Stagiar an I Tanase V. Georgiana-Mirela (nr.

matricol A 46241)

Categoria VIII Analiza diagnostic a intreprinderii

3. Analizati pozitia intreprinderii de la punctul 2 din perspectiva riscului de lipsa de lichiditate. Raspuns:
1. Cazul Bilantului patrimonial

a) Lichiditate generala= Active circulante / Datorii curente= 4000/2800=1,43 >1 rezulta ca intreprinderea este capabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulante b) lichiditatea redusa= (Active circulante Stocuri)/ Datorii curente= 3000/2800=1,07 O valoare cuprinsa intre 0,5-1 este considerata a fi normala c) lichiditatea imediata = Disponibilitati /Datorii exigibile imediate=1000/2800 =0,36 d) Rata solvabilitatii generale = Active totale/Datorii curente=7800/2800= 2,79 e) Rata solvabilitatii pe termen lung = Activ total/ Datorii totale=7800/5800= 1,34 Un raport mai mic de 1,5 dovedeste riscul de insolvabilitate al intreprinderii Indicatori de lichiditate:
2. Cazul Bilantului financiar

a) Lichiditate generala= Active circulante / Datorii curente= 2800/2800=1 =1 rezulta ca intreprinderea este capabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulante insa este la limita superioara b) lichiditatea redusa= (Active circulante Stocuri)/ Datorii curente= 1800/2800=0,64 O valoare cuprinsa intre 0,5-1 este considerata a fi normala c) lichiditatea imediata = Disponibilitati /Datorii exigibile imediate=1000/2800 =0,36 d) Rata solvabilitatii generale = Active totale/Datorii curente=7600/2800= 2,71 e) Rata solvabilitatii pe termen lung = Activ total/ Datorii totale=7600/5800= 1,31 Un raport mai mic de 1,5 dovedeste riscul de insolvabilitate al intreprinderii Din cele calculate , rezulta ca fata de bilantul contabil,in cazul bilantului financiar indicatorii au valori diferite.Aceasta se explica prin modul de grupare a elementelor de activ si pasiv in cadrul acestor tipuri de bilanturi.

19. Sa se analizeze pozitia financiara a societatii SC ACI SA Bistrita Raspuns: Lr= (active circulante stocuri)/ datorii curente. Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabel deoarece nu se cunoaste valoarea stocurilor. Rezulta ca rata rapida reflecta posibilitatea activelor circulante concretizate in creante si trezorerie de a acoperi datoriile curente; se scad stocurile deoarece au cel mai putin caracterul de lichiditate dintre activele curente (ele reprezinta activele la care apar cel mai probabil pierderi in cazul lichidarii). Motivul pentru care stocurile au fost excluse din calcul este acela de a focaliza atentia doar asupra elementelor cu statut cert, care se afla deja sub forma de bani sau sunt in curs de a atinge acest stadiu. Acest indicator reprezinta un bun indiciu pentru valori cuprinde intre 0.65 si 1. Acest indicator arata modul in care compania va fi capabila sa-si continue activitatea, fara a beneficia de fluxuri monetare in viitor (perioada respectiva este denumita interval fara credit). Nivelul considerat satisfacator pentru acest indicator este 1, insa cifrele obtinute nu trebuie luate ca atare, ci trebuie corelate cu sfera de activitate si stadiul atins in ciclul comercial. Un nivel ridicat al acestui indicator sugereaza, aparent, o lichiditate pozitiva, dar poate de asemenea sugera o blocare nerentabila a fondurilor in stocuri greu vandabile, creante incerte si cash. Intr-o perioada inflationista, o valoare mare a activelor curente va indica in mod cert pierderi monetare si diminuare a puterii de cumparare. Lichiditatea imediata: Li = Trezorerie/datorii pe termen scurt. Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabel, deoarece nu se cunoaste valoarea trezoreriei. Rezulta ca reflecata posibilitatea achitarii datoriilor pe termen scurt pe seama numerarului aflat in casierie, a disponibilitatilor bancare si a plasamentelor de scurta durata. De regula, indicatorii de lichiditate determina abilitatea companiilor de a utiliza activele curente pentru a-si onora datoriile pe scurt , insa prezinta inconvenientul ca se bazeaza pe o valoare statica, oferita de bilant si nu prezinta nici o indicatie cu privire la fluxurile monetare degajate de activitatea societatii. Rata de lichiditate calculata pe baza de cash-flow cine sa remedieze aceasta problema, plecand de la premisa ca documentele contabile de sinteza contin si un tablou al fluxurilor monetare. Pentru a fi considerat favorabil, indicatorul trebuie sa tinda spre o marime unitara 2.

Indicatori de risc: Gradul de indatorare: Gi= [datorii pe termen lung/capital propriu]*100 Gi 2007=737765/5512873*100= 13.38% Gi 2006 = 142598/2706699*100= 5.27%

Gi 2005 = 0/2177099*100=0% Acoperirea dobanzilor: Ad= profit inaintea impozitarii si platii dobanzii/cheltuieli cu dobanzile Ad 2007 = 20154/25577= 0.79 Ad 2006 = 301778/49713= 6.07 Ad 2005 = 544999/19863 = 27.44 Indicatori de gestiune: Viteza de rotatie a stocuilor: NrSt= cifra de afaceri/ stocuri DzSt= [stocuri/cifra de afaceri]*365 =nu se cunoaste valoarea stocurilor Viteza de rotatie a debitelor-clienti: DzCl= [clienti/cifra de afaceri]*365 DzCl2007=1280565/8521897*365= 54.85 DzCl 2006= 616190/5582739*360=40.29 DzCl 2005= 627282/4120373*365= 55.57 Viteza de rotatie a furnizorilor: DzFz=[furnizori/cifra de afaceri]*365 Nu se cunoaste valoarea datoriilor comerciale (furnizorii) Viteza de rotatie a imobilizarilor: NrAI= Cifra de afaceri/active imobilizate NrAI 2007=8521897/5777362=1.48 NrAI 2006= 5582739/2408633=2.32 NrAI2005= 4210373/1618833=2.55 Viteza de rotatie a activelor totale: NrAT= cifra de afaceri/active totale NrAT 2007= 8521897/ (5777362+2333284)=1.05

NrAT2006= 5582739/ (2408633+1678888)=1.37 NrAT2005= 4120373/ (1618833+1810908)=1.20 Indicatori de profitabilitate: Rentabilitatea capitalului angajat (rentabilitatea financiara): Rfin=(profit inaintea impozitarii si platii dobanzii/capital angajat)*100 Capital angajat= capital propriu+datorii pe termen lung Capital angajat 2007=5512873+737765=6250638 Capital angajat 2006= 2706699+142598=2849297 Capital angajat 2005= 2177099+0=2177099 Rfin 2007= 20154/6250638*100=0.32% Rfin 2006= 301778/2849297*100=10.59% Rfin 2005= 544999/2177099= 25.03% Marja bruta din vanzari (rentabilitatea comerciale): Rcom=(profit brut aferent vanzarilor/ cifra de afaceri)*100 Rcom 2007= 20154/8521897*100=0.24% Rcom 2006= 301778/5582739*100=5.41% Rcom 2005= 544999/4120373*100=13.23%