REGLAREA MASEI MONETARE

Prin operaiunile care au loc pe piaa monetar este reglat cantitatea de

moned solicitat de desfurarea activitilor economice i social-culturale din
cadrul unei ri. Masa monetar se extinde sau se contract, n funcie de situaiile
concrete din economie, prin mijlocirea pieei monetare. Dup cum rezult n ultimii
15 ani volumul masei monetare a avut o evoluie mereu ascendent.
Piaa monetar reacioneaz n direcia creterii volumului masei bneti n
funcie de mai multe mprejurri, cele mai importante fiind
Creterea volumului valoric al bunurilor marfare (P*Q), indiferent c provin din
surse interne sau din import;
Acoperirea deficitului bugetului de stat prin intervenia bncii centrale la sesizarea
trezoreriei, care este casieria statului. Dac din diferite motive veniturile bugetului de
stat se dovedesc a fi insuficiente n raport cu cheltuielile prevzute, trebuie
completate, iar o asemenea ocazie prilejuiete creterea masei monetare;
Scderea vitezei de rotaie a banilor. Vnzarea unui anumit volum de bunuri
economice aduse pe pia, n condiiile n care viteza de circulaie a banilor scade,
atrage n mod inevitabil creterea masei monetare;
Convertibilitatea monedelor strine n monede naionale. Monedele strine dei
sunt convertibile, nu circul n interiorul altor ri, nu se substituie monedelor
naionale ale acestora. Cnd banca central sau alte bnci achiziioneaz monede
strine de la deintorii acestora, pltesc cu moneda naional, ceea ce implic
punerea n circulaie a unor noi cantiti de moned, care sporesc masa monetar;
Reinerea de ctre anumii ageni economici, ndeosebi de ctre populaie i
ntreprinderi, sub form de rezerv, a unor sume mai mari sau mai mici n
numerar (bilete de banc i moned metalic), care nu se depun la bnci sau alte
instituii financiar-bancare, i sunt practic retrase din circulaia bneasc. Aceti
bani rmn n afara circulaiei, pentru c nu se cheltuiesc dect rare ori, poate chiar
dup ani, constituind adevrate depozite n afara sistemului financiar-bancare. Restul
venitului este economisit de agenii economici i depus la bnci, devenind moned
scriptural i participnd astfel la circulaia bneasc. Pentru ca activitatea
economic s nu fie afectat, masa monetar trebuie s fie completat
corespunztor mrimii veniturilor transformate de unii ageni economici n rezerve.
Dincolo de mprejurrile mai sus amintite se afl i alte fenomene i procese
complexe, care nu acioneaz izolat, ci n interaciune cu celelalte.
Creterea masei monetare se asigur n principal prin urmtoarele operaiuni:

a) ACORDAREA DE CREDITE. Sursa creditelor o formeaz capitalul propriu al
bncilor i sumele temporar disponibile, excedentele sau disponibilitile agenilor
economici, mobilizate prin sistemul financiar-bancar.
Aportul creditului la creterea masei monetare este hotrtor, pentru c un
credit odat acordat poate spori de mai multe ori masa monetar. Beneficiarii de
credite folosesc banii astfel primii pentru a-i achita obligaiile. n felul acesta,
sumele primite de la bnci sub form de credit ajung n posesia altor ageni
economici i, n msura n care acestora le prisosesc, vor ajunge din nou la aceeai
banc sau la alta. Aflate din nou la banc, disponibilitile bneti pot fi folosite
pentru acordarea de noi credite.
Creterea masei monetare prin acordarea de credite se poate realiza de ctre
banca central i de ctre orice alt banc.
Acordarea de credite de ctre banca central statului i celorlalte bnci i de
ctre celelalte bnci firmelor, administraiilor i menajelor reprezint principala cale
prin care sporete masa monetar
n ara noastr, volumul creditelor bancare a sporit n perioada decembrie 1990
decembrie 2004 de aproape 600 de ori, de la 610 miliarde lei, la 365.187 miliarde
lei. De majoritatea covritoare a acestora beneficiaz firmele i menajele. Deosebit
de ridicat este nivelul creditelor n valut, care la sfritul anului 2004 a ajuns la
echivalentul a peste 365.000 miliarde lei.

b) EMISIUNEA MONETAR- efectuat de banca central (naional) atunci cnd
disponibilitile bneti sunt insuficiente pentru a acoperii solicitrile de credite
provenite de la celelalte bnci i de la administraia central i se apreciaz ca acestea
trebuie satisfcute. Emisiunea monetar efectuat de banca central contribuie la
creterea masei monetare tot prin intermediul creditelor: banii emii sunt pui la
dispoziia solicitanilor (alte bnci i administraia central a statului) sub form de
credite. Sursa acestor credite nu o reprezint disponibilitile bneti ale altor ageni
economici, ci emisiunea de bani.

c) SCHIMBUL VALUTAR- al monedelor strine convertibile pe moned
naional, schimb efectuat n principal de bnci. n ultim instan, oferta de moned
strin convertibil este achiziionat de banca central, care cedeaz moneda
naional la un pre (curs) convenit.

Cauzele care fac necesar restrngerea masei monetare sunt n mod
special :
diminuarea volumului valoric (P*Q) al bunurilor marfare din economie ,
indiferent c provin din activitatea proprie sau din import. Aceasta face ca o
parte din masa monetar aflat n circulaie s devin n exces; pentru a nu
provoca inflaia sau alte efecte negative, ea trebuie retras din circulaie
excedentul bugetar. Dac din diferite motive bugetul statului se ncheie cu
venituri care depesc cheltuielile, excedentul rmne neutilizaz n contul
trezoreriei pn cnd parlamentul stabilete prin lege destinaia sa. n acest
interval, suma reprezentnd excedentul este n afara circulaiei, ceea ce
echivaleaz cu diminuarea masei monetare
creterea vitezei de rotaie a banilor, fa de care masa monetar necesar
pentru tranzacionarea unui volum valoric dat de mrfuri este invers
proporional .
convertibilitatea monedei naionale pe alte monede, operaiune prin care
banca central i alte bnci ofer monede strine convertibile i solicit n
schimb moned naional. Cantitile de moned naional concetrate n
ultim instan la banca central echivaleaz cu restrngerea masei monetare
aflate n circulaie.
Restrngerea masei monetare se realizeaz prin diferite operaiuni
specifice de tehnic bancar. Dintre acestea, cele mai rspndite i usor de
urmrit sunt:
1. limitarea (plafonarea) creditului fie sub forma unei sume maxime
(ce nu trebuie depit), fie prin stabilirea unui cuantum (procent) din
disponibilitile bneti ale bncilor;
2. rambursarea creditelor primite anterior, n special de la banca
central, de ctre administraia central si celelalte bnci;
3. schimbul valutar al monedei naionale pe alte monede
convertibile, operaiune n care, n ultim instan, banca central vinde
monede strine convertibile i cumpr moned naional, pe care o retrage"
din circulaie.
Creterea, respectiv diminuarea volumului masei monetare aflate n
circulaie reprezint o operaiune de mare responsabilitate din partea
sistemului bancar. Reglarea masei monetare se face de ctre bnci n funcie
de starea economiei i trebuie s stimuleze afacerile, fr a genera inflaie sau
deflaie.