Introducere Creditul permite disponibilizarea de fonduri lichide pentru investiii sau activiti curente.

Fondurile disponibile, constnd n economii pentru diferite perioade de timp, precum i fondurile strnse prin vnzarea de aciuni i obligaiuni, pot fi folosite pentru acordarea de mprumuturi ntreprinderilor de stat i particulare.1 Sub aspect economic, creditul reprezint operaiunea prin care o persoan fizic sau juridic(debitor) obine fonduri sau bunuri de la alt persoan fizic sau juridic (creditor), asumndu-i obligaia s le restituie sau s le plteasc la termen/scaden. Creditul a aprut din necesitatea stingerii obligaiilor dintre diferiii ageni economici, proces cruia moneda lichid nu-i putea face fa. n acest context, un rol deosebit de important l dein bncile. In conformitate cu legea58/20062 i modificrilor ulterioare, banca "este persoana juridic autorizat sdesfasoare in principal, activiti de atragere de depozite i de acordare de credite nnume i cont propriu". Cu toate c activitatea bncilor comerciale a devenit foarte complex, totui esena acesteia este mijlocirea creditului i efectuarea plilor ntre agenii economici i/sau persoanele fizice. Deci, bncile comerciale reprezint instituii primitoare i distribuitoare de capital. Reglnd dimensiunile cererii i ale ofertei de mrfuri tocmai prin creditarea consumului pe de o parte i creditarea stocurilor pe de alt parte, creditul contribuie, alturi de ali factori, la stabilitatea preurilor. Ca urmare a naturii sale, creditul contribuie la viteza de rotaie a banilor, la multiplicarea monedei scripturale, la rularea continu a fondurilor. Nu trebuie neglijat nici prezena din ce n ce mai masiv a creditului n rndul populaiei sub formele sale de credit de consum, credit ipotecar, .a. Un rol deosebit l are creditul n promovarea relaiilor economice internaionale prin creditarea activitilor de comer exterior cel mai frecvent cu avantaje deosebite pentru productor. Nu putem ignora nici importana creditului n acoperirea deficitului bugetului de stat prin creditul public. De asemenea, creditul exercit o influen benefic asupra consumului, prin cumprarea pe credit i plata n rate a unor bunuri de folosin ndelungat. Pe acest fond, rolul i amploarea creditului au crescut mult, o dat cu dezvoltarea economico-social, devenind o activitate economic deosebit de important.O dat cu relevarea acestor funcii importante, trebuie menionat, n acelai timp, c abuzul de credit prezint i dezavantaje importante, putnd s determine pierderi pentru instituiile de credit, falimente ale instituiilor insolvabile sau influene negative asupra conjuncturii economice.

Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel Moned, Credit, Bnci, ed. Didacticasi Pedagogica, Bucureti 1995 2 Legea 58/ 2006 privind institutiile de credit

Sintetiznd, creditul ndeplinete urmtoarele funcii n economie3: nlesnete sporirea capitalului real printr-o mai bun utilizare a factorilor de producie existeni; faciliteaz distribuirea resurselor bneti ntre diferite ntreprinderi i ramuri care sunt bine situate pe pia, creditul contribuind la concentrarea ntreprinderilor; accelereaz tranzaciile comerciale, ameliornd procesul de desfacere a mrfurilor la scarlarg; sporete viteza de rotaie a monedei i contribuie la dimensionarea ei, asigurnd n acelaitimp i o reducere a cheltuielilor n circulaia banilor; creditul contribuie, prin reglarea ratei dobnzii, la stvilirea fenomenului de inflaie; exercit o influen pozitiv asupra consumului n cazul acordrii de credite pentruconsum; contribuie la apariia de firme mici, care adesea sunt promotoare de inovaie, ceea cefavorizeaz amplificarea concurenei - factor al creterii economice; creditul are un rol deosebit i n promovarea relaiilor internaionale

n calitate de creditori se afrim ntreprinderile, care manevreaz importante disponibiliti monetare. Pe de alt parte ntreprinderile, prin repartizarea profitului, constituie fonduri de rezerv, remunereaz acionarii, ceea ce majoreaz global capacitatea de creditare a economiei naionale. n acelai timp, creterea venitului populaiei, prin angajarea masiv n procesele economice, prin nivel nalt de productivitate a muncii i prin economisire, a facut din populaie un factor major n operaiuni de creditare, n primul rnd n rol de creditor. n calitate de debitori alturi de ntreprinderi i populaie se afirm i statul, ca unul din principalii debitori. n rile dezvoltate, att intreprinderile i populaia, ct i statul reprezint debitori majori. ndatoririle sale se pot compara n volum cu cele ale populaiei i nterprinderilor.4

3 4

Alexandru Pntea- Bncile n economia romneasc" ed. Economic, Bucureti. Vasile Dedu, Gestiune bancar, Ediia a II-a, ed. Didadctic i pedagogic, RA Bucureti1999

Modelul econometric
Datele necesare au fost preluate din Anuarul Statistic al Romniei provizionate de Institutul Naional de Statistic. Perioada analizat este de 10 ani. Procesul de modelare const n construirea unui sistem asemntor cu o imagine simplificat a obiectului supus cercetrii, imagine obinut prin selectarea proprietilor considerate eseniale din punct de vedere al scopului urmrit. Modelarea matematic reprezint cea mai utilizat aplicaie n domeniul elaborrii modelelor econometrice. an
t 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

milioane de dolari
Credit Bunuri i Contul de Venituri Transferuri intern servicii capital (V) curente (Tr) (Ci) (BS) ( Cc ) 4263,6 -1174 -145 214 8 9183,4 -428 -129 283 12 17399 -1774 -241 369 242 3145 -2571 -309 593 152 47432 -2137 -322 579 43 79919,4 -2917 -442 753 39 101340,4 -1437 -411 626 45 11288,6 -1355 -285 860 36 14324,5 -223 -282 1143 95 20022,1 -1525 -459 1536 93 Contul financiar (C f ) 1014 322 1074 2062 997 2684 457 1194 1404 2289

Sursa: Institutul Naional de Statistic al Romniei, tabel 21.4- Balana de pli, 21.7- Creditul intern Modelul econometric propus se prezint sub forma:
Ci a 0 a1 BS a 2V a3Tr a 4 C c a5 C f t

unde: BS pli privind bunurile i serviciile(bunuri, transport, turism, alte servicii) V pli privind veniturile Tr transferuri curente(ctre administraia public i alte sectoare)

C c - contul de capital(referitor la administraia public i alte sectoare)

C f - contul financiar(referitor la investiii directe, investiii de portofoliu i alte investiii)

a 0 , a1 , a 2 , a3 , a 4 , a5 - parametrii variabilelor explicative

t - eroarea de observat

Pentru a testa corect influena fiecrei variabile explicative(BS, V, Tr, C c , C f ) asupra variabilei de explicat(Ci), aplicm testul Durbin- Wattson, care va arta prezena sau lipsa autocorelaiei erorilor. n cazul de fa, coeficientul Durbin- Wattson calculat va fi 2,51. n condiiile n care d1 0,24 i d 2 2,88 , se remarc faptul c acesta se situeaz n intervalul d 2 ,4 d 2 . Aplicnd acest test se poate constata c nu exist o autocorelaie a erorilor, deci modelul este bine construit, estimatorii au varian minim i testele ce urmeaz a fi efectuate vor fi revelatoare. Pentru testarea influenei variabilelor explicative(BS, V, Tr, C c , C f ) asupra variabilei de explicat se va folosi testul Student. n urma aplicrii acestui test s-au obinut urmtoarele rezultate:

C i = -19000.88 + 31.499 BS 600.25 V 119.229 Tr 69,42 C c + 4.04 C f + e t

(-1,85) (2,63) (7,06) (4,4) (-1,38) (0,39)

unde:

R 2 0,959 , (creditul intern este influenat n proporie de 95% de cei 5 factori, 5% reprezentnd aciunea altor factori) n = 10
( . ) = raia t Student

Se observ valoarea coeficientului de corelaie( Multiple R) de 0,979, cuprins n intervalul 0,95;1, argumentnd o legtur direct i foarte puternic ntre creditul intern i plile de bunuri i servicii, venituri, transferuri curente, cont de capital, respectiv financiar.
/2 Valoarea calculat a t * este egal 13,83, mai mare comparativ cu valoarea d df = 2,77, ceea

ce demonstreaz referitor la coeficientul de corelaie, acesta este semnificativ 0. Astfel putem garanta cu o probabilitate de 95% c variabilele BS, V, Tr au o influen semnificativ asupra /2 creditului intern, deoarece raia lor este mai mare dect d df . Restul variabilelor explicative nu influeneaz acest element, motiv pentru care vor fi scoase din model. Vom reine numai variabilele referitoare la bunuri i servicii(BS), venituri(V) i transferuri (Tr), iar noul model va arta astfel:

Ci = 22998.8 + 30.79BS 603.61V- 116.3Tr + e t (4.63) (8.76) (7.12)

n urma aplicrii testului Fischer, faptul c ansamblul variabilelor introduse n model au o , 05 influen semnificativ asupra variabilei de explicat este atestat i de F* (40,31) > F 0 4, 2 (4,75). Analiza modelului poate fi complet doar cu efectuarea testului de stabilitate Chow. /2 Aplicnd acest test se obine F* =30,23. Comparnd cu F 4; 2 =19,24, se poate afirma, cu o probabilitate de 95% faptul c modelul este stabil pe ntreaga perioad analizat i nu sunt necesare estimri pe subperioade.

Tabel de analiz a sezonalitii

120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Pe baza tabelului putem afirma c variabila de explicat nu este sezonal, chiar dac nregistreaz salturi puternice sub influena anumitor factori externi i interni. Creterea creditelor interne se poate datora restructurrilor, micorrilor remuneraiilor populaiei,creterea preurilor. Pe baza testelor efectuate asupra datelor aflate la dispoziie am, am ajuns la concluzia c variabila de explicat(crditul intern al statului romn) este influenat mai degrab de urmtoarele variabile explicative: BS pli privind bunurile i serviciile(bunuri, transport, turism, alte servicii) V pli privind veniturile Tr transferuri curente(ctre administraia public i alte sectoare)

Credit intern (milioane de dolari)

Concluzii
Astfel, creditul intern crete odat cu creterea plilor ctre bunuri i servicii, ntruct aceste pli constituie o reducere n averea populaiei i avnd ca urmare necesitatea de fonduri suplimentare. Adugnd micorarea veniturilor i creterea transferurilor bancare, obinem situaia creditelor interne pe perioada 1993- 2002. De menionat totui c aceast variabil este influenat puternic de crizele economice, acestea dnd natere la o niruire de crize n mecanismele de pia, n domeniul ipotecar, asupra investitorilor, multinaionalelor, scderea salariilor etc.5 Exist totui riscuri majore n adoptarea unui credit, acestea avnd influen puternic i direct asupra debitorilor astfel: n cazul particularilor i ntreprinderilor, incapacitatea de rambursare este, fie rezultatul unui decalaj ntre venituri i cheltuieli, riscul fiind ca venitul viitor al acestora s se diminueze sau s dispar, fie necinstea mprumutantului, care este un risc dificil de apreciat de ctre banc, aceasta nedispunnd de informaii suficiente pentru a anticipa un astfel de comportament. Riscul insuficienei venitului viitor este mai greu de anticipat mai ales n condiiile n care evoluia inflaiei impune creterea dobnzilor bancare i deci scumpirea creditului. In cazul populaiei, bncile au dreptul s reina i s foloseasc, pentru rambursarea la scaden a creditelor de compensare i a dobnzilor aferente, sumele ncasate de agenii economici din nstrinarea bunurilor mobile i imobile care au constituiut garanii ale creditelor respective.6

5 6

Moldovan, I.: Efectele crizei n Romnia asupra creterii i dezvoltrii economice, Bucureti, 2009 Legea nr. 76/ 1992 privind msuri pentru rambursarea creditelor rezultate din aciunea de compensare, regimul plilor agenilor economici, prevenirea incapacitii de plat i a blocajului financiar, Art. 3

Bibliografie
1. Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel Moned, Credit, Bnci, ed. Didacticasi Pedagogica, Bucureti 1995 2. Alexandru Pntea- Bncile n economia romneasc" ed. Economic, Bucureti. 3. Vasile Dedu, Gestiune bancar, Ediia a II-a, ed. Didadctic i pedagogic, RA Bucureti1999 4. Moldovan, I.: Efectele crizei n Romnia asupra creterii i dezvoltrii economice, Bucureti, 2009 5. Monitorul Oficial al Romniei 6. Anuarul Statistic al Romniei 2010