Capitolul II Organizarea activitii de evaluare 2.1 Organizarea activitii de evaluare la nivel naional i internaional, standardele activitii de evaluare. 2.

2 Etapele activitii de evaluare a ntreprinderii. 2.1 Organizarea activitii de evaluare la nivel naional i internaional, standardele activitii de evaluare. Activitatea de evaluare a patrimoniului unei ntreprinderi, a unui activ, a unor active imobilizate (utilaje, terenuri, cldiri) sau a unor active curente trebuie s fie organizat i desfurat conform unor principii i reguli unanim acceptate n practica economic. Prin aceast organizare a activitii se asigur un grad ridicat de veridicitate i fundamentate a lucrrilor de evaluare. nc din stadiul de ofertare, firma de evaluare numete un responsabil de lucrare i formeaz echipa de specialiti, avnd n vedere: - specificul ntreprinderii i particularitile evalurii; - disponibilitatea colaboratorilor n perioada de timp n care de solicit executarea lucrrii. Odat cu contractarea lucrrilor de evaluare, coordonatorul echipei va realiza urmtoarele lucrri: 1. planificarea activitii, care va conine urmtoarele informaii: 2. fazele intermediare ale lucrrii: 3. durata i plasarea n timp a fazelor; 4. condiionrile ntre faze; 5. componena colectivelor de lucru pe fiecare faz; 6. momentele cnd vor avea loc ntlnirile cu conducerea ntreprinderii. 7. pregtirea materialului documentar, referitor la lucrri similare executate n trecutul apropiat. 8. culegerea informaiilor de ordin general, privind domeniul n care activeaz ntreprinderea. 9. pregtirea chestionarelor i machetelor de culegere i ordonare a informaiilor de la ntreprindere. 10. desemnarea persoanelor din ntreprindere, care vor fi aproba i verifica raportul de evaluare. nainte de a ncepe activitatea de evaluare este necesar de a stabili cadrul acestui proces. Astfel necesitatea utilizrii numeroaselor informaii din diferite domenii de activitate ale ntreprinderilor (juridic, tehnic, fiscal, analiza economico-financiar) impune existena n primul rnd: - a unui cadrul profesional, acceptat i recunoscut n cadrul comunitii economico-financiare respective, care nu contravine reglementrilor legale. - a unui cadru legal cu privire la inventarierea patrimoniului unitilor economice; cu privire la regimul preurilor i tarifelor; cursului de schimb a monedei naionale, privind reevaluarea activelor i pasivelor; modificarea capitalului social, imobilizrilor corporale. Cadrul legal este necesar pentru asigurarea caracterului unitar al operaiunilor de evaluare. - cadrului metodologic acest cadru trebuie s fie asigurat de o bun pregtire a profesiei de evaluator, prin intermediul Asociaiilor Naionale de Evaluatori, cursurilor de pregtire, editrilor de publicaii i materialele de specialitate, intrrii n sistemul european i internaional de organizare a profesiei.

n afar de existena cadrului activitii de evaluare este necesar ca n acest proces s fie utilizate principalele noiuni de categorii valorice cum ar fi: preuri libere (formate prin negociere), preuri interne (utilizate n contabilitate n interiorul agenilor economici), preuri de achiziie care reprezint costul de cumprare al bunurilor, tipuri de valori, instrumentele tehnico-economice, coeficieni, indici, norme prevzute n acte normative (de exemplu, coeficieni de actualizare a imobilizrilor corporale). n Republica Moldova activitatea de evaluare este reglementat prin anumite acte legislative adoptate de Parlamentul Republicii Moldova, printre care: ,,Lege cu privire la activitatea de evaluare, care cuprinde aspectele juridice, organizaionale i metodologice, precum i drepturile, obligaiunile i rspunderea evaluatorilor. Conform art. 1 al acestei Legi: ,,activitatea de evaluare, care se desfoar de ntreprinderile de evaluare, const n estimarea valorii de pia sau a altei valori a obiectului evalurii. Din acelai articol putem desprinde i definiia ntreprinderii de evaluare, care reprezint: ,,persoana juridic sau fizic, nregistrat n Republica Moldova n modul stabilit, n calitate de ntreprindere, indiferent de tipul de proprietate i forma juridic de organizare . n legea respectiv este promovat ideia de a asigura caracterul complex al operaiunii de evaluare n condiiile Republicii Moldova. n afar de Legea indicat anterior activitatea de evaluare din Republica Moldova este reglementat i de alte acte normative, precum ar fi: Codul funciar, Cadastru bunurilor imobiliare, Legea cu privire la preul normativ i modul de vnzare-cumprare a pmntului, etc. Activitatea de evaluare trebuie s corespund anumitor standarde sau reguli unanim acceptate care s fie n corelare: - cu legislaia intern i internaional, - cu practica evalurii, - s instituie proceduri care s permit certificarea valorii n condiii comparabile, - s ajute evaluatorii prin definirea elementelor fundamentale ale evalurii, - s asigure parametrii de calitate pentru beneficiarii evalurilor. Standardele de evaluare sunt impuse de cadrul profesional, constituit din asociaii naionale i internaionale ale evaluatorilor, bazate pe asociere voluntar, care reprezint interesele evaluatorilor i organizeaz activitatea lor. Printre astfel de asociaii putem distinge: Comitetul Internaional pentru Standarde Internaionale, care reunete asociaiile de evaluatori din Europa Occidentar, Australia, China, Asia, America, Noua Zeiland, etc., n total peste 50 de ri. Acest Comitet a elaborat Standarde Internaionale de Evaluare, sistematiznd toate aspectele relevante, care reprezint suportul tiinific i metodologic fundamental pentru pregtirea profesional a evaluatorilor profesioniti, pentru aproprierea i unificarea conceptelor, principiilor i metodelor de evaluare utilizate n practica internaional. Standardele sunt reunite n trei grupe, printre care: I. II. III. Standardele Internaionale de Evaluare (IVS), Standardele Internaionale de Aplicaie n Evaluare (IVA), Standardele Internaionale de Practic n Evaluare (GN).

n total n cele trei grupe de Standarde sunt incluse 16 standarde, inclusiv i cele ce se refer la ntreprinderi, i instruciuni de aplicare a fiecrui standard, fcndu-se tot odat i legtura lor cu Standardele Internaionale Contabile. n octombrie 2003 a fost lansat ce-a de-a asea ediie a Standardelor Internaionale de Evaluare traduse n limba romn de ctre colaboratorii Asociaiei Naionale a Evaluatorilor din Romnia. Grupul European al Evaluatorilor (TEGoVA) - a fost nfiinat la 4 mai 1977, reprezentnd organizaiile profesionale ale evaluatorilor din rile europene, precum: Polonia, Ungaria, Cehia, Bulgaria, Romnia, rile Baltice, Rusia, Ucraina, Belarus, etc., iar din 1988 i Republica Moldova. Printre obiectivele principale ale TEGoVA este cel ce ine de a stabili i a publica standarde comune de evaluare, care s exprime opinia organizaiilor profesionale din toate rile Uniunii Europene. TEGoVA lucreaz n strns colaborare cu Comitetul Internaional pentru Standardele de Evaluare (IVSC) i asociaiile evaluatorilor din SUA, Australia, Noua Zeiland. Aceste Standarde reflect cea mai bun practic de evaluare din Europa. n prezent, TEGoVA are n componena sa n calitate de membri plini i membrii asociai 38 organizaii profesionale din 27 de ri, precum i observatori din 11 ri. Standardele Europene de Evaluare, n ultima lor redacie, au fost adoptate n anul 2000. Ele conin 9 standarde, 13 regulamente i 9 anexe. Societatea American a Evaluatorilor (ASA) organizaie profesional ce reunete n rndurile sale peste 6 mii de membri, a elaborat Standardele unice ale practicii de evaluare profesionist (US PAP). Aceste Standarde, elaborate n 1986-1987, sunt obligatorii pentru aplicare n rile Americii de Nord (SUA, Canada, Mexic). Standardele US PAP snt destinate evaluatorilor i utilizatorilor serviciilor de evaluare, care sunt obligai s le respecte i s cear efectuarea evalurii n conformitate cu standardele date. n US PAP sunt expuse condiiile ce trebuie urmate la efectuarea evalurii, ntocmirea raportului i acordarea serviciilor de consultan, precum i metodele de efectuare a evalurii. US PAP include 10 standarde i un ir de regulamente cu caracter metodologic [ 11, p.138 -139]. n Republica Moldova, necesitatea crerii asociaiilor obteti de evaluatori a aprut odat cu derularea procesului de privatizare i de formare a pieei imobiliare. Astfel, n perioada a.a. 1994-1996 au fost create trei asociaii de evaluatori; 1.Asociaia Participanilor Profesioniti la Piaa Imobiliar (AEPI). 2.Asociaia Republican a Experilor Profesioniti n Evaluare (APERE), care n a. 1998 a aderat la TEGoVA. 3.Asociaia Naional a Evaluatorilor din Moldova (ANEVAM). n anul 1999 s-a format Camera Naional de Imobil din Republica Moldova, n cadrul creia s-au reunit Asociaia Participanilor Profesioniti la Piaa Imobiliar i Asociaia Republican a Experilor Profesionali n Evaluare, aceasta din urm figurnd ca persoan juridic independent, fiind organizat pe principii de autofinanare i autogestiune. Dreptul ei de membru asociat al Grupului European al Asociaiilor de Evaluatori (TEGoVA) i-a fost transmis Camerei Naionale de Imobil.

Conform art. 1.2 al Statutului Asociaiei Evaluatorilor Profesionali din Moldova, obiectivul principal al ei este promovarea evalurilor profesionale n Republica Moldova.[5.p.1] Principalele activiti n urmrirea acestui obiectiv sunt: - ameliorarea educaiei i studiilor n domeniul evalurilor, - supravegherea eticii profesionale i a practicilor respective ale evaluatorilor, - dezvoltarea metodologiei, terminologiei, standardizrii, legislaiei i elaborarea propunerilor n vederea ameliorrii acestora n R. Moldova, - reprezentarea membrilor Asociaiei i protejarea intereselor i drepturilor lor fa de organele administrative, legislative i judiciare. Referindu-ne la standardele de evaluare, v-om meniona, c n Republica Moldova nc nu sunt elaborate astfel de Standarde, activitatea de evaluare rezultnd din Legea cu privire la activitatea de evaluare, statutul APERE i a Camerei Naionale de Imobil. 2.2 Etapele activitii de evaluare. Activitatea de evaluare trebuie s cuprind trei etape principale: I- etapa preliminar, include: 1. definirea misiunii 2. cunoaterea ntreprinderii II- etapa de desfurare a activitii propriu-zise de evaluare include: 1. diagnosticul patrimonial 2. previziunea pe baza diagnosticului 3. alegerea metodelor de evaluare III - etapa de ncheiere a evalurii, include ntocmirea raportului de evaluare. Schema concret a activitii de evaluare, scopurile i lucrrile le putem desprinde din tabelul 2.1.

Tabelul 2.I Coninutul activitii de evaluare FAZE 1. Definirea misiunii 2. Cunoaterea ntreprinderii SCOP Obiectul evalurii nelegere i documentare LUCRRI Codul evalurii Planificarea activitii Pregtirea documentaiei Culegerea datelor interne i externe Ordonarea informaiilor Identificarea punctelor tari i slabe

3.Diagnosticul general: 3.1. Economic i comercial 3.2. Tehnic de conducere 3.3. Social 3.4. Juridic i patrimonial 4. Diagnostic contabil i financiar: 4.1. Coreciile patrimoniale 4.2. Coreciile rezultatelor

Diagnostic

Analiza financiar

Confirmarea valorii i a plus valorii (punct tare) Evaluarea riscurilor i

activitii 4.3. Analiza financiar 4.4. Rezultatele de referin din anii precedeni 5. Previziuni: 5.1 Perspectivele ntreprinderii 5.2 Rezultatele de referin previzionale 6. Alegerea metodelor de evaluare 11. Determinarea activ net corectat: 7.1 Calculul valorii globale 7.2 Sinteza coreciilor 12. Evaluarea global: 8.1 Calculul valorii globale 8.2 Evaluarea goodwil 9. Testul de coeren 10. Finalizarea evalurii

Scenarii i metode

elementelor de diminuare a valorii (puncte slabe) Transformarea contabil i financiar Controlul veridicitii i transformarea n elemente financiare Justificarea metodologic Sinteza variabilelor i parametrilor evalurii Aplicarea formulelor i modelelor Analiza diferenelor Coerent Opinia evaluatorului, rezerve i incertitudini

Modele de evaluare Valoarea patrimonial

Valoarea financiar (de flux) Argumente i alegere a variantei Raport de evaluare

Sursa: [ 20,p.37] I Etapa preliminar cuprinde demararea operaiunii de evaluare, care la rndul su se deruleaz n mai multe faze: 1. Declanarea tranzaciei, respectiv a operaiunii de vnzare-cumprare, fuziune, afiliere, cesiune sau

nchiriere, printr-un act juridic sau administrativ din partea ntreprinderii interesate, cu acordul conducerii organului su tutelar (departament, jude) i ntocmirea comenzii sau contractului de evaluare (cerere de evaluare) a prii interesate. 2. Prezentarea ofertei de efectuare a evalurii de ctre agenii specializate n evaluare sau evaluatori persoane fizice. 3. Primirea dreptului de efectuare a evalurii de ctre agenia specializat ofertant sau ali evaluatori persoane fizice, fie ca urmare a unei licitaii sau pe baza unui acord direct i ncheierea contractului ntre evaluator i conducerea ntreprinderii interesate, cu stabilirea obiectivelor, termenilor i a celorlalte clauze obligatorii. Conform standardelor profesionale, un evaluator este o persoan cu o bun reputaie, care: - a obinut o calificare corespunztoare de la o instituie de nvmnt / instruire recunoscut sau o calificare universitar echivalent; - are o experien corespunztoare i este competent s evalueze ntreprinderi n domeniul sau de activitate i n zona sa geografic de lucru. n afara acestor condiii care asigur intrarea liber n cadrul profesiei, evaluator poate fi: - o persoan care este membru deplin al unei asociaii profesionale recunoscute, ce ntreprinderilor; - o persoan nominalizat de instana judectoreasc sau de o autoritate cu statut echivalent. se ocup cu evaluarea

4. Stabilirea obiectivelor evalurii (bun, activ, ntreprinderea) i a scopului acesteia pe baza datelor contabile i a altor precizri. 5. Cunoaterea obiectului supus evalurii, pentru a se cunoate cadrul organizatoric i specificul ntreprinderii, pentru a se defini mediul i obiectul de studiu i a se putea pregti lucrrile de diagnostic propriu-zis. Cunoaterea conducerii ntreprinderii i a modului de organizare a acesteia, a relaiilor sale cu furnizorii i clienii, organele bancare, financiare, fiscale i ierarhic superioare. n cadrul acestei faze evaluatorul va putea cunoate att aspecte tehnice, ct i umane, economice i financiare a ntreprinderii. Cunoaterea ntreprinderii este etapa cea mai important n etapa de evaluare, deoarece asupra ntreprinderii acioneaz diveri factori externi, uneori foarte greu de identificat, care la rndul lor influeneaz structurile umane, comerciale, administrative, tehnice i financiare. Evaluarea ntreprinderii are ca obiectiv inventarierea acestor factori de influen i orientarea lor n direcia sporirii capacitii ntreprinderii. Cunoaterea ntreprinderii are drept obiectiv definirea modalitilor de abordare a aciunii de evaluare i pregtirea lucrrilor de diagnostic. Durata i extinderea acestei faze depinde de experiena evaluatorului, de domeniul i competitivitatea problemelor tratate. 6. Culegerea datelor din sistemul informaional al ntreprinderii. Documentaia necesar trebuie s aib n vedere obiectivele stabilite n contractul ncheiat cu ntreprinderea, pentru a nu se depi necesarul de informaii, a nu se culege un volum redus de date care s nu dea posibilitatea unei evaluri corecte i complete. Astfel, pe baza unei liste de informaii de la ntreprindere se vor solicita urmtoarele: - informaii juridice, pentru identificarea unitii; - .informaii tehnice, economice i comerciale; echipamente i instalaii, sectoare de activitate, tipologia clientelei, reele de desfacere, politica de marc i de preuri; - informaii privind activitatea: evoluia produciei, a volumului de vnzri, a investiiilor, a cercetrii dezvoltrii, capacitii de producie i de personal; - informaii cu privire la piaa intern i extern de desfacere a produselor (situaia pieei pe sector, zon, produs); - informaia privind managementul ntreprinderii, organizarea, compoziia conducerii, sistemele de gestiune practice; - informaia cu privire la perspectivele tehnice, economice i comerciale pe termen mediu ale activitii desfurate de ntreprindere; - informaii contabile i financiare, inclusiv de gestiune financiar, angajamente. Informaiile culese se verific i se clasific. n ncheierea acestei etape evaluatorul stabilete un prediagnostic, pe baza cruia se ntocmete n continuare un plan detaliat de evaluare. II Etapa de desfurare a activitii propriu-zise de evaluare. Aceast etap cuprinde fazele eseniale ale evalurii: 1. Analiza diagnostic a strii actuale i viitoare pe baza: - diagnosticului juridic proprii ale ntreprinderii

- diagnosticului tehnic - diagnostic comercial - diagnosticului de gestiune - diagnosticului socio-uman - diagnostic contabil i financiar 2. Analiza - diagnostic a situaiilor viitoare sau previziunea. Analiza - diagnostic de strategie a dezvoltrii are rolul de a stabili punctele forte i cele slabe existente n cadrul ntreprinderii i msurile de reglare a activitii prin strategia i tactica de dezvoltare economic i financiar n urmtorii 3 5 ani. Aceast analiz se realizeaz pe baza documentrii la sediul ntreprinderii i a folosirii complecte a sistemului informaional economico-financiar. Argumentarea valorii ntreprinderii, a rezultatelor de evaluare se face prin anumite metode sau modele de evaluare, pe care se vor stabili valorile ntreprinderii. n alegerea unei metode sau model de evaluare nu exist o anumit regul. Evaluatorul decide singur asupra uneia sau altei metode. Deseori se utilizeaz un numr mai mare de metode pentru a se realiza un grad ct mai nalt de obiectivitate i a se apropia mai aproape de valoarea ntreprinderii, a putea compara rezultatele obinute. Aplicarea metodelor de evaluare cuprinde folosirea variabilelor sau cantitilor i marjelor de referin care corespund, n general, elementelor caracteristice ale ntreprinderii (producia, activele, marja brut i net, rezultatele brute i nete, dividendele) i a parametrilor modelelor. Pe aceast baz se vor stabili valorile ntreprinderilor n funcie de fiecare metod. III Etapa de ncheiere a lucrrilor de evaluare cuprinde 2 faze principale, referitoare la stabilirea valorii ntreprinderii cu ajutorul metodelor de evaluare utilizate i ntocmirea raportului de evaluare. Aceast etap include n sine: 1. Concluziile evaluatorului, care vor include n sine: sinteza diagnosticului general, stabilit pe baza celor pe domenii i a diferitelor valori ale ntreprinderii, activului ori bunurilor evaluate , aspecte critice legate de diferite riscuri curente sau latente , ultimele corecii care se consider necesare, precum i prerea acestuia asupra valorii finale, care s reprezinte preul de ncepere a negocierii tranzaciei respective, cu motivrile corespunztoare. 2. ntocmirea raportului de evaluare se va realiza innd seama de prevederile legale privind coninutul acestuia i anexele cu documentele necesare susinerii concluziilor la care a ajuns evaluatorul n cazul studiului su. Raportul de evaluare este produsul final al activitii desfurate n procedura de evaluare. Teoria i practica evalurii propune mai multe variante ale rapoartelor de evaluare , dar o form mai general poate fi urmtoarea: 1. Titlul raportului; 2. Prezentarea succint a ntreprinderii evaluate (respectiv adresa, actul de nfiinare, numrul de nregistrare, codul fiscal, obiectul de activitate) 3. Scopul evalurii, beneficiarul i destinatarul lucrrii. Precizeaz scopul pentru care s-a elaborat raportul de evaluare( privatizare, vnzare, nchiriere la burs).

4. Prezentarea evaluatorului: se menioneaz datele de identificare a ntreprinderii desemnate pentru realizarea evalurii, echipa de evaluatori. 5. Diagnosticul pentru evaluare presupune: precizarea concluziilor rezultate n urma analizei diagnostic. 6. Evaluarea ntreprinderii: - procedura de evaluare i motivaia alegerii metodelor utilizate. - sinteza rezultatelor, n care evaluatorul i exprim opinia asupra valorii ntreprinderii sau limita n cadrul creia se ncadreaz zona negocierilor 7. Recomandri, precizri finale. 7. Autentificri. Se precizeaz locul i data ntocmirii raportului de evaluare, se semneaz, se prezint o sintez succint a raportului cu concluziile cheie i rezultatele evalurii.