Standardul Internaional de Contabilitate IAS 33

Rezultatul pe aciune

Acest Standard Internaional de Contabilitate a fost aprobat de Consiliul IASC n ianuarie 1991 i a intrat n vigoare pentru situaiile financiare , aferente perioadelor ncepnd de la 1 ianuarie 1998.

n 1999, paragraful 45 a fost modificat cu scopul de a nlocui trimiterile la IAS 10, Contingene i evenimente ulterioare datei bilanului cu trimiteri la IAS 10 (revizuit 1999), Evenimente ulterioare datei bilanului, O interpretare SIC se refer la IAS 33: SIC-24, Ctigul pe aciune Instrumente financiare i alte contracte care pot fi decontate n aciuni. IAS 33 (1997)

Cuprins Standardul Internaional de Contabilitate IAS 33 Rezultatul pe aciune

OBIECTIV Paragrafele ARIE DE APLICABILITATE 1 - 5 ntreprinderi cu aciuni cotate pe pia 1-3 ntreprinderi cu aciuni necotate pe pia 4-5 DEFINIII .6 - 9 EVALUARE ..10-42 Rezultat pe aciune de baz 10-23 Rezultat de baz 11-13 Pe aciune de baz 14-23 Rezultat pe aciune diluat 24-42 Rezultat-diluat 26-28 Pe aciune diluat 29-37 Aciuni ordinare poteniale diluate 38-42 RETRATARE .. 43-46 PREZENTARE 47-48 PREZENTAREA INFORMAIILOR .. 49-52 DATA INTRRII N VIGOARE .. 53

IAS33 (997)

Standardul de Contabilitate IAS 33

Rezultatul pe aciune
Standardele tiprite cu litere de tip italic aldin trebuie citite n contextul materialului de fond i al recomandrilor de implementare din acest Standard, precum i n contextul Prefeei la Standardele Internaionale de Contabilitate. Standardele Internaionale de Contabilitate nu au fost elaborate cu intenia de a fi aplicate elementelor nesemnificative (a se vedea paragraful 12 din Prefa). Obiectiv Obiectivul acestui Standard const n stabilirea principiilor necesare pentru determinarea i prezentarea rezultatului pe aciune, care va permite o mai bun comparare a indicatorilor de performan ai diferitelor ntreprinderi n cadrul aceleiai perioade, precum i a indicatorilor aceleiai ntreprinderi de la o perioad la alta. Standardul se concentreaz asupra calculului numitorului rezultatului pe aciune. Dei datele privind rezultatul pe aciune au o utilitate limitat din cauza diferitelor politici contabile aplicate, n scopul determinrii rezultatului, acurateea raportrii financiare este mrit dac numitorul se determin prin metode consecvente. Arie de aplicabilitate ntreprinderi cu aciuni cotate pe pia 1. Acest Standard se aplic de ctre ntreprinderile ale cror aciuni ordinare sau aciuni ordinare poteniale sunt cotate pe pia i de ctre ntreprinderile care sunt n curs de a emite pe piaa financiar aciuni ordinare sau aciuni ordinare poteniale. 2. Cnd se prezint i situaiile financiare ale societii-mam i cele consolidate, informaiile pe care acest Standard le impune trebuie reflectate numai pe baza datelor consolidate. 3. Utilizatorii situaiilor financiare ale societii-mam au nevoie de informaii referitoare la rezultatele operaiunilor grupului, privit n ansamblul su. ntreprinderi cu aciuni necotate pe pia

4. O ntreprindere care nu are nici aciuni ordinare, nici aciuni ordinare poteniale cotate pe pia, dar care prezint rezultatul pe aciune, trebuie s-l calculeze i s-l prezinte n conformitate cu prevederile acestui Standard.. 5. Nu se impune ca o ntreprindere care nu are nici aciuni ordinare, nici aciuni ordinare poteniale cotate pe pia s-i prezinte rezultatul pe aciune. Totui, este posibil compararea raportrilor financiare diferitelor ntreprinderi, dac o astfel de ntreprindere, care decide s-i prezinte rezultatul pe aciune, l va calcula n conformitate cu principiile stabilite de acest Standard. Definiii 6. Urmtorii termeni se utilizeaz n acest Standard cu nelesul specificat mai jos: Aciunea ordinar este un instrument de capital, subordonat tuturor celorlalte clase de instrumente de capital Aciunea ordinar potenial este un instrument financiar sau un alt contract care poate s acorde deintorului acesteia dreptul la aciuni ordinare. Waranturile sau opiunile sunt instrumente financiare care acord deintorului dreptul de a cumpra aciuni ordinare. 7. Aciunile ordinare particip la profitul net aferent exerciiului numai dup distribuirea profitului aferent celorlalte tipuri de aciuni, cum ar fi cele prefereniale. O ntreprindere poate emite mai multe clase de aciuni ordinare. Aciunile ordinare din aceeai clas au aceleai drepturi de a primi dividende. 8. Se dau urmtoarele exemple de aciuni ordinare poteniale: (a) instrumente de ndatorare sau de capital, inclusiv aciuni prefereniale, convertibile n aciuni ordinare; (b) waranturi i opiuni pe aciuni; (c) planuri pentru angajai care permit acestora s primeasc aciuni ordinare ca parte a remuneraiei lor, precum i alte planuri de cumprare de aciuni; i (d) aciuni care se emit numai dup ndeplinirea anumitor condiii ce rezult din, clauze contractuale, cum ar fi cumprarea unei societi sau a altor active. 9. Urmtorii termeni se utilizeaz cu. nelesul specificat n IAS 32, Instrumente financiare: prezentare i descriere: Instrumentul financiar este orice contract care genereaz un activ financiar n conturile unei ntreprinderi i o datorie financiar sau un instrument de capital n conturile altei ntreprinderi. Instrumentul de capital const n orice contract care determin un interes rezidual pentru activele unei ntreprinderi, dup ce s-au dedus toate datoriile. Valoarea just este suma la care poate fi tranzacional un activ sau decontat o datorie, de bunvoie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este determinat obiectiv. Evaluare Rezultat pe aciune de baz 10. Rezultatul pe aciune de baz se calculeaz mprind profitul sau pierderea net exerciiului, atribuibil acionarilor comuni, la media ponderat a aciunilor ordinare, n circulaie n exerciiul respectiv. Rezultatul de baz

11. n scopul calculrii rezultatului pe aciune de baz, profitul sau pierderea net a exerciiului, atribuibil acionarilor comuni, se consider a fi profitul sau pierderea net exerciiului, diminuat cu dividendele prefereniale. 12. Toate veniturile i cheltuielile recunoscute ntr-o perioad, inclusiv cheltuielile cu impozitele i taxele, elementele extraordinare i interesele minoritare, contribuie la determinarea profitului net sau a pierderii nete aferente exerciiului (a se vedea IAS 8, Profitul net sau pierderea net a perioadei, erori fundamentale i modificri ale politicilor contabile). Valoarea profitului net, corespunztor acionarilor prefereniali, incluznd dividendele prefereniale aferente exerciiului, se deduce din profitul net aferent exerciiului (sau se adun la pierderea net aferent exerciiului), pentru determinarea profitului sau pierderii nete aferente exerciiului, atribuibil acionarilor comuni. 13. Valoarea dividendelor prefereniale, dedus din profitul net aferent exerciiului, este urmtoarea: (a) valoarea oricror dividende prefereniale aferente aciunilor prefereniale noncumulative, declarate n exerciiul respectiv; i (b) ntreaga valoare a dividendelor prefereniale datorate n exerciiul respectiv, aferente aciunilor prefereniale cumulative, indiferent dac asemenea dividende au fost declarate sau nu. Valoarea dividendelor prefereniale aferente exerciiului nu include valoarea dividendelor prefereniale aferente aciunilor prefereniale cumulative, pltite sau declarate n exerciiul curent pentru exerciiile anterioare. Pe aciune de baz 14. n scopul calculrii rezultatului pe aciune-de baz, numrul aciunilor ordinare este egal cu media ponderat a aciunilor ordinare n circulaie, n exerciiul respectiv. 15. Media ponderat a aciunilor ordinare n circulaie, n exerciiul respectiv, reflect posibilitatea ca valoarea capitalului social s fi variat n acel exerciiu, ca urmare a unui numr mai mare sau mai mic de aciuni aflate n circulaie la un moment dat. Aceast medie reprezint numrul de aciuni ordinare n circulaie Ia nceputul exerciiului, ajustat cu numrul de aciuni rscumprate sau emise n perioada respectiv, nmulit cu un factor de ponderare a timpului. Factorul de ponderare a timpului este egal cu numrul de zile n care aciunile respective s-au aflat n circulaie, ca o cot din numrul total de zile ale perioadei; n multe situaii, se accept o aproximare convenabil a acestei medii ponderate. Exemplu Media ponderat a aciunilor Aciuni emise Aciuni de trezorerie Aciuni n circulaie 1ianuarie 20X1 Sold iniial 1.700 31 mai 20X1 Emisiune de aciuni 2.500 1 decembrie 20X1 Rscumprare de aciuni proprii contra numerar 2.250 31 decembrie 20X1 Sold final 2.250 Calcularea mediei ponderate (1.700x512) +(2.500x6/12) +(2.500x1/12)=2.146 aciuni (1.700x12/12) +(800x7/12) (250x1/12) =2.146 aciuni 2.000 800 2.800 300 250 550

16. n majoritatea cazurilor, aciunile se includ n media ponderat a aciunilor de Ia data din care contravaloarea acestora se nregistreaz drept crean (care, de obicei este data cnd au fost emise), de exemplu: (a) aciunile ordinare, emise contra numerar, se includ cnd se nregistreaz drept crean valoarea numerarului de primit; (b) aciunile ordinare, emise n urma reinvestiiei voluntare a dividendelor n aciunile ordinare sau prefereniale, se includ la data plii dividendelor; (c) aciunile ordinare, emise n urma conversiei unui instrument de ndatorare n aciuni ordinare, se includ la data Ia care nceteaz acumularea dobnzii; (d) aciunile ordinare, emise n schimbul dobnzii sau principalului aferent altor instrumente financiare, se includ la data la care nceteaz acumularea dobnzii; (e) aciunile ordinare, emise n schimbul stingerii unei datorii a ntreprinderii, se includ la data stingerii datoriei; (f) aciunile ordinare, emise ca plat pentru achiziionarea unui activ, fr implicarea numerarului, se includ la data la care se recunoate achiziia: i (g) aciunile ordinare, emise n schimbul prestrii de servicii societii, se includ atunci cnd se presteaz serviciile. n aceste cazuri, ca i n altele, momentul includerii aciunilor ordinare este determinat de clauzele i condiiile specifice, asociate emisiunii lor. Este necesar s se acorde atenia cuvenit coninutului oricrui contract care are legtur cu emisiunea respectiv. 17. Aciunile ordinare, emise ca parte a preului de cumprare n cazul unei combinri de ntreprinderi prin metoda achiziiei, se includ n media ponderat a numrului de aciuni la data achiziiei, deoarece cumprtorul include n contul su de profit i pierdere rezultatele operaiunilor efectuate de societatea achiziionat ncepnd de la data achiziiei. Aciunile comune, emise ca urmare a unei combinri de ntreprinderi care este o uniune de interese, se includ n media ponderat a numrului de aciuni n toate exerciiile prezentate, pentru c situaiile financiare ale societii combinate se elaboreaz ca i cnd aceast societate a existat dintotdeauna. De aceea, numrul de aciuni ordinare, utilizat n calcularea rezultatului pe aciune de baz, n cazul unei combinri de ntreprinderi care este o uniune de interese este egal cu valoarea agregat a mediilor ponderate ale ntreprinderilor combinate, ajustat cu aciunile echivalente, aflate n circulaie, ale societii rezultate din combinare. 18. n cazul n care aciunile ordinare se emit cu plata parial, aceste aciuni pltite parial se trateaz ca o cot din aciunile ordinare. Aceast cot este egala cu raportul, dintre dividendele care le revin i cele corespunztoare aciunilor pltite integral, n exerciiul respectiv. 19. Aciunile ordinare care se emit numai la ndeplinirea anumitor condiii (aciuni cu emisiune eventual) ;se consider n circulaie i se includ n calculul rezultatului pe aciune-de baz de la data din care sunt ndeplinite toate condiiile necesare. Aciunile ordinare n circulaie care sunt eventual returnabile (adic putnd fi rscumprate de ctre companie) se trateaz ca aciuni cu emisiune eventual. 20. Media ponderat a aciunilor n circulaie n exerciiul respectiv, precum i mediile ponderate calculate pentru toate perioadele prezentate se ajusteaz n cazul unor evenimente, altele dect conversia aciunilor ordinare poteniale, care au modificat numrul de aciuni ordinare aflate n circulaie, fr a determina o schimbare corespunztoare n mrimea resurselor. 21. Se pot emite aciuni ordinare sau se poate reduce numrul aciunilor n circulaie fr s aib loc o schimbare corespunztoare n mrimea resurselor. Printre exemple se enumer: (a) o capitalizare sau o emisiune de aciuni gratuite (cunoscut n unele ri ca dividende de capital); (b) un element de gratuitate n orice alt emisiune, de exemplu, o facilitate n cazul unei emisiuni de drepturi pentru-

acionarii existeni; (c) o divizare a aciunilor; i (d) o anulare a divizrii aciunilor (consolidarea aciunilor). 22. n situaia n care se realizeaz o capitalizare sau o emisiune de aciuni gratuite, sau o divizare a aciunilor, aciunile ordinare se emit i; se distribuie gratuit acionarilor existeni. De aceea, crete numrul aciunilor ordinare n circulaie, fr ca acest lucru s determine o cretere o resurselor existente. Numrul aciunilor ordinare n circulaie naintea operaiunii respective se ajusteaz cu modificarea proporional a numrului de aciuni ordinare n circulaie, ca i cnd operaiunea ar fi avut loc la nceputul primului exerciiu raportat. De exemplu, n cazul unei emisiuni de aciuni gratuite ntr-un raport de doi la unu, numrul aciunilor ordinare n circulaie nainte de emisiune se nmulete cu trei pentru a se obine noul numr total de aciuni, sau cu doi, pentru a se obine numrul suplimentar de aciuni. 23. Referitor la pct. 21 (b) de mai sus, emisiunea de aciuni ordinare la data exercitrii sau conversiei aciunilor ordinare poteniale nu genereaz, n mod normal, un element de gratuitate, ntruct aciunile ordinare poteniale se emit, de obicei, la valoarea integral, determinnd o modificare proporional a resurselor disponibile ale societii. n cazul unei emisiuni de drepturi, preul de exercitare este adesea mai mic dect valoarea just a aciunilor. De aceea, o asemenea emisiune de drepturi include un element de gratuitate. Numrul aciunilor ordinare, utilizat n calcularea rezultatului pe aciune-de baz, pentru toate exerciiile anterioare emisiunii de drepturi, este egal cu numrul aciunilor ordinare n circulaie naintea acestei emisiuni nmulit cu urmtorul factor Valoarea just pe aciune exact nainte de exercitarea drepturilor. Valoarea teoretic pe aciune dup exercitarea drepturilor. Valoarea teoretic pe aciune dup exercitarea drepturilor se calculeaz adunnd valoarea just agregat a aciunilor exact nainte de exercitarea drepturilor la sumele rezultate din exercitarea drepturilor, totul mprit la numrul aciunilor n circulaie dup exercitarea drepturilor. n situaia n care drepturile, ca atare, urmeaz s fie cotate pe pia separat de aciuni, nainte de data exercitrii lor, valoarea teoretic se stabilete la nchiderea ultimei zile n care aciunile sunt cotate mpreun cu drepturile. Emisiune de aciuni gratuite Profit net pe 20X0 Profit net pe 20X1 Aciuni ordinare n circulaie pn la 30 septembrie 20X1 Emisiune de aciuni ordinare gratuite la l octombrie 20X1 fiecare aciune ordinare n Rezultatul pe aciune pe 20X1 =1,00 (200 + 400) Rezultatul pe aciune ajustat, pe 20X0 =0,30 180 180 600 200 dou aciuni ordinare pentru circulaie la 30 septembrie 20X1 600

(200 +400) Dat fiind c emisiunea de aciuni gratuite nu are contraprestaie, ea se trateaz ca i cnd ar fi avut loc nainte de nceputul anului 20X0, care este prima perioad raportat.

Exemplu Emisiune de drepturi 20X0; 20X2: 20X1;

Profit net 1.800 Aciuni n circulaie nainte de emisiunea de drepturi Emisiune de drepturi cinci aflate n n total) Preul de

1.100

1.500

500 de aciuni O aciune nou pentru circulaie (100 aciuni noi exercitare: 5,00 Ultima zi de exercitare a

drepturilor: 1 martie 20X1 Valoarea just a unei aciuni ordinare exact nainte de data limit 1 martie 20X1 Calcularea valorii teoretice pe aciune dup exercitarea drepturilor Valoarea just a aciunilor n circulaie + valoarea total din exercitarea drepturilor Nr. aciuni n circulaie nainte de exercitare + nr. aciuni emise n urma exercitrii drepturilor (11,00 x 500 aciuni) + ( 5.00 x 100 aciuni) 500 aciuni + 100 aciuni Valoarea teoretic pe aciune dup exercitarea drepturilor = 10,00 Calcularea factorului de ajustare Valoarea just pe aciune nainte de exercitarea drepturilor Valoarea teoretic pe aciune dup exercitarea drepturilor Calcularea rezultatului pe aciune (RPA) 20X0 20X2 RPA pe 20X0 raportat iniial: 1.100/500 aciuni RPA pe 20X0 recalculat dup emisiunea de drepturi: 1.1007(500 aciuni x 1,1) RPA pe 20X1 inclusiv efectul emisiunii de drepturi 1.500 (500 x 1,1 x 2/12) + (600 x 10/12) RPA pe 20X2 3,00 Rezultat pe aciune diluat 24. n scopul calculrii rezultatului pe aciune-diluat, profitul net corespunztor acionarilor comuni i media ponderat a aciunilor n circulaie se ajusteaz cu influenele tuturor aciunilor ordinare poteniale diluante. 25. Rezultatul pe aciune diluat se calculeaz n concordan cu metoda de calcul al rezultatului pe aciune-de baz, n acelai timp lundu-se n considerare influena tuturor aciunilor ordinare poteniale diluante, aflate n circulaie n exerciiul respectiv, mai exact: (a) profitul net aferent exerciiului, corespunztor aciunilor ordinare, se mrete cu valoarea dup impozitare a dividendelor i dobnzii recunoscute n acel exerciiu, aferent aciunilor ordinare poteniale diluante i ajustat n funcie de orice alte modificri ale veniturilor sau cheltuielilor determinate de conversia aciunilor ordinare poteniale 2,20 2,00 2,54 l .800/600 aciuni 20X1 11,00 =1,1 10,00 11,00

diluante. (b) media ponderat a aciunilor ordinare n circulaie se mrete cu media ponderat a aciunilor ordinare suplimentare care s-ar fi aflat n circulaie, n cazul conversiei tuturor aciunilor ordinare poteniale diluante. Rezultat diluat 26. n scopul calculrii rezultatului pe aciune-diluat, valoarea profitului pierderii nete aferent exerciiului, corespunztoare aciunilor ordinare, calculat n conformitate cu paragraful 11, trebuie ajustat cu influena impozitrii: (a) orice dividende aferente aciunilor ordinare poteniale diluante, care au fost deduse pentru obinerea profitului net corespunztor acionarilor comuni, calculat n conformitate cu paragraful 11; (b) dobnda aferent aciunilor ordinare poteniale diluante, recunoscut n exerciiul respectiv; i (c) orice alte modificri ale veniturilor sau cheltuielilor determinate] de conversia aciunilor ordinare poteniale diluante. 27. Dup ce aciunile ordinare poteniale au fost transformate n aciuni ordinare, nu se mai nregistreaz dividende, dobnd sau alte venituri, sau cheltuieli asociate aciunilor ordinare poteniale. n schimb, noile aciuni ordinare vor avea dreptul s participe la profitul net corespunztor acionarilor comuni. De aceea, profitul net aferent exerciiului, corespunztor acionarilor comuni, calculat n conformitate cu paragraful 11, se mrete cu valoarea dividendelor, dobnzii i altor venituri sau cheltuieli economisite cu ocazia conversiei aciunilor ordinare poteniale diluante n aciuni ordinare. Cheltuielile asociate aciunilor ordinare poteniale includ taxe i discounturi sau prime nregistrate ca ajustri ale rezultatului (a se vedea IAS 32): Valoarea dividendelor, dobnzii i altor venituri sau cheltuieli se ajusteaz cu valoarea oricror taxe i impozite aferente acestora, datorate de societate. Exemplu Obligaiuni convertibile Profit net 1.004 Aciuni ordinare n circulaie 1.000 Rezultatul pe aciune de baz 1,00 Obligaiuni convertibile 100 Fiecare 10 obligaiuni sunt convertibile n 3 aciuni ordinare. Cheltuieli cu dobnzile n anul n curs, aferente componentei de ndatorare a obligaiunilor convertibile 10 Impozit curent i amnat aferent acelor cheltuieli cu dobnzile 4 Not: Cheltuielile cu dobnzile includ amortizarea primelor de rscumprare generate de recunoaterea iniial a componentei de ndatorare (v. IAS 32). Profit 1.004+10- 4=1.010 Numrul aciunilor ordinare 30 Numrul aciunilor ordinare utilizate 1.000 + 30=1.030 net rezultate n calculul din conversia pe ajustat obligaiunilor aciune diluat

rezultatului

Rezultatul 1.010 = 0,98

pe

aciune

diluat 1.030

28. Conversia unor aciuni ordinare poteniale poate determina modificri ale altor venituri sau cheltuieli. De exemplu, reducerea cheltuielilor cu dobnzile, aferente aciunilor ordinare poteniale, precum i creterea determinat n profitul net aferent exerciiului pot genera o cretere a cheltuielilor aferente unui plan de participare nerestrictiv a angajailor la profit. n scopul calculrii rezultatului pe aciune diluat, profitul sau pierderea net aferent exerciiului se ajusteaz cu orice astfel de modificri ale veniturilor sau cheltuielilor. Pe aciune diluat 29. n scopul calculrii rezultatului pe aciune-diluat, numrul de aciuni ordinare trebuie s fie egal cu media ponderat a aciunilor ordinare, calculat n conformitate cu paragrafele 14 i 20, plus media ponderat a aciunilor ordinare care s-ar emite cu ocazia conversiei tuturor aciunilor ordinare poteniale diluante n aciuni ordinare. Aciunile ordinare poteniale diluante se consider a fi fost transformate n aciuni ordinare fie la nceputul exerciiului, fie la data emisiunii de aciuni ordinare poteniale, dac aceasta a fost n decursul exerciiului. 30. Numrul de aciuni ordinare, emise n cazul conversiei aciunilor ordinare poteniale diluante, se determin conform clauzelor asociate aciunilor ordinare poteniale. Calculul presupune cea mai avantajoas rat de conversie sau pre de exercitare din punctul de vedere al deintorului de aciuni ordinare poteniale. 31. Ca i n cazul calculului rezultatului pe aciune-de baz, aciunile ordinare, a cror emisiune depinde de apariia anumitor evenimente, se consider n circulaie i se includ n calculul rezultatului pe aciune diluat, dac s-au ndeplinit respectivele condiii (s-au realizat respectivele evenimente). Aciunile cu emisiune eventual se includ de la nceputul exerciiului (sau de la data contractului referitor la aceste aciuni, dac aceast dat este ulterioar nceputului exerciiului). Dac nu s-au ndeplinit condiiile n cauz, numrul de aciuni cu emisiune eventual inclus n calculul rezultatului pe aciune-diluat se bazeaz, pe numrul de aciuni care s-ar emite dac sfritul exerciiului ar coincide cu sfritul perioadei n care s-ar putea ndeplini acele condiii (perioadei eventuale). Nu se permite o ajustare a rezultatului pe aciune-diluat, n cazul n care nu sunt ndeplinite condiiile la sfritul perioadei eventuale. Prevederile acestui paragraf se aplic n egal msur aciunilor ordinare poteniale care se emit n cazul ndeplinirii anumitor condiii (aciuni ordinare poteniale cu emisiune eventual). 32. O filial, o asociere n participaie sau ntreprindere asociat pot emite aciuni ordinare poteniale convertibile, fie n aciuni ordinare ale filialei, ale ntreprinderii asociate sau ale asocierii n participaie, fie n aciuni ordinare ale ntreprinderii raportoare. Dac aceste aciuni ordinare poteniale ale filialei, asocierii n participaie sau ntreprinderii asociate au efect diluant asupra rezultatului pe aciune-de baz, consolidat, al ntreprinderii raportoare, ele se includ n calculul rezultatului pe aciune-diluat. 33. n scopul calculrii rezultatului pe aciune-diluat, o ntreprindere trebuie s ia n considerare exercitarea opiunilor diluante i a altor aciuni ordinare poteniale diluante ale ntreprinderii. Sumele estimate din aceste emisiuni se consider c ar fi fost primite din emisiunea de aciuni la valoarea just. Diferena dintre numrul de aciuni emise i numrul de aciuni care ar fi fost emise la valoarea just se trateaz ca o emisiune de aciuni ordinare fr plat. 34. n acest scop, valoarea just se calculeaz pe baza preului mediu al aciunilor ordinare, din exerciiul respectiv.

35. Opiunile i alte contracte de cumprare de aciuni sunt diluante cnd determin o emisiune de aciuni ordinare cu un pre mai mic dect valoarea just. Valoarea dilurii const n valoarea just minus preul de emisiune. De aceea, pentru calculul rezultatului pe aciune diluat, un asemenea contract se consider c este compus din: (a) un contract de emisiune a unui anumit numr de aciuni ordinare la valoarea just medie din acel exerciiu. Aciunile astfel emise au un pre just i se presupune c nu sunt nici diluante, nici antidiluante. Ele nu se iau n considerare n calculul rezultatului pe aciune diluat; i (b) contract de emisiune a restului de aciuni ordinare, fr plat. Astfel de aciuni ordinare nu genereaz nici un fel de sume i nici nu au efect asupra profitului net, corespunztor aciunilor ordinare n circulaie. De aceea, aceste aciuni sunt diluante i se adun la numrul de aciuni ordinare n circulaie, pentru calculul rezultatului pe aciune-diluat.

Exemplu Efectele opiunilor pe aciuni asupra rezultatului pe aciune diluat Profit net pe anul 1.200.000 Media ponderat a aciunilor ordinare n circulaie n anul 500.000 aciuni Valoarea just medie a unei aciuni ordinare n anul 20,00 Media ponderat a aciunilor cu opiune 100.000 aciuni Preul de exercitare al aciunilor cu opiune ataat, n anul 15,00 Calcularea rezultatului pe aciune pe aciune rezultatul aciuni Profit net pe anul 20X1 1.200.000 Media ponderat a aciunilor n circulaie n anul 20X1 500.000 Rezultatul pe aciune de baz 2,40 Numrul aciunilor cu opiune ataat 100.000 Numrul aciunilor care ar fi fost emise la valoarea just:, (100.000 x 15,00)/20,00 * (75.000) 20X1 20X1 20X1 ataat 20X1

Rezultatul pe aciune-diluat 1.200.000 525.000

2,29

*Not: Rezultatul nu a crescut, pentru c numrul total al aciunilor a fost majorat doar cu numrul aciunilor(25.000) considerate, n scopul calculrii, a fi fost emise fr plat (a se vedea 35 (b)). 36. Aceast metod de a calcula efectul opiunilor i al altor contracte de cumprare de aciuni conduce la acelai rezultat ca metoda aciunilor de trezorerie utilizat n unele ri. Aceasta nu implic o tranzacie prin care ntreprinderea i cumpr propriile aciuni, ceea ce nici nu este posibil n unele situaii, sau legal n unele jurisdicii. 37. n msura n care aciunile pltite parial nu au dreptul s participe la dividende n exerciiul respectiv, se consider echivalentul waranturilor sau opiunilor. Aciuni ordinare poteniale diluante 38. Aciunile ordinare poteniale se trateaz ca diluante cnd, i numai atunci cnd, conversia lor n aciuni ordinare ar determina diminuarea profitului net pe aciune din activitile curente. 39. O ntreprindere utilizeaz profitul net din activitile obinuite ca un numr de control pentru stabilirea aciunilor ordinare poteniale ca diluante sau antidiluante. Profitul net din activitile curente reprezint profitul net din activitile curente (aa cum este definit n IAS 8) din care s-au dedus dividendele prefereniale i s-au exclus elemente referitoare la activitile ntrerupte. Prin urmare, se exclud elementele extraordinare i efectele modificrilor politicilor contabile i ale coreciilor erorilor fundamentale. 40. Aciunile ordinare poteniale sunt antidiluante cnd, prin conversia lor n aciuni ordinare, se mrete rezultatul pe aciune din activitile curente sau se diminueaz pierderea pe aciune din activitile curente. Efectele aciunilor ordinare poteniale antidiluante nu se iau n considerare n calculul rezultatului pe aciune-diluat. 41. Cnd se analizeaz dac aciunile ordinare poteniale sunt diluante sau antidiluante, fiecare emisiune sau serie de aciuni ordinare poteniale se ia n considerare separat, i nu n totalitatea lor. Ordinea n care se examineaz aciunile ordinare poteniale poate influena calitatea lor de a fi sau nu diluante. De aceea, pentru maximizarea dilurii rezultatului pe aciune de baz, fiecare emisiune sau serie de aciuni ordinare poteniale se ia n considerare n ordine, de la cele mai diluante la cele mai puin diluante.

Exemplu Determinarea ordinii n care trebuie incluse titlurile diluante n calculul mediei ponderate a aciunilor Rezultatul 10.000.000 Aciuni 2.000.000 Valoarea 75,00 Profit ordinare just medie a unei net corespunztor n aciuni n cursul acionarilor comuni circulaie anului

Aciuni ordinare poteniale Opiuni 100.000 la un pre de exercitare de 60

Aciuni prefereniale convertibile cumulative n valoare de ordinare. Obligaiuni convertibile, cu dobnd de 5% 1.000 este prima sau discountul

800.000 aciuni, fiecare avnd dreptul la dividende 8.0 aciune preferenial este convertibil n dou aciuni Valoare nominal 100.000.000. Fiecare obligaiuni de convertibil n 20 aciuni ordinare. Nu se amortizeaz care influeneaz determinarea cheltuielilor cu

dobnzile. Cota de impozitare

40%

Creterea rezultatului atribuibil acionarilor comuni n urma conversiei aciunilor ordinare poteniale Creterea Creterea Rezultatul rezultatului numrului de aciuni pe aciune suplimentar ordinare Opiuni Creterea rezultatului Zero Aciuni incrementale emise fr plat 100.000 x (75-60)/75 20.000 Zero Aciuni prefereniale convertibile Creterea profitului net 8 x 800.000 6.400.000 Aciuni incrementale 2x800.000 1.600.000 4,00 Creterea profitului net 100.000.000 x 0,05 x (1-0,4) 3.000.000 Aciuni incrementale 100.000 x 20 2.000.000 1,50 Calcularea rezultatului pe aciune diluat Raportat Opiuni Diluante Obligaiuni convertibile, dobnda 5% Diluante Aciuni prefereniale convertibile Antidiluante Dat fiind c rezultatul pe aciune-diluat se majoreaz la luarea n considerare a aciunilor prefereniale convertibile ( de la 3,23 la 3,45), aciunile prefereniale convertibile sunt antidiluante i nu intr n calculul rezultatului pe aciune-diluat. Prin urmare, rezultatul pe aciune-diluat este 3,23. Acest exemplu nu reflect clasificarea instrumentelor financiare convertibile n instrumente de ndatorare i instrumente de capital, nici clasificarea dobnzilor i dividendelor aferente acestora n cheltuieli i fonduri proprii, conform prevederilor IAS 32. 42. Aciunile ordinare poteniale se pondereaz cu perioada de timp n care s-au aflat n circulaie. Aciunile ordinare poteniale, care au fost anulate sau care au fost lsate s expire n cursul exerciiului financiar, se includ n calculul rezultatului pe aciune diluat numai pe perioada n care s-au aflat n circulaie. Aciunile ordinare poteniale, care au fost transformate n aciuni ordinare n cursul exerciiului, se includ n calculul rezultatului pe aciune-diluat de la nceputul exerciiului pn la data Profit net atribuibil Aciuni ordinare Pe aciune 10.000.000 2.000.000 5,00 --20.000 10.000.000 2.020.000 4,95 3.000.000 13.000.000 6.400.000 19.400.000 2.000.000 4.020.000 1.600.000 5.620.000 3,23 3,45

conversiei; de la data conversiei, aciunile ordinare astfel obinute se includ i n rezultatul pe aciunede baz, i n cel diluat. Retratare 43. Dac numrul de aciuni ordinare sau ordinare poteniale n circulaie crete, ca urmare a unei capitalizri, sau a unei emisiuni de aciuni gratuite, sau a unei divizri a aciunilor, sau dac acest numr se diminueaz ca urmare a unei anulri a divizrii aciunilor, calculul rezultatului pe aciune, de baz i diluat, aferent tuturor exerciiilor prezentate, trebuie ajustat retrospectiv. Dac aceste modificri apar dup ncheierea exerciiului, dar naintea elaborrii situaiilor financiare, calculul sumelor pe aciune corespunztoare acestor situaii financiare, ca i al celor din exerciiile anterioare, trebuie s se bazeze pe noul numr de aciuni. n situaia n care calculul sumelor pe aciune reflect asemenea modificri n numrul de aciuni, acest fapt trebuie prezentat. n plus, rezultatul pe aciune, de baz i diluat, aferent tuturor exerciiilor prezentate trebuie ajustat cu: (a) efectele erorilor fundamentale i cu ajustrile determinate de modificri ale politicilor contabile, efectuate n conformitate cu tratamentul de baz din IAS 8; i (b) efectele unei combinri de ntreprinderi care este o uniune de interese. 44. ntreprinderile nu i ajusteaz rezultatul pe aciune diluat al nici unui exerciiu anterior, n cazul modificrii unor principii utilizate sau al conversiei aciunilor ordinare poteniale n aciuni comune n circulaie. 45. Se recomand ca ntreprinderile s prezinte o descriere a operaiunilor cu aciuni ordinare i cu aciuni ordinare poteniale, altele dect emisiuni pentru capitalizare i diviziuni de aciuni, care survin dup ncheierea exerciiului financiar, atunci cnd acestea au o asemenea importan, nct neprezentarea lor ar afecta, capacitatea, utilizatorilor situaiilor financiare de a realiza evaluri precise i de a lua decizii corecte (a se vedea IAS 10, Evenimente ulterioare datei bilanului). Exemple de astfel de operaiuni cuprind: (a) emisiune de aciuni contra numerar; (b) emisiune de aciuni, sumele obinute fiind utilizate pentru rambursarea datoriilor sau pentru plata aciunilor prefereniale n circulaie la data nchiderii exerciiului; (c) rscumprarea aciunilor ordinare n circulaie; (d) conversia n aciuni ordinare sau exercitarea aciunilor ordinare poteniale, n circulaie la data nchiderii exerciiului; (e) emisiune de waranturi, opiuni sau valori mobiliare convertibile; i (f) ndeplinirea condiiilor care ar determina emisiunea aciunilor cu emisiune eventual. 46. Valoarea rezultatului pe aciune nu se ajusteaz n cazul unor asemenea tranzacii, care au loc dup nchiderea exerciiului, deoarece aceste tranzacii nu influeneaz valoarea capitalului utilizat n obinerea profitului sau pierderii nete aferente exerciiului. Prezentare 47. ntreprinderile trebuie s prezinte rezultatul pe aciune, de baz i diluat, n contul de profit i pierdere, pentru fiecare clas de aciuni ordinare care are asociat un drept diferit, ca procentaj, asupra profitului net aferent exerciiului Societile prezint rezultatul pe aciune, de baz i diluat, aferente tuturor exerciiilor, fr deosebire ntre ele. 48. Acest Standard impune ca ntreprinderea s prezinte rezultatul pe aciune, de baz i diluat, chiar i n cazul n care sumele reflectate sunt negative (rezultnd o pierdere pe aciune). Prezentarea informaiilor

49. O societate trebuie s prezinte urmtoarele: (a) sumele utilizate ca numrtor pentru calcularea rezultatului pe aciune, de baz i diluat, precum i o reconciliere a acestor sume cu profitul sau pierderea net aferent exerciiului; i (b) media ponderat a aciunilor ordinare utilizat ca numitor pentru calcularea rezultatului pe aciune, de baz i diluat, precum i o reconciliere a acestor numitori. 50. Instrumentele financiare i alte contracte care genereaz aciuni ordinare poteniale pot include clauze i condiii care influeneaz determinarea valorii rezultatului pe aciune, de baz i diluat. Aceste clauze i condiii pot stabili dac exist aciuni ordinare poteniale diluante sau nu, i n caz afirmativ, efectul lor asupra mediei ponderate a aciunilor n circulaie i orice ajustri ulterioare ale profitului net, corespunztor acionarilor comuni. Indiferent dac IAS 32 impune sau nu prezentarea acestor clauze i condiii, acest Standard o recomand. 51. Dac o ntreprindere prezint, pe lng rezultatul pe aciune, de baza i net diferit de profitul sau pierderea net aferent exerciiului, atribuibile acionarilor comuni, aceste sume se calculeaz utiliznd media ponderat a aciunilor ordinare, determinat n conformitate cu acest Standard. Dac se utilizeaz o component a profitului net care nu se raporteaz ca un element distinct n contul de profit i pierdere, este necesar o reconciliere ntre componenta utilizat i un element raportat n contul de profit i pierdere. Sumele pe aciune, de baz i diluate, se prezint n aceeai msur, fr deosebire. 52. O ntreprindere poate decide s prezinte mai multe informaii dect impune acest Standard. Aceste informaii pot ajuta utilizatorii s evalueze performana societii i pot lua forma unor sume pe aciune aferente diverselor componente ale profitului net. Se recomand prezentarea acestor informaii. Totui, cnd se prezint asemenea sume, numitorii se calculeaz n conformitate cu acest standard pentru a se asigura comparabilitatea sumelor pe aciune prezentate. Data intrrii n vigoare 53. Acest Standard intr n vigoare pentru situaiile financiare aferente perioadelor ncepnd de la 1 ianuarie 1998. Se ncurajeaz aplicarea acestui Standard anterior acestei date.