Contents

No table of contents entries found.

AN UNIVERSITAR 2018-2019
SPECIALIZAREA: MANAGEMENT
DISCIPLINA: FINANȚE

ANALIZA SURSELOR DE FINANTARE ALE

ÎNTREPRINDERII MEDLIFE.S.A

CUPRINS:
IAȘI 2018
 INTRODUCERE.....................................................................................3

1. Prezentarea generală a întreprinderii MedLife.S.A...................... 4

1.1.Cadrul general de organizare și desfășurare a activității.............4

A. Obiect de activitate......................................................4

B. Structură acționariat.....................................................4

1.2. Piața și concurența.............................................................5

2. Structura surselor de finanțare..................................................6

2.1. Descrierea surselor de finanțare ale întreprinderii MedLife. S.A. pentru perioada
2014-2017...................................................................6

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii MedLife.S.A. în

perioada 2014-2017...........................................................10

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului și a factorilor de

influență.......................................................................................................

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania MedLife.S.A. în perioada 2014-

2017.....................................................................................

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de

influență.......................................................................................

4. Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate..............

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania MedLife.S.A. în perioada 2014-

2017.....................................................................................

4.2.Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de

influență...................................................................

5. Concluzii...................................................................................

6. Bibliografia................................................................................

INTRODUCERE

2
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Având în vedere că, viața este cel mai important lucru și cum ținem de ea ne
definește, am ales tema despre analiza de finanțare a întreprinderii MedLife.S.A. deoarece
sănătatea mi se pare un lucru important în viața noastra.

Pentru început țin sa spun că întreprinderea MedLife.S.A chiar dacă este înființată în
1996, și este tânără în activitățile pe care le deține și nu sunt puține la număr, are un istoric destul
de frumos și cu un urcuș destul de promițător.

MedLife, deține în prezent servicii precum ambulatoriu, spital, centru de analize,

farmacie, imagistică, abonamente corporate. Întreprinderea beneficează de un sprijin
internațional și anume International Finance Corporation, divizia de consultanță financiara a
Grupului Bancii Mondiale, Societe Generale, aceștia fiind chiar acționari ai întreprinderii
MedLife.S.A

1. Prezentarea generală a întreprinderii MedLife.S.A

MedLife.S.A, aparuta in 1996 a început să se dezvolte cu pași mici către ceva

frumos și în următoarele râduri voi face un scurt istoric al acesteia:

-în 1999 primul laborator propriu de analize și investigații paraclinice

- în 2004 prima Hyperclinia din portofoliu, București

- în 2006 IFC( Divizia de consultană a Băncii Mondiale) devine acționar MedLife

- în 2010 se lansează rețeaua de farmacii proprii, PharmaLife

- în 2016 MedLife dezvolta o noua divizie de bussines, ca urmare a achiziționării clinicilor

Dent Estet

- în 2017 achiziționează Almina Trading(Targoviște)și altele din Cluj și București, una dintre
cele mai mari tranzacții in domeniul medical din România fiind: POLISANO

- în 2018 achiziționează Ghencea Medical Center din București și Solomed, grup de clinici
de servicii medicale cu servicii pe piața din Pitești, Costești și Curtea de Argeș. În portofoliul său
intra și platforma online www.sfatulmedicului.ro

1.1.Cadrul general de organizare și desfășurare a activității

3
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Cadrul de organiare și desfășurare a activității constă în diversitatea de care dă dovada
această întreprindere și ce servicii poate oferii printre care se numără alergologie, ginecologie,
neurologie și așa mai departe. De asemenea în cadrul Hiperclinicii din Iași activează o echipa de
100 de angajați formată din profesori, medici, asistente și personalul de ajutor și suport.

A. Obiect de activitate

MedLife este o societate pe acțiuni, în conformitate cu legislația din România.

Activitatea societății consta în prestarea de servicii medicale printr-o serie de centre medicale
localizate în București, Cluj, Timișoara, Iași, Galați și Constanța. Grupul oferă o gamă largă de
servicii medicale având deschise 17 hiperclinici, 8 spitale, 13 centre medicale, 18 laboratoare de
analiză și 3 spitale de maternitate. MedLife are mai mult de 140 de parteneri reprezentanți prin
clinici private din România. Întreprinderea este unul dintre cei mai mari prestatori de servicii
medicale, deținând o cotă semnificativă de piață la nivel național.

B. Structură acționariat

Structura acționariatului la data de 31 decembrie 2016 se prezintă astfel :

Număr
Acționar Acțiuni
Marcu Mihail 4219320
Marcu Nicolae 3013800
Cristecu Mihaela
Gabriela 3013800
IFC 1004600
Alții 8840480

Sursa: prelucrare persoanală , datele fiind preluate de pe site-ul www.medlife.ro

Fig.1 Structura actionariatului scoietății S.C.MedLife.S.A.

4
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Acționari-Număr de acțiuni

Fig2.
Marcu Mihail
21% Marcu Nicolae
Cristecu Mihaela Gabriela
44% IFC
Altii
15%

5% 15%

Prezentarea grafica și în procente a numarului de acțiuni

1.2 Piața și concurența

MedLife.S.A are principalele activități de producție ramnificate în:

-Hiperclinici și clinici

- spitale cu specializări precum neurologie, ginecologie, gastrologie s.m.d.

- laboratoare de analize

- farmacii

Producția acestor 3paliere în ultimii 3 ani (2014-2015-2016):

segmente de piața 2014 2015 2016 2017

10101410 16665064
clinici venituri 85770273 8 130109363 8
11910627
spitale venituri 66216466 80483227 104977229 4
11525932
laboratoare venituri 63378774 76187985 96725937 9 Fig.3.
farmacii venituri 18572490 19573149 23597580 29526655

Producția pe 3 ani a acestor piețe

5
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Sursa:prelucrare proprie cu date preluate de pe site-ul www.medlife.ro

segmente de piata 2014

Segmente de piata 2015
clinici venituri spitale venituri
laboratoare venituri farmacii venituri clinici venituri
7% spitale venituri
8% laboratoare
27% 36% venituri
27% 37% farmacii venituri

29%
28%

2017
Segmente de piata 2016
7%
clinici venituri spitale venituri
27% 39% laboratoare venituri farmacii venituri

7%
28%
27% 37%

clinici venituri spitale venituri

30%
laboratoare venituri farmacii venituri

Fig4. Reprezentarea grafică a celor 4 ani, prelucrare proprie

Ca și competitori ai acestei întreprinderi aceștia se laudă cu un rezultat destul de bine

văzut și anume ca pe 18 septembrie 2017 cand a avut loc cea de-a treia ediție a galei
CEE(Capital Markets Awards), una dintre cele mai importante competiții internaționale dedicate
pieței de capital, a adus pentru MedLife, liderul pieței de servicii medicale pivate din România,
două dintre cele mai importante distincții dedicate unei companii listate : „Cea mai bună
companie din Europa Centrala și de Est” și „ Cea mai mare creștere a prețurilor acțiunilor” .

Totodată, alături de MedLife, a fost premiată și Bursa de Valori București. Această ediție
din 2017, organizată de Biznis Polaska, a reunit 71 de companii, juriul fiind format din 30 de

6
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
experti din comunitatea financiară din regiune și internațională având sarcina de a desemna
câștigatoare cele mai importante realizări ale companiilor, dintr-un total de 80 de nominalizări .

2. Structura surselor de finanțare

Finanțarea* ( conform suportului de curs 2018-2019) poate fi definită

ca fiind procesul de constituire a fondurilor bănești necesare unei întreprinderi pentru a-și
desfășura activitatea. Sursele de finanțare reprezintă proveniența fondurilor bănești. În general
aceste surse de finanțare pot fi resursele proprii ale firmei sau resursele împrumutate. Ceea ce
poate fi un aspect important și de luat în calcul este faptul că sursele proprii de finanțare au un
caracter permanent, adică sunt la dispoziția agentului economic pe termen nedeterminat spre
deosebire de sursele de finanțare străine sau exterioare ale firmei care prezintă un caracter
rambursabil, ceea ce aduce cu sine responsabilitatea firmei care dispune de ele doar pentru o
perioadă limitată de timp, el aducând dobânzile.

2.1. Descrierea surselor de finanțare ale întreprinderii MedLife. S.A. pentru perioada
2014-2017

Întreprinderea S.C. MedLife.S.A. nu se retrage de la cele enunțate mai sus deoarece ea

dispunde de următoarele:

Capitalul * social reprezintă aportul pe care acționarii l-au pus la dispoziția firmei
pentru constituirea, respectiv, desfășurarea activității acesteia, ele putând fi în numerar sau în
natură

Rezervele * sunt sume pe care o întreprindere le constituie fie pe seama obligațiilor

legale fie pentru situații în care apar cheltuieli neprevăzute.

Împrumuturile * pot fi definite ca sume de bani (datorii) pe care întreprinderea le

contractează de la bănci, de regulă, și pot fi pe termen scurt( până la un an) sau pe termen lung
(mai mari de un an)

Provizioanele * reprezintă sume de bani constituite pentru a acoperi cheltuielile posibile,

dar din punctul de vedere al scadenței și al cunatumului acestora .

Impozitul pe profit amânat/curent *este o datorie pe termen lung/scurt și se calculează la

data raportării/ înmulțind cota de impozit cu profitul impozabil, ca diferentă între valorile fiscale
și valorile contabile nete.

7
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Venituri în avans * se exprimă ca sume încasate de firmă pentru produse sau servicii ce
urmează a fi livrate, respectiv prestate .

8
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 capital social

rezerve

captaluri proprii

capital emis

rezultat reportat

Surse de datorii
finantare comerciale

datorii pe descoperire de
termen scurt cont

alte datorii

capitaluri straine

vânzari în avans

datorii pe
provizioane
termen lung

împrumuturi

Fig5. Principalele surse de finanțare ale întreprinderii MedLife. S.A

Sura: Prelucrare proprie dupa www.medlife.ro

9
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
  Surse de finanțare ale întreprinderii MedLife.S.A ( mărimi relative și absolute )

Denumire indicator 2014 2015 2016 2017

Surse proprii de finanțare - 11270696 -
Capital emis 13932034 13932034 13932034 81495470
Rezerve 83128282 86504066 91961424 93181880
22434698 22640779
Rezultat reportat 24014725 19139252 5
16766195
Total capitaluri proprii 76817879 87196492 93018884 9
Surse straine de finanțare - - -
10383952
Datorii comerciale 64808736 73170998 93116315 3
Venituri din dobânzi 249829 385938 454439 613193
Provizioane pe termen scurt - - -
Datorii privind impozitul pe profit 1112707
curent 84649 919814 1099391
Alte datorii 9262150 11673569 17713204 20232973
17174868 12690805 14530033 16757774
Total datorii curente 2 9 9 3
15502274 14352463 20276161 24279769
Datorii pe termen lung 0 8 6 9
Provizioane pe termen lung - - -
15668920 15581930 21314425 25290915
Total datorii pe termen lung 1 5 5 1
17174868 29753647 37310057 43568352
Total datorii 2 3 6 8
35422320 38473296 46611946 60334548
Total capitaluri proprii și datorii 3 5 0 7

Porțiunea pe termen scurt a 38656209

împrumuturilor 33420978 20395035
Porțiunea pe termen lung a 14352464 20276161 24279769
împrumuturilor 2 6 9
Împrumuturi pe termen scurt Banca 2013469
Transilvania și altele 15513594 1267442
10
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
Fig 6. Sursele de finanțare ale întreprinderii MedLife.S.A. în mărimi absolute

Sursa: prelucrare personală cu informații peluate de pe site-ul www.medlife.ro

Denumire indicator 2013 2014 2015 2016 2017

Surse proprii de finanțare        
58,49
Capital emis 13932034 10% 10% 10% %
11,90
Rezerve 78279472 10,6% 11,05% 11,05% %
88,34
Rezultat reportat 25627588 93,71% 74,68% 82,80% %
25,11
Total capitaluri proprii 66747893 11,5% 13,06% 13,67% %
Surse străine de finanțare        
20,30
Datorii comerciale 51128897 12,67% 14,31% 18,12% %
Venituri din dobânzi        
Provizioane pe termen scurt        
Datorii privind impozitul pe 13,60
profit curent 81767 10,35% 11,64% 81,08% %
28,96
Alte datorii 6985331 13,25% 16,71% 26,25% %
16742285 10,09
Total datorii curente 3 10,25% 10,19% 20,71% %
15204032 15,96
Datorii pe termen lung 6 10,19% 94,40% 12,15% %
Provizioane pe termen lung        
16,74
Total datorii pe termen lung 15105589 10,37% 10,31% 13,01% %
16742285 26,02
Total datorii 3 10,25% 10,19% 20,71% %
33574209 17,97
Total capitaluri proprii și datorii 1 10,55% 11,45% 13,04% %

Fig 7. Sursele de finanțare ale întreprinderii în mărimi reale preluate de pe site-ul

www.medlife.ro cu o perlucrare proprie

11
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Pentru valorile din cel de-al doilea tabel(fig7), am realizat următorii pași:

- Prin ajutorul excelului am luat ca an de referință, anul 2013 și pentru cei 3 ani am
adăugat ulterior anul analizat/ la anul de referința * 100.
- De exemplu: 2014( capital emis)/2013 (capital emis)*100, 2015(capital
emis)/2013(capital emis)*100
 Prezentarea datelor din tabel
Din tabelele mai sus prezentate putem observa cum în anul 2014 totalul
capitalului propriu are o valoare de 11,50% în concordanță cu datoriile ce sunt în
valoare de 10,25% față de 2015 când capitalul propriu crește și anume are o valoare
de 13,06% iar datoriile scad având 10,19%. În schimb, în ponderea anului următor
observăm o ușoară creștere în capitalul propriu valorile de 13,67% pe cât datoriile
cresc semnificativ și anume 20,71%.
Putem observa că în ponderea întreprinderii MedLife.S.A. totalul capitalurilor
proprii este cuprins între 11-14 % iar datoriile au o oarecare creștere ceea ce
momentan nu este un avantaj, în schimb aceasta are în vedere proiecte de extindere și
îmbunătățire a serviciilor ceea ce va schimba ușor, ușor situația.

26.02%
25.11%

20.71%

13.06% 13.67%
11.50%
10.25% 10.19%

2014 2015 2016 2017

Total capitaluri proprii Total datorii

Fig8. Structura capitalurilor proprii în perioada 2014-2016, sursa: prelucrare proprie cu

informații preluate de pe site-ul www.medlife.ro

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii MedLife.S.A. în perioada

2014-2017
12
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 structura surselor de fi nanțare în perioada
2015-2017
resurse pe termen scurt
resurse pe termen lung capital emis

13932034
81495470
13932034

5468590
7494681
4647649 10489645
2015
0 2016 2017

1 2 3

Fig9. Structura de finanțare în perioada 2015-2017 pentru întreprinderea

MedLife.S.A în mărimi absolute

Sursa: prelucrere proprie dupa medlife.ro

Structura surselor de finanțare în perioada 2015-

2017
resurse pe termen scurt resurse pe termen lung capital emis

91%

125.70%
73.90%

10% 75.30%
0% 37.10%
capital
emis
0.00%
resurse
0.00% pe
termen
2015 2016 2017 scurt

Fig 10. Structura surselor de finanțare în perioada 2015-2017 in marimi relative (%)

Sursa: prelucrare proprie dupa www.medlife.ro

13
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Alte venituri includ, în principa, veniturile din comesioanele de brokeraj aferente asigurarilor
intermediate de brokerul de asiguare al Grupului și de veniturile din vânzarea serviciilor de
recoltare și stocare celule stem al Stem Cells Bank. Urmând alte venituri ce au crescut in 2017 cu
5,841,996 RON sau 125,7%, de la 4,647,649 RON in 2016 la 10,489,645 RON în 2017. Au mai
crescut și alteve venituri operaționale în 2017 cu 2,028,091RON sau 37,1% de la 5,468,590 RON
în 2016 la 7,496,681 RON în 2017. Această categorie include, în principal, costurile capitalizate
cu activele necorporale, ca urmare a investițiilor Grupului a resurselor proprii și a dezvoltării
continue a platformei de IT a Grupului
3. Analiza mutațiilor în structura capitalului și a factorilor de influență

Următorul capitol va avea în vedere tratarea subictelor precum capiatalul

propriu și mutațiile ce au intervenit .De asemenea întreprinderea MedLife.S.A se bazeaza pe
capitalul propriu și asociați acesteia pentru sursele de finanțare care au un sens foarte important
în dezvolatarea acesteia.

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania MedLife.S.A. în perioada 2014-

2017

Denumire indicator 2014,00 2015 2016 2017

Capital emis 13932034 13932034 13932034 81495470
Rezerve 83128282 86504066 86504066 93181880
Rezultat reportat 24014725 19139252 21220013 22640779
Total capitaluri 16766195
proprii 76817879 87196492 91257608 9
Tab . Componenetele capitalului propriu al întreprinderii MedLife.S.A. în perioada 2014-
2017 în mărimi absolute

Sursa: prelucrare proprie, datele fiind preluate de pe site-ul www.medlife.ro

14
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 2014
Capital emis Rezerve
Rezultat reportat Total capitaluri proprii

7%

39%

42%

12%

Fig11 . Structura capitalurilor proprii in anul 2014

Sursa: Prelucrare proprie

2015

7%
Capital emis
42% Rezerve
Rezultat reportat
42% Total capitaluri proprii

9%

Fig12 . Structura capitalurilor proprii in anul 2015

Sursa: Prelucrare proprie, după www.medlife.ro

În figura alăturată, se observa faptul că în anul 2015 structura capiatlurilor proprii

este diferită față de cea din anul 2014 .

15
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 În primul rănd, se observă cum totalul capitalurilor proprii în anul 2014 înregistreaza
un procent de 39% din total pe când în anul următor, crește, având un procent de 42 % iar
rezultatul reportat în anul precedent fiind de 12% ca mai apoi să scadă la un 9% din total.

În al doilea rând, se distinge faptul că în ambii ani capitalul emis și rezervele rămân
constante și nu suferă modificări în structura acestuia.

2016
Capital emis
7%
Total capitaluri
proprii
43%
Rezerve
41%

Rezultat
reportat
10%

Capital emis Rezerve

Rezultat reportat Total capitaluri proprii
Sursa: prelucrare
prorpie

Fig 13. Structura capitalurilor proprii în anul 2016

16
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 2017
Capital emis Rezerve
Rezultat reportat Total capitaluri proprii

22%

46%

26%

6%

Fig14 . Structura capitalurilor proprii în anul 2017

Sursa: prelucrare proprie după www.medlife.ro

Putem constata diferențele precum că în anul 2016 capiatlul emis este de doar 6 % iar în
anul următor creșterea este semnificativă fiind de 22 %. De asemenea rezultatul reportat în anul
2016 este mai mare decât în anul 2017 acesta fiind de 10 % respectiv 6 %.Diferențe destul de
mari se observă și în rezerve unde în anul 2016 procentul era de 41%,pe când în anul 2017 scad
la 26 % .

În totalul capitalurilor proprii diferența este mică și anume în 2016 procentul este de 43
% pe când în anul 2017 crește cu 3 %.

17
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de

Evoluția componentelor capitalului propriu în

perioada 2014-2017
Capital emis Rezerve
Rezultat reportat Total capitaluri proprii

39% 42% 43% 46%

12% 9% 10% 6%

26%
42% 42% 41%

22%
7% 7% 6%

2014 2015 2016 2017

influență

Fig 15 . Evoluția principalelor componente ale capitalurilor

Sursa: prelucrare proprie

Pe baza figurei de mai sus putem formula următoarele concluzii:

1. Referitor la capitalul emis putem observa că tinde ca în anii 2014-2016 să fie constantă
având o usoară scădere în anul 2016 de 1 % ca mai apoi în ultimul an să aiba o creștere de
până la 22 %
2. Daca ne concentrăm atenția asupra rezervelor în primii doi ani 2014-2015, prezintă un
procentaj asemănător și anume 42%scăzând cu doar un procent în anul următor iar mai
apoi, în 2017 scăzând semnificativ până la 26%
3. În final, rezultatul reportat fiind destul de scăzut nu are ascensiuni semnificative. De
menționat faptul că în anul 2015 scade față de anul 2014 cu 3%, în 2016 crește cu doar un
procent ca mai apoi în 2017 să ajungă doar pâna la 6% , acesta fiind și cel mai scăzut
procent din cei 4 ani.

18
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 4. Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate

În ultimul capitol se va avea în vedere structura resurselor împrumutate ale

firmei S.C MedLife.S.A. în perioada 2014-2017, cu scopul identificării modificărilor ce au
apărut asupra subiectului discutat.

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania MedLife.S.A. în perioada

2014-2017

2014 2015 2016 2017

156,689,20 155,819,30 213,144,25 252,909,15
datorii pe termen lung (152,105,589 lei) 1 5 5 1
105,656,64 126,908,05
datorii curente ( 101,571,345 lei ) 2 9    
împrumuturi pe termen scurt   33,420,978 20,395,035 38,656,209
Venituri din dobânzi 249829 385938 330270 613193
103,839,52
datorii comerciale(51,128,897 lei) 64,808,,736 73,170,998 98,432,380 3
descoperire de cont(12,254,542 lei) 15,582,341 15,513,594    
leasing financiar (1,2111,206 lei ) 1,255,341 7,032,056    
porțiunea curentă a datoriilor pe termen lung (29,109,791
lei ) 13,918,290 17,907,388 19,127,593 36,642,740
datorii cu impozitul pe profit curent (81,767 lei) 84,649 919,841 1,099,391 1,112,707
alte datorii (6,985,331 lei ) 9,262,150 11,673,569 18342462 20232973
datorii asociate cu active destinate vânzarii (799,829 lei) 745,267 690,64 629,207 558,37
total datorii cuente 171748682 170628414 346789882 167577743
datorii din leasing financiar 1,666,461 12,294,667 10,382,639 10,111,452
155,022,74 143,524,63
242797699
datorii pe termen lung 0 8 184807028
datorii privind impozitul pe profit curent 84649 919814 668931 1112707
Total datorii pe termen lung 156689201 155819305 196599850 252909151
Total datorii 171748682 170628414 346789882 435683528
Sursa: Prelucrare proprie de pe site-ul www.medlife.ro

Modif
  2014 2015 iacrea 2016   2017  
155,8 213,1 #VA 252,9 #VA
datorii pe termen lung 19,30 #VAL 44,25 LUE 09,15 LUE
(152,105,589 lei) 156,689,201 5 UE! 5 ! 1 !
datorii curente ( 101,571,345 lei ) 105,656,642 126,9 #VAL   #VA   #VA
19
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 08,05 LUE LUE
9 UE! ! !
#VA #VA
33,42 #VAL 20,39 LUE 38,65 LUE
împrumuturi pe termen scurt   0,978 UE! 5,035 ! 6,209 !
38593 64,73 33027 75,6 61319 40,7
Venituri din dobânzi 249829 8 29364 0 4387 3 423
#VA 103,8 #VA
73,17 #VAL 98,43 LUE 39,52 LUE
datorii comerciale(51,128,897 lei) 64,808,,736 0,998 UE! 2,380 ! 3 !
#VA #VA
descoperire de cont(12,254,542 15,51 #VAL LUE LUE
lei) 15,582,341 3,594 UE!   !   !
#VA #VA
7,032, #VAL LUE LUE
leasing financiar (1,2111,206 lei ) 1,255,341 056 UE!   !   !
#VA #VA
porțiunea curenta a datoriilor pe 17,90 #VAL 19,12 LUE 36,64 LUE
termen lung (29,109,791 lei ) 13,918,290 7,388 UE! 7,593 ! 2,740 !
#VA #VA
datorii cu impozitul pe profit 919,8 9,202 1,099, LUE 1,112, LUE
curent (81,767 lei) 84,649 41 5687 391 ! 707 !
#VA #VA
20232
11,67 #VAL 18342 LUE LUE
973
alte datorii (6,985,331 lei ) 9,262,150 3,569 UE! 462 ! !
datorii asociate cu active destinate 690,6 107,9 629,2 118, 558,3 133
vânzarii (799,829 lei) 745,267 4 0962 07 4454 7 471
17062 100,6 34678 49,5 16757 102
total datorii cuente 171748682 8414 56554 9882 2529 7743 489
#VA #VA
12,29 #VAL 10,38 LUE 10,11 LUE
datorii din leasing financiar 1,666,461 4,667 UE! 2,639 ! 1,452 !
143,5 #VA #VA
24279
24,63 #VAL 18480 LUE LUE
7699
datorii pe termen lung 155,022,740 8 UE! 7028 ! !
datorii privind impozitul pe profit 91981 9,202 66893 12,6 11127 7,60
curent 84649 4 83883 1 5437 07 748

20
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 15581 100,5 19659 79,6 25290 61,9
Total datorii pe termen lung 156689201 9305 58272 9850 9955 9151 547
17062 100,6 34678 49,5 43568 39,4
Total datorii 171748682 8414 56554 9882 2529 3528 205

Putem observa că datoriile pe termen lung au tendința de scădere ceea ce este un lucru
bun, în schimb cele pe termen scurt și împumuturile de asemenea au o creștere și o scădere, la fel
și datoriile pe profit amânat iar acesta este un aspect negativ.

Cu toate acestea exista și lucruri pozitive precum veniturile din dobânzi care acestea sunt în
creștere .

21
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 2014
datorii pe termen lung (152,105,589 lei)

datorii curente ( 101,571,345 lei )

imprumuturi pe termen scurt

Venituri din dobanzi

datorii comerciale(51,128,897 lei)

0% descoperire de cont(12,254,542 lei)

17% 15%
leasing financiar (1,2111,206 lei )

portiunea curenta a datoriilor pe termen lung

10% (29,109,791 lei )

15% datorii cu impozitul pe profit curent (81,767

0%
lei)
6%
0% alte datorii (6,985,331 lei )
2%
0%
1%
0%
1%
0% datorii asociate cu active destinate vanzarii
15% (799,829 lei)
0% 17%
total datorii cuente

datorii din leasing financiar

datorii pe termen lung

datorii privind impozitul pe profit curent

Total datorii pe termen lung

Total datorii

22
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Privind figura corespunzătoare anului 2014, putem spune că ponderea cea mai
mare din totalul resurselor împrumutate este deținută de către datoriile comerciale și total datorii
curente având un procent de 17 %, urmat de total datorii pe termen lung cu 15%. Cel mai mic
procentaj de 1-5% fiind redat de datoriile privind impozitul pe profit curent.

2015

datorii pe termen lung (152,105,589 lei)

datorii pe termen lung datorii curente ( 101,571,345 lei )
Total datorii (152,105,589 lei) imprumuturi pe termen scurt
16% 14% Venituri din dobanzi
datorii comerciale(51,128,897 lei)
descoperire de cont(12,254,542 lei)
leasing financiar (1,2111,206 lei )
datorii curente ( 101,571,345 portiunea curenta a datoriilor pe termen
lei ) lung (29,109,791 lei )
Total datorii pe termen lung 12% datorii cu impozitul pe profit curent
14% (81,767 lei)
alte datorii (6,985,331 lei )
imprumuturi pe termen datorii asociate cu active destinate
scurt vanzarii (799,829 lei)
datorii privind impozitul pe Venituri din
3%dobanzi
profit curent 0% total datorii cuente
0% datorii datorii din leasing financiar
comerciale(51,128,897 lei)
datorii pe termen lung
descoperire de 7%
datorii pe termen lung leasing
portiunea financiar
curenta (1,2111,206
a datoriilor datorii privind impozitul pe profit curent
cont(12,254,542 lei)
13% datorii
datorii
pelei )asociate cu1%
cu impozitul
termen lung active
pe profit
(29,109,791 Total datorii pe termen lung
alte datorii
destinate
curent (6,985,331
vanzarii
lei ) (81,767 1%(799,829)
lei) lei Total datorii
datorii din leasing financiar lei) 1%0%
2%
1% total datorii cuente 0%
16%

23
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 În anul 2015, obervăm că pe primul loc în procentaj se situează totalul datoriilor și
datoriile curente cu un procent de 16% mai mic cu doar un procent față de anul trecut iar cel mai
mic, cu 1% sunt datoriile cu leasingul financiar.

2016

datorii pe termen lung (152,105,589 lei)

datorii curente ( 101,571,345 lei )
imprumuturi pe termen scurt
Venituri din dobanzi
datorii comerciale(51,128,897 lei)
descoperire de cont(12,254,542 lei)
15% leasing financiar (1,2111,206 lei )
24%
1%
0% portiunea curenta a datoriilor pe
7% termen lung (29,109,791 lei )
datorii cu impozitul pe profit curent
1%
0%
1% (81,767 lei)
0%
alte datorii (6,985,331 lei )
14% datorii asociate cu active destinate
vanzarii (799,829 lei)
0% 24% total datorii cuente
13% 0% datorii din leasing financiar
datorii pe termen lung
datorii privind impozitul pe profit curent
Total datorii pe termen lung
Total datorii

În 2016, în schimb procentajul cel mai mare crește și are o valoare nominala
de 24 % echivalentul datoriilor comerciale iar cel mai puțin 1-5 % sunt datoriile pe termen lung.
24
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 2017

datorii pe termen lung (152,105,589 datorii curente ( 101,571,345 lei )

lei)
imprumuturi pe termen scurt Venituri din dobanzi
datorii comerciale(51,128,897 lei) descoperire de cont(12,254,542 lei)
leasing financiar (1,2111,206 lei ) portiunea curenta a datoriilor pe
17% termen lung (29,109,791 lei )
28% datorii cu impozitul pe profit curent alte datorii (6,985,331 lei )
2%
0% (81,767 lei)
7% datorii asociate cu active destinate total datorii cuente
2%
0% vanzarii (799,829 lei)
1%
0%
11% datorii din leasing financiar datorii pe termen lung
16%
0% 15% 1% datorii privind impozitul pe profit Total datorii pe termen lung
curent
Total datorii

În final, anul 2017, aduce cu sine cresteri ale datoriilor pe termen lung cu 28 % și scăderea
datoriilor comerciale la doar 1% în scala valorilor nominale .

Chart Title
100%
80%
60%
40%
20% datorii pe termen lung (152,105,589 lei)
0% datorii curente ( 101,571,345 lei ) 2016
2014 2015 2017
imprumuturi pe termen scurt
Venituri din dobanzi
datorii comerciale(51,128,897 lei)
descoperire de cont(12,254,542 lei)
leasing financiar (1,2111,206 lei )
portiunea curenta a datoriilor pe termen lung (29,109,791 lei )
datorii cu impozitul pe profit curent (81,767 lei)
alte datorii (6,985,331 lei )
datorii asociate cu active destinate vanzarii (799,829 lei)
total datorii cuente
datorii din leasing financiar
datorii pe termen lung
datorii privind impozitul pe profit curent
Total datorii pe termen lung
Total datorii

Din datele prezentate cu ajutorul figurilor de mai sus putem desprinde următoarele
aspecte:

25
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 1. Cele mai mari ponderi în cadrul surselor de finanțare sunt deținute de catre datoriile
pe termen lung, atingând cea mai mare pondere în anul 2017 cu 28 %
2. Cele mai mici ponderi în schimb sunt puse în evidență de datoriile comerciale care
tot în anul 2017 ating o pondere în scara valorilor nominale de doar 1%
3. Se poate observa atăt apariția cât și dispariția anumitor categorii de datorii precum
cele comerciale sau pe termen scurt, varând în funcție de an.

Concluzii:

Cu 4 capitole atinse, scopul acestui proiect a fost de a analiza asupra surselor de

finanțare ale întreprinderii S.C. MedLife.S.A. și astfel determinând modificările ce au survenit
pe parcursul anilor cu ajutorul graficelor și schemelor ce au ajutat la clarificarea acestora.

Începand cu primul capitol care vorbește depre firmă și modul general, cu un

accent pus totuși asupra obiectivului sau de activitate, pe modul de distribuire al angajatilor și
preluarea datelor referitoare la compoziția entității.

Continuând mai apoi cu cel de-al doilea capitol ce a vizat aspectele legate de
capitalul propriu și resursele împrumutate atât pe termen scurt cât și pe termen lung cu tot cu
explicarea atât garfică cât și scrisă a evoluțiilor acestora

Cel de-al treilea capitol prezentând capitalul propriu și evoluția acestuia în perioada
2014-2017.

Și finalizând mai apoi cu resursele atrase de companie din exterior și modificările

apărute în ultimi ani.

În incheiere putem spune că punctele atinse demonstrează faptul că întreprinderea

S.C. MedLife.S.A. este o societate cu un capital emis de 81,495,470, în anul 2017, fiind raportat
la un total de datorii 43,568,352 tot în anul 2017, acestea arătând de fapt că societatea se
descurca bine și totodată are o autonomie financiara destul de mare .

26
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019
 Bibliografie: 1. www.bvb.ro

2.www.medlife.ro

3. Suport de curs Finanțe anul 2018-2019

4.Onofrei Mihaela. Finanțele întreprinderii, Editura Economica (2004)

27
*- informatii, definitii conform suportului de curs Finante din anul 2018-2019