Cap. 2. Diagnosticul n evaluare continuare 5.

. Diagnosticul financiar n funcie de beneficiari, diagnosticul financiar difer ca structur i complexitate, putnd conine: diagnostic pe baz de rezultate; diagnostic pe baz de bilan; diagnosticul rentabilitii; diagnosticul riscului financiar. Fiecare component se finalizeaz cu concluzii care pot avea la baz mai multe categorii de comparaii: comparaii pe baza structurii i dinamicii indicatorilor; comparaii cu niveluri prestabilite; comparaii cu valori medii la nivelul sectorului; comparaii cu cele mai bune sau cele mai slabe niveluri cunoscute pentru firme similare; comparaii cu niveluri recomandate de organisme financiare sau cu alt profil. Principalii indicatori utilizai n diagnosticul financiar sunt: 1. Indicatorii gestionrii elementelor patrimoniale a! "otal activ # $ %mobilizri & #ctive circulante & 'ic(iditi b! )onderea capitalului propriu *n total capitaluri *mprumutate: gcp = +),+" ; -+" . capital total! c! /ituaia net: /n $ #ctiv total . 0atorii totale 2. Indicatorii activitii a! )roducia exerciiului: )1 $ )roducia vndut & )roducia stocat & )roducia imobilizat b! +ifra de afaceri: +# $ )roducia vndut & 2nzri de mrfuri & 2nzri se servicii c! 2aloarea adugat: 2# $ )roducia exerciiului & 3ar4a comercial . +onsumuri externe -de la teri! d! 5umr personal: 5p $ )ersonal de execuie & 3anageri e! )roductivitatea muncii: 6 $ 2#,5p sau 6 $ +#,5p sau 6 $ 7,5p f! 8emunerarea factorului munc: 8m $ +(elt salariale,+# g! +apitaluri investite: +% $ #ctive fixe brute & 5evoia de fond de rulment & 0isponibiliti sau +% $ #ctive fixe brute & /tocuri & +reane & 0isponibiliti . 0atorii de exploatare (! +apitaluri permanente: +) $ +apitaluri proprii -+p! & 0atorii pe termen lung -0"'! i! )otenialul de dezvoltare a firmei: )d $ prelevri profit pentru dezvoltare,F8 3. Indicatorii profitabilitii 9

a! 1xcedent brut din exploatare: 1be $ 2enituri din exploatare . +(eltuieli pentru exploatare & #mortizri i provizioane calculate b! )rofit din exploatare: )e $ 1be & 8eluri asupra provizioanelor . #mortizri i provizioane calculate c! )rofit brut: )b $ )rofit din exploatare & )rofit financiar & )rofit extraordinar d! )rofit net: )n $ )b . %mpozit pe profit e! 8ata profitului: 8p $ )b:9;;,+# f! 8andamentul aciunilor: 8a $ 0ividende pe aciune:9;;,)re pe aciune g! )roductivitatea capitalului investit: )ci $ +#,#ctive imobilizate nete . Indicatorii ndatorrii ntreprinderii a! +oeficientul -rata! de *ndatorare global: +g9 $ 0atorii totale,"otal pasiv sau +g< $ 0atorii totale, +apital propriu b! +oeficientul -rata! de *ndatorare la termen: +t9 $ 0atorii la termen,+#F sau +t< $ 0atorii financiare pe termen scurt,)rofit net c! +apacitatea real de autofinanare: +#F $ )rofit net -)n! & #mortizri -#! . )articiparea salariailor la profit -)sp! . 0ividende -0! d! 8ata de acoperire a creditelor: 8ac $ -)n & # . 0!:9;;,-+redite /cadente & 0obnzi la credite! d! +oeficientul de *ndatorare pe termen lung: +*9 $ 0atorii pe termen lung i mediu,"otal active +*< $ 0atorii pe termen lung i mediu,+apitaluri permanente e! )erioada de rambursare a datoriilor: )rd $ -=bligaii de plat,+#!:>?@ f! +apacitatea de *ndatorare: +* $ +),+ g! 8ata autonomiei financiare: 8af $ +),-+)&+! 5. !c"ilibrului financiar# a! Fondul de rulment: F8 $ /urse permanente . 0atorii permanente F8 $ +apitaluri proprii & 0atorii financiare . %mobilizri nete F8 $ +apitaluri permanente -+)! . #ctivul imobilizat net -#%5! F8 $ #ctive circulante . 0atorii pe termen scurt b! 5evoia de fond de rulment: 5F8 $ -/tocuri & +reane! . 0atorii de exploatare c! "rezoreria net: "5 $ Fond de rulment . 5evoia de fond de rulment d! +reterea trezoreriei nete: A"5 $ "5t . "5t 9 $. Indicatorii lic"iditii# a! +oeficientul de lic(iditate general: '9 $ -/tocuri&+reane&0isponibiliti!,0atorii pe termen scurt '< $ -+reane&0isponibiliti!,0atorii pe termen scurt b! 2iteza de rotaie a stocurilor: 2r $ -/tocuri,- )roducia vndut& 2nzri de mrfuri!!:>?;

<

c! 0urata medie de *ncasare a clienilor: 0*c $ -+lieni,- )roducia vndut& 2nzri de mrfuri!!:>?; d! 0urata medie plat a furnizorilor: 0pf $ -Furnizori,+umprri mrfuri!:>?; %. Indicatorii solvabilitii# a! /9 & "otal pasiv, "otal datorii b! /< & +apitaluri proprii , "otal datorii '. Indicatorii rentabilitii a! 8ata rentabilitii economice nete: 8en $ )e:9;;,+apitaluri investite b! 8ata rentabilitii economice brute: 8en $ 1be:9;;,+apitaluri investite c! 8ata rentabilitii financiare: 8f $ )rofit net:9;;,+apitaluri proprii d! 8ata rentabilitii resurselor consumate: 8rc $ )rofit din exploatare -brut sau net!:9;;,+(eltuieli de exploatare e! 8ata valorii adugate: 8va $ 2aloarea adaugata:9;;, )roductia exercitiului

>