Tehnica de leasing

Leasingul este o formula de finantare in care inchirierea bunurilor este insotita de optiunea de cumparare a acestora, la o anumita data si la un pret prevazut in contract. Este o tehnica contractuala de credit pe termen mediu sau termen lung, in care este implicat un partener nebancar societatea de leasing. Leasingul sau nchirierea reprezint dreptul de a folosi sau de a ocupa o proprietate personal sau fizic, dat de un locator unei alte persoane (numit, n general, utilizator sau chiria), pentru o perioad de timp fix sau nedeterminat, prin intermediul cruia locatarul obine posesie exclusiv a proprietii n schimbul plii ctre locator a unei sume fixe sau determinabile. Scurt istoric Operaiunile de leasing sunt elemente relativ noi pe piaa de leasing. Primele operaiuni de leasing au avut loc n Statele Unite ale Americii n cursul anului 1954, acestea marcnd nfiinarea companiei American Leasing Corporation. n perioada ce a urmat, activitile legate de leasing au nregistrat o dezvoltare rapid, extinzndu-se n toate rile dezvoltate ale lumii, constituind un element important al economiei. n Romnia, prima companie de leasing a fost nfiinat n 1994 SC Mister D Leasing SRL. Trei dintre cele mai importante societi de pe pia la acea vreme erau: Demir Romlease (actuala companie UniCredit Leasing), DRT Leasing i Romlib Leasing. n Romnia, primele cadre legislative privind leasingul au fost alctuite n 1995. Pe parcursul anului 1997, ca o consecin a dezvoltrii rapide a activitilor de leasing, a fost emis prima Lege a Leasing-ului OG51/1997, aceasta fiind ratificat n 1998. Avnd drept scop promovarea activitilor de leasing i a avantajelor acestora pe piaa romneasc de resort, trei companii de leasing au nfiinat n Februarie 1996 Uniunea Naional a Societilor de Leasing.

Avantajele leasingului sunt: achizitia imobilizarilor va fi finantata pe seama cheltuielilor de exploatare; plata esalonata a chiriilor permite evitarea imobilizarii de resurse pe termen lung; amanarea sau reducerea impozitelor indirecte (T.V.A., taxe vamale); o modalitate de finantare a utilizatorului de catre locator/finantator pentru realizarea de investitii, achizitii;

un mod de aparare si de asigurare impotriva riscului valutar; o operatiune juridico-financiara ce cuprinde concomitent o finantare, o locatiune si, in anumite conditii, o vanzare a bunului inchiriat catre utilizator; din prisma exportatorului, leasingul prezinta avantajul de a-i asigura plata efectiva a valorii bunului chiar la momentul livrarii. In alte conditii, plata s-ar fi facut la un termen scadent ulterior, situatie in care s-ar fi putut pune problema determinarii valorii bunului in acest moment.

Aspecte juridice Operatiunile de leasing si societatile de leasing dobandesc o reglementare speciala relativ recent in legislatia comerciala romaneasca prin Ordonanta Guvernului nr. 51/1997, republicata in Monitorul Oficial nr. 9/12.01.2000. Cuvantul leasing face parte din vocabularul limbii engleze. Vine de la substantivul lease, cu semnificatia inchiriere pe timp determinat. Se mai foloseste ca un cuvant compus cu intelesul de arenda (on lease) sau drept concesiune (long lease). In literatura comerciala franceza, institutia anglo-saxona este cunoscuta sub denumirea de Credit Bail (locatiune pe credit). Aceasta a aparut initial sub forma protectiei fondului de comert sau de investitie la expirarea contractului sau de locatiune. Ordonanta Guvernului nr. 51/1997, republicata, defineste leasingul drept o operatiune comerciala prin care o parte, denumita locator/finantator, transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este definitia celeilalte parti, denumite utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei plati periodice,leasingului denumite rata de leasing. La sfarsitul perioadei de leasing locatorul/finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a cumpara bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a inceta raporturile contractuale. Utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului inainte de sfarsitul perioadei de leasing, daca partile convin astfel si daca utilizatorul achita toate obligatiile asumate prin contract. Obiect al operatiunilor de leasing pot fi bunuri imobile, precum si bunuri mobile de folosinta indelungata, aflate in circuitul civil, cu exceptia inregistrarilor pe banda audio si video a pieselor de teatru, manuscriselor, brevetelor si a drepturilor de autor. Art. 1 alin. 2 din Ordonanta Guvernului nr. 51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing, astfel cum a fost modificata si republicata, exclude in mod expres din obiectul leasingului drepturile de autor, astfel ca piata economica romaneasca este privata de unul dintre cele mai usor de folosit si mai avantajoase sisteme de finantare leasingul pentru achizitiile de software. Contractul de leasing cuprinde o suma de acte juridice, marcate de interdependenta dintre ele. Nu exista o juxtapunere, ci un tot unitar, de-sine-statator, in care se contopesc o vanzare (in

cazul in care furnizorul difera de finantator), un mandat (precedat de o promisiune bilaterala de locatiune, in sensul ca finantatorul promite ca va da in locatie lucrul pe care il cumpara, iar utilizatorul promite ca il va lua ca locator) si o promisiune unilaterala de vanzare (presupune recunoasterea optiunii de cumparare a utilizatorului). Operatiunile de leasing cuprind trei faze: 1. Achizitionarea bunului de catre societatea finantatoare (societatea de leasing) 2. Restituirea treptata de catre beneficiar a creditului primit, folosind resursele financiare obtinute din exploatarea investitiei 3. Dreptul beneficiarului ca la expirarea contractului sa-si exprime optiunea de a achizitiona bunul cu achitarea valorii reziduale (diferenta dintre pretul platit de investitor si sumele restituite periodic de catre beneficiar). Pentru efectuarea unei operatiuni de leasing, orice persoana fizica sau juridica trebuie sa trimita unei societati de leasing o oferta ferma insotita de lista cu bunurile ce vor constitui obiectul contractului si de acte din care sa rezulte situatia financiara a solicitantului finantarii. Societatea de leasing, analizand oferta, va putea fie sa accepte finantarea, fie sa o respinga. La incetarea perioadei de inchiriere, utilizatorul are urmatoarele posibilitati: a) sa restituie bunul finantatorului, contractul luand astfel sfarsit; b) sa reinnoiasca locatiunea pentru o noua perioada si cu chirie redusa; c) sa cumpere bunul la un pret rezidual. Exista posibilitatea ca utilizatorul sa cumpere bunul si inainte de expirarea termenului de leasing, cu conditia indeplinirii tuturor obligatiilor contractuale si a incheierii unui acord in acest sens cu locatorul. In cadrul leasingului se utilizeaza termeni si notiuni specifice, definite si in art. 2 din Ordonanta Guvernului nr. 51/1997, republicata, astfel: valoarea de intrare valoarea de achizitie a bunului de catre finantator (cost de achizitie); valoarea totala valoarea totala a ratelor de leasing plus valoarea reziduala; valoarea reziduala valoarea de achizitie a bunului de catre utilizator la momentul expirarii contractului de leasing. Obiectul tranzaciilor de leasing Ramurile predilecte , care se preteaz operaiunilor de leasing sunturmtoarele : -imprimerie , pres , edituri ; -confecii ; -maini unelte ;

-mobil , prelucrarea lemnului ; -echipament industrial ; - birotic i echipament informatic ;-mijloace de transport ; - bunuri tehnice de consum de folosin ndelungat ; Contractul de leasing Tehnic de leasing apare ca un contract complex ce presupune ca operaii componete o vnzare - cumprare, un mandat , o locaie i o promisiune unilateral de vnzare. Tehnica leasingului, ca o operatie complexa, justifica interesele celor 3 parti pentru realizarea acestui contract modern, fiecare dintre ele avand de castigat din semnarea lui. Astfel, vanzatorul produselor: -va fi platit imediat intreaga suma ceruta pe produs de catre finantator -reuseste sa isi plaseze mai repede si mai cu usurinta produsele pe piata In acelasi timp, utilizatorul (clientul): are posibilitatea de a putea folosi un produs scump, dar care ii este necesar, pentru care ar trebui altfel sa plateasca deodata o suma mare de bani nu ramane cu toata suma de bani blocata pe perioada contractului, ci plateste rate lunare mult mai mici la implinirea termenului are posibilitatea cumpararii bunului care face obiectul contractului

Nu in ultimul rand, finantatorul obtine avantaje banesti, profitul lui fiind realizat prin intermediul dobanzii percepute Contractele de leasing pot fi mobiliare sau imobiliare in functie de produsul care face obiectul lor. De asemenea pot fi brute sau nete, in functie de modul de calcul al ratei. Contractul de vnzare cumprare are loc ntre productorul -vnztor i finantatorul cumprtor, care negociaz asupra bunuluiales. Finanatorul- cumpartor are obligaia de a plati preul pe baza procesului verbal de predare, de a plati ncheiat ntre vnztor i utilizator iar preluareainstalatiei cade in sarcina si cheltuiala utilizatorului. Contractul de mandat intervine ntre finantator ca mandatant si utilizator ca mandatar, calitate in care negociaza si incheie cumpararea obiectivului de echipament, convenind cu vanzatorul asupra parametrilor tehnici ai acestuia. Totodata, in baza acestui contract, finantatorul- societatea de leasing, ii acorda utilizatorului dreptul de actiune directa asupra producatorului in priviinta reclamatiilor cu privire la calitate, asistenta tehnica si service.

Contractul de locaie intervine ntre finanator (devenit locator) , proprietar al bunului i utilizator (devenit locatar). Finanatorul accept contractul numai dup ce a verificat solvabilitatea i capacitatea profesional a utilizatorului care nu-i poate substitui un ter n executarea contractului de leasing i nici nu poate subnchiria echipamentul dat n folosin. ntre finanator i utilizator se ncheie nc de la nceputul operaiei un contract prealabil cuprinznd o promisiune unilateral de vnzare prin care finanatorul (cumprtor) se oblig s vnd utilizatorului bunul respectiv la sfaritul contractului de locatie, dac utilizatorul ii va manifesta dorina n acest sens. n acest sens se va ncheia un contract de vnzare al crui pre se va stabili n funcie de ratele de chirie platite i , deci , de valoarea rezidual a bunului . Avnd n vedere toate aceste caracteristici , se poate trage concluzia c leasingul este un contract complex , ale crui elemente creaz un cadru distinct i unitar . Monica Violeta Achim defineste leasing-ul ca fiind: un process prin care se transmite de la finantator (locatar) la beneficiar (locatar) dreptul de folosinta a unui bun (cumparat sau realizat de finantator) la solicitarea acestuia din urma, contra unei redevente, iar la sfarsitul perioadei de folosiinta, finantatorul se oblige sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului privind dobandirea dreptului de proprietate, prelungirea contractului de leasing ori incetarea raporturilor contractual. Schema clasic este aceea n care fnanatorul dispune de resurse fnanciare proprii, pe care le antreneaz n finanarea achiziiei bunului care va face obiectul contractului de leasing. Schematic, acest lucru poate fi reprezentat astfel:

Finanator: societatea de leasing

Achit bunul Furnizor

nchiriaz bunul Beneficiar

Figura 1.1. Schema clasic a operaiunilor de leasing

Clasificarea operaiunilor de leasing Complexitatea i diversitatea operaiunilor de leasing sunt puse n eviden prin clasificarea lor n anumite clase, n funcie de durata nchirierii, ponderea ratelor n pretul net de vnzare, prile participante i alte criterii. n funcie de durata nchirierii, operaiunile de leasing se clasific n: a) leasing pe termen scurt const n nchirierea bunurilor pe o durat de cteva ore, zile su luni, mai multor beneficiari, n vederea amortizrii. b) leasing pe termen mediu - (equipment leasing) - presupune amortizarea bunului prin nchirierea consecutiv a acestuia mai multor beneficiari pe termene scurte de 2-3 ani. c) leasing pe termen lung (plant leasing) Leasingul pe termen lung se practic n mod frecvent pe piaa bunurilor imobiliare pentru cldiri complet utilate. n funcie de ponderea ratelor n preul de vnzare a bunului, avem: a) leasing operaional (de mentenan, tehnic) se deruleaz pe o perioad mai mic dect durata economic de via estimat a echipamentului i presupune recuperarea n perioada de locaie doar a unei pri dn bunul nchiriat, Principalele tipuri de echipamente implicate n tranzaciile de leasing operaional sunt computerele, copiatoarele de birou, automobilele i camioanele. Ofer att finanarea, ct i servicii de mentenan pentru echipamentul nchiriat, costul asigurrii mentenanei fiind inclus n chiria leasingului. b) leasing financiar (de capital) urmrete recuperarea integral a valorii bunului n perioada de locaie i obinerea unui profit. Specificul acestei forme de leasing const n faptul c societatea de leasing de regul nu alege, nu produce i nici nu livreaz bunul, doar achiziioneaz bunul sau dreptul de proprietate i folosin de la furnizor. Acesta urmeaz a fi livrat beneficiarului direct de ctre furnizor. Leasingul financiar nu ofer mentenan, nu poate fi reziliat i este complet amortizat.. c) lease-back reprezint o form mascat de finanare a unei societi comerciale fiind similar cu ipoteca. n acest caz, beneficiarul vinde bunurile aflate n proprietatea sa finanatorului, care i le nchiriaz n baza unui contract de leasing. La finele locaiei, bunurile revin n proprietatea beneficiarului n urma achitrii valorii reziduale.9 n funcie de prile participante la contract, distingem: a) leasing direct, n care finanatorul este i furnizorul (productorul) b) (intermediare). leasing indirect, n care finanarea i revine unei societi specializate

n funcie de aspectul costurilor ratelor de leasing: a) leasing brut (full service leasing) n care ratele includ i cheltuielile de ntreinere i reparaii. Aceast form de leasing se folosete n scopul permanentizrii relaiilor dintre firme i se ntlnete n general la instalaiile complexe sau acolo unde se dorete cucerirea pieei. b) leasing net ratele se calculeaz doar pe baza preului net de vnzare al obiectului contractului. n funcie de caracteristicile pieei creia i se adreseaz i de relaiile stabilite cu clienii, au aprut i unele forme speciale de leasing, cum ar fi: a) leasing experimental - presupune nchirierea bunurilor pe perioade scurte,urmate de vnzarea lor, n cazul n care corespund exigenelor beneficiarului; b) time-sharing se bazeaz pe o nchiriere pe timpi partajai, adic a mai multor clieni simultan. Ratele pltite lunar la asemenea contracte sunt de aproximativ 3-4 ori mai mici dect cele de leasing. Se practic n special n turism prin nchirierea bazei materiale n cazul tehnicii de calcul su a unor mijloace de transport c) leasing de personal de regul, leasingul sau nchirierea se refer la o colaborare pe o perioad de timp (1 sau cteva zile). Participanii la operaiunea de leasing Pornind de la definiia leasingului care presupune transferul dreptului de utilitate al unui bun sau utilaj de la o parte (finanator) ctre alta (utilizator), ne confruntm cu aceti termeni i cu alii, care vor fi explicai n cele ce urmeaz. Furnizorul - poate fi productorul bunului su o societate comercial care 1-a achiziionat de la productor. Finanatorul (locatorul) - poate fi o companie financiar, un holding, o banc de investiii sau comercial, societate de asigurare, o societate de leasing sau chiar furnizorul. Societatea de asigurare are urmtoarele atribuii: a) b) c) ncheie contractul de asigurare cu proprietarul bunului; emite polia de asigurare; achit contravaloarea poliei n caz de necesitate;

n prezent , operaiunile de leasing cunosc o rat de cretere de la an la an de peste 25% , ceea ce reprezint o dinamic , poate unic , n economia i finanele lumii . Instituiile de credit specializate n leasing au devenit verigi ale sistemului bancar.

Leasingul este un pas nainte n finanarea ntreprinderilor care doresc s i achiziioneze utilaje i echipamente, dar care nu au posibiliti financiare. Aceast tehnic de finanare care presupune un risc ridicat, vine s dea satisfacie agenilor economici care nu pot s obin credite de la bnci, ori nu vor s-i greveze bunurile mobile i imobile prin instituirea de ipoteci sau gajuri, sarcini de natur a afecta dinamismul specific domeniului comercial. Leasingul reprezint un contract complex care permite unei persoane s obin i s utilizeze un lucru fr a plti imediat preul. Fa de alte modaliti de finanare, leasingul este net superior att din punct de vedere economico-finaciar ct i din punct de vedere contabil, iar avantajele sunt multiple. Analistii comertului international au scos in evidenta faptul ca leasingul constituie o expresie a tehnicilor moderne de contractare in acest domeniu. Insistenta asupra acestui tip de contract este explicata de mai multi autori prin pragmatismul si eficacitatea lor

Bibliografie:
Achim Monica Violeta, Leasing- O afacere de succes, Editura Economica, 2005, Cluj Napoca Mihaela Olteanu, Dumitru A.P. Florescu, Monica Rotaru, Gabriela Spataru Contractul de leasing, Editura Universul Juridic