Capitolul 1.

Caracteristica generala a ntreprinderei

Capitolul 2. Caracteristica generala a analizei situatiei financiare

(activelor circulante)
Analiza financiar ajut la identificarea activitii nesatisfctoare a ntreprinderii i la
stabilirea msurilor care vor influena rezultatele n viitor. Prin cunoaterea postfaptic, curent
i previzional a activitii agenilor economici a rezultatelor interne i a cauzelor care le-au
generat, analiza contribuie la cunoaterea continu a eficienei utilizrii resurselor umane,
materiale i financiare. Deoarece obiectivul principal al unei ntreprinderi l constituie
maximizarea valorii patrimoniului, eficiena cu care a fost folosit capitalul investit constituie
obiectivul central al diagnosticului financiar.
Obiectivele de baz ale analizei financiare le constituie:
1. descoperirea i mobilizarea rezervelor interne
2. diagnoza i reglarea activitii ntreprinderii
3. ntrirea autonomiei economico - financiare
4. creterea eficienei economice
5. fundamentarea deciziilor financiare
6. informarea ntreprinderii cu cerinele standardelor i cu nivelul concurenei pe diferite piee.
Indeplinind o dubl funcie de diagnoz i reglare, analiza economico- financiar constituie un
instrument indispensabil al conducerii eficiente a activitii ntreprinderii. Analiza financiar
fundamenteaz ntreaga politic economico- financiar viitoare a ntreprinderii, constituie o
condiie cheie pentru elaborarea i aplicarea unor decizii raionale, st la baza efecturii de
expertize i negocieri viznd estimarea valorii ntreprinderii n cazul privatizrii, reorganizrii sau
vnzrii activelor.
Analiza financiar ndeplinete urmtoarele funcii:
1. de informare
2. de evaluare a potenialului tehnico-economic
2

3. de realizare a gestiunii eficiente a patrimoniului ntreprinderii

4. de realizare a relaiilor cu mediul extern
Reieind din cele expuse rolul analizei economico-financiare poate fi sistematizat astfel:
analiza financiar reprezint un mijloc indispensabil n elaborarea unor planuri reale, temeinice
fundamentate din p. de v. tiinific;
analiza financiar n acelai timp este un instrument operativ de cunoatere i de reglare a
procesului ndeplinirii planului;
analizei financiare i revine rolul de a contribui la asigurarea unui echilibru permanent la
mbuntirea rezultatelor economico-financiare.
Sursele interne care reflect funcia propriu-zis a ntreprinderii, strile acesteia n anumite
momente i este asigurat de sistemele de eviden contabil. Sursa principal necesar analizei
financiare o constituie situatia financiara care este alctuit din :

bilanul contabil , care furnizeaz conducerii ntreprinderii elementele de baz necesare pentru
selectarea direciilor de dezvoltare, modelelor de optimizare a procesului de producie i de
desfacere politicii financiare, investiionale i de creditare. Bilanul contabil creeaz condiii de
analiz a proceselor i fenomenelor din sfera de interes a agenilor economici sub aspect dialectic
pentru determinarea relaiei dintre cauze i efecte n vederea lurii msurilor de reglare i de
stabilire a unor norme.
raportul privind rezultatele financiare , care evideniaz veniturile i cheltuielile pentru o
anumit perioad de timp, grupate n funcie de natura lor precum i rezultatul exerciiului
concretizat n profit sau pierdere. Scopul urmrit de acest raport este de a prezenta rezultatul unei
afaceri comparnd venitul obinut n decursul unei perioade cu cheltuielile efectuate pentru
obinerea profitului, oferind posibiliti de a urmri n evoluie sarcinile stabilite pentru
ntreprindere i de a furniza informaii necesare pentru luarea deciziilor.
raportul privind fluxul mijloacelor bneti sintetizeaz tranzaciile n numerar pentru o
anumit perioad de timp. Este destinat s arate modul n care activitile ntreprinderii au afectat
lichiditatea i solvabilitatea acestuia, relaia dintre fluxurile de numerar din activitatea
operaional, investiional i financiar. Acest raport ofer informaii necesare analizei surselor
de ncasri i pli n numerar.

 raportul privind fluxul capitalului propriu furnizeaz informaii privind structura capitalului
propriu;
anexele raportului financiar .
Situaiile financiare se ntocmesc conform formularelor din anexeledin SNC. Situaiile
financiare se ntocmesc i se prezint anual. n cazul modificrii datei de raportare i prezentrii
situaiilor financiare pe o perioad mai lung sau mai scurt de un an, entitatea trebuie se
dezvluie:
1) perioada acoperit de situaiile financiare;
2) motivul stabilirii unei perioade de gestiune mai lungi sau mai scurte de un an; i
3) faptul c informaiile din situaiile financiare nu snt pe deplin comparabile (de exemplu,
pentru entitile nou nregistrate prima perioad de gestiune se consider perioada din data
nregistrrii de stat a entitii pn la 31 decembrie al aceluiai an calendaristic. n cazul n care
nregistrarea de stat a entitii are loc dup 1 octombrie, prima perioad de gestiune se consider
perioada din data nregistrrii de stat pn la 31 decembrie al urmtorului an calendaristic).
Situaiile financiare se ntocmesc n baza informaiilor contabile dup reflectarea rezultatelor
inventarierii pentru confirmarea existenei i strii activelor i pasivelor.
Entitatea trebuie s identifice n mod clar situaiile financiare i s evidenieze n mod special
urmtoarele informaii:
1) denumirea entitii i alte elemente de identificare;
2) data raportrii sau perioada acoperit de situaiile financiare;
3) activitatea de baz;
4) forma de proprietate;
5) forma juridic de organizare;
6) unitatea de msur.
ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare cuprind urmtoarele etape:
1) efectuarea lucrrilor premergtoare ntocmirii situaiilor financiare cum ar fi: inventarierea
general a elementelor contabile, decontarea cheltuielilor i veniturilor anticipate aferente
perioadei de gestiune, determinarea i reflectarea diferenelor de curs valutar, ntocmirea

nregistrrilor de corectare, determinarea cotei curente a activelor imobilizate i datoriilor pe

termen lung etc.;
2) completarea formularelor situaiilor financiare;
3) ntocmirea notelor/notelor explicative la situaiile financiare;
4) aprobarea, semnarea i prezentarea situaiilor financiare;
5) reformarea bilanului.
Bilanul prezint poziia financiar a entitii i include informaii aferente soldurilor existente la
data raportrii privind:
1) activele - resurse economice identificabile i controlabile de ctre entitate ce provin din fapte
economice trecute din a cror utilizare se ateapt obinerea unor beneficii economice;
2) capitalul propriu - mrimea rmas n activele entitii dup scderea datoriilor;
3) datoriile - obligaii actuale ale entitii provenite din fapte economice trecute a cror stingere
contribuie

la

reducere

resurselor,

purttoare

de

beneficii

economice.

n bilan totalul activelor este echivalent cu suma totalurilor capitalului propriu i datoriilor.
n

funcie

de

gradul

de

lichiditate,

activele

se

divizeaz

n:

1) active circulante, care reprezint activele ce se ateapt s fie consumate n ciclul normal de
activitate, vndute sau primite n termen de 12 luni sau care reprezint numerar;
2) active imobilizate, care cuprind toate celelalte active, cu excepia celor circulante.
Activele circulante (active curente) cuprind toate valorile economice sub forma stocurilor i
produciei n curs de execuie, creanelor, valorilor mobiliare de plasament i disponibilitilor
bneti. Aceste active i schimb n mod continuu, n cadrul ciclului economic, forma material
i utilitatea.

n faza de aprovizionare, activele circulante sub form de bani se transform n

stocuri de materii prime i materiale, n faza de producie, stocurile se consum, transformnduse n stocuri de producie n curs de execuie, care, dup ultima operaie de prelucrare, devin
produse finite, iar n faza de desfacere sunt vndute clienilor, contra echivalentului lor n
numerar. Perioada lor de rotaie este mai mic de un an.
Stocurile i producia n curs de execuie. Stocurile reprezint ansamblul bunurilor deinute
pentru a fi vndute n aceeai stare ori dup prelucrarea lor n procesul de producie, sau pentru a
fi consumate la prima lor utilizare. Ele sunt concretizate n materii prime i materiale
5

consumabile, producia n curs de execuie, semifabricate, produse finite, ambalaje etc. Materiile
prime sunt destinate utilizrii lor n procesul de producie, particip direct la generarea
produselor, regsindu-se n produsul finit integral sau parial, fie n starea lor iniial, fie
transformat. Materialele consumabile (materiale auxiliare, combustibili, ambalaje, piese de
schimb, semine, materiale de plantat, furaje) sunt destinate utilizrii lor n procesul de producie
i particip sau ajut la procesul de fabricaie sau de exploatare fr a se regsi, de regul, n
produsul finit. Creanele sau valorile n curs de decontare se refer la sumele de bani, lucrri
sau servicii, bunuri avansate temporar altor persoane fizice sau juridice i pentru care se ateapt
s se primeasc un echivalent sub forma unei sume de bani sau a unui serviciu. Acestea pot fi
stocuri vndute clienilor, avansuri n bani acordate salariailor care se deplaseaz n interes de
serviciu. Persoanele care datoreaz sume de bani unitii economice se numesc debitori. Alte
creane sunt generate n relaiile ntreprinderii cu personalul, bugetul statului, asigurrile sociale,
protecia social, debitori diveri etc.
Disponibilitile bneti cuprind toate valorile economice care mbrac forma de bani sau care
ndeplinesc aceast funcie. Ele se refer la titluri de plasament, disponibiliti bneti i alte
valori

financiare

sau

de

trezorerie.

Titlurile de plasament se refer la aciuni i obligaiuni pe termen scurt, i, spre deosebire de

titlurile de participare, a cror posesie depete un an, de regul, perioada de rotaie a titlurilor
de

plasament

este

mai

mic

de

un

an,

general.

Disponibilitile bneti n lei i devize se refer la numerarul din casierie, depozitele aflate n
conturi bancare sau alte valori care pot fi convertite imediat n bani. Tot din categoria
disponibilitilor bneti fac parte i carnetele de cecuri cu sau fr limit de sum, acreditivele i
avansurile de trezorerie. Avansurile de trezorerie reprezint disponibilitile bneti repartizate
angajailor n vederea achiziionrii unor bunuri sau servicii i care urmeaz a fi decontate
ulterior.
Deci conform Planului de Conturi activele circulante au urmtoarea form
CLASA 2. ACTIVE CIRCULANTE
21

STOCURI

211 Materiale
212 Obiecte de mic valoare i scurt durat
213 Uzura obiectelor de mic valoare i scurt durat

214 Producia n curs de execuie

215 Produse
216 Mrfuri
217 Active biologice circulante
22 CREANE COMERCIALE I CALCULATE
221 Creane comerciale
222 Corecii (provizioane) privind creanele compromise
223 Creane ale prilor afiliate
224 Avansuri acordate curente
225 Creane ale bugetului
226 Creane ale personalului
23

ALTE CREANE CURENTE

231 Creane privind veniturile din utilizarea de ctre teri a activelor entitii
232 Creane preliminate
233 Creane curente privind asigurrile
234 Alte creane curente
24

INVESTIII FINANCIARE CURENTE

241 Investiii financiare curente n pri neafiliate

242 Investiii financiare curente n pri afiliate
25 NUMERAR
251 Numerar n casierie
252 Numerar la conturi curente n valut naional
253 Numerar la conturi curente n valut strin
254 Numerar la alte conturi bancare
255 Transferuri de numerar n expediie
7

256 Documente bneti

26 ALTE ACTIVE CIRCULANTE
261 Cheltuieli anticipate curente
262 Alte active circulante.

Capitolul 3.Analiza structurei bilantului contabil ntreprinderei

SRL Planeta
Bilantul este documentul contabil de sinteza prin care se prezinta elementele de activ si de pasiv
(mijloacele si resursele) la nchiderea exercitiului si n alte situatii prevazute de lege, grupate
dupa natura, destinatie si lichiditate, respectiv, dupa natura, provenienta si exigibilitate.
Elementele de pasiv vizeaza fondurile de care a beneficiat ntreprinderea (capitalurile proprii ale
asociatilor, provizioanele, datoriile de exploatare, financiare), iar cele de activ, utilizarile acestor
fonduri, cu titlu durabil (active imobilizate) si cu titlu provizoriu si ciclic (active circulante).
Studiul bilantului trebuie efectuat dupa repartizarea rezultatului si trebuie sa nceapa cu
examinarea

structurii

pasivului

si

structurii

activului.

Tabel 1. Bilan contabil restrns pentru anii 2013,2014, n lei, %

Indicatori

Anul 2013
Lei
%

Anul 2014
Lei
%

Abaterea
Lei

Active
Active pe termenn

3037787

84,74

2961937

85,05

-75850

+0,31

21222

0,59

49525

1,42

28303

+0,83

498488

13,9

449134

12,9

-49354

-1

27402

0,76

22059

0,63

-5343

-0,13

lung ,total
Active curente
Stocuri
Creane pe termen
scurt
Mijloace bneti

Active
circulante,total
Total general
Activ

547112

15,26

520718

14,95

-26394

-0,31

3584899

100

3482655

100

-102244

85623

2,39

(48517)

-1,38

-134140

-3,77

3410000

95,12

3475980

99,8

65980

+4,68

89276

2,49

55192

1,58

-34084

-0,91

100

-102244

Pasive
Capitalul
propriu ,total
Datorii pe termen
lung, total
Datorii pe termen
scurt, total
Total general

3584899
100
3482655
Pasiv
Sursa: Bilantul contabil 31.12.2014 SRL PLANETA SC

n formatul procentual, situaiile financiare sunt relativ uor de citit i comparat. De exemplu, se
poate observa n Tabelul 1 c activele te termen lung au crescut cu 0,31%, iar activele circulante
au sczut cu 0,31%, iar capitalul propriu i datoriile pe termen scurt au sczut respectiv cu 3,77%
i 0,91%. n ceea ce privete situaia datoriilor pe termen lung ,acestea cresc cu 4,68% ceea ce
reprezint un factor ru. Totalul general al activului i pasivului sunt egale pentru ambii ani,
abaterea constituind -102244 lei.

Capitolul 4. Analiza ratelor privind structura activelor circulare

Rata activelor circulante arat ponderea pe care o dein utilizrile cu caracter ciclic n total
patrimoniu. Exprim n mrimi relative, nivelul capitalului imobilizatn procesul de exploatare.
Datorit faptului c acest capital se se renoiete dup fiecare ciclu de exploatare el se mai
numete i capital circulant.Rata activelor circulante se calculeaz dup urmtoarea formul:
Rac=

Active circulante
100
Total activ

Calcul:
Rata activelor circulante 2013:
547112
100 =15,26
3584899
Rata activelor circulante 2014:
520718
100 =14,95
3482655

Schema 1. Rentabilitatea activelor curente, %

Aceast rat reflect ponderea activelor circulante n totalul mijloacelor economice ale
ntreprinderei .Observam n urma analizei ratelor c rata activelor curente n anul 2014 scade cu
--0,31% fa de anul 2013, acestea respectiv constituind 15,26% i 14,95%. Aceast scdere a

10

fost influenat de scderea nivelului creanelor pe termen scurt cu -1% i mijloacelor baneti
-0,13 %.
Ca rate complementare pot fi calculate urmtoarele :
Rata stocurilor reflect ponderea activelor circulante cel mai puin lichide n total active. Nivelul
ratei depinde de mai muli factori cum ar fi: sectorul de activitate unde activeaz ntreprinderea,
durta ciclului de exploatare, specularea fluctuaiilor de pre de pe pia
Ea se calculeaz dup urmtoarea formul:

Stocuri
Rata stocurilor= Total activ 100

Rata stocurilor 2013:

21222
100 =0,59
3584899
Rata stocurilor 2014:
49525
100 =1,42
3482655
Creterea stocurilor este justifict atunci cnd este determinat de sporirea volumului de
activitate, respectiv este nejustificat atunci cnd duce la formarea destocuri fr micare sau cu
micare lent. n cazul dat este indentificat o cretere cu 0,83% a stocurilor n 2014 fa de
2013.
Tabel 2. Analiza influentei factorilor la creterea nivelului stocurilor de marfuri i materiale
Indicatori

2013

2014

Abatere

Rezultatul

Combustibil
Materiale de

11600
0

12968
29522

+1368
+29522

influenei
negativ
negativ

+30890

negativ

construcie
Materiale total
11600
42490
Sursa Situaia financiar , 2.1Stocuri de mrfuri i materiale

Rata stocurilor a crescut cu 0,83% n anul 2014 pe seama unei creteri mai rapide a materialelor.

11

Rata Creanelor pe termen scurt, arat ponderea creanelor pe care le are firma n total active ,

pentru anul 2013:

498488
100 =13,90
3584889

Pentru anul 2014:

449134
100 =12,90
3482655

Schema 2. Rata creanelor n %

Rata mijloacelor bneti arat ponderea activelor cele mai lichide n total active,adic gradul de
lichiditate imediat a activelor curente. Nivelul considerat normal este1,5-2%.Formula utilizat
pentru calcul este urmtoarea:
Pentru anul 2013:
27402
100 =0,76
3584899

12

Pentru anul 2014:

22059
100 =0,63
3482655

Schema 2. Rata mijloacelor bneti , %

Mijloacele bneti sunt sub limit a coeficienilor 1,5-2 % n ambii ani , astfel este determinat o
scdere de -0,13%, aceasta este influenat de o valoare negativ a fluxurilor nete ale mijloacelor
bneti din activitatea operaional (71323) lei (vezi anexa raportul privind fluxul mijloacelor
bneti)
Definirea structurii financiare implica si determinarea raportului ntre fondurile pe termen lung
(capitalurile permanente) si fondurile pe termen scurt (datoriile sub 1 an), care depinde de natura
activelor ntreprinderii, sursele permanente de finantare trebuind astfel structurate nct sa
maximizeze

valoarea

ntreprinderii

(capitalurile

proprii).

Autonomia financiara reprezinta aptitudinea ntreprinderii de a face fata angajamentelor

financiare, aceasta masurndu-se cu ajutorul unor rate care exprima gradul de ndatorare si
gradul de lichiditate-solvabilitate. Acesta autonomie este amenintata de existenta unei structuri
financiare inadecvate, prin raportul Datorii/Capitaluri proprii, care poate conduce la ncetarea de
plati

sau

la

pierderea

controlului

de

Autonomia financiara poate fi estimata prin intermediul mai multor rate:

13

catre

actionari.

1.Rata ndatorarii globale: Rg=Datorii totale/Pasiv, 0,5 (pentru anul 2014) exprima
dependenta ntreprinderii de diversi creditori, precum si sansele de rambursare a datoriilor.
3531172
=1,013
3482655
Rata ndatorarii globale sub 0,5 si n scadere arata reducerea ponderii datoriilor si cresterea
ponderii capitalurilor proprii n structura finantarii. Rata ndatorrii globale ale SRL PLANETA
SC reprezint o valoare de 1,013 care este mai mare dect norma, astfel putem deduce c
ntreprinderea nu este apt sa i ramburseze datoriile.2.Rata autonomiei financiare: Raf
=Capitaluri proprii/Datorii totale ,>1, (pentru anul 2014) fiind n relatie inversa cu levierul
financiar (Raf = 1/LF).
Raf =

(48517)
=0,013
3531172

l evierului financiar=

3531172
=72,782
( 48517)

R levierului financiar=

1
=0,013
72,782

Reducerea levierului financiar reflecta scaderea gradului de ndatorare ca urmare a cresterii

ponderii capitalurilor proprii, avnd ca efect cresterea gradului de autonomie financiara la valori
supraunitare.

Capitol 5. Analiza ratelor de rotatie a posturilor de bilant

n masura n care ratele de structura si de sinteza ale bilantului vizeaza posturile la un moment
dat, acestea au un caracter static. nsa gestiunea financiara pe termen scurt necesita informatii
pentru aprecierea echilibrului financiar si a lichiditatii ntreprinderii n dinamica, ceea ce impune
determinarea unor rate de rotatie a posturilor de bilant.
Ratele de rotatie furnizeaza indicatii dinamice deoarece permit sa se introduca o dimensiune
temporala n analiza bilantului, prin evidentierea ritmului de rennoire a unor componente ale
acestuia.
Ratele astfel determinate caracterizeaza unul dintre cei mai sintetici indicatori de eficienta, viteza
de rotatie a posturilor de bilant, prin intermediul numarului de rotatii (N) si al duratei unei rotatii
14

(D). ntre aceste rate exista o relatie inversa: cresterea numarului de rotatii antreneaza reducerea
duratei unei rotatii, ceea ce reflecta acelasi lucru: accelerarea vitezei de rotatie.
Numarul de rotatii (N) al unui post de bilant compara un flux de activitate (vnzari,
aprovizionari-cumparari) cu elemente de patrimoniu (activul total, activul circulant, capitalul
total, capitalul propriu) ncredintate ntreprinderii, indicnd intensitatea cu care este valorificat
patrimoniul ntreprinderii.
Durata n zile (luni, ani) a unei rotatii (D), n relatie inversa cu numarul de rotatii, reflecta
rapiditatea unei ncasari (plati): un decalaj ntre termenul de recuperare a creantelor si termenul
de plata a furnizorilor poate fi benefic pe termen scurt, crescnd lichiditatile ntreprinderii.
Calculul ratelor de rotatie pe baza bilantului si a raportului de profit si perderi conduce la
rezultatele din Tabelul 3.
Tabel 3.Analiza factoriala avitezei de rotatie a activelor circulante, lei
Indicatori
Venitul din vnzri
Profit net
Valoarea activelor

2013
2061566
(346601)

2014
387381
(134140)

Abatere
-1674185
+212461

circulante la nceputul

688578

547112

-144466

547112

520718

-26394

617845

533915

-83930

3,34

0,73

-2,61

108

496

388

-0,16

-0,34

-0,18

-0,53

-0,25

-0,28

anului
Valoarea activelor
circulante la sfritul
anului
Valoarea medie a
activelor circulante
Numrul de rotaii,ori
Durata rotaiei,zi
(360)
Rentabilitatea
vnzrilor,%
Rentabilitatea
activelor,%

1. Numrul de rotaii este egal cu raportul dintre Venitul din vnzri i Valoarea medie a
activeor circulante.

15

N r rot .2013=

2061566
=3,34 ori
617845

N r rot .2014=

387381
=0,73 ori
533915

2. Durata rotaiei este egal cu produsul Valoarea medie a activelor circulante i 360 zile ale
anului de gestiune raportat la Venitul din Vnzri.
617845360
D rot .2013=
=108 zile
2061566
D rot .2014=

533915360
=496 zile
387381

3. Rentabilitatea venitului este egal cu raportul dintre Profitul net i Venitul din vnzri
R vv .2013=

346601
=0,16
2061566

R vv .2014=

134140
=0,34
387381

4. Rentabilitatea activelor este egal cu produsul dintre Rentabilitatea vnzrilor i Numrul

de rotaii ale activelor circulante.
Rac 2013=0,163,34=0,18 %
Rac 2014=0,340,73=0,28
5. Analiza Factorial
a. (modificare) Rentabilitii activelor circulante din contul modificrii rentabilitii
venitului din vnzri se calculeaz ca produsul dintre Rentabilitii VV i Numrul
rotaiilor activelor circulante din anul 2013.
Rac ( Rvv )=0,183,34=0,6012
b. (modificare) Rentabilitii activelor circulante din contul modificrii numrului
rotaiilor activelor curente se calculeaz ca produs al Nr. Rotaiilor activelor
circulante i Rentabilitatea VV din anul 2014.
Rac ( Nr .rot . ac )=2,610,34=+0,8874
c. Verificarea
0,6012+ 0,8874=0,28
0,6012100
=209,9 210
0,2862

16

0,8874100
310,06 310
0,2864
310+(210)=100
Diminuarea rentabilitii vnzrii cu 0,18 puncte procentuale n anul current(2014), fa de anul
precedent(2013), a contribuit la diminuarea rentabilitii activelor circulante cu 0,6012 puncte
procentuale. Gradul de influen a acestui factor asupra indicatoruluirezultativ constituie -210%.

17