Indicatori Nivel 2006 Nivel 2007

BILAN
Active imobilizate 2.300.000 2.450.000
Active circulante 1.850.000 2.000.000
Din care:
- Stocuri 500.000 600.000
- Creane 1.300.000 1.350.000
- Disponibiliti bneti 50.000 50.000
Capital social 1.400.000 1.400.000
Rezerve, prime de emisiune i profit
nedistribuit
350.000 452.500
mprumuturi din emisiunea de
obligaiuni
500.000 400.000
Credite bancare pentru investiii 1.000.000 1.100.000
Datorii curente de exploatare 900.000 1.097.500
Din care:
- Salarii 180.000 200.000
- Furnizori 650.000 800.000
- Impozite i taxe 70.000 97.500
CONTUL DE PROFIT I PIERDERE
Venituri din exploatare 8.600.000 9.300.000
Din care:
- Cifra de afaceri 8.000.000 8.800.000
- Venituri din vnzarea unui activ 200.000 150.000
Cheltuieli de exploatare 7.350.000 7.930.000
Din care:
- Cheltuieli materiale, inclusiv
servicii prestate de teri
2.000.000 2.450.000
- Cheltuieli salariale 3.900.000 4.000.000
- Impozite i taxe 1.000.000 1.050.000
- Amortizarea 300.000 300.000
- Cheltuieli privind activele
cedate
150.000 130.000
Cheltuieli cu dobnzile 200.000 230.000

1. S se calculeze cash flow-ul de exploatare i cash flow-ul operaional (curent) pentru
2007 i 2006;
2. S se calculeze viteza de rotaie a activelor circulante n 2007 i 2006 (numr de rotaii i
durata n zile a unei rotaii). Analizai rezultatele obinute.
3. S se analizeze evoluia vitezei de rotaie a activelor circulante i s se calculeze
eliberarea/imobilizarea absolut, relativ i total.
4. Calculai activul net i situaia net n 2007 i 2006. Analizai rezultatele.

2. Se cunosc urmtoarele:
Preul de vnzare al produselor firmei (fr TVA) = 15 lei pe unitatea de produs;
Cheltuieli variabile pe unitatea de produs = 9 lei;
Cantitatea vndut = 160.000 de buci.
Firma intenioneaz s acorde credit comercial clienilor si n urmtoarele condiii:
- Perioada de discount = 5 zile;
- Perioada de creditare = 40 de zile;
- Discountul acordat = 3%;
Se estimeaz c 25% dintre clieni vor cumpra la vedere i 75% pe credit, iar vnzrile
vor crete la 180.000 de buci.
S se determine:
a) rentabilitatea anual a creditului comercial; b) Costul de oportunitate al creditului
acordat, tiind c rata rentabilitii de exploatare este de 15%; c) Profitul brut anual
din acordarea creditului comercial.

3. Producia prevzut = 650.000 buci;
Preul de vnzare al produselor firmei: 85 lei/bucat;
Riscul de apariie a rupturilor de stoc = 7%;
Cheltuielile de pstrare a stocului reprezint n medie 20% din valoarea stocului;
Necesarul de consum specific = 5,5 kg din materialul X/buc.
Stocul final prevzut pentru sfritul anului = 20.000 kg din materialul X;
Stocul iniial din materialul X = 40.000 kg;
Costul de lansare a unei comenzi de reaprovizionare = 90 lei;
Preul de aprovizionare la materialul X = 7 lei/kg;
Furnizorul materialului X ofer un discount de 4% pentru comenzile mai mari de 40.000 de
kg, cu o perioad de discount de 5 zile i plata integral la 50 de zile.
S se determine:
- Dac firma trebuie s accepte discountul propus de furnizor;
- Care este costul anual al creditului comercial primit de la furnizor, dac firma ar cumpra
tot timpul anului pe credit de la acest furnizor;
- Costul global optim de gestiune a stocului;
- Stocul de reconstituit;
- Numrul optim de comenzi i durata optim de reaprovizionare.