ASIGURAREA RISCURILOR FINANCIARE

Acest tip de asigurare face parte din sfera asigurrilor de bunuri, fiind
generat de cadrul relaiilor economice i financiare care se deruleaz ntre agenii
economici pe plan intern i, cu deosebire, pe plan internaional, de abilitatea
debitorului de a face fa sau nu obligaiilor sale la scadena convenit n raport cu
creana creditorului.
Aceste riscuri pot fi structurate n:
1. riscuri comerciale;
2. riscuri generate de or!a ma"or# $i %ro&ocate de calamit#!i naturale;
'. riscuri %olitice;
(. riscuri &alutare.
1. Riscurile comerciale se pot manifesta att n tranzaciile interne, ct i n
cele internaionale, i constau )n deteriorarea sistemului inanciar al
cum%#r#torului astel )nc*t acesta a"unge )n starea de im%osi+ilitate de %lat# a
sumei datorate la scaden!#. Uneori, neonorarea obligaiilor de plat poate
constitui rea credin din partea cumprtorului.
2. Riscurile generate de or!a ma"or# $i %ro&ocate de calamit#!i naturale
sunt, )n general, im%re&i-i+ile $i se maniest# %rin enomene naturale sau
cau-ate de o or!a ma"or# care %un cum%#r#torul )n im%osi+ilitate de %lat#
a!# de urni-or .cutremur, inunda!ii/.
'. Riscurile %olitice constau )n e&enimentele social0%olitice, inde%endente
de &oin!a $i sol&a+ilitatea cum%#r#torului, care )l im%iedic# s#0$i onore-e
o+liga!iile de %lat# a!# de urni-or .r#-+oi, gre&e/.
Sunt situaii cnd mpotriva rii importatorului sunt instituite msuri cu
caracter politic de ctre tere ri, cum este cazul embargoului.
!iscurile politice pot constituite i de diverse msuri luate de autoritile
publice ale statului n care se afl partenerul, concretizate n efecte ca:
restrngerea importurilor,
limitarea transferului valutar,
sec"estrarea sau rec"iziionarea unor bunuri aparinnd agentului
economic asigurat, s.a.
#ot n aceast categorie se ncadreaz i cazul neonorrii plii la termen de
ctre importatorii publici.
(. Riscurile &alutare se maniest# )n ca-ul unor tran-ac!ii comerciale
interna!ionale. $entru aceasta, n contract se prevede posibilitatea plii n alt
valut dect cea luat n vedere la nc"eierea contractului, deoarece se poate
modifica raportul de sc"imb pe parcursul perioadei dintre momentul nc"eierii
contractului i momentul plii.
Acest tip de riscuri are mai multe orme1
riscul de sc2im+ &alutar;
%
riscul cre$terii costurilor de a+rica !i e al m#rurilor contractate
datorit# inla!iei;
riscul luctua!iei ratei do+*n-ii &dobnda are tendin de ma'orare, iar
acest lucru este n dezavanta'ul importatorului, creditorului(.
)n practic sau instituit dou forme de asigurare specifice riscurilor de
importe*port:
I. asigurarea riscurilor inanciare;
II. asigurarea riscurilor %olitice.
I. Asigurarea riscurilor inanciare
Asigurarea riscurilor financiare este o forma de asigurare comple*, putnd
avea un cmp de manifestare i pe plan intern, dar, n deosebi, se manifest pe plan
internaional.
)n sistemul asigurrilor pentru riscurile financiare se disting:
a. asigurarea creditelor, res%ecti&1
a.1. asigurarea creditelor interne;
a.2. asigurarea creditelor de e3%ort;
a.'. asigurarea ratelor la credite;
a.(. asigurarea creditelor %entru in&esti!ii;
+. asigurarea de garan!ii .de cau!iune/;
c. asigurarea de idelitate.
a. )n cadrul acestor asigurri, un loc deosebit l ocup asigurarea creditelor
care au dre%t sco% %rote"area comercian!ilor $i %roduc#torilor )m%otri&a
daunelor inanciare generate de insol&a+ilitatea cum%#r#torilor.
$rimele ncercri de asigurare a creditelor sau facut n +rana, n %,-., dar
prima societate de asigurri specializat, care a procedat la preluarea riscurilor
respective, a fost American /redit 0ndemnit1 /ompan1 %,23.
Asigurarea de credite este specific economiei de pia care presupune
e*istena unui sistem de credite dezvoltat.
)n ara noastr sa practicat, nainte de %2,2, numai asigurarea de credite de
e*port, dar, n procesul de tranziie, asigurarea de credite sa amplificat.
a.1. Asigurarea de credite interne
Aceasta se impune n condiiile unei piee concurentiale, constituind un
instrument care faciliteaz protecia vnztorului fa de riscul de insolvabilitate al
debitorului, dar i protecia bncii care a acordat creditul.
Asigurarea de credite se refer la riscurile poteniale n toate etapele
procesului de producie i de distribuie.
$olia emis variaz n funcie de legislaia i de uzanele din fiecare ar,
putnduse utiliza ntro tranzacie individual sau ntrun flu* de afaceri continuu.
4
5 alternativ este polia special, care asigur un numr de tranzacii, cu unul
sau mai muli cumprtori, stabilite pe o perioad de %4 luni.
5 alta alternativ este polia general pe cifra de afaceri, pe credit, prin care
se asigur toate afacerile realizate pe o perioad de timp &de regul %4 luni(.
$entru emiterea unei astfel de polie, societatea de asigurri face investigaii n
privina agentului economic cu privire la:
volumul afacerilor n anul anterior6
volumul creditelor anterioare6
structura i bonitatea cumprtorilor6
volumul creditelor furnizor6
volumul tranzaciilor estimate pe perioada de asigurare.
$olia de asigurare de credite interne nu acoper integral paguba prin
intermediul despgubirilor. Asiguratul suport pn la 4. 4- 7 din pierdere,
practicnduse sistemul despgubirilor limitate prin franc"is.
Suma asigurat o poate constitui, dup caz:
cifra de afaceri a asiguratului n perioada de referin6
volumul tranzaciilor cu partenerii nominalizai.
)n practica rii noastre, asigurarea de credite interne este redus.
a.2. Asigurarea de credite e3terne
/ontractul de e*port are ca obiect: livrarea de mrfuri, e*ecutarea de lucrri
sau prestarea de servicii, cesiunea de licene i brevete de invenii n favoarea unor
cumprtori sau beneficiari strini.
)ntrucat, cel mai adesea, prile contractante convin, prin contract, asupra
unui decala' ntre momentul livrrii i momentul plii, furnizorul acord
cumprtorului e*tern un credit comercial i, deci, furnizorul i asum att riscul
e*portatorului pe credit, ct i efectele de trezorerie ale operaiilor de e*port cu
plata la termen.
Acest fapt implic blocarea resurselor financiare ale furnizorului o perioad
de timp, iar deblocarea impune apelul la credite bancare.
Asigurarea creditelor bancare se coreleaz cu mecanismul formelor pe care
le mbrac creditele la e*port:
credit furnizor6
credit cumprtor6
credit a'utoare din resurse publice.
Asigurarea creditelor de e*port acoper o multitudine de riscuri care, privite
prin prisma momentului n care se pot produce, sunt grupate n:
riscuri premergtoare semnrii contractului6
riscurile ulterioare semnrii contractului.
/oncurena tot mai puternic pe plan internaional determin agenii
economici s lanseze oferte ferme, valabile o anumit perioad de timp.
3
8odificarea condiiilor economice, n perioada de valabilitate a ofertei &pre,
dobnd, curs valutar(, poate genera, pentru e*portatori, n cazul nc"eierii unor
contracte comerciale, o serie de pierderi care nu pot fi recuperate de la importatori.
)n perioada premergtoare semnrii contractului, ofertantul este obligat s
depun o cauiune n favoarea cumprtorului, care si garanteze acestuia c
ofertantul va nc"eia contractul, n condiiile prevzute n ofert.
)n faza ulterioar nc"eierii contractului, pot interveni o serie de riscuri:
specifice intervalului dintre momentul semnrii contractului i livrarea
bunurilor6
specifice intervalului dintre momentul livrrii bunurilor i ncasrii
contravalorii acestora.
/ontractul de asigurare pentru credite la e*port intr n vigoare, n cazul
aigurrii creanelor rezultate din vnzri de bunuri, la data la care sa efectuat prima
livrare de bunuri i drepturile asupra acestora au trecut asupra cumprtorului
e*tern, iar n cazul asigurrii creanelor rezultate din prestri de servicii, la data la
care a nceput prestarea.
!spunderea asigurtorului nceteaz la data ultimei scadene a creditului
acordat, dac acesta a fost complet rambursat, n condiiile nerambursrii creditului
ca urmare a producerii unor riscuri e*cluse de asigurare, o dat cu plata
despgubirilor de ctre asigurtor i n cazul denunrii sau rezilierii contractului de
asigurare.
/ele mai uzuale e*cluderi ale unui astfel de tip de poli se refer la:
reclamaii pentru livrri de bunuri sau prestri de srevicii
necorespunztoare6
penaliti sau orice alte pierderi n legatur cu nerespectarea obligaiilor
contractuale6
amenzi de orice fel6
pierderi din diferene de curs valutar6
pierderi rezultate ca urmare a producerii unor riscuri politice6
pierderi provocate de rzboi civil, revoluie6
pierderi provocate de calamiti naturale.
Suma asigurat la un asemenea tip de poli nu poate depi valoarea din
factura e*tern. )n general, suma asigurat se e*prim n valuta n care sa nc"eiat
contractul comercial.
+ranc"isa se situeaz, n practic, ntre %. -. 7, procent stabilit n funcie
de:
bonitatea i solvabilitatea cumartorului6
ramura economic6
ara n care se face e*portul6
perioada de creditare.
$rima de asigurare se stabilete pe baza cotaiei de prim determinat de
asigurator n functie de criteriile enumerate.
9
)n general, prima se ac"it anticipat i integral, pe ntreaga perioad de
valabilitate a contractului. :a asigurrile inc"eiate pe perioade mai mari de % an,
prima poate fi ac"itat i n rate anuale.
$lata despgubirilor se face n baza unor documente care s ateste
insolvabilitatea debitorului sau nendeplinirea obligaiilor contractuale din cauze
comerciale.
Situaiile cele mai frecvente se refer la:
depirea perioadei de ateptare prin neplata prelungit6
iniierea procedurii de faliment.
/onstatarea i evaluarea daunelor se efectueaz de asigurtor sau de e*peri
desemnai de acesta.
$entru stabilirea despgubirilor, din valoarea daunei se scad:
plile efectuate de debitori pn la producerea riscului asigurat6
sumele obinute din valorificarea garaniilor6
eventualele prime de asigurare datorate de asigurat pn la sfritul
perioadei de asigurare6
franc"isa stabilit prin contractul de asigurare.
a.(. Asigurarea creditelor de in&esti!ii
Aceasta servete deintorului ei la asigurarea contului sau de debitor pe
termen mediu i lung.
$olia cea mai uzual este polia general pe cifra de afaceri &tranzaciile
individuale se utilizeaz mai rar(.
Acest tip de asigurare se folosete att la asigurarea e*porturilor de bunuri,
ct i a celor de capital &sub form de mprumuturi sau investiii de capital(.
Aceast direcie a cunoscut o dezvoltare important n asigurarea
tranzaciilor de leasing. )n multe state, aceast form de garantare cade n sarcina
unor organisme guvernamentale.
+. Asigurarea de garan!ii .de cau!iune/
Aceasta este o alt form de asigurare prin care asigurtorul garanteaz c
debitorul i va ndeplini obligaiile contractuale pe care le are fa de creditor.
/auiunea reprezint un serviciu similar celui oferit de bnci. /ele mai
utilizate forme se refer la:
garanii pentru licitaii6
garanii de restituire a avansului6
garanii pentru asigurarea serviciului de ntreinere6
garanii pentru vam6
garanii pentru ndeplinirea diverselor obligaii fa de organismele
oficiale.
-
;aran iile pentru licitaii < se garanteaz faptul c, n cazul n care ctig
licitaia, debitorul va semna contractul i va furniza garania, respectiv cauiunea de
bun e*ecuie a contractului.
=ac debitorul nu va semna contractul sau dac nu va aduce cauiunea,
ctigtorul licitaiei va fi urmtorul ofertant, iar asigurtorul va plti diferena
dintre valoarea licitat de debitorul asigurat i al doilea ofertant.
;araniile de restituire a avansului n situaia n care creditorul
prefinaneaz debitorul prin plata unui avans. Astfel, se garanteaz rambursarea
sumei pltite cu anticipaie, printro cauiune a crei valoare descrete proporional
cu valoarea lucrrilor e*ecutate.
;arania de bun e*ecutare a contractului presupune emiterea unei polie
de cauiune prin care s fie garantat ndeplinirea, la termen, a contractului.
Riscul valutar
Acesta apare ca urmare a faptului c, n relaiile dintre asigurat i asigurtor,
se utilizeaz 4 monede: moneda naional a e*prtatorului i o alt moned n care a
fost nc"eiat contractul comercial e*tern.
/ursul de sc"imb poate fluctua de la o zi la alta i, astfel, n sc"imbul valutar
pot aprea influene financiare care avanta'eaz sau dezavanta'eaz pe asigurat.
$entru a se prote'a de eventualele consecine nefavorabile, asiguratul poate
solicita asigurtorului inserarea n contractul de asigurare a unor clauze de sc"imb
valutar, n baza crora societatea de asigurri preia riscul asupra sa.
!iscul valutar poate fi acoperit prin asigurare numai n condiiile n care
perioada asigurabil solicitat este de cel puin 4 ani.
!iscurile valutare, decurgnd din tranzaciile pe termen scurt, pot fi prote'ate
de bncile comerciale prin contracte de sc"imb la termen.
c. Asigurarea de idelitate
Aceasta este o orm# de asigurare %rin care se oer# %rotec!ie unei
societ#!i )m%otri&a unor %re"udicii datorate unor acte de necinste ale
%ersonalului s#u.
Scopul asigurrii este de a prote'a asiguratul mpotriva unor daune care ar
rezulta din ncrederea acordat diferitelor persoane care administreaz o parte din
activitatea sa.
$olia de asigurare prote'eaz societatea mpotriva daunelor provocate de
acte frauduloase sau de necinste ale personalului, indiferent dac acesta acioneaz
singur sau mpreuna cu alte persoane.
Societatea de asigurare pltete numai dauna propriuzis, nu i costurile
suportate de asigurat pentru stabilirea pierderilor nregistrate.
;araniile de fidelitate se emit pentru fiecare persoana n parte, pentru
anumite posturi sau general, pentru toi anga'aii unei societi.
>