Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

Creoi Luminia Elena

Facultatea Finane Asigurri Bnci i Burse de Valori, anul III
cretoi.luminita@gmail.com
Cutei Oana Elena
Facultatea Finane Asigurri Bnci i Burse de Valori, anul III
onutzaele@gmail.com
Coordonatorul lucrrii:
Prof. univ. dr. Dedu Vasile
Rezumat. n partea de inceput a lucrrii, am prezentat caracteristicile generale ale
sistemului bancar, fcnd apoi corelarea dintre acestea cu principalele caracteristici ale
fiecrui sistem bancar european n parte, punnd accent pe cel latin i pe cel nordic.
n continuare, am realizat o comparaie la nivel teoretic dintre aceste dou sisteme
urmrind att avantajele, ct i dezavantajele zonei geografice asupra eficienei lor. De
asemenea, pentru realizarea acestei comparaii, am avut ca materie prim top-ul bncilor
din cele mai reprezentative ri ce alctuiesc aceste sisteme bancare.
n cea de-a doua parte a lucrarii, ca o introducere a modelului econometric, am
realizat att o analiz de risc i profitabilitate a acestor bnci, dar i una de extindere a lor.
n ceea ce privete modelul econometric, am realizat un model de regresie liniar simpl prin
care am analizat influena valorilor depozitelor, asupra evoluiei creditelor pentru fiecare
sistem bancar fcnd o medie a sumelor nregistrate de fiecare banc. Prin efectuarea
principalelor teste , cum ar fi, testul White, Jarque-Berra, Durbin Watson, am testat att
validitatea modelului, hetero(homo)scedasticitatea, ct i corelarea erorilor.

Cuvinte- cheie: Sistem bancar latin, Sistem bancar nordic, activ total, credite, depozite
Clasificare JEL: C51, C52, E42, E51, G21, J11, M41, N24, O12, P51, Y20, Y91
Clasificare REL: 3E, 5K, 6E, 9B, 9C, 9F, 10H, 11C, 14I
1.

Introducere
Chiar dac mpart acelai continent, popoarele latine sunt foarte diferite de cele
nordice. Dei ne aflm n plin proces de globalizare, diferenele dintre aceste ri ce se resimt
att la nivelul stilului de via adoptat, n comportamentul i personalitatea populaiei, ct i la
nivel macroeconomic nc exist; acestea fiind n mare parte rezultatul mediului cultural, dar
i geografic, istoric, climatic.
De asemenea, aceste diferene se resimt i la nivelul sistemului bancar, fapt ce poate fi
remarcat din analiza indicatorilor de profitabilitate i risc a principalelor bnci din fiecare
sistem.
Principala trstur prin care poporul latin (Frana, Spania, Italia, Romnia i
Portugalia) se deosebete de cel nordic (Danemarca, Norvegia, Suedia i Finlanda) este

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

reprezentat de personalitatea locuitorilor. n timp ce populaia din rile nordice este

caracterizat n linii mari ca fiind una organizat, calculat i introvertit, latinii europeni se
definesc prin intuiie, hedonism i extrovertire. Cei din urm sunt dispui s i asume riscuri
cu mai mare uurin, adaptndu-se cu rapiditate unor noi medii, spre deosebire de nordici se
bazeaz foarte mult pe plnuirea n avans i care accept schimbrile cu dificultate.

rile nordice i rile latine

2. Sistemul bancar
2.1 Generaliti
Conform literaturii de specialitate, sistemul bancar se definete ca fiind ansamblul
instituiilor,relaiilor financiar-bancare, normelor, infrastructurilor, tehnicilor ce
interacioneaz n mod complex, cu scopul de a mobiliza sub form de depozite i de a
distribui, sub form de credite, fonduri financiare, precum i de a oferi faciliti, inclusiv
sisteme de pli, pentru diveri ageni economici, financiari sau nefinanciari, inclusiv persoane
fizice. Sistemul bancar este o component a sistemului financiar al unei ri.
Sistemele bancare din rile dezvoltate se caracterizeaz printr-o serie de trsturi, dintre
care cele mai importante sunt: diversitatea, concentrarea, bancarizarea activitii, accelerarea
operaiunilor de restructurare, deschiderea ctre relaiile cu strintatea.(1)
n principalele ri dezvoltate sistemele bancare sunt eterogene, repectiv, cuprind o divers
tipologie de bnci, dar manifest tendina de uniformizare n contextual procesului de
globalizare financiar.
Din punct de vedere al organizrii activitii bancare i al gradului de specializare este
posibil stabilirea unei distincii intre dou tipuri de sisteme bancare:

145

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

Sisteme bancare ale Europei continentale, puin specializate i care

funcioneaz dup modelul bncii universale;
Modelul American, aplicat i n Japonia, bazat pe principiul unei
specializri stricte a instituiilor bancare.
Modelul bncii universale este predominant n Europa continental. O banc
universal poate fi prezentat ca o instituie care ofer o gam larg i complet de servicii
financiare: acord credite, colecteaz depozite, gestioneaz mijloacele de plat, realizeaz
plasamente n titluri i participaii la capitalul ntreprinderilor.(2)
Sistemul bancar este alctuit din:
Banca Central este acea instituie bancar care funcioneaz n fiecare ar
i se gasete n fruntea piramidei sistemului bancar.
Bncile comerciale denumite i bnci de depozit sunt bncile specializate
n mobilizarea disponibilitilor bneti temporare sub forma de depuneri la
vedere sau la termen i asigurarea plasamentului acestor, n special, sub
forma creditelor curente.
Bncile de afaceri sau industriale sunt bnci care se ocup n principal cu
investirea depunerilor pe termen lung, primate de la clieni, n participaii la
ntreprinderi existente sau n formare, contribuind astfel la formarea i
reorganizarea de mari ntreprinderi.
Banca electronic reprezint acea instituie bancar care utilizeaz
serviciile calculatorului pentru efectuarea operaiunilor bancare i valutare.
Banca popular este asociaia de persoane fizice, constituite n mod liber
care dobndete personalitate juridic n temeiul unei hotrri judectoreti
definitive, ce desfoar activiti bancare n beneficiul membrilor
cooperatori.
Organismele de credit specializate sunt principalii participani la piaa
creditului pe termen mijlociu i lung.
2.2 Analiza principalelor bnci
2.2.1. Delimitri conceptuale
Pentru a analiza principalele bnci din rile reprezentative ale celor dou sisteme bancare,
am utilizat date preluate din rapoartele oficiale ale bncilor.n vederea alctuirii unui top,
principalul criteriu a fost reprezentat de activele totale regsite n bilanurile bncilor n anul
2013, ns am avut n vedere att indicatorii de profitabilitate ROE i ROA, ct i principalul
indicator de stabilitate financiar i risc Capital Adequacy Ratio (rata de adecvare a
capitalului).
ROE (Return on equity), rentabilitatea capitalurilor proprii, este n opinia multora cel mai
important indicator de msurare a performanelor unei instituii financiare. Acesta se
calculeaz ca i raport ntre profitul net obinut de companie i capitalurile proprii, acestea
reprezentnd practic contribuia acionarilor la finanarea afacerii. O rentabilitate mai mare a
capitalurilor proprii nseamna c o investiie material mic a acionarilor a fost transformat
ntr-un profit mare.
ROA (Return on assets), rentabilitatea activelor masoar eficiena utilizrii activelor din
punctul de vedere al profitului obinut. Practic arata ci lei aduce sub form de profit un leu
investit n active. Dac ne gandim c scopul final al oricrei afaceri este obinerea de profit,

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

atunci aceti indicatori msoar exact inta care se dorete a fi atins. Astfel, ROA se
calculeaz ca i raport ntre profitul net nregistrat i activele totale.
Capital Adequacy Ratio , rata de adecvare a capitalului reprezint raportul dintre fondurile
proprii i activele ajustate n funcie de risc. Acest indicator este principalul instrument de
msura a puterii financiare a unei bnci, demonstrnd capacitatea unei bnci de a absorbi
eventualele pierderi.
2.2.2. Clasificarea bncilor n funcie de activul total
n prima parte a acestei analize am prezentat cea mai important banc din fiecare ar din
punct de vedere al activelor totale pe anul 2013, fcnd o clasificare a rilor n functie de
acestea.
a) Sistemul bancar nordic (Danemarca, Norvegia, Suedia i Finlanda):
Dintre bncile nordice se remarc Nordea AB Bank din Suedia ocupnd locul 30 n top
50 al bncilor din lume, cu un total al activelor de 630.400 mil euro, media pe anii 2006-2013
fiind de 540.303 mil euro, cu mult sub valoarea din anul 2013.
Suedia este urmat n topul bncilor nordice de Danemarca, reprezentat de prima banc
din sistemul danez- Danske Bank, totalul activelor fiind de aproximativ 419.517 mil euro, cu
o medie de 432.199 mil euro calculat pentru anii 2006-2013.
Urmtoarele ri din top sunt Finlanda i Norvegia, principalele bnci ale acestora
nregistrnd valori considerabil mai mici din punct de vedere al activelor deinute i anume
43.700 mil euro-Pohjola Bank, respectiv 13.689 mil euro-Spare Bank, n ambele cazuri media
fiind net inferioar valorilor din 2013, ntrucrt aceste bnci s-au aflat n continu dezvoltare
n perioada analizat.
b) Sistemul bancar latin (Frana, Spania, Italia, Romnia i Portugalia):
Principala banc din acest sistem este reprezentat de BNP PARIBAS din Frana, aceasta
ocupnd locul 3 din top 50 al celor mai puternice bnci din ntreaga lume. Din punct de
vedere al activelor totale deinute aceasta se afl n fruntea clasamentului rilor latineuropene fiind la o distan substanial de banca ce ocup urmatorul loc. La sfrsitul anului
2013 aceasta a nregistrat active n valoare de 1.800.139 mil euro i o medie pe 2006-2013 de
1.867.365 mil euro nivelul maxim fiind atins n 2008 (2.075.551 mil euro).
Santander reprezint cea mai important banc din Spania, n lume fiind pe locul 13, a
doua din clasamentul rilor latine. Banca multinaional Santander a fost numit Cea mai
buna banc din lume n anul 2012 n topul anual realizat de publicaia financiar
Euromoney, primind acest titlu pentru a treia oar n ultimii ani. Aceasta a deinut n anul
2013 active n valoare de 1.115.637 mil euro, fiind o valoare apropiat de cea medie
1.094.941, medie calculat pentru perioada 2006-2013.
Italia este a treia ar fiind reprezentat de UniCredit ce nregistreaz la sfritul anului
2013 un total al activelor de 845.838 mil euro si o medie 2006-2013 de 910.898 mil euro. De
asemenea UniCredit este inclus n topul mondial al bncilor, ocupnd locul 23. (3)
Urmtoarea ar din clasament se afla la o distan considerabil de cea anterioar, astfel
Banco Espirito Santo din Portugalia a prezentat un total al activelor de 93.342 mil euro n data
de 31 dec 2013. Ultima poziie este ocupat de Romnia, reprezentant Banca Comercial
Romn deinnd active n valoare de doar 14.680 mil euro.
Aceste diferene subtaniale sunt nregistrate n principal deoarece, aceste dou bnci provin
din sisteme bancare mai slab dezvlotate.

147

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

2.2.3. Indicatori de performan i profitabilitate (ROE, ROA)

n ceea ce privete sistemul bancar nordic, din punct de vedere al profitabilitii redat de
indicatorul de profitabilitate ROE n anul 2013 Finlanda ocup primul loc cu un procent de
14,6%, urmat de Norvegia cu o rat de 13,3% i de Suedia cu 11%. Pe ultimul loc cu o
profitabilitate redus fa de primele poziii n top se afl Danemarca avnd ROE de 5%.
Dintre rile latine europene, prima poziie n funcie de ROE este deinut de Romnia ce
a nregistrat o rat de 7,96%. Frana i Spania au rate de profitabilitate apropiate, i anume
5,87%, respectiv 5,42%. Ultimele dou poziii sunt ocupate de Italia i Portugalia; deoarece
au nregistrat pierderi n anul 2013 acestea au avut ROE negativ. Italia a prezentat o rat de
-6,76%, iar Portugalia de -6,9%.
Clasificnd rile din sistemul bancar nordic n funcie de ROA, Finlanda se afl din nou
pe primul loc cu o rat de 0,96%. Suedia atinge pragul de 0,48%, fiind urmat de Danemarca
cu 0,21%. Cea mai mica valoare al acestui indicator este de 0,12% n Norvegia.
Romnia nregistreaz cea mai mare cot i n cazul indicatorului ROA de 0,88%,
precedat de Spania cu 0,44%. Aa cum era de ateptat datorit unei valori foarte mare de
active deinute, Frana prezint o rat a acestui indicator relativ scazut, respectiv 0,29%. n
cazul Italiei i Portugaliei ratele sunt de -0,37% i -0,62%.
2.2.4. Analiz risc i prudenialitate (CAR)
n ceea ce privete riscul asumat de bncile din sistemul bancar nordic, analiznd dup
indicatorul CAR (Capital Adequacy Ratio), Danemarca ocup locul nti n topul celor mai
prudente bnci, avnd n 2013 CAR=21,4%. Urmtoarea ar din punct de vedere al
prudenialitii este Norvegia cu 14,18%. Suedia i Finlanda nregistreaz valori apropiate, n
jur de 13%, mai exact 13,4% i 12,7%.
n spaiul latin european, indicatorul CAR nregistreaz valori maxime, ce sunt foarte
apropiate, respectiv 15,6% i 15,42% n Frana i Italia. Locul trei este deinut de Romnia cu
o pondere de 14,7%. i valorile minime din acest top sunt aproximativ egale, Portugalia
nregistrnd CAR=11,8%, iar Spania 11,71%.
2.3 Sistemul bancar nordic vs. Sistemul bancar latin
Referitor la activele totale deinute, se poate observa cu usurin discrepana foarte mare
dintre sistemul bancar nordic i cel latin. Dei printre rile latine exist i unele state slab
dezvoltate, precum Portugalia i Romnia a cror situaie a activelor au ca efect o diminuare
considerabil a mediei totale din sistem, datorit faptului c sunt prezente i bnci din top 50
al celor mai importante bnci la nivel mondial, media sistemului latin se situeaz n jurul
sumei de 773.927 mil euro. Aceast valoare este aproape tripl comparativ cu cea a sistemului
nordic, medie de 276.827 mil euro.
Pe perioada 2006-2013 se observ un trend ascendent al activelor n majoritatea rilor
nordice, ca efect al continuei dezvoltri. n cazul bncilor latin-europene, sumele privind
activul total al bilanului au oscilat, rezultat al instabilitii financiare cu care s-a confruntat
ntreaga lume. Totui, acestea nu au cunoscut modificri semnificative n perioada analizat.
Motivele pentru care rile nordice nu au resimit foarte puternic efectele crizei financiare sunt
reprezentate att de economia stabil a acestor ri, de implicarea activ a statului n economie
(prezint cele mai bune sisteme de pensii, cele mai sczute rate ale omajului, pun accent pe
educaie, inovaie i antreprenoriat) ct i de atitudinea prudenial a acestor popare.
Diferene mari sunt vizibile i n cazul indicatorului de profitabilitate ROE, valoarea
maxim din 2013 atins n sistemul latin (7.96%) fiind aproape la jumtatea celei din sistemul

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

nordic (14.6%). n timp ce dou dintre rile latin-europene au nregistrat pierderi n anul
2013, cu efect direct asupra ROE i ROA, acest fenomen nu a fost prezent n cazul bncilor
nordice.
n privina raportului dintre rezultatul net i activul total, valorile nregistrate au fost
asemnatoare, fapt din care reiese relaia direct proporional dintre activele nregistrate i
rezultatul financiar obinut.
Comparnd valorile referitoare la indicatorul de prudenialitate, CAR, se poate observa
faptul c bncile din sistemul nordic sunt mai prudente i solvabile dect cele din sistemul
bancar latin. Media n perioada analizat 2006-2013 susine caracterul prudent al nordicilor i
anume 15.42% fa de 13.84%. Nivelul mai mic al CAR nregistrat de bncile latine indic
faptul c acestea dein mai multe active riscante n bilan sau fonduri proprii mai mici
comparativ cu bncile nordice.
n concluzie, activele mult mai mari regsite n bilanurile bncilor din sistemul bancar
latin nu sunt susinute de o profitabilitate la fel de mare n comparaie cu bancile din sistemul
bancar nordic, ceea ce i face pe nordici mai eficieni i mai rezervai.
2.4. Analiza extinderii bncilor nordice i latine

rile n care bncile principale s-au extins

n ceea ce privete caracterul introvertit al nordicilor, acest lucru este reflectat cu
uurin de gradul redus de extindere al bncilor nordice comparativ cu gradul de extindere al
celor latine. Astfel, dac rile nordice se orienteaz din punct de vedere financiar-bancar mai
mult ctre ele nsele i n mic masur ctre statele vecine (precum Polonia sau Rusia), rile
latine sunt cele care i extind sistemul bancar nu doar in Europa, ci i pe restul continentelor:
n America Centrala i de Sud, n Africa (Mozambic, Angola) sau n Asia (India, China).
Acest lucru ar putea indica i faptul c latinii i asuma riscuri mai mari, ntrucat n momentul
n care ptrunzi ntr-un spaiu n care exist o cultur diferit de a ta, obiceiuri i oameni
diferii, poi fi foarte uor supus unor eecuri. Din acest punct de vedere am considerat
personalitatea nordic a fi mai prudent.
149

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

3. Modelul de regresie liniar simpl

Pentru realizarea modelului de regresie liniar simpl, am decis s facem o medie a
valorilor obinute de fiecare banc, acestea fiind structurate n funcie de sistemul bancar din
care face parte, rolul modelului fiind acela de compara cele dou sisteme.
nainte de efectuarea testelor pentru a analiza influena depozitelor asupra creditelor,
am realizat autocorelarea erorilor, n ceea ce privete influena creditelor asupra activului
total, respectiv a depozitelor asupra pasivului total al bncilor, cu ajutorul testului DurbinWatson pentru ambele sisteme bancare n parte.
Fig.1 Autocorelarea erorilor dintre activ total i credite (sistemul nordic)

Surs: Eviews 4
Fig.2 Autocorelarea erorilor dintre activ total i credite (sistemul latin)

Surs: Eviews 4

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

Fig.3 Autocorelarea erorilor dintre pasiv total i depozite (sistemul nordic)

Surs: Eviews 4
Fig.4 Autocorelarea erorilor dintre pasiv total i depozite (sistemul latin)

Surs: Eviews 4
Pentru aplicarea testului Durbin-Watson, iniial se estimeaz parametrii modelului
prin metoda celor mai mici ptrate i se obin reziduurile. Din output-ul rezultat, se preia
valoarea statisticii DW i se compar cu valoarea calculat cu valorile critice obinute din
tabele:
Dac 0 < d < d1 , seria reziduurilor prezint autocorelare de ordinul 1 pozitiv.
Dac d1 <d <d2 indecizie. Se recomand acceptarea autocorelrii pozitive.
Dac d2<d < 4-d2 reziduurile sunt independente
151

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

Dac 4-d2 <d < 4-d1 indecizie. Se recomand acceptarea autocorelrii negative
Dac 4-d1 < d < 4, seria reziduurilor prezint autocorelare de ordinul 1 negativ.
Din tabelul distribuiei Durbin-Watson, pentru nivelul de semnificaie 5%, n=8(nnumrul de ani) i k=2, gsim d1=0,76 i d2=1,33.
Pentru sistemul nordic, n cadrul modelului de regresie cu variabila dependent activ
total i cea independent credite, valoarea DW=d este 1,791768 ce se ncadreaz n intervalul
[d2; 4-d2] rezultnd faptul c reziduurile sunt independente. Aadar, modelul este corect, iar
parametrii sunt eficieni
n cazul sistemului latin, valoarea DW=d este 1,293457 i se ncadreaz de data
aceasta n intervalul [d1;d2], rezultnd faptul c se recomand acceptarea autocorelrii
pozitive, ns faptul c valoarea DW este mai apropiata de d2 se poate accepta i ipoteza n
care reziduurile sunt independente.
n ceea ce privete modelul de regresie cu variabila dependent pasivul total i cea
independent depozitele, n cazul sistemului nordic se observ faptul c reziduurile sunt
independente ntruct coeficientul DW este situat n intervalul [d2; 4-d2]. Similar situaiei
active-credite, valoarea DW duce la recomandrea acceptrii autocorelrii pozitive n cadrul
sistemului latin. Astfel, n ceea ce privete sistemul bancar latin, se poate interpreta c
modelul de regresie nu este corect specificat.
De asemenea, am utilizat testul Durbin Watson pentru autocorelarea erorilor i n
cazul modelului de regresie liniar simpl, unde variabila dependent este reprezentat de
creditele acordate clienilor nebancari, calculate ca medie pe perioada 2006-2013, iar cele
independente depozitele atrase de la clienii nebancari.
Fig.5 Autocorelarea creditelor i depozitelor (sistemul nordic)

Surs: Eviews 4

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

Fig.6 Autocorelarea creditelor i depozitelor (sistemul latin)

Surs: Eviews 4
Interpretarea coeficientului variabilei independente: nrtuct coeficientul depozitelor
este pozitiv, exist o proporionalitate direct ntre depozitele atrase i creditele acordate.
Relaia direct dintre volumul depozitelor i al creditelor se poate explica i la nivel de
contabilitate bancar, fondurile proprii ale bncilor sunt n general foarte mici, astfel nct
acestea trebuie s atrag de la clieni resurse pentru a i ndeplini principalul rol de pe piaa
financiar, i anume circulaia monedei n lume (client-depozit => banc => client-credit).
Astfel, se explic importana atragerii de depozite pentru posibilitatea acordrii creditelor.
Conform coeficientului de determinare, depozitele explic n proporie de 89% n
cazul sistemului nordic i 78% n cazul sistemului latin variaia creditelor, iar restul
procentajului de 11%, respectiv 22% l reprezint influena altor factori.
n cazul testrii parametrilor, avem un prag de semnificatie de risc de 5%, astfel tStatistic n cazul depozitelor att pentru nordici (6,958391), ct i pentru latini (4,671864)
este mai mare decat T critic(2,968687); aadar se respinge ipoteza nul( conform creia
coeficientul depozitelor este nul), din ceea ce rezult faptul c parametrul variabilei
independente este semnificativ statistic, concluzionnd astfel c modelul este valid cu o
probabilitate de 0,000437% (sistemul nordic) i 0,003425%( sistemul latin).
n cazul sistemului nordic testul Durbin Watson a relevat independena reziduurilor,
ntruct valorea DW se ncadreaza ntre [d2; 4-d2] (1,418914); iar n cazul sistemului latin
valorile ne indic recomandarea acceptrii autocorelrii pozitive, ns acest test nu este foarte
relevant, ntruct se afl ntr-un interval de indecizie [d1; d2]. Astfel se recurge la efectuarea
testului Breusch Godfrey.
153

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

Fig.7 Testul Breusch Godfrey(Sistemul latin)

Surs: Eviews 4
Din output-ul rezultat, Prob(F-statistic) = 0,931602 fiind cu mult mai mare dect 5%,
prin urmare nu exist autocorelare de ordin superior.Se poate concluziona astfel c modele de
regresie sunt valide, deci putem preceda la realizarea celorlalte teste.
Fig.7 Heteroscedasticitatea- testul White (sistemul nordic)

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

Surs: Eviews 4
Fig.8 Heteroscedastcitatea- testul White (sistemul latin)

Surs: Eviews 4
Fig.9 Heteroscedasticitatea- testul ARCH LM( sistemul nordic)

155

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

Surs: Eviews 4
Fig.10 Heteroscedasticitatea- testul ARCH LM( sistemul latin)

Surs: Eviews 4
Din corelarea rezultatelor dintre testele White i ARCH LM, pentru ambele sisteme
bancare Prob(F-Statistic) i Prob(RESID(-1)) sunt vizibil mai mari de 5%, excluznd astfel
ipoteza de heteroscedasticitate, fiind prezent homoscedasticitatea.
Ipoteza de homoscedasticitate presupune ca variana erorilor s fie constant:
V( i)=2. Efectul nclcrii acestei ipoteze este pierderea eficienei estimatorilor
parametrilor modelului de regresie.(4)
Fig.11 Normalitatea erorilor- testul Jarque Berra (sistemul nordic)

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

Surs: Eviews 4

Fig.12 Normalitatea erorilor- testul Jarque Berra (sistemul latin)

Surs: Eviews 4
Prin utilizarea testului Jarque-Bera am testat normalitatea erorilor. Acesta se bazeaz
pe verificarea simultan a proprietilor de asimetrie i boltire ale seriei reziduurilor. Fiindc,
att n cazul sistemului nordic, ct i n cazul celui latin Prob(Jarque-Bera)> 5%, putem trage
concluzia c att k-coeficientul de aplatizare, ct i s- coeficient de bombare nu difer
semnificativ de parametrii distribuiei normale, iar modelele urmeaz o distribuie platicurtic
deoarece, k <3.

4. Concluzii
Dup cum se poate observa chiar din bilanul contabil al bncilor analizate, cele din
sitemul latin sunt instituii de credit foarte dezvoltate, cu o valoare impresionant a activului
total deinut; conform topului realizat pe baza acestui element bilanier trei dintre cele cinci
bnci observate sunt incluse in Top 50 al celor mai mari bnci din lume.
Acest fapt se datoreaz n mare parte i gradului de extindere ridicat. Cea mai
important banc din sistemul latin-european, BNP Paribas, prezint sucursale n ntreaga
lume, fiind prezent n 78 de ri. De asemenea, i urmtorii doi juctori importani de pe
piaa bancar din Europa latin s-au extins la nivel mondial, Santander ocupnd o poziie
important n 10 ri i oferind servicii financiare n multe altele; iar grupul UniCredit poate fi
ntlnit n cel puin 20 de state.
Din perspectiva activelor nregistrate n bilan, instituiile bancare din sistemul nordic
sunt mult mai puin dezvoltate, comparativ cu cele latin-europene. Spre exemplu, activul total
deinut de Nordea Bank, cea mai mare banc din sistemul nordic, reprezint ca i valoare doar
157

Colecie de working papers ABC-ul LUMII FINANCIARE

WP nr. 2/2014

o treime din activele grupului BNP Paribas; situaie ntlnit i la nivel de medie a bncilor
din fiecare sistem. Diferena foarte mare dintre media celor dou sisteme este totui atenuat
ntr-o proporie considerabil de existena n sistemul latin a dou state cu un grad de
dezvoltare economic mai sczut. Principalele bnci din Portugalia i Romnia dein active
considerabil mai mici ca i valoare dect restul instituiilor din sistem, ceea ce duce la
diminuarea mediei, calculat ca i medie aritmetic simpl.
Cu toate c i bncile din sistemul nordic s-au extins n alte ri, dezvoltarea acestora
este una limitat, prefernd s deschid sucursale doar n rile din Europa de Nord, ca i
consecin a caracterului prudenial al acestora.
Prin analiza indicatorilor de performan ROA i ROE, putem concluziona c dei
bncile nordice sunt mult mai mici i mai puin dezvoltate dect cele latine, acestea i
gestioneaz mai eficient activitatea, obtinnd valori superioare celor din sistemul latin ale
acestor indicatori.
Indicatorul Capital Adequacy Ratio ntrete ideologia conform creia populaia din
nordul Europei se caracterizeaz prin pruden, stabilitate, planificarea amnunit n avans;
ns i bncile latin-europene au nregistrat valori adecvate ale acestui indicator.
Ponderea creditelor n total activ este destul de ridicat, creditele acordate clenilor
nebancari constituind aproximativ 50% din activele bilaniere; n ceea ce privete structura
pasivelor, o pondere considerabil este deinut de depoztele atrase de la clienii nebancari, i
anume 30%, n ambele sisteme bancare. Din aceast perspectiv, am studiat validitatea
modelelor de regresie liniar credite-activ total i depozite-pasiv total, n ambele cazuri
rezultnd modele valide.
Cu toate acestea, am considerat c influena depozitelor asupra creditelor are o mai
mare importan, realiznd astfel modelul de regresie liniar simpl dintre aceste elemente ale
bilanului bancar. Prin efectuarea testelor econometrice n Eviews a rezultat validitatea acestui
model, observndu-se faptul c depozitele explic variaia creditelor ntr-o proporie ridicat.
Din analiza realizat se observ diferena foarte mare dintre cele dou sisteme n ceea
ce privete rezultatele financiare, modalitatea de gestionare a bncilor, nivelul de extindere
fapt datorat caracterelor diferite ale populaiei, mediului cultural, nivelului de dezvoltare
macroeconomic etc.
Din perspectiva noastr, pentru a se diminua aceast discrepan i pentru a-i
mbunti rezultatele obinute, fiecare dintre cele dou sisteme s adopte strategiile pozitive
existente n cellalt sistem. Spre exemplu, n cazul latinilor este indicat s aplice metoda mai
restrictiv, mult mai calculat care este caracteristic nordicilor, aceast atitudine avnd ca
rezultat o gestiune mai bun a resurselor deinute; iar nordicii ar trebui s mbrieze
atitudinea mai deschis a latinilor n ceea ce privete extinderea la nivel european, sau chiar
mondial.
Note:
(1) Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Costantin - Moneda, credit, banci - Editura
Didactica si Pedagogica,Bucuresti,1997, pg.56
(2) Dardac Nicolae,Teodora Barbu-Moneda.Banci si politici monetare- Editura Didactica si
Pedagogica,Bucuresti,2005,pg.78
(3) Topul celor mai mari bnci din lume din punct de vedere al activelor totale deinute a fost
realizat n baza datelor disponibile la data de 25 februarie 2014

Cre oi Lumini a Elena, Cute i Oana Elena

Sistemul bancar latin vs. sistemul bancar nordic

(4) http://www.slideshare.net/SuciuBogdan/curs10-econometrie-ipoteze-dv-2013; slide10-11

Bibliografie:
Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Costantin (1997) , Moned, credit, bnci , Editura
Didactic i Pedagogic,Bucureti,
Dardac Nicolae,Teodora Barbu(2005) Moned.Bnci i politici monetare, Editura Didactic i
Pedagogic,Bucureti,
Enciu Adrian, Dedu Vasile , Contabilitate bancar, Editura Economic, Bucureti
Popa Ioan (2008), Negociere comercial internaional, Editura Economic, Bucureti
http://www.accuity.com/useful-links/bank-rankings/c
http://www.asociatiaeconomistilor.ro/rel.php
http://www.aeaweb.org/atypon.php?return_to=/doi/pdfplus/10.1257/jel.52.1.357
Sistemul Nordic:
http://www.nordea.com/sitemod/upload/root/www.nordea.com%20%20uk/Investorrelations/reports/ar/Nordea_Annual_Report_2013.pdf
http://www.danskebank.com/en-uk/ir/Documents/2013/Q4/Annualreport-2013.pdf
http://annualreport.smn.no/2013/balance-sheet/
http://www.op-pohjola-annualreport.fi/Pohjola2013/en/year-2013
Sistemul latin:
https://www.unicreditgroup.eu/it/investors/financial-highlights/balance-sheet.html
http://www.santander.com/csgs/StaticBS?ssbinary=true&blobkey=id&SSURIsscontext=Satel
lite+Server&blobcol=urldata&SSURIsession=false&blobheadervalue1=application%2Fpdf&
blobwhere=1278699276763&blobheadervalue2=inline%3Bfilename%3D823%5C111%5CInf
orme+Anual+SPA.pdf&blobheadervalue3=santander.wc.CFWCSancomQP01&SSURIapptyp
e=BlobServer&blobtable=MungoBlobs&SSURIcontainer=Default&blobheadername1=conte
nt-type&blobheadername2=Content-Disposition&blobheadername3=appID#satellitefragment
http://media-cms.bnpparibas.com/file/58/5/4q13-cfs.31585.pdf
https://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?srv=222&stp=1&id=a22613b2-c360-4885-ac287ace7ea7b7cf&order=1&attach=No
http://www.bcr.ro/ro/investitori/informatii-financiare

159