Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
cunoaterea
permanent
performanelor
proprii,
problemelor
disfuncionalitilor care apar n mediul intern i extern al firmei. Acest lucru se face prin
diferite metode de analiz a activitii, calculul i analiza indicatorilor financiari dnd o
imagine bun privitoare la aceste probleme.
SCURT ANALIZ FINANCIAR PE BAZA BILANULUI
Analiza bilanului cu ajutorul ratelor de structur. Elementele de activ se
caracterizeaz prin faptul c n anul 2002 s-a realizat o cretere total a lor de la 13.486.315
mii lei la sfritul anului 1998 la 50.258.179 mii lei. n cifre absolute, aceast cretere a fost
Pagina 89 din 88
de 36.771.864 mii lei, adic de 3,72 ori. Aceast extraordinar cretere este datorat n
principal creterii imobilizrilor corporale de 2,9 ori i a evoluiei n sens pozitiv a activelor
circulante de cca. 6,12 ori. Creterea activelor circulante s-a datorat evoluiei ascendente a
lichiditilor din cas i banc, precum i a creanelor.
Creterea pasivului este datorat n principal creterii capitalurilor proprii de la
11.218.184 mii lei la 43.529.400 mii lei, adic de cca. 4 ori. Mrirea capitalului social de
20.000.000 mii lei i a rezervelor cu 12.256.515 mii lei sunt elemente care au dus la evoluia
cresctoare a capitalurilor proprii. Datoriile au crescut de 2,97 ori.
Dac analizm ratele de structur n cadrul bilanului constatm c:
n cadrul activului ponderea imobilizrilor nregistreaz o scdere fa de 198 de la
76% la 59,6% dar se observ o cretere a ponderii activelor circulante n totalul activelor
imobilizate de la 24% la 39,6%;
n cadrul pasivului ponderea capitalurilor proprii are o cretere minor de la 83% la
86%, n timp ce datoriile au sczut de la 16% la 13%.
TABELUL 5
Nr. RATE DE STRUCTUR A ACTIVULUI
2002
2003
76,0431
59,596439
7,3867
5,76863877
2,17612
1,9100513
23,9494
39,3706067
0,00566
0,21869
10,9883965
21,0754
24,2325354
crt.
1
Rata activelorimobilizate
Activeimobilizate
Total activ
Rataimobilizarilor corporale
Rataimobilizarilor financiare
Rata activelorccirculante
Stocuri
Rata stocurilor Total activ
6
Rata creantelor
7
Creante
Total
activ
100
imobilizari corporale
Total activ
imobilizari financiare
Total activ
activecirculante
Total activ
100
100
100
100
100
Pagina 90 din 88
10
Capital propriu
Rata autonomiei financiarela termen Capital permanent
11
12
Capital permanent
Total pasiv
Datoriitotale
Total pasiv
Rata deindatorareglobala
Rata deindatorarela termen
100
100
86,6115742
83,1819
86,6115742
100
100
16,6477
13,305112
100
100
83,1819
100
Ratele de structur din cadrul bilanului precum i evoluia lor n anul 2003 fa de
anul 2002 sunt prezentate n tabelul 5, iar bilanul pe anul 2003 este prezentat n Anexa nr.10.
Analiza fondului de rulment, nevoii de fond de rulment, trezoreria net. n anul 1998
nivelul fondului de rulment relev o situaie favorabil i un echilibru financiar puin cam
fragil, el ridicndu-se la 962.757 mii lei. Fragilitatea acestui echilibru este cauzat de
diferena dintre capitalurile permanente i activele imobilizate, respectiv activele circulante i
datoriile pe termen scurt, diferen care are o valoare prea sczut. n anul 1999 se realizeaz
o stabilizare a situaiei prin creterea fondului de rulment cu12.614.668 mii lei, adic de 14,1
ori. Nevoia de fond de rulment este negativ n ambele perioade, realizndu-se o evoluie n
sens negativ prin scderea NFR cu 6.458.320 mii lei adic de 2,29 ori. Trezoreria net relev
un surplus bnesc existent n ambele perioade analizate, acestea crescnd n anul 1999 cu
19.072.878 mii lei, adic de cca. 4,6 ori datorit att creterii fondului de rulment ct i a
scderii nevoi de fond de rulment.
Analiza lichiditii i solvabilitii. Lichiditatea poate fi analizat n trei variante,
Active circulante
Datorii curente
1.
Lichiditate redusa
2.
Lichiditateimediata
3.
La AGRAS, lichiditatea global nregistreaz la finele anului 2002 o valoare de 1,42
n anul urmtor realizndu-se o cretere de pn la 3,01 n principal datorit creterii
Pagina 91 din 88
2002
2003
11218174
10255417
962757
-2453702
43529400
29952085
13577315
1868141
-4051568
6728595
Crt)
NFR
3 TN = FR NFR
TN
4 LG = AC / DC
-4321843
962757
3230898
142,447
LR = AC St / DC
3229130
LR
142,369
SOL
6 LI = Db / Crs
LI
-4321843
5284600
LG
5 SOL = CP / TP
-10780163
11218174
-10780163
24357478
2268141
20306094
6728779
301,7797731
2268141
19786950
6728779
294,0644952
13486315
83,1819
2842300
13577315
43529400
50258179
86,61157421
200000
1421,15
Pagina 92 din 88
12178831
13237859,78
92
TABELUL 7
INDICATORI
2001
2002
VENITURI TOTALE
8581264
84626344
CIFRA DE AFACERI
8479200
84161288
Producia vndut
8479200
84161288
Vnzri de mrfuri
Producia stocat
10573
90536
8489773
84251824
Venituri financiare
85626
349826
Venituri excepionale
5865
24694
CHELTUIELI TOTALE
10955593
84568752
Cheltuieli exploatare
10874588
84219854
Cost mrfuri
Cheltuieli materiale
579137
3310797
Cheltuieli cu amortizarea
90155
427866
Cheltuieli cu personalul
2116454
11692105
3384953
23847998
79844
1098621
4624045
43842467
Profit
31970
Pierdere
2384815
14817
144483
Diferene de curs
139
22673
Dobnzi
8678
79438
Cheltuieli excepionale
66188
204415
Profit
57592
Pierdere
2374329
57592
REZULTATUL EXPLOATRII
REZULTAT BRUT
Pagina 93 din 88
REZULTAT NET
Profit
57592
Pierdere
2374329
Dac lum n considerare profitul la sfritul acestor doi ani observm o evoluie
pozitiv a activitii firmei de la o pierdere de 2.374.329 mii lei n anul 2001 la un profit mic
dar semnificativ de 57.592 mii lei la sfritul anului 2002.
Din analiza structurii veniturilor se observ c ponderea cea mai mare o au veniturile
din exploatare n ambele perioade (99%). De asemenea este de remarcat creterea de 10 ori a
veniturilor, cretere care denot rezultatele pozitive obinute din politica de dezvoltare dus
de aceast societate.
Cu privire la cheltuieli se poate spune c ponderea cea mai mare o au cheltuielile de
exploatare acestea realiznd o cretere de cca. U8 ori fa de anul 2000. n cadrul cheltuielilor
de exploatare o pondere mare o au cheltuielile cu serviciile executate de teri datorit
numrului mare de persoane cu care societatea are contracte de colaborare. De asemenea o
pondere mare au i alte cheltuieli de exploatare.
Analiza vitezei de rotaie. Viteza de rotaie se calculeaz raportnd activele circulante
la cifra de afaceri i caracterizeaz eficiena utilizrii mijloacelor circulante. Un alt indicator
important care se calculeaz alturi de viteza de rotaie este durata n zile a unei rotaii.
Din analiza acestui indicator la AGRAS (tabelul 8) se observ o evoluie
extraordinar prin creterea de aproape dou ori a vitezei de rotaie a stocurilor i implicit
reducerea n aceeai proporie a duratei unei rotaii, acest lucru avnd ca efect creterea
gradului de utilizare a mijloacelor circulante.
TABELUL 8
ANALIZA VITEZEI DE ROTAIE
2002
2003
ACTIVE CIRCULANTE
3229893
19786950
1.1
763
1.2
1.3
Clieni i creane
3229130
19786950
1.4
Produse finite
CIFRA DE AFACERI
8479200
84161288
VITEZA DE ROTAIE
2,625226285
4,253373
Pagina 94 din 88
137,1310359
84,6387
2000
2001
Marja comercial
Producia exerciiului
8479200
84161288
Valoarea adugat
4515110
57002493
2318812
44211767
-2384815
31970
-2314006
237313
-60323
-179721
-2374329
57592
-2374329
57592
Analiza rentabilitii. Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de
exprimare a eficienei ntregii activitii economico-financiare a societii comerciale.
Pentru exprimarea rentabilitii se utilizeaz dou categorii de indicatori: profitul i
ratele de rentabilitate. Mrimea absolut a rentabilitii este reflectat de profit, iar gradul n
care capitalul sau utilizarea resurselor ntreprinderii aduc profit este reflectat de rata
rentabilitii (indicator al mrimii relative a rentabilitii).
Pagina 95 din 88
Rp = Pr / CA * 100 = 57592 /
84161288 * 100
Rp = 0.068%
Rata rentabilitii
economice:
Re = 0.064%
Rata rentabilitii financiare: Rf = Pr / Kp * 100 = 57952 / 43529400 * 100
Rf = 0.13%
Rata daunei:
Pagina 96 din 88
Din analiza financiar de mai sus se poate concluziona c dei evoluia indicatorilor a
fost bun, acest lucru nu trebuie s conduc la o stare de automulumire, societatea trebuind
s fie n permanen n contact cu noile idei din domeniul asigurrilor.
4.2. CONSIDERAII ASUPRA PROBLEMELOR ACTIVITII LA AGRAS
GRUPUL WIENER STADTISCHE
Pagina 97 din 88
Pagina 98 din 88