Oferta de Introducere

moneda, Definitia ofertei de moneda

Masa monetara
principalele Agregate monetare

agregate Rolul bancilor

monetare. Indicatorii ofertei de monedă

SLIDESMANIA.C
Intoducere
Analiza cererii de monedă în cadrul diferitelor teorii monetare pune în evidenţă
motivele pentru care se solicită şi se deţine moneda. În practică, cunoaşterea
cererii de monedă prezintă importanţă pentru autoritatea monetară în vederea
orientării acţiunilor sale pentru asigurarea stabilităţii monedei naţionale. Cererea
şi oferta de monedă reprezintă componentele echilibrului monetar. Oferta de
monedă are la bază, în principal, un mecanism de creaţie monetară, care este
specific instituţiilor abilitate să creeze şi să gestioneze moneda.

SLIDESMANIA.C
 Oferta de moneda
Definitie

Spre deosebire de cererea de monedă, oferta de monedă este un concept

simplu, care desemnează cantitatea de monedă pusă la dispoziţia indivizilor
de către autoritatea monetară. Măsurarea ofertei de monedă este simplă, în
comparaţie cu cea a cererii de monedă, în funcţie de explicaţia care este
aleasă pentru cantitatea de monedă emisă.

SLIDESMANIA.C
 Oferta de monedă:

Oferta de monedă N numerarul deţinut de populaţia non –bancară

1. M= N + D D nivelul total al depozitelor bancare;

2. ➜ active financiare create de banca

➜ cantitatea de monedă pusă la dispoziţia
agenţilor economic de către sistemul centrală prin baza monetară şi de
3. sistemul bancar prin multiplicarea bazei
bancar al unei ţări
monetare în cadrul procesului de
4.
creditare

5.

SLIDESMANIA.C
 Masa monetara

.
➜ Oferta de monedă este reprezentată de masa monetară
aflată în circulaţie, ce include atât bancnotele de hârtie şi
moneda divizionară, cât şi mijloacele financiare aflate în
. depozitele bancare, care pot fi transformate în bani cash.
De altfel, masa monetară constituie totalitatea
.
instrumentelor monetare existente, la un moment dat, în
. economia unei ţări.

SLIDESMANIA.C
 Masa monetara
1.
➜ Banii în circulaţie (numerarul) şi banii de cont (depozitele) sunt emişi prin diferite mecanisme de
2. către sistemul bancar .
➜ O perioadă îndelungată de timp, volumul masei monetare era strict dependent de stocul de aur al
3. tării. Unei unităţi monetare îi corespundea o cantitate determinată de aur. Odată cu anularea
standardului aur-devize, schimbul bancnotelor pe aur nu se mai efectuează. Masa monetară este
4. asigurată cu bunuri şi active económico-financiare şi este stabilită de legislaţia naţională.

5.

SLIDESMANIA.C
 Pentru caracteristica ofertei monetare sunt utilizaţi indicatorii agregaţi -
agregatele monetare .
Agregatul monetar
reprezintă un indicator Fiecare ţară îşi are specificul său în evaluarea agregatelor monetare, ce
statistic, care cuprinde se explică prin particularităţile ţării şi semnificaţia diferitelor tipuri ale
moneda propriu-zisă şi o activelor financiare.
parte a instrumentelor
➜ în SUA, pentru determinarea masei monetare sunt utilizate patru
semimonetare.
agregate monetare, în Japonia şi Germania -trei, în Marea Britanie —
cinci.
➜ în acelaşi timp, în toate ţările lumii, sunt respectate principiile
generale de constituire a sistemului agregatelor monetare. Acesta
este un sistem ierarhic, în care fiecare agregat următor îl conţine pe
precedentul, şi, comparativ cu el, are o lichiditate mai mică, dar un
venit mai mare. Disponibilităţile băneşti propriu-zise (bani cash,
bani lichizi) au o lichiditate absolută (perfectă), ceea ce reprezintă
capacitatea lor de a fi schimbaţi rapid şi cu costuri minime pe diferite
active reale şi financiare.
SLIDESMANIA.C
Agregatele monetare

În economie , agregatele Agregatele monetare măsoară „ oferta

monetare sunt cantități agregate  de bani care există într-un anumit
care exprimă cantitatea totală, moment al sistemului economic;
existentă la un moment dat în  dimensiunea lor influențează dobânzile
sistemul economic , de bani și de  și ratele inflației : o ofertă mai mare de
acele active financiare care, bani, de fapt, se traduce printr-o rată a
datorită gradului lor ridicat de  dobânzii mai mică (cu aceeași cerere )
lichiditate , pot îndeplini aceleași și se poate traduce prin inflație mai
funcții ca și banii. mare. Din acest motiv, agregatele
monetare sunt utilizate în mod normal
pentru a exprima obiectivele politicii
monetare

SLIDESMANIA.C
 Agregatele monetare

M0 (sau baza monetară ) - moneda primară (numită şi bază monetară sau monedă de rezervă) reprezintă
moneda emisă şi controlată de banca centrală (numerarul şi disponibilităţile băncilor comerciale, ale statului şi ale altor instituţii în conturile
deschise la banca centrală). Ea constituie suportul pentru crearea monedei scripturale de către băncile comerciale.
Agregatul M1 include numerarul (biletele de bancă şi moneda divizionară) şi depunerile în conturi curente. M1 reprezintă componenta cea
mai lichidă a masei monetare sau lichiditatea primară.
Agregatul M2 include, pe lângă M1, plasamentele la termen şi în vederea economisirii, care pot să fie transformate rapid în lichidităţi
primare, fără riscul unei pierderi de capital. M2 reprezintă lichiditatea secundară.
Agregatul M3 cuprinde, pe lângă M2, alte active cu diferite grade de lichiditate şi în structura cărora se pot include certificatele de depozit,
bonurile de casă, alte titluri de valoare emise pe piaţa monetară.
Agregatul L include toate celelalte componente amintite anterior, la care se adaugă titluri de valoare negociabile, emise pe termen mediu şi
lung, care pot fi transformate mai lent în lichidităţi.

Gradul de monetizare a economiei (Gm)

SLIDESMANIA.C
Agregatele monetare

SLIDESMANIA.C
 Oferta monetară este controlată de sectorul bancar. Sistemul bancar contemporan
este constituit din două niveluri.
Primul nivel - banca centrală (naţională) a ţării , care este responsabilă de funcţionarea
eficientă a sectorului bancar. Principalul obiectiv al ei constă în colaborarea cu
guvernul în acţiunile ei pentru interesele publice.
1. Funcţiile Băncii Centrale sunt:
• păstrarea rezervelor naţionale de aur şi valută
2. • emisia banilor în numerar (bancnotelor şi monedelor metalice);
• controlul activităţii instituţiilor de creditare;
3. • creditarea băncilor comerciale;
• administrarea operaţiunilor financiare ale guvernului;
4. • implementarea politicii monetare;
• responsabilitatea pentru asigurarea stabilităţii financiare.
5.

Al doilea nivel - băncile comerciale sunt instituţii care atrag depozite şi creditează
agenţii economici.
SLIDESMANIA.C
Rolul bancilor
Rolul Băncii Centrale şi băncilor comerciale în cadrul pieţei
monetare este diferit. Astfel, Banca Centrală (Naţională) are
misiunea să asigure emisia de monedă, iar băncile
comerciale participă la „furnizarea banilor" prin intermediul
multiplicării creditare (emisia mijloacelor de plată în cadrul
sistemului Băncilor comerciale).

SLIDESMANIA.C
Baza monetara
➜ Un indicator deosebit este baza monetară (BM), reprezentată de banii
Băncii Centrale, ce dispun de un înalt grad de lichiditate. Componentele
bazei monetare sunt:
➜ numerarul deţinut de populaţia non –bancară(N);
➜ numerarul deţinut în depozitele de rezervă ale băncilor (R);
➜ BM= N + R

N - numerarul deţinut de populaţia non -bancară;

R - numerarul deţinut în depozitele de rezervă ale băncilor;

SLIDESMANIA.C
 Rata rezervelor obligatorii

1.
Pentru menţinerea solvabilităţii şi lichidităţii băncilor comerciale, în toată lumea, se practică sistemul rezervelor fracţionare
din depozitele lor, care nu pot fî utilizate pentru împrumut. începând cu secolul XX, rata rezervelor obligatorii (rr) este
2. stabilită de către Banca Naţională a ţării, ceea ce îi permite să controleze activitatea creditară a băncilor comerciale,
respectiv, a masei monetare în circulaţie. Acest indicator reprezintă acea parte a depozitului pe care băncile comerciale
3. sunt obligate să o păstreze în banca centrală şi se determină după următoarea formulă: rr = R / D

R - numerarul deţinut în depozitele de rezervă ale băncilor;

4.
D - nivelul total al depozitelor bancare;
5.
Acest indicator este destul de dinamic, fiind influenţat de conjunctura pieţei monetare, precum şi de situaţia ţării la nivel
macroeconomic.

SLIDESMANIA.C
Multiplicatorul monetar
Multiplicatorul ofertei monetare este coeficientul care indică de câte ori suma
de bani va fi redusă sau crescută atunci când oferta de bani este redusă sau
majorată cu una. Multiplicatorul poate fi schimbat la ambele mici și mai mari.
În cazul în care Banca intenționează să majoreze suma de bani, va crește
valoarea bazei monetare. Există mai multe mecanisme care contribuie la
acest proces. Cu planuri opuse, este logic să așteptăm o scădere a volumului
de bani. Multiplicatorul ofertei de bani depinde de ratele curente de rezervare
și depozit.

SLIDESMANIA.C
 Multiplicatorul monetar

= M / Bm +cd / cd+rr
1. M - oferta de monedă cd - coefiecientul depunerilor;
BM - baza monetară (bani cu putere ridicată)

2. rr - rata rezervelor bancare

3. Multiplicatorul simplu (bancar): = 1 / rr

rr- rata rezervelor obligatorii care caracterizează comportamentul
4. băncilor comerciale;
rr = R/D.
5.

SLIDESMANIA.C
Multumesc
pentru
atentie

SLIDESMANIA.C