PENTRU O MONEDĂ DIGITALĂ LEGALĂ

ŞI EMISĂ DE BANCA CENTRALĂ

Prezentarea conceptului
Dematerializarea banilor este un fenomen tot mai vizibil în domeniul plăţilor, de mai mulţi ani.
Peste 200 de sisteme de plată mobile au fost dezvoltate în ultimii 10 ani. În majoritatea cazurilor,
aceste sisteme sunt de fapt o formă computerizată a banilor scripturali, reprezentând de fapt
transferuri dintr-un cont în altul. Strict vorbind, “banii” utilizaţi de băncile comerciale, operatorii
mobili, cardurile de debit, portofelele digitale şi transferurile digitale nu sunt bani reali. Banii
reali nu au nevoie să fie răscumpăraţi ca să capete valoare: ei îşi păstrează valoarea şi pot circula
fără a fi răscumpăraţi de către emitent.

Evenimentele recente demonstrează că reglementările curente din domeniul bancar, politicile

împotriva spălării banilor, reglementările fiscale şi normele comerciale nu sunt întotdeauna
suficiente pentru a controla numeroasele tipuri de bani digitali emişi de sectorul privat.

Monedele fiduciare nu au fost afectate de modernizare în ceea ce priveşte dematerializarea.

Încercările recente, cum ar fi Bitcoin, au atras un număr redus de utilizatori, din cauza volatilităţii
ridicate şi a lipsei de protecţie pentru utilizatori. De asemenea, aceste monede prezintă un risc
ridicat de fraudă, iar autorităţile par incapabile să reglementeze şi să ţină pasul cu aceste noi
instrumente financiare.

Singura soluţie pe termen lung este ca banca centrală să emită bani digitali într-un cadru
reglementat de stat. Exact acest lucru este propus de Roberto Giori Company (RGC), prin noile
tehnologii GDM (Giori Digital Money) şi GSMT (Global Standard for Money Technology).

Conceptele GDM şi GSMT au fost special dezvoltate pentru a facilita emiterea banilor digital
într-un cadru reglementat, de către băncile centrale, şi pentru a face din banii digitali o
soluţie completă, cu costuri reduse, inclusă într-un sistem universal de plată. În următorii ani,
smartphone-urile vor deveni tot mai inteligente şi mai ieftine. Această situaţie va facilita nu
doar transferul banilor prin intermediul smartphone-urilor, ci şi realizarea plăţilor în monedă
controlată de stat şi, în final, reducerea cantităţii de numerar aflate în circulaţie - ceea ce de fapt,
reprezintă scopul principal al GDM şi GSMT. Telefoanele mobile sunt utilizate tot mai mult
pentru realizarea plăţilor. Sunt disponibile publicului larg, ca şi monedele metalice şi bancnotele,
şi vor deveni un instrument valoros în domeniul serviciilor bancare adresate persoanelor care nu
au acces la bănci.
Moneda fiduciară dematerializată
Există două forme de bani (monedă): moneda fiduciară, reprezentată de monedele metalice şi
bancnote, şi moneda scripturală, reprezentată de înregistrările din conturile bancare. Moneda
fiduciară nu are valoare intrinsecă. Valoarea sa este determinată de încrederea pe care utilizatorul
o are în emitent (statul, prin banca centrală).

Scopul nostru este să oferim o soluţie computerizată pentru dematerializarea, emiterea şi

transferul banilor fiduciari. Aceştia nu vor mai fi stocaţi într-un cont, ci pe un dispozitiv mobil, şi
vor transferaţi direct între utilizatori prin telefon, fără a mai fi necesară interacţiunea cu sistemul
bancar. Fiind vorba de bani fiduciari, nu vom discuta despre crearea sau transferul de monedă
scripturală între conturi bancare, ci despre crearea şi transferul de unităţi monetare.

Pentru a reprezenta o alternativă validă la banii fizici, banii digitali trebuie să poată atrage şi
justifica încrederea utilizatorilor, aceasta fiind caracteristica principală a banilor fiduciari. Deci,
trebuie să aibă aceleaşi atribute. În primul rând, trebuie să constituie o soluţie sigură.

Apoi, pentru a putea fi utilizată de toată lumea, moneda digitală trebuie să fie flexibilă, universal
acceptată (cu toate restricţiile tehnice implicate), uşor de utilizat, eficientă şi fiabilă. Băncile
trebuie să asigure flexibilitatea şi compatibilitatea cu toate sistemele de plată.
Soluţiile digitale oferite de Roberto Giori Company
Roberto Giori Company a fost fondată pentru a studia dificultăţile legate de bani în era digitală şi
pentru a oferi soluţii sigure, bazate pe tehnologii mobile.

Sistemul are la bază două elemente constitutive separate: GDM şi GSMT.

GDM (Giori Digital Money) este platforma din banca centrală, care «creează» originalul digital
(bancnota Giori), asemenea bancnotelor tipărite. Fiecare «bancnotă» aflată în circulaţie (e-notă) este
compusă dintr-un algoritm unic, securizat. Acest algoritm reprezintă prima «cărămidă» din sistem
pentru crearea banilor digitali. GDM reprezintă esenţa sistemului, facilitând totodată distribuţia
securizată a bancnotelor digitale către băncile comerciale retail şi alte platforme financiare.

Atribuind fiecărei bancnote digitale un anumit număr, sistemul GDM asigură autenticitatea
fiecărei bancnote (e-note) emise. De asemenea, GDM poate verifica originea şi autenticitatea
fiecărei bancnote (e-note) emise.

Astfel, GDM reprezintă bani digitali emişi de banca centrală, sub formă de monedă dematerializată.
Ceea ce diferenţiază GDM de toate celelalte monede digitale este faptul că acum vorbim despre
unităţi monetare cu valoare nominală fixă, emise într-un cadru reglementat de stat.

Tehnologia GSMT (Global Standard for Money Technology) este platforma care asigură
administrarea funcţiilor necesare pentru distribuirea bancnotelor digitale către alte platforme. De
asemenea, are un rol important în urmărirea tranzacţiilor şi în controlul online, pentru a asigura
respectarea normelor şi reglementărilor aplicabile din fiecare ţară. Cu GSMT, banca centrală este
cea care emite bani digitali, nu sectorul privat. Deci, GDM nu este o monedă virtuală, ci una
reală, emisă în formă digitală de către banca centrală.

Cu GDM, banca centrală rămâne organismul central al sistemului monetar, ca şi în cazul

monedelor şi bancnotelor clasice. Deoarece GDM este o monedă fizică emisă de stat, poate fi
tranzacţionată liber, fără a fi necesar să revină la banca centrală după fiecare transfer. Cadrul
GSMT garantează existenţa unor instrumente de verificare care vor asigura valabilitatea banilor
digitali aflaţi în circulaţie.

Un alt avantaj este faptul că această monedă susţinută de stat va fi bazată pe tehnologia telefoanelor
mobile. Nu este necesar niciun fel de cont bancar şi oricine poate stoca bancnote digitale de
diverse valori în telefon, la fel cum păstrează azi bancnote tipărite în portofelul fizic.
Necesitatea unui cadru de reglementare şi supraveghere
Ca şi în cazul banilor fizici, emiterea banilor digitali reprezintă un proiect extrem de complex.
Necesită implementarea unui nou cadru de reglementare şi supraveghere pentru a asigura
acceptarea, stabilitatea şi integritatea soluţiei.

Reglementările europene curente tratează banii electronici ca mijloc de plată administrat de

operatori privaţi.

Dacă banii electronici ar deveni mijloc de plată supus administrării statului, ar trebui adoptat
un nou cadru legislativ pentru unităţile monetare şi băncile centrale. În practică, acest proces ar
necesita modificarea art. 128 din Tratatul de Funcţionare a Uniunii Europene, care stabileşte că
“bancnotele emise de Banca Centrală Europeană şi băncile naţionale vor fi singurele bancnote cu
statut legal pe teritoriul Uniunii”. Noul cadru de reglementare va trebui să extindă acest monopol,
pentru a permite emiterea noilor bani digitali. Banca Centrală Europeană va trebui, de asemenea,
să adopte reguli noi referitoare la caracteristicile acestor noi bani cu statut legal.

Vor trebui asigurate noi standarde pentru transferul banilor digitali (referitoare la securitatea,
confidenţialitatea şi protecţia datelor, precum şi la continuitatea activităţii), astfel încât băncile
comerciale şi furnizorii de servicii financiare să le poată respecta.

Directivele şi reglementările referitoare la împiedicarea spălării banilor şi finanţării activităţilor

teroriste vor trebui modificate, pentru a include reglementări referitoare la transferurile de
monedă digitală realizate în numele terţilor. Aceste noi reglementări se vor aplica în particular
pentru companiile care furnizează servicii de plată.
Avantaje pentru băncile centrale şi autorităţile de reglementare
«Dreptul de a bate monedă» este termenul utilizat în mod tradiţional pentru a descrie veniturile
rezultate din emiterea de bancnote. Acest drept este de obicei apanajul statului - banca centrală
păstrează doar o mică parte din venituri, pentru acoperirea costurilor operaţionale.

Emiterea de monedă digitală de către banca centrală nu va afecta în niciun mod aceste venituri,
acestea fiind distribuite ca şi în cazul monedei fiduciare clasice. Singura diferenţă va consta în
caracterul dematerializat al monedei. E-notele emise vor apărea în continuare în documentele
contabile ale băncii centrale ca pasive, fiind contrabalansate de activele generatoare de venituri,
în speţă de dreptul de a bate monedă.

Un alt avantaj major derivă din posibilitatea de urmărire a plăţilor, care face posibilă combaterea
eficientă a spălării banilor, finanţării terorismului şi altor forme de fraudă fiscală şi socială (fraudă
din TVA, muncă la negru, etc.).

Avantaje pentru consumator

Sistemele curente de plată electronică, cum ar fi cardurile de credit, PayPal sau transferurile mobile,
necesită transferuri dintr-un cont în altul înainte ca fondurile să poată fi folosite de destinatar.
Cu asemenea sisteme, persoana care primeşte plata trebuie să aibă încredere atât în emitentul
monedei, cât şi în cel care trimite plata. Cu o adevărată monedă digitală, cum este GDM, banii
sunt trimişi direct de la o persoană la alta, fără a mai exista necesitatea răscumpărării ulterioare a
valorii. O monedă digitală emisă de stat prin banca centrală va beneficia de o încredere crescută,
de securitate, convertibilitate, acceptare şi utilizare extinsă într-un cadru global, standardizat.

Conform unui raport recent al Băncii Mondiale (Global Financial Development Report 2014:
Financial Inclusion), persoanele cu venituri mici sunt primele care vor beneficia de această
inovaţie tehnologică - de exemplu, prin plăţi cu telefonul mobil sau prin servicii de mobile
banking. Aceste inovaţii vor face ca serviciile bancare să devină mai ieftine şi mai accesibile celor
cu venituri reduse, femeilor şi persoanelor din zonele rurale, în special celor din zonele greu
accesibile şi slab populate, unde nu există sucursale ale băncilor convenţionale. Deci, sistemul
GDM – GSMT oferă avantaje semnificative consumatorilor din ţările în care serviciile bancare
sunt greu accesibile, insuficient dezvoltate sau nu sunt de încredere. GDM înseamnă bani digitali
dematerializaţi, cu valoare monetară, stocaţi pe cartela SIM a telefonului mobil.

În termeni de costuri tranzacţionale, sistemul GDM – GSMT este cu mult mai eficient şi protector
faţă de mediul înconjurător.
Avantaje pentru stat
În acest moment, costul de producţie al monedei fizice în zonele de utilizare ale monedei euro
şi dolarului american sunt estimate la 100 de miliarde de euro/dolari pe an. Neexistând costuri
de tipărire, costurile de batere a monedei vor fi mult reduse şi vor avea un impact mult mai mic
asupra veniturilor din dreptul de batere a monedei, în comparaţie cu bancnotele de hârtie. Deci,
statul va obţine un profit semnificativ.

Tranzacţiile vor putea fi urmărite, conform cadrului legal existent, obţinându-se astfel posibilitatea
de combatere eficientă a spălării banilor, finanţării terorismului şi altor tipuri de fraudă fiscală şi
socială cu impact nu doar asupra bugetelor statelor, ci şi asupra activităţilor infracţionale.
Impactul asupra sistemului bancar
Emiterea monedei fiduciare dematerializate nu ar trebui să schimbe fundamental rolul
sistemului bancar în economie, poate cu excepţia reducerii costurilor de exploatare a sistemelor
de plată digitală şi de gestionare a monedei fizice. Efortul de gestionare a monedei fiduciare
clasice şi menţinere a ATM-urilor ar trebui să scadă pe măsură ce utilizarea monedei fiduciare
dematerializate se va extinde.

În ţările cu acces extins la sistemul bancar, cantitatea de monedă fiduciară este mai mică decât
cantitatea de monedă scripturală. Dematerializarea monedei fiduciare nu ar trebui să influenţeze
întro măsură prea mare acest raport. Deci, băncile se vor putea concentra în continuare asupra
activităţilor de atragere a depozitelor şi de punere la dispoziţie a fondurilor obţinute pentru
economie.

În acest cadru extins, GSMT va reprezenta un instrument economic valoros pentru atragerea
populaţiei fără acces la servicii bancare, din zonele în care nu există sucursale ale băncilor.

Efortul băncilor comerciale de a oferi servicii de mobile banking este lăudabil şi va avea un impact
major în ţările cu număr limitat de ATM-uri. Totuşi, acest efort nu rezolvă problema majorităţii
celor care nu au conturi bancare, sau au conturi bancare, dar nu pot realiza plăţi către persoane
cu conturi la alte bănci, deoarece sistemele existente sunt deseori limitate la anumite grupuri de
bănci, nefiind compatibile între ele. Serviciile de mobile banking propuse de băncile comerciale
retail nu vor fi niciodată o soluţie pentru tranzacţiile de valoare foarte mică - de exemplu, pentru
cumpărarea unui bilet de autobuz, care astăzi este plătit în numerar.

GSMT nu încearcă să concureze cu băncile retail, dar poate fi utilizat de băncile retail ca
instrument de furnizare a serviciilor bancare pentru cei care nu deţin un cont bancar.

Deoarece Giori Digital Money este un sistem digital complet integrat, care nu necesită niciun fel
de infrastructură suplimentară, va permite transferul eficient al banilor cu avantajul incontestabil
de a face posibil transferul banilor oriunde şi oricând, graţie versatilităţii telefoanelor mobile.
Peste 200 de sisteme de plată mobile au fost dezvoltate în ultimii 10 ani. Niciunul dintre acestea
nu are în spate o monedă digitală emisă de stat prin banca centrală. Niciunul dintre aceste sisteme
nu poate converti bancnotele tipărite în bani digitali, sau invers. GSMT® a fost conceput pentru
a oferi un standard global, internaţional, pentru operaţii sigure, într-un sistem integrat guvernat
de un cadru legislativ şi de reglementare unic. Acest sistem este deosebit de avantajos pentru
ţările în care populaţia are acces redus la servicii bancare. În plus, reduce foarte multe volumul de
bancnote tipărite necesar.

Standardul GSMT poate fi utilizat atât de operatorii de telefonie mobilă, cât şi de instituţiile
financiare, pentru a gestiona mai eficient fluxul de tranzacţii financiare în toate colţurile lumii, la
un preţ extrem de competitiv.

Scopul meu nu este să creez o societate fără numerar, ci o societate cu mai puţin
numerar.

Roberto Giori
Preşedinte
The Roberto Giori Company Ltd (Elveţia)
roberto.giori@gsmt.ch
 The Roberto Giori Company Ltd
46, av Général Guisan • CH-1009 PULLY • info@gsmt.ch • www.robertogioricompany.com