Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C.

DANY STYL S.R.L.

A A!I"A #I$%A&I'I FI A CIA( ) PA$(IM* IA!' A #*CI'$+&II #.C. ,-A . #$.!, #.(.!.

/n0r-un sis0em economic concuren1ial, o2iec0ivul major al 3n0re4rinderii es0ema5imizarea valorii sale, res4ec0iv cre60erea averii 4ro4rie0a0ilor aces0eia 7ma5imizarea averii ac1ionarilor 4en0ru socie01ile 3nchise 6i ma5imizarea cursului 0i0lurilor 4en0ru socie01ile co0a0e la 2urs8. Aceas0a im4lic desf6urarea ac0ivi01ii firmei 3n condi1ii de ren0a2ili0a0e su4erioar 6i 3n acela6i 0im4 men1inerea solva2ili01ii 6i a echili2rului financiar. Al0e o2iec0ive, cum sun0 fle5i2ili0a0ea financiar, cre60erea ma5imal, men1inerea 4u0erii 6i au0onomiei financiare re4rezin0 al0erna0ive 4osi2ile, unele su2s0i0ui2ile, al0ele o4oza2ile o2iec0ului ma5imizrii valorii firmei. Fle5i2ili0a0ea financiar reflec0 ca4aci0a0ea de ada40are a firmei la schim2rile de mediu9 o 2un fle5i2ili0a0e nu 4oa0e dec:0 s con0ri2uie la ma5imizarea valorii 3n0re4rinderii. Cre60erea ma5imal nu conduce 3n mod necesar la ma5imizarea valorii firmei, dar o cre60ere 4u0ernic 4oa0e duce, 3n anumi0e 4erioade, la de;radarea ren0a2ili01ii 6i mrirea riscului, la deficien1e de ordin financiar, deoarece de1in0orii de ca4i0al 4refer s-6i 4laseze resursele 3n 3n0re4rinderi care au o cre60ere modera0 6i, 3n consecin1, un risc mai redus, dar care ofer o ren0a2ili0a0e cons0an0. -e asemenea, 4oli0ica de 4s0rare a 4u0erii 6i au0onomiei financiare 4oa0e s conduc uneori la 4erforman1e inferioare. As0fel, mana;erii 6i ac1ionarii 0re2uie s urmreasc a0in;erea acelor o2iec0ive 4e 0ermen scur0 care s con0ri2uie la realizarea celui 4e 0ermen lun; ) cre60erea valorii 4a0rimoniale a firmei, sin;urul care 4ermi0e 4ereni0a0ea aces0eia. *2iec0ivele 4rinci4ale ale analizei financiar 4a0rimoniale sun09 #0a2ilirea 4a0rimoniului ne0, res4ec0iv a valorii con0a2ile a averii ac1ionarilor< -e0erminarea sn01ii financiare, res4ec0iv de0ec0area unor even0uale si0ua1ii de dezechili2ru financiar care ar 4u0ea 4ericli0a con0inui0a0ea e54loa0rii<

Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C. DANY STYL S.R.L. #0a2ilirea lichidi01ii 6i solva2ili01ii firmei< -e0erminarea fle5i2ili01ii financiare a aces0eia 4e 2aza 0a2loului flu5urilor de 0rezorerie< Carac0erizarea eficien1ei elemen0elor 4a0rimoniale< In0ocmirea 2u;e0elor de veni0uri 6i chel0uieli6i a 4lanurilor de finan1are< 'valuarea 4erforman1elor firmei. Analiza si0ua1iei financiare se 2azeaz 4e9 2u;e0ul de veni0uri 6i chel0uieli, 2ilan1ul con0a2il 6i ane5ele sale, ra4or0ul de ;es0iune e0c. Societatea comercial Dany Styl S.R.L. din #i2iu es0e s4ecializa0 4e comer1ul en-de0ail cu 4roduse na0uris0e, fiind 3nfiin1a0 3n anul =>>? de c0re un asocia0 unic. Firma 36i desf6oar ac0ivi0a0ea la dou 4unc0e de lucru si0ua0e 3n zone de in0eres din 4unc0 de vedere al vadului comercial9 unul 3n 'uro4ean (e0ail Par@ #i2iu ) Carrefour, iar cellal0 3n a4ro4ierea unei 4ie1e de le;ume-fruc0e foar0e frecven0a0e din a4ro4ierea cen0rului ora6ului. #ocie0a0ea are A an;aja1i, lucr0ori comerciali. Bilan1ul con0a2il 6i ane5ele la 2ilan1 sun0 4rezen0a0e 3n ane5. Bilanul contabil ncheiat la 31.12.2007 la S.C. DANY STYL S.R.L. ACTIV Imo2ilizari necor4orale Imo2ilizari cor4orale Imo2ilizari financiare
TOTAL ACT !" #O$ L %AT"

B =D=B B &'&( FAE=F ?DBG ?GEF

/0.((

PASIV Ca4i0al social (ezerve (ezul0a0ul e5erci1iului (ezul0a0ul re4or0a0 TOTAL CA) TAL )RO)R * -a0orii TOTAL DATOR

CBB C>E=
-==EC>

C=?>> &+,-& FCEEF ,+..,

#0ocuri Crean1e -is4oni2ili01i

TOTAL ACT !" C RC*LANT"

Chel0uieli 3n avans
CONT*R D" R"1*LAR %AR"

TOTAL ACTIV

GB> -(/ 95619

TOTAL PASIV

95619

Bilan1ul 4a0rimonial 7financiar8 al #.C. -A . #$.! #.(.!. la ?=.=C.CBBE va ar0a as0fel9 Bilanul funcional la 31.12.2007 ACTIV Nevoi ermanente Imo2ilizari necor4orale 151! B PASIV Ca ital"ri ermanente Ca4i0aluri 4ro4rii 1#$%1 &+,-&

Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C. DANY STYL S.R.L. B Imo2ilizari cor4orale =D=B -a0orii 4e 0ermen lun; Imo2ilizari financiare Nevoi tem orare #0ocuri Crean1e -is4oni2ili01i Chel0uieli 3n avans TOTAL ACTIV ( 9%1!9 FAE=F ?DBG ?GEF GB> 95619 Re&"r&e tem orare -a0orii 4e 0ermen scur0 $#''$ FCEEF

TOTAL PASIV

95619

Bilan1ul func1ional ofer o ima;ine asu4ra modului de func1ionare din 4unc0 de vedere economic a socie01ii, eviden1iind a0:0 u0ilizrile, c:0 6i sursele cores4unz0oare fiecrui ciclu, res4ec0iv de inves0i1ii, de e54loa0are 6i cel de finan1are 6i 0rezorerie. Anali(a atrimoni"l"i net )activ"l net conta*il+ =8 A C H ac0ive 0o0ale ) da0orii 0o0ale H >DA=> ) FCEEF H =CFG= lei C8 A C H ca4i0aluri 4ro4rii H =CFG= lei Pa0rimoniul ne0 es0e 3n mod normal 4ozi0iv 6i cresc0or 7cum es0e 6i 3n cazul nos0ru8, ca urmare a unei ;es0iuni sn0oase, ceea ce reflec0 a0in;erea o2iec0ivului major al firmei9 ma5imizarea valorii 4a0rimoniale. Anali(a corela,iei -intre .on-"l -e r"lment/ nevoia -e .on- -e r"lment 0i tre(oreria net =8 F( H ca4i0al 4ermanen0 ) ac0ive imo2iliza0e H =CFG= ) =D=B H ==??= lei C8 F( H ac0ive circulan0e ) da0orii 4e 0ermen scur0 H >G=B> ) FCEEF H ==??= lei F( I B J e5ceden0ul ca4i0alurilor 4ermanen0e 3n ra4or0 cu imo2ilizrile 4e care le finan1eaz firma, dar care va fi folosi0 4en0ru finan1area ac0ivelor circulan0e J imo2ilizrile sun0 finan1a0e in0e;ral de ca4i0alurile 4ro4rii ?8 F( H 7ac0ive circulan0e ) dis4oni2ili01i8 ) da0orii 4e 0ermen scur0 H >G=B> ) ?GEF ) FCEEF H EFD? lei Par0ea ac0ivelor circulan0e nefinan1a0 de da0oriile 4e 0ermen scur0 se re;se60e su2 forma nevoii de fond de rulmen0 4ozi0iv 7EFD? lei8, care reflec0 decalajul nefavora2il din0re lichidi0a0ea s0ocurilor 6i a crean1elor 7>BA?=8, 4e de-o 4ar0e, 6i e5i;i2ili0a0ea da0oriilor 4e 0ermen scur0 7FCEEF lei8, 4e de al0 4ar0e.

Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C. DANY STYL S.R.L. G8 $ H F( ) F( H ==??= ) EFD? H ?GEF lei $ I B J e5ceden0 mone0ar al e5erci1iului financiar CBBE Pen0ru e5erci1iul financiar CBBA9 F(H C>=>G ) =FG=> H =BEED lei< C>=>G ) AC? ) =FG=> H =B=DC lei< $ H =BEED ) =B=DC H AC? lei Anali(a &tr"ct"rii atrimoniale Ratele rivin- &tr"ct"ra activ"l"i1 a8 (a0a ac0ivelor imo2iliza0e9 7ac0ive imo2iliza0eK0o0al ac0iv8 5 =BB H =D=B K >DA=> 5 =BB H =,DE> J ac0ivele imo2iliza0e au o 4ondere de =,DE> in 0o0alul ac0ivului, adic firma are o ac0ivi0a0e de inves0i1ii foar0e res0r:ns, limi0a0 s0ric0 la o2iec0ul de ac0ivi0a0e ) comer1< 28 (a0a imo2ilizrilor cor4orale H imo2ilizri cor4oraleK0o0al ac0iv 5 =BB H =,DE> J 4onderea ca4i0alurilor fi5e 3n 4a0rimoniul 0o0al es0e de =,DE>L< c8 (a0a ac0ivelor circulan0e9 ac0ive circulan0eK 0o0al ac0iv 5 =BB H >G=B> K >DA=> 5 =BB H >F,GC J 4onderea ac0ivelor circulan0e 3n 0o0alul ac0ivelor es0e de >F,GCL, ceea ce inseamn c ac0ivul firmei es0e forma0 a4roa4e 3n 3n0re;ime din ac0ive circulan0e< d8 (a0a s0ocurilor9 s0ocuriK 0o0al ac0iv 5 =BB H FAE=F K >DA=> 5 =BB H >B,A>L J 4onderea s0ocurilor 3n 0o0alul ac0ivelor es0e de >B,A> L < e8 (a0a crean1elor comerciale9 crean1eK 0o0al ac0iv 5 =BB H ?DBG K >DA=> 5 =BB H ?,AA L J din 0o0alul ac0ivelor, crean1ele de la clien1i re4rezin0 ?,AA L < f8 (a0a dis4oni2ili01ilor 2ne60i9 dis4oni2ili01iK0o0al ac0ive 5 =BB H ?GEF K >DA=> 5 =BB H ?,A?L J dis4oni2ili01ile sun0 de ?,A? L din 0o0alul ac0ivelor< Ratele rivin- &tr"ct"ra a&iv"l"i1 a8 (a0a s0a2ili01ii finan1rii9 ca4i0al 4ermanen0 K 0o0al 4asiv 5 =BB H =CFG= K >DA=> 5 =BB H =?,GC> J firma are surse s0a2ile de finan1are 4en0ru =?,GC>L din ca4i0al< 28 (a0a au0onomiei financiare9 ca4i0al 4ro4riu K ca4i0al 4ermanen0 5 =BB H =CFG= K =CFG= M =BB H =BBL J firma are au0onomie financiar 3n 4ro4or1ie de =BBL< c8 (a0a da0oriilor 4e 0ermen scur09 da0orii 4e 0ermen scur0 K 0o0al 4asiv 5 =BB H FCEEF K >DA=> 5 =BB H FA,DEL J da0oriile cu 0ermen de e5i;i2ili0a0e mai mic de = an au o 4ondere de FA,DE L 3n 0o0alul surselor 3n0re4rinderii< F( H

Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C. DANY STYL S.R.L. d8 (a0a da0oriilor 0o0ale9 da0orii 0o0ale K 0o0al 4asiv 5 =BB H FCEEF K >DA=> 5 =BB H FA,DEL J da0oriile firmei sun0 3n 0o0ali0a0ea lor da0orii cu 0ermen de e5i;i2ili0a0e mai mic de = an< (a0e de s0ruc0ur =. ra0a ac0ivelor imo2iliza0e C. ra0a imo2ilizrilor cor4orale ?. ra0a ac0ivelor circulan0e G. ra0a s0ocurilor D. ra0a crean1elor A. ra0a dis4oni2ili01ilor 2ne60i E. ra0a s0a2ili01ii financiare F. ra0a au0onomiei financiare >. ra0a da0oriilor 4e 0ermen scur0 =B. ra0a da0oriilor 0o0ale CBBA =,DE> =,DE> >D,BF FE,=C B,GG C,B? GB,B= =BB D>,>> D>,>> CBBE =,DE> =,DE> >F,GC >B,A> ?,AA ?,A? =?,G? =BB FA,DE FA,DE

#e o2serv c ra0a ac0ivelor circulan0e es0e foar0e mare a0:0 3n CBBA 7>D,BFL8, c:0 6i 3n CBBE 7>F,GCL8, 3nre;is0r:nd chiar o cre60ere de la un an la al0ul, cre60ere care s-a realiza0 4e seama 0u0uror elemen0elor com4onen0e ale ac0ivelor circulan0e9 s0ocuri, crean1e, dis4oni2ili01i. /n ce 4rive60e ra0ele de s0ruc0ur ale 4asivului, 4u0em o2serva c firma 4rezin0 o s0a2ili0a0e financiar su2 medie 7GB,B=L8 3n CBBA, care 3ns se de;radeaz 3n 0im47=?,G?L 3n CBBE8. -in 4unc0 de vedere al au0onomiei financiare, firma se au0ofinan1eaz din ca4i0alurile sale 4e 4arcursul 3n0re;ii 4erioade analiza0e. (a0a da0oriilor 3ns a crescu0 sim1i0or 3n CBBE fa1 de CBBA, cu a4ro5ima0iv CEL, 4e seama da0oriilor 4e 0ermen scur0, ceea ce a dus la cre60erea ;radului de 3nda0orare 3n al doilea an analiza0. Per ansam2lu, se im4une o reorien0are a 4oli0icii financiare a firmei 3n vii0or, da0ori0 de0eriorrii si0ua1iei financiare 3n anul CBBE. Anali(a corela,iei -intre crean,e 0i o*li2a,ii ?AD zile 28 -ura0a de folosire a surselor a0rase9 sold mediu da0orii K rulaj credi0or da0orii 5 ?AD zile /n 4rac0ic se u0ilizeaz de re;ul cifra de afaceri, deoarece 2ilan1ul nu furnizeaz informa1ii referi0oare la rulajul con0urilor de crean1e 6i da0orii. !a -anN #0Nl, dura0a de 3ncasare a crean1elor se si0ueaz la urm0orul nivel9 a8 -ura0a de imo2ilizare a crean1elor9 sold mediu crean1e K rulaj de2i0or crean1e 5

Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C. DANY STYL S.R.L. CBBA9 O Crean1e 3 Cifr de afaceri P 5 ?AD zile H =?D K G=C=F? 5 ?AD zile H B,=C zile CBBE9 O Crean1e 3 Cifr de afaceri P 5 ?AD zile H ?DBG K C>=BCA 5 ?AD zile H G,?> zile #e o2serv o dura0 de 3ncasare a crean1elor foar0e mic la aceas0 firm, care se da0oreaz fa40ului c 4res0eaz ac0ivi01i de comer1 cu amnun0ul, iar clien1ii si sun0, 3n ;eneral, 4ersoane fizice, care cum4r mrfuri cu 4la0a 4e loc. CBBA9 O *2li;a1ii curen0e K Cifra de afaceri P 5 ?AD zile H =FG=> K G=C=F? 5 ?AD zile H =A,?= zile CBBE9 O *2li;a1ii curen0e K Cifra de afaceri P 5 ?AD zile H FCEEF K C>=BCA 5 ?AD zile H =B?,FC zile #e o2serv discre4an1a foar0e mare din0re dura0a de 4la0 a da0oriilor rezul0a0 3n 4rimul an 6i cea din al doilea an. /n 4rimul an, dura0a credi0ului comercial de la furnizori a fos0 de =A zile, 3n 0im4 ce 3n al doilea an a fos0 de =BG zile. Cre60erea numrului de zile 4oa0e fi rezul0a0ul deciziei conducerii de a a4ela la credi0ul furnizor 4en0ru a rezolva unele 4ro2leme ale flu5ului de lichidi01i 4e 0ermen scur0. Analiza lichidi01ii 6i solva2ili01ii9 =,=?A> J =,=?A> Q =,C , de unde rezul0 o lichidi0a0e sczu0, adic ca4aci0a0ea 4a0rimoniului de a se 0ransforma 3n lichidi01i es0e mic< 28 (a0a lichidi01ii curen0e9 7ac0ive circulan0e ) s0ocuri8 Kda0orii curen0e9 7>G=B> ) FAE=F8 K FCEEF H B,BF>C J B,BF>C Q =, adic 4osi2ili0a0ea elemen0elor 4a0rimoniale curen0e de a se 0ransforma 3n0r-un 0im4 scur0 3n lichidi041i 4en0ru a achi0a da0oriile curen0e es0e mic< c8 (a0a lichidi01ii imedia0e9 dis4oni2ili01i K da0orii curen0e H ?GEF K FCEEF H B,BGC J firma mizeaz 4e minimizarea dis4oni2ili01ilor, de1in:nd 3n schim2 s0ocuri< d8 (a0a solva2ili01ii 4a0rimoniale9 ca4i0al 4ro4riu K 0o0al 4asiv H =CFG= K >DA=> H B,=?G? Q B,? , ca4aci0a0ea firmei de a-6i 4la0i da0oriile la 0ermen es0e foar0e redus< e8 (a0a solva2ili01ii ;enerale9 ac0iv 0o0al K da0orii 0o0ale H >DA=> K FCEEF H =,=DD= I = , adic da0oriile firmei sun0 aco4eri0e de c0re ac0ivele 0o0ale. Anali(a ec4ili*r"l"i economico5.inanciar a8 (a0a au0onomiei financiare9 ca4i0al 4ro4riu K ca4i0al 4ro4riuR3m4rumu0a0 H =CFG= K =CFG= H = a8 (a0a lichidi01ii ;enerale9 ac0ive circulan0eKda0orii curen0e9 >G=B> K FCEEF H

Hadr Anca-Mihaela , M.F.C.A. anul II Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr. Vasile Burja Analiza situaiei financiar-patrimoniale a societii S.C. DANY STYL S.R.L. 28 (a0a de finan1are a s0ocurilor9 F( K s0ocuri H ==??= K FAE=F H B,=?= c8 (a0a de au0ofinan1are a ac0ivelor9 ca4i0al 4ro4riu K ac0ive 0o0ale H =CFG= K >DA=> H B,=?G d8 (a0a da0oriilor9 da0orii 0o0ale K ac0ive 0o0ale H FCEEF K >DA=> H B,FAA