29-May-15

Banking
SEM II/2015

Creditul si rata dobanzii

Expresie a relatiilor de redistribuire si a celor de

schimb
Valoarea actuala ce se transmite de catre creditor

unui debitor, care se angajeaza sa o ramburseze, la o

data viitoare, in conditiile specificate in contractul de
credit
Intelegere contractuala in care imprumutatul
primeste o anumita valoare, in prezent, si accepta sa
o ramburseze imprumutatorului la o data viitoare.

Elemente ce definesc un rapoart de credit

Participantii la raportul de credit

Promisiunea de rambursare
Scadenta
Dobanda
Consemnarea si transferabilitatea

29-May-15

Formele creditului

Credit comercial
Credit bancar
Credit de consum
Credit obligatar
Credit ipotecar

Creditul comercial

Acordat intre agentii economici

Vanzarea marfurilor cu amanarea platii
Contribuie la fluidizarea schimburilor
Este dependent de resursele de care dispune

vanzatorul, dar si de destinatia marfurilor vandute

Forme ale creditului comercial

Creditul cumparator

- plati in avans
- prefinantare a produselor ce urmeaza a fi achizitionate

Creditul vanzator

29-May-15

Creditul bancar

Creditorul banca
Mare flexibilitate
Mare diversitate:
Destinatie
Solicitant
Analiza dosarului de credit
Ratingul de credit / Scoring

Creditul de consum

Vanzarea cu plata in rate a unor bunuri de consum,

direct la comerciant
Legatura stransa cu creditul bancar
DAE = dobanda anuala efectiva
DAE = rata dobanzii + comison de administrare +

alte comisioane (analiza, gestiune) !!!

Creditul obligatar
Titluri tranzactionate prin intermediul BNR
Emise

de administratia centrala
Certificare de trezorerie
Obligatiuni de stat (tranzactionate si la BVB)
Titluri tranzactionate la BVB
Obligatiuni municipale
Obligatiuni corporative

29-May-15

Titlurile de stat

Potrivit MF: ofertele de titluri de stat trebuie sa

acopere

Deficitul bugetar (finantat in proportii egale din resurse de pe

piata interna si de pe piata externa)
Refinantarea titlurilor de stat scadente

Creditul obligatar
Obligatiuni corporative:
BERD
BCR
BT
Obligatiuni Municipale
Alba Iulia
Bistrita

Obligatiuni BERD

29-May-15

Obligatiuni Municipale

Creditul ipotecar / imobiliar

Caracteristici credit:
- Perioada de acordare: maxim 30 ani
- Moneda creditului: RON sau EUR
- dobanda: EURIBOR 3M + 6,5% (marja bancii) /

ROBOR 6M + 4,5% (marja bancii)

- Avans: minimum 20% (pentru credite in lei) / 25%

(pentru creditul in valuta) din pretul de achizitie a

locuinteti/valoarea imobilului
- Suma maxima: 1.000.000 Ron / 250.000 Eur

Creditul si rata dobanzii

Rata dobanzii

- masurarea ratei dobanzii

- rata dobanzii si factori de influenta
- structura ratei dobanzii in functie de risc si la termen

Una dintre cele mai urmarite variabile de pe piata

financiara:

- are consecinte importante asupra economiei in ansamblu

- influenteaza decizii precum:
partajarea veniturilor intre consum si economisire
achizitia unei locuinte
achizitia de obligatiuni de pe piata
realizarea oricarui alt plasament

29-May-15

Dobanda simpla / dobanda compusa

Diferente !!!
Daca avem n unitati monetare plasate sub forma

unui depozit pe termen de 1 an se obtine:

n (principalul) + D (dobanda) = n (1+i)

=> dobanda simpla

Daca plasamentul se continua pe mai multi ani

N(1+i)t

=> dobanda compusa

Rata reala vs Rata nominala

Rata nominala a dobanzii nu tine cont de un factor

important si anume inflatie

=>

rata reala a dobanzii

Structura ratei dobanzii - risc

Structura ratei dobanzii din punct de vedere al

riscului este data de elemente precum:

Riscul de faliment
Lichiditate
Fiscalitate

O obligatiune emisa de o companie privata prezinta

risc mai mare decat o obligatiune emisa de catre stat

= prima de risc

29-May-15

Riscul atasat emitentului

Cresterea probabilitatii de faliment al emitentului =>

cresterea primei de risc

Evaluarea riscului: Agentiile internationale de rating

Credit rating

Lichiditatea

Lichiditatea determina o parte importanta a primei

de risc
Cu cat creste lichiditatea activului, rata dobanzii

scade

29-May-15

Fiscalitatea
Rata dobanzii depinde si de fiscalitatea aplicata

dobanzii activului vizat

In situatia in care dobanda aferenta unei oblligatiuni

este supusa impozitarii, rata dobanzii creste

Moneda in context international

Regim valutar optim:

Curs valutar fix sau flexibil
Coordonarea politicilor monetare intre tari
Crearea zonelor monetare optime legate intre ele prin cursuri
valutare flexibile

Moneda in context international

29-May-15

Functiile monedei in economie

Mijloc de schimb
Etalon al valorii
Instrument de rezerva a valorii
Etalon al platilor amanate

De studiat (pt probleme)

RMO rezervele minime obligatorii
http://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii--3330.aspx
ROBID ROBOR
http://www.bnr.ro/ROBID-ROBOR-5672.aspx
Reguli privind stabilirea Robid Robor
http://www.bnr.ro/Ratele-medii-ale-dobanzilor-pe-piatamonetara-interbancara-5612.aspx