Managementul informatiilor master Similitudini i diferen e de criz

Prof. dr. Neculae Nabarjoiu Universitatea VALAHIA Marea criz economic din anii 1929-1933 Criza financiar declan at n anul 2008

similitudini
SUA, n anii 29,30 ai secolului trecut, indicele ac iunilor a sc zut vertiginos, ajungnd la 50% la mijlocul lunii noiembrie, n mod corespunz tor, indicele bursier scade de la 469 puncte la 220, n numai dou luni. Criza love te i Germania. Un tn r anun , ntr-un mod inedit, c este n c utare de lucru. Asaltul depun torilor asupra b ncilor, combinat cu lipsa lichidit ilor i lipsa de cooperare a b ncilor n gestionarea crizei au dus la numeroase falimente bancare care au generat o lips de ncredere n b nci. B ncile intr n criz , fiind asaltate de depun torii care i retrag economiile. Produsele nu se mai vnd, crendu-se stocuri, iar activitatea industrial se reduce. Se estimeaz c pierderile provocate de specula iile bursiere n primele s pt mni de criz s-au ridicat la peste 30 de miliarde de dolari.

Marea Criz
Politica specula iilor bursiere de mari dimensiuni, care a antrenat i b ncile, a fost anterioar crizei i a dus la crahul 7/ c derea din octombrie 1929. Aceasta a continuat i n perioada urm toare, genernd un adev rat haos financiar-bancar, care a scos n eviden multiplele sl biciuni ale unei economii care, n pofida unui imens poten ial, nu realizase acea nou er a bun st rii eterne, anun at de pre edintele Hoover n campania electoral din anul precedent. Unii economi ti americani de azi, printre care i Milton Friedman (premiul Nobel n economie), consider c Sistemul Rezervelor Federale poart o mare r spundere pentru reducerea masei monetare ntr-un moment n care b ncile aveau nevoie de lichidit i n condi iile crizei din sistemul bancar care a precedat criza de supraproduc ie. Considerat sub aspectul strict economic, Marea Criz a avut dou etape, care, de i au apar inut aceluia i proces, au fost totu i distincte: o etap scurt , concretizat i finalizat prin crahul comercial al Bursei din New York, care a fost urmat de criza propriu-zis , declan at mai nti n economia SUA i apoi extins rapid la nivelul economiei mondiale.

Ce fel de criz ?
Criza a fost intens discutat n literatura economic i, n general, s-a acceptat viziunea lui J.M. Keynes (economist britanic, 1983-1946): criz de supraproduc ie, generat de sc derea consumului, la care ideologia comunist a ad ugat omajul i dimensiunea social . Cercet rile mai recente arat c la originea crizei sunt problemele monetare i politica b ncilor antrenate n jocul de burs , care a f cut ca acestea s de in mai multe valori sub form de ac iuni i mai pu ini bani lichizi. Problemele din sistemul bancar au dus, n primele ase luni ale anului 1929, la pr bu irea a 346 de b nci americane, nregistrndu-se pierderi de 115 milioane de dolari. Sumele de bani destinate opera iunilor la burs au fost accesibile datorit faptului c Sistemul Federal de Rezerve a redus taxa de scont (asupra valorii ad ugate) i deci i dobnzile, ca urmare a fluxului de capitaluri c tre SUA. B ncile au deschis conturi i credite special destinate cump r rii de valori de burs . O posibilitate de ob inere a unor profituri importante rezulta din diferen a de dobnd fixat de Sistemul Federal de Rezerve i cea practicat de b ncile comerciale. E ecul a fost generat de faptul c b ncile au ajuns s de in tot mai pu ine lichidit i i tot mai multe pachete de ac iuni, astfel nct banii circulau tot mai pu in, n timp ce majoritatea americanilor tranzac ionau valori la burs . Declan area crizei nu l-a determinat pe pre edintele Herbert Hoover s abandoneze concep ia sa privind neinterven ia statului n economie, socotind c guvernul nu face acte de caritate. Aceasta a amplificat fenomenul, cu consecin e nefaste pe termen lung. Hoover a f cut i declara ii lipsite de realism, de genul criza va fi dep it n dou luni sau r ul a trecut, ambele n faza ascendent a crizei, n 1930.

Criza ajunge n Europa

n Europa, criza s-a declan at n 1930 i s-a accentuat n anul urm tor prin masiva retragere a capitalurilor americane, cel mai puternic fiind afectat economia german , care a fost nevoit s reduc activitatea industrial la 45% din capacitate, genernd un omaj de 43%. Veniturile n agricultur au sc zut cu 30%, iar numero i proprietari i-au pierdut p mntul din cauza neachit rii creditelor bancare. n 1931, a intrat n criz i sistemul bancar care func iona mai ales pe baz de credite pe termen scurt, ob inute din str in tate. n Fran a, criza a dus la falimentarea a 1.457 de ntreprinderi mici i mijlocii, pre urile n agricultur fiind drastic reduse. Veniturile proprietarilor din sectorul agrar au sc zut la jum tate. Ca urmare a acestei situa ii, numeroase propriet i mici au fost preluate de b nci, deoarece de in torii lor nu au mai putut onora ratele scadente. Dificult ile din sectorul bancar au fost m rite ca urmare a transfer rii n str in tate a unor mari cantit i de aur, a deficitului bugetar n cre tere i a unor mari scandaluri financiare.

Criza bancar
Anglia a avut mari probleme economice, datorit ritmului lent n care s-a dezvoltat economia n primul deceniu interbelic. Criza bancar interna ional a creat dificult i B ncii Angliei i celorlalte b nci engleze, din care au fost retrase milioane de lire sterline, for nd guvernul englez, n 1931, s renun e la etalonul-aur n condi iile n care moneda englez se depreciase cu 30%. Economia nu a avut timpul necesar s se consolideze n perioada avntului economic, iar criza i-a eviden iat sl biciunile, ndeosebi tehnologia nvechit din unele ramuri de baz ca industria metalurgic , carbonifer sau textil . Produc ia de o el i font a sc zut, n medie, cu 50%, industria c rbunelui i-a diminuat produc ia cu 5.000.000 de tone. Exporturile britanice s-au redus la jum tate, determinnd sc derea masiv a tonajului flotei comerciale. ncepnd din 1932, cnd se nregistreaz apogeul crizei, preocup rile pentru ie irea din aceast grav dezordine economic se intensific att n Europa, unde chestiunea repara iilor de r zboi este practic lichidat la Conferin a de la Lausanne, dar i n Statele Unite, unde n campania electoral candidatul democrat Franklin D. Roosevelt propune un plan de ie ire din criz care i aduce o r sun toare victorie asupra pre edintelui n exerci iu, Herbert Hoover, pe care l devanseaz cu peste 6 milioane de voturi.

New Deal
n primul mesaj adresat Congresului, noul pre edinte a cerut o nou legisla ie bancar , n al doilea economii guvernamentale severe i, n al treilea, o nou legisla ie agrar . Cunoscut sub numele New Deal, politica economic a lui Roosevelt a fost pus n aplicare ncepnd cu martie 1933 i a constituit un model de ie ire rapid din criza economic . Debutnd cu o intens activitate legislativ n domeniul economic numai n primele 100 de zile fiind adoptate 70 de legi n domeniul industriei, agriculturii, comer ului i sistemului de credit! noua administra ie a urm rit s refac ncrederea americanilor n propria lor economie i, mai ales, n sistemul bancar. Pentru refacerea sistemului bancar, a fost extins Corpora ia de reconstruc ie financiar (RFC), abilitat s acorde credite b ncilor particulare. La 17 mai, pre edintele Roosevelt cerea Congresului, ntr-un celebru mesaj adresat acestuia, s promulge legisla ia privitoare la pl ile industriale, pre uri i condi ii de munc la nivel na ional i s sus in un cuprinz tor program de lucr ri publice. Bursele i economia american i-au revenit dup introducerea acestui vast program de cheltuieli federale (New Deal).

Europa
n Europa, refacerea economic este destul de rapid , fiind favorizat de renun area la datoriile de r zboi, dar i de interven ia statului n economie. Au fost luate m suri de refacere a sistemului bancar i de sprijinire a agriculturii, ndeosebi a fermierilor mici i mijlocii. Cre terea pericolului de r zboi a dus la intensificarea activit ii economice, mai ales n domeniul industriei militare i a celorlalte ramuri industriale care o deserveau, statul realiznd comenzi masive. Credite semnificative au fost orientate c tre industriile performante: construc ii de ma ini, chimie, utilaj electric, fiind stimulat att dezvoltarea industriei, ct i a comer ului interna ional. Criza economic din anii 1929-1933 a fost, prin antecedente, evolu ie i urm ri, o perioad unic n istoria secolului al XX-lea. Ea a fost un rezultat direct al contradic iilor care au marcat economiile na ionale i economia mondial n primul deceniu interbelic, cnd acestea au evoluat de la avnt economic la criz de supraproduc ie. Marea depresiune a secolului trecut, a a cum mai este cunoscut criza n literatura economic , a fost, dup r zboiul din anii 1914-1918, al doilea semnal major c lumea intrase n epoca globaliz rii.

Criza economic n Romnia

declan area crizei economice mondiale a surprins cercurile economice i societatea romneasc n urm cu aproape opt decenii. Crahul de la New York nu a alarmat dintru nceput guvernan ii. Se spera chiar c era de prosperitate i cre tere economic n care se afla Romnia, n primul deceniu interbelic, va continua. Sc derea brusc a pre urilor, la sfr itul anului 1929, a spulberat ns iluziile. La jum tatea anului urm tor, efectele crizei erau evidente i grave. Criza declan at peste Ocean s-a propagat pe calea pre urilor, a creditelor i a schimburilor economice, afectnd rile slab dezvoltate, ntre care se num ra i Romnia, caracterul preponderent agrar al economiei noastre avnd un efect agravant. Manifestarea crizei s-a concretizat n sc derea drastic a pre urilor (ntr-o mai mare m sur a pre urilor produselor agricole dect al celor industriale), reducerea num rului unit ilor industriale, a personalului acestora i a valorii produc iei realizate.

curbe de sacrificiu
Reducerea veniturilor salaria ilor au fost aplicate trei curbe de sacrificiu prin care salariile au fost diminuate, precum i a veniturilor ranilor au avut ca urmare reducerea masiv a veniturilor bugetare, concomitent cu o comprimare insuficient a cheltuielilor, nregistrndu-se, n to i anii crizei, deficite n continu cre tere. n perioada 1930-1933/34, deficitul bugetar cumulat a nsumat peste 23 de miliarde de lei, sum l sat mo tenire guvernelor urm toare. Un factor agravant l-a constituit plata scadent a datoriei publice externe, care a crescut rapid n urma mprumuturilor contractate n anii 1930 i 1931. Pentru a pl ti cu regularitate cuponul datoriei externe, Romnia a fost nevoit s exporte de aproape trei ori mai multe produse, astfel nct s poat procura devizele necesare pl ilor pe care trebuia s le efectueze, reducnd, totodat , importurile. Pierderile datorate sc derii pre urilor produselor exportate de Romnia, n compara ie cu pre urile ob inute n anii anteriori crizei, sunt estimate, pentru perioada 1929-1932, la sume care totalizeaz circa 50 de miliarde de lei.

monopolul B ncii Na ionale a Romniei

Pentru a tempera hemoragia de devize i asaltul m rfurilor str ine, ieftinite de criz , guvernul na ional- r nist a elaborat un nou regim al devizelor, prin care se instituia monopolul B ncii Na ionale a Romniei asupra comer ului cu devize, controlul strict al devizelor i fixarea unor cote din ncas rile n devize din exporturi care trebuiau predate BNR. Concomitent, au fost adoptate m suri restrictive de import, prin contingent ri i taxe vamale ridicate i exporturi n compensa ie. Cu toate acestea, excedentele balan ei comerciale nregistrate n anii de criz 1930- 1932, care nsumau peste 16 miliarde de lei, acopereau doar cuponul datoriei publice, n condi iile n care ponderea acestuia n totalul cheltuielilor bugetare era tot mai nsemnat . Dificult i majore se datorau i faptului c sumele trebuiau pl tite n valut liber , pe care statul romn o procura tot mai greu. Ministrul Finan elor, Victor Sl vescu, (muscelean, doctor n economie la Halle la 23 de ani) aprecia c beneficiile societ ilor petroliere cu capital str in rezultate din exporturile sporite n anii crizei , care exploatau principala resurs a subsolului romnesc, r mneau n str in tate prin societ ile la care erau parte, astfel nct intrarea de devize n aceast situa ie era mult redus .

Fiscalitate crescut
Efecte agravante asupra pie ei monetare i financiare, ncepnd din a doua jum tate a anului 1931, au avut retragerea depunerilor la vedere a creditelor pe termen scurt, dezvoltarea fenomenului de tezaurizare, concomitent cu exodul unor capitaluri str ine care, n 1931, atingeau peste 18 miliarde de lei, sum ce reprezenta aproape jum tate din totalul mijloacelor str ine din economia romneasc . Guvernele care au gestionat criza au procedat, n ciuda promisiunilor anterioare, la sporirea masiv a impozitelor i au ncercat, totodat , s combat evaziunea fiscal , ceea ce a f cut ca ncas rile s scad mai pu in dect venitul na ional. Fiscalitatea a crescut n timpul crizei, de la 20% n 1928 la aproape 31% n 1931, men inndu-se la circa 26% n anii 1932- 1933, fiind mai ap s toare dect cea nregistrat n rile europene dezvoltate, fapt ce a contribuit, la rndul s u, la amplificarea efectelor negative ale crizei. De remarcat c , n totalul ncas rilor bugetare, ponderea impozitelor indirecte a crescut, concomitent cu sc derea ponderii impozitelor directe, ca urmare a unor degrev ri, considerate a contribui la revigorarea activit ii economice.

Puterea de cump rare s-a redus

n condi iile sc derii produc iei i restrngerii masei impozabile, dar i a pre urilor de consum, ale diminu rii cronice a veniturilor bugetare s-a recurs la comprimarea cheltuielilor, prin reducerea la limita cea mai de jos a cheltuielilor materiale i de personal, n vederea unei dorite realiz ri a echilibrului real al veniturilor i ncas rilor. Puterea de cump rare a r nimii s-a redus la aproape jum tate din cauza sc derii catastrofale a pre urilor produselor agricole. Majoritatea locuitorilor satelor tr ia la limita de subzisten . Gospod ria r neasc mic i chiar cea mijlocie, dar i membrii familiilor lor au supravie uit f cnd mari sacrificii, suportnd priva iuni materiale greu de imaginat. Abia n 1934, dup nceputul redres rii economice care a urmat crizei, a fost pus n aplicare efectiv legea conversiunii datoriilor agricole prin care se anulau 50% din totalul datoriilor acumulate dea lungul anilor, iar restul de 50% se e alona pe o perioad de 34 de semestre, cu o dobnd de 3%.

Redresarea a venit trziu i lent

Restrngerea produc iei i nchiderea fabricilor au generat un nivel alarmant al omajului. Num rul celor n c utare de lucru a dep it, n momentul de vrf, 250.000 de persoane. Ca o consecin , a fost legiferat, pentru prima oar n Romnia, ajutorul de omaj. Cuantumul acestuia era ns insignifiant. Celorla i salaria i li s-au aplicat reduceri succesive de salariu, care, cumulate, se situau la 40%. Priva iunile generate de criza economic mondial au fost suportate direct de marea majoritate a locuitorilor satelor i ora elor ale c ror venituri i condi ii de via au cunoscut o degradare f r precedent. Stoparea declinului economic a nceput n anul 1932 n industrie, care- i dovedea i prin aceasta viabilitatea i rolul tot mai important n progresul economic al rii. Redresarea pre urilor produselor agricole i, prin aceasta, a situa iei materiale a 4/5 din popula ia rii s-a realizat lent, eviden iindu-se caren ele agriculturii Romnei i ale politicii agrare promovate de numeroasele guverne care se succedaser la conducerea rii.

Criza declan at n 2008 sfr it ?...

Rockfeller: This year wll crush this sh..t

Am consultat lucr rile:

Marea criz economic din anii 1929-1933 i consecin ele acesteia n economia mondial de Conf. univ. dr. Mihail Opri escu, Academia de Studii Economice, specializat n istoria economiei Criza economic n Romnia de Prof. univ. dr. Ion ALEXANDRESCU, Universitatea Cre tin Dimitrie Cantemir, autorul unor numeroase lucr ri de istorie a economiei romne ti