DREPTUL BANCAR SI VALUTAR

CAPITOLUL I
SISTEMUL BANCAR ROMNESC
EVOLUIA SISTEMULUI BANCAR ROMNESC


Seciunea 1: Constituirea Bncii Naionale a Romniei

Prin discursul susinut n Camer n 10 ianuarie 1861, I. C. Brtianu a
concluzionat c att timp ct nu vom avea o banc naional, nu vor dispare
cauzele financiare din ar
1
.
n intervalul 1860-1880 au fost formulate numeroase proiecte n legtur cu
nfiinarea unei bnci centrale de emisiune, de la proiectul de lege publicat n 1861
de Manolachi Costachi Epureanu, Preedinte al Consiliului de Minitri i Ministru
al Finanelor, la iniiativele unor bancheri strini de a nfiina o banc naional de
scont sau o banc de scont i circulaie, pn la proiectul ministerului de finane
condus de P. Mawogheni de a nfiina o banc de scont i circulaie fr participaia
statului.
n 1880 guvernul condus de C. Brtianu a depus n Camera proiectul de
constituire a unei bnci naionale cu rol de sprijin al economiei naionale. Discuiile
pro i contra oportunitii nfiinrii bncii centrale au fost foarte aprinse,
aducndu-se argumente i propuneri privind tipul de capital, existena unui
monopol asupra emisiunii monetare etc.
2
.
n Romnia, Banca Naional a fost nfiinat ca banc central dup
modelul Bncii Naionale a Belgiei, crend premisele dezvoltrii unui sistem

1
I. C. Brtianu, Istoria Bncii Naionale a Romniei (1880-1924), Editura Cultural Naional, Bucureti 1925, citat
ce A. Pintea, G Ruscanu, op. cit., p. 58
2
Ibidem, p. 60
bancar modern. Statutul de funcionare al Bncii Naionale a fost aprobat de ctre
Parlamentul Principatelor Unite la 17 aprilie 1880, fiind astfel creat unul din pilonii
statului romn modern.
Beneficiind la nfiinare de un capital social n valoare de 30 milioane lei,
din care numai 10 milioane capital de stat, Banca Naional i-a desfurat iniial
activitatea ntr-un mic spaiu aparinnd Creditului Funciar Rural.
n 1882 a fost nceput proiectarea sediului palatului BNR de ctre o echip
de arhiteci francezi renumii n epoc. Mutarea n sediu a fost definitivat abia n
1890, costurile lucrrii emblematice i pe msura importanei instituiei depind
2,5 milioane lei.


Seciunea 2: Operaiuni derulate de Banca Naional a Romniei
pn n 1945

n perioada imediat ulterioar nfiinrii, principalele operaiuni derulate de
BNR au constat n emisiune monetar i credit de scont.
n perioada 1880-1890, instrumentele monetare au avut la baz aur, argint
i monede de hrtie constnd n bilete ipotecare. Creditul de scont a fost promovat
n special n domeniul agricol. Dezvoltarea operaiunilor de scont, n general, a fost
impulsionat i de tiprirea de ctre BNR a unor formulare-tip de cambii i bilete la
ordin, menite s suplineasc lipsa de experien romneasc n sectorul efectelor de
comer.
n 1890 s-a decis trecerea la monometalism aur, avnd n vedere i
devalorizarea masiv a monedei naionale
3
.
n decembrie 1900, statul a decis retragerea participaiilor n BNR datorit
efectelor crizei economice din 1899 i imposibilitii asanrii financiare din surse
interne. Banca Naional a devenit o banc particular care beneficia de privilegiul
emisiunii monetare, privilegiu prelungit iniial pn n 1920, iar ulterior pn n

3
V. Slvescu, Istoria Bncii Naionale a Romniei (1880-1924), Editura Cultural Naional, Bucureti, 1925, p. 33
1930.
Pn la momentul de criz din 1907, BNR a beneficiat de o conjunctur
economic favorabil care a avut drept efect creterea portofoliului de scont i a
permis extinderea n ar prin deschiderea de agenii.
Datorit izbucnirii Primului Rzboi Mondial, n noiembrie 1916 Banca
Naional a fost evacuat, mutndu-i sediul la Iai, iar tezaurul bncii transferat n
Rusia sub paza i garania Guvernului rus.
La 1 decembrie 1918 Banca Naional a revenit la Bucureti, devenind
principalul sprijin al Statului Romn n refacerea economiei distruse de rzboi i n
unificarea circulaiei monetare.
n 1925 a avut loc o reorganizare a Bncii Naionale i s-a decis, n
principal, prelungirea privilegiului de emisiune monetar pentru o alt perioad de
30 de ani, majorarea capitalului social de la 30 la 100 de milioane de lei i
contribuia statului la majorarea respectiv de capital.
Treptat a fost lrgit i sfera funciilor bncii, pe lng emisiunea monetar
fiind atribuit i controlul activitii bancare, controlul circulaiei devizelor,
elaborarea politicii monetare i financiare.


Seciunea 3: Sistemul bancar romnesc n perioada 1945-1989

Dup anul 1945 s-a trecut la etatizarea sistemului bancar, proces derulat n
dou etape: n anul 1946 s-a preluat controlului asupra Consiliului de Administraie
al Bncii Naionale, iar n anul 1948 s-a trecut la aplicarea deciziei de dizolvare i
lichidare a majoritii bncilor i instituiilor de credit private.
Dup anul 1947 sistemul bancar a suferit transformri radicale odat cu
trecerea la economia de comand. Prin Decretul nr. 197/1948 s-a decis ca toate
bncile s fie lichidate, cu excepia Casei Naionale de Economii i Cecuri Potale
i a Casei de Depuneri i Consemnaiuni.

i urm.
Ulterior, au fost nfiinate Banca de Investiii
4
, Banca Romn de Comer
Exterior i Banca pentru Agricultur i Industrie Alimentar
5
.
Sistemul centralizat limita orice form de concuren ntre bnci, permind
acestora funcionarea n cadrul unor linii directoare foarte stricte.
Numrul produselor i serviciilor bancare era, de asemenea, foarte limitat,
iar resursele erau procurate n principal de la Banca Naional, printr-un mecanism
automat, ceea ce nltur orice form de preocupare cu privire la constituirea i
meninerea lichiditilor.
n ceea ce privete BNR, n 1970 a fost emis Decretul nr. 124 pentru
organizarea i funcionarea Bncii Naionale a Republicii Socialiste Romnia.
Actul normativ menine subordonarea fa de Consiliul de Minitri i consacr
urmtoarele atribuii principale:
- monopolul emisiunii monetare, potrivit hotrrii Consiliului de
Minitri;
- organizarea i coordonarea circulaiei bneti;
- coordonarea activitii de credit i decontri n economie;
- elaborarea proiectelor planurilor de credite i de cas pe economie
mpreun cu Comitetul de Stat al Planificrii, Ministerul Finanelor i bncile
specializate n vederea prezentrii Consiliului de Minitri;
- organizarea i realizarea execuiei de cas bugetar;
- operaiuni de depozitare, creditare, decontri i alte operaiuni n contul
organizaiilor socialiste;
- creditarea bncilor specializate;
- stabilirea i publicarea cursului oficial al valutelor strine, organizarea i
efectuarea de operaiuni valutare;
- operaiuni cu metalele preioase;
- particip la elaborarea balanei de pli externe i la urmrirea realizrii
acesteia;
- reprezint statul i semneaz convenii externe n probleme financiare, de

4
Decretul nr. 228/1948
pli i de credite;
- particip la organizaii sau reuniuni internaionale cu caracter financiar,
bancar i monetar;
- colaboreaz cu instituii de specialitate din ar i strintate n probleme
bancare i editeaz publicaii n acest domeniu;
- elaboreaz pe baza i n vederea aplicrii legii, n colaborare cu bncile
specializate, norme privind creditarea, decontrile, operaiunile de cas, controlul
utilizrii fondului de salarii i celelalte operaiuni bancare, obligatorii pentru
organizaiile socialiste;
- exercit controlul asupra respectrii disciplinei operaiunilor bancare.


5
B.A.I.A. i B.R.C.E. au fost nfiinate n 1968
CAPITOLUL II
SISTEMUL BANCAR ROMNESC ACTUAL


Seciunea 1: Sistemul bancar romnesc dup 1989

La nceputul anilor 1990, n Romnia funciona un sistem bancar de tip
monobanc, alctuit din Banca Naional a Romniei i patru bnci specializate:
- Banca Romn de Comer Exterior;
- Banca pentru Agricultur i Industrie Alimentar;
- Banca de Investiii;
- Casa de Economii i Consemnaiuni.
Sistemul bancar organizat pe un singur nivel a intrat ntr-o ampl
restructurare pentru a corespunde deciziei de transformare a economiei de comand
n economie de pia.
Astfel, s-a trecut la structurarea sistemului bancar pe dou nivele, un palier
fiind ocupat de Banca Naional a Romniei, banca central de emisiune, iar pe cel
de al doilea palier situndu-se bncile comerciale.
Noul statut al Bncii Naionale a Romniei a reglementat atribuiile acesteia
n domeniile stabilirii i conducerii politicii monetare i de credit, autorizarea,
reglementarea i supravegherea activitii societilor bancare.
Al doilea palier a fost destinat bncilor comerciale care beneficiaz n
temeiul legii bancare de dreptul de a desfura o gam larg de operaiuni, cu
respectarea normelor stabilite de Banca Naional a Romniei n domeniul
reglementrii i supravegherii.
n procesul de reform bancar, derulat n perioada 1990-2006, se pot
distinge mai multe etape
6
, dup cum urmeaz:
- prima etap s-a derulat n perioada 1990-1996;

6
Etapizarea evoluiei sistemului bancar romnesc n perioada postdecembrist a fost prezentat de Guvernatorul
BNR, domnul Mugur Isrescu, n cadrul prezentrii susinute cu ocazia FINFAIR 2003 cu tema Romnia:
Sistemul bancar - prezent i viitor", www.bnr.ro, Prezentri i interviuri, 4 iunie 2003
- a doua etap n perioada 1997-2000;
- a treia etap n perioada 2001-2004;
- a patra etap n perioada 2005- 2006.
n intervalul 1990-1996 s-au pus bazele sistemului bancar pe dou niveluri,
specific economiei de pia. Au fost emise acte legislative eseniale, ntre care
Legea societilor comerciale, Legea bancar, Legea privind Statutul Bncii
Naionale a Romniei i Legea privind privatizarea societilor bancare la care
statul este acionar.
Se observ triplarea numrului bncilor comerciale concomitent cu
creterea reelei teritoriale i cu diversificarea operaiunilor societilor bancare cu
capital de stat.
Capitalul privat, capitalul cooperatist i cel mixt i-au fcut tot mai mult
simit prezena, n paralel cu continuarea procesului de integrare a sucursalelor
bncilor strine n activitatea bancar autohton,
Ritmul reformelor nu a respectat ateptrile, la nivelul anului 1997 poziia
deinut de proprietatea de stat n ansamblul sectorului bancar fiind nc
dominant, cu toate c BNR a autorizat, aproape n exclusivitate, numai nfiinarea
de noi bnci private, cu capital romnesc sau strin.
Sistemul bancar se caracteriza printr-o concentrare la nivelul principalelor
patru bnci de stat, respectiv Banca Agricol, Banca Comercial Romn (BCR),
Banca Romn de Comer Exterior (Bancorex) i Banca Romn pentru Dezvoltare
(BRD), fenomen ce ncerca s fie contrabalansat de autorizarea noilor bnci
private.
Se remarc orientarea prioritar a bncilor cu capital de stat ctre finanarea
sectorului public, a bncilor cu capital privat romnesc ctre creditarea agenilor
economici privai autohtoni, n timp ce bncile strine au susinut activitatea
marilor companii strine prezente n Romnia.
Cu scopul asigurrii unei baze economice sntoase a sistemului bancar i a
funcionrii sale pe criterii competitive, BNR a anunat i practicat o politic de
autorizare prudent, favorabil nfiinrii unui numr relativ mic de bnci
puternice, cu capital solid
7
.
n acest sens, BNR a hotrt, nc din anul 1992, ca nivelul minim al
capitalului social necesar autorizrii unei bnci comerciale s fie cel puin egal cu
cel prevzut de standardele europene - 5 milioane ECU/euro. Aceleai standarde au
fost avute n vedere i la stabilirea cerinelor de autorizare referitoare la calitatea
managerilor i a acionarilor principali ai unei bnci. Tot n ncercarea de a evita
nfiinarea de bnci neviabile, BNR a introdus ncepnd cu anul 1995 restricii
referitoare la posibilitatea participrii companiilor cu capital de stat n calitate de
acionar la constituirea unor societi bancare.
BNR a avut n vedere creterea eficienei activitii de supraveghere a
instituiilor de credit, verificarea gradului de respectare a indicatorilor prudeniali i
adoptarea msurilor de prevenire a deteriorrii situaiei financiare a bncilor.
Intervalul 1990-1996 a demonstrat faptul c disfuncionalitile de ordin
structural ale economiei unui stat, n convergen cu un cadru de reglementare i
supraveghere prudenial bancar aflat n formare, pot afecta n mod profund
sntatea unui sistem bancar, istoria nregistrnd falimente bancare celebre. Situaia
a fost favorizat i de carenele grave ale legislaiei generale din Romnia,
meninut vdit n favoarea debitorului, cu interminabile i complicate proceduri de
executare silit, lipsa unor sisteme de publicitate a creditelor i garaniilor i cu
false accente n materia ocrotirii dreptului de proprietate i a proprietarului.
Pe de alt parte, este de observat i abordarea de ctre bncile comerciale a
situaiei economice generale caracterizate de instabilitatea preurilor de consum,
flucturile masive n materia dobnzilor i a cursului de schimb prin decizia de a
acorda prioritate plasamentelor n titluri de stat i n specularea diferenelor de curs
valutar, n defavoarea creditrii propriu-zise a economiei.
S-a observat efectul nociv al interveniei factorului politic, care din
incompeten, considerente pur electorale i din dorina de a favoriza anumite
acumulri de capital n procesul privatizrii i restructurrii economice, a decis
acordarea de credite prefereniale i finanarea distorsionat a economiei.

7
Romnia: Sistemul bancar - prezent i viitor. Prezentare susinut de domnul Mugur Isrescu, Guvernatorul
Este de remarcat faptul c prin acordul stand-by ncheiat pentru perioada
1994-1995 autoritile romne i-au asumat obligaia fa de Fondul Monetar
Internaional de a privatiza dou societi bancare cu capital majoritar de stat n
termen de un an, obligaie nclcat, ca de attea ori n perioada de tranziie,
motivat de protejarea intereselor financiare ale guvernanilor.
n intervalul 1997-2000, n plan politic au aprut semne de schimbarea a
atitudinii fa de rolul sistemului bancar i finanarea general a economiei.
Preocuprile BNR au fost centrate pe completarea i amendarea legislaiei
bancare prin alinierea acesteia la standardele europene. Totodat, a iniiat un proces
de asanare i consolidare a sistemului bancar impus de criza bancar din anii 1998-
1999
8
.
Creditul preferenial, acumulat cu deosebire la Bancorex i Banca Agricol,
a fost declarat credit neperformant.
A fost nuanat poziia BNR, ncercndu-se s se evite criza de sistem,
inclusiv prin activarea ca i creditor de ultim instan.
Direciile de aciune pentru continuarea reformei bancare au fost definite de
dou evenimente majore, respectiv criza bancar din anii 1998-1999 i invitaia
adresat Romniei la Helsinki n 1999 de a ncepe negocierile de aderare la
Uniunea European.
n acest context, din 1999 BNR a demarat un program de restructurare a
sistemului bancar cu scopul prevenirii riscului sistemic, care a vizat pe lng
rezolvarea situaiei bncilor-problem, mbuntirea calitii supravegherii
prudeniale. S-a introdus un sistem de rating bancar i avertizare timpurie,
mbuntirea cadrului legislativ, cu accent pe reglementarea conduitei prudeniale
n sectorul bancar, creterea exigenei n sancionarea bncilor, meninerea unei
politici prudente de autorizare a unor noi bnci
9
.
Principala ameninare la adresa viabilitii sistemului bancar o reprezenta,

BNR, la FINFAIR-2003, wvw.bnr.ro
8
Armonizarea legislaiei bancare la cerinele comunitare, prezentarea domnului Florin Georgescu, Prim-
viceguvernator BNR, la ed. a VII-a a Forumului bancar romn, www.bnr.ro
9
Strategia 2025. Dezvoltarea durabil a sectorului financiar-bancar al Romniei n perioada 2005-2025. Finanarea
marilor proiecte, prezentarea domnului Mugur Isrescu, Guvernatorul BNR, la Sesiunea Final privind
Strategia de Dezvoltare Durabil aRomniei Orizont 2025, www.bnr.ro
la momentul 1998, funcionarea defectuoas a unor bnci de mari dimensiuni, cu
capital de stat, respectiv Bancorex i Banca Agricol.
S-a decis preluarea de la aceste bnci a creditelor neperformante i a
activelor extrabilaniere din aceeai categorie, prin decizia de nfiinare, la
nceputul anului 1999, a Ageniei de Valorificare a Activelor Bancare (AVAB).
n prima parte a etapei, cuprins ntre anii 2000-2004, bncile comerciale
au continuat atitudinea blamat de public de reticen fa de creditarea economiei,
pe fondul devansrii ritmului restructurrii economiei reale de ritmul restructurrii
sistemului bancar.
Reticena bncilor a fost considerat i o reacie la volumul mare de credite
neperformante acumulat pn n 1998 i ca o sancionare, totodat, a ritmului lent
al reformelor.
S-a remarcat consolidarea funciei BNR de supraveghere prudenial prin
amendarea cadrului normativ.
A fost supus aprobrii Parlamentului un nou pachet legislativ n materie
bancar, respectiv Legea bancar nr. 58/1998, Legea privind statutul BNR nr.
101/1998, Legea privind falimentul bancar nr. 83/1998.
S-a urmrit mbuntirea cadrului normativ al unei supravegheri eficiente,
asigurarea creterii exigenei n autorizarea conductorilor, administratorilor i
acionarilor bncilor comerciale, introducerea cerinelor de ordin calitativ pentru
acionarii semnificativi.
Se remarc anumite mbuntiri de ordin procedural n domeniul
falimentului bancar, inclusiv n privina proteciei deponenilor.
Deschiderea negocierilor cu Uniunea European a presupus intensificarea
procesului de armonizare legislativ cu directivele comunitare i cu principiile
Comitetului de la Basel, care a permis ulterior alinierea legislaiei bancare
romneti la standardele europene
10
.
BRD, Bancpost i Banca Agricol au fost privatizate prin preluarea

10
Stadiul pregtirii pentru aplicarea reglementrilor Basel II n sistemul bancar romnesc, prezentarea prim-
viceguvernatorului BNR, dl. Florin Georgescu, cu prilejul Forumului Bancar FINMEDIA - Managementul
riscului n perspectiva Basel II - ed. a III-a, www.bnr.ro
pachetului majoritar de aciuni de ctre instituii financiare strine cu reputaie, iar
capitalul strin a ajuns s dein poziia dominant pe piaa bancar romneasc.
Dup ce ani de zile bncile s-au orientat numai spre clienii corporatiti,
ncepnd cu 2002-2003 s-a produs o explozie a creditului de consum, urmat la scurt
timp de creditul imobiliar i ipotecar, segmentul de retail ncepnd s se apropie de
poziia pe care o ocup n ri cu sisteme bancare dezvoltate.
La nivelul anului 2006 i n prag de aderare la Uniunea European,
dezvoltarea sistemului bancar romnesc s-a ncadrat n tendina general de
regionalizare i globalizare care a dominat economia mondial n ultimele
decenii
11
.
Capitalul strin prezent pe piaa bancar romneasc provine cu precdere
din rile Uniunii Europene, pe de o parte, contribuind la procesul de integrare a
ntregii economii romneti
12
, iar pe de alt parte, suportnd influenele
fenomenelor derulate n sistemul financiar european.
Pe piaa bancar se observ urmtoarele tendine principale:
- un proces de concentrare bancar prin achiziii i fuziuni, cum ar fi, cu
titlu de exemplu, fuziunea HVB Bank Romnia S.A. cu Banca Ion Tiriac;
- o tendin de specializare, cum ar fi finanarea IMM-urilor, creditarea n
domeniul locativ, creditarea achiziiei de autoturisme, credite pentru consum etc.;
- introducerea de ctre bncile cu capital strin a unor practici bancare
moderne;
- se remarc depirea practicilor axate pe instrumente de plat pe suport de
hrtie i recurgerea la instrumente procesate electronic;
- dezvoltarea serviciilor de e-banking, e-finance i selfbanking;
- modernizarea Sistemului Electronic de Pli (SEP);
- diversificarea continu a gamei de produse oferite clienilor, fie prin
deschiderea de filiale cu un profil distinct, fie prin oferirea de produse noi.
O mare provocare rmne accesul bncilor comerciale n mediul rural, unde

11
Sistemul bancar i integrarea european, prezentarea domnului Cristian Popa, viceguvernator BNR, www.bnr.ro
12
Retail banking, Banca viitorului ntr-o Europ lrgit. Strategii pentru inovaie i cretere - expozeul domnului
Mugur Isrescu, Guvernator BNR, la cea de a V-a ediie a Conferinei Europene de Retail Banking, www.bnr.ro
se concentreaz aproape jumtate din populaia Romniei i, pe lng transferurile
muncitorilor sezonieri romni, este esenial de intit derularea fondurile europene.


Seciunea 2: Perspective n dezvoltarea sistemului bancar romnesc

Din prezentrile
13
conducerii BNR referitor la perspectivele sistemului
bancar romnesc, rezult anumite previziuni ale evoluiilor ateptate n perioada
2007-2014. ntre direciile previzibile de evoluie n materie bancar se pot
presupune:
- reducerea substanial a costurilor cu intermedierea bancar legate de
transferurile de pli, odat cu introducerea Sistemului Electronic de Pli (SEP),
pentru ca acestea s se apropie n timp de nivelul costurilor din Uniunea
European;
- reducerea de cteva ori pe unitate de plat a costului plilor de mare
valoare;
- reducerea costurilor de intermediere a depozitelor populaiei, avnd n
vedere faptul c substaniala contribuie a bncilor comerciale pentru nfiinarea i
funcionarea Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar va permite
ridicarea plafoanelor de garantare pn la nivelul celui european;
- reducerea rezervelor minime obligatorii;
- creterea concurenei n domeniul bancar;
- apariiei de noi produse bancare;
- ngustarea marjelor de dobnd sub presiunea accenturii concurenei n
sistemul bancar.
Pe de alt parte, ca orice stat membru al Uniunii Europene, Romnia are
obligaia de a asigura compatibilitatea legislaiei sale interne, inclusiv a statutului

13
Evoluia sistemului bancar romnesc, prezentarea prim-viceguvernatorului BNR, dl. Florin Georgescu, cu
prilejul forumului Banking on Romnia, organizat de Financial Times Business i The Banker; Forumul Bancar
Romn, Convergena la zona Euro, prezentarea guvernatorului BNR, dl. Mugur Isrescu; Perspectivele sistemului
bancar dup aderarea Romniei la Uniunea European, prezentarea prim-viceguvernatorului BNR, dl. Florin
Georgescu; Recent Macroeconomic & Banking System Developments, prezentarea guvernatorului BNR, dl.
Mugur Isrescu, cu ocazia ntlnirii Asociaiei Romne a Bncilor, www.bnr.ro
bncii centrale naionale, cu Constituia i cu Statutul Sistemului European al
Bncilor Centrale (SEBC) i al Bncii Centrale Europene (BCE).
n dispoziiile Art. I
30
i urm. din Tratatul de aderare semnat de Romnia
sunt reiterate dispoziiile generale comunitare referitoare la Banca Central
European
14
, Eurosistem i Sistemul European al Bncilor Centrale i relaia
acestora cu bncile centrale naionale.
Banca Central European i bncile centrale naionale ale statelor membre,
a cror moned este euro, constituie Eurosistemul. n prezent, Romnia nu face
parte din Eurosistem i nu particip la conducerea politicii monetare a Uniunii.
Banca Central European i bncile centrale naionale ale statelor membre,
inclusiv Banca Naional a Romniei, formeaz Sistemul European al Bncilor
Centrale.
Sistemul European al Bncilor Centrale este condus de Consiliul
Guvernatorilor i Comitetul Executiv, organele de decizie ale Bncii Centrale
Europene
15
, iar statutul acestuia este definit de Protocolul privind Statutul
Sistemului European al Bncilor Centrale i al Bncii Centrale Europene.
Obiectivul principal al SEBC este de a menine stabilitatea preurilor i, fr
a aduce atingere obiectivului enunat, SEBC ndeplinete i urmtoarele atribuii:
1. sprijin politicile economice generale n cadrul Uniunii pentru a contribui
la realizarea obiectivelor acesteia;
2. ntreprinde orice alt misiune de banc central, n conformitate cu
dispoziiile legale aplicabile
16
.
Statele membre a cror moned nu este euro, precum i bncile lor centrale,

14
ntre trsturile principale ale BCE se rein urmtoarele:
- este o instituie care beneficiaz ce personalitate juridic;
- este independent n exercitarea atribuiilor i n administrarea finanelor sale;
- BCE este singura abilitat s autorizeze emisiunea de moned euro. Banca Central European i bncile
centrale naionale pot emite bancnote euro. Bancnotele emise de Banca Central European i de bncile
centrale naionale sunt singurele care circul legal n Uniune. Statele membre pot emite moned metalic euro,
sub rezerva aprobrii de ctre Banca Central European a volumului emisiunii. Fr a aduce atingere
atribuiilor BCE, prin legi sau legi-cadru europene se pot stabili msurile necesare pentru utilizarea euro ca
moned unic. Legile sau legile-cadru menionate se adopt dup consultarea prealabil a BCE;
- adopt msurile necesare ndeplinirii misiunilor sale;
- este consultat i poate emite avize asupra oricrui proiect de act al Uniunii, precum i asupra oricrui proiect
la nivel naional n domeniile n care are atribuii.
15
Organele de decizie ale Bncii Centrale Europene, compunerea acestora i condiiile de funcionare sunt definite n
art. III-382 III-383, precum i n Statutul Sistemului European al Bncilor Centrale i al Bncii Centrale Europene
cum este cazul Romniei i BNR, i pstreaz competenele n domeniul monetar
pn la aderarea la Eurosistem.

16
Partea III din Tratat, Statutul Sistemului European al Bncilor Centrale i Statutul Bncii Centrale Europene
CAPITOLUL III
BANCA NAIONAL A ROMNIEI
PREZENTARE GENERAL


Seciunea 1: Reglementare i natur juridic

Temeiul legal principal de reglementare a organizrii, funcionrii i
atribuiilor Bncii Naionale a Romniei este Legea nr. 312/2004, lege care
reglementeaz Statutul BNR.
Legea nr. 312/2004 a fost adoptat n contextul angajamentelor asumate de
Guvernul Romniei i de Banca Naional a Romniei n temeiul Documentului de
Poziie la Capitolul 11 - Uniunea Economic i Monetar ca, pn cel trziu Ia data
de 31 decembrie 2004, s modifice Legea nr. 101/1998 privind Statutul BNR n
vederea armonizrii cu prevederile cuprinse n:
- Tratatul privind nfiinarea Comunitii Europene;
- Protocolul privind Statutul Sistemului European al Bncii Centrale i al
Bncii Centrale Europene, precum i
- cu prevederile celorlalte reglementri comunitare privind activitatea
bncilor centrale din statele membre ale Uniunii Europene.
n contextul negocierilor pentru aderarea Romniei la Uniunea European,
transpunerea acquis-lui comunitar privind politica monetar i a cursului de schimb
a implicat alinierea Statutului Bncii Naionale a Romniei la respectivele
prevederi. La momentul elaborrii proiectului Legii nr. 312/2004 s-a urmrit i
respectarea angajamentelor asumate prin documentele de negociere la alte capitole
aferente domeniului bancar (cum ar fi, cu titlu de exemplu, acquis-ul comunitar
aferent sistemelor de pli), precum i armonizarea cu alte reglementri naionale n
materie bancar (cum ar fi Legea bancar i Codul fiscal n vigoare la acea dat).
Proiectul Legii nr. 312/2004 a fost elaborat de un grup comun de lucru
alctuit din reprezentani ai Ministerului Finanelor Publice i Bncii Naionale a
Romniei i a fost transmis spre analiz Comisiei Europene i Bncii Centrale
Europene. Observaiile i recomandrile celor dou instituii europene au fost avute
n vedere la elaborarea formei finale a proiectului adoptat n final drept Legea nr.
312/2004 care, ntre altele, avea s abroge Legea din 1998 privind Statutul BNR.
Principalele modificri i completri aduse de noua lege privind Statutul
BNR, astfel cum au fost subliniate i n expunerea de motive prezentat Ia
adoptarea actului normativ, au avut n vedere:
a) Statuarea unicitii obiectivului fundamental i ntrirea independenei
funcionale a bncii centrale, prin:
- definirea clar a obiectivului fundamental al Bncii Naionale a Romniei
ca fiind asigurarea i meninerea stabilitii preurilor;
- stipularea faptului c sprijinirea de ctre BNR a politicii economice
generale a statului se face fr prejudicierea obiectivului su fundamental;
- stipularea urmririi meninerii rezervelor internaionale la un nivel adecvat
tranzaciilor externe ale Romniei, ca atribuie exclusiv a Bncii Naionale a Ro-
mniei.
b) Consolidarea independenei instituionale a bncii centrale, att prin
definirea statutului Bncii Naionale a Romniei ca instituie public independent,
ct i prin menionarea independenei sale fa de autoritile publice sau fa de
orice alt instituie sau autoritate n ndeplinirea atribuiilor ce i revin prin Statut.
c) Asigurarea independenei bncii centrale, prin urmtoarele prevederi:
- aplicarea mandatului de ase ani pentru toi membrii Consiliului de
Administraie al BNR, inclusiv pentru cei numii n locurile rmase vacante ca
urmare a descompletrii Consiliului de Administraie;
- stipularea posibilitii revocrii din funcie a unui membru al Consiliului
de Administraie doar dac acesta nceteaz s ndeplineasc condiiile necesare
pentru exercitarea atribuiilor sale sau dac se face vinovat de abateri grave;
- introducerea posibilitii atacrii n justiie a hotrrii de revocare din
funcie a membrilor Consiliului de Administraie al Bncii Naionale a Romniei;
- extinderea prevederilor legate de conflictul de interese asupra tuturor
membrilor Consiliului de Administraie i ai conducerii executive a BNR, precum
i trimiterea la regimul incompatibilitilor i conflictelor de interese prevzute de
lege;
- extinderea obligaiilor de confidenialitate ale membrilor Consiliului de
Administraie i ale angajailor BNR i dup ncetarea activitii lor n cadrul
bncii.
d) Interzicerea oricrei posibiliti de finanare direct de ctre banca
central a instituiilor publice i eliminarea accesului privilegiat al instituiilor
publice la resursele instituiilor financiare, prin:
- interzicerea achiziionrii de pe piaa primar de ctre Banca Naional a
Romniei a creanelor asupra statului, autoritilor publice centrale i locale,
regiilor autonome, societilor naionale, companiilor naionale i altor societi cu
capital majoritar de stat;
- interzicerea creditrii pe descoperit de cont sau a oricrui alt tip de
creditare de ctre Banca Naional a Romniei a statului, autoritilor publice
centrale i locale, regiilor autonome, societilor naionale, companiilor naionale i
a altor societi cu capital majoritar de stat;
- eliminarea posibilitii acordrii de mprumuturi de ctre BNR, pe baz de
convenii ncheiate cu Ministerul Finanelor Publice, pentru acoperirea decalajului
temporar dintre ncasrile i plile din contul curent general al Trezoreriei statului;
- limitarea la piaa secundar a cumprrilor, vnzrilor i efecturii altor
tranzacii avnd ca obiect bonurile de tezaur i obligaiunile;
- eliminarea oricrei referiri la posibilitatea utilizrii transferurilor de titluri
de stat n cadrul sistemului de acoperire a pierderilor din bilan.
Legea nr. 312/2004 cuprinde i anumite prevederi tranzitorii
17
pentru

17
Prevederile care intr n vigoare ncepnd cu data aderrii Romniei la Uniunea European se refer la:
- condiiile de realizare a schimburilor de informaii dintre BNR i diverse entiti;
- extinderea interdiciei de a efectua operaiuni pe piaa monetar primar i, respectiv, a interdiciei de a efectua
operaiuni de creditare pe descoperit de cont sau orice alt tip de creditare asupra organismelor guvernate de legea
public i asupra companiilor publice din statele membre ale Uniunii Europene;
- participarea BNR la aranjamente de compensare, depozitare, decontare i plat sau alte contracte avnd acest
scop, ncheiate cu un anumit tip de instituii.
Prevederi care intr n vigoare ncepnd cu data aderrii Romniei la Eurosistem au n vedere:
- participarea BNR la organizaii internaionale cu caracter financiar, bancar, monetar sau de pli;
- extinderea sferei de cuprindere a activelor eligibile pentru garantarea creditelor acordate de Banca Naional a
intervalul de timp cuprins ntre momentul aderrii i momentul adoptrii monedei
euro i prevederi care intr n vigoare ulterior aderrii la Eurosistem.
n ceea ce privete natura juridic, Banca Naional a Romniei este
reglementat drept banc central a Romniei, instituie public independent care
beneficiaz de personalitate juridic. Sediul central a fost stabilit n Municipiul
Bucureti, la nivelul anului 2007 fiind operabile i 19 sucursale, att n Municipiul
Bucureti, ct i n alte localiti din ar
18
.
n concordan cu prevederile aplicabile Bncii Centrale Europene i
bncilor centrale contemporane, n general, Legea nr. 312/2004 privind Statutul
Bncii Naionale a Romniei a determinat nc din primele articole atribuiile
principale i obiectivul fundamental.
Obiectivul fundamental declarat al Bncii Naionale a Romniei este
asigurarea i meninerea stabilitii preurilor. n plus, Banca Naional a Romniei
are rolul de a sprijini politica economic general a Statului Romn, fr
prejudicierea ndeplinirii obiectivului su fundamental.
n art. 2, din Statutul BNR, sunt reglementate principalele atribuii ale
Bncii Naionale a Romniei, respectiv:
- elaborarea i aplicarea politicii monetare i a politicii de curs de schimb;
- autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de
credit, promovarea i monitorizarea bunei funcionri a sistemelor de pli pentru
asigurarea stabilitii financiare;
- emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe
teritoriul Romniei;
- stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia;
- administrarea rezervelor internaionale ale Romniei.
Din modul de reglementare i coninutul de ansamblu al Legii nr. 312/2004
se observ faptul c legislaia aplicabil BNR i confer acesteia o multitudine de
atribuii, ntre care unele sunt considerate atribuii principale.

Romniei;
regimul conflictului de interese aplicabil membrilor Consiliului de Administraie al BNR implicai n exercitarea
atribuiilor legate de Sistemul European al Bncilor Centrale
18
www.bnr.ro reeaua teritorial a BNR
Pentru exemplificarea altor atribuii care nu se ncadreaz n categoria
atribuiilor principale putem avea n vedere dispoziiile art. 3 alin. (4), care
reglementeaz faptul c pentru necesitile proprii, Banca Naional a Romniei
elaboreaz studii i analize privind moneda, cursul de schimb, creditul i
operaiunile sistemelor de pli i ale instituiilor de credit sau prevederile art. 3
alin, (2) referitor la avizul obligatoriu al BNR n legtur cu orice proiect de act
normativ al autoritilor publice centrale, care privete domeniile n care Banca
Naional a Romniei are atribuii.


Seciunea 2: Independena Bncii Naionale a Romniei

Una din problemele viu disputate de-a lungul timpului, att de teoreticieni,
ct i de practicieni, este independena bncii centrale
19
.
n abordarea acestei problematici se poate porni de la definirea conceptului
de independen prin stabilirea coordonatelor i dimensiunilor ce definesc gradul
de independen al bncii centrale.
n utilizarea conceptului de independen nu se are n vedere caracterul
absolut al acesteia, deoarece o banc central nu poate aciona ca stat n stat; avem
n vedere n fapt o independen relativ, iar dup anumite opinii ar trebui chiar
nlocuit noiunea de independen cu aceea de ,,autonomie
20
.
Indiferent de coninutul semantic al noiunilor de independen i
autonomie, ceea ce este important n definirea gradului de independen al unei
bnci centrale este stabilirea coordonatelor majore prin ale cror dimensiuni acesta
se definete.
Aceast problematic a fost amplu dezbtut, inclusiv cu ocazia elaborrii
Raportului Delors asupra Uniunii Economice i Monetare Europene, ajungndu-se
la concluzia c, pentru definirea gradului de independen a bncilor centrale
21
,

19
Pentru argumentri n dreptul comparat privind necesitatea independenei unei bnci centrale vezi M.M. Nsouli.
Recherche sur les critres d'une banque centrale moderne, L.G.D.J., 2003, p. 206 i urm.
20
D.D. agur.a. C.F. Donoaica, Drept bancar i valutar. Ed. Proarcadia. Bucureti, p. 63
21
M.M. Nsouli. op. cit., la p. 213 i urm., prezint sintetic mai multe categorii de criterii de definire a gradului de
este necesar considerarea urmtoarelor coordonate majore ale acestuia:
- independena instituional;
- independena operaional;
- independena membrilor organului de conducere al bncii centrale i a
organului nsui;
- independena financiar.
Independena instituional are n vedere, pe de o parte, relaia de
subordonare a bncii centrale, fie fa de guvern, fie fa de parlament. n practic
nu sunt reglementate bnci centrale total subordonate guvernului, dar nici total
independente. n funcie de criteriul subordonrii n doctrin s-a propus clasificarea
bncilor centrale pe patru nivele. Cu titlu de exemplu, dup unele opinii, Banca
Franei i Banca Angliei ar fi cel mai mult subordonate fa de guvern, n categoria
a doua fiind plasat Banca Belgiei, n categoria a treia Banca Japoniei i Federal
Reseave din S.U.A.
22
, iar printre cele mai independente, Banca Elveiei i
Bundesbank (Banca central a Germaniei).
Bineneles c aceast clasificare, ca oricare alta, are un anumit grad de
subiectivitate i argumente pro i contra pot fi aduse n legtur cu includerea unei
bnci ntr-o anumit categorie
23
.
Pe de alt parte, independena instituional poate fi corelat cu obiectivele
statutare ale fiecrei bnci centrale, constatndu-se n acest sens creterea gradului
de independen odat cu claritatea obiectivelor
24
.
Independena operaional const n gradul de libertate al bncii centrale,
att n formularea politicii monetare, ct i n implementarea acesteia prin folosirea
liber a instrumentelor specifice. Astfel, n cazul Bncii Angliei aceasta face

independen, respectiv:
- Le regroupement de Cukierman;
- Le regroupement du Conseil conomique et social franais;
- Le regroupement des critres destins a verifier la compatibilite des statuts des banques centrales nationales
avec le traite de Maastricht;
- Le regroupement de F. Papadia et C. Santini analysant lindependance de la BCE
22
Pentru specificul nfiinrii i independenei Federal Reserve Banks n SUA, a se vedea D. Blanche, Le droit
bancaire des Etats-Unis, RB Edition, 2006, p. 30
23
D.D. aguna, C.F. Donoaica, op. cit, p. 64
24
Obiectivele enunate de-a lungul timpului au fost diferite: n cazul Bncii Angliei - asigurarea bunstrii naiunii;
n cazul Bncii Franei - reglarea monedei i creditului; n cazul Bncii Belgiei statutul nu prevede nici un
obiectiv; Bundesbank are prevzut drept obiectiv asigurarea stabilitii monedei naionale
propuneri guvernului privind politica monetar, acionnd mai mult ca un organ de
specialitate al acestuia. n implementarea politicii monetare, spre exemplu, Banca
Angliei nu poate decide singur asupra modului de folosire a unor instrumente
specifice, cum este cazul rezervelor obligatorii cnd, pentru modificarea ratei
acestora, este necesar aprobarea guvernului, lucru care nu este necesar n cazul
Bundesbank.
De asemenea, s-a constatat c acolo unde banca central se bucur de un
grad mai mare de independen operaional, inflaia are cote mai sczute, ntre
cele dou aspecte existnd un raport invers proporional (cu ct crete gradul de
independen al bncii centrale cu att scade i inflaia).
Un alt element al independenei operaionale este i limitarea sau
interzicerea prin lege a finanrii de ctre banca central a deficitului bugetar i
exemplele pot continua.
Independena membrilor organului de conducere al bncii centrale i a
organului nsui cuprinde dou aspecte. Un prim aspect se refer la modul de
numire a membrilor din conducerea bncii, numire care se poate face de guvern, de
preedintele rii sau de parlament. Al doilea aspect se refer la numirea, sau nu, de
ctre guvern a unui membru al su n consiliul de administraie al bncii, care n
unele cazuri are un drept de veto n luarea deciziilor.
Independena financiar se refer la independena bncii centrale n
stabilirea propriului buget, condiie esenial pentru realizarea dimensiunilor
celorlalte coordonate.
Una din problemele centrale la momentul reglementrii Sistemului
European al Bncilor Centrale a fost organizarea acestuia pe principiile
federalismului care s reuneasc o instituie central, Banca Central European, i
bncile centrale naionale.
n acest sens, s-a decis ca Banca Central European s se bucure de o larg
independen fa de guvernele naionale i fa de autoritile comunitare.
Problema independenei Bncii Naionale s-a pus nc de la 1880,
considerndu-se ca o problem cheie pentru buna funcionare a viitoarei autoriti
de emisiune.
Prin Legea nr. 34/1991, de aprobare a statutului Bncii Naionale a
Romniei postdecembriste, s-a creat un nou cadru juridic de funcionare a acestei
instituii.
nc din 1991, din punct de vedere instituional, BNR a fost reglementat ca
o instituie independent fa de guvern, cu obligaia guvernatorului, ca n numele
consiliului de administraie, s prezinte anual parlamentului rapoarte cu privire la
situaia monetar i a creditului.
O alt problem interesant, care se pune n privina independenei
instituionale i care a fost ridicat, n cazul BNR, nc de la 1880, este aceea a
naturii proprietii capitalului acestei instituii. Dac la 1880, dup cum s-a artat n
seciunile anterioare, s-a ales soluia unei participri mixte, de stat i private, la
formarea capitalului Bncii Naionale, dup 1990 s-a optat pentru un capital
integral de stat.
Se observ, de asemenea, faptul c dac la 1880 Banca Naional s-a format
ca o societate pe aciuni, ceea ce a fcut posibil mai trziu, n anul 1901, vnzarea
cotei deinute de stat, n legile postdecembriste privind Statutul BNR banca
central a fost definit ca organ al statului, iar n prezent instituie public
independent. n aceste condiii, o eventual modificare a naturii proprietii
capitalului BNR presupune, mai nti, schimbarea naturii juridice.
n privina independenei operaionale, Banca Naional se bucur de o
larg independen n formularea politicii monetare, bineneles aceasta n cadrul
politicii economice i financiare a statului.
n conformitate cu dispoziiile art. 5 din Legea nr. 312/2004, BNR deine
atribuia promovrii politicii monetare n cadrul creia utilizeaz n mod direct, fr
mijlocirea guvernului, proceduri i instrumente specifice pentru operaiuni de pia
monetar i de creditare a instituiilor de credit, precum i mecanismul rezervelor
minime obligatorii.
Dac prima lege postdecembrist privind Statutul BNR a avut n vedere
doar limitarea accesului bugetului de stat la resursele Bncii Naionale, cu
menionarea limitelor anuale i globale ale mprumuturilor pe care Banca Naional
le putea acorda statului, n prezent Legea nr. 312/2004 interzice finanarea direct
de ctre banca central a instituiilor publice i a eliminat accesul privilegiat al
instituiilor publice la resursele instituiilor financiare
25
.
Independena membrilor consiliului de administraie este asigurat, pe de o parte,
fa de guvern, prin alegerea acestora de ctre parlament, iar, pe de alt parte, din
punct de vedere politic, prin numirea lor pe o perioad predeterminat i prin
interzicerea de a deine funcia de parlamentar sau o alt funcie n administraia de
stat sau justiie. Astfel, consiliul de administraie a Bncii Naionale nu poate
include niciun reprezentant al guvernului i deci hotrrile sale nu pot fi cenzurate
de guvern.
n domeniul financiar, Banca Naional, dei instituie public, dispune de
un buget finanat din surse proprii, care se aprob de consiliul de administraie al
BNR, ceea ce-i asigur autonomia necesar ndeplinirii funciilor sale
26
.
n temeiul art. 48 din Statut, Banca Naional a Romniei este mputernicit
s emit reglementrile necesare pentru a pune n aplicare i a impune respectarea
prevederilor legale.
Reglementrile Bncii Naionale a Romniei au caracter obligatoriu pentru
toate persoanele juridice, att publice, ct i private, pentru entitile fr
personalitate juridic, precum i pentru persoanele fizice i pot fi emise sub
urmtoarele forme:
- regulamente;
- ordine;
- norme;
- circulare.

25
n art. 6 se interzice achiziionarea de pe piaa primar de ctre Banca Naional a Romniei a creanelor asupra
statului, autoritilor publice centrale i locale regiilor autonome, societilor naionale, companiilor naionale i
altor societi cu capital majoritar de stat.
n temeiul art. 7 din Statut se interzice creditarea pe descoperit de cont sau a oricrui alt tip de creditare de ctre
Banca Naional a Romniei a statului, autoritilor publice centrale i locale, regiilor autonome, societilor
naionale, companiilor naionale i a altor societi cu capital majoritar de stat.
26
Art. 41 din Statut prevede faptul c bugetul anual de venituri i cheltuieli se aprob de Consiliul de administraie al
Bncii Naionale a Romniei i se verific, n execuie, conform practicilor i procedurilor controlului i auditului
intern. n conformitate cu prevederile art. 43, Banca Naional a Romniei vireaz la bugetul statului o cot de
80% din veniturile nete rezultate.
Avnd n vedere argumentele expuse, se poate concluziona n sensul c, din
punct de vedere al independenei, Banca Naional a Romniei poate fi considerat
drept o banc central cu un grad sporit de independen, n acord cu legislaia
european aplicabil n materie.


Seciunea 3: Colaborarea cu alte autoriti

Ca principiu general, Statutul BNR interzice att Bncii Naionale a
Romniei, ct i membrilor organelor sale de conducere solicitarea sau primirea de
instruciuni din partea autoritilor publice sau orice alt instituie sau autoritate n
exercitarea atribuiilor conferite de lege.
Dac autoritile i instituiile publice nu pot da instruciuni BNR n
exercitarea atribuiilor legale ale acesteia, acestea, n schimb, au obligaia de a
solicita, anterior supunerii spre adoptare a oricrui proiect de act normativ al
autoritilor publice centrale, care privete domeniile n care Banca Naional a
Romniei are atribuii, emiterea de ctre BNR a unui aviz prealabil care urmeaz s
fie transmis autoritii solicitante n termen de cel mult 30 de zile de la solicitare.
BNR nu are niciun fel de relaie de subordonare fa de Guvernul Romniei
i rspunde numai n faa Parlamentului.
Cu Guvernul, BNR are relaii de colaborare, un exemplu specific fiind
colaborarea constant ntre BNR i Ministerul Finanelor n vederea stabilirii
indicatorilor macroeconomici n baza crora se elaboreaz proiectul anual de buget.
n temeiul art. 30 din Statut, n situaia n care exist pericolul diminurii rezervelor
internaionale, pn la un nivel care ar periclita tranzaciile internaionale ale
statului, precum i n cazul n care diminuarea deja s-a produs, Banca Naional a
Romniei prezint Guvernului i Parlamentului un raport privind situaia rezervelor
internaionale i cauzele care au condus sau care pot conduce la o astfel de
reducere. Raportul va conine recomandrile Bncii Naionale a Romniei privind
politicile guvernamentale macroeconomice necesare pentru prentmpinarea sau
remedierea situaiei.
Raporturile Ministerului Finanelor Publice
27
cu BNR se deruleaz, de
regul, pe baza unor convenii specifice, cum ar fi cele referitoare la:
- funcionarea contului curent general al Trezoreriei Statului i nregistrarea
operaiunilor n respectivul cont
28
;
- activitatea Bncii Naionale a Romniei n calitate de agent al statului n
stabilirea instituiilor de credit eligibile a primi depozite ale Trezoreriei Statului
29
;
- derularea de operaiuni cu titluri de stat
30
;
- posibilitatea ministrului finanelor i a unui secretar de stat din ministerul
finanelor de a participa fr drept de vot la edinele Consiliului de administraie al
BNR
31
;
- avizul consultativ al ministerului finanelor n legtur cu diferite aspecte
contabile ale BNR
32
.a.
Autoritatea n faa creia rspunde Banca Naional a Romniei este
Parlamentul Romniei, n principal sub aspectul prezentrii raportului anual al
BNR i avnd n vedere numirea i revocarea membrilor Consiliului de
administraie al BNR.
Dispoziiile art. 33 din Statut reglementeaz att numirea n funcie, ct i
revocarea membrilor Consiliului de administraie al BNR, respectiv:
- membrii Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Romniei, cu
nominalizarea conducerii executive, sunt numii de Parlament, la propunerea
comisiilor permanente de specialitate ale celor dou Camere i
- revocarea din funcie a oricrui membru al consiliului de administraie se
face de ctre Parlament, la propunerea comun a comisiilor permanente de
specialitate ale celor dou Camere, dac respectivul membru fie nceteaz s
ndeplineasc condiiile necesare pentru exercitarea atribuiilor sale, fie se face
vinovat de abateri grave.

27
n prezent organizat sub titulatura de Ministerul Economiei i Finanelor
28
Art. 27 din Statut
29
Art. 28 din Statut
30
Art. 29 din Statut
31
Art. 33 din Statut
32
Art. 40 din Statut
Din mputernicirea Parlamentului, Banca Naional a Romniei poate
participa la organizaii internaionale cu caracter financiar, bancar, monetar sau de
pli i poate s devin membru al acestora
33
.
n temeiul art. 35 din Statut, Guvernatorul BNR are obligaia de a prezenta
Parlamentului, n numele Consiliului de administraie, pn la data de 30 iunie a
anului urmtor, raportul anual al Bncii Naionale a Romniei, care cuprinde
activitile Bncii Naionale a Romniei, situaiile financiare anuale i raportul de
audit. Raportul se dezbate, fr a fi supus votului, n edina comun a celor dou
Camere.
Pentru a pune bazele i pentru a facilita o supraveghere eficient la nivel
naional a instituiilor de credit, a societilor de servicii de investiii financiare i a
societilor de asigurri, Banca Naional a Romniei poate ncheia acorduri scrise
de coordonare i cooperare cu Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i Comisia
de Supraveghere a Asigurrilor.
Un astfel de exemplu de cooperare este semnarea protocolului tripartit ntre
Banca Naional a Romniei, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i Comisia
de Supraveghere a Asigurrilor pentru cooperare n vederea promovrii stabilitii
sistemului financiar n ansamblu i pe componentele sale. Documentul a fost
semnat pentru o durat nedeterminat, n data de 10 martie 2006 i modificat prin
actul adiional nr. 1/14.12.2006.
Cele trei autoriti au convenit, n baza principiului cooperrii reciproce cu
privire la problemele de interes comun, asupra stabilirii unui cadru de colaborare
prin schimb de informaii i n orice alt mod agreat de pri, n scopul promovrii
stabilitii sistemului financiar, n ansamblu i pe componentele sale, cu respectarea
condiiilor stipulate prin legile speciale.
Protocolul a fost semnat avnd n vedere urmtoarele motivaii principale:
n ultimii ani, sistemul financiar, n ansamblul su, a devenit mult mai
dinamic i complex, determinnd ntreptrunderi la nivel instituional, operaional
i al produselor oferite clienilor, fapt ce se manifest cu precdere n cadrul

33
Art. 4 din Statut
conglomeratelor financiare, respectiv al grupurilor de instituii bazate pe legturi de
natur organizatoric i economic, care opereaz concomitent n mai multe piee
ale sistemului.
Autoritile responsabile cu autorizarea, reglementarea, supravegherea i
controlul pieelor componente ale sistemului financiar trebuie s conlucreze pentru
a asigura transparena, stabilitatea i integritatea sistemului i a pieelor sale
componente, precum i respectarea cadrului legal aplicabil sistemului financiar.
Colaborarea trebuie concentrat cu precdere asupra problemelor care
deriv din ntreptrunderea ce s-a produs la nivel instituional, operaional i al
produselor financiare, cu scopul de a preveni suprapuneri ale activitilor de
supraveghere, de a completa golurile de supraveghere din anumite arii ale
sistemului neacoperite de niciuna dintre autoriti, ct i de a stabili aciuni
concertate de supraveghere.
Protocolul stabilete ntlniri tripartite trimestriale la nivelul conducerii
celor trei autoriti i are ca scop:
- stabilirea politicilor i strategiilor n domeniile de interes comun;
- evaluarea activitii comitetelor tehnice tripartite nfiinate n baza acestui
Protocol;
- medierea divergenelor de opinie cu privire la aspectele rmase
nesoluionate n cadrul ntlnirilor la nivelul comitetelor tehnice;
- stabilirea direciilor de aciune pe problemele de interes comun n domenii
precum: pregtirea specialitilor, diseminarea informaiilor ctre mijloacele de
informare public, creterea nivelului de educare a publicului n domeniul
financiar;
- aprobarea procedurii de lucru referitoare la asigurarea schimbului de
informaii cu caracter urgent i confidenial.
n scopul eficientizrii cooperrii pentru ndeplinirea n cele mai bune
condiii a obiectivelor comune, autoritile convin nfiinarea a cinci comitete
tehnice specializate, cu caracter permanent, dup cum urmeaz:
1. Comitetul Stabilitate Financiar;
2. Comitetul Supraveghere i Control;
3. Comitetul Reglementare;
4. Comitetul Sisteme de Pli;
5. Comitetul Statistici Financiare.
Comitetele tehnice sunt constituite din reprezentani ai celor trei autoriti,
conducerea edinelor urmnd a fi asigurat prin rotaie.
Organizarea i funcionarea comitetelor tehnice se realizeaz n baza unor
regulamente interne, elaborate n termen de 30 de zile de la constituirea acestora i
aprobate de conducerea celor trei autoriti.
ntlnirile tripartite la nivelul comitetelor tehnice urmresc:
- identificarea problemelor de interes comun i a modalitilor de
soluionare a acestora;
- punerea n aplicare a politicilor i strategiilor comune stabilite la nivel de
conducere a autoritilor, precum i a hotrrilor conducerilor celor trei autoriti;
- stabilirea modalitilor pentru schimbul de informaii pe fiecare dintre
domeniile de interes i realizarea efectiv a acestuia ntre cele trei autoriti,
precum i n relaia cu alte instituii, cum ar fi: Ministerul Finanelor Publice,
Ministerul Administraiei i Internelor, Curtea de Conturi, Oficiul Naional de
Prevenire i Combatere a Splrii Banilor sau autoriti similare din state membre
ale Uniunii Europene i alte state.
Legislaia secundar elaborat de una dintre autoriti, incident domeniilor
de interes comun, va putea fi discutat, n stadiul de proiect, n cadrul comitetelor
tehnice corespunztoare.


Seciunea 4: Cooperarea internaional i schimbul de informaii

Legea nr. 312/2004 reglementeaz, n art. 4, condiiile generale n care
BNR poate derula raporturile de cooperare internaional.
Se observ faptul c raporturile de cooperare internaional n care poate fi
implicat BNR sunt supuse, de regul, unor condiionri:
- mputernicirea BNR de ctre Parlamentul Romniei de a participa la
raporturi de cooperare internaional;
- respectarea dispoziiilor specifice din Statutul Sistemului European al
Bncilor Centrale i al Bncii Centrale Europene n derularea respectivelor
raporturi.
Cu respectarea condiionrilor legale, Banca Naional a Romniei poate:
- s participe la organizaii internaionale cu caracter financiar, bancar,
monetar sau de pli, inclusiv s devin membru al acestora;
- s participe, n nume propriu sau n numele statului romn, la tratative i
negocieri externe n probleme financiare, monetare, de curs de schimb i de pli,
precum i n domeniul autorizrii, reglementrii i supravegherii prudeniale a
instituiilor de credit;
- s exercite drepturi i s ndeplineasc obligaii care revin Romniei, n
calitate de membru al Fondului Monetar Internaional, inclusiv utilizarea
facilitilor acestei instituii de finanare pe termen mediu i lung, pentru nevoile
balanei de pli i consolidarea rezervelor internaionale ale rii;
- s negocieze i s ncheie acorduri, convenii sau alte nelegeri privind
mprumuturi pe termen scurt i alte operaiuni financiar-bancare cu instituii
financiare internaionale, bnci centrale, societi bancare i nebancare, cu condiia
rambursrii acestora n termen de 1 an;
- s ncheie, n nume propriu sau n numele statului romn, acorduri de
decontare i de pli sau orice alte convenii de decontare i de pli cu instituii
publice sau private care i au sediul n strintate.
Pentru ndeplinirea angajamentelor rezultate din acorduri, tratate, convenii
la care Romnia este parte, Banca Naional a Romniei colaboreaz cu autoritile
din ar i din strintate prin furnizarea de informaii i adoptarea de msuri
permise de legea de organizare.
Referitor la schimbul de informaii, n art. 3 din Statut sunt stabilite
urmtoarele principii:
- n scopul aplicrii prevederilor din legislaia privind activitatea bancar,
referitoare la colaborarea cu autoritile competente din statele membre ale Uniunii
Europene, Banca Naional a Romniei asigur condiiile necesare pentru
realizarea schimbului de informaii cu aceste autoriti;
- informaiile furnizate autoritilor competente din statele membre trebuie
s respecte cerinele specifice referitoare la secretul profesional;
- Banca Naional a Romniei poate ncheia acorduri de colaborare care se
refer la schimbul de informaii i cu autoritile competente din tere ri sau cu
alte autoriti sau organisme din tere ri, n condiiile n care informaiile furnizate
sunt supuse cerinelor specifice referitoare la pstrarea secretului profesional;
- schimbul de informaii trebuie s fie circumscris exclusiv scopului
ndeplinirii sarcinilor care le revin autoritilor i organismelor respective n
domeniul supravegherii;
- informaiile primite de la un stat membru pot fi furnizate numai cu
acordul expres al autoritii competente de la care au fost obinute i numai pentru
scopurile pentru care acordul a fost obinut.
Instituiile i autoritile publice au obligaia s furnizeze Bncii Naionale a
Romniei informaiile pe care le consider necesare sau care sunt solicitate de
aceasta, n scopul realizrii unei supravegheri eficiente i al ndeplinirii obiectivului
fundamental i atribuiilor Bncii Naionale a Romniei.
Schimbul de informaii n care se implic BNR se asigur n principal:
- n exercitarea funciei de supraveghere;
- n scopul ntririi stabilitii financiare i pstrrii integritii sistemului
financiar;
- n scopul exercitrii competenelor Bncii Naionale a Romniei n
domeniul autorizrii, reglementrii i supravegherii prudeniale a instituiilor de
credit;
- n scopul exercitrii competenelor BNR n legtur cu ndeplinirea
atribuiilor care revin autoritilor monetare, bncilor centrale sau organismelor cu
funcii similare, precum i altor autoriti publice responsabile cu monitorizarea
sistemelor de pli;
- n scopul asigurrii funcionrii corespunztoare a sistemelor de pli.
Aadar, Banca Naional a Romniei asigur schimbul de informaii n
exercitarea funciei de supraveghere i numai n raport de anumite persoane expres
prevzute de lege, respectiv:
a) autoritile responsabile cu supravegherea altor instituii financiare i a
societilor de asigurri i autoritile responsabile cu supravegherea pieelor
financiare din Romnia i din statele membre;
b) organismele i instituiile, din Romnia i din statele membre, implicate
n falimentul i lichidarea instituiilor de credit, precum i n alte proceduri
similare;
c) persoanele din Romnia i din statele membre, responsabile cu realizarea
auditului financiar al instituiilor de credit i al altor instituii financiare;
d) organismele care administreaz scheme de garantare a depozitelor din
Romnia i din statele membre.
n plus, Banca Naional a Romniei poate colabora, inclusiv prin schimb
de informaii, cu autoriti din Romnia i din statele membre, responsabile cu:
a) supravegherea instituiilor sau organismelor implicate n falimentul i
lichidarea instituiilor de credit i n alte proceduri similare;
b) supravegherea persoanelor care realizeaz auditul financiar al instituiilor
de credit, al societilor de servicii de investiii financiare, al societilor de
asigurri i al altor instituii financiare.
Legea nr. 312/2004 prevede i anumite cerine minime care trebuie
respectate n procesul schimbului de informaii prevzut:
a) informaiile trebuie utilizate de ctre aceste autoriti, exclusiv n scopul
ndeplinirii sarcinilor de supraveghere;
b) informaiile primite sunt supuse cerinelor referitoare la pstrarea
secretului profesional;
c) informaiile primite de la un stat membru pot fi furnizate numai cu
acordul expres al autoritii competente de la care au fost obinute i numai pentru
scopurile pentru care acordul a fost obinut.
n scopul ntririi stabilitii financiare i pstrrii integritii
sistemului financiar, Banca Naional a Romniei poate s colaboreze prin
realizarea schimbului de informaii cu autoritile sau organismele cu competene
legale n domeniul depistrii i investigrii nclcrilor legislaiei privind societile
comerciale. n acest caz, schimbul de informaii se va realiza cu respectarea
urmtoarelor cerine minime:
a) informaiile vor fi utilizate de ctre aceste autoriti exclusiv n scopul
ndeplinirii atribuiilor;
b) informaiile primite sunt supuse cerinelor referitoare la pstrarea
secretului profesional, prevzute la art. 52 din Statut;
c) informaiile primite de la un stat membru pot fi furnizate numai cu
acordul expres al autoritii competente de la care au fost obinute i numai pentru
scopurile pentru care acordul a fost obinut.
n scopul asigurrii funcionrii corespunztoare a sistemelor de pli,
Banca Naional a Romniei poate transmite informaii de natura secretului
profesional caselor de compensare sau altor structuri similare n vederea asigurrii
serviciilor de compensare i decontare pentru orice pia din Romnia sau dintr-un
stat membru.
Informaiile primite de Banca Naional a Romniei de la autoritile
competente din statele membre pot fi furnizate caselor de compensare sau altor
structuri similare numai cu acordul expres al autoritilor competente de la care au
fost obinute.
Schimbul de informaii cu entiti din tere ri realizeaz numai n condiii
de reciprocitate.
CAPITOLUL IV
ATRIBUIILE BNCII NAIONALE A ROMNIEI


n capitolul anterior am menionat dispoziiile art. 2 din Statutul BNR,
articol care reglementeaz urmtoarele atribuii principale:
- elaborarea i aplicarea politicii monetare i a politicii de curs de schimb;
- autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de
credit, promovarea i monitorizarea bunei funcionri a sistemelor de pli pentru
asigurarea stabilitii financiare;
- emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe
teritoriul Romniei;
- stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia;
- administrarea rezervelor internaionale ale Romniei.
Avnd n vedere concluziile formulate n materie n doctrina bancar
contemporan
34
, se observ faptul c unele din atribuiile enumerate constituie
totodat funcii fundamentale i tradiionale ale unei bnci centrale.
ntre atribuiile bncilor centrale care au constituit funcii fundamentale i
tradiionale s-au regsit n mod constant emisiunea monetar, refinanarea bncilor
comerciale, elaborarea i aplicarea politicii monetare i reglementarea sistemelor
de pli.
Funciile caracterizate ca fiind fundamentale prin Tratatul asupra Uniunii
Europene din 1992 se refer la emisiunea monetar, definirea i aplicarea politicii
monetare, gestionarea rezervelor de schimb ale statului i buna funcionalitate i
securitatea sistemelor de plat.
Vom realiza n continuare o scurt prezentare a principalelor atribuii ale
BNR, astfel cum au fost reglementate n legea n vigoare privind Statutul BNR i

34
A. Choinel, Le systm bancaire & financier, n Revue Banque, dition 2002, p. 76; MM. Nsouli, Recherche sur les
critres d'une banque centrale moderne. tude comparative entre la Banque du Liban, La Banque de France et la
Banque Centrale Europenne, L.G.D.J., Montchrestien, 2003, Bibliothque de droit priv tome 397, p. 123 i
urm.
de reglementrile secundare emise n materie.


Seciunea 1: Emisiunea monetar

Emisiunea monetar a fost considerat n mod tradiional un privilegiu
aparinnd statelor care pot decide acordarea acestuia unei singure sau mai multor
entiti
35
. n cazul anumitor state s-a decis constituirea unei bnci creia s i se
acorde privilegiul emisiunii
36
, n timp ce n alte cazuri, la un moment dat, statul a
decis acordarea privilegiului unei bnci pn la acel moment simpl banca
comercial
37
.
n timp, emisiunea monetar devine una dintre funciile tradiionale ale
bncilor centrale ale statelor. Unele bnci centrale au deinut nc de la nfiinare
privilegiul exclusiv asupra emisiunii monetare, n timp ce n cazul altor bnci
centrale emisiunea monetar nu a fost un privilegiu exclusiv, ci a fost exercitat
mpreun cu alte bnci private
38
.
Se observ, aadar, de-a lungul istoriei faptul c funcia de emisiune
monetar, ca funcie tradiional a bncii centrale a unui stat, se poate exercita n
condiii de exclusivitate sau neexclusivitate, n mod temporar sau definitiv
39
.
nc de la nfiinare, n anul 1880
40
, Banca Naional a Romniei a
beneficiat de privilegiul emisiunii monetare. Dac iniial acest privilegiu a fost

35
E.P. Ellinger, E. Lomnicka, R.J.A. Hooley, Ellinger's modem banking law, Oxford University Press, 2006, la p. 29
i urm., arat faptul c Banca Angliei a fost nfiinat n 1694 cu obiectivul iniial de a strnge banii necesari
pentru rzboiul cu Louis al XlV-lea. Aceasta a fost nvestit cu o personalitate juridic i i s-a interzis angajarea
n comerul general. Dei Actul Bncii Angliei din 1696 nu oferea n mod specific Bncii Angliei statutul de
banc emitent, n doctrina britanic se reine c ar exista dovezi n sensul c aceasta a desfurat aceste activiti
nc de la nceput.
36
Acesta a fost i cazul Romniei. La 1880, Banca Naional a fost constituit n vederea acordrii privilegiului
emisiunii monetare.
37
Banque de France, de exemplu, nu a fost constituit cu rol de banc central care s beneficieze de privilegiul
emisiunii monetare. Iniial a fost o simpl banc comercial care, ntre altele, emitea bilete de banc. n mod
treptat, Banque de France obine privilegiul exclusiv al emisiunii de bilete de banc pe teritoriul Parisului, iar din
1848 pe ntreg teritoriul francez.
38
Pe parcursul secolelor XVIII i XIX, n legtur cu opiunea acordrii de ctre state a emisiunii monetare s-au
conturat 2 abordri: ntr-o prim abordare, mbriat de state ca Frana, Anglia i Germania, s-a preferat
evitarea constituirii unui monopol asupra emisiunii monetare i s-a preferat acordarea dreptului de a bate moneda
mai multor entiti bancare.
39
E.P. Ellinger, E. Lomnicka, R.J.A. Hooley, Ellinger's Modem Banking Law, Oxford University Press, 2006, p. 29
40
Privilegiul a fost acordat Bncii Naionale, conform art. 4 din Legea din 17 aprilie 1880 de la nfiinare a acesteia,
acordat pentru perioade determinate i prelungit succesiv, motivat i de aspectul c
BNR, anterior naionalizrii, a funcionat ca banc cu capital majoritar sau integral
privat privilegiat, odat cu naionalizarea, a fost consacrat calitatea BNR de unic
instituie autorizat s emit nsemne monetare, sub form de bancnote i monede,
ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei.
Acest principiu a fost meninut i dup anul 1990, n dispoziiile Legilor nr.
34/1991, nr. 101/1998, precum i n legea n vigoare privind Statutul BNR.
Emisiunea monetar const din urmtoarele operaiuni:
- crearea semnelor bneti (tiprirea biletelor i baterea monedelor);
- stocarea de ctre emitent a semnelor baneti;
- punerea n circulaie de ctre emitent a semnelor bneti create n acest
sens (a numerarului) i
- retragerea acestora din circulaie.
Pentru a putea vorbi ce emisiunea monetar trebuie, n principiu, ca toate
operaiunile menionate mai sus s fie realizate in mod cumulativ. Astfel, simpla
tiprire i stocare a banilor nu reprezint emisiune monetar, iar punerea n
circulaie a acestora nu se poate realiza dac etapele precedente nu au fost parcurse.
Retragerea banilor din circulaie are ns efect direct asupra emisiuni: monetare,
fr ca aceast operaiune s fie condiionat de stocarea i distrugerea banilor.
n vorbirea curent, emisiunea monetar este confundat cu emisiunea
bneasc, ns din punct de vedere al teoriei monetare i al coninutului noiunilor
de moned i bani, aceste dou noiuni sunt distincte. Emisiunea bneasc
cuprinde, pe lng emisiunea monetar (crearea banilor efectivi) i crearea banilor
de cont (scripturali).
n aceeai Lege nr. 312 2004 au fost reglementate urmtoarele principii
referitoare la nsemnele monetare:
- n prezent, n Romnia, moneda naional este leul iar subdiviziunea
acestuia este banul
41
. Bancnotele i monedele emise i neretrase din circulaie de

pe o perioad iniial de 20 de ani, ulterior termenul fiind extins.
41
Se preconizeaz ca aderarea la UEM s se produc n perioada 2012-2014, n final, Romnia renunnd la moneda
naional n favoarea monedei unice europene, Euro. n temeiul dispoziiilor art. 137 al. (2) din Constituia
Romniei n condiiile aderrii la Uniunea European, prin lege organic se recunoate circulaia i nlocuirea
ctre Banca Naional a Romniei reprezint nsemne monetare care trebuie
acceptate la valoarea nominal pentru plata tuturor obligaiilor publice i private.
fiind mijloacele legale de plat pe teritoriul Romniei;
- Banca Naional a Romniei este singura n drept s stabileasc valoarea
nominal, dimensiunile, greutatea, desenul i alte caracteristici tehnice ale
bancnotelor i monedelor;
- bancnotele poart semntura guvernatorului Bncii Naionale a Romniei
i a casierului central. Falsificarea sau contrafacerea bancnotelor i monedelor se
pedepsete conform legii i nu sunt aplicabile acestora dispozitiile legale privitoare
la titlurile la purttor pierdute sau furate. Grafica bancnotelor i a monedelor este
protejat prin nregistrarea la Oficiul de Stat pentru Invenii i Mrci din Romnia,
reproducerea color a acestora, la seara 1:1, parial sau integral, n orice scop,
fiind posibil numai cu acordul prealabil, scris, al Bncii Naionale a Romniei.
Referitor la programul de emisiune monetar. Banca Naional a Romniei
elaboreaz programul de emisiune a bancnotelor i monedelor, altfel nct s se
asigure necesarul de numerar, n strict concordan cu nevoile reale ale circulaiei
bneti. Suma, total a bancnotelor i monedelor n circulaie, care exclude rezerva
de numerar se evideniaz ca element de pasiv n contabilitatea Bncii Naionale a
Romniei.
Banca Naional a Romniei are urmtoarele drepturi i obligaii n legtur
cu emisiunea, punerea n circulaie i schimbarea nsemnelor monetare:
- asigur tiprirea bancnotelor i baterea monedelor;
- ia msuri pentru pstrarea n siguran a bancnotelor i monedelor care nu
sunt puse n circulaie, precum i pentru custodia i distrugerea, cnd aceasta este
necesar, a matrielor, cernelurilor i a bancnotelor i monedelor retrase din
circulaie;
- distribuie emisiunea monetar realizat;
- administreaz rezerva de numerar sub form de bancnote i monede;
- retrage din circulaie i asigur distrugerea bancnotelor i monedelor uzate

monedei naionale cu aceea a Uniunii Europene.
sau necorespunztoare;
- asigur nlocuirea nsemnelor monetare retrage din circulaie eu bancnote
si sau cu monede noi:
- nlocuiete, rar taxe i comisioane, bancnotele i monedele emise i
neretrase din circulaie
42
;
- poate hotr anularea sau retragerea din circulaie a oricror bancnote sau
monede care au fost emise i, n locul acestora, punerea n circulaie a altor tipuri
de nsemne monetare. Modalitatea i perioada de preschimbare se public n
Monitorul Oficial al Romniei, Partea I i n cel puin dou cotidiane de circulaie
naional. La expirarea perioadei de preschimbare, bancnotele i monedele retrase
din circulaie nu mai pot fi utilizate pentru plata obligaiilor publice i private.
Trebuie reinut ns faptul c la nivelul Uniunii Europene, n prezent,
privilegiul exclusiv de emitere a biletelor de banc este atribuit Bncii Centrale
Europene i moneda unic este curo, care a nlocuit devizele naionale n acele state
care fac parte din Eurosistem.
Fa de situaia actual, la nivelul Uniunii Europene cel puin, a fost
modificat cu totul discursul relativ la rolul monedei ca simbol al suveranitii
statului i al unitii naionale.


Seciunea 2: Definirea i aplicarea politicii monetare i de curs de schimb

n doctrin au fost reinute mai multe definiii ale politicii monetare.
Politica monetar, n viziunea profesorului C. Kiriescu, const n ansamblul de
msuri monetare luate de stat i banca central pentru realizarea echilibrului dintre
masa banilor n circulaie i nevoile de bani ale economiei, sau pentru influenarea
ntr-un anumit sens a conjuncturii economice. n definiia dat de profesorul D.

42
Banca Naional a Romniei poate refuza nlocuirea bancnotelor i a monedelelor care prezint deformri, sunt
ilizibile sau dac lipsete mai mult de 40% din suprafaa lor. Aceste nsemne monetare vor fi retrase din circulaie
i distruse fr acordarea de compensaii deintorilor, exceptnd cazurile speciale menionate n regulamentele
proprii. Banca Naional a Romniei nu poate fi obligat s acorde compensaii pentru bancnotele sau monedele
care au fost pierdute, furate, distruse, contrafcute sau falsificate.
Hyman, politica monetar const n aciunile ntreprinse de banca central n
sensul influenrii masei monetare sau a ratelor dobnzii n ncercarea de a stabiliza
economia
43
.
Autoritatea care joac rolul principal n cadrul politicii monetare este banca
central. Acest rol depinde de gradul de independen al bncii centrale fa de
puterea executiv. n cazul Bncii Naionale a Romniei, care se bucur de
independen n stabilirea politicii monetare, acesta este stabilit i condus n
cadrul politicii economice i financiare a statului.
Principalele instrumente prin care bncile centrale acioneaz n conducerea
politicii monetare sunt, n principal, operaiunile pe piaa liber, mecanismele de
creditare a instituiilor de credit i rezervele bancare obligatorii
44
.

1. Operaiunile de pia monetar

Operaiunile de pia monetar (open market) sunt operaiuni executate la
iniiativa bncii centrale, ce implic anumite tranzacii specifice.
Referitor la operaiunile de pia monetar, Statutul BNR interzice Bncii
Naionale a Romniei achiziionarea de pe piaa primar a creanelor asupra
statului, autoritilor publice centrale i locale, regiilor autonome, societilor
naionale, companiilor naionale i altor societi cu capital majoritar de stat,
precum i, ncepnd cu data aderrii Romniei la Uniunea European, a creanelor
asupra altor organisme i companii de drept public din statele membre.
Statutul permite BNR efectuarea unor operaiuni specifice pe piaa
secundar.
n completarea dispoziiilor generale din Statutul BNR, Regulamentul BNR
nr. 1/2000 privind operaiunile de pia monetar efectuate de Banca Naional a
Romniei i facilitile permanente acordate de aceasta participanilor eligibili
(contrapartidelor eligibile), astfel cum a fost completat i modificat ulterior,
constituie temeiul legal principal de reglementare n materia operaiunilor de pia

43
D.D aguna, C.F. Donoaica, Drept bancar i valutar, p. 51
monetar efectuate de BNR
45
.
Operaiunile de pia monetar se desfoar ntre BNR i participanii
eligibili (contrapartidele eligibile).
Calitatea de participani eligibili o ndeplinesc anumite entiti care
ndeplinesc anumite condiii specifice. Entitile, persoane juridice romne i/sau
sucursalele din Romnia ale bncilor, persoane juridice strine trebuie s fie
autorizate n una din urmtoarele forme:
- bnci;
- bnci de credit ipotecar;
- case centrale ale cooperativelor de credit;
- case de economii pentru domeniul locativ.
Condiiile specifice care trebuie s fie ndeplinite de entitile menionate se
numesc criterii de eligibilitate, care sunt diferite n funcie de naionalitatea
persoanei, respectiv:
a) n cazul bncilor, al bncilor de credit ipotecar, al caselor centrale ale
cooperativelor de credit i al caselor de economii pentru domeniul locativ, persoane
juridice romne, constituirea de rezerve minime obligatorii i ncadrarea n
prevederile reglementrilor Bncii Naionale a Romniei privind indicatorii de
solvabilitate;
b) n cazul sucursalelor din Romnia ale bncilor, persoane juridice strine,
constituirea de rezerve minime obligatorii i certificarea, cel puin anual, de ctre
autoritatea de supraveghere bancar din ara de origine a ncadrrii bncii strine de
care aparin n prevederile reglementrilor de pruden bancar n vigoare n ara
respectiv.
Pentru participarea la operaiunile de pia monetar derulate de BNR, care
implic tranzacii cu titluri de stat i/sau certificate de depozit, participanii eligibili
trebuie s aib calitatea de participant la sistemul de depozitare i decontare
SaFIR
46
.

44
MM. Nsouli, op. cit., p. 181 i urm.
45
Publicat n M. Of. nr. 142 din 5 aprilie 2000, completat i modificat de Circulara BNR nr. 3/2004 i Regulamentul
BNR nr. 7/2007
46
Vezi Partea a III-a, Titlul III, din prezenta lucrare, referitoare la sistemele de pli i decontare.
Operaiunile de pia monetar, reglementate de Regulamentul BNR nr.
1/2000, sunt urmtoarele:
1. cumprri/vnzri reversibile - repo/reverse repo de active eligibile
pentru tranzacionare;
2. acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare;
3. vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzacionare;
4. emitere de certificate de depozit;
5. swap valutar;
6. atragere de depozite.
Categoria activelor eligibile pentru tranzacionare i pentru garantare
include titlurile de stat, precum i alte categorii de active eligibile negociabile,
stabilite n baza unei hotrri a Consiliului de administraie al Bncii Naionale a
Romniei, ncepnd cu data aderrii Romniei la Eurosistem, sfera de cuprindere a
activelor eligibile pentru garantarea creditelor acordate de Banca Naional a
Romniei se va extinde i la categoriile de active eligibile definite de Banca
Central European.
Activele eligibile pentru tranzacionare i pentru garantare trebuie s
ndeplineasc urmtoarele condiii, n mod cumulativ, dup caz:
a) s fie n proprietatea bncii prezentatoare;
b) s nu fie gajate sau sechestrate;
c) s aib o scaden ulterioar scadenei operaiunii efectuate;
d) s aib cupoane scadente ulterior scadenei operaiunii efectuate;
e) s nu fie emise de banca prezentatoare.
Cumprrile reversibile (repo) de active eligibile pentru tranzacionare
(pensiuni) sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de
lichiditate, Banca Naional a Romniei cumpr de la bnci active eligibile pentru
tranzacionare, cu angajamentul acestora de a rscumpra respectivele active la o
dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei.
Vnzrile reversibile (reverse repo) de active eligibile pentru tranzacionare
(pensiuni) sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul absorbiei de
lichiditate, Banca Naional a Romniei vinde bncilor active eligibile pentru
tranzacionare, angajndu-se s rscumpere respectivele active la o dat ulterioar
i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei.
Acordarea de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare
reprezint tot o categorie de tranzacii reversibile, n cadrul crora, n scopul
injectrii de lichiditate, Banca Naional a Romniei acord credite bncilor,
acestea pstrnd proprietatea asupra activelor eligibile aduse n garanie.
Vnzrile cumprrile de active eligibile pentru tranzacionare sunt
tranzacii n cadrul crora, n scopul absorbiei injectrii de lichiditate, Banca
Naional a Romniei vinde/cumpr active eligibile pentru tranzacionare i care
implic transferul proprietii asupra activelor eligibile respective de la vnztor la
cumprtor, realizat prin mecanismul livrare contra plat.
Emiterea de certificate de depozit reprezint o tranzacie n cadrul creia, n
scopul absorbiei de lichiditate, Banca Naional a Romniei vinde bncilor
certificate de depozit. Certificatele de depozit emise de Banca Naional a
Romniei reprezint obligaii ale acesteia fa de deintorii respectivelor
instrumente. Certificatele sunt negociabile i se emit de ctre Banca Naional a
Romniei n form dematerializat. Certificatele de depozit sunt emise cu discont i
sunt rscumprate la scaden la valoarea nominal. Diferena dintre valoarea la
care sunt emise i valoarea nominal reprezint dobnda aferent sumei pltite de
ctre deintor la scaden, la o rat a dobnzii convenit ntre pri.
Swap-ul valutar const n dou tranzacii simultane, ncheiate cu aceeai
contrapartid, prin care Banca Naional a Romniei:
a) cumpr la vedere valut convertibil contra lei, n scopul injectrii de
lichiditate i vinde, la o dat ulterioar, aceeai sum n valut convertibil contra
lei, sau
b) vinde la vedere valut convertibil contra lei, n scopul absorbiei de
lichiditate i cumpr la o dat ulterioar aceeai sum n valut comertibil contra
lei.
Atragerea de depozite reprezint o tranzacie cu scadena prestabilit, n
cadrul creia, n scopul absorbiei de lichiditate, Banca Naional a Romniei
atrage depozite de la bncile - participani eligibili.
Scadena operaiunilor de pia monetar nu poate fi mai mare de 90 de zile
calendaristice, cu excepia celor care presupun emiterea de certificate de depozit,
pentru care scadena maxim este de un an.
Operaiunile de pia monetar se pot desfura pe baz de licitaie sau pe
baz bilateral.
Banca Naional a Romniei poate desfura licitaii la rat fix sau la rat
variabil.
Procedura licitaiei se execut n patru etape operaionale i anume:
- anunarea licitaiei;
- transmiterea de ctre bnci a ofertelor de participare la licitaie;
- alocarea sumelor;
- anunarea rezultatelor licitaiei.
Banca Naional a Romniei poate sista necondiionat, unilateral i fr
preaviz orice operaiune n derulare reglementat de prezentul regulament, n cazuri
de nerespectare de ctre bnci a obligaiilor legale, a celor contractuale, dac este
cazul, sau de nclcare a prevederilor Regulamentului BNR nr. 1/2000.
n cazul nerespectrii de ctre unele bnci a obligaiilor menionate, Banca
Naional a Romniei poate decide suspendarea temporar sau definitiv a
participrii acestora la operaiunile monetare desfurate de Banca Naional a
Romniei.
n cazul n care, prin nerespectarea de ctre bnci a obligaiilor menionate
mai sus, sunt afectate obiectivele de politic monetar a Bncii Naionale a
Romniei, aceasta va aplica sanciuni specifice n conformitate cu prevederile legii
bancare.
n situaia n care, la scaden, banca mprumutat nu a rambursat integral
creditul acordat i/sau nu a pltit integral dobnda aferent, pentru sumele
nencasate, Banca Naional a Romniei va proceda la executarea garaniilor.

2. Acordarea de credite instituiilor de credit

n ceea ce privete operaiunile de creditare, Banca Naional a Romniei
poate acorda credite instituiilor de credit eligibile.
Se interzice Bncii Naionale a Romniei creditarea pe descoperit de cont
sau orice alt tip de creditare a statului, autoritilor publice centrale i locale,
regiilor autonome, societilor naionale, companiilor naionale i altor societi cu
capital majoritar de stat, cu excepia instituiilor de credit cu capital majoritar de
stat.
ncepnd cu 1 ianuarie 2007 interdicia menionat mai sus a fost extins i
la creditarea pe descoperit de cont sau orice alt tip de creditare a altor organisme
guvernate de legea public i companii publice din statele membre ale Uniunii
Europene.
Temeiul legal principal, n legtur cu creditarea instituiilor de credit, este
Regulamentul BNR nr. 1/2000, astfel cum a fost modificat i completat ulterior,
regulament care reglementeaz, pe lng operaiunile de pia monetar, i
facilitile permanente acordate de BNR participanilor eligibili (contrapartidelor
eligibile).
Facilitile permanente se prezint sub dou forme:
- facilitatea de creditare (posibilitatea ca Banca Naional a Romniei s
ofere bncilor credit overnight) i
- facilitatea de depozit (posibilitatea ca Banca Naional a Romniei s
accepte depozite overnight de la bnci).
Facilitile permanente se pot acorda BNR bncilor i la care acestea au
acces din proprie iniiativ.
Pentru a obine lichiditate pe termen foarte scurt, bncile pot apela la
facilitatea de creditare (credit lombard) acordat de Banca Naional a Romniei.
Bncile pot avea acces la creditul lombard pe baza unei cereri scrise
adresate Bncii Naionale a Romniei - Direcia operaiuni de pia, semnat de
persoanele autorizate i purtnd tampila instituiei, care va cuprinde cel puin
urmtoarele elemente:
- elementele de identificare a bncii;
- suma solicitat;
- tipul i valoarea garaniilor.
Pn la sfritul zilei bancare lucrtoare Banca Naional a Romniei are
obligaia s notifice bncilor solicitante decizia luat asupra cererilor acestora.
Principalele caracteristici ale creditului lombard sunt urmtoarele:
- se acord de Direcia operaiuni de pia din cadrul Bncii Naionale a
Romniei;
- acordarea este condiionat de colateralizarea acestuia cu active eligibile
pentru garantare. Valoarea garaniilor aduse de banca solicitant trebuie s acopere
n proporie de 100% creditul i dobnda aferent i trebuie constituite pn la
momentul acordrii acestui credit;
- perioada de acordare este overnight;
- nivelul ratei dobnzii pentru creditul lombard este stabilit de Consiliul de
administraie al Bncii Naionale a Romniei n conformitate ce obiectivele de
politic monetar i reprezint, de regul, nivelul maxim al ratei dobnzii practicate
n sistemul bancar;
- rata lombard este anunat n avans de Banca Naional a Romniei;
- Banca Naional a Romniei poate modifica rata dobnzii n orice
moment, cu efect asupra creditelor lombard acordate ncepnd cu urmtoarea zi
bancar lucrtoare:
- dobnda la creditul lombard se pltete odat cu rambursarea creditului.
n cazul n care scadena creditului este o zi bancar nelucrtoare.
rambarsarea are loc n urmtoarea zi bancar lucrtoare.
n cazuri excepionale, Consiliul de administraie al Bncii Naionale a
Romniei poate limita sau suspenda accesul bncilor la creditul lombard.
n temeiul art. 26 din Statut, pentru asigurarea protejrii contra riscului
sistemic n vederea ndeplinirii atribuiei Bncii Naionale a Romniei privind
asigurarea stabilitii financiare, n mod excepional i numai de la caz la caz,
Banca Naional a Romniei poate acorda instituiilor de credit i alte credite,
negarantate sau garantate cu alte active dect cele prevzute la art. 19 din Statut ca
active eligibile.
n scopul valorificrii excesului ele lichiditate, bncile pot constitui
depozite la Banca Naional a Romniei.
Bncile eligibile pot avea acces la facilitatea de depozit pus la depoziie de
Banca Naional a Romniei pe baza unei cereri scrise adresate Direciei operaiuni
de pia, semnat de persoanele autorizate i purtnd tampila instituiei, care va
cuprinde cel puin urmtoarele elemente:
- elementele de identificare a bncii;
- suma ce se solicit a fi depus.
Pn la sfritul zilei bancare lucrtoare, Banca Naional a Romniei are
obligaia s notifice bncilor solicitante decizia luat n legtur cu cererile
acestora. Principalele caracteristici ale facilitii de depozit sunt urmtoarele:
- perioada de acceptare a depozitelor de ctre Banca Naional a Romniei
este overnight;
- depozitele acceptate sunt remunerate la o rat fix a dobnzii;
- nivelul ratei dobnzii este stabilit de Consiliul de administraie al Bncii
Naionale a Romniei n conformitate cu obiectivele sale de politic monetar;
- rata dobnzii este anunat n avans de Banca Naional a Romniei;
- Banca Naional a Romniei poate modifica rata dobnzii n orice
moment, cu efect asupra depozitelo9r acceptate ncepnd cu urmtoarea zi bancar
lucrtoare;
- dobnda la depozite se pltete la scadena depozitului.
n cazuri excepionale, Consiliul de administraie al Bncii Naionale a
Romniei poate suspenda accesul bncilor la facilitatea de depozit

3. Mecanismul rezervelor minime obligatorii


Rezervele minime obligatorii sunt disponibiliti n lei i n valut, care
aparin bncilor, persoane juridice romne, sucursalelor din Romnia ale bncilor,
persoane juridice strine, precum i caselor centrale ale cooperativelor de credit i
sunt pstrate n conturi deschise la Banca Naional a Romniei.
Temeiul legal principal este reprezentat de prevederile Regulamentului
BNR nr. 6/2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii, astfel cum a fost
completat i modificat ulterior.
Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloace
bneti n lei i n valut, care reprezint obligaii ale bncilor i caselor centrale ale
cooperativelor de credit care rezult din acceptarea depozitelor i a altor fonduri
din partea publicului. Din baza de calcul se excepteaz:
1. mijloacele bneti atrase de la Banca Naional a Romniei;
2. mijloacele bneti atrase de la bnci, case centrale ale cooperativelor de
credit, cooperative de credit afiliate la o cas central a cooperativelor de credit
care, la rndul lor, sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii la Banca
Naional a Romniei;
3. capitalurile proprii ale entitilor n cauz, calculate n conformitate cu
reglementrile Bncii Naionale a Romniei.
Bncile i casele centrale ale cooperativelor de credit sunt obligate s
menin n conturile deschise la Banca Naional a Romniei nivelul prevzut al
rezervelor minime obligatorii ca medie zilnic pe durata perioadei de aplicare.
Perioada de aplicare o constituie intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii curente
i data de 23 a lunii urmtoare. Pentru deficitul de rezerve minime obligatorii se
calculeaz i se percepe o dobnd penalizatoare pe durata perioadei de aplicare
aferente.
Ratele rezervelor minime obligatorii se stabilesc de Banca Naional a
Romniei n funcie de obiectivele sale de politic monetar i se comunic prin
circular. Modificarea ratelor rezervelor minime obligatorii se comunic prin
circular, cu cel puin 7 zile nainte de nceperea perioadei de aplicare.
Constituie nclcri ale disciplinei bancare i se sancioneaz conform
prevederilor legii bancare n materie:
- neraportarea repetat sau raportarea eronat a bazei de calcul i a datelor
necesare pentru calcularea ratei medii a dobnzilor la vedere;
- modificarea unor operaiuni contabile i/sau a unor raportri statistice, n
scopul vdit de a diminua nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii, dac
faptele nu sunt svrite n astfel de condiii nct s constituie, potrivit legii
penale, infraciuni.
Pentru resursele n valut, rezervele minime obligatorii se constituie numai
n valut.
La rezervele minime obligatorii, Banca Naional a Romniei va bonifica
dobnzi cel puin la nivelul ratei dobnzii medii la depunerile la vedere practicate
de instituiile de credit.
Pentru nendeplinirea cerinelor privind nivelul rezervelor minime
obligatorii se calculeaz i se percep dobnzi penalizatoare la nivelul stabilit de
Banca Naional a Romniei.


4. Politica valutar i de curs de schimb

Banca Naional a Romniei elaboreaz i aplic politica de curs de schimb,
iar n acest sens aceasta este abilitat:
- s elaboreze balana de pli i alte lucrri privind poziia investiional
internaional a rii;
- s stabileasc cursurile de schimb pentru operaiunile proprii pe piaa
valutar, s calculeze i s publice cursurile medii pentru evidena statistic;
- s pstreze i s administreze rezervele internaionale ale statului.
Banca Naional a Romniei este abilitat s elaboreze reglementri privind
monitorizarea i controlul tranzaciilor valutare pe teritoriul Romniei i s emit
autorizaii pentru operaiuni valutare de capital, tranzacii pe pieele valutare i alte
operaiuni specifice.
Reglementrile Bncii Naionale a Romniei, n materie valutar, se refer
n principal la urmtoarele:
- autorizarea i retragerea autorizaiei, precum i supravegherea persoanelor
care au obinut autorizaia de a efectua tranzacii valutare;
- stabilirea de plafoane i alte limite pentru deinerea de active externe i
operaiuni

cu acestea, pentru persoane juridice i fizice;
- stabilirea plafonului i a condiiilor ndatorrii externe a persoanelor
juridice i fizice care intr sub incidena regimului valutar.
Pentru monitorizarea tranzaciilor valutare, persoanele juridice autorizate s
desfoare operaiuni valutare au obligaia s raporteze Bncii Naionale a
Romniei anumite informaii asupra tranzaciilor efectuate, prin documente ale
cror form i coninut se stabilesc de ctre BNR.
Regimul actual al efecturii operaiunilor valutare este reglementat n
principal de Regulamentul BNR nr. 4/2005, astfel cum a fost completat i
modificat de actele emise de BNR
47
.
n categoria operaiunilor valutare se includ ncasrile, plile,
compensrile, transferurile, creditrile, precum i orice tranzacii exprimate n
valute i care se pot efectua prin transfer bancar, n numerar, cu instrumente de
plat sau prin orice alte modaliti de plat practicate de instituiile de credit n
funcie de natura operaiunii respective.
Prin valut, conform prevederilor Regulamentului nr. 4/2005, se nelege
moneda naional a altui stat, moneda unei uniuni monetare a unor state, precum i
monedele compuse, cum ar fi drepturile speciale de tragere (DST). Valutele care
sunt menionate n lista cursurilor de schimb ale pieei valutare, comunicat de
Banca Naional a Romniei, sunt considerate valute cotate.

47
Regulamentul BNR nr. 6/2005 pentru modificarea i completarea Regulamentului BNR nr. 4/2005 privind regimul
valutar i a Normei BNR nr. 5/2005 privind autorizarea operaiunilor valutare (M. Of. nr. 636 din 20 iulie 2005);
Regulamentul BNR nr. 4/2006 privind modificarea i completarea Regulamentului BNR nr. 4/2005 privind
regimul valutar, cu modificrile i completrile ulterioare, precum i abrogarea Normei Bncii Naionale a
Romniei nr. 5/2005 privind autorizarea operaiunilor valutare (M. Of. nr. 695 din 15 august 2006), intrat n
vigoare la data de 1 septembrie 2006; Regulamentul BNR nr. 5/2006 pentru modificarea i completarea
Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 4/2005 privind regimul valutar, cu modificrile i completrile
ulterioare, precum i abrogarea Normei Bncii Naionale a Romniei nr. 7/2005 privind msurile de salvgardare
care pot fi luate ca urmare a liberalizrii operaiunilor n conturi de depozit n moneda naional (leu) (M. Of. nr.
800 din 22 septembrie 2006).
Operaiunile valutare pot fi clasificate n mai multe categorii:
1. operaiuni valutare ntre rezideni i nerezideni;
2. operaiuni valutare curente;
3. operaiuni valutare de capital;
4. operaiuni valutare ntre rezideni.
n temeiul regulamentului valutar, n categoria de rezident se ncadreaz:
- persoanele fizice ceteni romni, ceteni strini i apatrizi, cu domiciliul
n Romnia, atestat cu documente de identitate emise conform legii;
- persoanele juridice i orice alte entiti, cu sediul n Romnia, precum i
persoanele fizice, ceteni romni, ceteni strini i apatrizi, cu
domiciliul/reedina n Romnia, care sunt autorizate i/sau nregistrate s
desfoare activiti economice pe teritoriul Romniei, n mod independent, n
condiiile prevzute de reglementrile legale n vigoare;
- sucursalele, ageniile, reprezentanele, birourile persoanelor juridice
strine, precum i ale oricror altor entiti strine, nregistrate i/sau autorizate s
funcioneze n Romnia;
- ambasadele, consulatele i alte reprezentane i misiuni permanente ale
Romniei n strintate.
n categoria ne rezidenilor se ncadreaz:
- persoanele fizice, att ceteni strini, ct i ceteni romni i apatrizi, cu
domiciliul n strintate, atestat cu documente de identitate emise conform legii;
- persoanele juridice i orice alte entiti, cu sediul n strintate, precum i
persoanele fizice, ceteni strini, ceteni romni i apatrizi, cu domiciliul n
strintate, care sunt autorizate i/sau nregistrate s desfoare activiti
economice n strintate, n mod independent, n condiiile prevzute de
reglementrile legale n vigoare;
- sucursalele, ageniile, reprezentanele, birourile persoanelor juridice
romne, precum i ale oricror altor entiti romne, nregistrate i/sau autorizate s
funcioneze n strintate;
- ambasadele, consulatele i alte reprezentane i misiuni permanente ale
altor state n Romnia, precum i organizaiile internaionale sau reprezentanele
unor astfel de organizaii care funcioneaz n Romnia.
Principiile generale privind operaiunile valutare n Romnia sunt
urmtoarele:
- operaiunile valutare curente i de capital sunt prevzute ntr-un
Nomenclator care constituie Anexa nr. 1 la Regulamentul nr. 4/2005;
- operaiunile valutare curente i de capital se efectueaz, de regul, n mod
liber ntre rezideni i nerezideni, n valut i n lei;
- eventualele excepii de la efectuarea liber a operaiunilor valutare se
stabilesc prin norme de Banca Naional a Romniei;
- plile, ncasrile, transferurile i orice alte asemenea operaiuni ntre
rezideni, care fac obiectul comerului cu bunuri i servicii, se realizeaz n lei, cu
excepia operaiunilor prevzute n Anexa nr. 2 la Regulamentul nr. 4/2005 -
Categorii de rezideni care pot efectua operaiuni n valut, care se pot efectua i
n valut;
- operaiunile ntre rezideni, care nu fac obiectul comerului cu bunuri i
servicii, pot fi efectuate n mod liber fie n lei, fie n valut;
- operaiunile menionate la pct. 5 anterior i cele listate n Anexa nr. 2 la
Regulament se pot efectua i n valut numai pe baza acordului de voin al
prilor;
- nerezidenii au dreptul s dobndeasc, s dein i s utilizeze active
financiare exprimate n valut i n moneda naional (leu). Sumele n moneda
naional (leu) i n valute cotate, deinute de nerezideni, pot fi convertite prin
intermediul pieei valutare;
- nerezidenii pot deschide i menine conturi n valut i lei la instituii de
credit i pot repatria i pot transfera activele financiare deinute;
- rezidenii au dreptul s dobndeasc, s dein i s utilizeze active
financiare exprimate n valut; sumele n moneda naional (leu) i n valute cotate,
deinute de rezideni, pot fi convertite prin intermediul pieei valutare;
- rezidenii pot deschide conturi n valut i n lei la instituii de credit i la
alte instituii asimilate acestora.
n situaiile n care fluxuri de capital pe termen scurt de o amploare
deosebit exercit presiuni puternice asupra pieei valutare i provoac perturbri
grave n aplicarea politicii monetare i a cursului de schimb, avnd ca efect, n
special, variaii semnificative ale lichiditii interne, Banca Naional a Romniei
poate lua msuri de salvgardare privind micrile de capital cu respectarea
urmtoarelor condiii:
- perioada de aplicare a msurilor de salvgardare nu poate depi 6 luni;
- msurile de salvgardare menionate trebuie notificate Comisiei Europene.
n aplicarea Regulamentului nr. 4/2005, Banca Naional a Romniei a
elaborat norme privind:
a) funcionarea pieei valutare interbancare;
b) efectuarea operaiunilor de schimb valutar;
c) autorizarea operaiunilor valutare;
d) importul i exportul fizic de instrumente de plat sub form de numerar;
e) msurile de salvgardare care pot fi luate ca urmare a liberalizrii
operaiunilor valutare de capital.
Nomenclatorul operaiunilor valutare anexat Regulamentului nr. 4/2005
realizeaz o clasificare a operaiunilor valutare corespunztor naturii economice a
activelor i pasivelor la care acestea se refer, operaiuni denominate fie n lei, fie
n valut.
Ca regul general, operaiunile valutare prevzute n Nomenclator se
interpreteaz ntr-un sens larg, astfel nct s acopere, dup caz, i fr a se limita
la:
- ncheierea i derularea tranzaciilor, precum i transferurile decurgnd din
acestea;
- toate tehnicile financiare disponibile pe pia pentru realizarea unei
anumite operaiuni - tranzacii la vedere (spot), tranzacii cu instrumente financiare
derivate (forward, options, swap, futures), deschiderea conturilor i plasarea
fondurilor n conturi;
- lichidarea sau cesionarea activelor dobndite n urma investiiilor
efectuate ori a altor operaiuni, repatrierea profiturilor rezultate sau utilizarea
acestora;
- rambursarea creditelor i mprumuturilor.
Nomenclatorul listeaz categoriile de operaiuni curente
48
efectuate ntre
rezident i nerezideni, categoriile de operaiuni de capital
49
derulate ntre acetia,
precum i definiii necesare n vederea interpretrii i aplicrii legislaiei valutare.


Seciunea 3: Asigurarea unei funcionri a sistemelor de pli

Banca Naional a Romniei monitorizeaz sistemele de pli, inclusiv
instrumentele de plat, n scopul asigurrii securitii i eficienei acestora i pentru
a evita riscul sistemic.
Pentru ndeplinirea acestei atribuii, Banca Naional a Romniei deine
urmtoarele competene:
- stabilete msurile necesare n materia monitorizrii sistemelor de pli;
- pune n aplicare msurile stabilite;
- urmrete implementarea acestora;
- reglementeaz, autorizeaz i supravegheaz sistemele de pli;
- poate reglementa instrumentele de plat.
Banca Naional a Romniei reglementeaz, autorizeaz i supravegheaz

48
a) tranzacii de comer internaional cu bunuri i servicii i alte asemenea tranzacii care presupun o contraprestaie
imediat, inclusiv operaiunile efectuate n scopul acoperirii riscurilor rezultate din tranzaciile de comer
internaional;
b) alte operaiuni care nu sunt de natura operaiunilor valutare de capital;
c) repatrierea veniturilor nete sub form de dividende, dobnzi, chirii i altele asemenea provenind din operaiuni
valutare curente i de capital;
d) remiteri de sume pentru acoperirea cheltuielilor curente ce decurg din obligaii legale de ntreinere a membrilor
familiei - so, soie, copii ori alte persoane aflate n ntreinere;
e) cheltuielile care nu sunt de natura operaiunilor valutare de capital, fcute de rezideni n strintate n scop
educaional sau religios, de recreere, vacan, sport, afaceri, vizite la rude sau la prieteni, misiuni, ntlniri,
conferine, ngrijirea sntii i altele asemenea.
49
n categoriile principale de operaiuni de capital se includ urmtoarele: investiiile directe, investiiile imobiliare,
operaiuni cu instrumente financiare tranzacionate n mod curent pe piaa de capital, operaiuni cu instrumente
financiare tranzacionate n mod curent pe piaa monetar, operaiuni cu uniti ale organismelor de plasament
colectiv, credite legate de comerul internaional la care particip un rezident, credite i mprumuturi financiare,
garanii, operaiuni n conturi curente, operaiuni n conturi de depozit, transferuri aferente derulrii contractelor
administratorii sistemelor de pli i poate emite reglementri privind instrumentele
de plat utilizate n cadrul acestor sisteme.
Banca Naional a Romniei poate asigura servicii de compensare,
depozitare, decontare i plat prin intermediul conturilor deschise n evidenele
sale. ncepnd cu data aderrii Romniei la Uniunea European, Banca Naional a
Romniei are dreptul, pe cont propriu ori n numele i pe contul statului, s
participe la aranjamente de compensare, depozitare, decontare i plat sau la alte
contracte avnd acest scop, ncheiate cu instituii centrale sau cu organizaii
colective de specialitate, publice i private, avnd sediul n strintate.
Pentru prevenirea i limitarea riscurilor de plat i credit, Banca Naional a
Romniei poate presta servicii de colectare i difuzare, la cerere, contra cost,
conform reglementrilor proprii, de date i informaii privind incidentele de pli i
riscurile de creditare n sistemul instituiilor de credit, n condiii de asigurare a
secretului bancar.
Banca Naional a Romniei deschide i opereaz conturi ale instituiilor de
credit, ale Trezoreriei Statului, ale caselor de compensare i ale altor entiti,
rezidente i nerezidente, stabilite prin reglementri ale Bncii Naionale a Romniei
i efectueaz decontarea final, irevocabil i necondiionat, a transferurilor de
fonduri n conturile titularilor.
Pentru toate operaiunile efectuate n conturile deschise n evidenele sale,
cu excepia conturilor avnd ca titulari Comisia European i organisme financiare
internaionale, Banca Naional a Romniei stabilete i ncaseaz comisioane.


Seciunea 4: Supravegherea prudenial a instituiilor de credit

Supravegherea prudenial bancar este o activitate desfurat de
autoritatea de supraveghere bancar asupra entitilor componente ale sistemului
bancar care const n urmrirea modului n care acestea respect reglementrile

de asigurare, transferuri de capital cu caracter personal, import i export fizic de active financiare.
prin care sunt statuate cerinele prudeniale care asigur:
- aplicarea unei politici i practici bancare prudente n interesul bncii i a
clienilor acesteia i
- credibilitatea i viabilitatea sistemului bancar n ansamblu
50
.
Banca Naional a Romniei are competena exclusiv de autorizare a
instituiilor de credit i rspunde de supravegherea prudenial a instituiilor de
credit pe care le-a autorizat s opereze n Romnia, n conformitate cu prevederile
legii bancare. Astfel, supravegherea prudenial se deruleaz pe ntreaga perioad
cuprins ntre acordarea autorizaiei de funcionare i pierderea autorizaiei prin
orice mod, instituiile de credit constituind subiect pasiv al raportului juridic de
supraveghere.
Pentru asigurarea funcionrii i viabilitii sistemului bancar, Banca
Naional a Romniei este mputernicit:
- s emit reglementri, s ia msuri pentru impunerea respectrii acestora
i s aplice sanciunile legale n cazurile de nerespectare;
- s controleze i s verifice, pe baza raportrilor primite i prin inspecii la
faa locului, registrele, conturile i orice alte documente ale instituiilor de credit
autorizate, pe care le consider necesare.
Membrii Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Romniei i
personalul acesteia, nsrcinai s exercite atribuii de supraveghere prudenial, nu
rspund civil sau penal, dup caz, dac instanele judectoreti constat
ndeplinirea sau omisiunea ndeplinirii de ctre aceste persoane, cu bun-credin i
fr neglijen, a oricrui act sau fapt n legtur cu exercitarea, n condiiile legii, a
atribuiilor de supraveghere prudenial. n plus, cheltuielile de judecat ocazionate
de procedurile judiciare iniiate mpotriva membrilor Consiliului de administraie al
BNR se suport de Banca Naional a Romniei.
Personalului cu atribuii de supraveghere i este interzis participarea n
cadrul comisiilor de expertiz, precum i la orice alte aciuni de verificare care
excedeaz atribuiile i competenele conferite acestuia prin lege.

50
I. Silberstein, Aspecte juridice n relaia dintre banca central i bncile comerciale, n R.R.D.A. nr. 2/2003, p. 55
Supravegherea prudenial desfurat de Banca Naional a Romniei se
realizeaz n diverse forme i n diferite momente care marcheaz existena
instituiilor de credit
51
, cum ar fi:
- prin reglementarea normelor cu caracter prudenial privind cerinele
pentru autorizare i desfurarea activitii;
- la constituire, prin analizarea documentaiei depuse de fondatori, n cadrul
procedurii de autorizare i prin acordarea autorizaiei de funcionare;
- pe tot parcursul existenei unei bnci, prin analizarea raportrilor periodice
i prin aciuni la faa locului de verificare a respectrii normelor de prudenialitate;
- prin aprobarea fuziunii i divizrii instituiilor de credit;
- prin aplicarea, dac este cazul, de sanciuni i msuri;
- prin exercitarea calitii de organ de jurisdicie n domeniul bancar;
- prin participarea nemijlocit la aciuni de supraveghere special;
- prin analizarea i luarea de hotrri n cazul supravegherii speciale, al
administrrii speciale i al retragerii autorizaiei de funcionare;
- prin exercitarea drepturilor conferite de lege n cadrul procedurii de
reorganizare judiciar i faliment al instituiilor de credit;
- prin participarea la conducerea unor instituii legate nemijlocit de
activitatea instituiilor de credit.
Pentru asigurarea funcionrii i viabilitii sistemului bancar, Banca
Naional a Romniei este abilitat s emit reglementri. Avnd n vedere scopul
urmrit de legiuitor i rolul atribuit instituiei, aceste reglementri trebuie s
instituie norme cu caracter prudenial, care s se refere la o varietate de aspecte
legate de activitatea instituiilor de credit.
Avnd n vedere caracterul unitar n domeniul supravegherii prudeniale
acordat Bncii Naionale a Romniei, care este, n acelai timp, autoritate de
reglementare, de autorizare i de supraveghere pe tot parcursul existenei unei
instituii de credit, trebuie subliniat faptul c att din punct de vedere legislativ, ct
i practic autoritatea n domeniu desfoar o aciune cu caracter prudenial atunci

51
Idem, Controlul administrativ i supravegherea bancar, Ed. Rosetti, Bucureti, 2005, P- 60 i urm.
cnd analizeaz i se pronun cu privire la autorizarea unei instituii de credit.
n cazul fuziunii i divizrii bncilor, autoritatea de supraveghere
prudenial este chemat s-i afirme rolul su n dou momente distincte:
- aprobarea prealabil pentru fuziune sau divizare i
- autorizaia de funcionare a noilor instituii de credit rezultate n urma
fiecreia din cele dou tipuri de operaiuni.
De altfel, banca central i-a ndeplinit i sub aspectul reglementrii n
materie rolul su de autoritate de supraveghere, elabornd norme specifice pentru
asemenea operaiuni juridice privind fuziunea i divizarea bncilor.
De la momentul acordrii autorizaiei i pn la retragerea autorizaiei,
orice instituie de credit se afl sub supravegherea prudenial a Bncii Naionale a
Romniei.
Supravegherea se realizeaz att prin raportrile periodice pe care
instituiile de credit trebuie s le transmit, n conformitate cu reglementrile n
domeniu, ct j prin inspeciile pe care personalul de specialitate al bncii centrale
le desfoar la sediul instituiei de credit i la sediile secundare ale acesteia.
Autoritatea de supraveghere prudenial este competent n determinarea
obiectivelor i frecvenei rapoartelor care s reflecte gradul de variabilitate a
activitilor i s permit acesteia s analizeze ce se ntmpl la nivelul bncii, att
n supravegherea pe o singur baz, ct i n cea pe baze consolidate i la nivelul
sistemului bancar n ansamblu. Aceasta trebuie s se asigure c fiecare banc i
menine registrele contabile n conformitate cu standardele de politic i practic
contabil, pentru a oglindi realitatea asupra condiiei financiare i a profitabilitii
bncii.
Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei hotrte
msurile n domeniul autorizrii i supravegherii prudeniale a bncilor, avnd
dreptul s emit autorizaii bncilor i, n mod similar, s le retrag, s hotrasc
instituirea msurilor de supraveghere special i de administrare special, s
analizeze rapoartele fcute n cadrul acestor proceduri de ctre persoanele abilitate
conform legii i s dispun continuarea sau ncetarea acestor msuri, trecerea de la
o msur la alta, precum i introducerea aciunii de declanare a procedurii
reorganizrii judiciare i a falimentului unei instituii de credit.
Banca Naional a Romniei poate hotr i msuri de instituire a
supravegherii speciale i de administrare special a bncilor, supravegherea
special fiind adus la ndeplinire de specialitii din cadrul Bncii Naionale a
Romniei, iar administrarea special de ctre un administrator special desemnat de
Banca Naional a Romniei.
Supravegherea prudenial a instituiilor de credit este realizat de ctre
Banca Naional a Romniei prin intermediul persoanelor anume mputernicite de
conducerea executiv a instituiei. Consiliul de administraie are rolul hotrtor n
activitatea de supraveghere bancar. Rezultatele aciunilor de supraveghere pot
conduce Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei la introducerea
bncii ntr-una din msurile cu caracter special pe care legea le-a dat n sarcina sa.
n ceea ce privete procedura falimentului, aceasta se deschide pe baza unei
cereri introduse de ctre instituia de credit debitoare sau de creditorii acesteia ori
de Banca Naional a Romniei. Banca Naional a Romniei poate fi n situaia de
a declana ea nsi o asemenea procedur n calitatea de creditor al instituiei de
credit al crei faliment se pornete, dar, ceea ce i este specific, reprezint
declanarea procedurii n calitatea sa de autoritate de supraveghere prudenial.
Banca Naional a Romniei se afl n relaii speciale cu unele instituii a
cror menire se realizeaz ca urmare a rolului acestora cu privire la instituiile de
credit.


Seciunea 5: Operaiuni pe contul statului i cu titluri de stat

Banca Naional a Romniei ine n evidenele sale contul curent general al
Trezoreriei Statului, deschis pe numele Ministerului Economiei i Finanelor.
Funcionarea contului curent general al Trezoreriei Statului i nregistrarea
operaiunilor n acest cont se stabilesc prin convenii ncheiate ntre Banca
Naional a Romniei i Ministerul Finanelor Publice.
n relaia cu Trezoreria Statului, Banca Naional a Romniei deruleaz
urmtoarele operaiuni principale:
- primete ncasrile pentru contul curent general al Trezoreriei Statului i
efectueaz plile n limita disponibilitilor existente n acest cont;
- percepe comisioane la decontarea operaiunilor prin contul curent general
al Trezoreriei Statului, deschis n evidenele sale i pltete dobnzi la
disponibilitile din acest cont;
- poate aciona ca agent al statului n stabilirea instituiilor de credit eligibile
a primi depozite ale Trezoreriei Statului, n condiii care se stabilesc mpreun cu
Ministerul Economiei i Finanelor.
n materia operaiunilor cu titluri de stat, trebuie reinut de la nceput
principiul general conform cruia Banca Naional a Romniei nu poate achiziiona
titluri de stat de pe piaa primar.
n baza conveniilor ncheiate n prealabil cu Ministerul Economiei i
Finanelor i n conformitate cu reglementrile proprii, Banca Naional a
Romniei poate aciona, cu perceperea unui comision, ca agent pe contul statului,
n ceea ce privete:
- plasarea ctre teri a emisiunilor de titluri de stat i alte instrumente
negociabile de ndatorare ale statului romn;
- exercitarea funciilor de agent de nregistrare, depozitare i transfer al
titlurilor de stat;
- plata capitalului, dobnzilor, comisioanelor i a spezelor aferente;
- executarea decontrilor n contul curent general al Trezoreriei Statului;
- orice alte operaiuni n conformitate cu obiectivul fundamental i
atribuiile bncii centrale;
- efectuarea de pli aferente poziiei de agent al statului prin conturi
deschise n evidenele sale, inclusiv a celor aferente serviciului datoriei emitenilor
i altor costuri de tranzacionare i operare.
mprumuturile statului pe baz de titluri de stat se efectueaz n temeiul
dispoziiilor prevzute n convenii specifice ncheiate ntre Banca Naional a
Romniei i Ministerul Economiei i Finanelor, convenii care detaliaz cel puin
urmtoarele aspecte:
- valoarea mprumutului;
- data scadenei;
- rata dobnzii;
- modul de calcul al dobnzii pe toat durata creditului;
- costurile serviciului datoriei;
- date privind titlurile de stat negociabile, emise pentru fiecare mprumut.
n temeiul dispoziiilor art. 29 i 48 din Statut, ale Ordinului ministrului
finanelor publice nr. 1.408/2005 i ale Conveniei Ministerului Finanelor Publice
- Bncii Naionale a Romniei nr. 184.575/13 din 23 septembrie 2005, BNR a emis
Regulamentul nr. 11/2005 privind piaa primar a titlurilor de stat administrat de
Banca Naional a Romniei care are drept obiect principal de reglementare:
1. termenii i procedurile privind plasarea prin Banca Naional a Romniei
a titlurilor de stat emise de Ministerul Finanelor Publice n form dematerializat,
n moned naional sau n valut, pe piaa intern;
2. condiiile privind accesul participanilor pe piaa primar n calitate de
dealeri primari;
3. drepturile i obligaiile ce revin dealerilor primari, precum i orice alte
condiii, modaliti, proceduri cu privire la organizarea i derularea activitii pe
aceast pia. Participani pe piaa primar a titlurilor de stat n calitate de dealeri
primari pot fi:
- instituii de credit autorizate de Banca Naional a Romniei;
- societi de servicii de investiii financiare autorizate de Comisia
Naional a Valorilor Mobiliare;
- instituiile echivalente celor menionate mai sus autorizate n statele
membre ale Uniunii Europene i/sau n celelalte state aparinnd Spaiului
Economic European.
Persoanele fizice i persoanele juridice, rezidente sau nerezidente, care nu
au calitatea de instituie de credit sau societate de investiii financiare autorizat,
pot s desfoare operaiuni pe piaa primar a titlurilor de stat numai prin
intermediul unui dealer primar.
Regulamentul BNR nr. 11/2005 mai reglementeaz:
- condiii de acces la piaa primar a titlurilor de stat pentru dealerii primari;
- procedura de plasare a titlurilor de stat pe piaa primar;
- monitorizarea respectrii prevederilor Regulamentului BNR nr. 11/2005;
- regimul sancionator.
Tot n temeiul art. 29 i 48 din Statutul BNR, al Ordinului ministrului
finanelor publice nr. 1.408/2005 i al Conveniei Ministerului Finanelor Publice -
Bncii Naionale a Romniei nr. 184.575/13 din 23 septembrie 2005, BNR a emis
i Regulamentul nr. 12/2005 privind piaa secundar a titlurilor de stat administrat
de Banca Naional a Romniei, act normativ care stabilete:
- regulile privind organizarea i funcionarea pieei secundare a titlurilor de
stat, administrat de Banca Naional a Romniei;
- criteriile de acces pentru participani;
- msurile necesare funcionrii n mod regulat i transparent a pieei
respective.
Regulamentul BNR nr. 12/2005 i normele emise n aplicarea acestuia
detaliaz:
- condiiile i procedurile de acces/admitere, excludere i suspendare a
participanilor la i de la tranzacionare;
- condiiile i procedurile de tranzacionare, precum i obligaiile
participanilor i ale emitentului;
- procedurile privind modul de determinare i publicare a preurilor i a
cotaiilor, tipurile de contracte i operaiuni permise, standardele contractuale;
- msurile necesare funcionrii n mod regulat i ordonat, inclusiv sub
aspect tehnic, a pieei i modalitatea de verificare a respectrii regulilor acesteia;
- modul de administrare i diseminare ctre public a informaiilor privind
emitentul, emisiunile tranzacionate i serviciile de acces al participanilor pe piaa
reglementat;
- obligaiile administratorului de pia i ale custozilor cu privire la
stabilirea mecanismelor de securitate i control al sistemelor informatice, pentm
protecia drepturilor deintorilor cu privire la titlurile de stat i a informaiilor
confideniale;
- modul de asigurare a siguranei datelor i informaiilor stocate, a fiierelor
i bazelor de date, inclusiv n situaia unor calamiti naturale, dezastre i altor
evenimente deosebite.
Pe piaa secundar administrat de Banca Naional a Romniei pot
participa direct intermediarii pieei secundare i alte entiti care pot efectua
operaiuni cu titluri de stat exclusiv n nume i pe cont propriu.
Pot participa la piaa secundar administrat de Banca Naional a
Romniei, n calitate de intermediari;
1. dealerii primari;
2. instituiile de credit autorizate de Banca Naional a Romniei, altele
dect cele care au calitate de dealeri primari;
3. societile de servicii de investiii financiare autorizate de Comisia
Naional a Valorilor Mobiliare, altele dect cele care au calitate de dealeri primari;
4. instituiile echivalente celor prevzute la poziiile 2 i 3 menionate,
autorizate n statele membre ale Uniunii Europene i/sau n celelalte state
aparinnd Spaiului Economic European.
Regulamentul BNR nr. 12/2005 mai reglementeaz:
- condiii de acces la piaa secundar a titlurilor de stat pentru dealerii
primari;
- procedura de derulare a operaiunilor specifice pe piaa secundar;
- monitorizarea respectrii prevederilor Regulamentului BNR nr. 12/2005;
- regimul sancionator.



Seciunea 6: Administrarea rezervelor internaionale

Cu respectarea regulilor generale privind lichiditatea i riscul specific
activelor externe, BNR stabilete i menine rezerve internaionale, n astfel de
condiii nct s poat determina periodic mrimea lor exact.
Rezervele internaionale sunt alctuite cumulativ ori selectiv din
urmtoarele elemente:
- aur deinut n tezaur n ar sau depozitat n strintate;
- active externe, sub form de bancnote i monede sau disponibil n conturi
la bnci sau la alte instituii financiare n strintate, exprimate n acele monede i
deinute n acele ri, pe care le stabilete Banca Naional a Romniei;
- orice alte active de rezerv, recunoscute pe plan internaional, inclusiv
dreptul de a efectua cumprri de la Fondul Monetar Internaional n cadrul tranei
de rezerv, precum i deinerile de drepturi speciale de tragere;
- cambii, cecuri, bilete la ordin, precum i obligaiuni i alte valori
mobiliare, negociabile sau nu, emise sau garantate de persoane juridice nerezidente,
clasificate n primele categorii de ctre ageniile de apreciere a riscurilor,
recunoscute pe plan internaional, exprimate i pltibile n valut n locuri
acceptabile pentru Banca Naional a Romniei;
- bonuri de tezaur, obligaiuni i alte titluri de stat, emise sau garantate de
guverne strine sau de instituii financiare interguvernamentale, negociabile sau nu,
exprimate i pltibile n valut, n locuri acceptabile pentru Banca Naional a
Romniei.
Banca Naional a Romniei este autoritatea care are obligaia de a urmri
meninerea rezervelor internaionale la un nivel adecvat tranzaciilor externe ale
Romniei.
Dac exist pericolul diminurii rezervelor internaionale, pn la un nivel
care ar periclita tranzaciile internaionale ale statului, precum i n cazul n care
diminuarea s-a produs, Banca Naional a Romniei va prezenta Guvernului i
Parlamentului un raport privind situaia rezervelor internaionale i cauzele care au
condus sau care pot conduce la o astfel de reducere.
Raportul trebuie s conin recomandrile Bncii Naionale a Romniei
privind politicile guvernamentale macroeconomice necesare pentru
prentmpinarea sau remedierea situaiei.
n procedura de administrare a rezervelor internaionale, Banca Naional a
Romniei stabilete condiiile necesare efecturii operaiunilor specifice, respectiv:
- s cumpere, s vnd i s efectueze alte tranzacii cu lingouri i monede
din aur i cu alte metale preioase;
- s cumpere, s vnd i s efectueze alte tranzacii cu valute;
- s cumpere, s vnd i s efectueze alte tranzacii pe piaa secundar cu
bonuri de tezaur, obligaiuni i alte titluri emise sau garantate de guverne strine
sau de organizaii financiare interguvernamentale;
- s cumpere, s vnd i s efectueze alte tranzacii cu valori mobiliare
emise sau garantate de bnci centrale, de instituii financiare internaionale, de
societi bancare i nebancare;
- s deschid i s menin conturi la alte bnci centrale i autoriti
monetare, societi bancare i la instituii financiare internaionale;
- s deschid, s in conturi i s efectueze operaiuni de corespondent
pentru instituii financiare internaionale, bnci centrale i autoriti monetare,
societi financiare i bancare, organizaii financiare interguvernamentale din
strintate, precum i pentru guverne strine i ageniile lor.
CAPITOLUL V
CONDUCEREA I ADMINISTRAREA
BNCII NAIONALE A ROMNIEI


Seciunea 1: Prezentare general

Banca Naional a Romniei este condus att de organe de conducere
individuale, ct i colective
52
.
Conducerea executiv a Bncii Naionale a Romniei, n cadrul Comitetului
de Politic Monetar i a Comitetului de Supraveghere, se exercit n prezent de
ctre:
- guvernator;
- prim-viceguvernator i
- de cei doi viceguvernatori.
Condiiile de exercitare a competenelor sunt stabilite prin regulamentul
intern al BNR, aprobat de Consiliul de administraie.
Activitatea Consiliului de administraie este reglementat de prevederile
Legii nr. 312/2004 i de regulamentele Bncii Naionale a Romniei.
n prezent, n cadrul BNR, sunt organizate 18 direcii aflate n subordinea
guvernatorului i viceguvernatorilor
53
.
n legtur cu membrii consiliului de administraie al BNR, Legea nr.
312/2004 reglementeaz anumite incompatibiliti i conflicte de interese,
respectiv:
1. membrii consiliului de administraie al Bncii Naionale a Romniei nu
pot fi deputai ori senatori sau membri ai unui partid politic i nu pot face parte din
autoritatea judectoreasc sau din administraia public;

52
Pentru o analiz comparat a organizrii bncilor centrale din state unitare cu cele din state federale, inclusiv cazul
particular al Bncii Centrale Europene, a se vedea MM. Nsouli, Recherche sur les critres d'une banque centrale
moderne, L.G.D.J., 2003, p. 79 i urm.
53
Vezi www.bnr.ro. - organizare - organigram
2. ncepnd cu data aderrii Romniei la Eurosistem, membrii Consiliului
de administraie al Bncii Naionale a Romniei, implicai n exercitarea atribuiilor
legate de Sistemul European al Bncilor Centrale, nu pot avea alte funcii care se
pot afla n conflict de interese cu obligaiile ce le revin, n calitate de membri ai
consiliului;
3. membrii consiliului de administraie i salariaii cu funcii de conducere
ai Bncii Naionale a Romniei sunt supui regimului incompatibilitilor i
conflictelor de interese prevzut de lege;
4. membrii consiliului de administraie trebuie s se dedice exclusiv
exercitrii atribuiilor lor, cu posibilitatea desfurrii de activiti didactice i de
cercetare tiinific.


Seciunea 2: Consiliul de administraie

Consiliul de administraie
54
este alctuit n prezent din 9 membri alei de
Parlamentul Romniei la propunerea comisiilor permanente de specialitate ale celor
douCamere.
Numirile se fac pe o perioad de 5 ani, cu posibilitatea rennoirii
mandatului.

54
Consiliul de administraie al BNR, numit prin Hotrrea Parlamentului Romniei nr. 16 din 28.09.2004, este
alctuit din: Guvernator - Academician Mugur Isrescu, Prim-viceguvernator - Prof. univ. dr. Florin Georgescu,
Viceguvernator - Dr. Eugen Dijmrescu, Viceguvernator - Dr. Cristian Popa, Membru - Prof. univ. dr. Silviu
Cerna, Membru - Mria Ene, Membru - Dr. Agnes Nagy, Membru - Dr. Napoleon Pop, Membru - Prof. univ. dr.
Virgiliu Stoenescu.
Aceast structur a Consiliului de administraie a fost introdus dup 1990. Structura n perioada comunist era
stabilit prin Decretul nr. 124/1970 al Consiliului de Stat, devenit Legea nr. 21/1970, care a abrogat Decretul nr.
403/1965, acte normative care stabileau urmtoarea structur a Consiliul de administraie:
a) guvernatorul, primul vicepreedinte i vicepreedinii bncii;
b) directorii i ali conductori ai unor compartimente organizatorice ale bncii i ai unor uniti din
subordinea acesteia, precum i specialiti cu experien ndelungat i nalt calificare din cadrul bncii
sau din afara acesteia;
c) un delegat al sindicatelor, desemnat de Uniunea General a Sindicatelor din Romnia.
Dintre cei 9 membri amintii, 4 aparin direct structurii executive
permanente a BNR (guvernatorul i cei trei viceguvernatori, dintre care unul este
prim-viceguvernator), ceilali 5 membri nefiind salariai ai BNR
55
.
Calitatea de membru al Consiliului de administraie al BNR este
incompatibil cu cea de parlamentar sau membru al unui partid politic. De
asemenea, membrii Consiliului de administraie al BNR nu pot face parte din
autoritatea judectoreasc sau din administraia public.
Legea nr. 312/2004 a avut n vedere asigurarea unei stabiliti n funcie a
membrilor Consiliului de administraie al BNR pe durata mandatului acestora, cu
nlturarea, pe ct posibil, a influenelor politice sau de alt natur. n acest sens, au
fost prevzute n mod strict condiiile de ocupare a locurilor vacante i de
schimbare din funcie.
Numirile, retragerile i revocrile din funcie ale membrilor Consiliului de
Administraie al Bncii Naionale a Romniei se public n Monitorul Oficial al
Romniei, Partea I.
Referitor la situaia descompletrii consiliului de administraie, completarea
locurilor vacante se face pe funcia respectiv, cu respectarea prevederilor
aplicabile numirii n funcie
56
.
Revocarea din funcie a oricrui membru al consiliului de administraie se
face de ctre Parlament, la propunerea comun a comisiilor permanente de
specialitate ale celor dou Camere ale Parlamentului, n una din urmtoarele
circumstane:
l. dac persoana nceteaz s ndeplineasc condiiile necesare pentru
exercitarea atribuiilor de membru al Consiliului de administraie al BNR sau
2. dac persoana n cauz se face vinovat de abateri grave.
Pentru nlturarea eventualelor posibile speculaii i interpretri, Legea nr.
312/2004 reglementeaz expres faptul c niciun membru al Consiliului de
administraie al Bncii Naionale a Romniei nu poate fi schimbat din funcie din
alte motive sau prin alt procedur dect cea menionat mai sus.

55
Art. 33 alin. (3) i (4) din Statut
Revocarea din funcie se decide prin hotrre a Parlamentului. Hotrrea de
revocare din funcie a membrilor Consiliului de administraie al Bncii Naionale a
Romniei poate fi atacat la nalta Curte de Casaie i Justiie, n termen de 15 zile
de la publicarea acesteia n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I.
Principalele atribuii ale Consiliului de administraie al Bncii Naionale a
Romniei sunt reglementate de dispoziiile art. 33 din Legea nr. 312/2004. n
temeiul dispoziiilor legale invocate, acesta hotrte:
- politicile n domeniul monetar i al cursului de schimb, urmrind aducerea
la ndeplinire a acestora;
- msurile n domeniul autorizrii, reglementrii i supravegherii
prudeniale a instituiilor de credit i monitorizrii sistemelor de pli pe care le-a
autorizat;
- direciile principale n conducerea operaiunilor i rspunderile ce revin
personalului Bncii Naionale a Romniei;
- organizarea intern, indemnizaiile, salariile i alte drepturi bneti ale
personalului;
- atribuiile i componena Comitetului de Politic Monetar, Comitetului
de Supraveghere, Comitetului de Administrare a Rezervelor Internaionale i
Comitetului de Audit, care funcioneaz n cadrul Bncii Naionale a Romniei;
- delegarea temporar a competenelor sale ctre conducerea executiv,
atunci cnd situaii speciale pot impune aceast soluie.
Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei hotrte
msurile n domeniul autorizrii i supravegherii prudeniale a bncilor, avnd
dreptul:
- s emit autorizaii bncilor i, n mod similar, sa le retrag;
- s hotrasc instituirea msurilor de supraveghere special i de
administrare special;
- s analizeze rapoartele fcute n cadrul acestor proceduri de ctre
persoanele abilitate conform legii i s dispun continuarea sau ncetarea acestor

56

msuri, trecerea de la o msur la alta, precum i
- introducerea aciunii de declanare a procedurii reorganizrii judiciare i a
falimentului unei instituii de credit.
Supravegherea prudenial a instituiilor de credit este realizat de ctre
Banca Naional a Romniei prin intermediul persoanelor anume mputernicite de
conducerea executiv a instituiei, Consiliul de administraie avnd un rol hotrtor
n activitatea de supraveghere bancar.
Consiliul de administraie al BNR acioneaz i ca organism jurisdicional,
n temeiul art. 275-277 din Legea bancar.
Consiliul de administraie are obligaia de a se pronuna prin hotrre
motivat n termen de 30 de zile de la data primirii oricrei contestri privind actele
adoptate de Banca Naional a Romniei conform dispoziiilor legii bancare cu
privire la o instituie de credit, inclusiv, cu titlu de exemplu, cele privind:
- administratorii;
- directorii;
- persoanele desemnate s asigure conducerea compartimentelor sau a
sucursalelor instituiei de credit;
- acte cu privire la acionarii instituiei de credit.
Contestaiile asupra actelor emise de BNR trebuie nregistrate de persoanele
interesate la Consiliul de Administraie n termen de 15 zile de la comunicare.
Hotrrea consiliului de administraie al Bncii Naionale a Romniei poate
fi atacat la nalta Curte de Casaie i Justiie, n termen de 15 zile de la
comunicare.
Banca Naional a Romniei este singura autoritate n msur s se
pronune asupra considerentelor de oportunitate, a evalurilor i analizelor
calitative care stau la baza emiterii actelor sale. n cazul contestrii n instan a
actelor Bncii Naionale a Romniei, instana judectoreasc se poate pronuna
exclusiv asupra legalitii actelor Respective.
Persoanele interesate se pot adresa Consiliului de administraie i n cazul
refuzului justificat al Bncii Naionale a Romniei de a se pronuna, n termenele
prevzute de lege, cu privire la o cerere de autorizare care cuprinde toate datele i
informaiile cerute potrivit prevederilor legale n vigoare.
Trebuie subliniat faptul c, pn la adoptarea unei hotrri de ctre
Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei urmare primirii unei
contestaii sau pn la pronunarea unei hotrri definitive i irevocabile de ctre
instana judectoreasc, dup caz, executarea actelor emise de Banca Naional a
Romniei nu se suspend.

Seciunea 3: Guvernatorul Bncii Naionale a Romniei

Gestiunea zilnic a BNR este atributul guvernatorului
57
.
n conformitate cu organigrama publicat drept valabil la data de 1 iulie
2007, n subordinea guvernatorului BNR funcioneaz Comitetul de politic
monetar, Comitetul de supraveghere i Comitetul de administrare a rezervelor
internaionale i i desfoar activitatea Cancelaria BNR i viceguvernatorii,
inclusiv prim-viceguvernatorul.
ntre atribuiile guvernatorului BNR, reglementate de Legea nr. 312 2004,
se rein:
- dispune msuri pentru executarea dispoziiilor legale;
- dispune msuri pentru executarea hotrrilor consiliului de administraie,
precum i a altor reglementri privind Banca Naional a Romniei;
- numete n funcie personalul din aparatul central al Bncii Naionale a
Romniei i pe directorii sucursalelor i ai ageniilor;
- reprezint Banca Naional a Romniei n relaiile cu terii, semnnd,
direct sau prin persoane mputernicite de el, toate tratatele sau conveniile
ncheiate:
- n numele consiliului de administraie, prezint Parlamentului, pn la
data de 30 iunie a anului urmtor, raportul anual al Bncii Naionale a Romniei.

57
Pentru o analiz comparativ a atribuiilor i specificului activitii guvernatorului/preedintelui de banc central,
inclusiv Banca Central European, a se vedea M.M. Nsouli, cp cit., p 81 i urm.

Guvernatorul, care este i Preedintele Consiliului de administraie, poate
delega prim-viceguvernatorului i viceguvernatorilor unele dintre atribuiile sale, n
condiiile stabilite de consiliul de administraie.
n cazul absenei sau imposibilitii guvernatorului de a aciona, acesta va fi
suplinit de prim-viceguvernator.
Actele emise de guvernator sunt ordine i decizii.
Raportul anual al Bncii Naionale a Romniei cuprinde:
- activitile Bncii Naionale a Romniei;
- situaiile financiare anuale;
- raportul de audit.
Raportul se dezbate, fr a fi supus votului, n edina comun a celor dou
Camere ale Parlamentului.


Seciunea 4: Funcionarea Bncii Naionale a Romniei

La sfritul anului 2004 Banca Naional funciona cu un capital propriu de
300 miliarde lei deinut integral de stat. n vederea protejrii acestuia i acoperirii
eventualelor pierderi, banca are obligaia s constituie i s menin rezerve
statutare.
n temeiul art. 39 din Statut, rezervele statutare se constituie prin preluarea
sumelor rmase n fondul de rezerv dup efectuarea majorrii de capital din
decembrie 2004.
Rezervele statutare se majoreaz anual, conform prevederilor art. 43, cu o
parte a profitului net anual conform urmtoarelor reguli stabilite n art. 43 din
Statut:
1. Banca Naional a Romniei vireaz lunar la bugetul statului o cot de
80% din veniturile nete rezultate dup deducerea urmtoarelor elemente:
a) cheltuielile aferente exerciiului financiar, inclusiv cheltuielile cu
provizioanele de risc de credit;
b) pierderea exerciiilor precedente rmas neacoperit.
2. Banca Naional a Romniei poate constitui provizioane de risc de credit,
cu avizul consultativ al Ministerului Finanelor Publice. BNR poate constitui
provizioane suplimentare fa de provizioanele de risc de credit menionate, dar
acestea se vor suporta din profitul net rmas dup scderea sumelor prevzute la
pct. 1 anterior;
3. Profitul rmas dup aplicarea prevederilor regulilor de la pct. 1 i 2
menionate se repartizeaz pe destinaii, n urmtoarea ordine de prioritate:
a) pentru rezervele statutare - repartizri de pn la 60%;
b) pentru constituirea surselor proprii de finanare - repartizri de pn la
30%;
c) pentru fondul de participare a salariailor la profit - un procent de pn la
10%;
d) sumele eventual rmase dup repartizrile efectuate conform lit. a)-c)
sunt alocate pentru destinaiile care se stabilesc de ctre Consiliul de administraie
al Bncii Naionale a Romniei.
n cazul n care, ntr-un exerciiu financiar, Banca Naional a Romniei
nregistreaz pierdere, aceasta se acoper din sursele disponibile, n urmtoarea
ordine de prioritate:
- contul special de reevaluare;
- rezervele statutare.


Seciunea 5: Auditarea situaiilor financiare anuale

n temeiul dispoziiilor art. 36 din Statut, situaiile financiare anuale ale
Bncii Naionale a Romniei sunt supuse auditrii de ctre auditori financiari,
persoane juridice autorizate de Camera Auditorilor Financiari din Romnia,
selectai de ctre consiliul de administraie, pe baz de licitaie.
Raportul auditorului financiar mpreun cu opinia se prezint Consiliului de
administraie al Bncii Naionale a Romniei i se public mpreun cu situaiile
financiare anuale.
Situaiile financiare ale Bncii Naionale a Romniei se ntocmesc conform
principiilor i regulilor contabile prevzute de standardele internaionale de
contabilitate, aplicabile bncilor centrale, recunoscute de Banca Central
European i trebuie s cuprind:
- bilanul;
- contul de profit i pierdere;
- notele explicative.
Situaiile financiare anuale ale Bncii Naionale a Romniei trebuie s ofere
o imagine fidel a poziiei financiare i a performanei financiare pentru respectivul
exerciiu financiar.
Modelele situaiilor financiare anuale sunt elaborate de Banca Naional a
Romniei, cu avizul consultativ al Ministerului Finanelor Publice.
Operaiunile comerciale efectuate de Banca Naional a Romniei, care se
reflect n bugetul de venituri i cheltuieli i n situaiile financiare anuale, sunt
supuse controlului ulterior al Curii de Conturi
58
.


58
Art. 47 alin. (2).