Sunteți pe pagina 1din 9

PROIECT DE ACTIVITATE DIDACTIC

DATA:
UNITATEA COLAR: liceul ,,Marin Preda
PROFESOR: Florin Iorga
CLASA: a XI-a
DISCIPLINA: Economie
UNITATEA DE NVARE: Piaa
SUBIECTUL: Piaa financiar.
TEMA: Plasamentul financiar sau ce facem cu economiile noastre?
TIPUL LECIEI: Mixt
INTRODUCERE
Economiile sunt sume de bani din venituri care rmn nefolosite dup ce s-a asigurat consumul.
Aceste sume pot fi:
1. reinute de ctre posesorii lor sub form de lichiditate, opiune care nu aduce nici un venit
(neeconomic);
2. plasate (direct sau indirect) n activiti economice, transformndu-se n active financiare.
3. n aceast lecie vom realiza o recapitulare a operaiunilor specifice pieei monetare i pieei
capitalurilor (n special bursei de valori), avnd n vedere formarea unui comportament
raional n domeniul plasamentelor financiare.
CONCEPTE
- Piaa financiar (de capital)
- Aciuni/Obligaiuni (Dividendul/Cuponul)
- Cursul titlurilor de valoare
- Randamentul plasamentului
- Ctigul potenial
- Riscul plasamentului
- Gradul de lichiditate
STANDARDE DE CONINUT
Randamentul plasamentului exprim ctigul anual scontat, raportat la o unitate monetar ntrunul din obiectivele achiziionate. Agenii economici sunt interesai s realizeze plasamente cu
un randament ct mai ridicat.
Ctigul potenial apare ca urmare a creterii preurilor bunurilor/titlurilor. El se calculeaz
nsumnd randamentul cu creterea procentual a preurilor.
Riscul plasamentului se refer la anumite incertitudini privind situaia investiiei n viitor i,
ndosebi, privind obinerea unor ctiguri. De obicei, plasamentele cele mai atractive din punct
de vedere al ctigului sunt i cele mai riscante.
Gradul de lichiditate indic posibilitatea transformrii n bani a unui plasament. Au grad de
lichiditate mai mare acele plasamente care pot fi transformate n bani ntr-un interval de timp
scurt i cu costuri mai mici.
Tranzaciile bursiere au loc numai dac fiecare participant la schimb se ateapt s ctige din
tranzacia respectiv. Acest lucru este adevrat att pentru vnztor, ct i pentru cumprtor.

Elevii vor fi capabili s utilizeze aceste informaii pentru a face plasamente i pentru a determina
ctigurile sau pierderile. De asemenea, vor fi capabili s compare beneficiile/pierderile i
costurile n vederea adoptrii unor decizii raionale.
OBIECTIVELE LECIEI
Elevii vor fi capabili:
1. s calculeze veniturile (sau pierderile) rezultate din diferite plasamente financiare;
2. s analizeze avantajele i dezavantajele diferitelor forme de plasament prin utilizarea
indicatorilor: randament, ctig, risc, lichiditate;
3. s diferenieze plasamentele financiare dup gradul de eficien i risc;
4. s compare diferite strategii de plasamente financiare;
5. s recunoasc strategia optim care maximizeaz veniturile obinute n condiiile diminurii
riscurilor existente.
DESCRIEREA LECIEI
Elevii particip la simularea unor plasamente n diferite activiti economice. Ei vor nva
despre posibilitile de a-i plasa economiile n condiii de incertitudine i risc i pentru a stabili
dac rezultatul final reprezint` o pierdere sau un ctig. Lucrnd n grup, ei vor alege varianta
optim de a plasa o anumit sum de bani.
TIMPUL NECESAR: 1 or
MATERIALE
Flipchart
Folia transparent nr. 1: Randamentul plasamentului
Folia transparent nr. 2: Ctigul potenial i comportamentul agentului economic
Folia transparent nr. 3: Riscul plasamentului
Folia transparent nr. 4: Gradul de lichiditate
Folia transparent nr. 5: Matrice de decizie
Fia de lucru nr. 1: Matrice de decizie
Fia de lucru nr. 2: Oferta de plasament
Fia de lucru nr. 3: Evaluare
PROCEDEE
1. Vom scrie la tabl titlul leciei i anunm elevii c n aceast lecie vor nva despre
tranzaciile bursiere, discutnd n termeni de plasamente, cotaii, dividende sau cupoane.
2. Cerem elevilor s indice care dintre aceti termeni le sunt cunoscui i s precizeze
semnificaia lor
3. Notm la tabl termenii necunoscui i stabilim, ca obiectiv al leciei, clarificarea lor.
4. Explicm elevilor c vor fi pui n situaia de a alege ntre urmtoarele posibiliti de
plasament:
Depuneri la banc
Achiziionarea de hrtii de valoare pe termen lung (aciuni i obligaiuni)
Investirea ntr-o afacere pe cont propriu (investiii propriu-zise)
Cumprarea de bunuri imobiliare (cldiri, terenuri)

Dac termenii de plasament, aciune, obligaiune nu au fost explicai, ne asigurm c toi


elevii cunosc semnificaia acestora, cerndu-le s rspund la urmtoarele ntrebri:
1.
Ce este un plasament? (R: Utilizarea banilor economisii pentru constituirea unor
depozite bancare, achiziionarea unor titluri de valoare sau alte investiii)
2.
Ce sunt aciunile? Dar obligaiunile? (R: Titluri de valoare care atest calitatea de
proprietar asupra unei pri din capitalul unei firme, respectiv, contractarea unui
mprumut)
Explicm elevilor ce nseamn a face economii i ce posibiliti exist pentru
plasarea/valorificarea economiilor realizate (depozite bancare, aciuni/obligaiuni, investiii
propriu-zise, cumprarea de bunuri imobiliare - cldiri, terenuri). Exemple: deschiderea unei sli
de fitness i dans, achiziionarea unui teren la Vatra Dornei, cumprarea a 200 de aciuni la
Fabrica de sticl din Flticeni, constituire unui depozit de 10000 RON la Raiffeisen Bank. Cerem
elevilor s ofere exemple asemntoare. Notm pe flipchart exemplele prezentate i le grupm n
2 categorii, subliniind diferena dintre acestea:
1. capital real (bunuri sau resurse de capital bunuri de producie)
2. capital bnesc (bani plasai pentru valorificare)
Raionalitatea, n acest caz, nseamn alegerea variantei ce asigur plasamentul optim.
6. Proiectm Folia transparent nr. 1: Randamentul plasamentului, acoperind ultima coloan
(formula de calcul) cu o coal de hrtie. Explicm elevilor faptul c:

n funcie de tipul de plasament realizat, un agent economic poate obine un anumit ctig:
profit, rent sau dobnd;

Formula de calcul a ratei profitului va fi luat ca model pt. determinarea eficienei fiecrui
tip de plasament;

n funcie de tipul de plasament, ctigul realizat, respectiv, cheltuielile efectuate vor fi


altele;

Identificnd ctigurile i cheltuielile specifice i utiliznd simboluri adecvate, vom


ajunge la formule particulare de calcul a eficienei sau randamentului fiecrui tip de plasament;

Randamentul unui plasament se calculeaz prin analogie cu calcularea ratei profitului.


Notm cu C ctigul realizat i cu I investiia (cheltuielile efectuate), formula general
devenind: R = C/I.
7. Proiectm Folia transparent nr. 2: Ctigul potenial i comportamentul agentului economic
i prezentm elevilor tipurile de comportamente adoptate de agenii economici, n situaia
creterii preurilor repectivelor capitaluri. Ctigul potenial reprezint diferena: cursul la
cumprare cursul la vnzare.
8. Proiectm Folia transparent nr. 3: Riscul plasamentului i explicm elevilor faptul c, atunci
cnd decid asupra unui plasament financiar, investitorii ncearc s anticipeze situaia acestuia n
viitor i evalueaz riscul investiiei.

Vom preciza faptul c prin riscul plasamentului nelegem gradul de incertitudine al


investiiei i c, de obicei, cele mai atractive din punctul de vedere al ctigului sunt i cele mai
riscante!!!

Solicitm elevilor s compare gradele de risc i s deosebeasc ntre investiiile cu risc


mare i cele cu risc mediu i mic.

Vom meniona faptul c, din punct de vedere al riscului, cele mai sigure plasamente sunt
obligaiunile i depozitele bancare!

9. Proiectm Folia transparent nr. 4: Gradul de lichiditate i explicm faptul c pentru un


investitor este important s tie dac i poate recupera banii investii la un moment dat i ct de
repede poate realiza acest lucru, dac va dori s o fac.

Vom meniona faptul c au lichiditate mai mare acele plasamente care pot fi
transformate n bani ntr-un interval de timp mai scurt i cu costuri mai mici.

Solicitm elevilor s identifice tipurile de plasamente cu grad mare de lichiditate.


10. Explicm elevilor faptul c un investitor are n vedere, simultan, toate cele 4 criterii
menionate, atunci cnd decide n legtur cu plasarea unei anumite sume de bani. Nu orice
plasament este la fel de convenabil din perspectiva celor 4 criterii (de exemplu, o aciune poate
avea un randament foarte mare, dar un grad de lichiditate mic, dac nu este cotat la burs).
11. mprim clasa n 7 grupuri i distribuim elevilor Fia de lucru nr. 2: Oferta de plasament, cu
datele despre posibilitile de investiie existente pe pia

Cerem elevilor s decid asupra plasamentului cel mai avantajos.

Fiecare grup se afl n situaia investitorului i are la dispoziie suma de 2 mil. RON pe care
trebuie s o mreasc pn la finele anului; recomandm folosirea matricei de decizie (proiectm
Folia transparent nr. 5: Matrice de decizie).

Cu ajutorul acestei matrici vom putea cntri mai uor beneficiile i costurile fiecrui
plasament.

Distribuim elevilor fia de lucru cu matricea de decizie i cerem utilizarea lor pentru a
calcula profitul la sfritul anului.

Cte un elev din fiecare grup va prezenta clasei decizia grupului i profitul calculat

Timpul de lucru este de 10 minute.


12. Ascultm prezentrile elevilor i notm pe folie de flipchart profitul fiecrui grup. Vom
sublinia profitul cel mai mare (plasamentul cel mai convenabil)
EVALUARE
Distribuim elevilor Fia de lucru nr. 3: Evaluare i cerem rezolvarea individual a itemilor.
NCHEIERE
Repetm cele 4 criterii n funcie de care este evaluat un plasament financiar: randamentul
plasamentului, ctigul potenial, riscul plasamentului, gradul de lichiditate.vom sublinia faptul
c cele 4 criterii sunt ndeplinite, simultan, foarte rar i de aceea, de regul, investitorii nu vor
investi ntreaga sum ntr-un singur tip de investiii.
EXTINDERI
Solicitm elevilor s culeag informaii din pres i de pe Internet despre ofertele de plasament
existente pe pia la diferite tipuri de investiii. Elevii vor alege un plasament pe care ei l
consider convenabil, din perspectiva criteriilor nvate, i s argumenteze alegerea fcut.

Fia de lucru nr. 2: Oferta de plasament


Un agent economic intenioneaz s-i plaseze suma de 2 milioane RON ntr-o
afacere rentabil. Dup observaiile pe care le face, constat c:
1. investiia ntr-o activitate economic productiv cu mari posibiliti de viitor,
adic un atelier de mobil din lemn de cire, i-ar aduce un profit anual de
700000 RON;
2. cumprarea a 20 de apartamente ar putea fi o investiie bun, innd cont c
preul unui apartament este prognozat s creasc cu 2 % ntr-un an de zile,
iar chiria perceput pentru nchirierea unui apartament se situeaz n medie
la 200 RON/lun (dup plata taxelor);
3. cumprarea a 10 ha livad cu meri pe rod ar putea fi o investiie bun innd
cont c preul unui ha de livad se preconizeaz s creasc cu 5% dup un
an, iar ctigul obinut / ha de pe urma vnzrii merelor (dup ce am sczut
toate cheltuielile implicate) ar fi n medie de 3000 RON;
4. cumprarea de titluri (aciuni) la firma ROTURISM cu o valoare nominal
de 10 000 RON i-ar aduce un dividend anual de 2000 RON;
5. cumprarea de titluri (obligaiuni) cu o valoare nominal de 20 000 RON
i-ar aduce un venit anual garantat de 4500 RON;
6. ar putea constitui un depozit bancar la BRD cu o rat anual a dobnzii la
depunere de 25%;
7. cursul titlurilor (aciunilor) la firma CONSTRUCT S.A., avnd o valoare
nominal de 100 RON/aciune, ar putea crete la aceeai rat anual a
dobnzii practicat de BCR, adic cu 24%.
Determinai varianta pentru care va opta agentul economic.

Fia de lucru nr. 2: Oferta de plasament (Raspunsuri)


Notm cu I = suma plasat (investit) = 2 mil. RON
1. Pr = 700000 RON
pr1 = Pr/I 100 = (700 000/2 000 000) 100 = 7/20 100 = 35%
2. Pap(0)) = I = 2 mil. RON
Chiria/lun = 200 RON
Ctigul = (Pap(1) - Pap(0)) + Chiria total = 2% 2 000 000 + 200 12 luni 20 apart.
= 40 000 + 48 000 = 88 000 RON
pr2 = Ctig/I 100 = (88 000/2 000 000) 100 = 4,4%
3. P0 = I = 2 mil. RON
Profit/ha = 3000 RON
Ctigul = (P1 P0) + Profit = 5% 2 000 000 + 3000 10 ha = 100 000 +30 000 =
130 000 RON
pr3 = Ctig/I 100 = (130 000/2 000 000) 100 = 6,5%
4. Val. nominal= 10 000 RON
Dividend = 2000 RON/aciune
Ctigul = Nr. aciuni Dividend
Nr. aciuni = I/Val. nominal a titlului = 2 000 000/10 000 = 200 aciuni
Ctigul = 200 2000 = 400 000 RON
pr4 = Ctig/I 100 = (400 000/2 000 000) 100 = 20%
5. Val. nominal = 20 000 RON
Venit fix garantat/obligaiune = 4500 RON/obligaiune
Ctigul = Nr. obligaiuni Venitul fix garantat
Nr. obligaiuni= I/Val. nominal a titlului = 2 000 000/20 000 = 100 obligaiuni
Ctigul = 100 4500 = 450 000 RON
pr5 = Ctig/I 100 = (450 000/2 000 000) 100 = 22,5%
6. pr6 = d = 25%
Ctigul = Dobnda = I d = 2 000 000 0,25 = 500 000 RON
7. pr7 = d = 24%
Ctigul = (C1 - C0), unde C0 = I
Ctigul = 24 % 2 000 000 = 480 000 RON

Fia de lucru nr. 1: Matrice de decizie

CRITERII DE EVALUARE
FORME DE
PLASAMENT
1 Atelier de
mobil
2 Apartamente
3 Livad meri
4 Aciuni
ROTURISM
5 Obligaiuni
publice
6 Depozit BRD
7 Aciuni
CONSTRUCT
S.A.

Randament
(R = C/I)

Ctig
potenial

Risc

Grad de
lichiditate

TEST DE EVALUARE
1.
a)
b)
c)
d)

Piaa financiar este piaa:


1p
care asigur factorii de producie necesari activitii economice
pe care agenii economici cumpr bunuri de capital fix i circulant folosite n activitatea economic
tranzaciilor cu titluri de valoare
creditelor de finanare a activitii economice

2.
a)
b)
c)
d)

Reprezint titluri de valoare:


aciunile i obligaiunile emise
dobnda pltit de bnci deponenilor
depozitele la termen
creditele acordate de bnci

1p

3.
a)
b)
c)
d)

Valoarea nominal a unei aciuni este:


suma de bani pe care o reprezint i care este scris pe aciune
venitul ncasat de posesorul ei
preul la care se vinde o aciune
dobnda pltit de emitent la rscumprare

1p

4.
a)
b)
c)
d)

Dividendul este:
capitalul subscris de ctre acionar la o societate pe aciuni
valoarea nominal a aciunii
rata de schimb a aciunii
venitul adus de o aciune posesorului ei

5.
a)
b)
c)
d)

Obligaiunile atest:
existena unei datorii ctre stat
contractarea unui mprumut
asumarea unor angajamnete de ctre agenii economici
participarea la capitalul unei firme

1p

6.
a)
b)
c)
d)

Obligaiunea aduce posesorului ei un venit:


n funcie de profitul realizat de emitent
fix, indiferent de situaia economic a emitentului
lunar, egal cu rata medie a dobnzii la depuneri
egal cu rata medie anual a dobnzii la credite

1p

7.
a)
b)
c)
d)

Venitul adus de o obligaiune reprezint:


o dobnd anual cert
un dividend, cot parte din profit
o tax de consum
un impozit ctre stat

8.
a)
b)
c)
d)

Deintorii de obligaiuni au fa de emitent calitatea de:


debitori
creditori
vnztori
intermediari

1p

9.
a)
b)
c)

Pe piaa financiar primar se vnd:


numai aciuni
numai obligaiuni
titluri emise anterior

1p

1p

1p

d) titluri noi
1p din oficiu

TEST DE EVALUARE (Rspunsuri)


1-c
2-a
3-a
4-d
5-b
6-b
7-a
8-b
9-d