Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
MIRELA MONEA
VASILE POPEANG
Analiz
economico-financiar
Petroani
2005
CAPITOLUL I
BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE
ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE
1.1. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare
Analiza este o metod general de studiere a fenomenelor i proceselor din natur i societate.
Noiunea de analiz provine de la cuvntul grecesc analysis i presupune descompunerea
unui obiect sau fenomen n prile sale componente, n elementele lui simple n vederea cercetrii
lui amnunite.
Cunoaterea tiinific a fenomenelor din natur i societate face necesar folosirea analizei n
toate domeniile de activitate i n toate ramurile tiinei. Cu ajutorul analizei se adncete procesul
cunotinelor de la singular la general, de la concret la abstract, de la aparen la esen ceea ce
permite descoperirea legturilor de cauzalitate a factorilor de influen precum i a legitilor de
formare i desfurare a fenomenelor cercetate. n procesul cunoaterii, analiza trebuie nsoit de
sintez.
Noiunea de sintez provine tot de la un cuvnt grecesc, sinthesis, care presupune unirea
prilor sau elementelor componente ale unui fenomen ntr-un tot unitar pentru a cunoate diversele
lui forme i manifestri existente n realitate.
Analiza este o etap premergtoare sintezei fa de care se afl ntr-un raport dialectic i se
condiioneaz reciproc.
Analiza economic se ocup cu cercetarea i studierea fenomenelor sau proceselor
economice. Analiza fenomenelor din punct de vedere economic necesit descompunerea lor n
elemente componente, studierea relaiilor structurale i cauzale a factorilor de influen n scopul
cunoaterii evoluiei i tendinelor acestor fenomene, a descoperirii esenei i legitilor care
genereaz apariia i desfurarea lor.
Analiza economic permite cunoaterea tiinific a evoluiei fenomenelor economice la nivel
micro i macroeconomic fapt ce permite adoptarea unor decizii corespunztoare de ctre fiecare
agent economic. n acest scop este necesar studierea fenomenului economic n timp i spaiu att
sub aspect cantitativ ct i sub aspect calitativ.
Totodat, prin mbinarea analizei cu sinteza se pot face generalizri privind aspectele pozitive
i negative din evoluia fenomenelor economice i se pot elabora decizii pentru reglarea i
optimizarea activitii economice n viitor.
Analiza unei activiti din punct de vedere economic presupune n general studierea acelei
activiti prin prisma raportului dintre cheltuielile efectuate sau eforturile depuse i a rezultatelor
sau efectelor utile obinute.
Indiferent de obiectul i sfera de cuprindere, coninutul procesului de analiz economic i
mbinarea acesteia cu sinteza prezint urmtoarele trsturi caracteristice:
- analiza pornete de la constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate exprimate cu ajutorul
unor indicatori cantitativi i calitativi precum i a modificrilor n timp i spaiu;
- determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care acioneaz
asupra fenomenelor studiate;
- stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat precum
i ntre factorii care acioneaz;
- msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor cu
aciune pozitiv sau negativ precum i rezervele interne nefolositoare;
- sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor finale asupra fenomenelor
cercetate;
- elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor i
sporirea eficienei economice a activitii n viitor.
Deci analiza economic reprezint un mijloc de cercetare i cunoatere tiinific a
fenomenelor i proceselor economice, de reglare i optimizare a activitii economice att la nivel
microeconomic ct i la nivel macroeconomic.
O particularitate a analizei economice const n complexitatea ei determinat de caracterul
complex i dinamic al fenomenului economic i a relaiilor cauz-efect n acest domeniu de
activitate.
1.2. Tipuri de analiz economic
Analiza economic poate fi de mai multe tipuri n funcie de anumite criterii i modaliti
folosite n studierea fenomenelor economice:
1) n raport de momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenelor:
- analiz retrospectiv sau post factum;
- analiz prospectiv sau previzional.
Analiza retrospectiv se ocup cu studiul fenomenelor i proceselor economice care deja au
avut loc ntr-o perioad de timp mai apropiata sau mai ndeprtat. n funcie de orizontul de timp
analiza se divide n: analiz curent (operativ) ce poate fi: zilnic, sptmnal, decadal, lunar,
trimestrial, anual; analiz diagnostic ce studiaz evoluia n dinamic pe o perioad de timp (3-5
pn la 10 ani). Scopul analizei retrospective este de a studia rezultatele obinute ntr-o anumit
perioad de timp n comparaie cu obiectivele stabilite n vederea stabilirii factorilor i cauzelor care
2
Prin mbinarea analizei retrospective cu analiza previzional se face legtura ntre activitatea
trecut, prezent i viitoare a unei ntreprinderi i se pot lua msuri corespunztoare pentru reglarea
fenomenelor i proceselor economice n viitor.
Un rol important l are analiza economic n realizarea funciei de organizare pentru c
permite conducerii ntreprinderii luarea msurilor necesare pentru organizarea corespunztoare a
tuturor activitilor care se desfoar la nivelul ntreprinderii precum i pentru utilizarea raional a
resurselor materiale i umane.
De asemenea, cu ajutorul metodelor i proceselor de analiz se apreciaz eficiena structurii
organizatorice a ntreprinderii i se fundamenteaz propunerile pentru perfecionarea acesteia n
vederea sporirii eficienei activitii manageriale.
Analiza economic servete i la exercitarea funciei de coordonare prin care se urmrete
corelarea diferitelor funciuni ale ntreprinderii, asigurarea i meninerea unui echilibru ntre
necesiti i resurse, ntre venituri i cheltuieli sau alte fenomene economice care au loc la nivelul
ntreprinderii.
Un rol foarte important revine analizei n realizarea funciei de comand pentru c asigur
fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ, tactic, strategic luate de conducerea
ntreprinderii.
Metodele folosite de analiza economic servesc la cunoaterea fenomenelor i proceselor
economice ce au loc la nivelul ntreprinderii n toat complexitatea i interaciunea lor, a influenei
exercitate de diferii factori ceea ce permite fundamentarea temeinic a deciziilor, alegerea variantei
optime de aciune i sporirea eficienei ntregii activiti economice.
Prin coninutul su, analiza economic are un loc foarte important n exercitarea funciei de
control ntruct permite cunoaterea ntregii activiti desfurate n ntreprindere, rezultatele
economico-financiare obinute i eficiena deciziilor luate de managerii ntreprinderii.
Pentru nelegerea rolului analizei n procesul conducerii, o importan deosebit prezint
abordarea sistematic a unitii economice.
Privit n sens cibernetic, orice ntreprindere reprezint un sistem complex i dinamic de
elemente sau subsisteme interdependente a cror conducere i reglare se bazeaz pe principiul
conexiunii inverse.
Sistemele economice prin natura lor sunt sisteme deschise ntruct se afl n permanent
interaciune cu mediul ambiant.
n cadrul ntreprinderii ca sistem se poate distinge un sistem reglat n care se desfoar toate
funciunile specifice ntreprinderilor i un sistem reglator ce are rolul de a asigura dirijarea i
funcionarea normal n vederea realizrii obiectivelor stabilite cu eficien maxim.
Principalele criterii dup care poate avea loc descompunerea fenomenelor i a rezultatelor
economice sunt urmtoarele:
a) diviziunea n timp a rezultatelor economice;
b) diviziunea n spaiu a rezultatelor economice;
c) diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor economice.
Descompunerea sau diviziunea n timp a rezultatelor economice permite cunoaterea evoluiei
n timp a fenomenelor analizate i evidenierea abaterilor intervenite pe fiecare diviziune de timp
ntre rezultatele efective i cele previzionate. Pe aceast cale se poate stabili contribuia fiecrei
diviziuni de timp (zi, sptmn, decad, lun, trimestru, an) la modificarea total a fenomenelor
cercetate pe o anumit perioad de timp.
Descompunerea sau diviziunea n spaiu a rezultatelor economice permite cunoaterea
rezultatelor obinute de fiecare verig organizatoric a unei ntreprinderi (atelier, secie, uzin)
precum i stabilirea contribuiei fiecrei verigi organizatorice la modificarea general a fenomenelor
studiate.
Descompunerea sau diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor
economice contribuie la adncirea analizei activitii economice a ntreprinderii prin stabilirea
contribuiei fiecrui element asupra modificrii acestor fenomene. Descompunerea pe pri sau
elemente componente se poate aplica majoritii indicatorilor care reflect diferite laturi ale
ntreprinderii, fapt care permite efectuarea unor analize structurale asupra indicatorilor calitativi i
cantitativi. Totodat diviziunea pe pri i elemente componente constituie o etap premergtoare a
stabilirii factorilor care acioneaz asupra fenomenelor analizate i a msurrii influenei lor.
Metoda stabilirii factorilor de influen
Cu ajutorul acestei metode se stabilesc factorii care acioneaz asupra fenomenelor sau
rezultatelor economice analizate precum i legturile cauzale dintre acetia.
Prin factori de influen se neleg acele fore motrice care determin apariia i modificarea
unui fenomen sau rezultat economic.
ntruct fenomenele i procesele economice dintr-o ntreprindere cu caracter complex i
interdependent n procesul de analiz este necesar s se stabileasc ct mai corect factorii de
influen i legturile de condiionare care apar n cazul fiecrui fenomen studiat.
Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele:
a) Stabilirea factorilor de influen se face prin descompunerea n trepte a fenomenelor cu
ajutorul abstraciunii tiinifice. Pe aceast cale are loc trecerea de la general la particular i
cunoaterea tuturor factorilor principali i secundari cu aciune direct sau indirect pn la cauzele
finale care acioneaz asupra fenomenului analizat;
a) factori simpli;
b) factori compleci.
9) n raport de poziia i caracterul lor ntr-o relaie cauzal:
a) factori cantitativi;
b) factori de structur;
c) factori calitativi.
Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai factorilor calitativi fiind condiia indispensabil
a aciunilor acestor factori i se exprim n uniti de msur diferite fa de fenomenul analizat.
Aceti factori reflect latura extensiv a fenomenului analizat.
Factorii de structur reflect raporturile structurale dintre elementele factorilor cantitativi i
exprim ponderea acestor elemente n mrimea total a factorilor respectivi. Factorii de structur
sunt strns legai de factorii cantitativi, iar modificarea lor influeneaz asupra tuturor indicatorilor
sintetici ai activitii ntreprinderilor.
Factorii calitativi sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat i se exprim n aceleai
uniti de msur. Aceti factori reflect latura intensiv a fenomenului economic analizat.
Aceast grupare a factorilor reprezint o mare importan n munca de analiz fiind o etap
premergtoare a metodei de comensurare a influenei factorilor asupra fenomenului studiat.
Metoda msurrii influenei factorilor
Cu ajutorul acestei metode se determin mrimea i sensul influenei fiecrui factor care
acioneaz asupra fenomenului analizat. n acest fel se scot n eviden factorii cu aciune pozitiva
sau negativ asupra fenomenelor studiate precum i posibilitile de mbuntire a activitii unei
ntreprinderi.
Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz n funcie de tipul
legturilor de condiionare dintre factori i de scopul analizei economice.
n general legturile de condiionare dintre fenomenele economice analizate i factorii de
influen pot fi de dou tipuri principale:
- legturi de tip funcional sau determinist;
- legturi de tip stohastic sau probabilistic.
Legturile de tip funcional se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare dat variabilei
independente sau factoriale se obine o valoare bine determinat pentru variabila dependent sau
rezultativ. Acest tip de legturi indic o dependen foarte strns ntre fenomenele analizate i
sunt exprimate matematic prin funcia: y = f(x), n care y reprezint variabila dependent/rezultativ
sau fenomenul efect, iar x reprezint variabila independent/factorial sau fenomenul cauz.
Legturile de tip funcional pot mbrca forma relaiei de produs, raport, sum sau diferen ntre
factori.
9
Legturile de tip stohastic se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare a fenomenelor
independente sau factoriale se obin mai multe valori pentru variabila dependent ealonate ntr-o
zona de probabilitate cu o limit minim i una maxim. Acest tip de legturi au caracter
probabilistic, aleatoriu i pot fi exprimate prin diferite funcii statistico-matematice de tip liniar sau
neliniar.
innd seama de tipul relaiilor de condiionare dintre fenomenele economice i de scopul
analizei pentru msurarea influenei factorilor i a intensitii legturilor de cauzalitate dintre
fenomene, se pot folosi urmtoarele metode i procedee:
- metoda substituirilor n lan;
- metoda balanier;
- metoda corelaiei;
- metoda funciilor de producie;
- metoda programrii liniare.
Metoda substituirilor n lan
Aceast metod se folosete pentru msurarea influenei factorilor asupra modificrii
fenomenelor sau rezultatelor economice atunci cnd ntre fenomenul analizat i factorii de influen
exist legturi de tip funcional.
Esena acestei metode const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor asupra
modificrii fenomenului analizat ceilali factori rmnnd constani.
Metoda substituirilor n lan se poate prezenta sub dou variante:
- metoda substituirilor n lan n form desfurat;
- metoda substituirilor n lan n form simplificat.
Cele dou procedee se pot aplica pentru calcularea influenei factorilor att n cazul exprimrii
factorilor n mrimi absolute, ct i n mrimi relative sau sub form de indici.
Metoda generalizrii
Cu ajutorul acestei metode se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative din
activitatea unitii economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate.
De asemenea, pe baza generalizrii se precizeaz diagnosticul i msurile de reglare a
activitii fiecrei ntreprinderi n vederea valorificrii resurselor interne i a mbuntirii
rezultatului economico-financiar.
Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul managerial pentru
fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic la diverse nivele ierarhice. Pe baza
generalizrii se asigur finalizarea ntregului proces de analiz diagnostic i formularea unor
concluzii cu caracter general privind aprecierea evoluiei fenomenelor studiate i a posibilitilor de
reglare i optimizare a performanelor activitii unitilor economice n viitor.
10
11
Sursele documentare de unde se pot culege aceste informaii sunt: programul de activitate al
ntreprinderii, diferite acte normative, contracte economice, bugetul de venituri i cheltuieli,
documente de eviden contabila, financiar i de gestiune.
n funcie de periodicitatea lor, informaiile pot fi:
- curente sau operative;
- periodice.
n raport de rolul lor n procesul conducerii:
- informaii active, cnd se refer la activitatea curent a ntreprinderii i pot genera msuri
concrete de reglare n timpul desfurrii fenomenelor respective;
- informaii pasive, se refer la activitatea anterioar a ntreprinderii, dar care sunt necesare n
fundamentarea deciziilor privind evoluia viitoare a activitii economice.
Deoarece obiectivul esenial al analizei diagnostic al activitii economico-financiare a
ntreprinderii l constituie studierea modului de realizare a obiectivelor stabilite a rezultatelor
economico-financiare obinute, informaii folosite n munca de analiz provin din datele cuprinse n
programul economic i financiar al ntreprinderii, bugetul de venituri i cheltuieli precum i din
datele sistemului de eviden contabil i statistic.
Programul economic i financiar al ntreprinderii cuprinde indicatori de plan i unele norme
care servesc drept baz de comparaie n aprecierea rezultatelor economico-financiare obinute n
perioada analizat.
Un rol important n analiza diagnostic revine informaiilor din bilanul contabil, anexele la
bilan, contul de profit i pierdere.
Pentru efectuarea analizei economico-financiare este necesar s se recurg i la unele date din
afara evidenei economice, cum sunt: rapoarte prezentate n consiliile de administraie, n adunrile
generale ale acionarilor, procese verbale ncheiate de organele de control financiar-bancar,
materiale aprute n pres i altele.
Indiferent de sursele de provenien, informaiile folosite n procesul de analiz economicofinanciar i activitatea managerial a firmei, trebuie s satisfac anumite cerine cum sunt:
utilitatea, exactitatea, profunzimea, operativitatea, valoarea i costul informaiei.
1.6 Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare a
ntreprinderii
Pentru a efectua n bune condiii analiza diagnostic a activitii economico-financiar a
ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Stabilirea tematicii i a obiectivelor analizei diagnostic;
b) Culegerea datelor i informaiilor necesare pentru efectuarea analizei diagnostic;
c) Verificarea informaiilor culese din punct de vedere al exactitii i al veridicitii;
12
13
14
CAPITOLUL II
ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE
2.1 Obiectivele i sursele analizei de producie i comercializare
Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile cu profil industrial reprezint o
latur important a activitii acestor uniti care se reflect asupra rezultatelor economicofinanciare obinute.
Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea unor produse, lucrri i
servicii care s satisfac anumite nevoi sociale precum i obinerea unui anumit profit ca urmare a
activitii desfurate.
Obiectivele analizei activitii de producie i comercializare const n urmrirea realizrii
indicatorilor calitativi i cantitativi ai produciei, n descoperirea rezervelor interne de cretere i
desfurare ritmic a produciei precum i de mbuntire a parametrilor de calitate.
Principalele probleme ale activitii de producie i comercializare sunt urmtoarele:
- analiza activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici;
- analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structuri;
- analiza ritmicitii produciei;
- analiza calitii produciei.
Principalele surse de date pentru analiza programului de producie sunt:
- programul de producie al ntreprinderii;
- drile de seam statistice lunare, trimestriale i anuale privind ndeplinirea programului de
producie;
- evidena operativ.
Programul de producie cuprinde: nomenclatura produciei ce urmeaz a fi fabricat cu
nominalizarea cantitii i calitii fiecrui produs; programul de producie calendaristic cu
precizarea termenelor de fabricaie a diferitelor produse i ordinea de fabricaie pe secii i ateliere;
stocul normat de producie neterminat; defalcarea programului de producie pe secii, ateliere,
locuri de munc.
Drile de seam statistice ajut la analiza ndeplinirii programului de producie pe luni,
trimestre i pe ntregul an. Cu ct drile de seam statistice se refer la o perioad de timp mai
ndelungat cu att coninutul lor n indicatori economici este mai bogat.
Pentru ca analiza activitii de producie i comercializare s fie ct mai mult adncit este
nevoie s se utilizeze i datele evidenei curente, care se organizeaz n strns dependen cu
organizarea produciei.
15
Adncirea
utilizarea drilor de seam a acestora care conin un numr mai mare de indicatori fa de darea de
seam n ntreprindere.
2.2 Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale
Producia industrial este rezultatul direct i util al activitii productiv-industriale a
ntreprinderii care se concretizeaz n produse finite, semifabricate i lucrri cu caracter industrial
destinate investiiilor, consumului populaiei, exportului, consumului productiv i altor necesiti ale
economiei naionale.
Valoarea construciilor executate n regie, valoarea serviciilor, transportul efectuat n afara
ntreprinderii, valoarea materiilor prime i semifabricatelor cumprate i revndute nu sunt incluse
n valoarea produciei industriale ntruct nu constituie rezultate utile ale activitii ntreprinderilor.
Evaluarea produciei industriale se face prin mai multe metode:
- metoda unitilor naturale;
- metoda unitilor convenionale;
- metoda unitilor de munc;
- metoda valoric.
Metoda unitilor naturale se poate utiliza pentru evaluarea produciei industriale la
ntreprinderile ce produc un singur produs sau produse foarte asemntoare. Aceast metod se
poate folosi numai la acele ntreprinderi la care producia are caracter omogen, cum ar fi: extracia
de crbune, producia de ciment, producia de font i oel sau producia de energie electric.
Dezavantajul acestei metode este acela c nu permite ca n producia industrial s se includ
producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial.
Metoda unitilor convenionale poate fi utilizat pentru evaluarea produciei industriale la
ntreprinderile cu produse similare, produse pentru care se pot stabili coeficieni de echivalen
pentru transformarea ntregii producii ntr-un singur produs luat ca etalon. Mrimea coeficienilor
de transformare se poate stabili dup mai multe criterii: durata procesului de4 producie, preul de
vnzare, consumul de munc pentru obinerea produselor sau consumul de materie prim.
Dezavantajul acestei metode ar fi faptul c coeficienii de transformare n produs etalon au la baz
un singur criteriu, ceea ce limiteaz utilizarea acestei metode.
Metoda unitilor de munc se utilizeaz n orice ntreprindere indiferent dac producia este
omogen sau se produce un bogat sortiment n care procesul de munc se desfoar pe baz de
norm de timp. Acest mod de exprimare a produciei industriale permite ca n analiz s se
urmreasc mai multe aspecte:
- raportul dintre consumul de munc vie i materializat;
- compararea volumului produciei exprimat n ore norm cu timpul efectiv consumat;
16
17
Producia marf fabricat exprim sub form bneasc rezultatele activitilor industrialproductive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp.
Valoarea produciei marf fabricate (Q f) se determin prin nsumarea urmtoarelor elemente
componente:
- valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii (P f) n afara ntreprinderii i care au
fost fabricate n toate seciile ntreprinderii;
- valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate (S l) n afara ntreprinderii, n cursul
perioadei analizate;
- valoarea lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial prestate pentru teri (L t).
Q f= P f + S l+ L t
n cadrul analizei este necesar s se calculeze modificrile absolute i relative intervenite n
mrimea produciei marf fabricate att fa de perioada de baz ct i de ce s-a prevzut n
perioada de fabricaie.
Q f= Q f1 Q f0
Q f % = Q f / Q f 0 * 100 sau Q f % = IQ f 100
IQ f = Q f 1 / Q f 0 * 100
Contribuia fiecrui element la modificarea absolut a produciei marf fabricate se determin
cu ajutorul metodei balaniere:
1) influena modificrii valorii produselor finite fabricate:
PfQf =P f 1 P f 0
Raportul dinamic se calculeaz pentru a urmri dac s-a respectat un raport just ntre ritmul de
cretere al produciei marf i ritmul de cretere al produciei exerciiului fa de perioada
anterioar, pe baza relaiei: R d = I
Qf
/I
Qe
dect 1 sau 100. Dac acest raport are o valoare mai mare dect unu atunci se prevede o cretere
mai rapid a produciei marf comparativ cu producia exerciiului.
2.4 Analiza valorii adugate
Valoarea adugat exprim valoarea nou creat n activitatea productiv a ntreprinderii ntro anumit perioad de timp, respectiv capacitatea firmei de-a crea bogie prin valorificarea
resurselor materiale, umane i financiare ale acesteia.
De asemenea, valoarea adugat exprim mai bine efortul ntreprinderilor la crearea venitului
naional, permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor
materiale i folosirea eficient a mijloacelor economice i a forei de munc.
Valoarea adugat se poate calcula prin dou metode:
- metoda sintetic / sustractiv;
- metoda analitic / aditiv.
Potrivit metodei sintetice valoarea adugat (VA) se determin scznd din producia
exerciiului (Q e) consumurile intermediare (C m):
VA = Q e - C m
Consumul intermediar respectiv consumurile provenind de la teri cuprind cheltuielile cu
materiile prime, materialele, energia, apa, combustibilul i alte servicii prestate de teri.
n cazul ntreprinderilor care desfoar activitate de comer, valoarea adugata se determin
nsumnd la diferena dintre valoarea produciei exerciiului i consumurile intermediare, valoarea
marjei comerciale care reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora.
n procesul de analiz se determin modificarea absolut i relativ intervenit n mrimea
valorii adugate precum i influenele elementelor componente asupra mrimii valorii adugate,
acesteia din urm cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
VA = VA1 VA0
VA % = VA / VA0 *100
1) influena modificrii produciei exerciiului:
Qe
VA = Q e 1 Q e 0
2) influena modificrii consumurilor intermediare:
Cm
VA = - ( C m 1 C m 0 )
n funcie de modificrile intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea
valorii adugate, pentru creterea acestui indicator putndu-se aciona fie prin creterea produciei
exerciiului, dar mai ales prin scderea cheltuielilor materiale.
20
b) Metoda analitic are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente pentru calculul valorii
adugate: cheltuielile cu salariile (C s), contribuia pentru asigurrile sociale ( CAS), cheltuielile
pentru protecia social ( CPS), cheltuielile financiare (CF), cheltuielile cu amortizarea (A), profitul
brut (P) i alte impozite i taxe (AIT):
VA = Cs + CAS + CPS + CF + A + AIT
Asupra mrimii valorii adugate acioneaz toate aceste elemente componente, influenele lor
stabilindu-se cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
1) influena modificrii cheltuielilor cu salariile:
Cs
VA = Cs 1 Cs 0
2) influena modificrii contribuiei pentru asigurrile sociale:
= CAS1 CAS0
CAS
VA
3) influena modificrii cheltuielilor pentru protecia social:
CPS
VA = CPS1 CPS0
4) influena modificrii cheltuielilor financiare:
= CF1 CF0
CF
VA
5) influena modificrii cheltuielilor cu amortizarea:
AVA = A1 A0
6) influena modificrii profitului brut:
PVA = P1 P0
7) influena modificrii altor impozite i taxe:
= AIT1 AIT0
AIT
VA
n aceast accepiune valoarea adugat nglobeaz remunerarea:
- muncii, prin cheltuielile cu personalul;
- capitalului propriu, prin dividende;
- capitalului tehnic, prin amortizare;
- capitalului mprumutat, prin dobnzi;
- statului, prin impozite i taxe.
n procesul de analiz se poate efectua i o analiz structural a valorii adugate prin
calcularea ponderii fiecrui element al valorii adugate n totalul acesteia. De asemenea, se stabilesc
i modificrile intervenite n ponderea fiecrui element al valorii adugate, astfel:
G i = (Cs; CAS; CPS; CF; A; P; AIT) / VA *100
G i = G i1 G i0
Unde, G i reprezint ponderea elementului i n totalul valorii adugate
21
Analiza valorii adugate poate fi continuat prin determinarea raportului static i dinamic
ntre valoarea adugat i producia exerciiului sau producia marf fabricat.
Raportul static arat ponderea valorii adugate n producia exerciiului sau producia marf
fabricat:
R s = VA / (Q e; Q f ) *100
Raportul dinamic exprim ritmul modificrii valorii adugate n funcie de dinamica sau
ritmul modificrii produciei exerciiului sau produciei marf fabricat:
R d = IVA / ( IQ e; IQ f ) *100
IVA = VA1 / VA0 *100
IQ e = Q e 1 / Q e 0 *100
IQ f = Q f 1 / Q f 0 *100
Un obiectiv important al analizei l constituie analiza factorial a valorii adugate pe baza
unor modele factoriale de tip multiplicativ sau produs ntre factori.
Astfel, mrimea valorii adugate se poate stabili n funcie de mrimea produciei exerciiului
i ponderea cheltuielilor materiale n producia exerciiului:
VA = Q e C m
VA = Q e (1 - C m / Q e )
VA = Q e * vQ ,unde vQ reprezint valoarea medie adugat la 1 leu producia exerciiului
Mrimea influenei produciei exerciiului i a valorii medii adugate se determin de
asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan, astfel:
1) influena modificrii produciei exerciiului:
Qe
VA = Q e1 * v Qo Q e 0 * v Qo = (Q e1 - Q e 0 ) * v Qo
2) influena modificrii valorii medii adugate:
v
Q
VA
= Q e1 * vQ1 - Q e1 * vQo = Q e1 *( vQ1 - vQo )
22
munc, reducerea cheltuielilor materiale la un leu producie sau creterea gradului de folosire a
capacitii de producie.
2.5. Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezint veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei
ntreprinderi ntr-o perioad de timp determinat (de regul un an).
n cadrul cifrei de afaceri nu sunt incluse veniturile financiare i cele excepionale.
Analiza cifrei de afaceri este important pentru aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su
de activitate i a poziiei sale pe pia.
n funcie de nivelul cifrei de afaceri se poate preciza dac ntreprinderea este suficient de
important, dac este semnificativ raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului, analiza
acesteia permind i o raportare permanent la poziia strategic a firmei.
Orice ntreprindere este interesat de crede creterea cifrei de afaceri n vederea obinerii unui
profit ct mai mare sau a uneia moderate, dar cu grad de certitudine n viitor.
Conceptual cifra de afaceri poate fi abordat ca cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie,
cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic.
Cifra de afaceri total (CA) exprim volumul total al afacerilor unei firme evaluate n
preurile pieei, respectiv ncasrile totale.
Cifra de afaceri medie ( CA ) reflect ncasarea realizat pe un produs: CA = CA / q ,unde q
reprezint volumul fizic al vnzrilor totale.
Cifra de afaceri marginal (CA m) exprim variaia ncasrilor unei firme la creterea sau
scderea cu o unitate a cantitii vndute: CA m = CA / Q.
Cifra de afaceri critic (CA
min)
min
= Cf / (1 Cv /
Ct), unde: Cf reprezint suma cheltuielilor fixe, Cv reprezint suma cheltuielilor variabile i Ct
suma cheltuielilor totale.
Principalele probleme ale analizei cifrei de afaceri sunt urmtoarele:
- analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;
- analiza factorial a cifrei de afaceri;
- analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea;
- determinarea cifrei de afaceri minime;
- implicaiile economico-financiare ale variaiei cifrei de afaceri.
Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri
Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece modificarea acesteia se
reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari precum i asupra eficienei activitii
societii comerciale.
23
Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de
baz a ntreprinderii cu cele provenite din alte activiti.
CA = V b + Va
Unde: Vb reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se refer la
vnzarea produselor rezultate din activitatea de baz a acesteia;
Va reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau din executarea
unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri.
Pentru a defini cadrul general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se folosesc mrimile
absolute i ritmurile de cretere.
Mrimile absolute caracterizeaz evoluia general a cifrei de afaceri, iar cele relative indic
proporiile de cretere a cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie. Studierea acestora pe
mai multe exerciii permite stabilirea tendinei activitii ntreprinderii.
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual
intervenite n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea previzionat sau din
perioada de baz, astfel:
CA = CA 1 CA 0 = (Vb 1 + Va 1) (Vb 0 +Va 0)
CA % = CA / CA 0 * 100 sau CA % = ICA 100 = (CA 1/ CA 0 *100) - 100
n funcie de mrimea i sensul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la creterea
sau scderea cifrei de afaceri n perioada supus analizei.
Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri se poate calcula cu
ajutorul metodei balaniere:
1.
b
= Vb 1 Vb 0
VCA
a
2. VCA
= Va 1 Va 0
n funcie de mrimea i sensul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la contribuia
pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte activiti la
modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. De regul contribuia principal la modificarea
cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz.
n cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte
activiti fa de cifra de afaceri total fiind de asemenea necesar s se stabileasc modificrile
intervenite prin mrimea acestor ponderi.
G = Vb sau Va / CA *100
G = G1 G0
n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz
structural a cifrei de afaceri precum i aprecierea asupra schimbrilor intervenite n ponderea cifrei
de afaceri din activitatea de baz i din alte activiti.
24
unitate de produs: CA = q i * pi
i =1
q
CA
q i1 * pi 0 -
i =1
q i 0 * pi 0
i =1
pCA =
i =1
q i1 * pi1 -
q i1 * pi 0
i =1
Creterea cifrei de afaceri la nivelul fiecrei firme poate avea loc prin creterea volumului
produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale fiecrei ntreprinderi.
Un rol important n creterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare ns n
corelaie cu calitatea produciei i evoluia dintre cerere i ofert.
Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri ia n considerare urmtoarele elemente:
numrul mediu de salariai, productivitatea muncii i gradul de valorificare al produciei marf
fabricat.
25
CA = N s * W *
W = Q f / Ns
= CA / Q f
NCAs = ( N s1 - N s 0 ) * W0 * 0
WCA = N s1 * (W1 - W0 ) * 0
CA = N s1 * W1 * (1 - 0 )
n finalul analizei este necesar s stabilim i consecinele modificrii acesteia asupra
principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii i anume:
- asupra productivitii muncii;
- asupra eficienei utilizrii activelor fixe sau circulante;
- asupra cheltuielilor totale i a cheltuielilor de exploatare ce revin la 1000 lei cifr de afaceri;
- asupra profitului aferent cifrei de afaceri;
- asupra vitezei de rotaie a activelor circulante.
2.6. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur
Un obiectiv important al analizei activitii de producie i comercializare n ntreprinderile
industriale l constituie studierea modului de realizare a programului de producie pe sortimente i
din punct de vedere al structurii.
Deoarece produsele finite obinute n cadrul unei ntreprinderi pot constitui materie prim
pentru alte ntreprinderi sau alte ramuri ale economiei naionale, nerealizarea produciei pe
sortimente i structur creeaz greuti n desfurarea activitii altor ageni economici.
De asemenea, nerealizarea produciei pe sortimente i structur provoac greuti n
satisfacerea deplin i la timp a cerinelor i nevoilor consumatorilor sau poate duce la apariia unor
produse greu vandabile care nu sunt cerute pe pia.
Nerealizarea produciei pe sortimente i structur duce la folosirea neraional a mijloacelor
fixe i a forei de munc att n ntreprinderile productoare, ct i n cele consumatoare fapt care se
reflect negativ n eficiena activitii economice a acestora.
Obiectivele generale ale analizei constau n studierea modului de realizare a produciei pe
sortimente i structur n vederea stabilirii modificrilor intervenite, a consecinelor i cauzelor
acestor modificri, precum i a direciilor de reglare i optimizare a sortimentelor i structurii
produciei.
Analiza realizrii produciei pe sortimente i structur cuprinde dou aspecte principale:
- analiza realizrii programului de producie pe sortimente;
- analiza structurii produciei.
26
q % =
q
x100 = iq 100
q0
q
=
q
'
x100 =
Q'
x100
Q0
producia a fost realizat n proporie de 100% la unele sortimente, iar la altele a fost
depit;
-
Dac producia nu a fost realizat la unul sau mai multe sortimente, atunci coeficientul mediu
de sortiment ia valori subunitare.
27
kn = 1
n
N
Prin structura produciei sau asortiment, se nelege ponderea deinut de fiecare sortiment din
nomenclatorul de fabricaie al unei ntreprinderi n volumul total al produciei ntr-o anumit
perioad de timp.
Structura produciei ce urmeaz a se fabrica se stabilete n funcie de contractele de desfacere
ncheiate cu diveri beneficiari precum i de resursele disponibile ale ntreprinderii.
Analiza realizrii produciei din punct de vedere al structurii sau asortimentului, se face mai
nti prin compararea ponderii prevzute cu ponderea efectiv a fiecrui sortiment n volumul total
al produciei astfel:
gi =
qi
x100
qi
gi = gi1 g i0
n care: g i greutatea specific (ponderea) sortimentului i ;
qi valoarea sortimentului i ;
q1 = r Q1
r
n care:
sortiment;
g 0 ponderea programat a fiecrui sortiment n volumul total al produciei
programate;
Q1 volumul total al produciei efective.
programate ( Q '' ). Pentru aceasta este necesar s se compare pe fiecare sortiment volumul efectiv
recalculat la structura programat ( r q1 ), cu volumul produciei efective ( q1 ) i luarea n
considerare a valorilor minime ( q '' ).
c) Ultima etap const n stabilirea coeficientului mediu de structur sau asortiment pe baza
relaiei:
q
=
q
''
k st
Q ''
r
Q
Cu ajutorul coeficientului mediu de asortiment se poate aprecia dac s-a respectat structura
programat a produciei i intensitatea abaterilor care au avut loc fa de program.
Mrimea coeficientului mediu de structur poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100
( k st 1). Acest coeficient este egal cu 1 cnd programul de producie a fost realizat 100% la toate
sortimentele sau a fost depit ori nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele i este mai
mic dect 1 cnd programul de producie pe sortimente a fost realizat n ritmuri diferite.
29
Realizarea produciei pe o perioad mai ndelungat de timp (trimestru, semestru, an) nu este
suficient pentru a caracteriza n mod pozitiv activitatea unei ntreprinderi. Desfurarea ritmic a
produciei i desfacerii presupune realizarea produciei nu numai pe ntreaga perioad, ci i pe
perioade mai scurte de timp (lun, decad, zi sau chiar or).
Ritmicitatea n procesul de producie i desfacere are consecine pozitive att asupra
programului de producie ct i asupra tuturor indicatorilor cantitativi i calitativi ce caracterizeaz
activitatea economico-financiar a ntreprinderii.
Analiza are ca sarcin s evidenieze cauzele nerespectrii ritmicitii, consecinele economice
ale acesteia i msurile menite s contribuie la reglarea ritmicitii. Pentru realizarea acestor
obiective, analiza folosete urmtoarele surse informaionale:
-
programul de producie;
programele operative;
luni, trimestre);
-
coeficientul de ritmicitate;
coeficientul de aritmicitate;
coeficientul de variaie;
qt
x100
qt
gt = gt1 gt 0
n care: g t ponderea produciei pe diferite diviziuni de timp;
qt volumul produciei pe diferite diviziuni de timp;
30
Dac structura efectiv este egal cu cea programat, pe diferite diviziuni de timp, nseamn
c s-a respectat ritmicitatea programat. Cu ct diferena ntre ponderea produciei efective i cea
programat este mai mare, cu att aritmicitatea este mai accentuat.
Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp poate caracteriza ritmicitatea produciei
pe intervale mai scurte de timp. Avem de-a face cu o ritmicitate perfect atunci cnd indicele
realizrii produciei este acelai pentru toate diviziunile de timp.
Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp i modificarea sa se determin astfel:
iqt =
qt1
qt 0
x100
q
=
q
''
kr
Q ''
= r
Q
q1 = g 0 xQ1
Coeficientul mediu de ritmicitate poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k r 1). O
ritmicitate perfect are loc atunci cnd coeficientul mediu de ritmicitate este egal cu 1. Cu ct
coeficientul este mai mic dect 1, cu att se accentueaz fenomenul de neritmicitate.
Coeficientul mediu de aritmicitate sau de neritmicitate ( kn ) se determin prin raportarea
sumei abaterilor dintre producia efectiv i producia executat n limitele ritmicitii programate la
producia efectiv recalculat din perioada respectiv, sau ca diferen ntre 1 i coeficientul mediu
de ritmicitate:
(q q ) = Q Q
Q
q
''
kn =
''
k n =1 - k r
k r =1 - k n ;
k n =1 - kr
standardele de calitate;
caietele de sarcini;
normele interne;
Analiza calitii produselor pe clase sau grupe de calitate trebuie s in seama de criteriul ce
st la baza mpririi produselor pe clase de caliti.
Pentru produsele mprite pe sorturi sau clase de calitate se poate face o analiz a calitii fa
de programul stabilit ct i fa de perioada precedent.
Pentru analiza calitii produciei la sortimentele complexe, mprite pe clase de calitate se
folosete un indicator sintetic cunoscut sub denumirea de coeficient mediu de calitate.
Coeficientul mediu de calitate pe produs, se determin ca o medie aritmetic ponderat
folosind mai multe metode: n funcie de cifra care indic clasa de calitate ponderat cu volumul
produciei din fiecare clas de calitate sau cu greutatea specific a fiecrui sort n totalul produciei:
kc =
q k
q
i
k =
sau
ki
100
Coeficientul calitii medii se calculeaz att pentru perioada curent ct i pentru perioada de
baz.
Prin raportarea coeficientului mediu de calitate efectiv din perioada analizat la cel programat
sau din perioada de baz, se poate aprecia modificarea calitii medii a produciei, cu ajutorul
( )
I kc =
k c1
k c0
x100
Dac nivelul efectiv al coeficientului mediu de calitate este mai mic dect nivelul programat
sau din perioada de baz, indicele coeficientului mediu de calitate are o valoare sub 1 sau 100 i
indic o mbuntire a calitii.
33
n situaia cnd ntr-o ntreprindere se obin dou sau mai multe produse mprite pe caliti,
se impune calcularea coeficientului mediu de calitate generalizat, care se stabilete pe baza
relaiei:
k gc =
q pxk
q p
k gc =
sau
gxk
100
produciei ntreprinderii.
Modificarea calitii medii a produciei ( k g c = k g c1 k g c 0 ) se explic prin aciunea
urmtorilor factori:
-
gc
kc0
100
kc 0
100
= rk g c k g c
kc1
100
gc
kc 0
100
= k g c rk g c
1
Gradul de mbuntire al calitii produciei la ntreprinderile care fabric mai multe produse
grupate pe clase de calitate se apreciaz prin intermediul indicelui coeficientului mediu generalizat
de calitate:
Ik
gc
k g c1
k g c0
x100
Analiza calitii produselor mprite pe clase de calitate se poate face i prin calcularea unui
pre mediu de vnzare ( p ) n funcie de ponderea produselor ( g ) din fiecare clas de calitate i
preul de vnzare pe clase de calitate:
p=
pi
100
sau
p=
q p
q
i
volumului sau ponderii produselor de calitate superioar care au preuri de vnzare mai mari cu
consecine pozitive asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei.
34
CAPITOLUL III
ANALIZA ASIGURRII I UTILIZRII RESURSELOR UMANE
Munca reprezint principalul factor al procesului de producie, de aceea, asigurarea la timp a
ntreprinderilor cu fora de munc necesar i folosirea raional a acesteia, influeneaz hotrtor
nivelul performanelor economico-financiare nregistrate de agenii economici.
Obiectivele principale ale analizei asigurrii i utilizrii resurselor umane n ntreprinderile
industriale sunt urmtoarele:
- asigurarea cu personal pe total i pe categorii;
- situaia calificrii personalului;
- circulaia i fluctuaia forei de munc;
- utilizarea timpului de lucru;
- productivitatea muncii i cile sale de cretere.
3.1. Analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc
- muncitori;
- personal tehnic-productiv compus din ingineri, subingineri, maitri, tehnicieni;
- personal de conducere i administraie;
- personal de deservire;
- personal de paz i pompieri.
ntruct, muncitorii reprezint fora de munc ocupat nemijlocit n procesul de producie, o
atenie deosebit trebuie acordat acestei categorii. Astfel muncitorii pot fi grupai :
auxiliari;
vechimea n aceeai unitate, vechimea n aceeai profesie, vechimea n post); - gruparea pe sexe.
n cadrul analizei asigurrii cu personal sub aspect cantitativ se urmrete modificarea
absolut i procentual a personalului att pe total ct i pe fiecare categorie, conform relaiilor:
N = N1 N 0
N % =
N1
N
100 100 =
100
N0
N0
36
( )
d sc
Ns
Acest indicator arat nivelul mediu de pregtire al personalului, dar prezint dezavantajul c
ne arat doar o imagine de ansamblu mai mult a nivelului de instruire general dect a gradului de
calificare.
Coeficientul mediu de calificare
(K ) =
cf
N k
N
mi
38
Un alt aspect urmrit n cadrul analizei e legat de preocuparea pentru ridicarea calificrii
forei de munc, de care depinde eficiena folosirii acesteia, precum i problemele privind
asigurarea proteciei sociale i recalificarea omerilor.
Efectele calificrii, perfecionrii i creterii calitii resurselor de munc se manifest direct
n:
- mbuntirea calitii produselor;
- creterea productivitii muncii;
- reducerea consumurilor specifice de materii prime i materiale;
- exploatarea raional i eficient a utilajelor;
- creterea veniturilor individuale.
Pentru asigurarea, meninerea i adaptarea nivelului de calificare la cerinele factorilor care
impun calitatea forei de munc, se poate aciona pe urmtoarele direcii:
- recrutarea i ncadrarea de personal cu un nivel de calificare concordant cu cerinele
proceselor tehnologice;
- colarizarea prin cheltuieli proprii a viitorului personal n coli profesionale, licee de
specialitate, coli postliceale de maitri, universiti;
- organizarea i promovarea formelor de calificare prin ucenicie i practic la locurile
de munc;
- organizarea de cursuri de reciclare i perfecionare n cadrul societii comerciale,
pentru toate categoriile de personal;
- perfecionarea personalului n instituii de nvmnt i cercetare specializate;
- introducerea de examinri i /sau teste teoretice i practice periodice pentru
confirmarea pe post i/sau pentru promovarea personalului pentru toate categoriile de
salariai.
3.3. Analiza stabilitii forei de munc
Ki =
Acest indicator arat ponderea personalului nou angajat n total personal i se poate calcula pe
total personal sau pe categorii de personal utiliznd diferite criterii de structurare a salariailor.
P
100
Np
1+ P
100
Np
a) raport dintre numrul de personal n vechime mai mare de 5ani n ntreprindere i numrul
mediu scriptic (limita de vechime luat n calcul poate fi adaptat n funcie de specificul i
particularitile unitii);
b) coeficientul stagiului n aceeai unitate calculat ca raport ntre vechimea n ntreprinderea
analizat (t) a fiecrui lucrtor i vechimea total (T) n munc, exprimat n ani:
Ks =
t
T
V =
N t
N
p
cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (dac e exprimat n om-zile) i se va ine
seama i de durata legal a zilei de lucru (dac e exprimat n om-ore):
- n om-zile: Tc = N p Z c ;
- n om-ore: Tc = N p Z c h
n care: Tc - fond de timp calendaristic;
N p - numr de personal;
41
calendaristic timpul aferent concediilor legale de odihn, a zilelor de repaus i srbtorilor legale.
Td = Tc (to + tl )
Indicatorul om-zile indic zilele n care muncitorii s-au prezentat la lucru, indiferent dac au
lucrat ziua ntreag conform duratei legale sau nu au lucrat ziua ntreag, ori dac au prestat ore
suplimentare. Deci acesta nu ia n calcul pierderile de timp din cadrul zilei de lucru.
Indicatorul om-ore exprim mrimea timpului efectiv lucrat, respectiv numrul de ore n care
lucrtorul a fost prezent la lucru.
Pentru a caracteriza gradul de utilizare a timpului de lucru se folosesc urmtorii indicatori ai
utilizrii timpului de lucru:
( )
Te
100
Td
42
()
salariat. Nivelul su poate fi comparat cu durata normal a unei zile de lucru, identificndu-se
urmtoarele situaii:
- h
( )
ntre numrul mediu al muncitorilor care s-au prezentat efectiv la lucru (N e ) i numrul mediu
scriptic din perioada respectiv (N s ):
I Ns =
Ne
100
Ns
cauze obiective :
cauze subiective
- greve.
Utilizarea incomplet a timpului de lucru are o serie de consecine negative asupra activitii
ntreprinderii, cum sunt:
- diminuarea volumului produciei; scderea productivitii muncii;
- folosirea neraional a mijloacelor de producie; prestarea de ore suplimentare;
- creterea costului de producie.
Pentru caracterizarea modului de folosire a forei de munc, a timpului de lucru se poate
folosi i coeficientul de schimburi. Sporirea acestuia duce la obinerea unor creteri nsemnate de
producie cu acelai capital fix, la economisirea fondurilor de investiii, la ridicarea rentabilitii
precum i la prentmpinarea pericolului uzurii morale.
Mrimea coeficientului de schimburi se poate determina:
a) prin raportarea numrului de muncitori care lucreaz n toate schimburile la numrul de
muncitori din schimbul cu activitate maxim, care de regul e schimbul nti:
Ks =
N1 + N 2 + N 3 N
=
N1
N maz
b) prin raportarea timpului efectiv lucrat n toate schimburile exprimat n om-zile / om-ore, la
timpul efectiv lucrat n schimbul cu activitatea cea mai mare:
Ks =
T1 + T2 + T3 T
=
T1
Tmax
cu activitate maxim ( Tmax ) la numrul locurilor de munc (L), nmulit cu numrul zilelor
lucrtoare ( Z1 ) din acea perioad:
Kl =
Tmax
100
L Z1
44
Productivitatea muncii este unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei
activitii economice a ntreprinderilor, care exprim rodnicia cu care este cheltuit munca vie.
Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de sporire a volumului
produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere a rentabilitii i competitivitii
produselor pe piaa intern i extern.
Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt:
a)
b)
c)
d)
W =
Q
T
sau
t=
T
Q
ntre nivelul celor doi indicatori ai productivitii muncii exist un raport de invers
proporionalitate, astfel:
1
t
W =
t=
1
W
produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul mediu de personal sau de
muncitori:
Wa =
Qe ; Q f ;VA; CA
N p ; Nm
exerciiului, produciei marf sau a valorii adugate la numrul total de om-zile lucrate, fie prin
46
raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de zile lucrate de un muncitor sau o
persoan angajat ntr-un an:
Wz =
Qe ; Q f ;VA; CA
Wz =
sau
Wa
z
n care: z numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un muncitor sau o persoan angajat;
ntregul personal.
Nivelul productivitii muncii orare se determin fie prin raportarea produciei exerciiului,
produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul total de om-ore lucrate de ctre
toi muncitorii sau ntregul personal, prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu
de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an, sau ca raport ntre productivitatea
muncii zilnice la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-o zi:
Wh =
Qe ; Q f ;VA; CA
Wh =
Wa
ha
Wh =
Wz
hz
W = W1 W0
-
diferena, n mrimi absolute, dintre nivelul productivitii din perioada curent i cea de
baz;
indicele productivitii muncii :
IW =
-
W1
100
W0
perioadei de baz;
abaterea n mrimi relative a productivitii muncii:
W % =
W
W W0
100 = 1
100
W0
W0
W % = IW 100 =
W1
100 100
W0
47
lan.
Astfel, productivitatea muncii anual depinde n mod direct de numrul mediu de zile lucrate
de un muncitor sau o persoan angajat, numrul de ore lucrate ntr-o zi i de nivelul productivitii
muncii orare. Aceste legturi se exprim astfel:
Wa = z Wz
Wz = hz Wh
Wa = z hz Wh
Wa = z Wz = z hz Wh
Msurarea sensului i mrimii factorilor:
1.
zWa = z1 Wz 0 z0 Wz 0 = ( z1 z0 ) Wz 0
2.
Q
T
48
Qm
100
Qt
Qa
100
Qt
Gam =
Na
100
Nm
n mod asemntor, se poate stabili i gradul de chimizare sau cibernetizare a produciei prin
raportarea produciei obinute prin asemenea procedee la volumul total al produciei fabricate.
Introducerea progresului tehnic sub toate formele sale are consecine pozitive asupra
activitii ntreprinderilor, concretizat n sporirea produciei i a productivitii muncii, reducerea
timpului de munc pe unitatea de produs i a necesarului relativ de muncitori, reducerea costurilor
de producie, ridicarea rentabilitii, etc.
Perfecionarea metodelor de organizare a produciei i a muncii reprezint o cale important
de sporire a produciei i a productivitii muncii, chiar i n condiiile n care tehnica i nivelul
nzestrrii tehnice a muncii nu se modific, ceea ce permite economisirea fondurilor de investiii.
Perfecionarea organizrii produciei i a muncii cuprinde trei laturi principale: perfecionarea
metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii
muncii.
Perfecionarea metodelor de conducere necesit introducerea metodelor moderne de
conducere
decizie,
perfecionarea
sistemului
informaional,
mbuntirea
structurii
50
51
CAPITOLUL IV
ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI FIX
Un factor principal care influeneaz modul de realizare a programului de producie, precum
i rezultatele economico-financiare ale ntreprinderilor industriale l constituie mijloacele (activele)
fixe sau capitalul fix. De aceea, dotarea ntreprinderilor cu mijloace fixe necesare i folosirea
raional a acestora constituie o cale important de sporire a eficienei fiecrei societi comerciale.
Principalele obiective ale analizei asigurrii i folosirii mijloacelor fixe sunt:
- analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor fixe;
- analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe;
- analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe;
- analiza eficienei folosirii mijloacelor fixe.
4.1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
- mijloace fixe active sunt cele care particip n mod efectiv la procesul de producie;
- mijloace fixe pasive au rolul de a asigura condiiile necesare desfurrii normale a
produciei i de a proteja activitile umane.
Dup apartenena lor, mijloacele fixe pot fi proprii i nchiriate.
52
Vi tf Ve tn
12
12
unde :
Vi ;Ve - valoarea de intrare sau de inventar a mijloacelor fixe intrate sau ieite n cursul anului ;
Modificarea absolut i procentual a valorii medii anuale a mijloacelor fixe att pe total, ct
i pe grupe ale acestora, se determin astfel :
K f = K f 1 K f 0
K f % =
K f
K f0
100 =
K f1
K f0
100 100
Prin studierea modificrilor absolute i procentuale pe categorii de mijloace fixe se pot face
aprecieri cu privire la preocuparea fiecrei societi comerciale pentru asigurarea, n principal, cu
acele mijloace fixe care au un rol hotrtor n ndeplinirea programului de producie i n ridicarea
nivelului de nzestrare tehnic a muncii. De regul, mijloacele fixe direct productive trebuie s
nregistreze ritmul cel mai mare de cretere, ceea ce are consecine pozitive asupra eficienei
activitii economice a ntreprinderilor.
O latur important a analizei asigurrii cu capital fix o constituie studierea structurii
mijloacelor fixe. n acest scop se determin ponderea ( g ) deinut de fiecare categorie de mijloace
fixe n totalul mijloacelor fixe ale ntreprinderii, precum i modificrile care au intervenit n cadrul
acestei structuri la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate, sau n dinamic pe mai
muli ani, astfel :
53
g=
K fi
100
g = g1 g 0
, iar
fi
- gradul de uzur ;
- gradul de rennoire ;
- modul de ntreinere a mijloacelor fixe.
Gradul de uzur sau coeficientul de uzur ( K u ) a mijloacelor fixe se calculeaz ca raport
ntre mrimea uzurii sau a amortizrii mijloacelor fixe i valoarea de inventar sau de intrare a
acestora. Acest coeficient se stabilete la nceputul i la sfritul perioadei analizate, att pe total ct
i pe categorii de mijloace fixe, astfel :
Ku =
AI
100
Vi
Ku =
Af
Vf
100
Coeficientul de uzur se poate stabili i prin raportarea duratei consumate, respectiv a duratei
de funcionare efectiv, la durata normat de funcionare a mijloacelor fixe, exprimat n ani:
Ku =
Dc
100
Dn
Ku =
Dn Dr
100
Dn
valoarea mijloacelor fixe noi ( Vn ) adic intrrile de mijloace fixe, prin investiii i valoarea de
inventar a mijloacelor fixe de la sfritul anului ( V f ) astfel:
Kr =
Vn
100
Vf
ntreprindere pentru scurtarea perioadei de reparaii. n acest sens, se poate stabili un coeficient ca
raport ntre costul reparaiilor preluarea iniial a mijloacelor fixe, iar depirea anumitor limite ale
acestui coeficient evideniaz ineficiena activitii de reparaii i necesitatea nlocuirii utilajelor
uzate.
4.2. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe
numrul de maini i utilaje instalate ( N i ), indiferent dac acestea funcioneaz sau nu i numrul
total ( N t ) de maini i utilaje existente n inventarul ntreprinderii, adic:
Kt =
Ni
100
Nt
Nf
Ni
100
Cei doi indicatori se pot stabili pe grupe de maini i utilaje sau pe total.
Gradul de utilizare extensiv a mainilor i utilajelor se poate aprecia mai corect cu ajutorul
timpului de funcionare al acestora.
Pe baza datelor din raportul statistic privind utilizarea timpului de lucru al mainilor i
utilajelor i a datelor din raportul statistic privind folosirea capacitilor de producie, se poate
stabili structura timpului de lucru al mainilor i utilajelor care cuprinde: mrimea fondului de timp
calendaristic, a fondului de timp disponibil, a fondului de timp programat i a fondului de timp
efectiv lucrat.
55
Tc = mi tc
sau
i =1
sau
Td = mi td
i =1
sau
Tp = mi t p
i =1
sau
Te = mi (t p tn ) = mi te
n
i =1
i =1
Te
100
Tc
Indicele utilizrii fondului de timp disponibil ( ITd ), care se determin sub forma raportului
I Td =
Te
100
Td
Te
100
Tp
N1 + N 2 + N 3
Nt
=
N1
N max
- prin raportarea timpului de funcionare din toate schimburile la timpul de funcionare din
schimbul maxim:
Ks =
T1 + T2 + T3
T
=
T1
Tmax
grupe de maini i utilaje i reprezint raportul dintre volumul produciei (Q) i caracteristica
utilajului (C) nmulit cu timpul de funcionare (T), adic:
I ui =
Q
C T
Q
100
Cp
Q
Nu
Acest indicator se poate calcula pentru toate mainile i utilajele direct productive sau pe
anumite grupe de maini i utilaje.
Randamentul mediu orar ( Rh ) se obine prin raportarea volumului produciei la timpul total
Q
T
Rm =
Q
X
Eficiena general a capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic rezultatele folosirii extensive
i intensive a mijloacelor fixe.
Principalii indicatori prin care se apreciaz eficiena general a folosirii capitalului fix, sunt:
- producia marf fabricat la 1000 lei capital fix;
- cifra de afaceri la 1000 lei capital fix;
- valoarea adugat brut sau net la 1000 lei capital fix;
- profitul brut i net la 1000 lei capital fix.
Toi aceti indicatori reflect n mod sintetic eficiena utilizrii extensive i intensive a
capitalului fix i se calculeaz prin raportarea efectelor utile obinute n urma utilizrii capitalului
fix la valoarea medie a acestuia astfel:
EK f =
Q f , CA,VA, P
Kf
1000
59
Eficiena utilizrii capitalului fix se mai poate aprecia i n mod indirect prin raportarea valorii
capitalului fix la efectele utile obinute, ceea ce scoate n eviden necesarul relativ de capital fix
pentru a obine un leu sau 1000lei producie, cifr de afaceri, valoare adugat sau profit, adic:
EK' f =
Kf
Q f , CA,VA, P
1000
Q0
Q
0
K f1 K f 0
2) EKQ f =
Q1
Q
0
K f1 K f1
Caracterizarea eficienei utilizrii capitalului fix se poate face i cu ajutorul unui indice de
corelaie calculat ca raport ntre indicele volumului produciei sau al cifrei de afaceri i indicele
IQ
IKf
Creterea eficienei folosirii mijloacelor fixe are loc atunci cnd indicele de corelaie este
supraunitar (Ic > 1), adic dinamica produciei sau a cifrei de afaceri devanseaz dinamica valorii
mijloacelor fixe.
60
CAPITOLUL V
ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI CIRCULANT
Capitalul circulant cuprinde obiectele muncii sau resursele materiale necesare procesului de
producie i sunt alctuite din materii prime i materiale, piese de schimb, semifabricate, obiecte de
inventar, combustibili, energie, etc.
n cadrul analizei se studiaz dou probleme principale:
- analiza aprovizionrii cu materii i materiale;
- analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie.
5.1. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale
62
Mf = S f1 S f 0
Consumul mediu zilnic se calculeaz la rndul su prin raportarea necesarului sau consumului
total de materiale (M) la numrul de zile calendaristice (Z c ) din perioada respectiv, astfel:
Cz =
M
Zc
Consumul zilnic de materiale se mai poate stabili n funcie de volumul produciei zilnice pe
sortimente de produse i consumul specific pe unitatea de produs:
C z = qzi csi
Intervalul mediu dintre dou aprovizionri se determin prin diferite metode, n funcie de
condiiile concrete de aprovizionare i consum din fiecare ntreprindere. n cazul cnd intervalul
mediu se stabilete pe baza datelor statistice privind intervalele efective din perioada precedent,
mrimea lui se calculeaz astfel:
T =
t q
q
mediu zilnic (C z ) i timpul necesar unui ciclu complet de aprovizionare (Ta ) , format din timpul
necesar stabilirii legturii cu furnizorul i al pregtirii lotului de livrare (T1 ) , timpului de transport
La analiza stocurilor trebuie urmrit i situaia stocurilor normale, a celor cu micare lent
sau a celor devenite disponibile. n acest scop se calculeaz un grad de imobilizare a stocurilor (Gi ) :
Gi =
S T
E
Se
Cz
I ST .
(I c
1) , astfel:
Ic =
I CA
I ST
CA
, cu ajutorul
St
Zm
Zl
n cazul folosirii mai multor materiale la un singur produs, economia sau depirea
consumului de materii i materiale se stabilete ca diferen ntre suma consumurilor specifice
efective i cele planificate astfel:
cs = cs1 cs0
65
Atunci cnd se folosesc mai multe materiale pentru mai multe produse, economia sau
depirea total de materii i materiale se determin avnd n vedere volumul efectiv al produciei,
astfel:
cs = q1 cs1 q1 cs0 = q1 (cs1 cs0 )
I cs =
cs
cs
I cs =
q cs
q cs
I cs =
mbuntirea modului de folosire a materiilor i materialelor are loc numai atunci cnd
indicele consumurilor specifice este subunitar i tinde s se ndeprteze de unu.
innd seama de nivelul consumurilor specifice, mrimea volumului produciei se poate
exprima astfel:
Q=
M Si + I S f
=
cs
cs
Q
M
1
cs
cs =
1
Rm
66
Rm cs = 1
Mi
100
Mt
Q
1000 ).
M
M
M
1000 ;
1000 ).
CA
Q
n anumite ntreprinderi i ramuri care sunt mari consumatoare de metal, laminate, lemn,
combustibil, energie, etc., se pot utiliza diveri indicatori specifice cu ajutorul crora se studiaz
nivelul i dinamica necesarului sau consumului acestor materiale la 1000 sau 1milion lei producie
marf, cifr de afaceri sau valoare adugat, astfel:
c/ 1000 (1mil ) =
Cm ; Cc ; Ce
1000(1mil )
Q f ; CA;VA
67
CAPITOLUL VI
ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERII
Cheltuielile unei ntreprinderi reflect sub form valoric ntregul consum de factori de
producie sau de resurse materiale, umane i financiare efectuat pentru fabricarea i vnzarea
produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea
ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea
nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici n vederea
sporirii eficienei ntregii activiti desfurate.
Principalele probleme ale analizei cheltuielilor ntreprinderii sunt urmtoarele:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
Cheltuielile totale ale ntreprinderii se structureaz dup mai multe criterii, unul important n
funcie de care se grupeaz i n contul de profit i pierdere fiind natura acestora. Potrivit acestui
criteriu, cheltuielile totale cuprind:
-
cheltuieli de exploatare;
cheltuieli financiare;
cheltuieli excepionale.
Ct = Ce + C f + Cex
n mod corespunztor veniturile totale obinute din activitatea unei ntreprinderi cuprind:
-
venituri de exploatare;
venituri financiare;
venituri excepionale.
Vt = Ve + V f + Vex
68
Ct
100
Ct 0
sau
Ct % = I Ct 100 =
Ct1
Ct 0
100 100
- Cft = C f1 C f 0
- CCext = Cex1 Cex0
n cadrul analizei este necesar s se studieze i structura cheltuielilor totale pe cele 3 categorii.
n acest scop se va calcula ponderea fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale, precum i
modificarea acestor ponderi:
G=
Ce ; C f ; Cex
Ct
100
G = G1 G0
Dac se ine seama de modul de repartizare a cheltuielilor pe produse se poate face o grupare
n cheltuieli directe i cheltuieli indirecte:
Ct = Cd + Ci
Cheltuielile directe sau cele indirecte se pot grupa pe categorii sau elemente de cheltuieli n
cheltuieli materiale i cheltuieli salariale efectuate n cadrul ntreprinderii.
innd seama de aceste grupri se poate adnci analiza dinamicii i structurii cheltuielilor
totale prin calcularea modificrilor absolute i procentuale pe fiecare categorie de cheltuieli, precum
i a ponderii fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale.
69
Ce + C f + Cex
Ct
1000
1000 =
Vt
Ve + V f + Vex
innd cont de modul de calcul al indicatorului, ca raport ntre efort i efect, o reducere a
nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri relev o situaie favorabil respectiv de cretere a
eficienei cheltuielilor totale.
Pornind de la acest model de corelaie, modificarea cheltuielilor totale la 1000 lei venituri
totale se explic prin modificarea veniturilor totale i a cheltuielilor totale ale ntreprinderii ale cror
influene se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
Ct / 1000Vt = Ct1 /1000Vt Ct 0 / 1000Vt
VCt t / 1000V =
t
CCtt / 1000V =
t
Ct 0
Vt1
Ct1
Vt1
1000
1000
Ct 0
Vt 0
Ct 0
Vt1
1000
1000
Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale mai poate fi explicat i
prin efectuarea unui alt tip de analiz factorial. n acest caz, nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei
venituri totale se poate calcula n funcie de structura sau ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele
3 categorii i de nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii de venituri i cheltuieli:
Ct / 1000Vt =
unde:
( gi =
g c
i / 1000
100
gi =
ponderea
veniturilor
ntreprinderii
pe
cele
categorii
V ;V ;V
Vi
100 = e f ex 100 );
Vt
Vt
ci / 1000 = nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii sau rata
Ce ; C f ; Cex
Ve ;V f ;Vex
1000 ).
1i
c0i / 1000
100
0i
c0i / 1000
100
70
- cCi t / 1000Vt =
1i
c1i / 1000
100
1i
c0i / 1000
100
n finalul analizei este necesar s surprindem principalele msuri ce trebuie ntreprinse pentru
reducerea nivelului cheltuielilor totale la 1000lei venituri totale. n general acestea se refer la:
a)
c)
Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n cheltuielile totale ale ntreprinderii. Ele
cuprind toate cheltuielile aferente ciclului de exploatare, respectiv pentru aprovizionarea materiilor
prime i materialelor, stocarea acestora, producerea bunurilor i serviciilor i desfacerea acestora.
Cheltuielile de exploatare pot fi grupate n 3 categorii:
-
Ce = C pv + C ps + C pi
Ve = V pv + V ps + V pi
nmulit cu 1000.
Ce / 1000Ve =
C pv + C ps + C pi
Ce
1000
1000 =
Ve
V pv + V ps + V pi
71
CCee / 1000V =
e
Ce0
Ve1
Ce1
Ve1
1000
1000
Ce0
1000
Ve0
Ce0
1000
Ve1
Analiza se poate adnci prin luarea n considerare a celor 3categorii de venituri de exploatare
i cheltuieli de exploatare. Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi continuat pe baza
unui alt model factorial, caz n care nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de
exploatare se poate stabili n funcie de ponderea fiecrei categorii de venituri de exploatare fa de
totalul veniturilor de exploatare i de nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de
exploatare pe cele 3 categorii:
Ce / 1000Ve =
c j / 1000
100
V pv ;V ps ;V pi
Ve
100 );
C pv ; C ps ; C pi
V pv ;V ps ;V pi
1000 ).
Cje / 1000V e =
c
Cj e /1000V e =
1j
c0 j / 1000
100
1j
c1 j / 1000
100
0j
c0 j / 1000
100
1j
c0 j / 1000
100
n cadrul cheltuielilor de exploatare, ponderea cea mai mare revine cheltuielilor aferente
produciei vndute sau cheltuielile aferente cifrei de afaceri, fapt pentru care este necesar
aprofundarea analizei prin determinarea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri.
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete indicatorul
cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri,
calculat ca un raport ntre cheltuielile aferente produciei vndute sau cifrei de afaceri i veniturile
aferente produciei vndute nmulit cu 1000:
72
C/ 1000 =
C pv
V pv
1000 =
q c 1000
q p
q c
q p
1
1000
q c
q p
0
1000
q c
q p
1
1000
q c
q p
1
1000
73
q c
q p
1
1000
q c
q p
1
1000
Din categoria cheltuielilor variabile fac parte cheltuielile cu materii prime i materiale directe;
cheltuielile cu salariile directe precum i o parte din cheltuielile legate de ntreinerea i
funcionarea utilajelor (cheltuieli legate de combustibil energie).
Cheltuielile fixe sau constante reprezint acele cheltuieli care n anumite limite ale modificrii
volumului fizic al produciei rmn constante. Din aceast categorie fac parte: cheltuielile cu
amortizarea mijloacelor fixe, cheltuielile cu repartiiile cldirilor administrative, cheltuielile
generale ale seciilor i ale ntreprinderilor legate de administrarea i conducerea ntreprinderii.
Dac ar fi s reprezentm grafic evoluia acestor cheltuieli, acesta s-ar prezenta astfel:
74
Observm deci c mrimea acestor cheltuieli nu este nelimitat constant, ci peste un anumit
volum de activitate se modific i nivelul lor. Pe unitatea de produs, aceste cheltuieli capt un
caracter variabil i se modific n sens invers n raport cu variaia volumului produciei.
innd seama de gruparea cheltuielilor ntreprinderii n cheltuielile variabile i fixe, nivelul
lor se poate determina nsumnd cele 2 categorii de cheltuieli:
Ct = Cv + C f
Cft = C f1 C f o
Cv
100
Ct
Cf
Ct
100
G = G1 G0
Cv
1000
Ve
75
Cv
1000
CA
q c 1000
q p
v
q c
q p
q c
=
q p
q c
=
q p
1) qC v / 1000 =
2) pC v / 1000
3) cCv v / 1000
v0
v0
v1
q c
q p
q c
1000
q p
q c
1000
q p
0
v0
v0
v0
1000
1000
1000
1000
Cf
1000 =
CA
Cf
q p
1000
1) CA
C f / 1000 =
C f0
q p
1
1000
C f0
1000
p0
din care:
1.1) qC f / 1000 =
C f0
q p
1
1.2) pC f / 1000 =
C f0
q p
1
2) Cff / 1000 =
q p
C f1
1000
C f1
1
1000
1000
p0
C f1
q p
1
1000
C f0
q p
1
1000
1000
76
Cheltuielile materiale exprim sub form valoric ntregul consum de munc trecut i
materializat, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produselor. Cheltuielile materiale cuprind att
cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili i energie precum i cheltuielile cu
amortizarea mijloacelor fixe.
Principalele probleme studiate n cadrul analizei cheltuielilor materiale sunt:
a)
b)
c)
Pentru analizarea situaiei generale a cheltuielilor materiale totale este necesar s se studieze
urmtoarele aspecte:
-
Cm % =
Cm
100
Cm 0
g m = g m1 g m0 =
q c
q c
1
m1
100
q c
q c
0
mo
100
Cm
1000
Ve
Cm / 1000CA =
Cm
1000 =
CA
q c 1000
q p
m
q c
q p
q c
=
q p
q c
=
q p
1) qc M / 1000 ca =
2) pc m / 1000 CA
3) cCmm / 1000 CA
m0
m0
m1
q c
q p
q c
1000
q p
q c
1000
q p
1000
m0
m0
m0
1000
1000
1000
Din analiza cheltuielilor cu materiile fac parte acele cheltuieli legate de obiectele muncii
consumate n procesul de producie, adic cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili
i energie. Aceste cheltuieli dein ponderea principal n totalul cheltuielilor ntreprinderii, fapt care
necesit luarea unor msuri corespunztoare pentru reducerea lor la nivelul fiecrei ntreprinderi.
n cadrul analizei cheltuielilor cu materialele se studiaz urmtoarele probleme:
-
M % =
M
100
M0
g m = g m1 g m0 =
q m
q c
1
100
q m
q c
0
100
indicele
materialele:( I CA
cifrei
de
afaceri
trebuie
devanseze
indicele
cheltuielilor
cu
I M ).
M
1000 =
Ve
M / 1000CA =
M
1000 =
CA
Ve
cm / 1000Ve
100
q m 1000
q p
Nivelul indicatorului cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri este influenat de 3
factori cu aciune direct:
-
q m
q p
q m
=
q p
q m
=
q p
1) qM / 1000CA =
2) pM / 1000CA
3) mM / 1000CA
q m 1000
q p
q m 1000
1000
q p
q m 1000
1000
q p
1000
reproiectarea produselor;
folosirea unor materiale noi mai ieftine, dar fr a prejudicia calitatea produselor;
79
Cheltuielile cu amortizarea reflect sub form bneasc consumul de mijloace fixe n procesul
de producie, adic acea parte din valoarea mijloacelor fixe care se transmite n mod treptat asupra
produselor finite.
Ca parte component a cheltuielilor materiale, cheltuielile cu amortizarea au un caracter
convenional constant. De aceea prin creterea volumului produciei, are loc reducerea cheltuielilor
cu amortizarea ce revin pe unitatea de produs, fapt care contribuie la tendina de reducere a
costurilor pe unitatea de produs.
n cadrul analizei este necesar s se studieze urmtoarele aspecte:
-
produciei;
-
MF1 n1 MF0 n0
100
100
A
100
A0
A% =
1) MAF =
2) nA =
MF1 n0 MF0 n0
100
100
MF1 n1 MF1 n0
100
100
La rndul su, valoarea medie anual a mijloacelor fixe depinde de urmtorii factori:
-
V tf Ve tn n
A = MF ' + i
12
12 100
I A ).
O imagine mai complet asupra eficienei cheltuielilor cu amortizarea se obine prin analiza
factorial a indicatorilor: cheltuieli cu amortizarea la 1000lei venituri din exploatare i cheltuieli cu
amortizarea la 1000lei cifr de afaceri. Nivelul acestora se calculeaz pe baza relaiilor:
A/ 1000Ve =
A
1000
Ve
A/ 1000CA =
A
1000
CA
Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000lei cifr de afaceri sau venituri din exploatare
este influenat de 2 factori cu aciune direct:
- modificarea cifrei de afaceri sau a veniturilor din exploatare;
- modificarea sumei amortizrii.
Influena lor se determin cu metoda substituirilor n lan:
1) VAe/ 1000V =
e
A1
A
1000 0 1000
Ve1
Ve0
2) AA/ 1000Ve =
A1
A
1000 0 1000
Ve1
Ve1
Cheltuielile salariale exprim sub form valoric ntregul consum de munc vie sau
cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru plata forei de munc i pentru achitarea
obligaiilor legate de asigurrile sociale i protecia social a salariailor.
Pentru analiza situaiei generale a cheltuielilor salariale este necesar s se studieze
urmtoarele aspecte:
81
( )
persoan S a :
Fs = N s S a
La rndul su, salariul mediu anual depinde de timpul mediu lucrat de o persoan ntr-un an,
( )
1.
NFss = N s1 N s0 S a0
2.
SFas = N s1 S a1 S a0
2.2.
N s ,Sa
= Fs
Cs / 1000Ve =
Cs
1000
Ve
Fs / 1000Ve =
Fs
1000
Ve
Cs / 1000CA =
Cs
1000
CA
Fs / 1000CA =
Fs
1000
CA
Cs / 1000VA =
Cs
1000
VA
Fs / 1000VA =
Fs
1000
VA
82
Reducerea cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri din exploatare, cifr de afaceri sau
valoare adugat reflect o cretere a eficienei cheltuielilor salariale, ca urmare a sporiri mai
accentuate a veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri sau valorii adugate fa de creterea
cheltuielilor salariale sau a fondului de salarii. Practic, trebuie respectate urmtoarele corelaii:
I Ve
( )
I C s I Fs
I CA
( )
I C s I Fs
IVA
( )
I C s I Fs
c=
C
q
c = c1 c0
c% =
c
100
c0
( )
chs = t sh
Modificarea lor este determinat de doi factori cu aciune direct: timpul pe unitatea de
produs i salariul mediu orar:
1. tchs = (t1 t0 ) sh0
h
2. schs
= t1 sh1 sh0
ci =
Ci
q
cm =
CT
q
q - creterea produciei.
Analiza costului marginal permite determinarea punctului n care ntreprinderea i desfoar
activitatea cu cheltuielile cele mai mici.
84
CAPITOLUL VII
ANALIZA RENTABILITII NTREPRINDERII
n condiiile de pia profitul reprezint unul dintre obiectivele de baz ale activitii unei
ntreprinderi. Chiar dac obiectivul privind maximizarea profitului a fost detronat din calitatea sa de
scop primordial al unui agent economic, datorit unor neajunsuri de ordin conceptual i practic, cum
ar fi caracterul su static i neincluderea n calcul a riscului, studiul profitului prezint o importan
deosebit pentru analiza situaiei financiar-patrimoniale a oricrei ntreprinderi. Obiectivul de
maximizare a averii acionarilor, respectiv de cretere a valorii de pia a unei firme, devenit de
prim importan, nu exclude n nici un fel existena sau sporirea profitului, ci dimpotriv
recunoate rolul acestuia de principal factor de influen n atingerea acestui obiectiv.
De fapt, dac nlturm, pe termen mediu, conceptului de profit componentele de lichiditate,
de localizare temporal i de risc, obinem noiunea de cash-flow net, adic elementul de baz
folosit la evaluarea averii acionarilor, respectiv n determinarea valorii de pia a aciunilor unei
ntreprinderi. n acelai timp, maximizarea profitului ofer o orientare foarte bun a activitii
managerilor, deoarece acest obiectiv reflect punctul pn la care trebuie extins producia, adic
punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal al ultimei uniti de produs realizat.
Dac se produce mai puin nu se va putea atinge profitul maxim posibil, iar dac producia trece de
punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal, veniturile suplimentare care se vor
obine vor fi depite de costurile suplimentare.
Rentabilitatea exprim capacitatea unei firme de a realiza profit, respectiv de a obine venituri
de pe urma vnzrii i ncasrii produciei, care s depeasc cheltuielile ocazionate de activitatea
sa. Rentabilitatea poate fi analizat sub dou aspecte i anume prin prisma profitului privit ca un
indicator de volum i prin rata profitului (rata rentabilitii), care exprim eficiena folosirii
principalelor resurse angajate n obinerea profitului.
Rentabilitatea reprezint principala form de manifestare a eficienei economice, iar profitul,
ca fundament al rentabilitii, se prezint n cadrul diverselor modele de analiz a rentabilitii sub
mai multe forme, i anume: profit de exploatare, profit financiar, profit impozabil, profit net (profit
dup impozitare).
Rt = Rt1 - Rt0
Rt% =
Rt
x 100
Rt 0
Vt ,Ct
Rt
= Rt
Analiza structural a rezultatului total se poate adnci prin luarea n considerare a influenelor
exercitate de modificarea fiecrei categorii de venituri, precum i a categoriilor de cheltuieli
aferente.
Mrimea rezultatului total (profitului brut) se mai poate stabili prin nsumarea rezultatului
aferent exploatrii sau a profitului aferent exploatrii sau a profitului financiar (Rf sau Pf) i cu
rezultatul excepional sau profitul excepional (Rex sau Pex):
Rt(Pb) = Re + Rf + Rex = (Ve - Ce) + (Vf Cf) + (Vex - Cex)
86
GRe, Rf ,Re x =
Re, Rf , Re x
*100 iar
Rt
G = G1 G0
K=
Re, Rf , Re x
* 100
Rt 0 ( Pb0 )
sau
K=
Suma algebric
100
K = Rt %
1
Astfel,
principalul indicator n care este cuprins n aceast situaie este excedentul brut al ntreprinderii,
determinat de activitatea de exploatare. Acest indicator prezint avantajul c nu este influenat de
activitatea financiar sau de politica financiar-contabil a firmei, respectiv nu depinde de sistemul
de amortizare i aprovizionare, de nivelul impozitelor i taxelor sau de politica de distribuire a
dividendelor. Excedentul brut de exploatare se determin astfel:
EBE = VA + Sb - Cp - ITV
n care:
VA - reprezint valoarea adugat;
Sb - subveniile de exploatare;
Cp - totalul cheltuielilor legate de personal;
ITV impozitele, taxele i vrsmintele asimilate (mai puin impozitul pe profit i TVA).
Dac scdem din excedentul brut de exploatare creterea necesarului financiar de exploatare
(NFE), sau dac se adaug scderea NFE, vom obine excedentul de trezorerie de exploatare. Acest
indicator msoar capacitatea unei ntreprinderi de a genera lichiditi din activitatea de exploatare,
exprimnd contribuia exploatrii la formarea cash-flowului total al ntreprinderii.
Indicatorii cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se obin n cascad, prin
scderi succesive. Valoarea adugat, spre exemplu, se obine prin scderea din producia
exerciiului plus marja comercial sau suma adaosului comercial, a consumurilor intermediare
provenite de la teri. Analiza structural a excedentului brut de exploatare i implicit a celorlali
indicatori cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se realizeaz cu ajutorul metodei
bilaniere.
7.2. Analiza factorial a profitului
Rt ( Pb) = Vt *
Pb
= Vt * Pb
Vt
n care :
Pb - profitul mediu ce revine la 1leu venituri totale;
Vt venituri totale.
88
VtPb = (Vt 1 Vt 0 ) * Pb 0 ;
2. Influena modificrii profitului mediu la 1leu venituri totale:
PbPb1 = Vt 1 (Pb1 Pb 0 )
Analiza factorial a rezultatului exploatrii se poate realiza cu ajutorul urmtorului model:
Pe = Ve p e
n care:
pe- profitul mediu la 1leu venituri de exploatare:
Pe - este profitul aferent fiecrei componente a veniturilor de exploatare.
Deoarece n cadrul profitului de exploatare ponderea cea mai mare o deine profitul aferent
produciei vndute (cfrei de afaceri), ne vom opri n continuare asupra lui.
Primul model de analiz pe care l folosim n analiza profitului aferent cifrei de afaceri se
prezint astfel:
Pr = q p q c
n care:
q - este volumul fizic al produciei pe tipuri de produse;
p - preul unitar de vnzare fr TVA pe produs;
c - costul unitar complet pe tipuri de produse.
Modificarea absolut a nivelului profitului n anul curent fa de anul de baz, (Pr) este:
Pr = Pr1 Pr0 = ( q1 p1 q1 c1 ) ( q 0 p 0 q 0 p 0 )
Rata rentabilitii reprezint un indicator sintetic, prin care se apreciaz sub form relativ
situaia profitabilitii ntreprinderii. Rata rentabilitii este unul dintre cei mai importani indicatori
prin care se apreciaz eficiena activitii unei ntreprinderi, deoarece reflect rezultatele obinute ca
urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i desfacere.
Rata rentabilitii, ca indicator economic, poate avea mai multe forme, n funcie de modul de
raportare a profitului brut sau net la capitalul total sau capitolul propriu, la resursele consumate sau
la rezultatele obinute n urma vnzrii produselor.
(1) Rata rentabilitii economice se exprim ca raport ntre rezultatul exerciiului nainte de
impozitare (profit brut) i capitalul total (propriu i mprumutat), denumit i capital permanent:
Re =
Pb
Pb
*100 =
*100,
Kp
Kpr + K
n care:
Re- rentabilitatea economic;
Pb- profitul brut;
Kp- capitalul permanent.
n acest caz rata rentabilitii economice arat performana economic a ntreprinderii,
respectiv modul n care acesta utilizeaz ansamblul resurselor de capital aflate la dispoziia sa.
Rata rentabilitii financiare se determin ca raport ntre rezultatul dup impozitare (profitul
net) i capitalul propriu:
Rf =
Pn
*100,
Kpr
n care:
Kpr- capitalul propriu;
Pn- profitul net;
Rata rentabilitii financiare este influenat de prghia financiar, respectiv de raportul care
exist ntre capitalul propriu i datoriile pe termen mediu i lung. Costul capitalului mprumutat
depinde de rata medie a dobnzii, care se exprim astfel:
Rd =
Sd
* 100
D
n care:
Sd- reprezint suma dobnzilor;
D- volumul datoriilor financiare (pe termen mediu i lung).
Creterea ratei rentabilitii resurselor consumate poate avea loc prin:
- mbuntirea structurii produciei n favoarea sortimentelor mai rentabile pentru
ntreprindere i cerute pe pia;
90
- creterea preurilor de vnzare, care poate avea loc numai prin creterea calitii produselor
i n corelaie cu raportul dintre cererea i oferta de bunuri respective.
Rata rentabilitii vnzrilor, numit i rata rentabilitii comerciale (Rv), care se determin
ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri, exprimat n preuri de vnzare,
exclusiv TVA:
Rv =
Pr
* 100 =
q
p
*
Acest model cunoate aceiai factori de influen ca i rata rentabilitii resurselor consumate,
situai n aceeai ordine de condiionare: s, c, p. Calculul influenelor are loc n mod asemntor cu
cazul ratei rentabilitii resurselor consumate, prin aplicarea metodei substituiei n lan.
(4) Rata rentabilitii capitalului avansat (ocupat) are urmtoarea exprimare:
Ra =
Re+ Rf
Rc
*100 =
*100
Kt
Kf + Kc
n care:
Kf capitalul fix;
Kc capitalul circulant al ntreprinderii;
Rc rezultatul curent al exerciiului.
Ca factor cantitativ apare n acest model capitalul avansat, influenat la rndul su de capitalul
fix i capitalul circulant, iar ca factor calitativ se prezint rezultatul curent al exerciiului, cu factorii
si indireci: rezultatul de exploatare (profitul de exploatare) i rezultatul financiar:
7.4 Analiza rentabilitii pe produse
2. DPrc = ( p0 c1 )q 2 ( p 0 c0 )q1 ;
3. DPrp = ( p1 c1 )q1 ( p 0 c1 )q1
Rata rentabilitii pe categorii de produse se poate exprima prin raportarea profitului pe
produs la costul complet al produciei vndute, respectiv la preul de vnyare fr TVA:
r=
q( p c)
pc
*100 =
*100 ;
q*c
c
r=
pc
*100 .
p
Nivelul ratei rentabilitii pe produs este deci influenat de doi factori cu aciune direct:
costul unitar i preul de vnzare fr TVA, a cror modificare se rsfrnge asupra modificrii ratei
rentabilitii. Astfel, n cazul primei exprimri a ratei rentabilitii pe produs influenele celor doi
factori se calculeaz cu relaiile:
1. cr =
p 0 c1
p c0
* 100 0
* 100
c1
c0
2. pr =
p c
p1 c1
* 100 0 1 * 100
c1 * 100
c1
92
CAPITOLUL VIII
ANALIZA SITUAIEI FINANCIAR-PATRIMONIALE
A NTREPRINDERII
8.1. Obiectivele i metodele analizei situaiei financiar - patrimoniale a ntreprinderii
cheltuieli, bugetele operative de trezorerie, bilanul contabil cu anexele sale, informaiile operative
ale contabilitii financiare i ale celei de gestiune.
Analiza financiar patrimonial a ntreprinderii poate fi efectuat de ctre specialitii firmei,
pe baza informaiilor interne, de ctre specialitii externi firmei, pe baza datelor publicate de ctre
firm, sau n mod combinat, de ctre angajaii firmei i de ctre specialitii din afar, n funcie de
interesele i motivaiile care genereaz realizarea acestor analize. Se consider c acest ultim tip de
analiz poate conduce la cele mai obiective i fundamentate aprecieri.
Principalele aspecte vizate n cadrul analizei financiar patrimoniale sunt urmtoarele:
-
93
Ai = Ai1 Ai0 ;
Ac = Ac1 Ac0 ;
Ai % =
Ai Ai0
Ai
100 = 1
100
Ai0
Ai0
Ac% =
Ac Ac0
Ac
100 = 1
100
Ac0
Ac0
I Ai =
Ai1
100;
Ai0
G Ai ( Ac ) =
I Ac =
Ai( Ac)
100
At
Ac1
100
Ac0
G = G1 G0
n procesul de analiz este necesar s se aib n vedere structura activelor imobilizate pentru
care, n literatura de specialitate, se utilizeaz i alte denumiri ca: Imobilizri, Active fixe,
Capital fix, Active aciclice sau Imobilizri pe termen lung.
94
n cadrul activelor circulante se includ stocurile (ca valori din exploatare), creanele sau
datoriile terilor (valori realizabile pe termen scurt) i disponibilitile n numerar i de la banc
(valori disponibile).
Analiza stocurilor
n cadrul stocurilor sunt cuprinse stocurile de rezerve materiale i cheltuielile pentru producia
neterminat, stocurile de produse finite, semifabricate, mrfuri (inclusiv cheltuielile de circulaie
aferente) i ambalaje, care reprezint valori materiale consumabile, pe termen scurt, existente n
cadrul firmei, pentru asigurarea continuitii i ritmicitii activitii acesteia.
Cu ajutorul datelor din bugetul de venituri i cheltuieli, evidena contabil i cea tehnicooperativ, se urmrete msura n care stocurile efective corespund, pe total i pe elemente, cu cele
optime sau minime.
Pentru o apreciere mai complet a activitii firmei n ceea ce privete ncadrarea n volumul
optim al stocurilor se vor compara i soldurile medii cu cele optime, stabilindu-se, n medie, pe
trimestru sau pe an, dac au aprut depiri sau nerealizri.
Cauzele principale care duc la apariia stocurilor peste sau sub cele optime se stabilesc i se
studiaz pe cele trei stadii ale circuitului economic: aprovizionare, producie, desfacere.
Cauzele pot fi de ordin obiectiv, fiind legate de modificarea volumului sau structurii
produciei, ca urmare a unor noi condiii ale pieei interne sau externe de aprovizionare i desfacere.
n aceste cazuri, pentru acoperirea nevoilor sale financiare, firma poate solicita i primi
mprumuturi pe termen scurt sau alte forme de sprijin financiar.
Exist ns i cauze de ordin subiectiv, ca: activitatea neritmic, depirea costurilor, calitatea
necompetitiv a produselor firmei, stocarea unor materiale peste necesiti, care impun luarea unor
msuri energice i susinute de lichidare a apariiei lor.
Analiza stocurilor este necesar s se continue pe feluri de materiale i de produse pentru se
constata dac firma nu a avut unele materiale deficitare iar la altele stocuri peste necesar. n acest
sens, trebuie s se urmreasc i evoluia stocurilor cu micare lent sau fr micare i modul n
care s-a acionat pentru lichidarea lor.
Principalele msuri de lichidare a cauzelor de formare a unor stocuri peste cele optime pot fi:
ntocmirea la timp i n strns legtur a necesarului de aprovizionare cu programul intern de
producie, cunoaterea din timp a obligaiilor contractuale, ntocmirea graficelor de aprovizionare n
concordan cu lansrile n producie a comenzilor sau a seriilor de produse, aprovizionarea ritmic
cu materiale, utilizarea n producie a stocurilor de materiale peste necesar i diminuarea
corespunztoare a aprovizionrii lor, etc.
Analiza creanelor
a) dup natura lor calitativ: normale i nenormale. n cadrul celor normale sunt cuprinse
cele legate de desfurarea normal a circuitului economic, iar n cadrul celor nenormale se includ:
debitori din reclamaii, clieni pentru livrri de produse refuzate, debitori pentru lipsuri, furturi i
delapidri, lipsuri de valori materiale i pierderi din degradarea valorilor materiale, ali debitori, etc.
b) dup gradul de certitudine a ncasrii lor, indiferent de natura i termenul de realizare,
creanele se grupeaz n creane certe (confirmate n scris de clienii solvabili) i incerte
(neconfirmate) sau cu un grad diferit de probabilitate de ncasare (de regul, n aceast grup se
include cea mai mare parte din creanele nenormale).
c) dup durata de ntrziere la ncasare, creanele se grupeaz n creane realizabile pe
termen scurt (30 zile), mijlociu (60 zile) i lung (90 zile).
Pentru ncadrarea creanelor pe cele trei categorii se calculeaz indicatorul durata de
imobilizare (Di), pe baza relaiei:
Gnd =
Disponib. banesti
Db
100 =
100
Active circulante
Ac
sau:
Gnd =
Disponib. banesti
100
Active imobilizate + Active circulante
97
Din teoria i practica economic rezult c circa 3-5% din activele circulante i 1,5% din
totalul activelor imobilizate i activelor circulante ar asigura necesitile curente de disponibiliti
bneti ale ntreprinderii.
Disponib + Plasamente
100
Active circulante
sau:
Gbd =
Disponib + Plasamente
100
Active imobilizate + Active circulante
n cazul gradului brut de asigurare se consider c nivelul de 30% din activele circulante i
10% din totalul activelor imobilizate i circulante reprezint o situaie normal.
Analiza structural a acestei grupe va evidenia msura n care, pe parcursul anului,
ntreprinderea a dispus de disponibiliti bneti, pe care le-a plasat n titluri de valoare pentru
revnzare n vederea obinerii de profit suplimentar.
8.3. Analiza integritii patrimoniale i a patrimoniului net al ntreprinderii
Aceast analiz se axeaz pe cunoaterea integritii valorilor materiale i bneti ale firmei,
pe asigurarea condiiilor pstrrii i gestionrii corespunztoare ale acestora i stabilirea msurilor
pentru recuperarea pagubelor provocate.
n acest scop se analizeaz modul de realizare a programului de inventariere a gestiunilor i de
control gestionar de fond, ritmicitatea inventarelor efectuate, constatrile cu privire la modul de
gestionare a valorilor materiale, la micarea, depozitarea, stocarea i desfacerea acestora, plusurile
sau minusurile de inventar stabilite i persoanele vinovate de apariia acestora.
Evaluarea i reevaluarea patrimoniului ntreprinderii reprezint comensurarea valoric a
avuiei reale a firmei, pe baza valorilor de ntrebuinare existente. Evaluarea patrimoniului, se
realizeaz, n primul rnd, pe baza prevederilor legale cuprinse n legislaia n vigoare. n acest sens,
primul aspect al analizei const n verificarea modului de aplicare a prevederilor legale de evaluare
i reevaluare a patrimoniului societii i n urmrirea reflectrii n posturile bilanului a rezultatului
acestor reevaluri.
De asemenea, reevaluarea patrimoniului unei firme are n vedere stabilirea valorii economice
a patrimoniului, cu ajutorul unor metode de evaluare ca: metoda activului net corectat, metoda
valorii de randament, metoda raportului pre-beneficiu, metode good-will sau a altor metode care se
bazeaz pe fluxul disponibilitilor (cash-flow), pe valori bursier, pe comparaii. Pentru analiza pe
baz de bilan se va avea n vedere valoarea contabil a patrimoniului cuprins n bilan.
98
n acest fel se obine patrimoniul net contabil (patrimoniul societii negrevat de datorii), care
se folosete i n operaiunile de evaluare a ntreprinderii.
Sursele financiare de acoperire a patrimoniului net sunt reflectate de capitalul propriu i
provizioanele pentru riscuri i cheltuieli.
8.4. Analiza surselor financiare de acoperire a mijloacelor economice
Desfurarea normal a activitii fiecrei firme necesit asigurarea surselor financiare pentru
acoperirea ( constituirea ) mijloacelor economice ale firmei. Aceste surse pot fi grupate dup
destinaie, pentru constituirea mijloacelor economice, sub forma activelor imobilizate i circulante,
ori dup provenien, (surse proprii, asimilate, atrase sau mprumutate). n pasivul bilanului, n
grupa capitalurilor proprii, regsim posturile de capital social subscris i vrsat primele legate de
capital ( de emisiune, de fuziune sau de aport ), subvenii pentru investiii, diferene din reevaluare,
rezerve (legale, statutare i alte rezerve), rezultatul raportat i reportat, precum i posturile de
fonduri ( de dezvoltare, de participare la profit, de cercetare dezvoltare, de asigurare, de
organizare s.a. ). n bilan se cuprinde, de asemenea, i grupa de provizioane pentru riscuri i
cheltuieli, reflectnd sursele financiare ale firmei cu o destinaie specific. Totodat, sunt nscrise
datoriile ntreprinderii sub forma obligaiilor i creditelor.
99
Emisiunea de noi aciuni permite ca societatea comercial s-i completeze cu noi aciuni
necesarul de surse financiare, pe lng mprumuturile de la alte societi sau credite bancare.
Emiterea de noi aciuni prezint avantajul c nu ajung la rambursare ca obligaiunile i sunt
purttoare de dividende, care depind de mrimea profitului obinut.
Reevaluarea activului are loc prin modificarea ( fluctuaia ) preurilor bunurilor aflate n
patrimoniul societii ( ndeosebi n sensul majorrii ).
- atribuirea n mod gratuit de aciuni ctre creditori ( cu acordul lor scris ) pentru a
compensa datoriile ntreprinderii fa de acetia, producndu-se o cretere a surselor proprii, pe de
op parte, iar pe de alt parte o reducere de surse atrase, n pasivul bilanului. Aceast operaiune
poate aprea numai dac ntreprinderea nu este falimentar;
100
- ncorporarea rezervelor, situaie care apare n momentul n care ntreprinderea nu-i poate
achita dividendul n numerar, deci nu se regsete ca lichiditi, din cauz c ntregul profit este
investit n averea imobiliar sau alte imobilizri. Ca urmare, prin hotrre, cu majoritate de voturi, a
AGA se poate trece din fondul de rezerv n contul de profit i pierderi, suma care se cuvine ca
dividende acionarilor. n contul acestei sume care apare la profit, se vor emite aciuni noi, care se
distribuie n mod gratuit acionarilor sau se pot retampila aciunile vechi deinute de acionari, cu
suma care se cuvine ca dividend.
Micorarea-creterea capitalului social, situaie care apare atunci cnd o ntreprindere care a
obinut pierderi, dorete majorarea capitalului. De regul, se parcurg dou etape :
- reducerea capitalului pentru a acoperi pierderile;
- majorarea capitalului prin ncorporarea rezervelor sau prin emiterea de noi aciuni.
101
brut ) cu ajutorul datelor referitoare la capitalul strin total, mprumutat sau atras i a capitalului
social, a capitalului propriu i a capitalului permanent. Depirea limitelor impuse de practica
economic reprezint un risc, de aceea aceste rate pot fi denumite i rate de risc pentru
mprumuttor.
Gni =
Dtlm
x100
Ks
n care :
Gni gradul sau rata net de ndatorare;
Dtlm datorii pe termen lung i mediu;
Ks capital subscris.
n mod asemntor, prin prisma interesului bncilor sau a altor persoane fizice sau juridice, se
poate calcula i gradul de acoperire a capitalului mprumutat cu capitalul propriu sau cu cel
subscris, astfel :
Gai =
Ks
x100
Dtlm
n care :
Gai - gradul de acoperire a capitalului mprumutat.
n procesul de analiz se poate calcula i o rat brut general de ndatorare (Gbi) i de
acoperire a capitalului strin utilizat n firma respectiv, lundu-se n calcul, fie numai
mprumuturile pe termen lung, mijlociu i scurt, fie c la acesta se adaug i obligaiile fa de teri,
deci toate datoriile pe termen scurt :
Gbi =
Dtlm + Dts + Ob
Dt (datorii totale)
x100 =
x100
Kpr
Kp(capital propriu )
Pentru urmrirea limitelor ndatorrii pe baza datelor din bilanul contabil i anexele acestuia
se mai pot calcula urmtorii indicatori :
a) Gar =
n care :
Gar gradul acoperirii riscurilor;
102
b) Gr =
RALM
x100
CF
n care :
Gr gradul de rambursare sau rata de acumulare;
RALM suma ratelor anuale de rambursare a mprumuturilor pe termen lung i mijlociu.
c) Grdf =
DF
x100
CAF
sau
Grdf =
Dtlm
x100
Kpr
n care :
Grdf gradul de rambursare a datoriilor financiare;
DF datorii financiare;
CAF capacitatea de autofinanare;
Kpr capital propriu.
n cazurile a) i b) se urmrete ca fluxul de numerar ( cash flow ) s asigure acoperirea
datoriilor pe termen lung i mijlociu sau cel puin suma anual a ratelor acestora mpreun cu
dobnzile aferente.
n cazul analizei capitalurilor ntreprinderii este necesar s se evidenieze i gradul de
autonomie financiar i, corespunztor de autofinanare. Gradul de autonomie financiar ( Gaf ) se
stabilete ca raport ntre capitalul propriu i capitalul permanent, astfel ;
Gaf =
Kpr
x100
Kper
Gi =
Ai
x100
Ks, Kpr , Kper
8.4.2.Analiza provizioanelor
Sf = Si + Cp Dp
n care :
Sf soldul iniial;
Si soldul iniial al provizioanelor;
Cp suma reprezentnd constituirea provizioanelor;
Dp diminuarea, anularea sau reluarea la venituri a provizioanelor.
8.4.3. Analiza fondului de rulment
Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent al firmei destinat i utilizat
pentru finanarea activitii curente de exploatare. Fondul de rulment ( FR ) se determin ca
diferen ntre capitalul permanent ( Kp ) i activele imobilizate ( Ai ), astfel:
FR = Kp Ai
Fondul de rulment reflect partea din capitalul permanent care acoper parial activele
circulante ( cu precdere stocurile ). Deci, fondul de rulment reprezint necesarul de surse
financiare proprii pentru acoperirea unei pri din stocurile de active circulante.
n teoria i practica economic se au n vedere mai multe categorii de fond de rulment :
- fond de rulment previzionat, antecalculat sau normat cunoscut sub denumirea de
105
De asemenea, fondul de rulment real sau efectiv utilizat se mai poate calcula ca diferen ntre
activele circulante ( Ac ) i datoriile pe termen scurt ( Dts ), adic :
FRE = Ac Dts
Fondul de rulment real ( efectiv ), pe baza sistemului de calcul folosit poate avea valori
pozitive, negative sau poate fi egal cu zero.
n literatura de specialitate se mai utilizeaz i alte procedee de determinare a fondului de
rulment sub diferite denumiri, care au n vedere i structura actual a bilanurilor ntocmite n rile
din CEE:
- Fondul de rulment net global ( FRNG ) = Capitaluri proprii + Amortismente i
n teoria economic, noiunea de echilibru are semnificaii multiple. ntr-o concepie general,
echilibrul economico financiar la nivelul ntreprinderii se realizeaz atunci cnd se recupereaz
integral mijloacele consumate, respectiv cnd veniturile sunt egale cu cheltuielile. O asemenea
nelegere are un caracter reducionist, nu pune n eviden legtura ansamblului cu componentele
echilibrului general, cu strile pariale ale lui, care se constituie ntr-un sistem de proporionalitate i
relaii prin care se realizeaz i se menine starea general. Rezult ca trebuie avute n vedere mai
multe tipuri de egaliti i corelaii ntre necesitile i posibilitile ntreprinderii. n starea
general de echilibru se circumscriu att egaliti ale elementelor, ct i inegaliti cu
semnificaia lui economic. Astfel, n cadrul egalitii generale dintre venituri i cheltuieli, trebuie
avut n vedere c, n fapt, acesta nseamn recuperarea mijloacelor consumate, dar i realizarea unui
profit care s permit constituirea surselor necesare finanrii unor activiti sau stingerii unor
obligaii. Existena fluxurilor bneti, concomitent cu cele materiale, impune luarea n considerare
n definirea echilibrului financiar a elementelor implicate de aceste fluxuri prin indicatori specifici
de caracterizare. Deci, echilibrul economico financiar al ntreprinderii trebuie neles ca fiind un
ansamblu de corelaii care se formeaz n procesul de rotaie a capitalului. Acest echilibru poate i
trebuie s fie prestabilit prin bugetul de venituri i cheltuieli i realizat n fiecare exerciiu.
Instrumentele practice prin intermediul crora se poate evidenia echilibrul financiar sunt bugetul de
venituri i cheltuieli, bilanul contabil, balana de verificare .a. Analiza echilibrului financiar,
indiferent de subiectul care o realizeaz vizeaz caracterizarea situaiei n care se gsete firma
respectiv n raport i de scopul urmrit.
106
Pentru analiza echilibrului financiar al firmei, una dintre corelaiile importante o constituie
cea dintre fondul de rulment ( FR ) i nevoia de fond de rulment ( NFR ). Nevoia de fond de
rulment ( NFR ) reprezint activele circulante care trebuie finanate din fondul de rulment, iar
mrimea sa se poate stabili ca diferen ntre activele circulante (Ac) fr disponibiliti i datoriile
curente pe termen scurt (Dts), adic :
NFR = Ac Dts
Rezultatul acestei comparaii este plusul sau minusul de fond de rulment.
Trezoreria net a firmei ( TN ) sau disponibilitile bneti ale firmei sde calculeaz ca
diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment :
TN = FR NFR
Trezoreria net poate fi pozitiv, negativ sau egal cu zero.
n unele lucrri de specialitate, ndeosebi din rile de limb englez nevoia de fond de
rulment poart denumirea de capital de lucru. Capitalul de lucru are aceeai funcie ca i fondul de
rulment reprezentnd volumul de bani necesar pentru a funciona firma n timpul de ateptare a
ncasrii creanelor sale, calculndu-se pe baza relaiei :
Fondul de rulment
FR
x100 =
Active circulante
AC
unde :
Rfac rata de finanare a activelor circulante
Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele circulante. Se
apreciaz c mrimea normal a acestei rate este de cca. 50%.
2) Rfs =
Fondul de rulment
FR
x100 =
x100
Stocuri
St
unde :
Rfs rata de finanarea a stocurilor.
Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz stocurile i se consider o
acoperire normal dac fondul de rulment reprezint cca. 2/3 din totalul stocurilor.
3) Rfsc =
Fondul de rulment
FR
x100 =
x100
Stocuri plus creantele
Stc
n care :
Rfsc rata de finanare a stocurilor i creanelor
107
Aceast rat reflect raportul dintre fondul de rulment i mrimea stocuri i creanelor achitate
i necreditate, exprimate prin nevoia de fond de rulment. n mod normal aceast rat trebuie s fie >
100.
Analiza lichiditii, solvabilitii i a capacitii de plat a ntreprinderii
Lg =
Alp
x100
Dt
unde:
Alp Active lichide i care pot deveni lichide
Dt- Total obligaii ( pe termen scurt, mediu i lung )
Elementele care pot deveni lichide se reevalueaz ntruct gradul de lichiditate reprezint i
capacitatea de despgubire a clienilor. n acest caz se urmrete ca nivelul de lichiditate s fie ct
mai mare. n studiile de bonitate efectuate de bnci n cazul solicitrii de credite se folosesc
indicatorii urmtori:
a)
( disponibiliti bneti (Db), materiale n stoc, produse finite, mrfuri, titluri de plasament, creane,
alte active ) i elementele de pasiv ( credite pe termen scurt, rate de rambursat n anul curent la
creditele pe termen mediu i lung, creditori, obligaii) sau datorii curente astfel :
Lp =
Dp + Mdl
Dc
n care :
Mdl mijloace care pot deveni lichide;
Acest raport trebuie s fie supraunitar, ceea ce constituie un grad corespunztor de siguran
pentru acordarea de noi credite. Dac raportul este subunitar , se consider a fi o situaie riscant,
ntruct unitatea a imobilizat o parte din mprumuturile anterioare i nu a obinut efectele scontate.
b)
Sp =
Se apreciaz c valoarea minim acceptabil este de 30 %, iar peste 50% situaia este
normal.
108
c)
Sg =
d)
Ac
x100
Dc
circulante (Ac) plus activele finale (Af) i datoriile totale (Dt), astfel :
St =
e)
Ac + Af
x100
Dc
comenzi directe ). n al 3-lea rnd particip stocurile de mrfuri, produse finite i ambalaje, dac
acestea sunt de calitate corespunztoare, stocurile de materiale, valorificarea pieselor de schimb sau
a obiectelor de inventar care depesc nevoile interne i sumele obinute prin lichidarea altor
imobilizri.
Deoarece mrimile absolute nu permite ntotdeauna efectuarea unor comparaii n timp i
spaiu, ntruct influene ale factorilor dimensionali ( volumul operaiilor de aprovizionare,
producie i desfacere, mrimea firmei etc.), este necesar utilizarea mrimilor relative, cum ar fi :
a)
Kpt =
b)
Db + I + C '
x100
Obt
Db
x100
Ob
Kpi =
sau
Db + C
x100
Ob
n care :
I ncasrile ce se vor realiza pn la sfritul perioadei analizate;
Db Disponibiliti bneti efective ( n numerar i n banc )
C i C credite disponibile sau care se vor obine pn la sfritul perioadei;
Ob i Obt pli exigibile imediat ( curente ) sau cele pn la sfritul perioadei, inclusiv
rambursarea creditelor.
ntreprinderea are o situaie financiar normal n privina capacitii de plat, n cazul n care
gradul de solvabilitate este mai mare sau cel puin egal cu 100.
n literatura de specialitate pentru caracterizarea strii de solvabilitate se folosete i termenul
de trezorerie. In acest caz se pot calcula urmtorii indicatori :
a)
Tv =
Ts =
110
c)
111
BIBLIOGRAFIE
1.
Gheorghiu A.
2.
Ifnescu A.
3.
Mrgulescu D.
4.
Mrgulescu D
Mihai I.
Mihai I.
Niculescu M.
Radu F.
Stancu I.
112
CUPRINS
Capitolul I: Bazele teoretice i metodologice ale analizei economico-financiare
114