ANALIZ DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII

1. Se cunosc urmtoarele informaii financiare referitoare la o societate comercial ce

activeaz n domeniul industriei alimentare:

INDICATOR u.m.
Imobilizri 3.000
Stocuri 800
Creane 900
Disponibiliti 200
Capitaluri proprii 2700
Datorii financiare 800
Furnizori 700
Datorii salariale 500
Datorii fiscale si sociale 150
Credite de trezorerie 50
Cifra de afaceri 2000

S se calculeze i s se interpreteze duratele de rotaie ale elementelor de activ i pasiv
circulant i viteza de rotaie a activului circulant net .

REZOLVARE:
Active circulante = stocuri + creante + disponibilitati = 800+900+200=1.900
Total active = 1.900+3.000 = 4.900
Datorii curente= furnizori + salarii + asig, sociale + credite trezorerie = 700+500+150+50 = 1.400
Duratele de rotatie se determinana in functie de cifra de afaceri, astfel:
a)Duratele de rotatie ale activelor
-durata de rotatie a activului = ( active/cifra de afaceri) x 360 de zile
Dactiv=4.900/2.000*360=1512
-durata de rotatie a activelor circulante=(active circulante/cifra de afaceri) x 360 de zile;
Dactive circulante=1.900/2.000*360=342
-durata de rotatie a stocurilor=(stoc/cifra de afaceri) x 360 de zile;
D stoc=800/2.000*360=144


Pe aceasta formula se mai foloseste in locul

valorii stocurilor de la sfarsitul anului, stocul mediu: (stoc
initial + stoc final):2
-durata de rotatie a creantelor sau durata de recuperare a creantelor (de exemplu, durata creditului
clienti)= (client/cifra de afaceri) x 360 de zile;
D creante=900/2.000*360=162
De asemenea, atunci cand se cunosc valorile, la calculul indicatorului se tine cont de soldul mediu al
clientilor: (sold initial clienti + sold final clienti):2.
b)Duratele de rotatie ale datoriilor de exploatere (sau datoriilor pe termen scurt - datorii cu o
scadenta mai mica de un an):
-durata de rotatie a tuturor datoriilor (datorii/cifra de afaceri) x 360de zile;
D datorii=1.400/2.000*360=252
-durata de rotatie a datoriilor fata de fumizori: (fumizori /cifra de afaceri) x 360 de zile;
D furnizori=700/2.000*360=126
Activul circulant net = active circulante - datorii care ajung la scadenta intr-o perioada mai mica de un
an;
Daca valoarea este negativa (activele circulante sunt mai mici decat datoriile care ajung la scadenta intr-o
perioada mai mica de un an, indicatorul poarta denumirea de active curente nete).
ACTIV CIRCULANT NET = 1.900-1.400= 500
Viteza de rotaie a activelor circulante este un indicator semnificativ ce caracterizeaz eficiena cu care
sunt folosite activele circulante ale ntreprinderii.
Cu ct viteza de rotaie este mai mare, cu att volumul de active circulantenecesare pentru obinerea unei
anumite producii este mai mic sau, producia obinut ntr-o anumit perioad de timp cu acelai volum
de active circulante este mai mare.
De aici decurge importana acceler rii vitezei de rotaie n vederea creterii eficienei generale a
activitii economice a ntreprinderii.

Indicatorii vitezei de rotatie a activului circulant net:
1) Nr. De rotatii= Cifra de afaceri/ Active Circulante=2.000/1.900=1.05
2) Durata unei rotatii=360/1.05=342.86
3) Active circulante la 1.000 lei CA=1.900-(1.000/1.05)=1.900-952.38=947.62








2. Calculai i interpretai modificarea situaiei nete a unei ntreprinderi care prezint
urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n1 31.12.n
Imobilizri 1.000 1.500
Stocuri 500 400
Creante 200 250
Disponibiliti 20 30
Datorii mai mari de un an 2.000 2.500
Datorii mai mici de un an 400 350


REZOLVARE:
Acest indicator ii intereseaza nu numai pe actionarii si proprietarii intreprinderii, care vor sa cunoasca
valoarea pe care ei o poseda, dar in egala masura si pe creditorii pentru care activul realizabil constituie
gajul creantelor lor. Astfel, situatia neta evidentiaza sumele ce vor reveni asociatilor sau actionarilor in
caz de lichidare.
Situatia neta = Activ Datorii = Capital propriu Subventii Provizioane

In anul n-1:
Situatia neta= 1.000+500+200+20-2.000-400=-680

In anul n:
Situatia neta=1.500+400+250+30-2.500-350=-670

Rezulta situatie negativa a intreprinderii, datoriile sunt mai mari decat activele.

Situatia neta pozitiva si crescatoare reflecta o situatie economica sanatoasa deoarece activele companiei
cresc mai repede decat datoriile acumulate de aceasta, iar profiturile nete sunt in general pozitive,
Situatia neta cu o valoare negativa a indicatorului evidentiaza o situatie nesanatoasa a companiei, care
trebuie indreptata cat mai curand. O companie nu isi poate finanta activitatea pe termen lung numai prin
acumulare de datorii; in acest caz ea nu este viabila din punct de vedere economic. Desigur, in perioadele
de expansiune a activitatii si cand nevoile de investitii sunt mai mari decat resursele interne generate prin
profituri si fluxuri de numerar operational, firma va atrage surse prin imprumut pentru a finanta aceasta
expansiune. Dar este esential ca orice crestere a activelor sa aiba drept consecinta si majorarea profiturilor
sau a competitivitatii companiei.