Ministerul Educației al Republicii Moldova

Universutatea de Stat din Moldova

Facultatea Științe Economice
Departamentul Administrarea Afacerilor

Diagnosticul comercial
ÎNTREPRINDERII „INTROSCOP” S.A.

A efectuat :Zosim Lidia BA - 161

A verificat : Diaconu Tatiana

Chișinău, 2020

1
 Întroducere

Analiza performanţei unei entități are un rol determinant în stabilirea strategiei de urmat şi
aceasta cu atât mai mult în perioada crizei economico-financiare. În cele ce urmează am efectuat o
analiză financiară, pe baza datelor din bilanţul firmei, pentru entitatea “Introscop” S.A., utilizând un
sistem de indicatori care au relevanţă şi prin interpretarea cărora se pot trage concluzii, în funcţie de
care se poate prognoza evoluţia viitoare. Am încercat să utilizez un număr de indicatori priviţi ca un
sistem, care să definească, în cele din urmă, un model de analiză a performanţei unei firme.
Cercetarea s-a axat pe aplicarea sistemului de indicatori conveniti asupra datelor din bilanţul și
situația de venit și pierderi a firmei “Introscop” S.A.
În condiţiile economiei de piaţǎ, stabilirea modalităţilor de finanţare exercită un impact
deosebit asupra activităţii agenţilor economici. Aproape în toate cazurile, întreprinderile nu se
finanţează în totalitate din fonduri proprii, ele apelînd concomitent şi la resurse externe. Prin
urmare, selectarea mijloacelor de finanţare externă şi ponderea acestora în raport cu finanţarea
internă reprezintă o decizie majoră a politicii financiare a întreprinderii. În acest fel se decide asupra
structurii financiare a întreprinderii şi se iau măsuri pentru asigurarea caracterului optim al acesteia.

Evoluţia întreprinderii se caracterizează prin aprecierea în dinamică a celor mai principali

indicatori ai întreprinderii. Datorită acestei analize putem constata dacă întreprinderea prosperă, sau
din contra decade.

Caracteristica generală a entităţii

Statutul Societatii pe acfiuni ,,INTROSCOP" (in continuare, Societate) este elaborut in conformitate
cu cerintele Codului Civil al Republicii Moldova, aprobat prin Legea nr. 1107 - XV din 06.06.2002,
Legii Republicii Moldova nr. 1134-XVI din 02 aprilie 1997 ptivind, societatile pe actiuni, Legii
Republicii Moldova n.r. 845 -XII din 03 ianuarie 1992 cu privire la antreprenoriat si intreprinderi,
Legii Republicii Moldova nr. 171 din 11 iulie 2Q12 privind piata de capital si alte acte normative
in vigoare.

Adresa juridica : MD-2044, str. Mesterul Manole , 20, mun.Chisinau, Republica Moldova.

Societatea este infiintata prin reorganizarea intreprinderii de Stat Asociatia de Productie

"Introscop", mun. Chisinau (certificatul inregistrarii de stat nr. 10600624 din 27 octombie 1992) si
este succesoarea in drepturile si obligaliunile ei patrimoniale, inclusiv cele ce tin de terenul aferent.

Societatea isi desfasoara activitatea in conformitate cu legislatia in vigoare a Republicii Moldova,

actelor internationale, la care a aderat Republica Moldova, si a prezentului Statut. In cazul in care

2
prevederile Statutului vin in contradictie cu legislatia in vigoare, legislatia are prioritate, iar Statutul
se aplica in partea ce corespunde legislatiei.

Societatea este persoana juridica, privata, avind cod fiscal, bilant independent, conturi bancare,
sigiliu, stampila si blanchete cu antetul Societatii, emblema comerciala, pe care le foloseste in mod
exclusiv şi isi desfasoara activitatea pe principiul parcului industrial.

Pentru obligatiunile asumate Societatea raspunde cu intregul patrimoniu ce ii apartine cu drept de

proprietate si nu poarta raspundere pentru angajamentele actionarilor.

Necesitatea analizei activităţii întreprinderii este un element primordial în relaţiile economice.

Necesitatea analizei generale a întreprinderii rezultă din importanţa informaţiei analitice preluate
pentru luarea deciziilor de către conducerea întreprinderii şi de utilizatorii externi.
Scopul de bază a activității entității “Introsop” S.A. este:
- Oferirea produselor calitative, la un preț rezonabil, competitiv pe piață.
Pentru atingerea scopului întreprinderii și desfașurarea unei activități profitabile se propune
realizarea urmatoarelor obiective:
Pricipalele obiective pe termen scurt ale întreprinderii sînt:
- Implimentarea proiectelor investiționale.
- Creșterea productivității.
- Obținerea profitului.
Obiectivele urmărite pe termen lung sînt:
- Extinderea domeniului de activitate a întreprinderii;
- Formarea unor clienți stabiliți pe piața locală, regională, și externă (marirea cotei de piață deținută
de întreprindere);
- Sporirea volumului anual de vînzări;
- Lărgirea pieții de desfacere.

Analiza poziţiei financiare şi a performanţelor entităţii pe o perioada

de doi ani
Capitalul social al Societalii constituie 15 220 970 lei si este divizat in 1 522 097 actiuni ordinare
nominative cu valoare nominala de 10 lei fiecare. Marimea capitalului social se indica in Statut,
bilant, in registrul actionarilor si pe foia cu antet a societatii. Marimea capitalului social nu poate fi
mai mare decit valoalea activelor nete.

Sursa de informare utilizată pentru analiza pozitiei financiare și a performanței entității în acest
capitol se găseşte în Bilanţul contabil și situația de profit și pierdere pentru 2 ani din Raportul
Financiar și pe care le-am anexat raportului de practică. Pentru o analiză completă, am studiat
rapoartele financiare ale societatii „Introscop” S.A. pentru anii 2015-2016 consecutivi.
3
 2.1. Analiza evoluţiei în dinamică şi a structurii activelor “Introscop” S.A.

Pe baza datelor prezentate în bilanţul contabil la 31 decembrie 2016 am efectuat analiza

structurii activului bilanţier, urmărind, mai ales, determinarea unor rate care caracterizează relaţiile
existente între diversele elemente patrimoniale. În acest sens, structura activelor aflate în
patrimoniul societăţii analizate poate fi sintetizată astfel:

Diagnosticul economico-financiar al intreprinderii pe parcursul

perioadei 2015-2016

2.1 Analiza potențialului tehnico-economic

Analiza mărimii și evoluției patrimoniului întreprinderii pe anii 2015-2016.
Tabelul nr.2.1

Ritmul
Anii, lei creșterii,
Indicatorii
%
2015 2016 2016/2015
Valoarea totală a activelor 117444325 131147977 111,66
Venitul din vânzări 171122508 100309913 58,61
Profitul brut 24013465 8611769 35,86
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Concluzie: Conform datelor de mai sus rezultă că la NovoMar-Construct SRL în dinamică se

evidențiază o tendință pozitiva a patrimoniului aflat la dispoziția entității. Dacă la începutul anului
de gestiune activele controlate de întreprindere au constituit 117444325 lei, atunci la sfirșitul anului
2016 acestea s-au majorat pina la 1311147977 lei adica cu cca 111, 66%

Datele tabelului atestă utilizarea eficientă a patrimoniului disponibil, reieșind din faptul că odată cu
majorarea activelor controlate de entitate , are loc majorarea considerabilă a veniturilor obținute în
urma utilizării acestora în activitatea întreprinderii.


Analiza evoluției structurii activelor întreprinderii pe anii 2015-2016.

(determinarea coerenței gestiunii activelor întreprinderii)
Tabelul nr.2.2

Indicatori 2015 Pondere 2016 Pondere, Devierea

,% % ponderii
(%) +/-
2016/2015
Active imobilizate inclusiv: 31 546 399 56,5 11 773 24,17 -32,33
(lei) 801
Imobilizări necorporale, lei 131564 0,4 6472157 54,97 +54,57
Imobilizări corporale, lei 25684428 0,81 569517 0,48 -0,33
Investiții financiare pe termen 27850 0,088 27850 0,23 +0,142

4
 lung, lei
Investiții imobiliare, lei 5440636 17,24 5110687 43,40 +26,16
Alte active imobilizate, lei 261921 0,83 106190 0,90 +0,07
Active circulante, inclusiv: 24 260 201 43,47 36 926 7,58 -35,89
(lei) 495
Stocuri, lei 15241415 62,82 1652707 44,75 -18,07
2
Creanțe comerciale și calculate, 4084027 16,83 5771116 15,62 -1,21
lei
Alte creanțe curente, lei 1303504 5,37 660203 1,78 -3,59
Numerar, lei 260889 1,07 1079481 2,92 +1,85
5
Investiții financiare curente, lei 1288136 5,28 1252848 3,39 -1,89
Alte active circulante, lei 2082229 8,58 1920441 5,20 -3,38
Active totale, lei 55 806 600 48 700
296
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Concluzie: Analizînd datele din tabelul 2.2 observăm că la organizația analizată valoarea activului
pe parcursul perioadei analizate s-a micsorat în 2016 cu 7 106 304 lei comparativ cu 2015

Analizând evoluția activelor circulante, observăm că cu exceptia numerarului care a crescut cu 1,85
in 2016 fata de 2015, valoarea celorlalte acteve circulante au scazut in 2016 considerabil facind o
diferenta a activelor circulante de 35,89% in minus fata de anul 2015.dar asta nu inseamna ca este
un indiciu negativ deoarecesi observa ca creantele comerciale au scazut ceea ce reprezinta un
beneficiu pentru entitate. La fel sa micsorat si valoarea stocurilor cu –18,07 ceea ce poate
reprezenta si un plus si un minus pentru intreprinderea data.

Analizând evoluția activelor imobilizante observăm o evoluție negativă deoarece în anul 2016,
activele imobilizante au diminuat cu -32,33 lei față de anul 2015nul 2015. Acest fapt se datorează
diminuării imobilizarilor corporale în anul 2016.

Analiza evoluției indicatorilor privind structura activelor pe anii 2016-2017.

Tabelul nr.2.3
Indicatori 2015 2016 Abaterea
absolută, %
(+/-)
2016/
2015
Rata activelor circulante (%)=Active 24260202/1 36926495/131 +7,5
circulante/Total active*100 17444325*1 147977*100=
00=20,65 28,15
Rata activelor imobilizate (%)=Active 93184124/1 94221482/131 -7,5
imobilizate/Total active * 100 17444325*1 147977*100=
00=79,34 71,84
Rata patrimoniului cu destinație de producție 52600602+1 76220667+16 +12,95
(%)=(Mijloace fixe la valoarea 5241415/11 527072/13114
contabilă+Stocuri)/ Total active * 100 7444325*10 7977*100=70,
0=57,76 71
Rata compoziției tehnice a activelor(capitalului) 52600602/2 76220667/369 -10,4

5
 (%)=Mijloace fixe la valoarea de bilanț/Active 4260201*10 26495*100=2
curente * 100 0=216,81 06,41
Rata stocurilor (%)=Stocuri/Total active * 100 15241415/1 15241415/131 -1,35
17444325*1 147977*100=
00=12,97 11,62
Rata activelor perfect lichide(%)=Numerar/Total 260889/117 10794815/131 +8,01
active * 100 444325*100 147977*100=
=0,22 8,23
Rata creanțelor (%)=Creanțe/Total active * 100 5387531/11 6431319/1311 +0,32
7444325*10 47977*100=4,
0=4,58 90
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil)

Concluzie: Calculul coeficienţilor structurii patrimoniului permite constatarea următoarelor

concluzii. Structura patrimoniului se caracterizează prin rata ridicată a activelor circulante cu 7,5%.
Rata patrimoniului cu destinaţie de producţie atestă lafel o marire considerabila de cca 70,71 in
2016 fata de anul 2015 care inregistreaza 57,76. Insa observam o diminuare a ratei compozitiei
tehnice a activelor cu (-10,4) datorita faptului ca entitatea a diminuat activele imibilizate.

La nivel sporit şi cu tendinţă pozitiva, se situează rata activelor perfect lichide. Această situaţie
creeaza conditii favorabile pentru achitarea datoriilor curente.

Tabelul nr.2.4

Evoluția pasivelor (determinarea coerenței gestiunii activelor întreprinderii) pe anii 2015-

2016.

Indicatori 2015 Pondere 2016 Pondere Devierea ponderii

,% ,% (%) +/-
2016/2015
Capital propriu, inclusiv: 635169 58,62 7212868 65,24 +6,62
(lei) 16 5
Capital social și suplimentar, 152209 23,96 1522097 21,10 -2,86
lei 70 0
Rezerve, lei 469096 7,38 4734023 6,56 -0,82
50 8
Profit nerepartizat (pierdere 138629 21,82 9567477 13,26 -8,56
neacoperită), lei 6
Datorii pe termen lung, 261277 24,11 2397109 21,68 -2,43
inclusiv: (lei) 96 1
Datorii financiare pe termen 194891 74,59 1044475 43,57 -31,02
lung, lei 50 0
Alte datorii pe termen lung, 663864 25,40 1352634 56,42 +31,02
lei 6 1
Datorii curente, inclusiv: 186927 17,25 1445044 13,07 -4,18
(lei) 64 7
Datorii financiare curente, lei 890000 4,76 ----- -4,76

6
 Datorii comerciale curente, lei 140126 7,49 2048404 14,17 +6,68
0
Datorii calculate curente, lei 163071 87,23 1240204 85,82 -1,41
53 3
Alte datorii curente, lei 94351 0,50 138670 0,95 +0,45
Pasive total, lei 108337 1105502
476 23
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Valoarea capitalului propriu are o creștere semnificativă pentru anul 2016 față de anul
Concluzie:
2015 cu o valoare a ponderii de 65,24 pe seama minimizarii pierderii acumulate în anul 2016, avind
o devierea ponderii de 6,62%.

Valoarea calculată a ponderii datoriilor pe termen lung pentru 2015 este 24,11 % , pentru 2016 de
21,68 % cu o scadere de 2,43 %. Aceasta descreștere a valorii adus la creșterea capitalului propriu.

Valoarea calculată a ponderii datoriilor pe termen scurt pentru 2015 este 17,25 % , pentru 2016 de
13,07 % cu o descreștere de 4,18 %. Aceasta se datoreaza faptului ca in anul 2016 lipsesc datoriile
financiare curente si se observa si o diminuare a datoriilor calculate.

Din calculele anterioare se poate observa faptul că atit datoriile pe termen scurt cit si datoriile pe
termen lung au o pondere micsorata in anul 2016 care duce si la o deviere negative a ponderii
capitalului social. O asemenea situaţie poate fi considerată ca fiind nefavorabilă societăţii, aceasta
fiind supusă riscului de apariţie a unor dificultăţi ulterioare ca urmare a concentrării scadenţelor
pentru diversele datorii într-un termen foarte scurt (mai mic de un an).

Analiza coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor întreprinderii pe anii 2015-2016

Tabelul nr. 2.5

Indicatori 2015 2016

Abaterea
absolută, %
(+/-)
2016/2015
Coeficientul independenţei (autonomiei) 72128685/117 91583789/131 +0,08
financiare = Capital propriu/ Total pasiv 444325=0,61 147977=0,69
Coeficientul de atragere a surselor (26127796+1 (23971091+1 -0,08
împrumutate=(Datorii pe termen 9187844)/117 5593097)/131
lung+Datorii curente)/ Total pasiv 444325=0,38 147977=0,30
Coeficientul corelației între sursele (26127796+1 (23971091+1 -0,19
împrumutate și sursele proprii=(Datorii pe 9187844)/721 5593097)/915
termen lung+Datorii curente)/Capital 28685=0,62 83789=0,43
propriu
Solvabilitatea generală=Total pasiv/Total 117444325/26 131147977/ +0,72
datorii 127796+1918 (23971091+1
7844=2,59 5593097)=3,3
1
Rata generală de acoperire a capitalului 117444325/72 131147977/91 -19,63
propriu (%) =Total Pasiv/Capital 128685*100= 583789*100=
propriu*100 162,82 143,19
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil;)

7
Concluzie observam ca Coeficientul independentei financiare reflectă" pe de o parte"
cota capitalului propriu în suma totală a surselor de finanţare" iar pe de altă parte suma
patrimoniului format pe seama mijloacelor  proprii în suma totală a activelor întreprinderii. Acesta
trece de cota de 0,5 reprezentind 69,83, adica cu 8,42 mai mult in 2016 decit in 2015. Adica
coeficientul de autonomie al întreprinderii atinge nivelul de siguranţa si deci
conducerea intreprinderii va putea obtine creditele necesare fără prea mari eforturi pe conditii
favorabile pentru entitate.
Coeficientul de atragere a surselor împrumutate caracterizează structura surselor de finanţare a
activelor din punctul de vedere al cotei surselor împrumutate. Acest coeficient dimensionează
nivelul de îndatorare a întreprinderii şi în mod normal oscilează în limitele 0-0,5. La entitatea
Introscop abaterea acestui coefficient reprezinta 0,30 in anul 2016 adica cu 0,08 mai putin decit in
anul 2015.
Coeficientul corelaţiei dintre sursele împrumutate şi proprii (rata brută generală de îndatorare
reflectă suma mijloacelor atrase revenită la 1 leu capital propriu. C u c i t m ă r i m e a a c e s t u i
c o e f i c i e n t e s t e m a i m a r e , c u a t i t m a i r i s c a n t ă e s t e s i t u a ţ i a financiară a
întreprinderii. Punctul critic la aprecierea coeficientului de corelaţie este 1.)Reiesind din datele din
tabel observam ca acesta reprezinta 0,43 in anul 2016 adica cu 0,19 mai putin decit in anul 2015
ceea ce reprezinta n plus pentru entitate.
Rata solvabilităţii generale exprimă gradul de acoperire a surselor
î m p r u m u t a t e c u activele totale de care dispune întreprinderea. Este evident că în mod normal
nivelul acestui coeficient trebuie să nu fie mai mic de 2. Reiesind din acestea observam ca date din
tabel obtinute la conpania de facto se incadreaza in standartele coeficientilor dati.
Inlocuind în raportul sus-nominalizat mijloacele împrumutate cu valoarea
capitalului propriu obţinem rata generală de acoperire a capitalului propriu (rata pirghiei
financiare): fiind calculat în procente, acest raport arată că, la primele 100% activele întreprinderii
se finanţează pe seama surselor proprii" iar la celelalte procente-si anume 62,2 in anul
2015 si 42,19 in 2016 adica cu o scadere a atragerii mijloacelor  împrumutate.

2.2 Indicatori ai rezultatelor economico-financiare

Tabelul nr.2.6

Avaliza evoluției veniturilor din vînzări pe anii 2015-2016

Indicatorii 2015 2016 Abaterea

Ritmul
absolută,
creșterii,
lei (+/-)
%
2016/2015 2016/2015
Venituri din vânzări, lei 17112250
100309913 +70812595 1,705
8
Alte venituri din activitatea operaționață,
2051013 4896045 +2845032 2,3871
lei
Venituri din alte activități, lei 11353561 11574248 +220687 1,0194
Total venituri din vânzări, lei 113714487 18759280 +73878314 1,649

8
 1
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 8, Notă informativă privind veniturile și cheltuielile
clasificate după natură)

Concluzie: Analizind evolutia veniturilor din vinzari obsrvam ca avem o creste considerabila a
totalului VV, aceasta se datoreaza cresterii venitului din vinzari in anul 2016 cu o abatere pozitiva
de 70812595 lei si o crestere a veniturilor din alte activitati cu 220687 lei pentru anul 2016

Aààaaà

Aprecierea evoluției în dinamică a indicatorilor de profitabilitate pe anii 2015-2016, lei

Tabelul nr.2.7

Abaterea
absolută, Ritmul creșterii, %
Indicatorii 2015 2016 (+/-), lei
2016/2015 2016/2015
1. Profit brut (pierdere 1,6882
32043713 54098531 +22054818
brută)
2. Rezultaul din activitatea 2,6227
9492643 24897180 +15404537
operațională
3. Rezultat din alte activități (880874) (883715) +2841 1,0032

4. Profit(pierdere) până la 2,7884

8611769 24013465 +15401696
impozitare
6. Profit net(pierdere netă) 8611769 24013465 +15401696 2,7884
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. ( Anexa 2 Situația de profit și pierdere;)

În anul 2016, INTROSCOP S.A. a obținut profit în mărime de 54 098 531 lei, ceea ce
Concluzie:
reprezintă o creștere cu +22 054 818 mii lei față de anul 2015. Această creștere a fost condiționată
de descreșterea veniturilor din vânzări cu 17,05 % față de anul 2015 cu +70 812 595 lei. La fel
observam ca avem o profitabilitate marita datorita la fel a rezultatului din activitatea operationala
care reprezinta o crestere de 26,22% fata de anul 2015.

Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vânzări pe anii 2015-2016, %

Tabelul nr.2.8

Abaretea absolută,
Indicatorii Formula de calcul (+/-)
2015 2016
2016/2015
Rentabilitatea venitului din Rvv = PB/VV100% 31,94 31,61 -0,33
vânzări calculată în baza

9
 profitului brut, %
Rentabilitatea venitului din
vânzări calculată în baza Rvv
9,46 14,54 +5,08
profitului din activitatea =PAO/VV100%
operațională, %
Rentabilitatea venitului din
Rvv =
vânzări calculată în baza 8,58 14,03 +5,45
PPI/VV100%
profitului până la impozitare, %
Rentabilitatea venitului din
Rvv =
vânzări calculată în baza 8,58 14,03 +5,45
PN/VV100%
profitului net(pierderii nete), %
Rvv –rentabilitatea venitului din vânzări; PB- profit brut; PAO- profit din activitatea operațională;
PPI- profit până la impozitare; PN- profit net.

 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. ( Anexa 2 Situația de profit și pierdere;)

Concluzie: Din datele tabelului rezultă că rentabilitatea VV calculată în baza profitului brut la
entitatea INTROSCOP S.A. are o tendinţă de scadere faţă de nivelul anului precedent. Dacă în anul
precedent rentabilitatea activelor a atins nivelul de 31,94 % în anul de gestiune, acesta s-a majorat
doar pînă la aproximativ 31,61 %.

Rentabilitatea calculată în baza PPI a crescut în anul de gestiune faţă de cel precedent cu
aproximativ 5,45% . Aceasta însemnă că în anul de gestiune s-a cîştigat cu 5,45 bani, mai mult
profit net din fiecare leu de mijloace proprii, decît în anul precedent.

Rentabilitatea calculată în baza PN s-a marit în raport cu anul precedent cu aproximativ 5,45%.

Tabelul nr.2.9

Calcul și analiza indicatorilor de rentabilitate a activelor și a capitalului companiei "" SRL

pentru perioada 2015-2016.

Indicatori 2015 2016 Abaretea

absolută,
(+/-)
2016/2015
Valoarea medie anuală a activelor = ((valoarea +22402695,5
101893455,
activelor la începutul anului+valoarea activelor la 124296151
5
sfîrșitul anului)/2)
Valoarea medie anuală a capitalului propriu = +14033436,5
((valoarea capitalului propriu la începutul
67822800,5 81856237
anului+valoarea capitalului propriu la sfîrșitul
anului)/2)
Rentabilitatea activelor, ROA(%)=(Profit pînă la 8,45 19,31 +10,86
impozitare/Valoarea medie anuală a activelor)*100

10
 Rentabilitatea financiară ROE(%)=(Profit 12,69 29,33 +16,64
net/Valoarea medie anuală a capitalului
propriu)*100
Rentabilitatea capitalului permanent (%) = (Profit 56,57 157,76 +101,19
net/Valoarea medie anuală a capitalului
permanent)*100
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil;
Anexa 2 Situația de profit și pierdere);
Concluzie: Putem concluziona ca datorita maririi valorii medii anuale atit a activelor cit si a
capitalului propriu ne da o sporire a rentabilitatii activelor cu o abatere de +10,86 si o crestere a
capitalului permanent cu 157,76% in 2016 fata de 2015 care reprezenta doar 56,57 %, deci avem o
crestere considerabila de cca 101,19

2.3. Analiza situației financiare a întreprinderii

Analiza stabilității financiare și a independenței companiei pentru perioada 2015-2016

Tabelul nr.2.10

Abaterea
Indicatorii 2015 2016 . absolută
2016\2015
Rata de autofinanțare a capitalului
72128685/ 91583789/
permanent= Capital
(72128685+ (91583789+ +0,06
propriu/(Capital propriu+Datorii
26127796)=0,73 23971091)=0,79
pe termen lung)
Coeficientul de levier= Datorii pe 26127796/ 23971091/
-0,1
termen lung/ Capital propriu 72128685=0,36 91583789=0,26
Rata stabilității financiare= (72128685+ (91583789+
(Capital propriu+Datorii pe 26127796)/ 23971091)/ +0,,0
termen lung)/Total pasiv 117444325=0,83 131147977=0,88
Rata de manevrare a capitalului (24260201- (36926495-
propriu=(Active circulante-Datorii 19187844)/ 15593097)/ +0,16
curente)/Capital propriu 72128685=0,07 91583789=0,23
72128685/ 91583789/
Solvabilitatea patrimonială
(72128685+ (91583789+
=Capital propriu/(Capital propriu +0,08
26127796+ 23971091+
+ Datorii totale)
19187844)=0,61 15593097)=0,69
117444325/ 131147977/
Solvabilitatea generală = Active
(26127796+ (23971091+ +0,72
totale/Datorii totale
19187844=2,59 15593097)=3,31

11
 Calculul și aprecierea evoluției în dinamică a coeficienților de lichiditate a"" SRL pentru
perioada 2015-2016.

Tabelul nr.2.11

Indicatori de lichiditate Interval 2015 2016 Abaretea

ul optim absolută, (+/-)
2016/2015
Lichiditate generală = Active 1,0 -2,0 24260201/ 36926495/155 +1,1
circulante /Datorii curente 19187844 93097=2,36
=1,26
Lichiditatea intermediară = (Active 0,7 (2426020 (36926495- -3,4
circulante –Stocuri) /Datorii curente 1- 16527072)/15
15241415 593097=1,30
)/1918784
4=4,7
Lichiditatea imediată =Numerar 0,2 260889/19 10794815/155 +0,56
/Datorii curente 87844=0, 93097=0,69
13
 Sursa: Situațiile financiare a companiei INTROSCOP S.A. (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Din calculele efectuate în tabelul de mai sus rezultă că la S.A. INTROSCOP în

Concluzie:
decursul anului de gestiune s-a evit o tendinţă de creşterea a coeficienului lichidităţii generale. În
particular lichiditatea generala se încadrează în intervalul optim, adică întreprinderea dispune de
active circulante suficiente pentru achitarea datoriilor pe termen scurt în sumă deplină. Acest
fenomen pozitiv se explică prin faptul că ritmul de creştere a activelor circulante depăşeşte
considerabil ritmul de creştere a datoriilor curente.

Din cauza maririi mijloacelor baneşti şi micsorari creanţelor pe termen scurt în condiţiile
scaderii datoriilor pe termen scurt, lichiditatea intermediară s-a micsorat.

La un nivel inalt, în comparaţie cu optimul, se situează coeficientul lichidităţii imediate. Acest

coeficient este cel mai stric şi dur criteriu de apreciere a lichidităţii. Astfel, analizînd acest
coeficient, putem menţiona ca întreprindere are destule mijloace baneşti pentru a achita datoriile pe
termen scurt. Coeficientul lichidităţii imediate se încadrează în intervalul optim, demonstrînd o
evoluţie pozitivă în urma cresterii sumei mijloacelor baneşti disponibile.

Tabelul nr.2.12

Calculul și analiza fluxului de numeraral întreprinderii “”SRL pentru perioada anilor 2015-2016

Indicatori Abaretea
absolută, (+/-)
2015 2016
2016/2015
1.Fluxuri de numerar din activitatea operațională, lei
1.1 Încasări din vînzări, lei 115945234 191446821 75501587
1.2 Plăți pentru stocuri și servicii procurate, lei 22705255 42278164 19572909
1.3 Plăți către angajați și organe de asigurare social și medical, lei 62825247 111959026 49133779
1.4 Dobînzi plătite, lei 1407454 1013300 -394154
1.5 Plata impozitului pe venit, lei 622676 622676
1.6 Alte încasări, lei 103825 684494 580669

12
 1.7 Alte plăți, lei 4819686 785173 -4034513
1.8 Fluxul net de numerar din activitatea operațională, lei 24291417 28452976 4161559

2.Fluxuri de numerar din activitatea de investiții, lei

2.1 Încasări din vînzarea activelor imobilizate, lei 174795 57000 -117795
2.2 Plăți aferente intrărilor de active imobilizate, lei 39441680 3169927 -36271753
2.3 Dobînzi încasate, lei 18661 19865 1204
2.4 Devidente încasate, lei 271 -271
2.5 Alte încasări (plăți), lei
2.6 Fluxul net de numerar din activitatea de investiții, lei (39247953) (3093062)
3.Fluxuri de numerar din activitatea financiară, lei
3.1 Încasări sub formă de credite și împrumuturi, lei 31116280 15033373 -16082907
3.2 Plăți aferente rambursării creditelor și împrumuturilor, lei 20508371 24967773 4459402
3.3 Devidente plătite, lei 4288112 4288112
3.4 Încasări din operațiuni de capital, lei
3.5 Alte încasări (plăți), lei
3.6 Fluxul net de numerar din activitatea financiară, lei 10607909 (14222512)
Fluxul net de numerar total, lei (4348627) 11137402

Concluzie: Calculele efectuate cu privire la analiza separată a structurii încasărilor şi

plăţilor de mijloace băneşti ne arată care sunt cauzele formării fluxului negativ în anul precedent.

În anul de gestiune s-a obţinut un flux bănest pozitiv datorită fluxului bănesc net pozitiv din
activitatea de investitii, care a compensat pe deplin fluxul net negativ al activităţii operaţionale și
fluxul net de numerar din activitatea financiară. Însă în anul precedent s-a format flux net pozitiv al
activităţii operaţionale și flux de numerar din activitatea de investiții, care nu a compensat pe deplin
efectul negativ din activitatea financiară, astfel obţinîndu-se un flux net total negativ.

Fluxurile nete negative, în anul precedent, din activitatea financiară presupun faptul că
întreprinderea a îndreptat mijloacele băneşti încasate pentru procurarea mijloacelor fixe şi pentru
plata creditelor bancare încasate.

Dacă vom studia ponderea elementelor în total, putem menţiona că ponderea cea mai mare
în total încasări o ocupă încasările din venituri, care sunt în creştere în comparaţie cu anul
precedent. O pondere mai mică, însă care nu trebuie neglijată, îi revine încasărilor sub formă de
dobînzi , această pondere fiind în desccreştere în comparaţie cu anul precedent.

13