar. Acest cont se crediteaz pe msura facturrii ratelor de leasing potrivit contractului, astfel nct soldul debitor s reflecte valoarea ratelor rmase de ncasat. d) Emiterea facturilor reprezentnd ratele de ncasat potrivit contractului i nregistrarea acestora n contabilitate: 4111 Clieni = % 706 Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii 2674 Dobnzi aferente creanelor imobilizate 4427 TVA colectat i concomitent, urmtoarele operaiuni: i. Inregistrarea la venituri a dobnzii facturate: 472 Venituri nregistrate n avans = 706 Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii

37

ii. Credit cont 8038 Alte valori n afara bilanului analitic Bunuri predate n leasing financiar iii. nregistrarea diminurii crenei nregistrate la pct. 2.1 lit. C) n debitul contului 2673 mprumuturi acordate pe termen lung, cu cot-parte din veniturile facturate i nregistrate n creditul contului 706 Venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii: 658 Alte cheltuieli de exploatare = 2673 mprumuturi acordate pe termen lung e) La expirarea contractului de leasing, o dat cu facturarea ultimei rate se consemneaz i transferul dreptului de proprietate pe baza contractului de vnzarecumprare. 461 Debitori = % 7583 Venituri din cedarea activelor 4427 TVA colectat n contabilitatea utilizatorului ( locatar ) a) nregistrarea n contabilitate a imobilizrilor corporale primite conform prevederilor din contractele ncheiate ntre pri i evidenierea datoriei, inclusiv a dobnzilor aferente: % Mijloace fixe = 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate

212 213 471 Cheltuieli nregistrate n avans

1687

i - Debit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu valoarea imobilizrilor corporale conform documentelor, inclusiv dobnda.

38

b) Amortizarea imobilizrilor corporale achiziionate conform contractelor de leasing se face potrivit duratei normale de funcionare legale n vigoare. nregistrarea n contabilitatea utilizatorilor a amortizrii imobilizrilor corporale primite n cazul contractelor de leasing financiar: 681 Cheltuieli de exploatare = 281 Amortizari privind imobilizrile privind amortizarea imobilizrilor corporale c) nregistrarea obligaiei de plat a ratelor pe baza facturilor emise de proprietarul bunurilor: % = 404 Furnizori de imobilizri 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil i, concomitent, 666 Cheltuieli privind dobnzile = 471 Cheltuieli nregistrate n avans i, - Credit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate n cazul n care societatea de leasing (proprietarul bunurilor) este persoan juridic strin cu sediul n strintate, se va nregistra i impozitul pe dobnzi datorat de aceasta (conform prevederilor din conveniile de evitare a dublei impuneri, ncheiate de Romnia cu alte state, sau potrivit Ordonanei Guvernului nr. 83/1998 privind impunerea unor venituri realizate din Romnia de persoane fizice i juridice nerezidente), dar achitat de beneficiar la cursul de schimb n vigoare la data respectiv, precum i taxa pe valoare adugat, efectundu-se articolele contabile: 404 Furnizori de imobilizri i, respectiv, = 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate

39

446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate

5121

Conturi la bnci n lei

iar pentru taxa pe valoare adugat, 4426 TVA deductibil = 5121 Conturi la bnci n lei sau nregistrarea taxei pe valoare adugat datorate: 4428 TVA neexigibil = 446 Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate d) La expirarea contractului, o dat cu achitarea ultimei rate se consemneaz i trabsferul dreptului de proprietate, dup cum urmeaz: i.n cazul bunurilor produse n ar % = 404 Furnizori de imobilizri 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil ii. n cazul bunurilor din import se vor nregistra i achita de ctre utilizator i taxa vamal, conform prevederilor art 25 alin. (4) din Ordonana Guvernului nr. 51/1997, aprobat i modificat prin Legea nr. 90/1998 i ulterior modificat prin Legea nr. 99/1999, precum i taxa pe valoare adugat, afectundu-se articolele contabile: % = 404 Furnizori de imobilizri 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil 446 Alte impozite, taxe i = 5121 Conturi la bnci n lei vrsminte asimilate respectiv % = 446 Alte impozite, taxe i 212 Mijloace fixe vrsminte asimilate 213 iii. n cazul n care societatea de leasing este persoan juridic strin cu sediul n strintate, se nregistreaz i taxa pe valoare adugat pltit sau de pltit: 4426 TVA deductibil = 5121 Conturi la bnci n lei

40

4428

Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate - Credit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu valoarea imobilizrilor corporale achiziionate i care au devenit proprietatea utilizatorului. Alte prevederi privind operaiunile de leasing: n aplicarea prevederilor art. 21 lit. b) din Ordonana Guvernului nr. 51/1997, devenit art. 15 lit. b) prin Legea nr. 90/1998 i ulterior modificat prin Legea nr. 99/1999, prile au obligaia de a stabili prin contract att valoarea ratelor iniiale, ct i criteriile de indexare a acestora, criterii care vor sta la baza calculrii valorii ratelor de leasing indexate, nscrise n facturi, unde pe un rnd distinct, intitulat Diferene de pre, se va reflecta valoarea indexrii. n contabilitatea locatorului Diferene de pre nscrise distinct n factur se vor reflecta n creditul contului 758 Alte venituri din exploatare - analitic distinct, iar n contabilitatea utilizatorului, n debitul contului 658 Alte cheltuieli de exploatare analitic distinct. n contabilitatea utilizatorului diferenele de pre aferente ratelor dintr-un an fiscal, conform contractului, nregistrarea n debitul contului 658 Alte cheltuieli de exploatare, pot majora valoarea imobilizrilor corporale potrivit prevederilor Hotrrii Guvernului nr. 22/1998 privind unele msuri pentru reflectarea n contabilitatea agenilor economici a unor operaiuni economico-financiare n cele ce urmeaz prezentm un mic exemplu comparativ n cazul leasing-ului financiar: Firma VAD achiziioneaz un mijloc fix de la o societate de leasing printr-un conrtact de leasing financiar, ambele firme fiind persoane juridice romne. Principalele informaii necesare pentru nregistrarea n contabilitate sunt: - valoarea de intrare a mijlocului de fix este de 30.000 lei; - durata de via util este de 5 ani, n timp ce durata contractului este de 4 ani; - valoarea rezidual a bunului reprezint 20% din preul de intrare, adic 6.000 lei; - avansul dat de firma VAD este de 40%, adic 12.000 lei, iar cheltuielile operaionale sunt de 500 lei; - dobnda lunar este de 1%.

sau TVA neexigibil

446

41

Scadenarul ratelor de leasing este reprezentat sumar mai jos: Grafic de rambursare a ratelor de leasing (estras)
Rata 12.00% (30,000) AVANS RATA 1 RATA 2 RATA 3 RATA 4 RATA 15 RATA 16 RATA 32 RATA 33 RATA 34 RATA 35 RATA 48 Total 5-Jul-05 5-Aug-05 5-Sep-05 5-Oct-05 5-Nov-05 5-Oct-06 5-Nov-06 5-Mar-08 5-Apr-08 5-May-08 5-Jun-08 5-Jul-09 30,000 18,000 17,759 17,516 17,270 14,398 14,121 9,292 8,964 8,633 8,298 3,630 12,000.00 241.00 243.41 245.84 248.30 277.02 279.79 328.08 331.36 334.67 338.02 384.70 26,754.65 0.00 180.00 177.59 175.16 172.70 143.98 141.21 92.92 89.64 86.33 82.98 36.30 5,453.35 12,000 421 421 421 421 421 421 421 421 421 421 421 32,208

Explicatia

Data

Sold initial

Principal

Dobanda

nregistrrile contabile sunt cele ce urmeaz:

Firma "VAD" Locatar

1. Se consemneaz ntr-un cont n afara bilanului ratele de achitat: 8036 32,208 2. Se nregistreaz contabilizarea contractului de leasing prin consemnarea capitalui i a dobnzii de plat: 213 167 30,000 471 1687 5,453 3. Se nregistreaz avansul achitat la preluarea bunului % 404 14,375 167 12,000 628 500 4426 2,375

Societatea de leasing Locator 1. Se recepioneaz mijlocul fix, la valoarea de intrare: % 404 35,700 213 30,000 4426 5,700 2. Se consemneaz ntr-un cont n afara bilanului ratele de ncasat: 8038 32,208 3. Se nregistreaz contabilizarea contractului de leasing prin consemnarea capitalui i a dobnzii de ncasat: 2673 213 30,000 2674 472 5,453 4. Se nregistreaz avansul achitat de ctre client la preluarea bunului 4111 % 14,375 2674 12,000 708 500 4426 2,375

42

4. Se diminueaz suma din contul din afara bilanului cu avansul facturat: 8036 12,000 5. Se achit factura de avans: 404 5121 14,375

5. Se diminueaz suma din contul din afara bilanului cu avansul facturat: 8038 12,000 6. Se ncaseaz factura de avans: 5121 4111 14,375

6.Se factureaz prima rat: % 404 467 167 241 1687 180 4426 46 7. Se diminueaz suma din contul din afara bilanului cu rata facturat: 8036 421 8. Se nregistreaz amortizarea lunar a bunului luat n leasing i se nregistreaz cheltuiala cu dobnda devenit exigibil: 666 471 180 6811 2813 500 9. Se achit factura de rat:

7.Se factureaz prima rat: % 467 706 241 2678 180 4427 46 8. Se diminueaz suma din contul din afara bilanului cu rata facturat: 8038 421 9. Se nregistreaz venitul din dobnzi devenit exigibil: 472 706 180 4111

10. Se ncaseaz factura de rat:

404 5121 502 5121 4111 502 Celelalte rate se nregistreaz n mod similar, singura diferen fiind valorile caitalului i dobnzii pentru fiece rat n parte. La sfritul conrtactului, se calculeaz soldul contului 2673 "mprumuturi acordate pe termen lung" 10.Primirea facturii de valoare rezidual: % 167 6583 4426 404 4,385 3,245 2,755 1,140 11.ntocmirea facturii de valoare rezidual: 461 % 2673 7583 4427 4,385 3,245 2,755 1,140

11. Se achit factura emis de furnizor: 404 5121 4,385

12. Se ncaseaz factura emis: 5121 461 4,385

3.1.3 Operaiunile de lease back Tranzaciile de cesiune a contractului de leasing reprezint o operaie prin care proprietarul unui bun l cedeaz unui ter pentru a-l relua, apoi, printr-un contract de locaie. Plata n numele locaiei i preul de vnzare sunt n general lwgate, deoarece ele

43

sunt negociate mpreun. Contabilizarea unei operaii de cesiune a unui contract de locaie depinde de categoria de contract de locaie.14 Astfel contabilizarea unui astfel de contract presupune nregistrarea iniial a vnzrii imobilului, i anume: 461 Debitori diveri = % 7583 Venituri din cedarea activelor i alte operaii de capital 4427 TVA colectat Concomitent, se nregistreaz scderea din gestiune a bunului respectiv: % = 212 Mijloace fixe 281 Amortizarea imobilizrilor corporale 213 6583 Cheltuieli din cedarea activelor i alte operaii de capital n acelai timp, vnztorul bunului devine locatar nregistreaz preluarea bunului n regim de leasing, operaiunile contabile fiind similare cu cele de la contractele de leasing, fie operaional, fie financiar, n funcie de condiiile contractuale ale actului de lease back.

3.1.4 Neexercitarea opiunii de cumprare Prin contractul de leasing o persoan utilizeaz un mijloc fix n schimbul unei pli lunare, denumit chirie sau rat de leasing n funcie de tipul de leasing contractat.

14

Feleag, N., Sisteme contabile comparate, ediia a II a, Vol.II, Editura Economic, Bucureti, 2002, p.208

44

Utilizatorul poate decide la sfitul contractului dac achiziioneaz respectivul mijloc fix la valoarea rezidual garantat sau nu. Dac n cadrul leasing-ului financiar transferul dreptului de proprietate i implicit exercitarea dreptului de proprietate, n cadrul leasing-ului operaional, utilizatorul i exprim de abia la finalul contractului opiunea de a achiziiona sau nu acel mijloc fix. Dac un locatar decide la sfritul contractului c nu dorete achiziionarea acelui mijloc fix, chiar i la o valoare mai mic, bunul este returnat proprietarului, implicit societii de leasing. Astfel, nregistrrile contabile sunt urmtoarele: - pentru societatea de leasing: - primirea bunului la valoarea real, adic la valoarea rezidual 212 Mijloace fixe = 2673 mprumuturi acordate pe 213 termen lung - pentru locatar: - predarea bunului parial amortizat (n cazul leasing-ului financiar) % = 212 Mijloace fixe 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 213 2813 Amortizarea imobilizrilor corporale 6583 Cheltuieli din cedarea activelor i alte operaii de capital n cazul leasing-ului operaional, mijlocul fix nu a fost nregistrat n contabilitatea utilizatorului dect n cadrul unui cont din afara bilanului, care acum va fi nchis. Societatea de leasing poate revinde bunul respectiv la un alt utilizator sau poate decide s l pstreze pentru interesul firmei. Dac bunul va redeveni obiectului unui contract de leasing, fie el financiar sau operaional, valoarea sa n contract va fi cea real i nu cea din contractul iniial de leasing.

3.2 Norma contabil internaional privind operaiunile de leasing - IAS 17 Leasing

45

Pentru obinerea unor informaii prin care s se realizeze interesul contabil i de raportare, locatarul clasific leasingul potrivit celor dou alternative: 1. leasing operaional; 2. leasing financiar: - leasing financiar ordinar (obinuit) denumit i leasing financiar direct; - leasing financiar desfurat de productori sau dealeri, denumit i leasing de tipul vnzrii; - leasing de randament (de influen), n care finanarea se realizeaz printr-o a treia parte, denumit creditor, n locul locatorului. 3.2.1 Contabilizarea contractelor de leasing operaional Contabilizarea contractelor de leasing la locator n cazul unui leasing operaional, locatorii trebuie s prezinte bunurile deinute n regim de leasing operaional n bilan, n conformitate cu natura acestora. Venitul rezultat din leasing-ul operaional trebuie recunoscut ca venit pe o baz liniar, pe durata contractului de leasing, cu excepia cazului n care o alt baz sistematic nu este considerat mai reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficiile generate de utilizarea bunului. Tratamentul contabil al unui leasing operaional presupune nregistrarea cheltuielii cu chiria pe msur ce plile sunt efectuate sau devin scadente. Conform IAS 17, Leasing-ul, cheltuielile cu chiria trebuie s fie recunoscute pe o baz sistematic care s fie reprezentativ pentru perioada de timp n care utilizatorul nregistreaz beneficii, chiar dac plile nu sunt efectuate pe aceeai baz. Plile ncasate de locator vor fi nregistrate ca venituri din chirii n perioada n care plata este ncasat sau devine scadent. Dac aceast chirie variaz liniar sau contractul de leasing conine o indexare programat a chiriei pe parcursul perioadei de leasing, venitul va fi nregistrat liniar, exceptnd cazul n care o alt baz exceptnd cazul n care o alt baz alternativ de alocare sistematic i raional este mai reprezentativ pentru evidenierea n timp a venitului din contractul de leasing. Dac n contractul de leasing este stipulat o indexare pentru a compensa uzura fizic intensiv a bunului, suma total a plilor de chirie, inclusiv indexarea, este alocat venitului pe parcursul perioadei de leasing pe o baz liniar.

46

Locatorul trebuie s evidenieze bunul nchiriat n bilan la un post separat n cadrul imobilizrilor corporale. Acest post trebuie s apar alturi de cel al imobilizrilor deinute de locator, iar amortizarea trebuie s fie determinat n aceeai manier ca i restul imobilizrilor corporale deinute, ncadrate n aceeai clas. IAS 17, Leasing, precizeaz c: atunci cnd o parte important a afacerilor locatorului se bazeaz pe leasingul de exploatare, locatorul trebuie s prezinte suma activelor pe fiecare clas semnificativ, mpreun cu amortizarea cumulat corespunztoare la data bilanului. De asemenea, bunurile deinute pentru lesingul operaional sunt, de obicei, considerate n bilan active imobilizate. Contabilizarea contractelor de leasing la locatar n cadrul unui contract de leasing operaional, bunul nu este recunoscut n situaiile financiare ale locatarului deoarece acesta nu va beneficia dup expirarea contractului de leasing de avantajele economice viitoar de pe urma bunului nchiriat. Deci, n cazul leasingului operaional, bunul nchiriat nu este recunoscut n bilanul locatarului ci n cel al locatorului, pentru c substana leasingului este mai degrab aceea a unei nchirieri. Pe plan internaional, leasing-ul operaional are acelai tratament contabil ca i cel prevzut n normele romneti, n sensul c nu se nregistreaz dect ntr-un cont n afara bilanului.15 3.2.2 Operaiunile de leasing financiar Un leasing este considerat de tip vnzare cnd criteriile au fost ndeplinite i tranzacia de leasing este astfel structurat nct locatorul (n general productor sau dealer) recunoate un ctig sau o pierdere din tranzacie n plus fa de venitul din dobnd. Pentru ca acest lucru s se ntmple este necesar ca valoarea cea mai mic dintre valoarea just a activului i suma valorilor actualizate ale plilor minime de leasing plus valoarea rezidual negarantat estimat, s difere de cost (sau de valoarea contabil).

15

Istrate, C., Fiscalitate i contabilitate n cadrul firmei , Editura Polirom, Iai, 2000, p.73

47

Esena acestei tranzacii este aceea a unei vnzri, de unde i denumirea contractului de leasing. Exemple obinuite de leasing vnzare: 1. cnd un dealer de automobile opteaz s nchirieze maina clienilor si n schimbul unei vnzri reale, 2. renchierea prin leasing a unui echipament ce a fcut obiectul unui contract de leasing expirat recent. nregistrrile n contabilitate a acestui tip de leasing se prezint astfel: - nregistrarea contractului de leasing i predarea mainii: 2678 Alte creane imobilizate 607 Cheltuieli cu mrfurile = = 707 Venituri din vnzarea de mrfuri 371 Mrfuri

Dac societatea de leasing este i productoarea bunului atunci nregistrrile sunt urmtoarele: 2678 Alte creane imobilizate 711 Variaia stocurilor = = 701 Venituri din vnzarea produselor finite 345 Produse finite

- nregistrarea costurilor iniiale de recuperat: 2678 Alte creane imobilizate = 758 Alte venituri din exploatare - primirea plii de leasing i amortizarea venitului financiar nerealizat la data facturrii: 512 Conturi curente la bnci = % 2678 Alte creane imobilizate 766 Venituri din dobnzi

- nregistrarea returnrii activului la sfritul perioadei de leasing: 371 mrfuri = 2678 Alte creane imobilizate Un leasing financiar direct difer de un leasing vnzare prin aceea c locatorul nu realizeaz un ctig sau pierdere din tranzacie, altele dect venitul din dobnd. n

48

cadrul unui leasing financiar direct, valoarea just a activului la nceputul leasing-ului este egal cu costul (sau valoarea contabil dac proprietatea nu este nou). Acest tip de tranzacii implic adesea entiti angajate n mod normal n operaii de finanare. Locatorul (o banc sau o alt instituie financiar) cumpr bunul i apoi l nchiriaz locatarului. Aceast tranzacie este aproximativ asemntoare cu mprumuturile convenionale n cadrul crora mprumutatul utilizeaz fonduri mprumutate pentru a cumpra activul. n aceast situaie se opteaz pentru leasing din mai multe motive de natur economic: 1. locatarul (mprumutatul) este, n genral, capabil s obin o finanare de 100% (integral); 2. pot exista beneficii fiscale pentru locatar 3. locatorul primete echivalentul dobnzii dar i un activ cu o valoare rmas la sfritul perioadei de leasing (doar dac nu se transfer titlul de proprietate, ca o condiie a contractului de leasing) 4. locatarul este protejat de riscul uzurii morale. nregistrrile n contabilitate a acestui tip de leasing se prezint astfel: - nregistrarea contractului de leasing i predarea mainii: 2678 Alte creane imobilizate = 401 Furnizori

- nregistrarea costurilor iniiale de recuperat: 2678 Alte creane imobilizate = 758 Alte venituri din exploatare - primirea plii de leasing i amortizarea venitului financiar nerealizat la data facturrii: 512 Conturi curente la bnci = % 2678 Alte creane imobilizate 766 Venituri din dobnzi

- nregistrarea returnrii activului la sfritul perioadei de leasing: 371 mrfuri = 2678 Alte creane imobilizate

49

O form specializat a leasing-ului financar direct este leasing-ul de randament. Un leasing de randament ntrunete toate criteriile care definesc un leasing financiar direct, dar difer de acesta doarece implic cel puin trei pri: 1. un locatar, un creditor pe termen lung i un locator (desemnat, de regul, participant cu capital) Alte caracteristici ale leasing-ului de randament sunt: 1. finanarea asigurat de creditorul pe termen lung trebuie s fie fr recurs la proprietatea nchiriat; suma finanrii trebuie s i asigure locatorului un randamaent substanial din tranzacii 2. investiia net a locatorului scade n primii ani i crete n ultimii ani ai perioadei de leasing nainte de terminarea sa. Amortizarea unui bun n leasing depinde de modul n care leasingul este clasificat ca unul financiar sau operaional. Daca tranzacia de leasing a ndeplinit un criteriu care se refer fie la transferul proprietii, fie la faptul c exist o opiune de cumprare, atunci activul va fi amortizat pe durata de via util estimat. Activul ce face obiectul contractului de leasing va fi amortizat pe cea mai scurt perioad dintre termenul de leasing i durata de via util dac titlul de proprietate nu se transfer ctre proprietar. Atunci cnd se poate aprecia ntr-o manier rezonabil c locatarul va obine proprietatea pn la sfritul termenului de leasing, bunul va fi amortizat pe durata sa de via util. Modalitatea n care este calculat amortizarea trebuie s fie consecvent polizicii normale de depreciere utilizat de locatar pentru alte active similare controlate, ncadrate n aceeai clas. Plile anuale de chirie fcute n timpul perioadei de leasing urmez s fie repartizate ntr reducerea obligaiei i cheltuielii financiare (cu dobnda), astefl nct cheltuiala financiar s reflecte o rat perioduc constant a dobnzii pe durata obligaiei de leasing rmas. La nceputul leasingului, activul i obligaia (legate de datoriile viitoare privind chiria) sunt nregistrate n bilanul locatarului la aceeai valoare. Din moment ce cheltuiala cu amortizarea pentru utilizarea bunului i cheltuielile financiare pe perioada leasingului difer datorit politicilor distincte de recunoatere a lor, este probabil c activul i datoria aferente din bilan s nu fie egale ca sum dup nceputul leasingului.

50

3.2.3 Operaiunile de lease back n cadrul IAS 17, Leasing, tratamentul contabil al contractului de lease-back este diferit, dup cum vnzarea lease-back are drept rezultat un leasing financiar sau unul operaional. Dac este vorba despre un leasing financiar, nici un surplus din vnzare nu trebuie recunoscut imediat ca venit n situaiile financiare ale vnztorului locatar. Dac un astfel de surplus este recunoscut, el trebuie amnat i amortizat pe durata de leasing. Dac este vorba de un contract de leasing operaional i dac tranzacia se realizeaz la valoarea just, orice profit sau pierdere trebuie recunoscute imediat. Dac preul de vnzare nu este stabilit la valoarea just, iar preul de vnzare este mai mic dect valoarea just, orice profit sau pierdere trebuie recunosute imediat. Dac preul de vnzare este mai mare dect valoarea just, surplusul trebuie amnat i amortizat pe perioada estimat de utilizare a activului. Astfel, nregistrarea n contabilitate pentru vnztorul locator sunt: 1. Vnzarea imobilizrilor corporale: 512 Conturi curente la bnci = 212 Mijloace fixe 213 n cazul n care valoarea just este mai mare dect valaorea contabil, se nregistreaz la vnzare surplusul de valoare astfel: 512 Conturi curente la bnci = 212 Mijloace fixe 472 Venituri nregistrate n avans 2. Preluarea bunului n leasing: % = 167 Alte mprumuturi i 213 Mijloace fixe datorii asimilate 213 Spre exemplificare, considerm o firm care are nevoie de lichiditi, astfel nct vinde un echipament care are o valoare de nregistrare de 80.000 i o valoare just de 100.000 ctre o societate de leasing i apoi imediat, l preia n leasing, n urmtoarele condiii: 1. data vnzrii este de 01.01.2005, iar echipamentul are o valoare de pia de 100.000 la aceast dat i o durat de via util estimat de 15 ani;

51

2. plile egale de chirie sunt de 13.109 i se pltesc la nceputul fiecrui an; 3. plile de chirie i aduc cumprtorului locator o rat de recuperare a investiiei de 12%. Planul parial de amortizare a leasingului se prezint astfel:
Pli n numerar Cheltuiala cu dobnda Diminuarea obligaiei Obligaia de leasing 100,000 86,891 84,209

Data nceputul leasingului 01.01.2005 01.01.2006

13,109 13,109

0 10,427

13,109 2,682

nregistrrile contabile pentru cele dou pri, cumprtor i vnztor sunt urmtoarele:
Firma "VAD" Locatar 1. Se vinde mijlocul fix, la valoarea de intrare: 512 % 100,000 212 80,000 472 20,000 2. Se nregistreaz contractul de leasing: 213 167 100,000 3.Se factureaz prima rat: 167 404 13,109 666 404 10,427 4. Se nregistreaz amortizarea lunar a bunului luat n leasing: 472 758 1,333 6811 2813 6,667 5. Se achit factura de rat: 404 5121 23,536 Societatea de leasing Locator 1. Se cumpr mijlocul fix, la valoarea de intrare: 213 512 100,000

2. Se nregistreaz contractul de leasing: 2673 213 100,000 3.Se factureaz prima rat: 4111 4111 2673 766 13,109 10,427

4. Se ncaseaz factura de rat: 5121 4111 23,536

Concluzii Cu toate piedicile legislative existente n prezent n Romnia, piaa de leasing este ntr-o continu dezvoltare, att datorit creterii cererilor de finanare, ct i evoluiei activitii societilor de leasing .Cel puin, n ultimul an, numrul societilor de leasing
52

active a crescut. Au aprut societi de leasing puternice, unele afiliate unor grupuri financiare. Aceasta demonstreaz c se investete n acest domeniu. Se estimeaz c piaa va crete n special n sensul finanrii echipamentelor industriale i va fi necesar ca toate societile de pe pia s neleag importana acestora n viitor. Din pcate, structura intern a multor societi de leasing nu le va permite s i asume riscuri de credit pe o perioad ndelungat, n special n cazul proiectelor de investiii a cror singur garanie este fezabilitatea proiectului . De aceea, societile de leasing vor fi nevoite s i schimbe strucura organizaional i s-i pregteasc specialiti n analiza riscului de credit pe o perioad ndelungat. Din pcate, asigurarea riscului de credit nu are relevant, avnd n vedere faptul c n condiiile actuale din Romnia acest risc nu poate fi transferat n mod cert societilor de asigurri, dect n condiii dezavantajoase pentru ambele pri. O alt dificultate o reprezint i costul unei asemenea tranzacii, care este foarte ridicat, dar i limitele de sum, impuse de societile de asigurri, n special n cazul leasingului de echipament industrial. Soluia prezent pentru finanrile de volum mare i pe o perioad mai mare de timp este leasingul croosborder. n general, acest tip de leasing este utilizat pentru importurile de camioane, autocare i echipamente foarte scumpe, pentru a cror finanare companiile interne nu au fora financiar necesar. Nivelul refinanrii de pe piaa bancar nu permite companiilor de leasing autohtone s acorde finanri acceptabile prin ceea ce pot oferi firmele de leasing opernd din afara Romniei. Piaa leasingului s-a dezvoltat i ca urmare a mbuntirii metodelor de contracte elaborate. Iniial, pentru c trebuia pornit de undeva, au fost adoptate versiuni traduse din practica internaional, adaptate de fiecare companie. Pe parcursul anilor, aceste contracte au fost modificate n strns legtur cu legile romneti. n prezent, fiecare companie de leasing are propriul model de contract avnd n vedere riscul diferit cu care se confrunt. Lucrurile s-au mai simplificat ntre timp. Este ns un fapt incontestabil: la momentul zero, finanatorul pltete echipamentul, ndeplinindu-i obligaia principal. Din acest moment, ncepe procesul de ncasare a ratelor de leasing. Din momentul n care utilizatorul ncepe restituirea sumelor datorate, pe parcursul derulrii contractului, se ntmpl i situaii n care utilizatorii s i manifeste nemulumirea fa de modul de ntocmire a respectivului angajament comercial. Este foarte important de remarcat c persoanele fizice i juridice care solicit acum finanare prin leasing cunosc mult mai bine aspectele privind operaiunea n sine

53

fa de acum civa ani. Lucrurile au evoluat i din perspectiva gradului de educare a clienilor. Nici un contract de leasing nu este semnat de ctre client n necunotin de cauz. Clientul care nu vine cu un consilier juridic la sediul societii de leasing poate studia contractul la sediul su, urmnd s-i exprime ulterior punctul de vedere. Totodat, n funcie de practica fiecrei societi de leasing, sunt clauze contractuale care se pot negocia de ctre pri, att timp ct nu contravin legii. Exist i aspecte negative care pot aprea n derularea operaiunilor de leasing, care duc la litigii i care se mpart n mai multe categorii: refuz de finanare, livrarea unui bun necorespunztor, neplata redevenelor de ctre utilizator. Societatea de leasing fiind aceea care are resursele financiare necesare pentru concretizarea contractului de leasing, ea i asum obligaia de plat a bunului fa de utilizator, iar n cazul n care aceast obligaie nu poate fi ndeplinit, bunul nu poate fi livrat utilizatorului. Avnd n vedere c societatea de leasing accept ncheierea contractelor numai dup ce i evalueaz posibilitile financiare, asemenea litigii sunt rare. Rspunderea care rezult dintr-un contract este o rspundere contractual. n cazul livrrii unui bun necorespunztor, pot aprea, de asemenea, litigii care se complic din cauza faptului c trebuie s se fac o delimitare ntre calitatea de utilizator i cea de proprietar. n situaia n care utilizatorul nu i-a apreciat n mod corect puterea financiar, se poate ajunge la situaia n care, acesta nu va putea face fa obligaiei de plat a redevenelor. n consecin, societatea de leasing are dou posibiliti: fie o aciune n justiie pentru executarea silit a obligaiilor, fie o aciune de reziliere a contractului cu daune interese.

54