CUPRINS

1. Consideraii teoretice privind analiza diagnostic a cifrei de afaceri........................2

1.1 Definirea noiunii de cifr de afaceri........................................................................2
1.2 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri........................................................5
1.2.1 Analiza dinamicii cifrei de afaceri.....................................................................5
1.2.2 Analiza structurii cifrei de afaceri......................................................................6
1.2.3 Analiza factorial a cifrei de afaceri...................................................................8
1.3 Modele de determinare a cifrei de afaceri minime posibile cu restricii
date.........................................................................................................................11
1.4 Corelaia dintre volumul cifrei de afaceri-echilibru financiar i cifra de afacerirentabilitatea societii............................................................................................12
1.4.1 Echilibru financiar prin cifra de afaceri...........................................................12
1.4.2 Corelaia dintre cifra de afaceri i rentabilitatea ntreprinderii........................15
2. Studiu de caz privind analiza diagnostic la SCTB Buziai SA..............................20
2.1 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri......................................................20
2.1.1 Analiza dinamicii cifrei de afaceri...................................................................20
2.1.2 Analiza structurii cifrei de afaceri....................................................................21
2.1.3 Analiza factorial a cifrei de afaceri.................................................................22
2.2 Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economicofinanciari.................................................................................................................23
2.2.1 Indicatori de rezultate.......................................................................................23
2.2.2 Indicatorii eficienei economice.......................................................................25
2.2.3 Indicatori ai eficienei generale........................................................................26
2.2.4 Indicatori ai recuperrii creanelor i ai rambursrii obligaiunilor.................27
2.2.5 Indicatori ai profitabilitii...............................................................................28
2.2.6 Ali indicatori...................................................................................................29
Concluzii finale............................................................................................................30
Bibliografie...................................................................................................................31
Anexe

1. Consideraii teoretice privind analiza diagnostic a cifrei de

afaceri

1.1Definirea noiunii de cifr de afaceri

Cifra de afaceri reprezint veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei
societi comerciale pe o anumit perioad de timp. n cadrul cifrei de afaceri nu se includ
veniturile financiare precum i veniturile excepionale.
Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece permite aprecierea
locului societii comerciale n sectorul su de activitate, a poziiei sale pe pia, a
aptitudinilor acesteia de a lansa, respectiv de a dezvolta diferite activiti n mod profitabil.
Totodat, modificarea cifrei de afaceri se reflect asupra principalilor indicatori
economico-financiari, precum i asupra eficienei activitii societilor comerciale.
Cifra de afaceri este un indicator principal n aprecierea i msurarea rezultatelor
activitii de exploatare i comercializare. Prin cifra de afaceri se reflect rezultatul probabil
al unei perioade de gestiune, gradul de valorificare al resurselor n cadrul unei uniti,
evoluia n timp a rezultatelor i este un obiectiv strategic al societilor comerciale.
Interesul oricrui ntreprinztor vizeaz o cretere a cifrei de afaceri pentru obinerea
unui profit ct mai mare, sau a unuia moderat, dar cu grad de certitudine n viitor.
Rezultatul aferent cifrei de afaceri este componenta cea mai important a rezultatului
exploatrii, de aceea n analiza rentabilitii ntreprinderii studiul acesteia este absolut
necesar.
Analiza diagnostic cifrei de afaceri comport urmtoarele aspecte:
1. analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
2. analiza factorial a cifrei de afaceri
3. analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea pieei
4. modele de determinare a cifrei de afacei minime
5. reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico financiari.
Din punct de vedere al coninutului i al sferei de ntindere, cifra de afaceri poate fi
privit ca: cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie, cifr de afaceri marginal, cifr de
afaceri critic.
Cifra de afaceri total ( CA ), exprim volumul total al afacerilor unei firme, evaluate
n preurile pieei. Ea cuprinde totalitatea veniturilor din vnzarea mrfurilor i produselor,
executarea lucrrilor i prestarea serviciilor ntr-o perioad de timp.
CA
CA
q
Cifra de afaceri medie ( CA ), se poate determina n unitile
monoproductive, i reflect ncasarea medie pe unitatea de produs sau serviciu.

CAm

CA
q

Cifra de afaceri marginal ( CAm ), exprim variaia ncasrilor unei

firme generat de creterea cu o unitate a volumului vnzrilor.
Cifra de afaceri critic ( CAmin ), reprezint acel nivel al vnzrilor la care se asigur
acoperirea n totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul este egal cu zero. n acest caz,
cifra de afaceri minim va fi egal cu suma cheltuielilor fixe i a celor variabile.
CF
CF
CAmin

Cv
1 Ncv
1
Ct
CAmin = CF + Cv sau
unde: - Cf - cheltuielile fixe totale
- Ncv nivelul relativ al cheltuielilor variabile fa de cheltuielile totale (Ct )
2

Cel mai adesea mrimea cifrei de afaceri totale se determin prin nsumarea
veniturilor provenite din activitatea de baz a societilor comerciale ( Vb ) cu veniturile
provenite din alte activiti ( Va ):
CA = Vb + Va
unde: - Vb - reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a societilor comerciale
i se refer la vnzarea produselor rezultate din activitatea de baz a societilor comerciale.
- Va - reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau
neindustrial.
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual
intervenit n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea prevzut sau din
perioada de baz astfel:
CA = CA1 CA0;
unde: CA1 cifra de afaceri n perioada curent
CA0- cifra de afaceri n perioada de baz
CA = ICA 100
CA%

CA
CA0

n funcie de mrimea i semnul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la

creterea sau scderea cifrei de afaceri a societilor comerciale n perioada supus analizei.
Deoarece cifra de afaceri este exprimat n preuri curente, n perioada de cretere puternic a
preurilor trebuie s fie corectat cu indicele inflaiei, altfel informaiile i pierd mult din
fiabilitate, iar concluziile vor fi mult deformate. De aceea se impune determinarea unei rate
reale de cretere a cifrei de afaceri pe baza relaiei:
I

CA% real CA 1 100

I

unde: - Ip indicele de cretere a preurilor

p1
x100
p0

Ip
Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri se pot calcula cu
ajutorul metodei bilaniere pe baza relaiilor:
1.)Vb
CA Vb1 Vb0
2

VbVa
CA

VbVa
CA

CA

2.)Va
CA Va 1 Va 0

% CA%

Contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din

activitatea de baz a fiecrei ntreprinderi. De aceea, n cadrul analizei se poate calcula i
ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte activiti fa de cifra de afaceri total a
ntreprinderii astfel :
3

Vb;VA
CA

G
x 100
De asemenea este necesar s se calculeze i modificrile intervenite n mrimea
acestor ponderi.
G =G1- G0
n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor poderi se poate face o analiz
structural a cifrei de afaceri, precum i a schimbrilor intervenite n ponderea cifrei de
afaceri din activitatea de baz i din alte activiti, Schimbrile intervenite n structura cifrei
de afaceri trebuie s fie corelate cu modificrile care au avut loc n profilul i structura
produciei vndute, precum i n cerinele pieei.
Structura cifrei de afaceri poate fii privit i dup alte criterii: pe produse, pe tipuri de
activiti, pe piee de desfacere, etc. Pentru asigurarea unor comparaii n timp sau ntre
anumite firme se poate utiliza coeficientul de concentrare sau coeficientul Gini-Struck. Acest
coeficient se determin cu ajutorul urmtoarei relaii :
n g i 1
2

n 1
G
unde : - gi - structura cifrei de afaceri pe produse sau activiti ;
- n - numrul de produse din nomenclatorul de fabricaie al ntreprinderii.
Acest coeficient poate lua valori ntre 0 i 1. Dac nivelul lui se aproprie de 0
nseamn c cifra de afaceri este repartizat relativ uniform pe cele n produse din
nomenclatorul de fabricaie. Dac dimpotriv nivelul lui se aproprie de 1 nseamn c n
structura vnzrilor sunt cteva produse care dein cea mai mare pondere n cifra de afaceri.
n acelai scop se poate folosi i indicele Herfindhal care se determin cu relaia:
gi 2
H
Valoarea acestui coeficient este egal cu 1 dac ntreprinderea vinde un singur produs
i cu 1/n dac vnzrile sunt repartizate n proporii egale pe produse.

1.2 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

1.2.1 Analiza dinamicii cifrei de afaceri
Indiferent de subiectul care efectueaz analiza i scopul ei, analiza cifrei de afaceri a
unei societi trebuie s dea rspuns la mai multe ntrebri :
care sunt sursele principale de venituri ale unei societi comercial
care este evoluia lor n ultimii ani i ct de stabile sunt
care este tendina de evoluie a acestor surse n viitorul apropiat
cum sunt determinate veniturile i care este modul lor de msurare
Pentru a-i diminua riscurile sau a-i reduce condiiile de incertitudine, care apar pe
segmente de piaa pe care activeaz, multe firme i diversific ( oferta de produse i servicii),
de activiti, avnd astfel o structur variat a veniturilor.
4

In analiza surselor de venituri este important s se plece de la caracterizarea societii

n funcie de modul ei de operare, respectiv, dac opereaz pe o singur pia sau mai multe,
ntruct, fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i specific, cu influene asupra
rezultatelor deinute de ntreprindere.
De aceea, n evaluarea poteialului de cretere a veniturilor, sunt necesare informaii
privind sursele de venituri, evoluia lor n ultima perioad de timp, precum i modul lor de
agregare pe diferite niveluri.
Analiza dinamicii cifrei de afaceri urmrete evoluia per total a acesteia de la o perioad de
timp la lata, precum i modificrile intervenite, sesiznd cauzele acestei evoluii i modificri
n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru reglarea activitii.
Dinamica cifrei de afaceri se poate urmri astfel :
abaterea absolut :
CA = CA1 CA0
unde : - CA - abaterea absolut a cifrei de afaceri
- CA1 - cifra de afaceri n perioada curent
- CA0 - cifra de afaceri n perioada de baz
abaterea n mrimi relative :
q1
CA r = CA1 CA0 x Iq

Iq =

unde : - CA r abaterea cifrei de afaceri n mrimi relative

- Iq - indicele produciei fizice
- q producia fizic (mii lei )
indicele variaiei relative :
CA1
CA0
ICAr =
x 100
unde : ICAr indicele variaiei relative a cifrei de afaceri
indicele abaterii variaiei relative :
CA
CA1
CA0
CA0
ICAr = ICAr - 100 =
x 100 100 =
x 100
unde : ICAr - indicele abaterii variaiei relative a cifrei de afaceri
Pentru a aprecia evoluia cifrei de afaceri n report cu resursele utilizate i a reflecta gradul de
valorificare a acestoa, se compar indicele cifrei de afaceri cu indicele consumului de resurse.
unde : IR indicele consumului de resurse
IM indicele consumului de materiale
INp- indicele numrului de personal
IMf indicele imobilizrilor fixe
N p1
M1
Mf 1
N p0
M0
Mf 0
IM =
x 100
INp =
x 100
IMf =
x 100
IR = IM x INp x Imf
1.2.2 Analiza structurii cifrei de afaceri
5

Analiza structurii cifrei de afaceri se urmrete pe elemente componente, n dou

perioade de gestiune, studiind modificrile intervenite n cadrul structurii, precum i n
cauzele care au determinat aceste modificri structurale, n vederea stabilirii msurilor
corespunytoare pentru reglarea activitii n situaia n care aceste modificri sunt
nefavorabile societii.
Structura cifrei de afaceri se poate urmri pe elemente componente, pe produse, prin
calculul ponderii sau greutii specifice produselor n totalul cifrei de afaceri, prilej cu care se
msoar aportul fiecrui produs la realizarea cifrei de afaceri.
Modificarea n structura pe produse a cifrei de afaceri are efecte att asupra nivelului
i evoluiei cifrei de afaceri ct i asupra gradului de valorificare a factorilor de producie.
Structura cifrei de afaceri pe produse poate fii investigat cu ajutorul metodei ABC.
Aceast metod se bazeaz pe curba ABC, care este realizat n sistemul de axe xOy, n care
pe abscis sunt reprezentate ponderile cumulate n numrul produselor, iar pe ordonat
ponderile cumulate n cifra de afaceri. Se ajunge astfel, la o curb cum este cea din figura
urmtoare :
CA 100 %

Zona B

pe

Curba ABC n
cazul
structurii CA
produse

Zona C

Zona A

100 % nr. Prod

Se disting trei zone n structura cifrei de afaceri :

Zona A : - cuprinde acea poriune n care o pondere redus a numrului de produse ( 10-15
%), deine o pondere mare n cifra de afaceri ( 60-70 % );
Zona B : - n care ponderea deinut n numrul de produse este aproximativ egal cu cea
deinut n cifra de afaceri ( 25-30 %);
Zona C : - n care o pondere mare din numrul produselor ( 65-70 % ), deine o pondere mic
n cifra de afaceri.
n aceast situaie n zon A sunt cuprinse acele produse cu o rotaie rapid, care
trebuie s existe n permanen la vnzare. De aceea la aceste produse trebuie s se asigure o
bun aprovizionare i o gestiune eficient a stocurilor. De regul produsele cuprinse n
aceast zon au o marj comercial redus. n zona B sunt cuprinse articole standard, a cror
rotaie i marj comercial sunt apropiate de media ntreprinderii, iar n zona C sunt cuprinse,
de regul, articole cu rotaie sczut, dar cu o marj comercial mare ( produse de lux ).
Aceste produse ridic probleme pe linia gestiunii stocurilor.
Din punct de vedere al eficienei, produsele din zona A sunt cele mai rentabile, ns
ele sunt nsoite i de un risc comercial ridicat, deoarece scderea cererii sau ofensiva unui
concurent pentru produsele din aceast zon, poate pune n pericol stabilitatea firmei. De
aceea este indicat ca ntreprinderea s opteze pentru un anumit grad de diversificare a
produciei cu scopul de a asigura creterea cifrei de afaceri i reducerea riscului.
6

Metoda ABC poate fii utilizat i pentru analiza cifrei de afaceri pe categorii de
clieni. Astfel, dup contribuia lor n cifra de afaceri, clientele unei firme poate fii omogen,
toi clienii dein o pondere aproximativ egal n volumul vnzrilor, sau eterogen, cnd
dup contribuia lor la realizarea cifrei de afaceri clienii se mpart n trei categorii: clieni
puternici, clieni medii i clieni mici.
Pentru zonarea clientelei eterogene se folosete metoda ABC, obinndu-se
urmtoarea repartiie:
Zona A, n care o pondere mic a clienilor deine o pondere mare n cifra de afaceri;
Zona B, unde cele dou ponderi sunt aproximativ egale;
Zona C, unde o pondere mare a clienilor deine o pondere mic n cifra de afaceri.
i o asemenea analiz a structurii cifrei de afaceri determin anumite concluzii pentru
aprecierea volumului de activitate, a securitii i instabilitii ntreprinderii. Astfel, zona A
dei are cea mai mare contribuie la realizarea cifrei de afaceri, din punctul de vedere al
securitii firmei este cea mai riscant, existnd posibilitatea reorientrii acestor clieni ctre
ali furnizori. n plus, numrul de clieni fiind foarte redus ntreprinderea este obligat s
acorde anumite avantaje financiare pentru meninerea lor, ceea ce i va afecta rentabilitatea.
Zona C, unde numrul de clieni este foarte mare, se caracterizeaz prin cheltuieli de
exploatare ridicate, afectnd astfel rentabilitatea firmei. n aceste condiii putem aprecia c
zona B prezint cel mai mare grad de stabilitate att ca cifr de afaceri, ct i ca rentabilitate,
fiind de preferat o orientare a activitii firmei ctre aceti clieni.
Cifra de afaceri se poate urmri i n raport cu clienii. Exist o distribuie teoretic
care zice c 10 % din clieni acoper 40 % din cifra de afaceri; 40 % din clieni acoper 40 %
din cifra de afaceri i 50 % din clieni acoper 10 % din cifra de afaceri. Concentrarea
clienilor este foarte avantajoas.
Cifra de afaceri se poate urmri i n timp, aceast analiz fiind foarte important
pentru alegerea segmentelor de pia, pentru desfacerea produselor cele mai avantajoase i
pentru a putea s ia o decizie cu privire la segmentele de pia la care trebuie s renune.
Analiza cifrei de afaceri poate fi continuat prin determinarea raportului static i a raportului
dinamic ntre aceasta i producia marf fabricat.

Rs

CA
Qf

Rd

I CA
I Qf
;

Raportul static (Rs) arat proporia dintre cifra de afaceri i producia marf fabricat. El
poate lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 ( R s 1, Rs 1 ) i exprim modificrile
intervenite n stocurile de produse finite.
Raportul dinamic (Rd) arat dinamica cifrei de afaceri n funcie de dinamica produciei marf
fabricate.

1.2.3 Analiza factorial a cifrei de afaceri

Un obiectiv important al analizei cifrei de afaceri l constituie analiza factorial a
acesteia pe baza unor modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Astfel,
mrimea cifrei de afaceri ntr-o ntreprindere depinde de volumul fizic al produciei vndute
pe sortimente (q) i de preul de vnzare pe unitate de produs (p):
Pot fi utilizate mai multe modele pentru analiza factorial a cifrei de afaceri i anume:
7

CA qp
Schema factorial de influen se prezint astfel :
q

CA
p
iar influenele factorilor se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
qCA q1 p 0 q0 p 0
1.
2

p
CA

2.

q1 p1 q1p 0

qp
CA

CA

Creterea cifrei de afaceri a fiecrei firme poate avea loc prin creterea volumului
produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale fiecrei
societi comerciale. De asemenea, un rol important n creterea cifrei de afaceri l are
creterea preului de vnzare n funcie de calitatea produciei i de evoluia raportului dintre
cerere i ofert pe pia.
Trebuie precizat faptul c primul factor conine i influena structurii produciei
vndute, care prin intermediul preului difereniat pe produse acioneaz asupra cifrei de
afaceri.
Influena modificrii structurii produciei poate fi cuantificat prin calcularea unui pre mediu
de vnzare n cazul produselor omogene ( exprimate n aceleai unitate de msur ).
gi p
p

CA qp
100
unde: - gi - structura produciei vndute
- p - preul de vnzare pe produse
- p - preul mediu de vnzare, pentru produse omogene

gi

CA
p

p
Influena acestor factori se calculeaz cu ajutorul metodei substituirii n lan:
influena volumului fizic al produciei vndute:

1)

qCA q1 p 0 q 0 p 0

- influena preului mediu de vnzare:

2)

p
CA
q1 p1 q1 p 0

Influena structurii produciei vndute:

gi1 p0
pr
100
unde:

gi
CA
q1 p r q1 p 0

p
CA

Influena preului de vnzare pe produse:

q1 p1 q1 p

Alte modele:

Ca Nm

Mf Mf a Ca

Nm Mf Mf a

1.
Ca At

Ac Mf Mf a Ca

At Ac Mf Mf a

2.
Un alt model de analiz al cifrei de afaceri, luat n considerare este:

CA N m W a

CA N m1 W a1 N m 0 W a 0
L

N m

n s

CA
W a

n z

W z

h
W h

s
Wh

Astfel, n cazul nostru, abaterea absolut a cifrei de afaceri este:

CA N m1 W a1 N m 0 W a 0
a) Influena modificrii numrului de muncitori:

qp
CA

Ca

Ca( Nm ) ( N m1 N m 0 ) W a 0
a1) Influena modificrii numrului de locuri de munc:
Ca( L ) ( L1 L0 ) n s W a 0
a2) Influena modificrii numrului de schimburi de munc:
Ca( ns) L1 (n s1 n s 0 ) W a 0
Influena modificrii productivitii anuale a muncii:
Ca(W a) N m1 (W a1 W a 0 )
b1) Influena modificrii numrului de zile de munc pe an:
Ca(W a) N m1 ( n z1 n z 0 ) W z 0
b2) Influena modificrii productivitii zilnice a muncii:
Ca(W z) N m1 n z1 (W z1 W z 0 )
b21) Influena modificrii numrului mediu de ore lucrate pe zi:
Ca( h ) N m1 n z1 (h1 h0 ) W h 0
b22) Influena modificrii productivitii medii orare a muncii:
Ca(W h) N m1 n z1 h1 (W h1 W h 0 )
b221) Influena modificrii structurii cifrei de afaceri:
Ca( s ) N m1 n z1 h1 (rW h ( s) W h 0 )
b222) Influena modificrii productivitii orare individuale a muncii:
Ca(W hi ) N m1 n z1 h1 (W h1 rW h ( s ))
n cazul societilor comerciale din domeniul turismului se pot folosi urmtoarele modele de
analiz factorial a cifrei de afaceri:
L CA( I )
CA( I ) Ld 0
Ld
L0
1)
Lo CA
Lo CA
CA CA1 CA0 Ld1 1 1 Ld 0 0 0
Ld1 Lo1
Ld 0 Lo1

Ld
CA

Lo
Ld

Ld

CA
Lo

Lo

10

Lo

CA

Modificarea CA n funcie de modificarea locurilor disponibile

Lo CA
Lo CA
CALd Ld1 0 0 Ld 0 0 0
Ld 0 Lo
Ld 0 Lo
b) Modificarea CA funcie de modificarea ponderii locurilor ocupate n total locuri
disponibile
Lo CA
Lo CA
CALo Ld1 1 0 Ld1 0 0
Ld1 Lo
Ld 0 Lo
Ld
Modificarea CA funcie de modificarea CA obinut la un loc ocupat
Lo CA
Lo CA
CACA Ld1 1 1 Ld1 1 0
Ld1 Lo1
Ld1 Lo0
Lo

CA( I ) Lzd

Lz 0 CA( I )

Lzd L z 0

CA( I ) N t

N tz CA( I )

Nt
Nz

2)

3)
unde: - I ncasri din cazare
- Ld numrul de locuri disponibile
- L0 numrul de locuri ocupate
Lo
Ld
- procentul locurilor ocupate n total locuri disponibile

CA
Lo

- CA obinut la un loc de cazare ocupat

- Lzd numr locuri zile disponibile

- Lzo numr locuri - zile ocupate
- Nt numrul de turiti
- Ntz numr de turiti zile
Dup modelul 3) creterea cifrei de afaceri (ncasrilor) din activitatea de cazare se explic
factorial astfel:
a) Influena numrului de turiti:
CA( Nt ) ( N t1 N t 0 ) Ds 0 (CA / zi..turist ) 0

Influena duratei medii a sejurului:

CA( Ds) N t1 ( Ds1 Ds 0 ) (CA / zi..turist ) 0

Influena cifrei de afaceri (ncasrilor) pe zi turist:

11

CA( CA / zi.turist) N t1 Ds1 [(CA / zi..turist )1 (CA / zi..turist ) 0 ]

Astfel, abaterea global a cifrei de afaceri reprezint:

CA CA( Nt ) CA( Ds ) CA( CA / zi.turist)

1.3Modele de determinare a cifrei de afaceri minime posibilie cu

restricii date
n activitatea practic, oproblem deosebit de important o reprezint determinarea
cifrei minime de afaceri, care s asigure existena, supravieuirea agentului economic, situaie
n care beneficial ( profitul ) este zero.
Cifra de afaceri critic ( CAmin ), reprezint acel nivel al vnzrilor la care se asigur
acoperirea n totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul este egal cu zero. n acest caz,
cifra de afaceri minim va fi egal cu suma cheltuielilor fixe i a celor variabile.
CAmin = CF + Cv sau
CF
CF
CAmin

Cv
1 Ncv
1
Ct
unde:
- Cf - cheltuielile fixe totale
- Ncv nivelul relativ al cheltuielilor variabile fa de cheltuielile totale (Ct )

1.4 Corelaia dintre volumul cifrei de afaceri-echilibru financiar i cifra de

afaceri-rentabilitatea societii
1.4.1 Echilibru financiar prin cifra de afaceri
Trecerea ntreprinderii de la o stare patrimonial S0 la o stare patrimonial S1,
normativ sau efectiv, se face prin procese financiare successive, de la alocare de fonduri
bneti n procese productive i de achitare a oligaiile bneti pe de o parte i de recuperare a
lor continu din ncasarea vnzrilor sau de completare cu surse mprumutate, pe de alt
parte. Aceste procese sincrone de mobilizare i alocare de fonduri, de ncasare a creanelor i
de plat a datoriilor exprim manifestarea dinamic a echilibrului financiar al ntreprinderii.
Cel mai sigur echilibru financiar este cel care se realizeaz pe seama ncasrilor din
vnzrile proprii. n aceste ncasri, se regsesc toate posibilitile de acoperire a cheltuielile
de fabricaie, de renoire a mainilor i utilajelor, de rambursare a creditelor i de acoperire a
altor nevoi de dezvoltare i simulare.
Cifra de afaceri ncorporeaz componentele valorice necesare pentru acoperirea
tuturor destinaiilor menionate, ceea ce conduce spre o nou stare patrimonial a
ntreprinderii. Drept urmare, fiecare element de activ este renoit, ntr-un anumit timp prin
12

cifra de afaceri. Totodat fiecare datorie este achitabil, ntr-un interval de timp specific, prin
componenta valoric corespunztoare din cifra de afaceri. Aceti timpi necesari pentru
renoirea activelor i pentru plata datoriilor sunt numii durata de rotaie a capitalurilor pe
seama cifrei de afaceri ( lunar, semestrial sau anual ).
Starea patrimonial S1 este deci o rezultant a alocrii successive a unor pri
corespunztoare din cifra de afaceri pentru plata datoriilor i pentru renoirea activelor.
Aceast constatare este foarte important pentru previziunea financiar pe termen scurt i
mediu. Prin urmare dac nu au loc modificri sensibile n condiiile de exploatare ale
ntreprinderii, se poate estima c o cretere a cifrei de afaceri se traduce sau se va traduce
ntr-o stare patrimonial nou S1, cu o cretere, n aceeai proporie, a imobilizrilor, a
stocurilor i creanelor, a capitalurilor proprii i a datoriilor ntreprinderii. Acest raport de
proporionalitate presupune constana urmtoarelor corelaii :
ECHILIBRUL FINANCIAR PRIN CIFRA DE AFACERI
ACTIVE
CIFRA
DE AFACERI
Consumuri
de

DATORII

la teriRenoirea stocurilorPlata furnizorilor de materiale

Cheltuieli de personalAcoperirea cheltuielilorPlata salariilor

Plata impozitelor
AmortizriRenoirea mainilorPlata furnizorilor de echipament
Alte cheltuieli
Rezultatul netAchiziionriPlata furnizorilor
Stimularea personaluluiPlata dividentelor

Active
CA

Datorii
CA

= constant
= constant
Exprimarea acestor raporturi s-ar face deci sub forma unor coeficieni abstraci. Dar ele se pot
elabora i sub forma durate ( n zile ) de rotaie a capitalurilor prin cifra de afaceri ( i nu sub
forma de coeficieni abstraci ).
Active( Datorii )
CA
x 360 = Numrul de zile n care CA ( anual ) renoiete activele ( sau
achit datoriile ).
CA .360

NZ = A ( sau D ) x 360
CA
A (D)NZ
n care :- CA- cifra de afaceri
- A - activele
- D - datoriile
- NZ - numrul de zile n care CA renoiete activele ( sau datoriile )
Durata rotaiei capitalurilor poate fi descompus n elemente componente ale
activelor, respective ale datoriilor i n componente valorice ale cifrei de afaceri. Se obin,
13

astfel, durate de rotaie specifice pentru fiecare element de activ, respeciv de datorie, n raport
cu partea corespunztoare din cifra de afaceri.
Durata de rotaie a capitalurilor ntreprinderii n raport cu CA
Sistemul de indicatori exprimai n numr de zile( pe care l denumim sistem de rate
cinetice ) prezint numeroase avantaje fa de indicatorii exprimai n mrimi absolute sau n
mrimi relative.
Ratele cinetice au o putere informativ superioar att prin gradul ridicat de
comparabilitate, ct i prin exprimarea lor sub form de mrimi concrete: durata amortizrii,
durata clienilor, durata plii furnizorilor. Ratele cinetice se obin deci prin nmulirea duratei
rotaiei fiecrui post de bilan ( rata 1 ) cu coeficientul de pondere corespunztor ( rata 2 ).
Ansamblul corelat al tuturor ratelor cinetice formeaz un sistem de indicatori financiari
dinamici prin care se surprinde foarte bine echilibrul financiar al ntrepriderii. Relevena
acestor i recomand pentru calculele de previziune financiar, n condiii de stabilitate
economic a ntreprinderii.
Durate de rotaie a capitalurilor ntreprinderii n raport cu cifra de afaceri :
durata de rotaie a stocurilor de materii prime i materiale:
Mp
CA M %
dm =
x 360
n care : - dm durata de rotaie a stocurilor de materii prime;
- Mp materii prime (bilan);
- M% - ponderea consumului de la teri n cifra de afaceri (cont de rezultate).
durata de rotaie a stocurilor de produse n curs de fabricaie
Pc
F%
CA M %
2
dc =
x 360
n care:- dc - durata de rotaie a stocurilor de produse n curs de fabricaie;
- Pc - produse n curs (bilan);
- F% - pondere cheltuielilor de fabricaie n cifra de afaceri
durata de rotaie a stocurilor de produse finite :
Pf
df =

CA C%

x 360

n care:- df - durata de rotaie a stocurilor de produse finite;

- Pf - produse finite;
- C % - ponderea costului de produse n cifra de afaceri.
durata de ncasare a clienilor:
C
CA I %
di =
x 360
n care:- di - durata de ncasare a clienilor;
- A - clienii
- I % - ponderea ncasrilor (+TVA) n cifra de afaceri.
14

durata de achitare a furnizorilor:

Fz
CA M %
dfz =
x 360
n care:- dfz durata de achitare a furnizorilor
- Fz furnizori (bilan).
durata de achitare a TVA :
TVA
CA TVA%
dTVA
x360
n care:- dTVA - durata de achitare a TVA
- TVA - datorii ctre buget pentru TVA
- TVA % - ponderea TVA n cifra de afaceri.
Metoda normativ de previziune a echilibrului financiar
Pornind de la proporonalitate dintre creterea cifrei de afaceri i cei doi termini ai
echilibrului financiar ( active i datorii ), metoda normativ folosete acest system de rate
cinetice pentru a stabili:
- structura normativ a echilibrului financiar la o cifr de afaceri previzionat ( prin studii de
marketing ) pentru exerciiul urmtor.
- modificri n cifra de afaceri, ca urmare a modificrii duratei stocajului, a duratei de
ncasare a clienilor, a duratei de plat a furnizorilor, sau ca urmare a modificrii structurii
costurilor aferente vnzrilor.
Metoda face apel la posturile de bilan la nchiderea exerciiului ceea ce determin
unele limite, ca urmare a caracterului static al sitaiei patrimoniale luat ca baz de referin.
Pentru a evita acest inconvenient se pot face urmtoarele ajustri:
- se vor folosi posturile de bilan la mrimile medii ale soldurilor nregistrate, la nceputul i
la sfritul execiiului.
- se va folosi o structur medie a cifrei de afaceri care s caracterizeze ntreprinderea pe mai
multe exerciii.
Metoda normativ permite efectuarea diferitelor simulri ale corelaiei cifra de afaceri
echilibrul financiar , din care se pot trage concluzii pentru politica financiar a ntreprinderii.
De asemenea metoda permite compararea echilibrului financiar al ntreprinderilor de mrimi
diferite, eliminndu-se influena volumului specific de activitate.
1.4.2 Corelaia dintre cifra de afaceri i rentabilitatea ntreprinderii
Indicatorul reprezentativ calculat n sistemul costurilor pariale este pragul de
rentabilitate sau punctual mort .
Pragul de rentabilitate al unei uniti patrimoniale este dat de acel nivel al cifrei de
afaceri (sau la produciei care permite realizarea acestuia ) pentru care rezultatul economico
financiar este nul. Nivelul cifrei de afaceri pentru care rezultatul economico financiar este
nul se numete cifr de afaceri critic ( CA( ), iar punctual grafic n care se realizeaz un
rezultat economico financiar nul se numete punctual mort .
Orice cifr de afaceri ( CA ) mai mic dect cifra de afaceri critic ( CA( ), situeaz
ntreprinderea n zona pierderilor, iar orice cifr de afaceri mai mare dect cifra de afaceri
critic o situeaz n zona profiturilor, potrivit reprezentrii grafice din figura de mai jos :

15

Cifra de afaceri (CA )

Cheltuieli variabile

Marja brut a costurilor

(CV)
variabile ( M )
Rezultat
(R)

Cheltuieli fixe
Cheltuieli variabile (CV)
( CF )
Cheltuieli totale
( CT )

Rezult:
CT = CV + CF
Respectiv
y1 = qp x pu + CF
M = CA CV
Respectiv
y2 = ( 1 - qp ) x pu
R = M CF
Respectiv
Y3 = ( 1 - qp ) x pu - CF

Admind
qp = CV / CA - coeficient de proporionalitate a cheltuielilor variabile fa de cifra de afaceri;
x volumul fizic al produciei sau desfacerilor;
pu preul unitar de vnzare;
y indicatorul calculat: CT, M, sau R.

Se pot determina urmtorii indicatori critici :

- cifra de afaceri critic ( CA )
CA CV + CF
unde: - CV costuri variabile
- CF costuri fixe.
- marja critic a costurilor variabile ( M( )
M( ( CF
- coeficientul de proporionalitate a costurilor variabile, n funcie de cifra de afaceri
critic( qp )
qp ( CV/CA(
Coeficientul de proporionalitate ( qp ) n msura n care rmne relativ constant de la
o perioad de gestiune la alta, joac un rol cheie n determinarea operativ a pragului de
rentabilitate i a poziiei n care se gsete unitatea patrimonial din punct de vedere al
rentabilitii ( eficienei economice ).
n raport de fiecare din cei trei factori critici pentru determinarea pragului de rentabilitate sau
a punctului mort, respectiv:
- cifra de afaceri critic (CA()
- marja brut critic (M()
- rezultatul critic (R();
determinarea zonei i a poziiei n care se gsete o unitate patrimonial se poate
calcula matematic i reprezenta grafic prin mai multe tehnici i anume:
- tehnica dreptelor cifrelor de afaceri i a costurilor totale;
- tehnica dreptelor cheltuielilor fixe i a marjei costurilor variabile;
- tehnica dreptei rezultatului economico-financiar.
Reprezentarea grafic a zonelor de pierdere i profiturilor se bazeaz pe trasarea
urmtoarelor drepte:
a) dreapta cifrei de afaceri, potrivit ecuaiei:
b) y = CA = x pu
c) b) dreapta costurilor totale, potrivit ecuaiei:
d) y = CT = qp CA + CF = qp x pu + CF
16

e) c) dreapta cheltuielilor fixe (CF) considerate constante, potrivit ecuaiei:

f) y = CF
g) i este reprezentat grafic n figura urmtoare:
unde: - CV - costurile variabile;
Y
V
CA
b

CA
CT

P
CF

F
O

- CF - costurile fixe;
- CT - cheltuieli totale aferente cifrei de afaceri;
- OX - axa volumului produciei (Q);
- OY - axa cifrei de afaceri i a cheltuielilor aferente acestora;
- OV - influena cifrei de afaceri sub influena volumului fizic al produciei;
- ZC - evoluia cheltuielilor totale aferente cifrei de afaceri sub influena volumului fizic
al produciei;
- ZF - evoluia cheltuielilor fixe sub influena volumului fizic al produciei;
- (OZP ( - zona pierderilor;
- (PVC ( - zona profiturilor;
- P(a,b) punct critic de rentabilitate (punct mort) aflat la intersecia dreptelor OV i ZC,
adic, acolo unde cifra de afaceri i cheltuielile totale aferente cifrei de afaceri sunt egale.
Adic CA = CT sau CA = CV + CF.
Riscul de exploatare este evaluat cu ajutorul pragului de rentabilitate care msoar
flexibilitatea ntreprinderii n raport cu condiiile de exploatare.
Metoda pragului de rentabilitate ( a punctului critic ) este o metod de baz n analiza
rentabilitii pe produs i a rentabilitii pe ansamblul activitii, att n faza de proiectare de
noi capaciti, de prognozare a activitii, ct i n analiza utilizrii capacitilor de producie
existente.
Punctul critic, numit i punct sau prag de rentabilitate marcheaz acea dimensiune a
produciei la care cheltuielile totale sunt egale cu ncasrile din vnzarea produciei sau
punctul la care cifra de afaceri acoper cheltuielile de exploatare, iar rezultatul este nul. In
analiza de risc putem spune c ncepnd de la acest punct ntreprinderea ncepe s devin
rentabil. Cu ct nivelul activitii este mai deprtat de acest punct cu att riscul este mai
redus, iar activitatea ntreprinderii mai profitabil.
Evaluarea riscului de exploatare se face cu ajutorul a doi indicatori care ne indic n
ce msur poate oscila volumul activitii desfurate fr ca aceast oscilaie s imlice riscul
registrrii unor pierderi:
- marja de siguran (Ms) se determin ca diferen ntre cifra de afaceri i pragul de
rentabilitate ( cifra de afaceri critic ) ( CA)
Ms = CA - CA(
17

Marja de siguran, cu ct are o valoare mai mare, cu att flexibilitatea ntreprinderii este mai
ridicat, respectiv riscul de exploatare mai redus.
- indicele de siguran ( indicele de poziie i p ) se determin ca raport ntre cifra de afaceri
i pragul de pragul de rentabilitate :
ip = CA / CA(
Indicele de siguran se mai numete i coeficient de volatilitate i are de aceea i valoare
informaional ca i marja de siguran.
Abaterile indicelui de siguran, calculat n mrimi relative, se determin cu relaia:
CA CA*
.100
CA*

Ip (%) =
Metoda pragului de rentabilitate ( a punctului critic ) este o metod de baz n analiza
rentabilitii pe produs i a rentabilitii pe ansamblul activitii, att n faza de proiectare de
noi capaciti, de prognozare a activitii, ct i n analiza utilizrii capacitilor de producie
existente.
Punctul critic, numit i punct sau prag de rentabilitate marcheaz acea dimensiune a
produciei la care cheltuielile totale sunt egale cu ncasrile din vnzarea produciei sau
punctul la care cifra de afaceri acoper cheltuielile de exploatare, iar rezultatul este nul. In
analiza de risc putem spune c ncepnd de la acest punct ntreprinderea ncepe s devin
rentabil. Cu ct nivelul activitii este mai deprtat de acest punct cu att riscul este mai
redus, iar activitatea ntreprinderii mai profitabil.
Evaluarea riscului de exploatare se face cu ajutorul a doi indicatori care ne indic n
ce msur poate oscila volumul activitii desfurate fr ca aceast oscilaie s imlice riscul
registrrii unor pierderi:
- marja de siguran (Ms) se determin ca diferen ntre cifra de afaceri i pragul de
rentabilitate ( cifra de afaceri critic ) ( CA)
Ms = CA - CA(
Marja de siguran, cu ct are o valoare mai mare, cu att flexibilitatea ntreprinderii este mai
ridicat, respectiv riscul de exploatare mai redus.
- indicele de siguran ( indicele de poziie i p ) se determin ca raport ntre cifra de afaceri
i pragul de pragul de rentabilitate :
ip = CA / CA(
Indicele de siguran se mai numete i coeficient de volatilitate i are de aceea i valoare
informaional ca i marja de siguran.
Abaterile indicelui de siguran, calculat n mrimi relative, se determin cu relaia:
CA CA*
.100
CA*

Ip (%) =
Cu ct cifra de afaceri este mai mare dect cifra de afaceri aferent pragului critic, cu att
gradul de flexibilitate este mai mare i gradul de risc mai mic.
n urma cercetrilor efectuate de specialiti n domeniul economic, se poate aprecia starea

firmei n funcie de valorile pe care le poate avea abaterea indicelui de poziie ( Ip (%)).
Astfel :
- dac Ip (%) ( dect 10 %, societatea se afl ntr-o situaiei instabil, nefavorabil.
- dac 10% Ip (%) 20%, societatea se afl ntr-o situaie relativ stabil, dificil, cu
posibilitatea ajungerii ntr-o situaie nefavorabil, la o fluctuaie mai mare a volumului
produciei.
18

- dac Ip (%) 20%, societatea i desfoar activitatea n condiii normale, situaia fiind
confortabil, iar gradul de risc este n scdere.
Elasticitatea rezultatului exploatrii n raport cu nivelul de activitate poate fi urmrit cu
ajutorul coeficientului de elasticitate.
Coeficientul de elasticitate ( Ke ) msoar sensibilitatea rezultatului exploatrii la variaia
nivelului de activitate i ne arat cu ct crete rezultatul exploatrii la ocretere cu 1 % a
cifrei de afaceri. Acest coeficient poate fi calculat dup urmtoarea formul :
Pexp CA Pexp1 Pexp0 CA1 CA0
/

/
Pexp0 CA0
Pexp0
CA0
Ke =
Pexp
unde : -

- reprezint abaterea absolut a profitului din exploatare

Pexp

- reprezint profitul din exploatare din perioada curent

Pexp

CA
CA1

- reprezint profitul din exploatare din perioada de baz

- reprezint abaterea absolut a cifrei de afaceri
- reprezint cifra de afaceri din perioada curent

CA0
- reprezint cifra de afaceri din perioada de baz
Valoarea coeficientului de elasticitate este dependent de poziia nivelului de
activitate fa de pragul de rentabilitate. Cu ct societatea se ndeprteaz de pragul de
rentabilitate, cu att elasticitatea este mai redus, deci riscul de exploatare este mai mic.
n funcie de valoarea coeficientului de elasticitate, societatea se poate afla n una din
urmtoarele situaii:
Instabil, cu risc de exploatare ridicat, dac Ke > 11
Relativ stabil, dac 6 < Ke < 11
Confortabil, cu risc redus, dac Ke < 6
Pornind de la formula coeficientului de elasticitate precizat mai sus, se poate obine o nou
formul pentru calculul coeficientului de elasticitate :
CA CV
Ke
CA CV Cf
Aceast relaie ne arat c pentru un nivel al produciei dat, coeficientul prghiei de
exploatare este cu att mai mare cu ct costurile fixe sunt mai mari.
n general, la un nivel ridicat al coeficientului de exploatare nu este indicat ca nivelul
produciei s se situeze n proximitatea pragului de rentabilitate, deoarece situaia este extrem
de riscant. n aceast situaie multe firme recurg la reducerea nivelului costurilor fixe.
Pe baza pragului de rentabilitate se poate calcula i cifra de afaceri la care se obine un
anumit profit estimat ( dorit ), pe baza urmtoarei formule :
Cf Pr
CAPr
1 CV / CA
unde : - Pr reprezint profitul estimat
- CAPr reprezint cifra de afaceri la care se poate obine profitul estimat
19

Analiza pragului de rentabilitate permite obinerea unor informaii de gestiune utile pentru
previzionarea bugetului societii, referitoare la :
Cifra de afaceri, pentru care rezultatul societii este nul
Beneficiul previzional la o variaie dat a cifrei de afaceri
Cirfa de afaceri pentru a obine un beneficiu dorit
Care este cifra de afaceri pentru a menine un anumit beneficiu, n condiiile n care cresc
cheltuielile fixe
Principalele avantaje pe care le ofer aceast metod de analiz, sunt:
Permit stabilirea dimensiunii la care producia devine rentabil
Indic volumul produciei necesar pentru un anumit cuantum al produciei
Pune n eviden corelaiile dintre dinamica produciei, respectiv a veniturilor i
dinamica costurilor grupate n variabile i fixe
Permite determinarea gradului de utilizare al capacitii de producie n corelaie cu un
anumit cuantum al profitului
Ofer posibilitatea unui grad de dependen ntre curba profitului i o serie de alte
curbe, cum sunt: producia, cererea, fondul de rulment, cota de cheltuieli pentru
cercetare dezvoltare
Analiza, pragului de rentabilitate, ofer posibilitatea determinrii unor informaii de
gestiune interesante din punct de vedere al calculului economic, dar mai puin pertinente din
punct de vedere al realitii economice, din acest motiv ea d rezultate mai bune n cadrul
analizei societilor mici i mijlocii.
n concluzie, putem spune c riscul de exploatare depinde de trei parametri:
Cifra de afaceri
Structura cheltuielilor
Proximitatea punctului critic n raport cu nivelul de producie efectiv
Cu ct nivelul efectiv al produciei este mai deprtat de punctul critic i cheltuielile fixe sunt
mai mici, cu att riscul de exploatare este mai mic i invers.

2. Studiu de caz privind anliza diagnostic la SCTB Buziai SA

2.1Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
2.1.1 Analiza dinamicii cifrei de afaceri
Dinamica cifrei de afaceri n anul 2009/2008 la SCTB Buzia SA se poate urmri astfel :
- abaterea absolut:
20

CA = CA1 CA0 = 37.576.667 30.527.620 = 7.049.047 mii lei

unde : CA - abaterea absolut a cifrei de afaceri

- CA1 - cifra de afaceri n anul 2009
- CA0 - cifra de afaceri n anul 2008
n perioada curent fa de cea de baz, CA a nregistrat o cretere de 7.049.047 mii lei.
- abaterea n mrimi relative :

CAr = CA1 CA0 x Iq

q1
Iq =

unde : CAr - abaterea cifrei de afaceri n mrimi relative

- Iq
- indicele produciei fizice
-q
- producia fizic (mii lei )
14.639.611 304.575 14.944.186

1,24
11.839.413 165.552 12.004.965
Iq =

CAr = 37.576.667 30.527.620 x 1,24 = 8.740.818,28

Ca urmare a modificrii indicelui volumului serviciilor prestate n perioada curent fa de
cea de baz cu 0,24, CA a nregistrat o cretere de 8.740.818,28 mii lei.
- indicele variaiei relative :
CA1
37.576.667
x100
x100 123,09%
CA0
30.527.620
I CAr =
Indicele variaiei relative a CA, n perioada de baz fa de cea curent, a crescut cu 23,09 %
unde : I CAr = indicele variaiei relative a cifrei de afaceri
- indicele abaterii variaiei relative :
CA1
CA
x100
CA0
CA0

I CAr = I CAr 100 =

x100 100 =

I CAr = 123,09 100 = 23,09 %

unde : I CAr - indicele abaterii variaiei relative a cifrei de afaceri

Pentru a aprecia evoluia cifrei de afaceri n raport cu resursele utilizate i a reflecta gradul de
valorificare a acestora, se compar indicele cifrei de afaceri cu indicele consumlui de resurse.
Tabel Indicator
Simbol
Valoare ( mii lei )
14
Nr.crt
1.
Consum de materiale
IM
6.910.505
9.922.646
2.
Nr. mediu de personal
INp
164
162
3.
Imobilzri fixe
IMf
14.301.975
18.776.848

21

Tabel 15
Mijloace fixe mii lei
Cdiri
Costrucii speciale
Maini, utilaje,mijloace transport
Alte imobilizri corporale
Total

2008

2009

13.590.711

16.897.383

537.054
174.210
14.301.975

1.645.837
233.628
18.776.848

M1
9.922.646
x100
x100 143,58%
M0
6.910.505
IM =

Np1
162
x100
x100 98,78%
Np0
164
INp =

Mf 1
18.776.848
x100
131,28%
Mf 0
14.301.975
IMf =
IR = IM x INp x IMf = 1,43 x 0,98 x 1,31 = 1,835 ( 183,5 % )
In continuare, comparnd indicele cifrei de afaceri ( 123,09 % ) cu indicele consumului de
resurse ( 183,5 % ), se observ urmtoarele:
- ICA ( 0; IR ( 0; ICA ( IR
ceea ce nseamn c SCTB Buzia a realizat o valorificare mai slab a resurselor, n sensul c
unitatea valoric pe cifra de afaceri se realizeaz cu un consum mai mare de resurse.
- ICA ( 0; IM ( 0; ICA ( IM
ceea ce nseamn c o unitate valoric a cifrei de afaceri se realizeaz cu un consum mai
mare de resurse materiale.
- ICA ( 0; INp ( 0; ICA > INp
ceea ce nseamn c productivitatea muncii crete, adic la un numr mai mic de muncitori se
obine cifra de afaceri mai mare.
- ICA0 ( 0; IMf ( 0; IMf > ICA
ceea ce nseamn o scdere a produciei obinute la o unitate valoric de mijloace fixe, n
2008 fa de 2009.
2.1.2 Analiza structurii cifrei de afaceri
Tabelul 16
Pentru determinarea ponderii fiecrui produs la realizarea
cifrei de afaceri vom utiliza tabelul urmtor:
Venituri totale
din care
Din activitatea
de cazare
Din alimentaie
public
Din activitatea

2008
total ( mii lei )
30.905.300
9.240.682

2008
pondere ( % )
100
29,9

2009
total ( mii lei )
38.144.808
11.443.442

2009
pondere ( % )
100
30

18.481.364

59,8

22.886.884

60

3.080.228

9,9

3.601.210

9,44

22

de tratament
Alte venituri

103.026

0,4

213.272

0,56

Analiznd tabelul 16 se poate remarca faptul c n anul 2008 ponderea cea mai mare o
reprezint veniturile obinute din alimentaia public ( 59,8 % - n anul 2008, 60 % - n anul
2009) care particip la realizarea cifrei de afaceri.
Se poate remarca o cretere a pondrii veniturilor din activitatea de cazare. Deci ponderea cea
mai mare o are activitatea de alimentaia public urmat de activitatea de cazare.
Structura cifrei de afaceri pe elemente component poate fi observat n tabelul care
evideniaz ponderea veniturilor din vnzarea mrfurilor i ponderea produciei vndute la
realizarea cifrei de afaceri n cei doi ani 2008/2009 structura cifrei de afaceri pe venituri.
Tabelul 17
Indicatori
Cifra de afaceri
Venituri din
vnzarea
mrfurilor
Producia
vndut

2008
total ( mii lei )
30.527.620
18.688.207

2008
pondere ( % )
100
61,2

2009
total ( mii lei )
37.576.667
22.937.056

2009
pondere ( % )
100
61

11.839.413

38,8

14.639.611

39

Analiznd tabelul, se poate remarca o cretere a ponderii produciei vndute care

particip la creterea cifrei de afaceri de la 38,8% n anul 2008 la 39% n anul 2009 i o
scdere a ponderii veniturilor din vnzarea mrfurilor participante i ele, de asemenea, la
scderea cifrei de afaceri de la 61,2% n anul 2008 la 61% n anul 2009. Aceasta arat c n
anul 2009 din punct de vedere valoric, s-a ncasat ( vndut ) mai mult dect n anul 2008.
2.1.3 Analiza factorial a cifrei de afaceri
Variaia CA n funcie de numrul de turiti i numrul de turiti-zile.
Ntz0 CA0
Ntz1 CA1
CA CA1 CA0 Nt1

Nt0

Nt1 Ntz1
Nt 0 Ntz0

Nt

CA

Tabelul
18
Nr.
crt
1
2

Indicatori

Ntz
Nt

Nt
Ntz

CA
Ntz

Ntz
CA

UM

Cifra de afaceri
mii lei
Capacitatea disponibil locuri
Ld
locuri-zile
Lzd
23

Nivel de
baz

Nivel
efectiv

Abatere
absolut

30.527.620
1.040
379.600

37.576.667
1.040
379.600

7.049.047
0
0

3
4
5
6

Capacitatea ocupat
Ld
Lzd
Numr de turiti
Numr de turiti zile

locuri
locuri-zile

405,60
148.044

450,30
164.360

44,70
16.316

turiti
turiti
-zile
zile

7.566
111.069

8.352
126.366

786
15.297

Durata medie a
14,68
15,30
0,45
sejurului
7
Gradul de utilizare a
%
29 %
33 %
5,05 %
capacitii de cazare
8
CA pe zi turist
lei
206.206
228.624
75.624
Creterea cifrei de afaceri din activitatea de cazare se explic factorial astfel :
Influena numrului de turiti
CANt = ( Nt1 Nt0 ) x Ds0 x ( CA/zi turist )0 = ( 8.352 7.566 ) x 14,68 x 206.206 =
= + 2.379.304 mii lei
Influena duratei medii a sejurului
CADs = Nt1 x ( Ds1 Ds0 ) x CA/zi turist = 8.352 x ( 15,13 14,16 ) x 206.206 =
= + 1.670.566 mii lei
Influena CA ( ncasrilor ) pe zi turist
CACA/zi turist = Nt1 x Ds1 x [( CA/zi turist )1 - ( CA/zi turist )0] =
= 8.352 x 15,13 x ( 228.624 206.206 ) = + 2.832.868 mii lei
Abaterea global a CA reprezint
CA = CANt + CADs + CACA/zi turist = + 6.882.738 mii lei
Dup cum se poate observa, toi factorii de gradul I au condus la creterea cifrei de afaceri,
ceea ce n optica analizei nseamn:
creterea numrului de turiti poate reflecta:
eficiena funciei comerciale a firmei
calitatea serviciilor
gradul de solvabilitate a solicitanilor serviciilor
creterea duratei medii pe lng cele menionate la punctul a, intr i sub incidena
unor factori motivaionali ca: mbinarea ambientului cu pragmaticul ( rezolvarea unor
probleme de afaceri, cultural tiinifice, etc. )
Desigur n genericul ambiental sunt inclui i factorii naturali favorabili refacerii fizice,
psihice.

2.2 Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economicofinanciari

Creterea cifrei de afaceri se reflect n urmtorii indicatorii sintetici, care
caracterizeaz performanele economico-financiare la S.C.T.B. BUZIA S.A.
2.2.1 Indicatori de rezultate
Relaia de calcul pentru valoarea adugat este:
VA = Qe CE
unde : - VA valaorea adugat
- Qe producia exerciiului
24

- CE consumuri externe ( de la teri )

Q = CA+ VPSc- VPSd
unde : - CA - cifra de afaceri
- VPSc - venituri din producia stocat ( sold creditor )
- VPSd - venituri din producia stocat ( sold debitor )
Ce = Chmf + Chmp + Chmc+ Chea + Cham + Chls
unde : - Chmf cheltuieli privind mrfurile
- Chmp - cheltuieli cu materiile prime
- Chmc - cheltuieli cu materialele consumabile
- Chea - cheltuieli cu energia i apa
- Cham alte cheltuieli materiale
- Chls - cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri
Va = Q CE
Pentru anul 2000 :
Qe0 = CA0 + VPSc0 VPSd0
Qe0 = 30.527.620 + 165.552 0 = 30.693.172
CE0 = 7.736.662 + 112.597 + 4.450.117 + 1.679.183 + 668.608 + 3.207.480 =
17.854.647 mii lei
VA0 = Qe0 CE0 = 30.693.172 17.854.647 = 12.838.525 mii lei
Valoarea adugat ( VA )
VA
VA( CA ) CA rVA ( CA1 CA0 ) 0
CA0
unde: - rVA rata valorii adugate ( valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri )
12.838.525
VA (CA) (37.576.667 30.527.620)

30.527.620
7.049.047 0,42 2.960.600 mii lei
Profitul brut ( Pb )

Pb( CA ) CA rPb ( CA1 CA0 )

Pb0
CA0

unde: - rPb rata profitului brut ( rentabilitatea la 1 leu cifr de afaceri )

2.279.445
Pb( CA ) ( 37.576.667 30.527.620 )

30.527.620
7.049.047 0,07 493.433,29 mii lei
Profitul net ( Pn )

Pn( CA ) CA rPn ( CA1 CA0 )

Pn0
CA0

Pn( CA ) ( 37.576.667 30.527.620 )

1.853.709

30.527.620

7.049.047 0,06 422.942 ,82 mii lei

Concluzii
25

Creterea valorii adugate cu 2.960.600 mii lei se datoreaz n principal creterii cifrei
de afaceri de la 30.527.620 mii lei n anul 2008 la 37.576.667 mii lei n anul 2009 ( cifra de
afaceri crete de 1,23 ori de la un an la altul 2008/2009), aceasta exprimnd o cretere de
bogie care se obine prin activitatea tehnico-productiv, valoarea adugat permind
aprecierea structurii i metodelor de producie ale societii, dezvoltarea sau regresul
activitii. Rata valorii adugate avnd valoarea de 0,42 exprim faptul c societatea prezint
un grad de integrare mediu.
Creterea Pb cu 493.433,29 mii lei se datoreaz creterii CA de 7.049.047 de la o
perioad la alta. Rata profitului brut de + 0,07 determin o capacitate de realizare a
investiiilor n viitor. Acest lucru se datoreaz n mare msur creterii vnzrilor ntr-un ritm
mai mare dect creterea cheltuielilor.
Creterea Pn cu 422.942.,82 mii lei este efectul obinerii unor venituri ce depesc creterea
consumului de resurse.
2.2.2 Indicatorii eficienei economice
Eficiena utilizrii mijloacelor fixe
CA
Mf
nrMf =
Mf
360
CA
dzMf =
unde : - nrMf numrul de rotaii a Mf
- dzMf durata n zile ( nr. de zile necesare unui element de activ sau pasiv s
parcurg o rotaie).
Pentru anul 2008
CA0 30.527.620
nrMf0

2.13 rotatii / an
Mf 0 14.301.975
dz Mf0

Mf 0
14.301.975
360
360 169 zile
CA0
30.527.620

Pentru anul 2009

CA 37.576.667
nrMf1 1
2 rotatii / an
Mf1 18.776.848
dz Mf1

Mf 1
18.776.848
360
360 180 zile
CA1
37.576.667

Eficiena utilizrii resurselor de munc

CA
CA( Nm )
Nm
unde: - Nm- numrul mediu de salariai
Pentru anul 2008

26

CA( Nm0 )
Pentru anul 2009

CA( Nm1 )

CA
7.049.047 / 164 42.982 mii lei / salariat
Nm0
CA
7.049.047 / 162 43.513 mii lei
Nm1

Eficiena activelor circulante

CA
Ac
nrAc
dz Ac
360
Ac
CA
Pentru anul 2008
CA0 30.527.620
nrAc0

3.92 rotatii / an
Ac0
7.779.261
dz Ac0

Ac0
7.779.261
360
360 92 zile
CA0
30.527.620

Pentru anul 2009

CA 37.576.667
nrAc1 1
8,68 rotatii / an
Ac1
4.324.432
dz Ac1

Ac1
4.324.432
360
360 41 zile
CA1
37.576.667

Eficiena activelor din exploatare

CA
Ae
dz Ae
360
nrAe
Ae
CA
Pentru anul 2008
CA0 30.527.620
nrAe0

11,95 rotatii / an
Ae0
2.553.027
dz Ae0

Ae0
2.553.027
360
360 30 zile
CA0
30.527.620

Pentru anul 2009

CA 37.576.667
nrAe1 1
18,40 rotatii / an
Ae1
2.041.732
dz Ae1

Ae1
2.041.732
360
360 20 zile
CA1
37.576.667

Concluzii
Eficiena utilizrii mijloacelor fixe se poate estima n urma calculrii numrului de
rotaii i a duratei n zile a unei rotaii n cei doi ani, 2008/2009. n urma calculului realizat,
27

se poate spune c durata n zile a unei rotaii n anul 2008, este mai mic dect n anul 2009
( 169 zile < 180 zile ), ceea ce nseamn o ncetinire a vitezei de retaie. Creterea cifrei de
afaceri ntr-o proporie mai mic dect mijloacele fixe n anul 2009 fa de 2008, determin o
scdere a numrului de rotaii pe an, de la 2,13 rotaii/an n anul 2008 la 2 rotaii/an n anul
2009, ceea ce nseamn o scdere a eficienei utilizrii mijloacelor fixe.
Eficiena utilizrii resurselor de munc, crete de la un an la altul de la 42.982 mii
lei/salariat n anul 2008, la 43.513 mii lei/salariat n anul 2009, aceast cretere datorndu-se
scderii numrului de salariaide la 164 n anul 2008, la 162 n anul 2009.
n urma analizei rezultatelor obinute prin calculele realizate pe baza relaiilor: numr de
rotaii i durata n zile a unei rotaii, se poate spune c eficiena utilizrii activelor circulante a
crescutde la 3,92 rotaii pe an, la 8,68 rotaii/an, durata n zile a unei rotaiiscznd de la 92
zile la 41 zile, ceea ce este n favoarea eficienei economice a SCTB BUZIA SA.
Cu privire la utilizarea activelor din exploatare, putem spune c, este eficient, durata
n zile a unei rotaii a activelor din exploatare scznd de la 30 zile la 20 zile, numrul de
rotaii/an crescnd de la 11,95 rotaii/an la 18,40 rotaii/an.
2.2.3 Indicatori ai eficienei generale
Rata rentabilitii economice a activului
CA rPb
re( CA )
100
At1

rPb

Pb1
3.050.758

0 ,08
CA1 37.576.667

unde: - At1 active totale aferente 2009

- rPb rata profitului brut
7.049.047 0 ,08
re( CA )
100 1,96 %
28.667.815
Rata rentabilitii financiare a activului permanent
CA rPb
rf ( CA )
100
Cpm1
unde: - Cpm1 capital permanent din 2009
- DTLM1 datorii pe termen lung i mediu din 2009
Cpm1= Cpr1 + DTLM1 = 22.643.453 + 6.024.362 = 28.667.815 mii lei
7.049.047 0 ,08
rf ( CA )
100 1,96 %
28.667.815
Concluzii
n cadrul indicat eficienei generale putem meniona c valorile de 1,72 % a ratei
rentabilitii economice a activului i de 1,72 % a ratei rentabilitii financiare a captalului
permanent; reflect o utilizare eficient a activului i un grad ridicat de valorificare a
capitalului permanent.
2.2.4 Indicatori ai recuperrii creanelor i ai rambursrii obligaiilor
Starea de sntate a unei socoeti este reflectat i n modul n care reuete s-i
recupereze crenele, s le actualitete i s-i achite datoriile ( obligaiile ).
- Perioada de recuperare a crenelor ( PRC )

28

PRC =

creante
365
CA

Tabelul 19
Structura creanelor
Nr.
Crt
.
1
2

Creane

2008

2009

furnizori debitori
98.775
2.000
clieni n conturi
767.305
686.624
asimilate
3
alte creane
91.343
26.769
4
total
957.423
715.393
Pentru anul 2008
creante0
957.423
365
365 11,44 11 zile
CA0
30.527.620
PRC0 =
Pentru anul 2009
creante1
715.393
365
365 7 zile
CA1
37.576.667
PRC1 =
Ponderea creanelor n cifra de afaceri ( pondere cr )
creante
100
CA
Ponderecr =
Pentru anul 2008
creante0
957.423
100
100 3,13 %
CA0
30.527.620
Pondere cr0 =
Pentru anul 2009
creante1
715.393
100
100 1,90 %
CA1
37.576.667
Pondere cr1 =
Ponderea obligaiilor n cifra de afaceri ( pondere obl )
Dts
100
CA
Pondere obl =
unde : Dts datorii pe termen scurt
Pentru anul 2008
Dts 0
1.767.590
100
100 5,79 %
CA0
30.527.620
Pondereobl0 =
Pentru anul 2009

29

Dts1
6.024.362
100
100 16,03 %
CA1
37.576.667
Pondereobl1=
Perioada de rambursare a obligaiilor pe termen scurt ( PRO )
Dts
365
CA
PRO =
Pentru anul 2008
Dts 0
1.767.590
365
365 21 zile
CA0
30.527.620
PRO0 =
Pentru anul 2009
Dts1
6.024.362
365
365 59 zile
CA1
37.576.667
PRO1 =
2.2.5 Indicatori ai profitabilitii
Marja profitului net ( MPn )
Pn
M Pn
100
CA
Pentru anul 2008
Pn0
1.853.709
M Pn0
100
100 6,07 %
CA0
30.527.620
Pentru anul 2009
Pn
2.450.648
M Pn1 1 100
100 6 ,52 %
CA1
37.576.667
Rentabilitatea economic a activitii ( Rec )
Pb
Re c
100
CA
Pentru anul 2008
Pb
2.279.445
Re c 0 0 100
100 7 ,46 %
CA0
30.527.620
Pentru anul 2009
Pb
3.050.758
Re c1 1 100
100 8,11 %
CA1
37.576.667
2.2.6 Ali indicatori
Gestiunea capitalului ( Gest.cap. )
Ch. fin.
Gest .cap.
100
CA
30

unde: - Ch. fin. cheltuieli financiare

Pentru anul 2008
Ch. fin.0
488.450
Gest .cap .0
100
100 1,60 %
CA0
30.527.620
Pentru anul 2009
Ch. fin.1
598.931
Gest .cap.1
100
100 1,59 %
CA1
37.576.667
Randamentul activului ( RAt)
CA
R At
At
unde: - At activ total
Pentru anul 2008
CA0 30.527.620
R At0

1,33
At 0 22.932.176
Pentru anul 2009
CA 37.576.667
R At1 1
1,65
At1 22.667.815
Concluzii
Analiznd indicatorul perioada de recuperare a creanelor putem spune c intervalul
mediu de ncasare a creanelor la SCTB Buzia SA a sczut de la 11 zile n anul 2008 la 7
zile n anul 2009, aceasta datorndu-se creterii cifrei de afaceri de la un an la altul ntr-o
proporie mai mare comparativ cu creanele care au sczut.
Se poate observa o scdere a ponderii creanelor n cifra de afaceri, de la 3,13 % n
anul 2008 la 1,90 % n anul 2009.
Ponderea obligaiilor n cifra de afaceri crete de la 5,79 % n anul 2008 la 16,03 % n anul
2009.
Necesitatea unui mprumut pe termen scurt n anul 2009 fa de anul 2008 implic o
perioad de rambursare a acestuia de 59 de zile n anul 2009 fa de 21 zile n anul 2008.
Creterea randamentului activului de la 1,33 n anul 2008 la 1,65 n anul 2009 se
poate aprecia ca o evoluie favorabil.
Rentabilitatea economic a activitii crete de la 7,46 % n anul 2008 la 8,11 % n anul 2009.

Concluzii finale
31

Ca rezultat al analizrii cifrei de afaceri i a corelaiilor i efectelor acesteia prin

prisma principalilor indicator economico-financiari putem grupa i sintetiza o serie de msuri
mai importante pentru creterea cifrei de afaceri n viitor ntr-o proporie mai mare dect n
perioada 2008/2009.
Astfel se pot formula o serie de msuri pentru creterea cifrei de afaceri i de
asemenea efectele acestor msuri n urma aplicrii lor asupra cifrei de afaceri pot fi
urmtoarele:
Pe viitor creterea calitii serviciilor prestate i diminuarea pe ct se poate a
costurilor aferente realizrii acesteia. Pentru diminuarea acestor costuri este necesar o
scdere a cheltuielilor cu materialele consumabile,materii prime prin aceasta nelegndu-se
nu diminuarea cantitilor consumate ci recuperarea unei pri din sumele pltite pentru
procurarea lor, o scdere a cheltuielilor cu lucrrile i serviciile executate de teri prin
renunarea la diferitele servicii executate de acetia i calificarea personalului existent n
unitate pentru realizarea acestor lucrri n limitele posibilitilor. Aceasta se concretizeaz
prin necesitatea creterii valorii adugate care semnific creterea acumulrilor bneti
necesare remuneraiei participanilor direci i indireci la activitatea economic a SCTB
Buzia SA.
Se recomand o cretere a productivitii muncii.Aceasta se poate realiza prin
multicalificarea personalului existent, SCTB Buzia SA, putnd organiza cursuri de
pregtire practic i teoretic n favoarea salariailor si. Cut ct gradul de pregtire al
personalului muncitor este mai nalt, cu att calitatea muncii este mai mare. Aceasta se poate
obine pe de alt parte i printr-o cointeresare mai mare a salariailor.
Pentru creterea eficienei economice a SCTB Buzia SA, se recomand realizarea
n viitor a unor investiii n structurile de cazare, alimentaie public i agrement, nlocuind
structurile existente cu altele mai eficiente i mai performante i folosirea acestora din urm
la capacitatea maxim. Este necesar ca n viitor s se realizeze investiii i s se suporte
diferitele cheltuieli intervenite din veniturile proprii.
Creterea cifrei de afaceri n viitor, poate fi influenat pozitiv i de creterea
profitului din exploatare care caracterizeaz rentabilitatea activitii din exploatare ( creterea
veniturilor din exploatare ntr-o msur mai mare dect cheltuielile din exploatare ).
Pentru creterea cifrei de afaceri se recomand o cretere a vitezei de rotaie a
activelor circulante, o diminuare a perioadei de recuperare a cranelor i o scdere a ponderii
obligaiilor pe termen scurt.
Pentru a obine o cifr de afaceri i implicit un profit net ct mai mare n viitor, este
necesar o imbuntire parial care s in cont de msurile amintite mai sus i de alte
msuri elaborate la faa locului de persoane specializate n aa fel nct SCTB Buzia SA s
se menin ca o societate profitabil pe piaa concurenial.

BIBLIOGRAFIE
32

 Cristureanu Cristina-Economia i Politica Turismului Internaional, Casa editorial

pentru turism i cultur abeon, Bucureti, 1982.
Cristea H., tefnescu M.-Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Mirton,
Timioara, 1996.
Ecaterina Putz, Florentina Prjol-Economia turismului, Editura Mirton, Timioara,
1996.
Mrgulescu D., Niculescu M.,-Diagnostic economico-financiar (concepte, metode,
tehnici), Robu V. Editura Romcart, Bucureti, 1993.
Mihai Ioan ( coord. ),-Analiza situaiei financiare a agenilor economici, Editura
Mirton, Timioara, 1997.
Mihai Ioan ( coord. ), - Analiza economico-financiar, Editura Mirton, Timioara,
1999.
Nicolae Neacu, Andeea Cernescu

- Economia Turismului Studii de caz

Reglementri, Editura Uranus, Bucureti , 2002.

Anuarul turistic al Romniei.
Ministerul Turismului - Strategia de dezvoltare a turismului pe termen mediu (19962000).
Ministerul Turismului - Studiu de marketing privind dezvoltarea activiti de turism
balnear n staiunea Buzia i Calacea, 1977.

33