Universitatea Al.I.Cu a!

Politici fiscale de stimulare a creterii economice i eficiena lor

ndrumtor tiinific: Asist. drd. Adina Martin Student : Grupa : 23

-2011Cuprins

Cap. I. Implicarea politicilor fiscale "n susinerea creterii economice 1.1 Conceptul de politic fiscal 1.2 Obiectivele politicii fiscale 1.3 Tipuri de politic fiscal Cap. II. Inte#rarea politicilor fiscale "n modele$strate#iile de cretere economic 2.1 Zona keynesian 2.1 Zona inter ediar 2.1 Zona clasic Cap. III Anali a eficienei politicilor fiscale aplicate "n %om&nia Conclu ii 'i(lio#rafie

Cap. I Implicarea politicilor fiscale "n susinerea creterii economice

!n literatura de specialitate" politica fiscal" #n sens lar$" se constituie #n cadrul activit ii autoritii publice de percepere i utili%are a resurselor necesare satisfacerii consu ului public i furni%rii de servicii i bunuri publice. O ase enea activitate declanea% un proces de redistribuire" #n sura #n care resursele prelevate de ctre stat sunt diri&ate unor noi destinatari" care le utili%ea%" confor dorinei lor" diferit de aceea a posesorilor iniiali.

).) Conceptul de politic fiscal

!n vi%iunea prof.univ. Manolescu '(eor$(e" prin )politic fiscal)1 se stabilesc volu ul i proveniena resurselor de ali entare a fondurilor publice" ur ea% a fi utili%ate" obiectivele ur rite" precu natur public" i etodele de prelevare care i&loacele de reali%are a acestora.

*olitica fiscal poate vi%a atin$erea unor scopuri diferite" fie de natur pur fiscal" fie de ilitar" social" cultural" etc. . +e aceea" ea repre%int o parte co ponent a aciunilor econo ice $enerale ale statului. !ntre politica econo ic i cea fiscal sunt relaii str,nse" de interdependen" #n sensul c politica fiscal se i plic #n re%olvarea cerinelor econo iei prin aciunea de intervenie a statului #n procesele econo ice cu a&utorul instru entelor de care dispune. *olitica fiscal se interferea% puternic cu politicile sectoriale -industrie" a$ricultur" co er etc.." cu politicile financiare" onetare" sociale" precu i cu strate$iile le$islativ/ instituionale. !ntruc,t prevederile de resurse bneti de la persoane fi%ice sau &uridice la fondurile publice conduc la di inuarea patri oniului pltitorilor" aceste su e trebuie stabilite de autoritile publice co petente" trebuind s capete o for &uridic adecvat opo%abil tuturor e brilor societii. !ntoc irea" aprobarea i e0ecutarea bu$etului" etodele i responsabilitile #n $estionarea banului public" precu i raporturile dintre unitile publice i

cele particulare se re$le entea% cu a&utorul actelor &uridice. *rin inter ediul politicii fiscale se poate aciona astfel #nc,t s se prote&e%e sau #ncura&e%e anu ite ra uri econo ice" #n acest fel intervenionis ul fiscal vi%ea% obiective
1

Manolescu" '(eor$(e" Politici economice concepte, instrumente, experiene/ " 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334" pa$. 255 / 254

diferite cu

sunt: incitarea a$enilor econo ici la efectuarea de investiii #n anu ite do enii6 icilor ediului #ncon&urtor6 li itarea scoaterii de terenuri din circuitul

creterea calitii i co petitivitii produselor6 sti ularea e0portului6 #ncura&area productori6 prote&area a$ricol6 sti ularea a$riculturii i a subra urilor acesteia etc..

10ist totodat" raporturi de intercorelare #ntre politica fiscal i do eniul politic. *artidele politice aflate la putere #i pun a prenta orientrilor lor politice asupra politicii fiscale" prin includerea #n pro$ra ele lor de $uvernare a coordonatelor cu caracter fiscal. 7e$tura politicii fiscale cu cea social deriv din faptul c unele dintre obiectivele cu caracter social se reali%ea% prin suri de ordin fiscal" cu sunt e0onerri i reduceri de i po%ite i ta0e" aplicarea unor deduceri la #ntreinere etc.. +e ase enea" prin ateria i po%abil6 faciliti fiscale acordate #n

funcie de starea civil a contribuabilului" la nu rul de copii sau de persoane aflate #n odul de i po%itare a veniturilor persoanelor fi%ice se i a celei ur rete reali%area ec(itii verticale -pe sea a pro$resivitii i punerii." precu anu ite corective vi%,nd unele do enii de interes naional. *olitica fiscal" ca parte inte$rant a politicii financiare" nu poate fi abordat dec,t #n str,ns le$tur cu cea alocativ" privind c(eltuielile publice. 7a r,ndul su" politica fiscal/ bu$etar trebuie corelat cu politica econo ice i sociale" precu onetar i cu celelalte co ponente ale politicii ediului" aprare naional etc.. i cu cele de protecie a

ori%ontale" care presupune ca la venituri e$ale s se perceap i po%ite e$ale" desi$ur cu

).* +(iectivele politicii fiscale

!n opinia prof.univ. Zu$ravu 2o$dan" 8obiectivele politicii fiscal/bu$etare) 2 sunt subordonate #ndeplinirii funciilor asu ate de ctre autoritile statale #ntr/o perioad sau alta de de%voltare a societii" i sunt inte$rate or$anic #n obiectivele $enerale ale politicii $uvernului" at,t #n plan econo ic" c,t i #n plan social. !n acest conte0t" se pot distin$e ca obiective ale politicii fiscal/bu$etare stabili%area i relansarea econo iei" restructurarea i oderni%area econo iei naionale" etc. a0i i%area ofertei de utiliti publice" creterea ec(itii e brilor societii #n distribuirea veniturilor" creterea nivelului de cultur i civili%aie a

Zu$ravu" 2o$dan/'abriel" Tez de doctorat" 9A:C" :ai" 2;;<" pa$. 121

!n vi%iunea prof.univ. Manolescu '(eor$(e" 8obiectivele politicii fiscal/bu$etare) 3 sunt str,ns corelate cu funciile politicii i efectele acestora asupra econo iei naionale" precu bu$etare" ca instru ente de intervenie ale autoritilor publice. Astfel" prof.univ. Manolescu '(eor$(e #i citea% pe >ic(ard i *e$$y Mus$rave care afir au c at,t i po%itele" c,t i c(eltuielile publice influenea% econo ia pe #ndeplinete trei funcii: / funcia de alocare" prin care serviciile cu caracter social sunt distribuite prin inter ediul autoritilor publice care asi$ur astfel satisfacerea unor nevoi sociale: cultur" #nv ,nt" &ustiie" aprare naional" ordine public" etc.6 / funcia de distribuire reali%at prin i po%ite i c(eltuieli publice devine necesar #n sura #n care distribuirea veniturilor i averii #ntre persoanele fi%ice i &uridice influenat de / odul de reparti%are a factorilor de producie i a for elor de proprietate nu este #n concordan cu necesitile i &ustiia social. funcia de stabilizare" politica fiscal ur rete atin$erea unui $rad #nalt de ocupare a forei de e0terne" precu unc" stabilitatea preurilor" o situaie solid a balanei de pl i i o rat a creterii econo ice. ultiple ci" ur rind reali%area unor obiective diferite. Corespun%tor opiniei lor" politica fiscal/bu$etar i cu re%ultatele obtenabile prin folosirea i po%itelor" # pru uturilor de stat" c(eltuielilor

Autoritile publice folosesc politica fiscal pentru reali%area unor finaliti" influenarea proceselor econo ice" corectarea ciclului econo ic" #nlturarea de%ec(ilibrelor din econo ie. :nstru entarea variabilelor ecanis elor i structurilor fiscale #n sensul reali%rii acestor finaliti care constituie finaliti ale politicii econo ice" vi%ea% obiective circu scrise sferei de influen a acestor instru ente fiscale" co ensurate prin indicatori econo ici. !n acest sens" se distin$ cteva dintre obiectivele $lobale ale politicii fiscale" care vor fi pre%entate #n continuare. ), Sta(ili area economic. :nstabilitatea econo ic ciclic -pe ter en scurt. poate fi deter inat de cau%e diverse: fluctuaii ale investiiilor #ntreprinderilor i econo iilor populaiei6 odificri #n volu ul e0porturilor cau%ate de variaiile cererii e0terne6 sc(i bri #n structura co erului e0terior6 condiii naturale e0cepionale -cala iti" epide ii" etc..6 instabilitate politic" etc.. !n perioada postbelic a fost acceptat abordarea keynesian a proble aticii stabili%rii econo ice" fluctuaiile #n activitatea econo ic fiind atenuate prin stabili%area cererii
3

Manolescu" '(eor$(e" Politici economice concepte, instrumente, experiene " 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334" pa$. 243 / 2?<

<

a$re$ate. Msurile fiscale au fost de natur s co pense%e fluctuaiile autono e #n cadrul cererii de investiii interne i cererea de e0porturi" prevenind astfel apariia unor efecte secundare induse. Aplicarea #n acest od a intru entelor fiscale a fost denu it politic surile fiscale opuse acestora se fiscal co pensatorie. >educerea i po%itelor alturi de creterea c(eltuielilor publice se utili%ea% de re$ul #n perioadele de recesiune" #n ti p ce deficit bu$etar. !n acest conte0t" aplic atunci cand cererea a$re$at tinde s devin e0cesiv" cau%,nd creterea preurilor i odificrile i po%itelor pot fi at,t de natur discreionar" ri ii activitii econo ice. c,t i ca rspuns auto at la variaiile

*, %e#larea con-unctural i relansarea economiei. 9tili%area politicii fiscale pentru re$larea econo ic pe ter en scurt s/a #ncadrat iniial #n politicile econo ice de inspiraie keynesian" care au fost aplicate #n rile occidentale de%voltate dup cel de/al doilea r%boi ondial p,n #n anii @?; apel,ndu/se la o politic de relansare sau fr,nare a cererii" dup cu era necesar de a stopa o a&ul sau de a fr,na inflaia. 7ipsa eficienei acestor internaionale #n etode -dup cri%a din 1343/134=." coroborat cu durata cri%ei i i perativele unei concurene ai active" a deter inat autoritile publice s privile$ie%e for ele de re$lare oderni%area aparatului productiv cu caracter structural" transfor ,nd lupta contra inflaiei i infle0ibiliti i portante ale politicii fiscale. >elaiile dintre fiscalitatea i con&unctura econo ic sunt reciproce deoarece" pe de o parte" transfor rile con&uncturale influenea% randa entul anu itor i po%ite i" pe de alt parte" acestea pot fi utili%ate pentru a aciona asupra situaiei econo ice. >apiditatea i a ploarea cu care randa entul i po%itului este afectat de fluctuaiile activitii econo ice reflect sensibilitatea acestuia fa de situaia con&unctural. 1a depinde de sensibilitatea ba%ei i po%abile" dar i etodolo$ia de calcul a acesteia" de cotele de i po%itare -fi0e" pro$resive i de odul lor de percepere -pe loc" reinerea la surs sau pli ai i portante din punct de principiilor keynesiene de re$lare prin inter ediul cererii" sau proporionale." precu

i&loace de lupt contra o a&ului sau de evitare a a$ravrii lui. Aceasta s/a tradus #n

a ,nate.. : po%itele care pot influena con&unctura sunt cele vedere al sensibilitii. Confor i po%itele ar trebui s fie

rite dac se intenionea% reducerea inflaiei sau" din contr" ele trebuie

ai le&ere c,nd autoritile publice doresc relansarea activitii econo ice.

Apelul la fiscalitate #n scopul re$lrii con&uncturale este adesea calificat cu o politic de fle0ibilitate fiscal. 1a se #nscrie" de obicei" #ntr/o politic de ansa blu" cuprin%,nd at,t suri le$ate de c(eltuielile publiice" c,t i &uridice i investiiile #ntreprinderilor. 5 suri de politic onetar. *rincipalele tipuri de deci%ii #n politica fiscal se refer la TAA" i po%itul pe veniturile persoanelor fi%ice i

!n perspectiva luptei contra inflaiei"

odificarea TAA" #n sensul creterii" are drept

consecin o ridicare a nivelului preurilor. Bcderea TAA ar putea contribui" #n condiii favori%ante" la relansarea activitii econo ice" dac nu se datorea% unui e0ces de cerere #n raport cu oferta. : pactul con&unctural po%itiv i unei reduceri a ratelor TAA presupune dou condiii: / #n pri ul r,nd" este necesar ca aceast reducere s se traduc efectiv #ntr/o scdere a preurilor" adic s nu fie )confiscate) de productorii sau co erciani care ar supli enta pe aceast cale propriile profituri6 / #n al doilea r,nd" trebuie ca produsele care beneficia% de aceast reducere s aib o cerere elastic #n raport cu preurile" ceea ce ar #nse na ca reducerea preurilor s se reflecte #ntr/o cretere substanial a cererii. Co ponenta productiv a cererii" investiia" repre%int un i portant obiectiv inter ediar al politicii fiscale con&uncturale" care prin instru ente specifice acionea% asupra veniturilor productorilor. Msurile pot avea ca obiectiv fie fr,narea" fie #ncura&area i relansarea la un o ent dat a investiiilor a$enilor econo ici. *rincipalele trei ci de aciune utili%ate #n practic sunt: re$i ul de avansuri" rit ul de a orti%are" deducerile sau e0cepionale. O alt odalitate utili%at frecvent #n scopul sti ulrii investiiilor" este deducerea din din valoarea investiiilor reali%ate #n profitul i po%abil a unei su e fi0e sau a unui cuantu a&orrile

cursul unei perioade definite: #n anu ite situaii" autoritile publice ad it o reducere a TAA datorat" de aceast facilitate" beneficiind i ali a$eni econo ici -deficitari sau cu profituri ici.. Ceea ce deosebete deducerile cu caracter con&unctural de cele cu caracter structural este durata lor redus de aplicare. ., %estructurarea i creterea economic. Colosirea i po%itului ca instru ent de politic structural se refer la cotelor de i po%itare. Moderni%area aparatului productiv este un obiectiv inter ediar ur rit de prin suri de politic fiscal favori%ante i devenit prioritar #n ult ti p a&oritatea rilor" o dat cu surile vi%,nd ele entele relativ stabile din activitatea econo ic: oderni%area aparatului productiv" la reducerea ele pot interveni #n do enii diferite" de la

de%voltarea co erului e0terior i accentuarea concurenei internaionale. *entru o ar cu desc(idere lar$ spre co erul internaional" creterea econo ic i nivelul o a&ului sunt direct le$ate de co petitivitatea #ntreprinderilor i deci de investiiile i oderni%area lor. 4) Obiectivele sociale ale politicii fiscale sunt foarte diversificate fiind #ndreptate spre:

/ #ncura&area sau reducerea natalitii -prin fa iliilor.6

icorarea sau #n$reunarea poverii fiscale a

/ fr,narea consu ului anu itor produse nocive societii -prin suprai po%itarea produselor cu sunt: tutunul" buturile alcoolice.6 orali%atoare -suprai po%itarea publicaiilor violente.6 / e0ercitarea unei aciuni

/ incitarea contribuabililor la aciuni caritabile -prin deducerea" #n anu ite li ite" din profitul i po%abil a su elor folosite #n acest scop.6 / reducerea ine$alitilor veniturilor i averilor prin inter ediul i po%itului. 1c(itatea fiscal este adesea definit ca fiind i punerea contribuabililor #n funcie de capacitatea lor contributiv" dar criteriile acestei ec(iti sunt departe de a fi precise" universale sau i uabile. +ac redistribuirea veniturilor i bo$iei se poate reali%a oarecu se nificativ prin 8i po%itarea pro$resiv)= a veniturilor persoanelor fi%ice" prin i po%itele funciare" prin drepturile de succesiune" prin i po%itul unitar pe avere" predo inana i po%itelor pe c(eltuieli" care nu sunt nici personali%ate" nici pro$resive" poate li ita totui destul de puternic i pactul redistributiv al siste ului fiscal.

).. /ipuri de politic fiscal

8*olitica fiscal)< se refer la utili%area i po%itului ca instru ent de intervenie a autoritilor publice #n econo ie i #n viaa social. Be tie c dac prelevrile fiscale rspundeau iniial necesitii de finanare a c(eltuielilor publice" acest obiectiv" care a fost practic sin$urul p,n #n anii @3;" s/a diversificat #n od pro$resiv sub i pulsul cri%ei din anii ondial e0tensia rolului 1323/1333 i a teoriei keynesiene. +up cel de/al doilea r%boi i po%itului a #nsoit interveniile econo ice ale statului. in,nd sea a de diversitatea lor" prelevrile fiscale pot fi utili%ate pentru a influena co porta entele econo ice ale populaiei i ale #ntreprinderilor" i pentru a contribui la reali%area unor obiective sociale" #n principal #n do eniul reducerii disparitilor de venituri i de avere. :lustrarea acestei diversiti de intervenii fiscale o repre%int unor activiti. ), Politica c0eltuielilor pu(lice i coordonatele sale ultiplele avanta&e fiscale sau c(eltuieli fiscale destinate favori%rii anu itor cate$orii de persoane sau #ncura&rii

Manolescu" '(eor$(e" Buget - abordare economic i financiar" 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334" pa$. 335 < Manolescu" '(eor$(e" Buget - abordare economic i financiar" 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334" pa$. 323 D 33;

8C(eltuielile publice)5 concreti%ea% una din co ponentele funda entale ale politicii fiscale i ale politicii financiare a statului" av,nd un rol cu i pact profund #n politica $eneral. !n plan lar$" proble atica politicii financiare" #n sfera c(eltuielilor publice" se refer la stabilirea obiectivelor de reali%at din punct de vedere financiar" #n coresponden direct cu deci%iile de ordin econo ic i social luate de stat. 1a presupune opiuni ale factorilor de deci%ie asupra di ensiunii i structurii destinaiilor date resurselor financiare publice sub for ele concrete ale c(eltuielilor publice pentru aciuni considerate de interes public. 1laborarea deci%iilor de politic fiscal pe acest se$ ent trebuie s aib #n vedere i i pactul c(eltuielilor publice asupra proceselor econo ice i sociale" inclusiv asupra celor din sectorul privat. Aceast apreciere are #n vedere faptul c di ensiunile sau structura c(eltuielilor publice condiionea% proporiile la care se reali%ea% procesele econo ico/ sociale" ceea ce i pune preocuparea pentru opti i%area lor. Cele / / / asi$urarea funcionrii nor ale a instituiilor publice asi$urarea unei eficiene ridicate a c(eltuielilor publice ce se efectuea% influenarea evoluiei vieii econo ico/sociale corespun%tor obiectivelor de%voltrii de ansa blu" folosind adecvat te(nicile i odalitile de finanare. ai i portante coordonate ale politicii financiare reflectat prin di ensiunile i structura c(eltuielilor publice" vi%ea%:

*, Politica resurselor financiare pu(lice i coordonatele sale 8Cor area resurselor financiare)4 la dispo%iia autoritilor publice presupune opiuni ale acestora asupra cuantu ului i odalitilor de procurare a lor" ea fiind a0at pe anu ite ai i portante coordonate ale politicii financiare coordonate specifice acestui do eniu. Cele / / / / /

reflectat prin di ensiunile i structura resurselor financiare publice" vi%ea%: di ensionarea &udicioas a resurselor financiare publice posibile de procurat opiunea pentru folosirea de resurse e0traordinare de tipul # pru uturilor publice sau a e isiunii inflaioniste de creditori e0terni ale$erea for elor" etodelor" instru entelor i te(nicilor de efectuare a prelevrilor la fondurile financiare publice folosirea instru entelor fiscale pentru influenarea evoluiei proceselor econo ice i sociale #n raport cu con&unctura econo ic i obiectivele de%voltrii rii oned i stabilirea proporiilor acestora posibilitatea folosirii unor resurse e0terne sub for a # pru uturilor obinute de la

5 4

Cilip" '(eor$(e" Finane publice" 1ditura Euni ea" :ai" 2;;2" pa$. 32 / 3= Cilip" '(eor$(e" Finane publice" 1ditura Euni ea" :ai" 2;;2" pa$. 3= / 3?

ale$erea

odalitilor de re$lare a relaiilor financiare dintre stat i #ntreprinderile ai ari dec,t

din sectorul public Be poate constata c acceptarea sau inacceptarea unor c(eltuieli publice resursele financiare curente -ordinare. acoperitoare i" deci" a unui deficit bu$etar finanat din resurse e0traordinare a devenit una din principalele opiuni de politic financiar/ onetar #n perioadele de sta$nare sau recesiune econo ic" av,nd ca scop relansarea i sti ularea creterii econo ice. +in acest punct de vedere" este se nificativ faptul c re$le entarea prin le$e a condiiilor #n care se poate apela la ase enea soluii a devenit o realitate #n politica financiar a statelor" #n lu ea conte poran. +ar constituie o preocupare de pri plan a $uvernelor de a preveni sau ine sub control feno enele inflaioniste ce se pot declana prin pro ovarea acestor politici financiar/ onetare" a cror eficacitate st sub se nul incertitudinilor.

Cap. II. Inte#rarea politicilor fiscale "n modele$strate#iile de cretere economic

!n sura #n care" din utili%area 8instru entelor fiscale)? se desprinde o lo$ic de ai ari de ti p" se poate vorbi de e0istena unei ai i portant cu

ansa blu" corespun%toare unei perioade

strate$ii #n do eniul fiscal. Ale$erea unei ase enea strate$ii este cu at,t interdependen.

c,t ea trebuie corelat cu celelalte politici financiare i econo ice" cu care se afl #n relaii de *entru revitali%area econo iei i asi$urarea creterii econo ice" este necesar s se recur$ la o strate$ie co ple0 care s se desfoare #n etape succesive cuprin%,nd absorbia ocurilor" creterea econo ic i restructurarea econo iei" fiecare dintre acestea repre%ent,nd la r,ndul su o strate$ie aparte. Btrate$ia de absorbie a ocurilor pornete de la realitatea potrivit creia econo icul este sinoni ocurile i a&ore din econo ie. onetare. ai ult dec,t cu de%ec(ilibrul" iar autoritile publice s reduc

*olitica de stabili%are con&unctural utili%ea% deopotriv instru ente fiscale bu$etare onetare vi%,nd diverse obiective bu$etare i Strate#ia de cretere vi%ea% renunarea la constr,n$erile care apas asupra acesteia i lr$irea ariei de aciune a decidenilor #n proble e econo ice. Aceasta este
?

Manolescu" '(eor$(e" Politici economice concepte, instrumente, experiene " 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334" pa$. 23< / 234

1;

o co binare a

surilor pe ter en scurt" # bin,ndu/le cu cele pe ter en

i&lociu i lun$.

Aceast strate$ie se ba%ea% pe: econo ia de ofert care recla necesitatea reducerii i portanei sectorului public #n activitatea econo ic i reducerea presiunii fiscale pentru sti ularea ofertei6 teoria anticiprilor raionale care anali%ea% condiiile de accelerare a inflaiei6 confor teoriei" #n condiiile #n care finanarea deficitului bu$etar provoac o cretere ai $reu econo ia #n a datoriei publice" inflaia devine necesar pentru reducerea valorii reale a acesteia6 teoria care de onstrea% c o datorie public #n cretere apas produsului intern brut. Strate#ia de restructurare1 #n particular de reindustriali%are" este necesar #n care )cri%a) aprut ca o cri% structural nu recla doar o abordare dintre politicile sura #n acroecono ic" ci i perioadele #n care ratele reale ale dob,n%ii sunt superioare ratei de cretere a

studiul proble elor industriale. !n cadrul acestei strate$ii este necesar opti i%area relaiilor acroecono ice i politica structural definit ca un ansa blu de relaii stabilite #ntre stat i #ntreprinderi. *olitica structural trebuie considerat ca fiind condiia ad isibil a rede arrii creterii econo ice. Msurile de politic fiscal acionea% asupra nivelului utili%rii resurselor i o a&ului prin inter ediul cererii $lobale. Totodat" aciunea asupra i po%itelor se repercutea% i asupra balanei de pli. +ac cererea intern este ridicat" i porturile cresc" iar balana de pli" sub i pactul ecartului co ercial ne$ativ" devine deficitar. Ca ur are" pentru a aciona asupra deficitului balanei de pli se i pun suri #ndreptate spre creterea i po%itelor. !n ca%ul unui nivel ridicat al fiscalitii" creterea prelevrilor fiscale trebuie s se reali%e%e #n od selectiv" i s se ba%e%e pe reducerea eva%iunii fiscale. Acest obiectiv poate fi atins prin restructurarea #ntre$ului siste fiscal" #n sensul asi$urrii concordanei dintre puterea contributiv real i presiunea fiscal" a&un$,ndu/se la un nou nivel de ec(ilibru #ntre cererea i oferta a$re$at" cu efecte po%itive asupra evoluiei feno enului inflaionist" utili%rii forei de unc i ec(ilibrului balanei de pli. +atorit faptului c aciunea instru entelor specifice fiecrei politici econo ico/ financiare" are efecte co ple entare" ultiplicative i c(iar contradictorii" se ridic proble a i0te prin utili%area acelui instru ent care asi$ur opiunii pentru pro ovarea unor politici instru ente disponibile #n acelai sens.

rapid i eficient reali%area anu itor obiective" apr,nd #n co pletare la aciunea celorlalte

11

!n anali%ele prof.univ. Cilip '(eor$(e a0ate pe 8intersecia curbelor :B i 7M 3)" #n condiiile aplicrii politicilor bu$etare i onetare e0pansioniste" acestea conduc la diferenierea a trei %one de i pact" ce evidenia% $rade diferite de eficien -ineficien. a acestor politici. !n acest sens" ne apar deosebit de relevante repre%entrile $rafice redate #n continuare" prin detalierea po%iiilor curbelor :B i 7M #n cadrul fiecreia dintre cele trei %one considerate repre%entative: %ona keynesian e0tre 6 %ona inter ediar6 %ona clasic. +in perspectiva aplicrii unei politici bu$etare cu i pact asupra po%iiilor ocupate de curba :B i interseciile sale cu curba 7M" re%ult repre%entarea $rafic din fi$.1" oferind posibilitatea unor opiuni deci%iilor. ai realiste" pe fundalul incertitudinilor e0istente #n luarea

d
7M :B

d 2@
:B

2@

Zona clasic

d2
7M :B 1@ :B

d 1@
:B

Zona inter ediar d1 d

7M
;@ :B ;

Zona keynesian e0tre

G;

G;@

G1

G1@

G2 G2@

Ci$.1. 1ficiena politicii bu$etare e0pansionisteF

FBursa : *reluat din cartea )Cinane publice)" Cilip '(eor$(e" 1ditura Euni ea" :ai" 2;;2

Cilip" '(eor$(e" Finane publice" 1ditura Euni ea" :ai" 2;;2" pa$. 3? / 1;;

12

2.1.1 Zona keynesian extrem Confor $raficului -fi$.1." #n %ona keynesian e0tre " ca efect al politicii bu$etare #i sc(i b po%iia #n @" ai are dec,t @ " la acelai nivel . ini e" caracteristice acestei %one" ini al ratei dob,n%ii e0pansioniste" curba

. dar intersect,nd curba 7M #n alt punct" situat spre dreapta" cruia ## corespunde un produs -venit $lobal. notat cu 1ste de presupus c #n situaia ratei dob,n%ii

politica bu$etar va pro ova o reducere a i po%itelor" pentru sti ularea investiiilor private" respectiv o cretere a c(eltuielilor -investiiilor. publice. Conco itent" se va opta pentru finanarea deficitului bu$etar -re%ultat astfel. din # pru uturi obinute de la banca de e isiune" #ntruc,t deintorii de resurse bneti disponibile vor prefera alte plasa ente" cu venit ai are dect cel oferit de titlurile unui # pru ut de stat. *e acest palier al @H " care arat o cretere i portant. i%a pe o politic bu$etar relativ eficace" dac ave repre%entrii $rafice" o politic bu$etar e0pansionist apare eficient" fiind confir at prin ine$alitatea" 2.1.2 Zona intermediar !n %ona inter ediar " se poate #n vedere po%iiile ocupate de cele dou curbe i interseciile lor. Ca i #n %ona keynesian e0tre " aplicarea politicii bu$etare de sti ulare a creterii econo ice deter in translatarea curbei pe po%iia @ " evideniind o a plificare a volu ului investiiilor private -pe ai ales a celor publice" prin " conco itent cu ridicarea oned pentru od corespun.%tor" are loc i o cretere a @H sea a reducerii i po%itelor pltite de contribuabili." dar sporirea alocaiilor bu$etare" #n acest scop. !n nivelului ratei dob,n%ii" de la la produciei -venitului $lobal." respectiv se #nre$istrea% efectuarea tran%aciilor supli entare. *rin ur are" pentru %ona inter ediar" aplicarea aceleiai politici bu$etare e0pansioniste are un i pact po%itiv ai redus" co parativ cu situaia din %ona anterioar" ai puin sti ulativ pentru investiii. Cr ca @/ re%ult a fi @/ . datorit posibilei creteri a ratei dob,n%ii"

@ " ca ur are a sporirii cererii de

acest politic s fie ineficient" sporul de venit" e0pri at prin diferena inferior celui obtenabil anterior -reflectat prin diferena 2.1.3 Zona clasic

!n %ona clasic" #ns" aceiai politic bu$etar e0pansionist apare a fi total ineficace" #ntruc,t nu antrenea% creterea produciei -venitului." dei se poate presupune c reducerea i po%itelor i creterea c(eltuielilor publice finanate din resurse e0traordinare" ar antrena sporirea investiiilor" fc,nd ca po%iia curbei :B s de deplase%e de la la @ . *e $rafic" #ns" a bele po%iii ale curbei :B intersectea% curba 7M" a&uns #n po%iie vertical" 13

perpendicular pe a0a G i paralel la a0a d." datorit nivelului #nalt al ratei dob,n%ii. !n consecin" cele dou puncte de intersecie ale curbelor sin$ur punct ai ult" de la . Ca ur are" nu se la @ favori%,nd i @ se #nscriu pe linia perpendicular din se$ entul 7M aflat #n po%iie vertical" care intersectea% a0a G #ntr/un ai identific o cretere a produciei -venitului $lobal. i ai cur,nd plasa entele speculative" inclusiv #n titluri ai ridicat pentru a fi atractive. este de ad is c #n fapt nu au sporit nici investiiile private" deoarece rata dob,n%ii a urcat i ale # pru utului lansat de stat cu o dob,nd

Aadar" dac evoluia econo iei se #nscrie #n %ona clasic" #ncercarea de i pulsionare prin politica bu$etar apare absolut ineficient i contraindicat su$er,nd" #n plus" o posibil deplasare a capitalurilor bnesti din sectorul privat spre cel public" toc ai prin plasa entele fcute #n # pru uturile statului destinate finanrii deficitului bu$etar. O ase enea constatare este cu at,t ai puin #ncura&atoare" cu c,t #n aceast situaie ai eficace #n este necesar i pulsionarea investiiilor private care l,nce%esc i de relansarea activitii econo ice. Co parativ" faptul c politica bu$etar e0pansionist re%ult a fi %ona keynesian e0tre " unde rata dob,n%ii este induce aprecierea c c(iar #n acest %on o ase enea politic devine eficien" de nivel diferite state. ini i favori%ea% investiiile private" ai puin &ustificat. !n

aceast interpretare" re%ult c doar #n %ona inter ediar se poate sconta pe o anu it ai redus" a unei politici bu$etare e0pansioniste" ceea ce #n realitate nu se #n vedere politicile pro ovate #n lu ea conte poran" de ctre confir " #ns" dac ave

Cap. III Anali a eficienei politicilor fiscale aplicate "n %om&nia

!n vi%iunea prof. univ. '(eor$(e Manolescu" #n ca%ul >o ,niei" aplicarea 8strate$iilor de relansare i cretere econo ic) 1; este influenat de conte0tul tran%iiei ale crei efecte co plic ecanis ul econo ic. Aciunea instru entelor econo ico/financiare este distorsionat de ne#ncadrarea #n li itele ad isibile ale feno enelor inflaiei" o a&ului" de%ec(ilibrului balanei de pli i al celui bu$etar. 9tili%area instru entelor financiar/ econo ice" #n $eneral este viciat de situaia concret a ba%ei econo ice" incapabil s rspund po%itiv la influena acestora. *entru di inuarea feno enelor de respin$ere din partea
1;

ediului econo ic" este

necesar ca politica fiscal s fie ar oni%at cu celelalte politici cu caracter financiar/

Manolescu" '(eor$(e" Politici economice concepte, instrumente, experiene " 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334" pa$.234 / 23?

1=

econo ic D politica bu$etar"

onetar" de preuri" valutar etc6 prin aciunea coroborat a a&ore repre%entate de o a&" inflaie" deficitul

i0/ului de instru ente oferit de toate aceste politici se pot reali%a obiectivele finale privind corectarea distorsiunilor i de%ec(ilibrelor bu$etar i al balanei de pli. !ntr/un studiu privind i plicarea politicii fiscale #n susIinerea de%voltrii econo ice durabile prof.dr. Mi(escu Borin susIinea c 8de%voltarea econo ic durabil a unei societi)11 repre%int scopul a&or al politicii financiare a $uvernului fiecrei ri" deoarece acesta asi$ur #n principiu" o bunstare pentru toi cetenii i un standard de via ridicat. Astfel" indiferent de opiunile de politic financiar i #n particular de politic fiscal ale $ruprilor care dein puterea #n stat" reali%area i eninerea unei de%voltri econo ice durabile se poate obine doar prin ae%area la te elia politicii #n do eniu" a principiilor funda entale recunoscute de teoria i practica #n do eniul finanelor. *rincipala aplicarea unui re$i odificare #n ce priveJte politica fiscal #ncep,nd cu anul 2;;<" a fost de i po%itare ba%at pe cota unic -de 15K. a veniturilor Ji a profitului.

Aceast sc(i bare radical #n politica fiscal din >o ,nia s/a dorit" printre altele" s susIin o de%voltare econo ic durabil #n condiIiile unei econo ii de piaI funcIionale ba%at #n principal pe iniIiativa privat. >aIiunea principal a acestei suri a vi%at #n esenI dou ari de%iderate: 1. prin introducerea cotei unice de 15K asupra veniturilor persoanelor fi%ice s/a rit capacitatea de consu i a crescut puterea de cu prare a unor i%at pe crearea unui feno en de se$ ente ale populaiei. !n acest fel s/a

antrenare a cererii cu finalitate #n creterea econo ic. !n acelai ti p o cerere sporit atra$e consu uri finale sporite i deci #ncasri supli entare la bu$et prin i po%ite indirecte" care s acopere $olul de resurse provocat de reducerea cotei de i po%itare i desfiinarea i punerii pro$resive. 2. aplicarea re$i ului cotei de i po%itare unice de 15K asupra profitului a fcut posibil disponibili%area la nivelul a$enilor econo ici a unor #nse nate resurse financiare care #ntr/o econo ie concurenial" ar trebui s a plifice investiiile ca principal otor al unei de%voltrii econo ice durabile. Multiplicarea resurselor financiare r ase la dispo%iia a$enilor econo ici

11

Mi(escu" Borin" Aspecte privind implicarea politicii fiscale n susinerea dezvoltrii economice durabile " #n volu ul 8Politici financiar-monetare i implicaiile lor asupra dezvoltrii societii )-coord. '(eor$(e Cilip." 1ditura *erfor antica" :ai" 2;;5" pa$. 53 / 5?

1<

trebuie #nsoit de

suri de cointeresare sau constr,n$ere privind utili%area

acestora cu preponderen #n de%voltarea econo ic. Aplicarea cotei unice de i po%itare a veniturilor a condus la creterea salariilor anu itor cate$orii sociale conco itent cu o cretere raport cu productivitatea ai rapid a tuturor salariilor -2;;<. #n ai i portani factori inflaioniti. uncii. Acest proces co binat cu sporirea veniturilor #n ur a

reducerii i po%itelor directe" a constituit unul dintre cei inflaiei. *e de parte" #nrutesc oferta din cau% c parte" cresc cererea pentru c aduc ba%a creterii productivitii salariale nu ar ai

Creteri salariale fr un suport econo ic sau o dubl lovitur a eforturilor pentru reducerea resc costurile de producie" pe de alt a&orate pe ai ai uli bani" ci i uli bani pe pia. +ac salariile ar fi

uncii" pe pia s/ar duce nu nu ai

ulte produse" iar ec(ilibrul dintre cerere i ofert ar creasc se nificativ" #n pofida deselor

enine preurile pe loc i sporurile

ai fi anulate de inflaie. *uterea de cu prare a ro ,nilor nu a putut s a&orri de salarii" toc ai datorit nerespectrii

raportului care trebuie s e0iste #ntre inflaie i salarii. 9n alt efect ne$ativ a produs deci%ia de i po%itare cu acceai cot unic i a veniturilor din dob,n%i. Astfel" i po%itarea cu o cot unic -15K. a dob,n%ilor" este #n de a descura&a procesul de econo isire" care dup cu stabilitate onetar. sur se tie are efecte favorabile asupra

constituirii unui capital potenial de redistribuit" reduce i te perea% inflaia" asi$ur *olitica fiscal" #n di ensiunea sa vi%,nd c(eltuielile publice poate potena i sus ine o de%voltate econo ic durabil #n principal pe calea investiiilor directe sau #n parteneriat publicLprivat #n do eniul infrastructurii vi%,nd autostr%i" aeroporturi" porturi" etc. !ntr/un alt studiu" potrivit raportului 8*ayin$ Ta0es 2;;?)" reali%at de co pania de consultanI Ji audit *riceMater(ouseCoopers -*MC. Ji 2anca Mondial" care au anali%at 14? de Iri" >o ,nia se afl pe a patra po%iie #n lu e Ji pe pri a #n 9niunea 1uropean #n funcIie de nu rul ta0elor pe care o co panie trebuie s le plteasc #ntr/un an" cu 35 de i po%ite" nivel de aproape dou ori ai are dec,t cel din alte ri ale 9niunii 1uropene. !n anii 2;;= D 2;;4" >o ,nia a #nre$istrat o reducere re arcabil a inflaIiei / de la peste 1= procente #n 2;;=" la sub < procente la sf,ritul lui 2;;4. +in anul 2;;?" #ns" aceast evoluIie a fost #ntrerupt" astfel #nc,t #n octo brie 2;;? inflaIia surat an la an a atins aproape 4 procente" ca ur are a creJterii accentuate a preIurilor produselor ali entare Ji

15

serviciilor. *entru anul 2;11" 2anca Naional a >o ,niei a pro$no%at o inflatie de 3"5K p,n la <"1K" ateptrile pentru anul 2;11 fiin de 3"2K p,n la 3"5K12. *otrivit raportului CM: pentru anul 2;;?" 8politica fiscal din >o ,nia) 13 cuprindea ur toarele reco andri: / o int a deficitului fiscal pe ter en pentru a ediu de apro0i ativ 1K din *:2 ar fi adecvat enine sustenabilitatea fiscal i pentru a per ite funcionarea si etric

nestin$(erit a stabili%atorilor fiscali auto ai. / pentru a susine stabili%area econo iei" politica fiscal trebuie s evite pro/ciclicitatea pe sur ce econo ia trece prin diferite etape de cretere. / iar pentru a susine o conver$en real rapid" in,ndu/se #n acelasi ti p cont de nevoile de protecie social ale populaiei" politica fiscal trebuie s utili%e%e resursele bu$etare" inclusiv fondurile 91" #ntr/un ofert a econo iei. >ecunosc,nd esena proble ei de pro/ciclicitate" autoritile $uverna entale au considerat #n acelasi ti p c datoriile ici ale >o ,niei i plafonul de deficit bu$etar de 3K stabilit prin Tratatul de la Maastric(t creea% un spaiu fiscal pentru a spori c(eltuielile pentru investiii. Misiunea a re arcat faptul c nor ele fiscale 91" interpretate corect" co bat co porta entul fiscal pro/ciclic i a subliniat" de ase enea" c alte econo ii din re$iune caracteri%ate de un boo al absorbiei s/au co portat cu ult ai puin pro/ciclic dec,t >o ,nia #n perioada 2;;3/2;;4" #n acelasi ti p av,nd #n obinute de >o ,nia #n do eniul investiiilor publice. A e0istat de ase enea un acord pe scar lar$ asupra faptului c evoluia spre politici fiscale ai bune trebuie susinut prin odificri ale Oculturii bu$etare) a e bre ale 91 faptul c ediu >o ,niei. Misiunea a subliniat prin dove%i co parative cu alte ri sunt asociate cu deficite i datorii ai ici" cu politici fiscale are parte creteri si ilare cu cele od ai eficient pentru a consolida partea de

procedurile bu$etare solide i utili%area eficient a unor re$i uri fiscale pe ter en eficien crescut a c(eltuielilor $uverna entale.

ai puin pro/ciclice i cu o

12

Bursa: (ttp:LLMMM.dailybusiness.roLstiri/finante/banciLinflatia/anuala/pe/aprilie/esti ata/la/?/2/51351L PAccesat ;4.;<.2;11Q 13 Bursa: (ttp:LLMMM.f i.roLi $LCileL>aportulRec(ipeiRArticolR2;;?.pdf PAccesat ;4.;<.2;11Q

14

Conclu ii

!n reali%area acestei te ei a Aadar" a A

pornit de la ideea confor

creia feno enele vi%ate prin

politica financiar sunt de esen econo ic i se #ntreptrund cu cele din econo ia real. considerat c politica financiar trebuie abordat nu nu ai ca proble atic considerat c #n sfera politicii fiscale pot fi incluse at,t odalit ile de procurare a specific ci i ca parte inte$rant a politicii econo ice i sociale. resurselor cu caracter fiscal" c,t i cele de alocare a acestora pe destinaii" respectiv pro ovarea celor dou cate$orii de procese financiare #n scopul influenrii vieii econo ice i sociale. A&ustarea acroecono ic prin politici fiscal/bu$etare are un suport obiectiv" ce ateriale" $eneratoare decur$e din intercondiionarea ce caracteri%ea% derularea proceselor

sau consu atoare de resurse" i a celor bneti/financiare" de constituire" distribuire i utili%are a fondurilor publice. +in studiul efectuat a reieit c #n for ularea obiectivelor concrete i #n ale$erea instru entelor posibile de folosit din aceast perspectiv devine esenial raportarea direct la situaia econo iei" la natura i sensul de%ec(ilibrelor dintre cererea a$re$at i oferta a$re$at. Astfel" raportat la te a noastr" #n situaia #n care econo ia se afl #n recesiune sau cri%" politica fiscal/bu$etar trebuie orientat spre i pulsionarea investiiilor i consu ului pentru a deter ina relansarea produciei" astfel" o reducere a prelevrilor fiscale i o a&orare a c(eltuielilor publice ar avea un i pact de cretere a proporiilor consu ului i investiiilor" sti ul,nd i creterea produciei" conferindu/i politicii fiscal/bu$etare un caracter e0pansionist.

1?

'i(lio#rafie

1. Manolescu" '(eor$(e" Politici economice concepte, instrumente, experiene/ " 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334 2. Zu$ravu" 2o$dan/'abriel" Tez de doctorat" 9A:C" :ai" 2;;< 3. Manolescu" '(eor$(e" Buget - abordare economic i financiar" 1ditura 1cono ic" 2ucureti" 1334 =. Cilip" '(eor$(e" Finane publice" 1ditura Euni ea" :ai" 2;;2 <. Mi(escu" Borin" Aspecte privind implicarea politicii fiscale n sus inerea dezvoltrii economice durabile" #n volu ul 8Politici financiar-monetare i implicaiile lor asupra dezvoltrii societii)-coord. '(eor$(e Cilip." 1ditura *erfor antica" :ai" 2;;5
5.

+espre inflaie" MMM.dailybusiness.ro PAccesat ;4.;<.2;11Q

4. >aportul CM: pentru anul 2;;?" MMM.f i.ro PAccesat ;4.;<.2;11Q

13