Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
CAPITOLUL 1
BAZELE TEORETICO - METODOLOGICE
ALE ANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE
Principalele obiective ale Unitii de nvare nr. 1
Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 1, studenii vor avea
cunotinele necesare pentru:
- definirea, rolul, necesitatea i importana studierii analizei
economico - financiare;
- tipuri de analiz, coninutul procesului de analiz, precum i
diferite metode cu care opereaz analiza economico - financiar;
- etapele activitii de analiz economico financiar;
- sistemul de indicatori cu care acioneaz analiza economico
financiar.
1.1 DEFINIREA
I TIPOLOGIA ANALIZEI
ECONOMICO-FINANCIARE
Definiie:
Analiza ca metod a cunoaterii, se bazeaz pe
descompunerea unui obiect, proces sau fenomen n prile sale
componente, pn se ajunge la elementele sale simple, n scopul
cunoaterii structurii acestuia i a identificrii legturilor
cauzale dintre elementele sale, a factorilor care le genereaz i a
legilor formrii acestora.
Definiie:
Analiza economico-financiar este o disciplin al crei obiect de
studiu
l
constituie
procesele
i
fenomenele
economico-financiare legate de activitatea productiv
desfurat de ntreprinderi; ntreprinderea, este vzut ca o
organizaie social, cu o structur proprie bine delimitat n
timp i spaiu, caracterizat prin dinamism si complexitate.
10
Rb a1 b1 c 0 a1 b0 c 0 a1 b1 b0 c 0
a1 b1 c1 a1 b1 c 0 a1 b1 c1 c 0
R
c
a
b
a1 a 0
b1 b0
Rb
a1 a0 a1 a0
b0 b0
b0
b1 b0
a0 a 0
b1 b 0
a1 a 0 a1 a0
b1 b1
b1
Rc (a 0 b0 c1 ) (a 0 b0 c0 ) a 0 b0 (c1 c0 )
4.
4. Alte metode:
Literatura de specialitate prezint o serie de alte metode utilizate n
analiza economic, precum:
metoda corelaiei;
metoda calculului matriceal;
metoda cercetrilor operaionale.
CAPITOLUL 2
15
2.1
16
1.
Producia fabricat
Definiie:
Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator
calculat numai de ntreprinderile cu activitate producie i
prestri servicii), reprezint valoarea tuturor bunurilor
realizate destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate,
pe o anumit perioad de timp.
Mod de calcul plecnd de la definiie:
Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii
i valoarea serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea
semifabricatelor destinate livrrii pentru prelucrri ulterioare n
vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat nelegem un
anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un
anumit nivel de prelucrare i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o
alt secie sau ntr-o alt ntreprindere pentru realizarea unui produs
finit.
Mod de calcul utiliznd situaiile financiare de sintez:
Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de
profit i pierderi i Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele
debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele creditoare ale conturilor
704, 705 i 708.
2. Cifra de afaceri
17
lei
Realizat 2011
[P1]
20.000
Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul
precedent, conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii.
Producia fabricat produs efectiv depete att previziunile
fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).
2. Calculul cifrei de afaceri:
Anul 2010 (realizat):
CA 0 = CA Baza0 + CA Aux0 = (CA A0 + CA B0 + CA C0 + CA D0 ) + CA T0
unde:
unde:
obinem:
CA 1 = 62.600 + 20.000 = 82.600 lei
23
II.
Metoda
aditiv
componente):
Anul 2010 (realizat):
(prin
nsumarea
elementelor
CA i
100 ,
CA
n care:
CA reprezint cifra de afaceri total;
CAi reprezint vnzrile aferente elementului component i.
Informaiile furnizate se refer la principalele componente ale CA,
evoluia n timp i stabilitatea acestora.
2.2.2.
ANALIZA CORELAIILOR STATICE I DINAMICE
DINTRE CIFRA DE AFACERI I PRODUCIA FABRICAT
Corelaia static:
Corelaia static considerat optim dintre valorile pe care le iau cei
doi indicatori n acelai interval de timp este dat de inegalitatea:
CA Qf 1
Corelaia dinamic:
Corelaia dinamic considerat optim dintre indicii de cretere a
celor doi indicatori este dat de inegalitatea:
ICA >IQf
CA
CA Qf K v
Qf
Qf
Qf N W ,
N
(1)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
W reprezint productivitatea anual a muncii;
K v reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate.
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:
Qf
Qf Mfa Mf
N
N Mfa Mf
i folosind relaiile:
It
Mf
N
KM
Mfa
Mf
Qf
,
Mfa
n care:
It reprezint nivelul nzestrrii tehnice a muncii;
KM reprezint coeficientul mijloacelor fixe active;
R reprezint randamentul mijloacelor fixe active.
Productivitatea muncii poate fi scris ca:
Mf Mfa Qf
N Mf Mfa
W It K M R
W
deci:
CA N It K M R K v
2. Schema sinoptic:
27
(2)
(1)
N
(2)
W
It
Kv
KM
CA
N1 W0 K v 0 N0 W0 K v 0 N1 N0 W0 K v 0
N
CA
W N1 W1 K v 0 N1 W0 K v 0 N1 W1 W0 K v 0
N1 It 1 It 0 K M0 R 0 K v 0
N1 It1 K M1 K M0 R0 K v 0
Productivitatea muncii
W=
Qf
N
120
150,909
10,90
0,750
10,276
Rezolvare:
Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd
urmtoarele etape:
Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre
factorii care influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei
sinoptice a sistemului de factori determinat anterior;
Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au
determinat dinamica cifrei de afaceri;
Diagnosticarea situaiei constatate.
29
NCA = N1 W0 K v0 N0 W0 K v0 = N1 N0 W0 K v0 =
= 550 500
60.000 59.000
= 5.900 lei
500
60.000
CA
W = N1 W1 K v0 N1 W0 K v0 = N1 W1 W0 K v0 =
83.000 60.000 59.000
= 16.704 lei
500 60.000
550
= 550
ICA
= N1 It1 K M0 R 0 K v0 N1 It0 K M0 R 0 K v0 = N1 It1 It0 K M0 R 0 K v0
t
= 5.895,41 lei
500 5.000 3 .500 60.000
550
= 550
= N1 It1 K M1 K M0 R0 K v0 =
= 550
= N1 It1 K M1 R1 R 0 K v0 =
= 5500
= 5 .751,45 lei
550 6.000 4.500
3.500 60.000
= 550
= 996 lei
550 83.000 60.000
W (16.704 lei)
Kv (996 lei)
R
(5.751,45lei) )
((lei)
Corelaia static:
Corelaia static considerat optim dintre valorile pe care le iau cei
doi indicatori n acelai interval de timp este dat de o valoare ct
mai apropiat de 1 a inegalitii:
Qa Qe (0,1)
Corelaia dinamic:
Corelaia dinamic considerat optim dintre indicii de cretere a
celor doi indicatori este dat de inegalitatea:
IQa >IQe
2.3.3.
M
Qa Qe 1
Qe y
Qe
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente
exerciiului;
35
(1)
produciei
exerciiului.
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci,
vom pleca de la unul dintre modurile de scrierea a productivitii
muncii:
Wh
Qe
Qe Wh T ,
T
Qa T Wh y
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;
Folosind scrierea fondului total muncit, ca:
n formula (2) se obine:
T Nt
, prin nlocuire
(3)
Qa N t Wh y
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.
Principalii factori care influeneaz valoarea adugat, sunt:
valoarea produciei exerciiului (Qe), valoarea adugat medie ce
revine la 1 leu producie a exerciiului ( y ).
Valoarea produciei exerciiului este, la rndul su, influenat de
utilizarea fondului de timp de munc, de productivitatea orar a
muncii, de utilizarea potenialului uman.
n schema sinoptic sunt prezentai factorii de influen ordonai
dup modul n care i exercit influena (factori direci i indireci),
precum i dup natura lor (cantitativi i calitativi), n vederea
aplicrii metodei substituiei:
Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate:
Qa
(1)
Qe
(2)
T
Wh
(3)
N
t
36
Qa
N N1 t 0 Wh 0 y 0 N0 t 0 Wh 0 y 0 N1 N0 t 0 Wh 0 y 0
Qa
t N1 t1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 N1 t1 t 0 Wh 0 y 0
Qa
W T1 Wh 1 y 0 T1 Wh 0 y 0 T1 Wh 1 Wh 0 y 0
2.
variaia valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a
exerciiului:
Qa
Qe1 y1 Qe1 y 0 Qe1 y1 y 0
y
Qa Qe 1
Qe y
Qe
Qa T Wh y
Qa N t Wh y
(1)
(2)
(3)
60.000
= 112.600 79.000 1
= 8.064 lei ,
79.000
79.000
60.000
1
= 2.359,46 lei ,
900.000
79.000
NQa = N1 t 0 Wh 0 y 0 N0 t 0 Wh 0 y 0 = N1 N0 t 0 Wh 0 y 0 =
= 550 500 1 .800
79.000
60.000
1
= 1.896 lei
900.000
79.000
Qa
= N1 t1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 = N1 t1 t 0 Wh 0 y 0 =
t
= 550 1 .840 1 .800
79.000
60.000
1
= 463,46 lei
900.000
79.000
Qa
W = T1 Wh 1 y 0 T1 Wh 0 y 0 = T1 Wh 1 Wh 0 y 0 =
79.000
60.000
112.600
1
= 5.704,54 lei
79.000
1.012.000 900.000
= 1.012.000
Qa
= Qe1 y1 Qe1 y 0 = Qe1 y1 y 0 =
y
58.000
60.000
= 112.600 1
1
= 27.536 lei
112.600
79.000
Qe (8.064 lei)
T (2.359,46 lei)
(1.896 lei)
39
(463,46 lei)
(27.536 lei)
(5.704,54 lei)
CAPITOLUL 3
ANALIZA CHELTUIELILOR N
NTREPRINDERI PRIVATE SAU PUBLICE
Principalele obiective ale Unitii de nvare nr. 3
Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 3, studenii vor avea cunotinele
necesare pentru:
- definirea, rolul, necesitatea i importana studierii cheltuielilor ntreprinderilor
n cadrul analizei economico - financiare;
- coninutul procesului de analiz, precum i diferite metode cu care opereaz
analiza analiza economico financiar n cadrul cheltuielilor ntreprinderilor;
- etapele activitii de analiz economico financiar n cadrul cheltuielilor
ntreprinderilor;
- sistemul de indicatori cu care acioneaz analiza economico financiar
financiar n cadrul cheltuielilor ntreprinderilor.
Cheltuielile i veniturile la nivelul ntreprinderilor private sau
publice reflect o arie vast de fenomene economico financiare
41
\
1. Rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuielile
totale la 1.000 lei venituri totale, are urmtorul model de analiz:
n
Ct
1.000 =
Ct/1000Vt =
Vt
Ci
i 1
n
Vi
1.000,
i 1
unde:
- R Ct/1000Vt - rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau
cheltuielile totale la 1.000 lei venituri totale;
- Cht cheltuielile totale pe cele trei domenii de activitate:
exploatare, financiar i extraordinar;
- Vt veniturile totale pe cele trei domenii de activitate: exploatare,
financiar i extraordinar;
sau avnd n vedere veniturile i cheltuielile firmei pe activiti:
n
R Ct/1000Vt =
gi rci , iar
i 1
100
48
gi =
Vi
100
Vt
i rci =
Ci
i 1
n
Vi
1.000
i 1
unde:
- gi reprezint structura veniturilor pe categorii de activiti;
- rci reprezint rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de
activiti;
n
i 1
n
i 1
Ci
Vi
unde:
- ri rata de eficien a grupei sintetice de cheltuieli I;
- Ci nivelul absolute al cheltuielilor aferente grupei sintetice de
cheltuieli i;
- Vi nivelul absolute al veniturilor aferente grupei sintetice de
venituri i;
Indicatorul ri poate lua valori subunitare sau supraunitare, iar
pentru ca ntreprinderea s realizeze o activitate economic
eficient, mrimea acestuia trebuie s fie subunitar.
2.2. La nivelul de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli
sau venituri, ca rat medie de eficien a cheltuielilor totale aferente
veniturile totale:
n
R Ct/Vt
Ci
i 1
n
Vi
i 1
unde:
n
49
R Cht/Vt0
Ci0
i 1
n
Vi 0
= 12.500/14.050 = 0,890;
i 1
n
R Cht/Vt1
Ci1
i 1
n
Vi1
= 13.750/15.300 = 0,899;
i 1
[P1]
9.500
5.000
800
15.30
Ct/1000Vt0
Ct 0
1.000 = (12.500/14.050) x 1.000 = 890
Vt 0
Ct/1000Vt1
Ct1
1.000 = (13.750/15.300) x 1.000 = 899
Vt1
52
Cei
1.000 ,
Ve
n care:
RCe =
Cei
i 1
n
Vei
1.000,
i 1
n care:
RCe reprezint nivelul de eficien a cheltuielilor de exploatare la
1.000 lei venituri din exploatare sau rata de eficien a cheltuielilor
de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare;
Cei reprezint cheltuielile de exploatare pe categorii;
Vei reprezint veniturile de exploatare pe categorii.
sau:
n
R Ce =
gi rcei , iar
i 1
100
53
gi =
Vei
100
Ve
i rci =
Cei
i 1
n
Vei
1.000
i 1
unde:
- gi reprezint structura veniturilor din exploatare pe categorii de
activiti;
- rci reprezint rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe
categorii de activiti;
n
activiti;
n
activiti.
Respectnd caracterul general al acestei analize, explicarea variaiei
cheltuielilor pentru exploatare va putea fi fcut i innd cont de
modelul structural, utiliznd formula:
Ce = Cmf + Cm + Cls + Citv + Cp + Cae + Cap,
unde:
- Ce = total cheltuieli pentru exploatare;
- Cmf = cheltuieli privind mrfurile;
- Cm = cheltuieli cu materialele;
- Cls = cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri;
- Citv = cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate;
- Cp = cheltuieli de personal;
- Cae = alte cheltuieli de exploatare ;
- Cap= cheltuieli cu amortizri i provizioane;
Aprecierea variaiei cheltuielilor pentru exploatare va fi fcut, n
primul rnd, prin prisma eficienei economice, indicatorul cheltuieli
de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare, reflectnd tocmai
gradul i dinamica acestei eficiene.
Cheltuielile de exploatare pot fi analizate de asemenea, n
contextul formrii veniturilor pe tipuri de venituri i cheltuieli
aferente, i anume pentru:
producia vndut;
producia stocat;
producia imobilizat.
Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor de exploatare la
1.000 lei venituri din exploatare
S se analizeze structura cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei
venituri din exploatare, utiliznd valorile din tabelul 3.2.:
54
56
q c 1 .000
,
q p
1.000 CA
(cantitatea vndut)
(preul unitar de
vnzare)
4.Cuantificarea aciunii factorilor:
c
(cost unitar de
producie)
q c
q p
1
1 .000
q
q
c0
p0
1 .000
1 .000 CA
q c
q p
1
1 .000
q
q
c0
p0
1 .000
1 .000 CA
q
q
c0
p1
1 .000
q c
q p
1
1 .000
1 .000 CA
q c
q p
1
1 .000
q
q
5.Corelaia calculelor:
C 1 .000 CA = qC
1 .000 CA
Cp
1 .000 CA
cC
c0
p1
1 .000
1 .000 CA
Simboluri
Realizat Realizat
2008
2009
100.000 90.000
115.000 135.000
-
85.000
125.000
cheltuielilor
Rezolvare:
I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri:
1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
C 1 .000 CA =
q c 1 .000
q p
=
=
q c
q p
1
1 .000 CA
1 .000
1 .000 CA =
q
q
c0
p0
1 .000 =
90.000
100.000
1 .000
1 .000 = 666 ,667 869 ,565 = 202 ,898 lei
135.000
115.000
58
qC
=
1 .000 CA
q c
q p
1 .000
q
q
c0
p0
1 .000 =
85.000
100.000
1 .000
1 .000 = 680 869 ,57 = 189 ,57 lei
125.000
115.000
1 .000 CA
q
q
c0
p1
1 .000
q c
q p
1
1 .000 =
85.000
85.000
1 .000
1 .000 = 629 ,63 680 ,00 = 50 ,37 lei
135.000
125.000
1 .000 CA
q c
q p
1
1 .000
q
q
c0
p1
1 .000 =
90.000
85.000
1 .000
1 .000 = 666 ,667 629 ,630 = 37 ,042 lei
135.000
135.000
1 .000 CA
= qC
1 .000 CA
Cp
1 .000 CA
cC
1 .000 CA
(-189,57)
(-50,37)
(37,042)
5. Diagnostic sintetic
Urmare a sistemului factorial utilizat la analiza dinamicii
cheltuielilor la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de
vnzare (CA) precum i a necesitatii creterii economice n
condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la
dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele
constatri:
- cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul
precedent o scdere cu 202,898 lei adic n procente cu 23,33 %,
fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata
anual a inflaiei este mai mic dect acest procent;
59
cvi
1.000 ,
Ve
n care:
Cv
(1.000Ve )
e
gi cv
i 1
100
n care:
activitii de exploatare;
g
i 1
categorii.
2. Rata (nivelul) de eficien a cheltuielilor variabile la 1.000 lei
cifr de afaceri:
n
Cv
(1.000 CA )
qi cvi
i 1
n
qi pi
i 1
unde:
q cv 1.000
,
qp
Cv 1.000 CA
q
cv
(cantitatea vndut)
(preul unitar de
vnzare)
(cheltuieli variabile
unitare)
1.000 CA
q1 cv 0
q cv
1.000 0 0 1.000
q1 p0
q0 p0
q1 cv 0
q cv
1.000 1 0 1.000
q1 p1
q1 p0
cv
q1 cv1
q cv
1.000 1 0 1.000
q1 p1
q1 p1
3. Corelaia calculelor:
Cv 1.000 CA = Cv
q
1.000 CA
pCv
1.000 CA
Cv
cv
1.000 CA
Indicatori
Simboluri
mii lei
Realizat Realizat
2008
2009
q cv 1.000
qp
2.300
2.000
1 .000
1 .000 = 418,182 400 = 18,182 mii lei
5.500
5.000
1 .000 CA
q cv
q p
1
1 .000
q
q
cv 0
p0
1 .000
2.250
2.000
1 .000
1 .000 = 387,931 400 = 12 ,069 mii lei
5.800
5.000
p
=
q1 cv 0
q cv
1.000 1 0 1.000
q1 p1
q1 p0
2.250
2.250
1 .000
1 .000 = 409,091 387,931 = 21,16 mii lei
5.500
5.800
1.000 CA
q1 cv 1
q cv
1.000 1 0 1.000
q1 p1
q1 p1
63
3. Corelaia calculelor:
Cv 1.000 CA = Cv
q
1.000 CA
pCv
1.000 CA
Cv
cv
1.000 CA
cv
5. Diagnostic sintetic:
Urmare analizei dinamicii cheltuielilor variabile la 1.000 lei
producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA), o apreciere de
ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n
considerare urmtoarele constatri:
- cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa
de anul precedent o cretere cu 18,182 mii lei, fapt ce poate fi
apreciat ca o dinamic negativ, deoarece conduce la scderea
eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri i implicit
scderea profitului ;
- factorul al crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri este structura produciei fabricate;
indicatorul studiat a fost influenat negativ de evoluia preurilor,
precum i a cheltuielilor variabile unitare;
- evoluia preurilor a determinat creterea cu 21,16 mii lei a
cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o
situaie negativ din punct de vedere economico-financiar;
- evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai
redus, conducnd la creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei
cifr de afaceri cu 9,091mii lei lei.
3.2.2.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe ale
ntreprinderilor private sau publice
Cf
1.000 ,
Ve
n care:
(1.000 CA)
Cf
1.000
CA
Cf
n
q p
1.000
i 1
unde:
q p = CA cifra de afaceri;
n 1
(1.000 CA )
Cf
1.000 ,
CA
Cf
1.000 CA
CA
Cf
(cifra de afaceri)
(cheltuieli fixe)
1 .000 CA
= Cf 1 1 .000 CA Cf 0 1 .000 CA
Cf 1
Cf 0
1.000
1.000
CA1
CA0
1 .000 CA
Cf 0
Cf 0
1 .000
1 .000
CA1
CA0
Cf
Cf 1
Cf 0
1 .000
1 .000
CA1
CA1
3. Corelaia calculelor:
Cf
1 .000 CA
Cf
= CA
1 .000 CA
Cf
Cf
1 .000 CA
Cf
Cf
1.000
CA
1 .000 CA
= Cf 1 1 .000 CA Cf 0 1 .000 CA
320
300
1 .000
1 .000
5.500
5.000
Cf 1
Cf 0
1.000
1.000
CA1
CA0
Cf
CA
1 .000 CA
Cf
3. Corelaia calculelor:
Cf
1 .000 CA
Cf
Cf
= CA
1 .000 CA
1 .000 CA
Cf
Cf
1 .000 CA
Cf 1.000 CA (1,818)
CA
Cf
(-5,455)
(3,637)
67
Cs(1.000 CA )
Cs
1.000
Ve
Cs
1.000
CA
Cs(1.000 Qa )
Cs
1.000
Qa
Cs
,
Ve
Cs Ns Ns Cs cs
Ve Ns Ve Ns W
unde:
- Cs 1.000 Ve - cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din
exploatare;
- Cs cheltuieli salariale;
- Ns numrul de salariai;
- Ve venituri din exploatare;
- W productivitatea anual a muncii;
- cs cheltuielile salariale medii.
Factorii de influen sunt:
W
(productivitatea
muncii)
cs
anual
(cheltuieli
medii)
salariale
Ve1 Ve 0
1.000 Ve
cs0 cs0
1.000
W1 W0
Cs
cs
cs1 cs0
1.000
W1 W1
Cs 1.000 Ve Cs
w
1.000 Ve
Cs
cs
1.000
1.000 266,67
Ve1
4.500
Cs 0 (1.000 Ve )
mii lei
Cs1(1.000 Ve )
mii lei
1.000
1.000 300 mii
CA1
4.000
Cs 0 (1.000 CA )
mii lei
Cs1(1.000 CA )
lei
Cs 0
1.000
1.000
1.000 833,333
Qa 0
1.200
mii lei
Cs1
1.200
1.000
1.000 857,143
Qa1
1.400
mii lei
Cs1(1.000 Qa )
1.000
2,5 mii lei
400
Ns 0
Cs
1.200
Cs 1 1
3,16 mii lei
380
Ns 1
Cs 0
cs
W
,
Cs 1.000 Ve
W
(productivitatea
muncii)
cs
anual
(cheltuieli
medii)
salariale
Cs
w
1.000 Ve
lei
Cs
cs
cs 0 cs 0
1.000 400 1.000 400 1.000 1.000 52
W
W
4.500 380 3.500 400
1
0
mii
cs1 cs 0
1.000 380 1.200 400 1.000 1.000 33 mii
lei
2.3. Verificarea corelaiei calculelor:
Cs 1.000 Ve Cs
w
1.000 Ve
Cs
cs
1.000 Ve
52 33 19
mii lei.
cs
73
CAPITOLUL 4
ANALIZA PERFORMANELOR
NTREPRINDERII PE BAZA CONTULUI
DE PROFIT I PIERDERE
Principalele obiective ale Unitii de nvare nr. 4
Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 4, studenii vor avea cunotinele
necesare pentru:
- cunoaterea Contului de profit i pierdere i importana acestuia n procesul de
analiz a rentabilitii unei ntreprinderi;
- realizarea analizei structurale a profitului.
Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din
activitatea economic pe care o desfoar s depeasc
cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea de profit este
strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei
ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n uniti
monetare.
74
76
Perioada
precedent
Perioada
curent
A PROFITULUI
80
Rezultatul curent al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul extraordinar
al exerciiului
Rezultatul
financiar
Rezultatul
curent al
exerciiului
Rezultatul
impozabil
Cheltuieli
nedeductibile
fiscal
Rezultatul
extraordinar al
exerciiului
Impozitul pe
profit
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar
Venituri
deductibile
fiscal
Mc
100
Vmf
Mc
100 ,
Cmf
unde:
Mc marja comercial;
Vmf venit din vnzare mrfuri;
Cmf costul mrfurilor vndute;
Analiza factorial a ratei marjei comerciale se efectueaz n
funcie de modul de determinare a acesteia, respectiv n funcie
de indicatorul de la numitor. Astfel, distingem dou modele:
Model 1:
Factorii care influeneaz variaia ratei marjei comerciale sunt:
-valoarea mrfurilor vndute (Vmf);
-rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute
(Rmvm).
83
Mc
100 ,
Vmf
Vmf Rmvm
100
Mc
Vmf
Rmvm
100
100
100
100
Corelaia calculelor:
Mc
Mc Mc
Vmf Rmvm
Model 2:
Factorii care influeneaz variaia ratei marjei comerciale sunt:
costul mrfurilor vndute (Cmf);
rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor
vndute (Rcmf).
Modelul matematic respectiv schema sinoptic folosite pentru
efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:
Mc
Cmf Rmcm
100
Mc
Cuantificarea aciunii factorilor:
Cmf
Rmcm
Mc Mc1 Mc 0
100
100
100
100
Corelaia calculelor:
Mc
Mc Mc
Cmf Rmcm
2.Producia exerciiului
Producia exerciiului reflect volumul total al activitii unei
ntreprinderi pe o perioad determinat de timp.
Producia exerciiului = producia vndut producia stocat +
producia imobilizat
3.Valoarea adugat
Valoarea adugat reprezint plusul de valoare rezultat n
urma activitii de producie i comercializare desfurat de
ctre o ntreprindere, pe o perioad determinat de timp.
Valoarea adugat = producia exerciiului + marja comercial
consumuri de la teri
4.Excedentul brut al exploatrii (EBE)
Excedentul brut al exploatrii reprezint fluxul potenial de
disponibiliti degajat de ciclul de exploatare al ntreprinderii.
EBE = venituri monetare din exploatare cheltuieli monetare
din exploatare
Veniturile monetare din exploatare cuprind veniturile din vnzri
i subveniile de exploatare.
Cheltuielile monetare din exploatare cuprind acele cheltuieli
care presupun pli imediate sau la termen (consumuri provenind de
la teri, cheltuielile cu impozite, taxe i vrsminte asimilate i
cheltuielile de personal). Nu se includ n aceast categorie
cheltuielile cu amortizarea i provizioanele. Cuvntul brut arat
c EBE este determinat naintea deducerii amortizrilor i
provizioanelor.
EBE = valoarea adugat + subvenii pentru exploatare
impozite i taxe cheltuieli cu personalul
85
n care:
Ra rata amortizrii;
Rp rata provizioanelor;
Rcf rata cheltuielilor financiare cu dobnzile;
Ri rata impozitului pe profit;
Rd rata dividendelor.
5.Rezultatul exploatrii
86
Rb Vt Cht Vt 1
Vt prb ,
Vt
n care:
Rb reprezint rezultatul brut al exerciiului;
Vt reprezint veniturile totale;
Cht reprezint cheltuielile totale;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri totale.
Rb
Vt
prb
Rb Rb1 Rb 0
Cht 0
Cht 1
Ve 0 1
Rb
Vt Vt1 1
Vt
Vt
Cht 0
Cht 1
Vt 1 1
Rb
prb Vt 1 1
Vt1
Vt 0
3.Corelaia calculelor:
Rb
Rb Rb
Vt prb
89
RE Ve Che Ve 1
Ve prb
Ve
Ve
Wh
Ve T Wh ,
T
Ve T Wh
RE T Wh prb Ns t Wh prb
T Ns t
n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare;
Ve reprezint veniturile din exploatare;
Che reprezint cheltuielile de exploatare;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;
Wh reprezint productivitatea orar;
T reprezint fondul de timp muncit.
Ve
RE
Ns
Wh
prb
Corelaia calculelor:
RE
RE
RE
T Ns t
Corelaia calculelor:
RE
RE
RE
Ve T Wh
Corelaia calculelor:
RE
RE RE
Ve prb
Model 2
La ntreprinderile cu activitate de producie, analiza poate fi extins
i asupra influenei altor factori, de exemplu: producia exerciiului
(Qe), numrul mediu de salariai ( Ns ), valoarea medie a
mijloacelor fixe ( Mf ), veniturile din exploatare (Ve).
1.Modelul matematic i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE , prin nmuliri succesive la
numrtor i numitor cu factorii a cror influen se dorete a fi
cuantificat, respectiv: Ns, Mf, Qe i Ve, rezultatul exerciiului
poate fi scris sub urmtoarea form:
RE Ns
Mf Qe Ve RE
Ns Mf Qe Ve
Qe
-randamentul mijloacelor fixe (RMf): R Mf
;
Mf
K Qe
Ve
;
Qe
RE
-rentabilitatea veniturilor din exploatare (RVe): R Ve
,
NsVe
RE
91
R Mf
K Qe
R Ve
3.Corelaia calculelor:
RE
RE
RE
RE
RE RE
Ns IT R Mf IQe R ve
Model 3
Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae)
cu cele dou componente: active imobilizate (Ai) i active
circulante (Ac), asupra variaiei rezultatului din exploatare.
1.Modelul i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE , prin nmuliri succesive la
numrtor i numitor cu factorii a cror influen se dorete a fi
cuantificat, respectiv: Ae i Ve, rezultatul exerciiului poate fi scris
sub urmtoarea form:
RE Ae
Ve RE
,
Ae Ve
n care:
Ae reprezint activele de exploatare;
Ve
Ae
exploatare;
92
RE
Ve
RE
Ve Ae
RE Ve
RE RE1 RE 0
Ve 0 RE 0
Ve RE
Ae0 0 0
RE
Ae Ae1
Ae0 Ve 0
Ae0 Ve 0
Ve RE
Ve 1 RE 0
Ae1 0 0
RE
Ve / Ae Ae1
Ae1 Ve 0
Ae0 Ve 0
Ve1 RE1
Ve RE 0
Ae1 1
RE
R Ve Ae1
Ae1 Ve1
Ae1 Ve 0
3.Corelaia calculelor:
RE
RE
RE RE
Ae VE / Ae R Ve
2011
(P1)
25.700
23.140
2.560
0,0996
25.700
2.560
2.180
25.700
250 lei
25.700
2.4230
3.Corelaia calculelor:
RE
RE RE
Ve prb
4.Schema
sinoptic
cu
rezultatele
analizei
factoriale:
Ve (130 lei)
RE (380 lei)
5.Diagnostic sintetic
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului
(profitului) din exploatare cu 380 lei, cretere care s-a realizat n cea
mai mare parte pe baza creterii profitului brut la 1 leu venituri din
exploatare (250 lei) i n mai mic msur pe baza creterii
veniturilor din exploatare (130 lei).
Aplicaie pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
model 2
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, la o
ntreprindere cu profil de producie, plecnd de la indicatorii din
tabelul nr. 4.3.
94
lei
Nr.
(2010)
Specificaia
Simbol
crt.
P0
N
1.
Numr mediu de salariai
1.640
2.
Valoarea medie a mijloacelor fixe
9.600
Mf
3.
Producia exerciiului
Qe
20.110
4.
Venituri din exploatare
Ve
24.230
5.
Rezultatul din exploatare (profit)
RE
2.180
6.
Grad de nzestrare tehnic
IIT
5,8537
R
7.
Randamentul mijloacelor fixe
2,095
Mf
8.
Grad de valorificare a produciei exerciiului KQe
1,205
9.
Rentabilitatea veniturilor
RVe
8,997
Tabelul nr. 4.3.: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului
din exploatare
1.Modelul matematic al analizei factoriale:
Rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
RE Ns
Mf Qe Ve RE
,
Ns Mf Qe Ve
n care:
Mf
-gradul de nzestrare tehnic (IIT): I IT
;
Ns
Qe
-randamentul mijloacelor fixe (RMf): R Mf
;
Mf
K Qe
Ve
;
Qe
RE
-rentabilitatea veniturilor din exploatare (RVe): R Ve
,
Ve
(2011)
P1
1.440
10.000
21.550
25.700
2.560
6,9445
2,155
1,193
10,0
1.440
1.640
1.640 9.600 2.011 2.423
1.640 9.600 2.011 2.423
1.440
1.440
1
.
440
9
.
600
20
.
110
24
.
230
1
.640 9.600 20.110 24.230
1.440
1.440
1.440 10.000 20.110 24.230
1.440 9.600 20.110 24.230
1.440
1.440
1.440 10.000 21.550 24.230
1.440 10.000 20.110 24.230
1.440
1.440
1.440 10.000 21.550 25.700
1.440 10.000 21.550 24.230
3.Corelaia calculelor:
Ns (-270 lei)
I IT (360 lei)
RE (380 lei)
R Mf (60 lei)
K Qe (20 lei)
5.Diagnostic sintetic:
R Ve (250 lei)
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului
(profitului) din exploatare cu 380 lei, cretere care s-a realizat n cea
mai mare parte pe baza creterii gradului de nzestrare tehnic (360
lei), a creterii rentabilitii veniturilor (250 lei) i n mai mic
96
TESTE GRIL
1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i
momentul desfurrii fenomenului analizat, distingem urmtoarele
tipuri de analiz:
a) analiz post-factum i analiz previzional;
b) analiz static i analiz dinamic;
c) analiz microeconomic i analiz macroeconomic.
Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al
determinrilor cantitative ale fenomenelor, distingem urmtoarele
tipuri de analiz:
a) analiz post-factum i analiz previzional;
b)analiz calitativ i analiz cantitativ;
c) analiz microeconomic i analiz macroeconomic.
2.
101