MINISTERUL EDUCAŢIEI, CULTURII ȘI CERCETĂRII

AL REPUBLICII MOLDOVA
I.P. CENTRUL DE EXCELENȚĂ ÎN ECONOMIE ȘI FINANȚE DIN CHIŞINĂU

CATEDRA „CONTABILITATE ȘI ANALIZĂ ECONOMICĂ”

STUDIUL INDIVIDUAL

la „Analiza economico- financiară”

Autor :
eleva grupei FA1606G,
Valeria SOLTAN
_________________
(semnătura)

Conducător ştiinţific:
Olesea STRATU
__________________
(semnătura)

Chișinău, 2019
 CUPRINS

Problema 1.

Aprecierea structurii și dinamicii profitului până la impozitare.

Problema 2.

Influența factorilor asupra modificării rezultatului din activitatea operațională

Problema 3.

Aprecierea structurii și dinamicii rezultatelor din alte activități

Problema 4.

Evoluția indicatorilor de rentabilitate în dinamică

Problema 5.

Influențele factorilor asupra modificării rentabilității economice a activelor

Problema 6.

Aprecierea indicatorilor de rotație a creantelor si datoriilor curente

Problema 7.

Aprecierea indicatorilor de lichiditate în dinamică

Creativitate

Anexe
 Problema 1. Aprecierea structurii și dinamicii profitului până la impozitare.
Tabelul 1.1
Aprecierea dinamicii și structurii profitului (pierderii) până la impozitare
Anul precedent Anul de gestiune Abaterea
Indicatori suma, ponderea, suma, ponderea, lei %
lei % lei %
A 1 2 3 4 5 6
1. Rezultatul din activitatea
operațională: profit 18962109 107,90 25355890 123,24 +6393781 +15,34
(pierdere)
2. Rezultatul din activitatea
cu active imobilizate: profit (1132818) (6,45) 6842392 33,26 +7975210 +39,70
(pierdere)
3. Rezultatul din activitatea (735723) (4,19) (1263173) (6,14) -527450 -1,95
financiară: profit (pierdere)
4. Rezultatul excepțional: 480150 2,74 (10360455) (50,36) -10840605 -53,10
profit (pierdere)
5. Profitul (pierderea) până 17573718 100 20574654 100 +3000936 X
la impozitare
BIF: +6393781+7975210-527450-10840605= +3000936
Verificare: 20574654-17573718= +3000936
Concluzie: Conform calculelor efectuate rezultă că entitatea analizată a obținut un rezultat
financiar pozitiv atât în anul de gestiune, cât și în cel precedent. În anul de gestiune mărimea profitului
până la impozitare a constituit 20574654 lei, ceea ce reprezintă o majorare cu 3000936 lei față de
mărimea perioadei precedente. Majorarea profitului până la impozitare a fost determinată de obținerea
unui rezultat favorabil din activitatea operațională care s-a majorat cu 6393781 lei și majorării mărimii
profitului din activitatea cu active imobilizate care a sporit cu 7975210 lei față de perioada precedentă.
Rezultatul din activitatea financiară și cel excepțional au influențat negativ, astfel a contribuit la
diminuarea mărimii profitului până la impozitare cu 527450 lei și respectiv cu 10840605 lei. Entitatea
dispune de rezerve în valoare de 11368055lei, astfel recomandăm firmei să-și majoreze rezultatul
excepțional și cel din activitatea financiară, cel puțin la nivelul anului trecut.

Analizând structura profitului (pierderii) până la impozitare putem constata că la entitatea

analizată partea covârșitoare a rezultatului financiar o constituie rezultatul din activitatea operațională,
ceea ce este apreciat pozitiv, deoarece reflectă desfășurarea normală a activității de bază a entității. De
asemenea se observă o creștere a ponderii rezultatului din activitatea operațională cu 15,34% precum și
a ponderii rezultatului din activitatea cu active imobilizate cu 39,70% și o micșorare a ponderii
rezultatului excepțional cu 53,10%.
 Problema 2. Influențele factorilor asupra modificării rezultatului din activitatea
operațională
Tabelul 2.1
Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operațională
(lei)
Indicatori Anul Anul de Abaterea Rezultatul
precedent gestiune (+, -) influenței
A 1 2 3 4
1. Profitul brut (pierderea brută) 41560741 49097931 +7537190 +7537190
2. Alte venituri din activitatea 31270372 63050993 +31780621 +31780621
operațională
3. Cheltuieli de distribuire 29134886 63141677 +34006791 -34006791
4. Cheltuieli administrative 5234664 6833938 +1599274 -1599274
5. Alte cheltuieli din activitatea 19499454 16817419 -2682035 +2682035
operațională
6. Profitul (pierderea) din 18962109 25355890 +6393781 X
activitatea operațională
BIF: +7537190+31780621+34006791+1599274-2682035=+6393781
Verificare: 25355890-18962109=+6393781

Concluzie: La entitatea analizată majorarea profitului brut, a altor venituri din activitatea
operațională și diminuarea altor cheltuieli din activitatea operațională au contribuit la majorarea
profitului din activitatea operațională cu 7537190 lei, 31780621 lei și respectiv cu 2682035 lei.
Sporirea cheltuielilor de distribuire și a celor administrative au influențat negativ, respectiv au
diminuat mărimea profitului din activitatea operațională cu 34006791 lei și respectiv cu 1599274 lei.
Entitatea dispune de rezerve în valoare de 35606065 lei, respectiv recomandăm entității să-și
micșoreze cheltuielile de distribuire și cele administrative cel puțin la nivelul anului precedent.

Problema 3. Aprecierea structurii și dinamicii rezultatelor din alte activități

Tabelul 3.1
Aprecierea în dinamică a mărimii și structurii profitului (pierderilor) din alte activități
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+, -)
suma, lei ponde- suma, lei ponde- lei %
rea,% rea,%
A 1 2 3 4 5 6
1. Profitul (pierderea) din -
(1132818) 6842392
activitatea de investiții 81,59 (143,11) +7975210 224,70
2. Profitul (pierderea) din (735723) 52,99 (1263173) 26,42 -527450 -26,57
activitatea financiară
3. Rezultatul excepțional (10360455
480150
profit (pierdere) (34,58) ) 216,69 -10840605 251,27
Total profit (pierdere) din alte (1388391) 100,00 (4781236) 100,00 -3392845 X
activități
BIF: +7975210-527450-10840605= -3392845
Verificare: -4781236 - (-1388391)= -3392845
Concluzie: Din datele analizate rezultă că din alte activități entitatea analizată atât în anul de
gestiune, cât și în cel precedent a obținut pierdere în mărime de 1388391 lei și respectiv 4781236 lei.
Acest rezultat se datorează micșorării profitului din activitatea financiară cu 527450 lei precum și
a rezultatului excepțional cu 10840605 lei. Pozitiv asupra profitului din alte activități a influențat doar
majorarea rezultatului din activitatea cu active imobilizate. Menționăm că ponderea cea mai mare în
sumă totală a pierderii din alte activități în anul precedent revine pierderii obținut din activitatea cu
active imobilizate, dar în anul curent aceasta se reduce cu 224,70%, datorită majorării rezultatului cu
+7975210 lei. În anul curent ponderea cea mai mare în pierdere o deține pierderea excepțională, având
216,69%.
Entitatea dispune de rezerve în valoare de 11368055lei, astfel recomandăm firmei să-și sporească
rezultatul din activitatea financiară și rezultatul excepțional cel puțin la nivelul anului precedent.

Problema 4 Evoluția indicatorilor de rentabilitate în dinamică

Tabel 4.1
Evoluția indicatorilor de rentabilitate în dinamică
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+, -)
A 1 2 3
1.Profit brut 41560741 49097931 +7537190
2. Rezultat din activitatea operațională 18962109 25355890 +6393781
3. Profitul până la impozitare 17573718 20574654 +3000936
4. Profit Net 15953781 20574654 +4620873
5. Venitul din vânzări 219970892 257024812 +37053920
6. Total Active 233321124 216915999 -16405125
7. Capital propriu 141156528 158600150 +17443622
8. Capital permanent 196307956 189542535 -6765421
Rentabilitatea vânzărilor:
18,89 19,10 +0,21
Calculată din Pb
8,62 9,87 +1,25
Calculată din RAO
Calculată din PPI 7,99 8,01 +0,02

Calculată din PN 7,25 8,00 +0,75

Rentabilitatea activelor 7,53 9,49 +1,96
Rentabilitatea capitalului propriu 11,30 12,97 +1,67
 Rentabilitatea capitalului permanent 8,13 10,85 +2,72
Concluzie: În urma calculelor efectuate observăm o creştere a tuturor indicatorilor de
rentabilitate, astfel rentabilitatea venitului din vânzări calculată din profitul brut s-a majorat în anul
curent faţă de cel precedent cu 0,21%. Rentabilitatea venitului din vânzări calculată din rezultatul
activităţii operaţionale s-a majorat cu 1,25%, cea calculată din profitul impozabil s-a majorat cu 0,02%
iar cea calculată din profitul net a sporit cu 0,75%.

Rentabilitatea economică a activelor s-a majorat cu 1,96%. Rentabilitatea financiară a

capitalului propriu s-a majorat cu 1,67%, iar cea a capitalului permanent cu 2,72%.

Aceste rezultate se apreciază pozitiv astfel a crescut eficienţa venitului din vânzări precum şi a
utilizării activelor şi capitalului propriu.

Problema 5. Influențele factorilor asupra modificării rentabilității economice a activelor

Tabel 5.1
Date inițiale
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea
(+, -)
A 1 2 3
1. Profitul până la impozitare,lei 17573718 20574654 +3000936
2. Venitul din vânzări, lei 219970892 257024812 +37053920
3. Valoarea activelor, lei 233321124 216915999 -16405125
4. Numărul de rotatie a activelor 0,94278 1,18491 +0,24213
5. Rata rentabilitatii veniturilor din
7,99 8,01 +0,02
vanzari, %
6. Rata rentabilitatii economice a
7,53 9,49 +1,96
activelor,%

Tabel 5.2
Calculul influenței factorilor asupra modificării rentabilității economice a activelor
Nr Su Factorii Rentabilitate Calculul Rezultatul Denumire
cal b a activelor,% influenței influenței factori
Nr. de Rata rent. venit
cu stit factorilor factorilor
rotații din vânzări,%
l uție
1 2 3 4 5 6 7 8
1 0 0,94278 7,99 7,53 x x x
2 1 1,18491 7,99 9,47 9,47-7,53 +1,94 ∆N.rot.a
 3 2 1,18491 8,01 9,49 9,49-9,47 +0,02 ∆Rvv
Total x x x +1,96
BIF: +1,94+0,02=+1,96%
Verificare: 9,49-7,53= 1,96%

Concluzie: În urma calculelor efectuate observăm că la entitatea realizată rentabilitatea

economică a activelor s-a majorat cu 1,96%. Acest rezultat se datorează majorării numărului de rotaţii
a activelor cu 0,24213, ceea ce a mărit rezultatul cu 1,94% şi majorării ratei rentabilităţii venitului din
vânzări cu 0,02 % care a mărit rentabilitatea activelor cu 0,02%. Acest rezultat se apreciază pozitiv
astfel a crescut eficienţa utilizării activelor.

Problema 6. Aprecierea indicatorilor de rotație a creantelor si datoriilor curente

Tabel 6.1
Dinamica indicatorilor de rotație a creanțelor și datoriilor curente
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea
(+, -)
A 1 2 3
Venitul din vânzări 219970892 257024812 37053920
Creante 40595941 16614508 -23981433
Datorii curente 37013168 27373464 -9639704
Nr. rotatii a creanțelor 5,418544 15,469902 +10,051358
Durata de rotație a creanțelor 67,36 23,59 -43,77
Nr. de rotații a datoriilor curente 5,943044 9,389561 3,446517
Durata de rotație a datoriilor curente 61,42 38,87 -22,55

Concluzie: În urma analizei efectuate s-a constatat că la întreprindere numărul de rotaţie a

creanţelor s-a majorat cu 10,051358 ceea ce se apreciază pozitiv deoarece s-a îmbunătăţit colaborarea
entităţii cu clienţii săi. De asemenea durată de rotaţie a creanţelor a accelerat cu 43,77 zile.
Numărul de rotaţii a datoriilor curente s-a majorat cu 3,446517, iar durata de rotaţii s-a
accelerat cu 22,55 zile astfel s-a mărit viteza de plată a datoriilor curente ale entităţii.
 Problema 7 Aprecierea indicatorilor de lichiditate în dinamică
Tabelul 7.1
Calculul și aprecierea lichidității bilanțului contabil în dinamică
Indicatorii La finele anului La finele anului de Abaterea Mărimile
precedent gestiune relativă (+,accesibile, puncte
- ), puncte
A 1 2 3 4
1. Rata lichidității 5958751 5172923
absolute
=0,16 =0,19 +0,03 (0,20 – 0,25)
37013168 27373464
2. Rata lichidității 23332048
47271651 =0,85
intermediare =1,28 27373464 -0,43 (0,70 – 1,00)
37013168
3. Rata lichidității 92987865 67983649
=2,51 =2,48 -0,03 (2,0 – 2,5)
curente 37013168 27373464

Concluzie: Din datele din tabel observăm că lichiditatea absolută s-a majorat în anul curent
faţă de cel precedent cu 0,03. Totuşi nici în anul precedent şi nici în anul curent rata lichidităţii
absolute nu se încadrează în limitele stabilite, astfel capacitatea de plată a datoriilor curente este
redusă.

Lichiditatea intermediară s-a micşorat cu 0,43, însă în ambele perioade capacitatea de plată a
datoriilor curente cu active circulante care iau formă bănească este ridicată, deoarece ratele se includ
sau sunt mai mari decât mărimile accesibile.

Lichiditatea curentă s-a micşorat de la 2,51 la 2,48 însă deasemenea se încadrează mărimile
accesibile, respectiv îşi poate satisface obligaţiile de plată curentă cu active circulante.