Tema 1:Costul creditului pe termen scurt.Dobînda simplă.

Dobînda reprezintă suma de bani plătită de către debitor creditorului său pentru
folosirea capitalului împrumutat în diferite activități economice.
Dobînda simplă reprezintă dobînda calculată asupra aceleiași sume S0 pe toată
perioada împrumutului.
Dobînda unitară anuală este dobînda S0=1 pe perioada t=1 an.
Procent este dobînda ce se cuvine pentru 100 de unități monetare pe timp de 1 an.
Scadență este durata ded timp t pentru care sa imprumutat o sumă de bani.
Bonurile de casă sunt titlurile de îndatorare pe termen scurt emise de băncile sau
societățile comerciale și subsemnate de diverse unități economice sau bănci.
Bonurile sau biletele de trezorerie sunt titurile de credit pe termen scurt emise de
societățile comerciale.
Certificatele de depozit sunt eliberate de banci in sume fixe pentru primirea unor
sume spre fructificare din partea cetatenilor sau a unor persoane juridice.
Dobinda simpla postcalculata este suma dobinzii ce se calculeaza si se plateste
investitorului la scadenta depozitelor sau certificatelor de depozit.
Dobinda simpla antecalculata este suma dobinzii ce se calculeaza si se bonifica
investitorului in momentul procurarii bonului de casa.
Rata efectiva a dobinzii este randamentul unui plasament cu dobinda simpla
antecalculata si nu este egal cu rata nominala a dobinzii.
Ex.1:Posesorul unui cap.16 000u.m. 1,5 ani , 18%.
R:Dt=S0 * P / 100 * t=16000 * 18 / 100 * 1,5=4320
St=S0 + Dt=20320
Ex.2:Sa se afle dobinda 4500um , 20%, 180-270 zile.
R:D1=20 / 100 * 4500*180 / 360=450um
S1=4500+450=4950 D2=20 / 100 * 4500*270/360=675um
S2=4500+675=5175um.
Ex.3:Imprumut 13 000 um, 12%, 180 zile:
R:S0= St / 1+p/100*t=13000 / 1+12/100 * 180/360 = 12264,15
Dt=St-S0=13000-12264,15=735,85um.
Ex.4:Procent trimestrial de dobinda echivalent cu 18%
R:ik * tk=i*t i4=i*t / t4=0,18*1 /4=0,045 p4=4,5%
u=1+i=1+p/100=1+18/100=1,18 u4=1+i4=1+0,045=1,045
V=1 / 1+i=1 / 1+0,18=1 / 1,18=0,847 v4=1 / u4=1 / 1,045=0,957
Ex.5:30 000um-12%,180 zile 40 000um-15%,250 zile 20 000-20%,200 zile.
S=30 000*12*180+ 40 000*15*250+20 000*20*200 /
12*180+15*250+20*200=29747,73um
P=30 000*12*180*40 000*15*250*20 000*20*200 /
12*180+40 000*15+20 000*200=15,2%
T=30 000*12*180+40 000*15*250+20 000*20*200 /
30 000*12+40 000*15+20 000*20=217 zile
T=30 000*180+40 000*250+20 000*200 / 30 000+40 000+20 000=216 zile
Ex.6:Data 15 martie-7% 15 august suma 18 000um
R:S0=St / 1+p/100*t360/360=18 000 / 1+7/100*150/360=18 000 / 1+0,029=17493
Ex.7: 15 000 timp de 6 luni sa dispuna de suma 16 500um
R:p=Dt*100*12 / S0*t12=(St-S0)*100*12 / S0*t12=(16 500-15 000)*100*12 /
15 000*6=1500*100*12 / 15 000*6=20%
 Tema 2:Costul creditului pe termen lung.Dobînda compusă.
Dobinda compusa presupune ca la sfirsitul fiecarui an suma dobinzilor neplatite
se adauga la capitalul imprumutat generind ea insasi dobinda
Rata dobinzii reale este o masura a venitului pentru acea investitie exprimat in
bunuri si servicii si nu in masa monetara .
Ex.1:suma 32 000 t-3 ani 6 luni cu 9%
R:Dt=St-S0 St=S0(1+p /
100)^t=32 000*(1+9/100)^3+6/12=32 000*(1,09)^3*(1,09)^1/2=43 265,60um
Dt=43 264,60-32 000=11 265,60um
Ex 2:Suma 75 000 t-5 ani 6%,8,5%,11%,14%,15,5%
R:St=S0*(1+p1 / 100)*(1+p2 / 100)*(1+p3 / 100)*(1+p4 / 100)*(1+p5 /
100)=75 000*(1,06)*(1,085)*(1,11)*(1,14)*(1,155)=126 068,52um
Dt=St-S0=126 068,52-75 000=51 068,52um
Ex.3:cu ce Suma a fost plasata in urma cu 6 ani,8% sa dispuna 82 000um.
R:S0=St / (1+p/100)=82 000 / (1,08)^6=51 673,9um
Ex.4:ce suma are peste 5 ani daca depune 25 000 duoa 2 ani retrage
12 000,dupa 2 ani depune 18 000 cu 7%
R:St=(25 000*(1,07)^2+18 000)*1,07=39 623,28um
Ex.5:Suma 32 000 t-4 ani Suma 80 000um.
R:St=S0(1+p/100)t (1+p/100)t=St / S0 (1+p / 100)4=80 000 / 32 000
1+p / 100= 4 2,5=1,2574 p / 100=0,2574 p=0,2574* 100=25,74%
Ex.6:suma 27 500 ,6% dupa devine 32 280
R:St=S0*(1+p/100)t (1+p/100)t=St/S0 (1+6/100)t=32 280 / 27 500 (1,06)t=1,1738
T=2,75=2 ani 9 luni
 Tema 5:Plasamentul financiar in actiuni
Acțiunea reprezinta un titlu financiar emis pe termen lung.
Gordon si Shapiro au adus la o anumita imbunatatire modelul general introducind
cresterea anuala a dividentelor unei ipoteze
Bates a adus modelul general de apreciere a valorii unei actiuni
Ex.1:Pretul de cumparare a unei actiuni este C=3200 u.m.D=90,120,130,145.
Avem:C4=3200*1,10*1,13*1,15*1,18-
(90*1,13*1,15*1,18+120*1,15*1,18+130*1,18+145)=4798,36 u.m.
Ex.2:O actiune 3 ani – 4800 dinidente 260,320,400.Procent 9,12,16.
Avem:C0=260/1,09+320/1,09*1,12+400/1,09*1,12*1,16+4800/1,09*1,12*1,16=41
72,64u.m.
Ex3:O actiune C=4600,D=280 P=15% T=5 ani
Avem:C5=4600*(1,15)|5|-280*(1,15)|5|*[ 1,1/1,15 +(1,1/1,15)|2|+(1,1/1,15)|3|
+(1,1/1,15)|4|+(1,1/1,15)|5| ]=6778,45 u.m.
Ex.4:Peste 4 ani-4500 u.m. Dividend=250 Procent=12% , 16%
Avem:C0=250*[1,12/1,16+(1,12/1,16) |2| +(1,12/1,16) |3| +(1,12/1,16) |4|
]+4500/(1,16) |4|=3402 u.m.
Ex.5: O actiune C0=6200 B=800 divinend=42% 18%
Avem:C3=6200*(1,12) |3| -800*0,42/1,18*(1,12) |3| *[1,18/1,12+(1,18/1,12) |2|
+(1,18/1,15*2) |3| ]=7377,57 u.m.
,

Tema 6:Problemele investitionale deterministe

Ex.1:Se analizeaza 3 proiecte P1,P2,P3 Procentul=12%
Avem:Beneficiul total net actualizat pentru fiecare proiect este:
B(P1)= - 300+150/1,12+150/1,12 |2| +150/1,12 |3| +150/1,12 |4| +20/1,12 |4|=168,3
B(P2)= - 200+100/1,12+100/1,12 |2| +100/1,12 |3| +100/1,12 |4| +100/1,12 |5|
+10/1,12 |5| =166,14 (mii u.m.)
B(P3)= - 500+400/1,12+200/1,12 |2| +120/1,12 |3| +80/1,12 |4| +40 ,12 |5|=175,33u
P3>P1>P2 cel mai bun proiect este P3
Ex.2:In baza problemei 1 se aplica criteriul rentabilitatea imediata.
Avem:C1(P1)=B1(P1)/I1=150/300=0,5 C1(P2)=B1(P2)/I2=100/200=,5
C1(P3)=B1(P3)/I3=400/500=0,8 P3>P1>P2 cel bun este P3.
Ex.3:T=4 ani,suma 90 000 u.m. R/S=P=15%
Ex.4:I1=75000,Cheltuieli F1(k)=27500,T=5 ani R/S= P=10%
Ex.5:T=4 ani,suma 120 000 R/S= a)B=99  700 u.m. b) S=96  275 u.m.
Ex.6:Echipament 700 000 u.m. R/S: k=8 ani
 Tema.7:Elemente de matematici actuariale
Actuarial reprezinta normele de baza a caror se fac calculele de asigurari,aplicind
conceptele de baza ale teoriei probabilitatilor si ale statisticii matematice.
Prima de asigurare este taxa platita de asigurat institutiei de asigurare pentru
sumele asigurate.
Prima de asig.unica este platita odata pe tot timpul asigurarii.
Prima de asig.periodica este platita periodic anual,lunar,trimestrial etc.
Anuitate viagera imediata si nelimitata daca plata ratelor viagere se fac la
sfirsitul fiecarui an pe toata durata vietii.
Ex.1:Barbat -35 ani peste 20 ani.
Avem: p(x,x+n)=L x+n / L x p(35;55)=L55/L35=160082/176443=0,9073
Ex.2:Barbat -62 ani sa nu fie 80 ani.
Avem:q(x,y)=L x –L y /L x q(62;80)=L62 - L80 / L 62=145270-
60870/145270=84400/145270=0,58
Ex.3:Femeie 30 ani sa decedeze 57 si 80 ani.
Avem: m/n q x=L x+m – L x+n/L x L80=32934 ; L57=57494 ; L30=63230
27/50 q 30=L57-L80/L30=57494-32934/63230=0,3884
Ex.4:Barbat 36 ani sa nu fie 65 ani.
Avem: p(36;65)=L65/L36=136253/176071=0,774
Ex.5:Prima neta femeie-30 ani pina 72 ani suma 80 000 p=7%.
Avem: D=S*D x+n/D x =80 000*D72/D30=80 000*354,764/8306,343=3416,8 um
Ex.6:Sot-45 ani,sotie-40ani peste 15 ani-50 000 P=10%
Avem: a)D=S*n E xy =S*v |n| *L x+n/L x*L y+n/L y=S*(1/1+i) |15| *L 45+15/L
45*L 40+15 /L 40=50 000 *(1/1,1) |15| *L 60/L45*L 55/L 40=50 000 *0,23939
*150281/171212*58347/62176=9859,27 u.m.
b)D=S*(n E x+ n E y- n E xy)=S*(D x+n / D x+D y+n/D y-n E
xy)=50 000*(D60/D45+D55/D40- 15 E
xy)=50 000*(493,563/2348,894+308,618/1373,774-0,1972)=50 000*(0,21+0,225-
0,1972)=11890 u.m.
Ex.7:Tata-40 ani;Mama-36 ani;Fiica-15 anisa plateasca65 000 peste 25 ani.
13%
Avem: D=65 000 *(1/1,13) |25| * [1-L40-L65/L40 * L36-L61/L36 * L15-
L40/L15]=3055 * (1-174315-136253/174315 * 62669-55512/62699 * 64270-
62176/64270)=3055 * (1-0,21835*0,1142*0,03258)=3055*(1-0,0008)=3052,52um