ANALIZA DIAGNOSTIC CECCAR AN I SEM II STAGIAR: BAL NICOLETA

9. S se analizeze poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul comercial cu urmtoarea situaie bilanier: Indicator Imobilizri Stocuri Creante Disponibiliti Capitaluri proprii Datorii mai mari de un an Datorii de exploatare Datorii bancare pe termen foarte scurt 31.12.n 30000 4000 5000 1000 20000 5000 13000 2000

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite structurile situatiilor financiare.Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu. I BILANT PATRIMONIAL ACTIV Active imobilizate = 30.000 Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 4000 + 5000 + 1000 = 10.000 TOTAL ACTIVE = 130.000 PASIV Capital si rezerve = 20.000 Datorii pe ternem lung = 5000 Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. Scurt = 13.000 + 2.000 = 15.000 TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 40.000 II BILANTUL FUNCTIONAL Reprezinta un alt instrument util pentru analiza financiara, el fiind un bilant contabil retratat, posturile fiind ordonate intr-o logica si o oprica diferita de cea dupa functiunea conturilor. Practic, pentru a ordona din punct de vedere functional posturile bilantului contabil, este suficient sa stabilim apartanenta acestora la unul dintre ciclurile de functionare, si anume: - ciclul de investitii - ciclul de exploatare - ciclul de finantare Din punct de vedere structural, bilantul se prezinta astfel: ACTIV PASIV

I active stabile(aciclice) AS I surse stabile (aciclice) SS II active ciclice aferente exploatarii ACE II surse ciclice de exploatare SCE III active ciclice din afara exploatarii ACAE III susrse ciclice din afara exploatarii SCAE IV trezorerie de activ TA IV trezorie de pasiv TP III ANALIZA STRUCTURII PATRIMONIALE A INTREPRINDERII A . ANALIZA STRUCTURII ACTIVULUI a) RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE = ACTIVE IMOBILIZATE * 100 = TOTAL ACTIV 30.000 *100 = 23 130.000 ACTIVE IMOBILIZATE = IMOB NECORPORALE + IMOB CORPORALE + IMOB IMOB. FIN TOTAL ACTIVE = ACTIVE IMOBILIZATE + ACTIVE CIRCULANTE ( STOCURI+CREANTE+INVESTITII PE TERMEN SCURT + DISPONIBILITATI) RATA IMOBILIZARILOR NECORPORALE = IMOB NECORPORALE * 100 TOTAL ACTIV RATA IMOBILIZARILOR CORPORALE = IMOB CORPORALE * 100 TOTAL ACTIV RATA IMOBILIZARILOR FINANCIARE = IMOBILIZARI FINANCIARE * 100 TOTAL ACTIV b) RATA ACTIVELOR CIRCULANTE = ACTIVE CIRCULANTE * 100 = 12.000 *100 = 10 TOTAL ACTIV 130.000 ACTIVE CIRCULANTE = STOCURI+CREANTE+INVESTITII PE TERMEN SCURT + DISPONIBILITATI RATA STOCURILOR = STOCURI * 100 = 4000 *100 = 31 TOTAL ACTIV 130.000 RATA CREANTELOR COMERCIALE = CLIENTI SI CONTURI ASIMILATE *100 = 5000 *100 = 4 TOTAL ACTIV 130.000 RATA DISPONIBILITATILOR = DISPONIBILITATI SI ACTIVE ASIMILATE*100=1000 *100=1 TOTAL ACTIV 130.000 B ) ANALIZA STRUCTUTII SURSELOR DE FINANTARE a) RATA STABILITATII FINANCIARE = CAPITALUL PERMANENT * 100 TOTAL PASIV = 20.000 * 100 = 16 130.000 Capital propriu = capital + prime de capital + rezerve de reevaluare + rezerve + sau - rezultatul reportat + sau rezultatul exerciiului Capital permanent = capital propriu + provizioane pentru riscuri i cheltuieli + datorii pe termen lung b) RATA AUTONOMIEI GLOBALE = CAPITAL PROPRIU * 100 = 20000 *100 = 16 TOTAL PASIV 130.000 c) RATA DATORIILOR PE TERMEN SCURT = DATORII PE TERMEN SCURT * 100= TOTAL PASIV 2000 *100 = 2 130.000 d) RATA DATORIILOR TOTALE = DATORII TOTALE *100=20.000 *100=16 TOTAL PASIV 130.000 IV ANALIZA ACTIVULUI NET

ACTIVUL NET REPREZINTA INTERESUL REZIDUAL AL PROPRIETARELOR IN ACTIVELE INTREPRINDERII DUPA DEDUCEREA TUTUROR DATORIILOR SALE, FIIND SIMILAR AVUTIEI ACESTORA CA URMARE A ALOCARII SI IMPLICARII CAPITALURILOR IN ACTIVITATEA SA. VALOAREA PATRIMONIALA A INTREPRINDERII COINCIDE CU ACTIVUL NET CONTABIL. a) METODA SINTETICA Ant = At-D = 130.000-30.000= 100.000 Ant = activ net At=active totale D=datorii totale b) METODA ADITIVA Ant = Ks+Rz+Rr+Re-Rrep Ks = capital social Rz= rezerve Rr= rezltatul reportat Re=rezultatul exercitiului Rrep=repartizarile efectuate de reultatul ex in cursul exercitiului respectiv V ANALIZA CORELATIEI DINTRE FONDUL DE RULMENT, NEVOIA DE FOND DE RULMENT SI TREZORERIA NETA A) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE PATRIMONIALA este indicatorul care exprima in marime absoluta lichiditatea unei intreprinderi ( pe termen scurt) FR = CAPITALUI PERMANENTE ACTIVE IMOBILIZATE sau FR = (CAPITALURI PROPRII + DATORII PE TERMEN LUNG ) ACTIVE IMOBILIZATE FR = (20.000+5000) 100.000 = -75.000 Fondul de rulment patrimonial poate fi privit prin prisma surselor de finantare ca: - fond de rulment propriu RFp = capital propriu active imobilizate - fond de rulment imprumutat Fri = datorii pe termen lung NEVOIA DE FOND DE RULMENT reprezinta un element avand natura de activ si reprezinta acea parte a activelor circulante care trebuie finantare pe seama fondului de rulment NFR = (active circulante disponibilitati investitii financiare) obligatii pe termen scurt Sau NFR = (stocuri + creante) (datorii pe termen scurt credite pe termen scurt) Trezoreria neta reprezinta indicatorul care pune in corelatie fondul de rulment cu necesarul de fond de rulment si exprima: daca este pozitiva, excedentul de numerar la sfarsitul unui exercitiu financiar daca este negativa, nevoia de numerar la finalul unui exercitiu financiar, acoperita pe seama creditelor de trezorerie (pe termen scurt) B) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE FUNCTIONALA Fondul de rulment functional este denumit si fondul de rulment net global (FRNG) si reprezinta un element de pasiv, practic, resursa de finantare stabila destinata sa acopere activele stabile(imobilizarile) FRNG = resurse stabile (aciclice) active stabile (aciclice) VI PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI 1. Indicatori de lichiditate: a) Indicatorul lichiditatii curente = ACTIVE CURENTE/DATORII CURENTE (pe termen scurt) Active curente (Indicatorul capitalului circulant) = 10.000/2000 = 5

* activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 4000+5000+1000=10.000 * datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare (furnizori) =2000 Valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2; Ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente. Aprecierea generala este ca un nivel de 1,5 2 ,0 reprezinta un nivel asigurator al acestei rate, iar un nivel mai mic de 1,0 poate fi un semnal de alarma privind capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile scadente pe termen scurt. b) Indicatorul lichiditatii imediate = (ACTIVE CURENTE STOCURI ) / DATORII CURENTE = (10.000) / 2000 = 5 Un nivel de 0.8 -1.0 al acestui indicator este apreciat drept corespunzator, in vreme ce un nivel mai mic de 0.5 poate evidentia probleme de onorare a platilor scadente 2. Indicatori de risc: a) Indicatorul gradului de indatorare =CAPITAL IMPRUMUTAT / CAPITAL PROPRIU * 100 Sau CAPITAL IMPRUMUTAT / CAPITAL ANGAJAT * 100 Capital imprumutat ____________________ X 100 =5000 X 100 = 25% Capital propriu 20.000 Capital imprumutat 50.00 X 100 = 20% Capital angajat 5000+20000 unde: * capital imprumutat = credite peste un an; * capital angajat = capital imprumutat + capital propriu. b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobanda. "Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta." formula de calcul = Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit / Cheltuieli cu dobanda 3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaza informatii cu privire la: Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii; Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza ale entitatii; * Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaza de cate ori stocul a fost rulat de-a lungul exercitiului financiar Costul vanzarilor = NR DE ORI Stoc mediu sau Numar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate = Stoc mediu X 365 Costul vanzarilor * Viteza de rotatie a debitelor-clienti calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale; * exprima numarul de zile pana la data la care debitorii isi achita datoriile catre entitate = Sold mediu clienti X 365 Cifra de afaceri O valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor si, in consecinta, creante mai greu de incasat (clienti rau platnici). " * Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de creditare pe care entitatea il obtine de la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui sa includa doar creditorii comerciali = Sold mediu clienti X 365 Achizitii de bunuri (fara servicii) unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau cifra de afaceri. * Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate = Cifra de afaceri Active imobilizate * Viteza de rotatie a activelor totale = Cifra de afaceri

Total active 4. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile: a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere: = Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Capital angajat - unde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente. b) Marja bruta din vanzari = Profitul brut din vanzari X 100 Cifra de afaceri O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de vanzare optim

24. S se calculeze rezultatele intermediare n manier anglosaxon pentru ntreprinderea care e caracterizat prin urmtoarele venituri i cheltuieli: Indicator Venituri din vnzarea mrfurilor Producia vndut Producia stocat Cheltuieli cu materii prime Costul mrfurilor vndute Cheltuieli salariale Cheltuieli cu amortizarea Cheltuieli cu chirii Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzi Impozit pe profit u.m. 4000 33000 3000 11000 2200 12000 2000 500 100 1400 1500

EBITD= rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit si amortizarii EBIT = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit EBT = rezultat inainte de plata impozitului pe profit = Rezultatul brut Cifra de afaceri (CA) = Venituri din vnzarea mrfurilor + Productiavndut + Productia stocatCA =4000+33000+3000 = 40000 EBITD = CA- Ch exploatare=40000-25700 = 14300 Ch exploatare= Cheltuieli cu materii prime+ Costul mrfurilor vndute+ Cheltuielisalariale + Cheltuieli cu chirii =11000+2200+12000+500 = 25700 EBIT =EBITD-Cheltuieli cu amortizarea=14300-2000= -12300 EBT= EBIT- Cheltuieli cu dobnzi = -12300-1400 = 10900 Pn = EBT- Impozit pe profit=10900-1500=9400