2015.10.28 ACB Word

ANALIZA COST-BENEFICIU
1
CUPRINS
PRINCIPIILE GENERALE ALE ANALIZEI COST-BENEFICIU...............................................3

DOCUMENTELE RELEVANTE..............................................................................................4
IDENTIFICAREA INVESTITIEI...............................................................................................5
Context proiectului.............................................................................................................. 5
Principalele caracteristici ale proiectului..............................................................................6
Oportunitatea investiţiei.......................................................................................................6
Eligiblitatea proiectului........................................................................................................ 7
DEFINIREA OBIECTIVELOR.................................................................................................8
ANALIZA OPŢIUNILOR.......................................................................................................... 9
ANALIZA FINANCIARĂ........................................................................................................10
Condiţii de evaluare ale analizei cost beneficiu.................................................................10
Dinamica variabilelor financiari..........................................................................................11
Surse de finantare............................................................................................................. 18
Sustenabilitatea financiară................................................................................................18
ANALIZA ECONOMICĂ........................................................................................................20
Corecţii fiscale................................................................................................................... 20
Corectiile externalitătilor....................................................................................................20
Dinamica variabilelor economici........................................................................................21
ANALIZA DE SENZITIVITATE..............................................................................................24
Identificarea variabilelor critice.......................................................................................24
Analiza impactului variabilelor critice.................................................................................25
ANALIZA DE RISC............................................................................................................... 27
2
PRINCIPIILE GENERALE ALE ANALIZEI COST-BENEFICIU
Conform Documentului de lucru nr. 4 al Comisiei Europene (Direcţia Generală pentru

Politica Regională), a Ghidului pentru analiza cost-beneficiu a proiectelor de investiţii pentru
Fondul European pentru Dezvoltare Regională, Fondul de Coeziune şi ISPA, precum şi a
recomandărilor privind elaborarea analizei cost-beneficiu din Ghidul Solicitantului pentru
Programul Operaţional Regional 2007-2013, Axa prioritară 3 – Imbunătăţirea infrastructurii
sociale, Domeniul major de intervenţie 3.4 – Reabilitarea, modernizarea, dezvoltarea şi
echiparea infrastructurii educaţionale preuniversitare, universitare şi a infrastructurii pentru
formare profesională continuă, obiectivele analizei cost-beneficiu sunt stabilirea măsurii în
care proiectul contribuie la politica de dezvoltare regională (obiectivele POR) , în mod
special, la atingerea obiectivelor axei prioritare în cadrul căreia se solicită fonduri, precum şi
stabilirea măsurii în care proiectul are nevoie de co-finanţare din FEDR pentru a fi viabil
financiar.
Trebuie evaluat impactul proiectului din toate punctele de vedere: financiar, economic,
social, de mediu. În elaborarea analizei cost-beneficiu trebuie a identificate şi cuantificate
(monetarizate) toate impactele posibile pentru a determina costurile şi beneficiile proiectului;
după aceea beneficiile nete vor fi adunate si se concluzionează dacă proiectul este oportun
şi merită să fie pus în aplicare.
În contextul politicii regionale, analiza cost-beneficiu trebuie aplicata pentru a estima

importanţa unui proiect de investiţii pentru obiectivele politicii regionale europene. Nivelul de
analiză utilizat este definit în raport cu societatea în care proiectul are un impact relevant.
Costurile şi beneficiile pot fi suportate şi acumulate la diferite niveluri geografice, astfel s-a
luat o decizie cu privire la costurile şi beneficiile ce trebuie să fie luate în considerare.
În analiza cost-beneficiu trebuie inclusă şi o evaluare a riscului. Aceasta este necesară

pentru a remedia incertitudinea care intervine în proiectele de investiţii. Există doi paşi
principali, care trebuie urmaţi: analiza sensibilităţii, care este destinată identificării
variabilelor critice ale proiectului, şi analiza riscului, care evaluează impactul unei anumite
modificări procentuale a unei variabile asupra indicatorilor de performanţă a proiectului. De
aspectul probabilităţii de apariţie a acestor modificări se ocupă analiza de risc. Prin
repartizarea distribuţiei de probabilitate corespunzătoare variabilelor critice se poate estima
distribuţia de probabilitate pentru indicatorii de performanţă financiari şi economici.
Exerciţiul de evaluare a riscului reprezintă o parte esenţială a unei analize cuprinzătoare,

deoarece astfel poate fi definit mai bine modul în care impacturile estimate se pot schimba
3
dacă anumite variabile cheie ale proiectului se dovedesc a fi diferite de cele aşteptate.
Analiza detaliată a riscului constituie baza pentru strategia de gestionare a riscului.
DOCUMENTELE RELEVANTE
Analiza cost-beneficiu a proiectului „Reabilitare Și Modernizare Colegiul Tehnic Grigore

Moisil, Municipiul Bistrița” a fost elaborată pe baza următoarelor documente:
Documentaţia de avizare a lucrărilor de intervenţii a proiectului
Documentului de lucru nr. 4 al Comisiei Europene (Direcţia Generală pentru Politica

Regională)
Ghid naţional pentru Analiza cost-beneficiu a proiectelor finanţate din Instrumente

Structurale (Ministerul Economiei şi Finanţelor)
Recomandări privind elaborarea analizei cost-beneficiu
Ghidului pentru analiza cost-beneficiu a proiectelor de investiţii pentru Fondul European

pentru Dezvoltare Regională, Fondul de Coeziune şi ISPA
Hotărârea de Guvern nr. 2139/30.11.2004 pentru aprobarea Catalogului privind clasificarea

şi duratele normale de funcţionare a mijloacelor fixe
IDENTIFICAREA INVESTITIEI, DEFINIREA OBIECTIVELOR,

PERIOADEI DE REFERINTA
Preambul
Documente strategice si Legislatie luate in considerare realizarea proiectului

Egalitatea de sanse si nedisciminarea:
 OUG 137/2000 privind prevenirea si sanctionarea tuturor formelor de discriminare
 Legea 202/2002*** Republicata privind egalitatea de sanse intre femei si barbati, cu
modificarile si completarile ulterioare (Legea 340/2006)
 HG 1273/2000 privind aprobarea Planului national de actiune pentru egalitatea de
sanse intre femei si barbati
 HG 285/2004 privind aplicarea Planului national de actiune pentru egalitatea de
sanse intre femei si barbati
 Ordin nr. 649/2001 privind aprobarea Normativului pentru adaptarea cladirilor civile si
spatiului urban aferent la exigentele persoanelor cu handicap, indicativ NP 051/2000
 Finante publice
4
 OMADR nr. 763/2015 privind aprobarea Regulamentului de organizare si functionare
a procesului de selectie si al procesului de verificare a contestatiilor pentru proiectele
aferente masurilor din Programul National de Dezvoltare Rurala 2014-2020 (PNDR)
cu modificarile si completarile ulterioare.
 Legea 500/2002 privind finantele publice, cu modificarile si completarile ulterioare
 Legea 273/2006 privind finantele publice locale, cu modificarile si completarile
ulterioare
 Legea 215/2001 privind administratia publica locala, cu modificarile si completarile
ulterioare
Constructii (documentatie tehnico economica, autorizare)

 Ordinul ministrului transporturilor, constructiilor si turismului nr. 1430/2005 pentru
aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 50/1991 privind autorizarea
executarii constructiilor si unele masuri pentru realizarea locuintelor
 HG 1072 / 2003 privind avizarea de catre Inspectoratul de Stat in Constructii a
documentatiilor tehnico-economice pentru obiectivele de investitii finantate din
fonduri publice
 Ordinul Inspectoratului de Stat in Constructii nr. 74/2015 privind aprobarea
metodologiei de emitere a avizului de catre Inspectoratul de Stat in Constructii pentru
documentatiile tehnico-economice aferente obiectivelor de investitii finantate din
fonduri publice
 HG 1865 / 2006 pentru modificarea limitelor valorice privind competentele de
aprobare a documentatiilor tehnico-economice ale obiectivelor de investitii noi
Transport
 Legea nr. 10/ 1995 privind calitatea in constructii, cu modificarile si completarile
ulterioare
 Legea nr. 363/2006 privind aprobarea Planului de amenajare teritoriului national –
sectiunea I – Retele de transport
Protectia mediului
 Strategia nationala de protejare a mediului
 OUG 195 / 2005 privind protectia mediului, cu modificarile si completarile ulterioare
 OUG 152/ 2005 privind prevenirea, reducerea si controlul integrat al poluarii, cu
modificarile si completarile ulterioare
 HG 1213/ 2006 privind stabilirea procedurii cadru de evaluare a impactului asupra
mediului pentru anumite proiecte publice si private
 Ordin nr. 462 din 1 iulie 1993 pentru aprobarea Conditiilor tehnice privind protectia
atmosferica si Normelor metodologice privind determinarea emisiilor de poluanti
atmosferici, cu modificarile si completarile ulterioare
 Legea 5/2000 privind amenajarea teritoriului national – Sectiunea a - III – a, zone
protejate
5
 Legea 462/2001 pentru aprobarea OUG nr. 236/2000 privind regimul ariilor naturale
protejate, conservarea habitatelor naturale, a florei si faunei salbatice
 OM 876/2004 pentru aprobarea procedurii de autorizare a activitatilor cu impact
semnificativ asupra mediului
 HG 918/2002 privind stabilirea procedurii cadru de evaluare a impactului asupra
mediului si pentru aprobarea listei proiectelor publice sau private supuse acestei
proceduri
 OMMGA 860/2002 pentru aprobarea Procedurii de evaluare a impactului asupra
mediului si de emitere a acordului de mediu cu modificarile si completarile ulterioare
 Ordin nr. 44/1998 pentru aprobarea Normelor privind protectia mediului ca urmare a
impactului drum – mediu inconjurator
In ceea ce priveste achizitia de bunuri/servicii/lucrari in vederea implementarii proiectului, va

fi respectata legislatia nationala in domeniul achizitiilor publice (OUG 34/2006 privind
atribuirea contractelor de achizitie publica, a contractelor de concesiune de lucrari publice si
a contractelor de concesiune de servicii, cu modificarile si completarile ulterioare).
IDENTIFICAREA INVESTITIEI
Contextul proiectului
Colegiul tehnic se afla in administrarea orasului Bistrita si este o importantă unitate şcolară
în sistemul de învăţământ liceal, care are drept scop educarea, instruirea sportiva a elevilor
pentru ciclurile de invatamant liceal si functioneaza in str. Rodnei nr. 23, municipiul Bistrița,
județul Bistrița-Năsăud, in decursul timpului, au participat la competitii judetene, obtinand
numeroase premii scolare.
Colegiul tehnic se afla in administrarea orasului Bistrita si este o importantă unitate şcolară
în sistemul de învăţământ preuniversitar, care are drept scop educarea copiilor din ciclul
liceal.
Având în vedere situaţia precară a infrastructurii pentru învăţământul liceal si sala de sport.
Principalele caracteristici ale proiectului
Titlul proiectului: Reabilitare si modernizare colegiul tehnic Grigore Moisil
Solicitant : Consiliul local Bistrita
Localizarea proiectului:
6
ROMÂNIA
REGIUNEA: Centru
JUDEŢUL: Bistrita Nasaud
LOCALITATEA: Bistrita
Oportunitatea investiţiei
Oportunitatea investitiei constă în ameliorarea proceselor educationale în învâtământului
preuniversitar, în vederea generării unui ansamblu de efecte benefice pe plan economic si
social.
Proiectul propune îmbunătătirea si extinderea functională si stucturală a imobilului scolii si

salii de sport concomitent cu dotarea acestuia cu echipamente didactice moderne, astfel
încât să ofere viitorilor elevi un spatiu educational multifunctional, posibilităti de recreere si
activităti extrascolare.
Eligiblitatea proiectului
Importanţa proiectului pentru regiune: proiectul îndeplineşte cumulativ urmatoarele condiţii:
Venitul net actualizat economic (VNAE) este pozitiv: 133,93 mii lei
Rata internă de rentabilitate economică (RIRE) este mai mare decât rata socială de
actualizare (5,5%): 5,65%
Raportul costuri/beneficii (C/B) este subunitar: 0,842
DEFINIREA OBIECTIVELOR
Obiectivul general al proiectului constă în ameliorarea si dezvoltarea infrastucturii
educationale la Colegiul Tehnic în orasul Bistrita prin reabilitarea, modernizarea, dotarea si
extinderea corpului scolii, urmărind realizarea unui spatiu scolar multifunctional cu facilităti
didactice moderne în concordantă cu standardele impuse de Uniunea Europeană.
Obiectivele specifice:
Reabilitarea, modernizarea colegiului si a salii de sport
Îmbunătătirea aspectului architectural al imobilului
Reabilitarea termică a clădirilor
Înfiintarea laboratoarelor specialitate
Dotarea sălilor didactice cu echipamente educationale moderne
Încorporarea tehnologiei digitale în procesele educationale
Asigurarea facilitătilor sanitare adecvate si a utilitătilor necesare la standardele în vigoare
Sporirea eficientei energetice a imobilului
Asigurarea dotărilor specifice persoanelor cu dizabilităţi
Promovarea egalităţii de şanse şi a nondiscriminării în cadrul proceselor educationale
Perioada de referinta
Tinand cont de recomandarile Comisiei Europene privind investitiile in infrastructura de
7
transport analiza cost – beneficiu a fost realizata pentru o perioada de 20 de ani.
Strategia de contractare propusa pentru prezentul proiect este corelata cu termenele legale
de desfasurare a licitatiilor, putand fi asigurate urmatoarele premize:
- transparenta
- un raport optim pret/calitate pentru bunuri /servicii/lucrari
- respectarea procedurilor si normelor impuse de finantator;
Executia lucrarilor va fi urmarita de consultanta de specialitate din partea Beneficiarului,

Inspectoratul de Stat in Constructii si proiectant prin asistenta tehnica de specialitate.
Contractantii au deplina libertate sa isi prevada in oferta de achizitie a lucrarii, propriile

consumuri si tehnologii de executie precum si sursele de aprovizionare pe care le agreeaza
cu respectarea insa a exigentelor calitative si cantitative prevazute in proiectul tehnic, in
caietele de sarcini, in actele normative in vigoare si in avizele si acordurile obtinute pentru
realizarea investitiei conform legii.
Calitatea lucrarilor executate va fi asigurata prin respectarea prevederilor din:

- Legea 10/1995 a calitatii constructiilor
- HG 925/1995 privind responsabilul tehnic cu asigurarea calitatii lucrarilor
ANALIZA OPŢIUNILOR
Pentru realizarea prezentei analize am folosit metoda multicriterială pe baza cadrului

legislativ oferit de: H.G. 28 din 2008 privind aprobarea conţinutului-cadru al documentaţiei
tehnico-economice aferente investiţiilor publice, precum şi a structurii şi metodologiei de
elaborare a devizului general pentru obiective de investiţii şi lucrări de intervenţii. În cursul
identificării criteriilor am respectat integritatea principiilor stabilite în Planul National de
Dezvoltare 2014-2020 precum şi în Programul Operaţional Regional 2014-2020.
Analiza financiară îşi propune să surprindă impactul global al proiectului prin estimarea
reducerilor înregistrate la nivelul diferitelor capitole de costuri şi a plusului de venituri. Pentru
aceasta, se vor lua în calcul două alternative: alternativa "fără investiţie" sau alternativa
“zero”, şi alternativa selectata.
Prezentarea alternativelor
A. Alternativa propusa:
Se doreste modernizarea si dotarea sălilor de lectură, amenajarea si echiparea
corespunzătoare a terenurilor de sport, asigurarea instalatiilor sanitare adecvate si cresterea
accesibilitătii imobilului.
B. Alternativa fără interventii (varianta „zero”).

Acestă variantă nu presupune cheltuieli pentru realizarea investiţiei. Soluţia „Fără interventii”
nu generează costuri de investiţii şi de operare, apar în schimb dezavantaje socio-umane.
8
Analiza multicriteriala
Evaluarea multicriteriala, o metodologie relevanta in procesul de adoptare a deciziilor,
consta in parcurgerea a doua etape: o evaluare calitativa si una cantitativa.
In particular, pentru acest proiect, consultantul a decis sa evalueze intr-o prima etapa mai
multi parametri tehnici, de mediu, economici si legislativi, acordand scoruri de la 10 la 1,
pentru cea mai buna optiune, respectiv cea mai defavorabila si interpoland scorul intre
aceste doua valori. A doua faza introduce factorul de importanta (ponderare), de la 1 la 5,
care evidentiaza importanta factorilor in contextul analizei.
Parametrii semnificativi, care se considera ca pot influenta procesul de luare a deciziei

pentru realizarea investitiei, sunt prezentati si notati in tabelul urmator:
Analiza comparativă a opţiunilor:
În tabelul nr. 1 sunt ilustrate crteriile pe baza cărora s-a efectuat analiza. (s-a notat de la 1 la
10, 1= foarte prost, 10 = foarte bun)
Tabelul nr. 1 Analiza multicriterială

Criterii Varianta A. Varianta B.
Ameliorarea proceselor educationale 10 1
Cresterea suprafetei utile a scolii 10 1
Dotarea corespunzătoare a imobilului 10 1
Capacitate pentru asigurarea egalitătii de sanse 10 1
Posibilităti de recreere pentru copii 10 5
Eficienta energetică a imobilului 10 1
Sustenabilitatea ecologică a proiectului 10 2
Confortul asigurat 10 2
Beneficii indirecte 10 3
Cheltuieli necesare cu investiţia 1 10
Cheltuieli operationale 5 10
PUNCTAJ CUMULAT: 96 26
Se poate concluziona că varianta A.), alternativa propusa este optimă.
ANALIZA FINANCIARĂ
Condiţii de evaluare ale analizei cost - beneficiu
Orizontul de timp pentru care sunt elaborate previziunile privind ansamblul tendinţelor
viitoare ale proiectului este stabilit la 20 ani. Această prognoză este în concordanţă cu
9
prevederile specificate în Anexa la Ghidul Solicitantului „Recomandări privind analiza cost-
beneficiu”. Estimarea se bazează pe faptul că primii 2 ani (2009-2010) reprezintă perioada
destinată pregătirii modalităţilor de implemetare ale proiectului şi a realizării investiţiei
propuse.
Potrivit HG nr. 2.139 din 30 noiembrie 2004 pentru aprobarea Catalogului privind clasificarea
şi duratele normale de funcţionare a mijloacelor fixe, perioda de amortizare şi depreciere
pentru infrastructură modernizată şi reamenajată este stabilită la 50 de ani conform SF.
Valoarea deprecierii este calculată în mod liniar.
Deoarce infrastructura reabilitată este, în general, caracterizata printr-o perioadă lungă de

viaţă utilă, analiza financiară trebuie să ia în considerare valoarea reziduală a investiţiei, în
conformitate cu HG nr. 2.139 din 30 noiembrie 2004 pentru aprobarea Catalogului privind
clasificarea şi duratele normale de funţionare a mijloacelor fixe. De remarcat faptul că
valorile reziduale sunt calculate linear, proporţional cu valoarea amortizării.
Analiza cost-beneficiu financiară este îngreunată în cazul proiectelor de infrastructură care

nu generează venituri, cum este prezentul proiect, având în vedere faptul că recuperarea
capitalului investit nu este facilă, aceasta fiind posibila doar prin intermediul unor servicii,
taxe sau alte mecanisme care pot genera fluxuri financiare.
În cazul nostru este vorba de un grup scolar, deci investitia nu este generatoare de venit.
Dinamica variabilelor financiare

Previziunile privind dinamica cheltuielilor pot fi realizate in conformitate cu două metodologii,
una fiind cea descrisă în Ghidul Naţional pentru Analiza Cost-Beneficiu, care se bazează pe
previziuni macroeconomie.
Deoarece încă din faza de elaborare a proiectului era evident că datele cuprinse în Anexa 3
a Ghidului naţional nu mai erau valabile (de ex. creşterea PIB), am folosit metodologia
obişnuită a preţurilor constante, cele din anul 2009, conform Documentului de lucru nr. 4.
Concluzii privind dinamica cheltuielilor:

 .Datele folosite sunt corecte şi bine justificate.
 .În cazul în care schimbările vor fi semnificative, modificările necesare vor fi efectuate
atunci (de exemplu în faza de proiectare P.A.C. sau după caz D.T. conform HG
28/2008 şi HG 124/2008, prin reactualizarea devizului general), deoarece estimările
şi aproximaţiile din ghidurile existente (de ex. Ghidul naţional) nu mai sunt actuale.
Investitia este destinata modernizarii infrastructurii si nu este generatoare de venituri.

In proiectia costurilor pentru modernizarea strazilor rurale s-au luat in considerare
urmatoarele ipoteze:
10
Perioada de referinta aferenta costurilor si veniturilor generate de implementarea Proiectului,
prezumat la evaluarea rentabilitatii financiare si economice, este de 20 de ani, la care se
adauga perioada de implementare a investitiei.
Procentele de esalonare au fost stabilite conform cu Graficul de esalonare a lucrarilor, tinand

seama de valorile costurilor pe elemente, incluse in Devizul General Estimativ al Proiectului;
acestea fiind esalonate pe primul an de investitie, respectiv anul doi de investitie.
La elaborarea analizelor financiare si socio-economica s-a adoptat un scenariu privind

evolutia viitoare a ratei inflatiei, de-a lungul perioadei de analiza; rate anuale de crestere,
precum si indicii de crestere cu baza fixa anul 1 de analiza (asimilat cu primul an de
implementare a proiectului) sunt prezentate in continuare.
Anul I1 I2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Rata
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
inflatiei
Pentru calcularea corectă a indicatorilor financiari, variabilele trebuie diferenţiaţi în funcţie de

costuri şi beneficii.
Ratele de discount (actualizare) folosite in estimarea rentabilitatii proiectului au fost de 8%,

pentru analiza financiara.
Evolutia prezumata a tarifelor

Nu se prevede introducerea unei taxe de scolarizare prin urmare nu vor exista venituri
financiare directe din aplicarea unor tarife unitare pe kilometrul de drum parcurs de
utilizatori. Veniturile obtinute sunt legate de activitatile economice conexe.
Evolutia preconizata a costurilor de operare

Costurile de operare directe si indirecte pe durata de viata.
Estimari privind forta de munca ocupata prin realizarea investitiei
Numar de locuri de munca create in faza de executie: 30 persoane
Numarul de locuri de munca create in cadrul perioadei de executie apar in principal in

sectorul constructiilor si serviciilor.
Locurile de munca permanente si temporare estimate a fi create pe perioada realizarii

investitiei sunt in numar de 30, dupa cum urmeaza:
- directe: 30, care cuprind atat locurile de munca permanente cat si cele temporare;
- indirecte: 0, cu toate acestea investitia va conduce la crearea de locuri de munca
permanente cat si temporare in sectoare conexe sectorului constructiilor.
11
Forta de munca locala va fi angajata cu prioritate de catre contractorii din cadrul proiectului
pentru toate meseriile necesare in faza de constructie a proiectului. Numar de locuri de
munca create in faza de exploatare: 0.
Pentru intretinerea curenta vor fi folosite persoane care beneficiaza de legea venitului minim
garantat.
Categoriile de costuri si ipotezele folosite pentru cuantificrea lor:

Cheltuieli de investiţii eligibile (mii lei):
Cheltuieli pentru obtinerea si amenajarea terenului
Cheltuieli pentru asigurarea utilitătilor
Cheltuieli pentru proiectare si asistentă tehnică
Cheltuieli pentru investitia de bază
Alte cheltuieli
Costuri operationale: Pentru estimarea costurilor după implementarea proiectului am pornit

de la date privind cheltuileile actuale si dimensiunile imobilului.
Având în vedere suprafata construită desfăsurată a clădirii existente, si cunoscând măsura

în care scoala va fi extinsă în urma realizării investitiei, am cuantificat proportia cu care
dimensiunile imobilului si, implicit, costurile operationale vor creste.
Pentru a evita subevaluarea costurilor: modelul considerat nu ia în considerare factorul

economiei de scală.
 suprafata construită desfăsurată existentă: mp
 suprafata construită desfăsurată preconizată ( conform memoriului tehnic): mp
 proportia cu care dimensiunile imobilului vor creste: x %
Apă
În faza de operare a proiectului, cheltuielile aferente consumului de apă înregistrează o
crestere anuală de x lei.
Această sumă a fost calculată pornind de la datele existente (x lei pe an) si raportându-le la
proportia interventiilor de dezvoltare.
Gaz
Pentru asigurarea necesarului de gaze naturale bugetul curent se va majora, pe baza
datelor tehnice privind dimensiunile lucrărilor de interventie, cu X lei pentru fiecare an în
cadrul orizontului temporal. Bugetul pentru anul 2015 este stabilit la x lei.
Energia electrică
Având în vedere cheltuielile cu energia electrică ale imobilului existent (x lei/an), si
cunoscând dimensiunile suprafetelor construite desfăsurate pe urma realizării proiectului (x
% fată de proportia clădirii actuale), consumul de energie electrică necesar după realizarea
investitiei va însemna un surplus anual de x lei.
12
Întretinere
Analog cu variabilele mai sus calculate, costurile anuale cu întretinerea vor creste cu X
(pornind de la situatia actuală de x lei pe an)
Înlocuire
Pentru schimbarea dotărilor si utilajelor uzate se alocă în anul 2021 o sumă de : x lei
Personal
Conform datelor interne, angajarea personalului aditional va implica majorea cheltuielilor cu
resursele umane cu X lei.
Scenariul adoptat privind lucrarile de intretinere viitoare este detaliat in tabelul urmator:
Intretinere Tipul lucrarilor Cost unitar
(€/mp)
Intretinere Repararea suprafetelor degradate 7.63

CURENTA bituminoase
Repararea crapaturilor asfaltice 4.76
Intretinere Periodicitate de 5 ani 1,88

PERIODICA
Preturile unitare sunt in acord cu preturile pietei.

Intretinerea anuala propusa va reduce pericolul degradarii suprafetei drumului in timpul
anului. Pe durata economica de viata a proiectului aceasta valoare va creste conform
scenariului adoptat de evolutie a ratei inflatiei, rata inflatiei anuale incluse in calcule fiind de
2%.
Intretinerea curenta intervine pentru 2% din suprafata totala a scolii, pentru operatia de
reparare a suprafetelor degradate, respectiv pentru 4% din suprafata pentru repararea
crapaturilor.
Intretinerea periodica are o periodicitate de 5 ani; primul an de interventie este al 6-lea an al

perioadei de referinta analiza; corespunzator cu al 6 lea an de dupa darea in exploatare a
obiectivului de investii. Aceste costuri sunt exprimate in preturi curente in tabelele urmatoare:
Estimarea costurilor de intretinere (preturi curente, anul 2015)
Suprafete Suprafata
Cost anual Total cost
Nr. Tipul lucrarilor Operatii strazi afectata
€/mp €
rurale (mp) (mp)
13
Intretinere
Repararea suprafetelor
1. CURENTA 25110 502,20 2,54 1275,59
degradate
suprafete
Intretinere
2. CURENTA Repararea crapaturilor 25110 1004,40 1,59 1597,00
crapaturi
Intretinere Tratament periodicitate

3. 25110 25110 0,31 7784,10
PERIODICA de 5 ani
COST TOTAL ANUAL - 2872,58 Euro Intretinere periodica - 7784,10 Euro
Pentru strazile studiate costurile anuale sunt estimate (pentru primul an de exploatare a
drumului reabilitat in care sunt necesare lucrari de intretinere periodica), conform normelor
tehnice la aprox. 2872,58 €; aceasta valoarea va fi actualizata cu rata inflatiei previzionate,
aceasta fiind de 2%.
Evolutia preconizata a veniturilor

Proiectul nu genereaza venituri directe, fiind un proiect de drum, fara tarife de utilizare
incluse dar este estimat impactul financiar direct prin cresterea activitatii economice,
incheierea de contracte economice cu agenti economici si cresterea activitatii economice in
zona afectata de proiect.
Profitabilitatea financiara a investitiei, inclusiv calcularea indicatorilor de performanta

financiara: fluxul cumulat, valoarea actuala neta, rata interna de rentabilitate si
raportul cost – beneficiu.
Analiza financiara este efectuata conform recomandarilor Comisiei Europene pentru investitii
in infrastructura sistemului rutier.
Rata de actualizare folosita in analiza financiara este de 8%.

Sunt luate in vedere totalul cheltuielilor din devizul general al investitiei in mii lei dar si
distribuirea costurlior investitiei pe intervalul de realizare a proiectului de 24 de luni.
Costurile cu forta de munca - nu au fost prevazuti angajati permanent pentru intretinere,

pentru acest obiectiv fiind prevazuta implicarea beneficiarilor de venit minim garantat.
Beneficii:
Bugetul local
Pentru achitarea costurilor operationale se alocă o sumă anuală de 266 mii lei.
14
Bugetul central:
Această sursă de lichidităti acoperă costurile aferente resurselor umane după
implementarea proiectului. Pentru a evita supraestimarea intrărilor, în modelul considerat
bugetul central acoperă 50% din totalul necesar.
Astfel, realizarea investitiei implică alocarea unei sume de 684,51 mii lei in primul an,
respectiv 1.044,20 mii lei in anul 2.
Valoarea reziduală: Valoarea rămasă după ce valoarea amortizării a fost scăzută din costul
iniţial al activelor fixe: 987,84 mii lei.
Alte tipuri de beneficii:

 Beneficii economice.
Tabelul 1 ilustrează evoluţia cronologică a veniturilor si cheltuielilor care fundamenteaza

indicatorii financiari.
Tabelul 1. Prognoza veniturilor si cheltuililor (2 ani implementare investitie si 20 de ani

exploatare)
Prognoza venituri (implementare 2 ani + 20 ani)
mii lei
Nr. ANUL ANUL

Crt. Categoria I II An 1 An 2 An 3 An 4 An 5 An 6 An 7 An 8 An 9
1 Venituri proprii din impozite si taxe 0,00 0,00 286,00 288,86 291,75 294,67 297,61 300,59 303,59 306,63 309,70
2 Venituri din fonduri externe 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total venituri 0,00 0,00 286,00 288,86 291,75 294,67 297,61 300,59 303,59 306,63 309,70
Continuare (Anii 10-20)

mii lei
Nr.
Crt. Categoria An 10 An 11 An 12 An 13 An 14 An 15 An 16 An 17 An 18 An 19 An 20
1 Venituri proprii din impozite si taxe 312,79 315,92 319,08 322,27 325,49 328,75 332,04 335,36 338,71 342,10 345,52
Total venituri 0,00 312,79 315,92 319,08 322,27 325,49 328,75 332,04 335,36 338,71 342,10
Prognoza cheltuieli (implementare 2 ani + 20 ani)

mii lei
Nr. ANUL ANUL

1 Materii prime si materiale 0,00 0,00 10,00 10,10 10,20 10,30 10,41 10,51 10,62 10,72 10,83
2 Utilitati (energie) 0,00 0,00 100,00 101,00 102,01 103,03 104,06 105,10 106,15 107,21 108,29
15
3 Intretinere si reparatii 0,00 0,00 50,00 50,50 51,01 51,52 52,03 52,55 53,08 53,61 54,14
4 Salarii si asigurari sociale 0,00 0,00 75,00 76,50 78,03 79,59 81,18 82,81 84,46 86,15 87,87
5 Taxe si impozite 0,00 0,00 21,00 21,42 21,85 22,29 22,73 23,19 23,65 24,12 24,60
Rate plus dobanzi la credite pe termen
6 mediu si lung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
7 Alte cheltuieli operationale 0,00 0,00 30,00 30,30 30,60 30,91 31,22 31,53 31,85 32,16 32,49
8 Cheltuieli totale de exploatare 0,00 0,00 286,00 289,82 293,70 297,63 301,63 305,68 309,80 313,98 318,22

mii lei
Nr.
5 Taxe si impozite 25,10 25,60 26,11 26,63 27,17 27,71 28,26 28,83 29,41 29,99 30,59
6 mediu si lung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
8 Cheltuieli totale de exploatare 322,53 326,90 331,34 335,85 340,42 347,35 352,09 356,90 361,79 366,75 374,27
Tabel 2 Analiza Financiara (2 ani implementare investitie si 20 de ani exploatare)

Implementare + Anii 1-20
mii lei
ANUL ANUL
I II anul 1 anul 2 anul 3 anul 4 anul 5 anul 6 anul 7 anul 8 anul 9
0 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Venituri proprii din impozite si taxe
1 locale 286,00 291,72 297,55 303,51 309,58 315,77 322,08 328,52 335,09
2 Venituri din fonduri externe 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
3 TOTAL INTRARI DE NUMERAR 0,00 0,00 286,00 291,72 297,55 303,51 309,58 315,77 322,08 328,52 335,09
4 Studii, documentatii si avize 51,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
5 Licitatie PT+CS+DDE 4,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
6 Proiectare PT+CS+DE 333,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
7 Verificare PT+CS+DE 28,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
8 Licitatie lucrari 5,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
9 Organizare de santier 61,13 26,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
10 Amenajare pentru protectia mediului 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
11 Executie lucrari 157,60 945,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
12 Asistenta tehnica 4,31 17,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
13 Consultanta 4,57 5,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
14 Cheltuieli diverse si neprevazute 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Valoarea reziduala a investitie
TOTAL CHELTUIELI CU
15 INVESTITIA 651,92 994,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
20 Taxe si impozite 0,00 0,00 21,00 21,42 21,85 22,29 22,73 23,19 23,65 24,12 24,60
21 mediu si lung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL COSTURI DE EXPLOATARE
23 A INVESTITIEI 0,00 0,00 266,00 269,62 273,30 277,03 280,82 284,66 288,57 292,54 296,56
16
24 TOTAL IESIRI DE NUMERAR 651,92 994,48 266,00 269,62 273,30 277,03 280,82 284,66 288,57 292,54 296,56
- -
25 Flux de numerar net 651,92 994,48 20,00 22,10 24,26 26,48 28,76 31,10 33,51 35,99 38,53
26 Rata de actualizare 5% 1,000 1,000 0,952 0,907 0,864 0,823 0,784 0,746 0,711 0,677 0,645
- -
27 Flux de numerar actualizat 651,92 994,48 19,05 20,05 20,96 21,78 22,53 23,21 23,82 24,36 24,84
mii lei
anul anul anul anul anul anul anul anul anul anul
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 anul 20
0 1 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
1 locale 341,80 348,63 355,61 362,72 369,97 377,37 384,92 392,62 400,47 408,48 416,65
13 Consultanta 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Valoarea reziduala a investitie -987,84
TOTAL CHELTUIELI CU
15 INVESTITIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -987,84
20 Taxe si impozite 25,10 25,60 26,11 26,63 27,17 27,71 28,26 28,83 29,41 29,99 30,59
21 mediu si lung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL COSTURI DE EXPLOATARE A
23 INVESTITIEI 300,66 304,81 309,03 313,31 317,66 323,45 327,95 332,52 337,16 341,88 348,16
24 TOTAL IESIRI DE NUMERAR 300,66 304,81 309,03 313,31 317,66 323,45 327,95 332,52 337,16 341,88 -639,68
Valoarea actualizata neta (VAN) < 0 -787,33

Rata interna de rentabilitate a investitie (RIR) < 0,70%
5%
Tabelul nr. 3. - Indicatori financiari

Denumire Valoare
RIRF 0,70%
VNAF -787 mii lei
B/C 0,842
VNA investitii 1646 mii lei
RIRF: rata internă VNA beneficii 4194,30 mii lei de rentabilitate
financiară
VNAF: valoare netă actualizată financiară
B/C: raportul între beneficii si costuri
Surse de finantare
17
În Tabelul nr. 4 sunt prezentate toate sursele de finanţare ale cheltuielilor de capital şi de
funcţionare, în conformitate cu prevederile legale.
Sustenabilitatea financiară
În Tabelul nr. 5 este evidentiată sustenabilitatea financiară a proiectului. Se remarcă faptul

că proiectul este sustenabil din punct de vedere financiar, deoarece diferenţa dintre totalul
intrărilor şi totalul ieşirilor este pozitiv, pentru fiecare an în parte si cumulat. Pentru
asigurarea faptului că sursele de finantare vor egala în mod consistent plătile an după an, s-
a apelat la constituirea unei rezerve bugetare din bugetul local egală cu 0.1 % a costurilor cu
investitia din anul 2. Astfel, condiţia de sustenabilitate financiară, aşa cum este formulată în
Ghidul Uniunii Europene pentru Analize Cost - Beneficiu a proiectelor de investiţii finanţate
din Fondurile Structurale, este ca această diferenţă, pentru fiecare an în parte cumulat, să
fie pozitivă sau egală cu zero, este satisfăcută. Având în vedere faptul că proiectul şi
cheltuielile aferente sunt aprobate prin Hotărârea Consiliului Local, acoperirea costurilor din
Bugetul Local este garantată.
Tabelul nr. 4 Surse de finanțare

Specificatii 2016 2017
Buget local 651,92 994,48
Tabelul 5. Sustenabilitatea Financiara (2 ani implementare investitie si 20 de ani

exploatare)
mii lei
Nr. ANUL ANUL

1 Ajutor public nerambursabil 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2 locale 651,92 994,48 286,00 291,72 297,55 303,51 309,58 315,77 322,08 328,52 335,09
Total fluxuri de intrari 651,92 994,48 286,00 291,72 297,55 303,51 309,58 315,77 322,08 328,52 335,09
Total costuri de exploatare 0,00 0,00 266,00 269,62 273,30 277,03 280,82 284,66 288,57 292,54 296,56
Total cheltuieli cu investitia 651,92 994,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total fluxuri de iesiri 651,92 994,48 266,00 269,62 273,30 277,03 280,82 284,66 288,57 292,54 296,56
Flux de numerar 20,00 22,10 24,26 26,48 28,76 31,10 33,51 35,99 38,53
Flux de numerar total cumulat 0,00 0,00 20,00 42,10 66,36 92,84 121,60 152,70 186,21 222,20 260,73
Factor de actualizare 5% 1,00 1,00 0,95 0,91 0,86 0,82 0,78 0,75 0,71 0,68 0,64
Costurile de exploatare actualizate 651,92 994,48 253,33 244,55 236,08 227,91 220,03 212,42 205,08 198,00 191,17
Veniturile obtinute din exploatare
actualizate 651,92 994,48 272,38 264,60 257,04 249,69 242,56 235,63 228,90 222,36 216,00

mii lei
18
Nr.
Ajutor public nerambursabil 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
locale 341,80 348,63 355,61 362,72 369,97 377,37 384,92 392,62 400,47 408,48 416,65
Total fluxuri de intrari 341,80 348,63 355,61 362,72 369,97 377,37 384,92 392,62 400,47 408,48 416,65
Total costuri de exploatare 300,66 304,81 309,03 313,31 317,66 323,45 327,95 332,52 337,16 341,88 -639,68
Total cheltuieli cu investitia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total fluxuri de iesiri 300,66 304,81 309,03 313,31 317,66 323,45 327,95 332,52 337,16 341,88 -639,68
Flux de numerar 41,14 43,82 46,58 49,41 52,31 53,92 56,97 60,10 63,31 66,60 1056,32
Flux de numerar total cumulat 301,87 345,69 392,27 441,68 493,99 547,91 604,88 664,98 728,29 794,89 1851,21
Factor de actualizare 5% 0,61 0,58 0,56 0,53 0,51 0,48 0,46 0,44 0,42 0,40 0,38
Costurile de exploatare actualizate 184,58 178,22 172,08 166,16 160,44 155,58 150,24 145,08 140,10 135,29 -241,09
Veniturile obtinute din exploatare
actualizate 209,83 203,84 198,01 192,36 186,86 181,52 176,34 171,30 166,40 161,65 157,03
Raport beneficii/cost = 0,842 <= 1
19
ANALIZA ECONOMICĂ
Pe parcursul elaborării analizei econimce pe baza reglementărilor în vigoare, rata socială de

actualizare aplicată este de 5,5%. Pentru cuantificarea rentabilităţii economice a proiectului
sunt introduse două tipuri de corecţii: corecţii fiscale şi corecţii generate de existenţa unor
externalităţi. Corectii de altă natură nu sunt necesare, deoarece pe parcursul implementării
si derulării proiectului nu sunt previzionate fenomene cu efecte de distorsiune asupra
evoluţia preţurilor. Corecţiile pentru transformarea preţurilor de piaţa în preţuri contabile
(preţuri umbră) nu sunt necesare, având în vedere faptul că materialele şi echipamentele
provin din UE şi, în acest sens, nici taxele vamale si nici alţi factori nu intervin.
Corecţii fiscale
Corecţiile fiscale au constat în ajustarea (diminuarea) valorilor cheltuielilor de reparaţii şi a

celor materiale de operare cu suma reprezentând TVA, şi a cheltuielilor salariale cu suma
reprezentând contribuţiile plătite de salariaţi şi de angajatori diferitelor fonduri. La nivelul
întregii societăţi aceste taxe şi contribuţii nu reprezintă costuri reale, ci practic nişte
transferuri; ele constituie venit la nivelul bugetului de stat/local, reprezintând doar realocarea
sumelor existente în alte destinaţii.
Corectiile externalitătilor
Obiectivul aplicării corectiilor privind externalitătile constă în determinarea beneficilor si

costurilor externe, de regulă necuantificabile, care nu au fost luate în considerare în cadrul
analizei financiare. Astfel, în vederea calculului indicatorilor economici ai investiţiei, au fost
evaluate următoarele categorii de beneficii si efecte.
Beneficii şi efecte economice

+ crearea locurilor de muncă în fazele de realizare si operare ale investitiei
+ efectul multiplicator generat de crearea locurilor de muncă
+ economii la utilizarea facilitătilor sportive disponbile în cadrul scolii
Beneficii şi efecte sociale

+ Promovarea principiului egalitătii de sanse
+ Atenuarea deficitului tehnologic în rândul elevilor
+ Facilităti educationale adecvate
+ Posibilităti de recreere moderne
Beneficii şi efecte de mediu
20
+ Eficienta energetică a imobilului
- Poluare în timpul realizării investiţiei
În urma analizei efectuate nu am identificat externalităţi negative majore pe care proiectul le-
ar putea genera. Forţa de muncă utilizată va fi cu preponderenţă locală, iar în contextul unui
previzibil excedent de ofertă pe această piaţă, angajarea muncitorilor constructori nu va
prejudicia alte proiecte de construcţii din zona. Lucrările de reparaţii nu vor crea disconfort
membrilor comunităţilor respective şi nu vor afecta major factorii de mediu.
Dinamica variabilelor economici

Veniturile anuale curente, aferente infrastructurii scolare care face obiectul investitiei:
Venituri directe Mii RON

Din taxe percepute pentru utilizarea scolii 0
Din diverse contracte cu tertii 21
Venituri indirecte Mii RON
Procent din Fonduri Speciale - taxe de scolarizare 0
Cuantificarea veniturilor indirecte anuale, rezultate in urma dezvoltarii de noi activitati

economice:
Din infiintarea de noi activitati economice (activitati
10
adiacente scolii)
Cuantificarea veniturilor indirecte anuale venituri realizate prin reducerea costurilor de

intretinere a mijoacelor de transport si a diminuarii consumului de combustibil, pentru
operatorii de transport publici si privati.

Obtinute de catre operatorii de transport publici si
27
privati
Date de intrare - Varianta "cu proiect"

Veniturile anuale curente, corespunzatoare scolii si salii de sport care reprezinta obiectivul
investitiei

Din diverse contracte cu tertii 21
Din infiintarea de noi activitati economice (activitati 10
21
scolare si recreative)
Obtinute de catre operatorii de transport publici si
27
privati
Tabelul de mai jos ( tabelul nr. 4) ilustrează evoluţia cronoligică a variabilelor folosite pentru
cuantificarea costurilor şi a beneficiilor, precum şi a indicatorilor economici.
Tabelul 6. Analiza Economica (2 ani implementare investitie si 20 de ani exploatare)
mii lei
ANUL ANUL
I II anul 1 anul 2 anul 3 anul 4 anul 5 anul 6 anul 7 anul 8 anul 9
0 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 locale 0,00 0,00 286,00 291,72 297,55 303,51 309,58 315,77 322,08 328,52 335,09
13 Consultanta 3,68 4,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Valoarea reziduala a investitie 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL CHELTUIELI CU
15 INVESTITIA 525,74 802,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
20 Taxe si impozite 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
21 mediu si lung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL COSTURI DE EXPLOATARE
23 A INVESTITIEI 0,00 0,00 217,90 220,83 223,81 226,82 229,89 233,00 236,16 239,36 242,62
- -
27 Flux de numerar actualizat
22
mii lei
anul anul anul anul anul anul anul anul anul anul anul
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
0 1 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
1 locale 341,80 348,63 355,61 362,72 369,97 377,37 384,92 392,62 400,47 408,48 416,65
13 Consultanta 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
-
Valoarea reziduala a investitie 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 796,64
TOTAL CHELTUIELI CU -
15 INVESTITIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 796,64
20 Taxe si impozite 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
21 mediu si lung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL COSTURI DE EXPLOATARE A
23 INVESTITIEI 245,92 249,28 252,69 256,15 259,66 264,33 267,96 271,65 275,39 279,20 284,26
-
Valoarea actualizata neta (VAN) < 0 133,93

Rata interna de rentabilitate a investitie (RIR) < 5,65%
5%
23
Estimarea beneficiilor socio-economice (1) nu a inclus numărul de locuri de muncă
create în perioada de realizare a investitiei.
În mod consecvent, beneficiul socio-economic (1) capătă o valoare monetară de pentru

fiecare an de realizare a investitiei ( 2016 – 2017) dar si pe perioada de exploatare.
Orice loc de muncă creat în mod direct stimulează apariţia în mod indirect a altor locuri de
muncă. Fenomenul este cunoscut sub denumirea de efect multiplicator. Deoarece, în
România nu există încă analize şi studii în baza cărora să ne fundamentăm calculele pentru
determinarea locurilor de muncă generate datorită efectului multiplicator aceste beneficii nu
au fost cuantificate in analiza economica. În condiţiile în care ar fi considerat şi efectul
multiplicator, cuantumul calculat al acestei categorii de beneficii economice ar creşte.
Estimarea beneficiilor socio-economice (2) se realizează prin monetarizarea locurilor de

muncă create după implementarea proiectului.
Estimarea beneficiilor socio-economice (3) are la bază determinarea costului de

oportunitate aferentă folosirii facilitătilor sportive disponibile în cadrul scolii. Deoarece
proiectul prevede realizarea unei săli sportive cu acces gratuit, beneficiul socio-economic
poate fi cuantificat prin calcularea tarifelor pe care elevii le-ar achita pentru servicii similare
în afara spatiului scolar. Desi elevi vor beneficia lunar de sala de sport nu am cuantificat
aceste beneficii anuale.
Considerând ansamblul corectiilor efectuate si a beneficiilor identificati, s-au calculat

următorii indicatori economici (Tabelul nr. 7)
Tabelul nr. 7. - Indicatori economici

Denumire Valoare
RIRE 5,65%
VNAE 133.93 mii lei
Legendă:
RIRE: rata internă de rentabilitate economică
VNAE: valoare netă actualizată economica
ANALIZA DE SENZITIVITATE
Identificarea variabilelor critice
Scopul analizei senzitivitătii este de a selecta variabilele critice ale parametrilor

modelului, care este acela ale cărui variaţii, pozitive sau negative, comparate cu
valoarea utilizată ca cea mai bună estimare în cazul de bază, are cel mai mare efect
24
asupra ratei interne a rentabilităţii sau asupra valorii actuale nete.
În esenţă analiza de senzitivitate permite determinarea modului în care se modifică

concluziile unei cercetări faţă de variaţiile posibile ale factorilor sau faţă de erorile de
estimaţii făcute. Prin aceasta se realizează o perfecţionare a fundamentării procesului
de adoptare a deciziilor, întrucât se asigură o mai bună înţelegere, în ansamblu, a
riscului existent în diversele alternative de acţiune.
Analiza de senzitivitate poate să testeze diferitele măsurători privind rentabilitatea

proiectului de investiţii, prin modificarea premiselor care stau la baza modului de calcul
al acestor evaluări. Prin aceste măsurători se stabileşte influenţa fiecărui factor asupra
rezultatului modelului.
În cadrul analizei de senzitivitate se pot efectua sistematic variaţii admisibile privind

valorile fiecărui factor, în vederea determinării efectului acestor modificări asupra
rezultatului.
În tabelul nr.8 este prezentată sinteza analizei de senzitivitate.

Tabelul nr. 8 Centralizatorul modificărilor indicatorilor economici
Modificare Valori iniţiale ale : Modif. procentuale :
Variabila
procentuala RIR (%) VAN (Ron) RIR (%) VAN (Ron)
0,41% -869,65 mii lei
+5% -41,42% -10,46%
1,01% -705,01 mii lei
-5% +44,29% +10,45%
Investitia 0,70 % -787,33 mii lei
0,13% -951,97 mii lei
+10% -81,42% -20,91%
1,34% -622,69 mii lei
-10% +48,57% +11,50%
Variabila de mai sus a fost selectata deoarece, în evaluarea proiectului, acest parametru
joacă rolul cel mai important din punct de vedere economic.
Drept criteriu pentru selectarea varibilelor critice am luat în considerare acei parametri
pentru care o variatie (pozitivă sau negativă) de 1% provoacă modificarea cu │5%│ (modul
1) a valorii actuale nete.
Pe baza calculatiilor efectuate am identificat următoarea variabilă critică:
Cheltuieli cu investitia : ∆(%) VAN= X%
Analiza impactului variabilelor critice
Tabelul de mai jos evidentiează variatiile procentuale ale ratei interne de rentabilitate si ale
valorii actuale nete antrenate de modificările variabilei crtitice. Am ales un interval de variatie
25
de [-5.0%, 5.0%] pentru cuantificarea adecvată a senzitivitătii indicatoarelor de performantă.
Gradul de elsticitate ale acestora determină nivelul riscului pe care modificarea eventuală a
variabilelor îl implică în operativitatea programului.
Cheltuieli cu investitia
∆(%) RIR VAN
5.0% 0,41% -869,65 mii lei
2.5% 0,55% -828,49 mii lei
1.0% 0,64% -803,80 mii lei
0.0% 0,70 % -787,33 mii lei
-1.0% 0,76% -770,87 mii lei
-2.5% 0,85% -746,17 mii lei
-5.0% 1,01 % -705,01 mii lei
Se observă faptul că alternarea cheltuielilor cu investitia exercită cele mai semnificative

deviatii în ceea ce priveste performanta financiară a proiectului.
Elasticitatea accentuată a valorii actuale nete în functie de schimbarea acestui parametru

relevă riscurile asociate cu cresterea costurilor cu investitia. Astfel, pentru diminuarea
posibilitătii de depăsirea bugetului, trebuie dezvoltate politici adecvate de managementul
riscului.
ANALIZA DE RISC
Riscuri legate de bugetul proiectului au fost anailzate în cursul proiectării şi, pentru a garanta
sustenabilitatea proiectului, eşalonarea costurilor este armonizată cu alte proiecte ale
orasului Bistrita. Deoarece nu au fost identificate variabile critice, majorările eventuale ale
costurilor nu vor afecta performanta economică a proiectului.
Riscuri privind managementul: prin realizarea strategiei de management de proiecte
a beneficiarului şi C.N.I. este clar, bine definit şi prudent.
Riscuri legale şi insituţionale nu au fost identificate, având în vederea faptul că organizarea

şi funcţionarea U.A.T. este reglementată prin legislaţia în vigoare.
O evaluare prudentă a vulnerabilitătii sesimice a fost inclusă în procesele de realizare ale
proiectului.
În planificarea logică şi cronologică a activităţilor cuprinse în planul de acţiune vor fi

prevăzute marje de eroare pentru etapele mai importante ale proiectului.
Se va pune mare accent pe etapa de verificare a fazei de proiectare.
26
Managerul de proiect, împreună cu responsabilul juridic şi responsabilul tehnic, se vor
ocupa direct de colaborarea în bune condiţii cu toate entităţile implicate in implementarea
proiectului.
Responsabilul tehnic se va implica direct şi va supraveghea atent modul de execuţie al

lucrărilor.
Se va implementa un sistem riguros de supervizare a lucrărilor de executie. Aceasta va

presupune organizarea de raportări parţiale pentru fiecare stadiu al lucrărilor în parte.
Necesitatea acesteia va fi prevăzuta în documentaţia de licitaţie şi la încheierea
contractelor.
Se va urmări încadrarea proiectului în standardele de calitate şi în termenele prevăzute. Se

va urmări respectarea specifiacţiilor referitoare la materialele, echipamentele şi metodele de
implementare a proiectului;
Se va pune accent pe protecţia şi conservarea mediului înconjurător.
Asigurarea conditiilor pentru sprijinirea liberei concurente pe piata, în vederea obţinerii unui
număr cât mai mare de oferte conforme în cadrul procedurilor de achiziţii lucrări,
echipamente şi utilaje;
Estimarea cât mai realistă a creşterii preţurilor pe piată.
27

2015.10.28 ACB Word

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

2015.10.28 ACB Word

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ANALIZA COST-BENEFICIU

PRINCIPIILE GENERALE ALE ANALIZEI COST-BENEFICIU...............................................3

Conform Documentului de lucru nr. 4 al Comisiei Europene (Direcţia Generală pentru

În contextul politicii regionale, analiza cost-beneficiu trebuie aplicata pentru a estima

În analiza cost-beneficiu trebuie inclusă şi o evaluare a riscului. Aceasta este necesară

Exerciţiul de evaluare a riscului reprezintă o parte esenţială a unei analize cuprinzătoare,

Analiza cost-beneficiu a proiectului „Reabilitare Și Modernizare Colegiul Tehnic Grigore

Documentaţia de avizare a lucrărilor de intervenţii a proiectului

Documentului de lucru nr. 4 al Comisiei Europene (Direcţia Generală pentru Politica

Ghid naţional pentru Analiza cost-beneficiu a proiectelor finanţate din Instrumente

Recomandări privind elaborarea analizei cost-beneficiu

Ghidului pentru analiza cost-beneficiu a proiectelor de investiţii pentru Fondul European

Hotărârea de Guvern nr. 2139/30.11.2004 pentru aprobarea Catalogului privind clasificarea

IDENTIFICAREA INVESTITIEI, DEFINIREA OBIECTIVELOR,

Documente strategice si Legislatie luate in considerare realizarea proiectului

Constructii (documentatie tehnico economica, autorizare)

In ceea ce priveste achizitia de bunuri/servicii/lucrari in vederea implementarii proiectului, va

Principalele caracteristici ale proiectului

Titlul proiectului: Reabilitare si modernizare colegiul tehnic Grigore Moisil

Solicitant : Consiliul local Bistrita

Proiectul propune îmbunătătirea si extinderea functională si stucturală a imobilului scolii si

Importanţa proiectului pentru regiune: proiectul îndeplineşte cumulativ urmatoarele condiţii:

Executia lucrarilor va fi urmarita de consultanta de specialitate din partea Beneficiarului,

Contractantii au deplina libertate sa isi prevada in oferta de achizitie a lucrarii, propriile

Calitatea lucrarilor executate va fi asigurata prin respectarea prevederilor din:

Pentru realizarea prezentei analize am folosit metoda multicriterială pe baza cadrului

B. Alternativa fără interventii (varianta „zero”).

Parametrii semnificativi, care se considera ca pot influenta procesul de luare a deciziei

Analiza comparativă a opţiunilor:

Tabelul nr. 1 Analiza multicriterială

Se poate concluziona că varianta A.), alternativa propusa este optimă.

Condiţii de evaluare ale analizei cost - beneficiu

Deoarce infrastructura reabilitată este, în general, caracterizata printr-o perioadă lungă de

Analiza cost-beneficiu financiară este îngreunată în cazul proiectelor de infrastructură care

Dinamica variabilelor financiare

Concluzii privind dinamica cheltuielilor:

Investitia este destinata modernizarii infrastructurii si nu este generatoare de venituri.

Procentele de esalonare au fost stabilite conform cu Graficul de esalonare a lucrarilor, tinand

La elaborarea analizelor financiare si socio-economica s-a adoptat un scenariu privind

Pentru calcularea corectă a indicatorilor financiari, variabilele trebuie diferenţiaţi în funcţie de

Ratele de discount (actualizare) folosite in estimarea rentabilitatii proiectului au fost de 8%,

Evolutia prezumata a tarifelor

Evolutia preconizata a costurilor de operare

Estimari privind forta de munca ocupata prin realizarea investitiei

Numar de locuri de munca create in faza de executie: 30 persoane

Numarul de locuri de munca create in cadrul perioadei de executie apar in principal in

Locurile de munca permanente si temporare estimate a fi create pe perioada realizarii

Categoriile de costuri si ipotezele folosite pentru cuantificrea lor:

Costuri operationale: Pentru estimarea costurilor după implementarea proiectului am pornit

Având în vedere suprafata construită desfăsurată a clădirii existente, si cunoscând măsura

Pentru a evita subevaluarea costurilor: modelul considerat nu ia în considerare factorul

Intretinere Repararea suprafetelor degradate 7.63

Intretinere Periodicitate de 5 ani 1,88

Preturile unitare sunt in acord cu preturile pietei.

Intretinerea periodica are o periodicitate de 5 ani; primul an de interventie este al 6-lea an al

Estimarea costurilor de intretinere (preturi curente, anul 2015)

Intretinere Tratament periodicitate

COST TOTAL ANUAL - 2872,58 Euro Intretinere periodica - 7784,10 Euro

Evolutia preconizata a veniturilor

Profitabilitatea financiara a investitiei, inclusiv calcularea indicatorilor de performanta

Rata de actualizare folosita in analiza financiara este de 8%.

Costurile cu forta de munca - nu au fost prevazuti angajati permanent pentru intretinere,

Alte tipuri de beneficii: