1.

Numrul mediu de rotaii al activelor circulante

Formula : n = Cifra de afaceri/ Active circulante
VRA (VITEZA DE ROTATIE A ACTIVELOR) este un mijloc de caracterizare a eficienei utilizrii
acti!elor circulante "i un instrument #ractic de dimensionare a fondului de rulment normati!$
Acti!ele circulante de#ind de CA "i !iteza de rotaie a acti!elor circulante$ VRA este un indicator sintetic%
calitati!% de eficien &n care se reflect toate sc'im(rile inter!enite &n acti!itatea de e)#loatare "i cea
financiar a &ntre#rinderii$ VRA caracterizeaz #rocesul de a#ro!izionare "i #roducie% reducerea costurilor%
scurtarea ciclului de #roducie "i a #erioadei de desfacere "i &ncasare a #roduciei$
Indicatorii folosii #entru a caracteriza VRA sunt*
+ a) ,umr de rotaii - CA.AC%
&n care AC - sold mediu acti!e circulante "i CA - cifra de afaceri/
2. Situaia net a companiei
Formula : Situaia net = Active totale Datorii totale
SN > 0 Societatea avea o situaie bun.
Ob!
Aceasta situatie exprima valoarea contabila a drepturilor pe care le poseda proprietarii asupra
ntreprinderii, fiind averea acestora si trebuind sa fie suficienta pentru a asigura functionarea si
independent financiara a intreprinderii .
"AN#A$ %&. '()'*
+. ,ariaia pe fiecare an -n procente
3.1. Variaia activelor imobilizate
Formula : .
A.
= A.
1
/ A.
/
0 1// A.
1
Active imobili1ate din anul curent 22/113 i
A.
/
4 Active imobili1ate din anul de ba1a 22/1/3
+.2. ,ariatia activelor circulante
Formula : .
AC
= AC
1
/AC
/
0 1//
Si tot aa pentru fiecare indicator in parte din bilantul contabil! 2atat
elementele activului) cat i elementele paivului3 .
.ndicele de utili1are al indicatorilor
1. Indicele de utilizare al activelor imobilizate
Formula : .
A.
= Active.mobili1ate / Cifra de Afaceri 0 1//
Se procedea1a identic pentru fiecare indicator in parte din bilant la fel ca la
variatia indicatorilor pe fiecare an in procente .
5ata de rotatie a indicatorilor
Rata de rotaie a activelor imobilizate
Formula : 5
r
= Active .mobili1ate / Cifra de Afaceri 0 +6/ 2 1ile 3
Ob! Anul financiar are +6/ de 1ile .
78emplu de recomandare pentru Compania 9lamin:o .nternational
Compania 9lamin:o .nternational ar trebui 4;i timule1e an:a<aii atfel -nc=t ace;tia
def;oare o munc mult mai bun) iar Compania beneficie1e de c=t mai mult
profitabilitate.
Aa cum se poate observa din tot ceea ce am analizat lamingo !nternational are perspective
de dezvoltare ce sunt sigur c vor fi atinse, av"nd n vedere evoluia #ompaniei de$a lungul
timpului.
#reterea cifrei de afaceri de la an la an %cu excepia anului &00'( i a profitabilitii vor
nregistra rate de cretere moderate n perioada urmtoare.
)xtinderea magazinelor i desfurarea activitii de v"nzare i de servire a clienilor pe
suprafee c"t mai ntinse.
*tilizarea de metode pentru determinarea fundamentat a preurilor.
+iversificarea de produse pe sectorul electrocasnicelor de consum n comparaie cu
concurena.
)xtinderea v"nzrilor i folosirea unor te,nici de v"nzare.
Asigurarea recrutrii seleciei i ncadrrile de personal specializat n activitatea de logistic.
#onsiderarea pregtirii profesionale i de specialitate ca element favorizant al ndeplinirii
corecte a activitii de logistic.
-ecunoaterea importanei calitii resurselor umane din organizaie de ctre furnizori i
clieni.
#reterea productivitii fiecrui anga.at ca fiind o surs de reducere a costurilor produselor i
de mbuntire a serviciilor oferite, asigur"nd n acelai timp i creterea moralului i a
motivaiei anga.ailor.
olosirea unor modaliti de depozitare a mrfurilor.
#onsiderarea sc,imburilor electronice, de date i informaii cu clienii i furnizorii, poate
reprezenta o surs de difereniere competitiv i de cretere a cotei de pia a organizaiei.
*tilizarea simulrii decizionale n vederea reducerii costurilor i pentru fundamentarea
deciziilor n logistic.
/reocuparea pentru realizarea de relaii de parteneriat n activitatea de logistic, de obicei pe
termen lung i care s fie profitabile pentru toate prile.
#unoaterea consecinelor financiare ale activitii de logistic i folosirea acestora atunci
c"nd este cazul pentru definirea strategiilor, a planurilor i a programelor.
S sc,imbe mentalitile managerilor, care trebuie s aib o atitudine pozitiv fa de
introducerea noului i s nu i dispreuiasc pe cumprtori, n sensul c nu$i intereseaz care
sunt cerinele acestora0
S repartizeze surse financiare care s fie folosite la 1 cercetare, realizarea unor clipuri
publicitare, utila.e, pliante, aparatur de msur i control etc0
S realizeze un departament de mar2eting care s fac sonda.e prin care s se informeze ce
produse se cer, de ce calitate, puterea de cumprare a consumatorilor etc0
S apar pe pia cu produse de calitate superioar celor oferite de concuren, la preuri
accesibile.
#ompania trebuie s in ntotdeauna cont de posibilitile consumatorilor %clienilor(.
Contul de profit si pierdere la 31 decembrie 2006
-lei-
Vanzari 7.216
Minus: Rabaturi acordate 62
Vanzari nete 7.154
Costul bunurilor vandute (cifra de afaceri) 5.162
Venituri din exploatare 1.992
Cheltuielile privind vanzarile
Salarii si comisioane !7
"m#o$ite #e salarii (#ers.comercial) 71
%e#lasari 56
&ublicitate 11
Materiale '6
Total cheltuieli privind vanzarile 741
Cheltuieli administrative
Salarii conducere si administrative 276
"m#o$ite #e salarii aferente (
%e#lasari 2!
Materiale consumabile !
C)eltuieli #ostale* telefon (!
C)irii 1'
C)eltuieli juridice* onorarii 1(
+udit 2,
+morti$are 7
Re#aratii si intretinere 57
C)eltuieli #rivind creantele incerte 166
+si-urari 6
+lte c)eltuieli -enerale 7
Total cheltuieli administrative 882
Total cheltuieli administrative
si privind vanzarile
1.62
!ro"it din exploatare 69
#lte venituri si cheltuieli
C)eltuieli #rivind doban$ile 12,
.enituri din cedarea activelor 57
!ro"it inainte de impozitare 786
"m#o$it #e #rofit !7
!ro"it net 699
&e ba$a informatiilor din situatiile financiare* societatea determina o serie de indicatori -ru#ati astfel:
$. $ndicatori de lichiditate
"ndicatorii din aceasta -ru#a arata ca#acitatea activelor din cadrul entitatii de a se transforma in bani*
fara riscuri.
1. Lichiditate curenta / +ctive curente / 2.55, / *'
%atorii curente 65'
"ndicatorul arata suma cu care activele circulante de#asesc datoriile #e termen scut si ofera -arantia
aco#eririi datoriilor curente din activele curente. .aloarea recomandata si acce#tabila este in 0ur de 2.
%eci* cu cat valoarea acestuia este mai mare* cu atat situatia entitatii este mai buna.
2. Lichiditate imediata / +ctive curente Stocuri /
(test acid) %atorii curente
/ 2.55, 1.(' / 1*6
65'
+cest indicator elimina stocurile* deoarece nu se #ot transforma imediat in dis#onibilitati* e1#rimand
ca#acitatea entitatii de a #lati datoriile. .aloarea recomandata este in 0ur de 1. Cu cat testul acid
este mai mare decat 1* cu atat situatia entitatii este mai buna.
$$. $ndicatori de risc
1. Gradul de indatorare = Ca#ital im#rumutat 1 1,, sau
Ca#ital #ro#riu
/ Ca#ital im#rumutat 1 1,, / 1.2!( 1 1,, / 5*2
Ca#ital an-a0at 1.2!( 3 1.12(
Ca#ital im#rumutat / credite #este 1 an
Ca#ital an-a0at / ca#ital social 3 re$erve 3 credite #este 1 an
"ndicatorul arata cat la suta din ca#italurile #ro#rii re#re$inta creditele #este 1 an si #osibilitatea
aco#eririi acestora din re$erve si ca#italul social.
Riscul nu trebuie sa se ridice la mai mult de ,2.
2. Indicatorul privind acoperirea dobanzilor =
&rofit inaintea #latii doban$ii si im#o$itului #e #rofit / 6' / *,75
C)eltuieli cu dobanda 12,
+cest indicator determina de cate ori entitatea ac)ita c)eltuielile cu dobanda. Cu cat valoarea acestuia
este mai mica* cu atat #o$itia entitatii este mai riscanta.
$$$. $ndicatori de activitate %de &estiune'
"ndicatorii de activitate furni$ea$a informatii cu #rivire la:
vite$a de intrare sau de iesire a flu1urilor de tre$orerie ale entitatii4
ca#acitatea entitatii de a controla ca#italul circulant si activitatilor comerciale de ba$a ale entitatii.
1. Viteza de rotatie a stocurilor / Costul van$arilor / 5.162 / *5
Stocul mediu 1.('
"ndicatorul arata de cate ori stocul a fost rulat de-a lun-ul e1ercitiului financiar.
2. Numarul de zile de stocare (durata medie de van$are) /
Stocul mediu 1 65 / 1.(' 1 65 / 1,(*1 $ile
Costul van$arilor 5.162
"ndicatorul indica numarul de $ile in care bunurile sunt stocate in unitate. Cu cat numarul de $ile este
mai mic* cu atat situatia este mai buna* in sensul ca stocurile sunt utili$ate in #rocesul de #roductie*
a#rovi$ionarile cu stocuri sunt ritmice si nu e1ista riscul de a inre-istra stocuri cu miscare lenta sau
-reu vandabile.
. Viteza de rotatie a debitelorclienti / Sold mediu clienti 1 65 /
Cifra de afaceri
/ '(! 1 65 / (!*6 $ile
7.15(
Cand valoarea indicatorului este mare* re$ulta ca in unitate sunt #robleme le-ate de controlul
creditului acordat clientilor si in consecinta creantele sunt mai -reu de incasat (clienti rai #latnici).
5ntitatea trebuie sa ia masurile care se im#un #entru ur-entarea incasarii acestora.
(. Viteza de rotatie a creditelorfurnizori /
Sold mediu furni$ori 1 65 / 26 1 65 / 16*6! $ile
+c)i$itii de bunuri (fara servicii) 5.162
(sau Cifra de afaceri)
"ndicatorul e1#rima numarul de $ile de creditare #e care entitatea il obtine de la furni$orii sai.
5. Viteza de rotatie a activelor imobilizate / Cifra de afaceri /
+ctive imobili$ate
/ 5.162 / '*'! ori
517
"ndicatorul e1#rima numarul de rotatii efectuate de activele imobili$ate #entru reali$area cifrei de
afaceri. %e asemenea* se evaluea$a eficienta mana-ementului activelor imobili$ate #rin e1aminarea
valorii cifrei de afaceri -enerate #rin e1#loatarea acestora.
6. Viteza de rotatie a activelor totale = Cifra de afaceri /
6otal active
/ 5.162 / 1*6! ori
.,67
"ndicatorul evaluea$a eficienta mana-ementului activelor totale #rin e1aminarea valorii cifrei de afaceri
-enerate de activele entitatii.
$V. $ndicatori de pro"ita(ilitate
"ndicatorii din aceasta -ru#a e1#rima eficienta entitatii in reali$area de #rofit din resursele dis#onibile.
1. !entabilitatea capitalului an"a#at
/ &rofit inaintea #latii doban$ii si im#o$itului #e #rofit / 6' / ,*15
Ca#ital an-a0at 2.(,!
"ndicatorul re#re$inta #rofitul #e care il obtine entitatea din banii investiti in afacere.
2. $ar#a bruta din vanzari = &rofit brut din van$ari 1 1,, /
Cifra de afaceri

/ 6' 1 1,,/ 7*152
5.162
7 scadere a #rocentului #oate scoate in evidenta fa#tul ca entitatea nu este ca#abila sa isi controle$e
costurile de #roductie sau sa obtina un #ret o#tim de van$are.
. %rofitabilitate / &rofit din e1#loatare / 6' / ,*15
Ca#ital an-a0at 2.(,!
+tunci cand #rofitabilitatea este mai mica decat rata doban$ii de ba$a #e termen lun-* conducerea
entitatii ar trebui sa anali$e$e situatia in sensul orientarii activelor intr-o alta directie de utili$are sau
c)iar sa #rocede$e la lic)idarea unitatii sau alta #rocedura de reor-ani$are* in ca$ul in care
#rofitabilitatea nu #oate fi imbunatatita.
(. 5ficienta /
V. )olva(ilitatea pe termen lun&
&e ba$a indicatorilor din aceasta -ru#a* se stabileste ca#acitatea entitatii de a face fata datoriilor #e
termen lun-.
1. !aportul datorii la capitalul propriu / 6otal datorii /
Ca#ital #ro#riu
/ 1.2!( 3 65' / 1*7
1.12(
%aca acest indicator este #rea ridicat* acest lucru ar #utea semnali$a ca entitatea si-a consumat
intrea-a ca#acitate de indatorare si nu dis#une de o mar0a de manevra in ca$ul unor evenimente
viitoare nefavorabile.
%aca tendinta de evolutie a indicatorului este ascendenta, aceasta ar #utea insemna ca #rofiturile sunt
#rea sca$ute #entru a #utea aco#eri nevoile entitatii.
%aca evolutia este descendenta* atunci s-ar #utea ca entitatea sa se afle intr-o situatie favorabila si sa
fie in masura sa #re-ateasca terenul #entru o viitoare e1#ansiune.
2. !aportul Imobilizari corporale nete la capitalul propriu /
/ Ca#ital #ro#riu "mobili$ari necor#orale / 1.12( / 1
Ca#ital #ro#riu 1.12(
+cest indicator da informatii cu #rivire la calitatea curenta a ca#italului #ro#riu* deoarece sunt
eliminate active necor#orale* #recum fondul comercial* a carui materiali$are de#inde in totalitate de
activitatile viitoare.
3. Gradul de acoperire a dobanzilor / &rofit din e1#loatare /
C)eltuieli #rivind doban$ile
/ 6' / *1
12,
"ndicatorul e1#rima ca#acitatea entitatii de a face fata obli-atiilor de #lata a doban$ilor* care este mai
curand o functie a ca#acitatii acesteia de a -enera un flu1 de tre$orerie #o$itiv din activitatea de
e1#loatare* atat #e termen scurt* cat si in #ers#ectiva. +stfel* -radul de aco#erire a doban$ilor arata
cat de stabila este ca#acitatea entitatii de a-si onora obli-atiile de #lata #rivind doban$ile.
+cestia sunt #rinci#alii indicatori #e care o entitate ar trebui sa-i calcule$e in momentul in care se face
anali$a #atrimoniala #e ba$a situatiilor financiare. "nter#retarea acestor indicatori scoate in evidenta
riscul de insolvabilitate a entitatii. +ceasta consta in inca#acitatea entitatii de a-si onora an-a0amentele
asumate fata de terti.
+nali$a elementelor de activ si de #asiv* #rin #risma criteriilor de lic)iditate #resu#une si reali$area
unei abordari juridice a ca#italurilor #ro#rii. %in #unct de vedere contabil* ca#italurile #ro#rii sunt la
nivelul actuvului net si re#re$inta interesul re$idual al actionarilor8asociatilor.