Particularitile evoluiei mecanismului de formare a preului pe piaa petrolier mondial

Cota consumului de energie pe glob

4.9% 1.6% 6.4% 33.1%

30.3%

Petrol Gazul Natural Crbune Energie hidroelectric Energie atomic Surse regenerabile de energie

23.7%

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor BP Statistical Review of World Energy 2012.

Aspectele teoretice i istorice ale mecanismului de formare a preului la petrol

Etapele Principiul de formare a preurilor i principalii actori Concurena Tendine n evoluia cererii Dinamica costurilor de producie (factorul de baz de formare a acestei dinamici) Nivelul preurilor Mrcile petroliere de referin Contractele comerciale dominante Tipologia preurilor utilizate Tipologia pieei petroliere Anii 1928 - 1971 Anii 1971 - 1986 Anii 1986 - 2003 Anii 2003 2008 2008 prezent Preurile de vnzare CIF stabilite Preuri de vnzare FOB stabilite de unilateral ctre de oligopolul celor ctre oligopolul OPEC (13 ri), "apte Surori", n temeiul Acordului utilizate n contracte pe termen lung de Achnacarry; i piaa SPOT Numai n sfera consumului final Cretere stabil n sfera consumului final i livrrii petrolului Cretere cu micorri temporare Preurile sunt stabilite la bursele internaionale de mrfuri n toate nivelurile lanului de vnzare cumprare ncetinirea creterii Cretere stabil Incertitudin e

Scderea costurilor (trecerea la cmpurile petroliere mai mari)

Scderea costurilor Creterea costurilor (ca (implementarea urmare a epuizrii inovaiilor sondelor petroliere vechi) tehnologice) 15 - 30 USD / baril 30 - 150 USD 40 - 120 / baril USD / baril

~ 2 USD / baril West Texas Pe termen lung (volum i pre) Preuri - referin

2 - 40 USD / baril Arabian Light, West Texas Pe termen lung (volum) + SPOT (pre) Oficiale, de pia, de referin

West Texas Intermediate (NYMEX), Brent (IPE), Dubai (SIMEX) SPOT (volum) + pe termen lung (volum) + bursiere (pre) de pia

Piaa fizic petrolier (livrrile fizice stau la baza formrii preului)

Piaa "de hrtie" a petrolului (instrumentele financiare derivate stau la baza formrii preului)

Schema interdependenei celor mai importante mrci petroliere tranzacionate

Sursa: Leaver Thomas - DME and the Role of Oil Price Benchmarks, DIFC Oil Trade and Finance Conference, Dubai, 2011, p. 3

Evoluia preului petrolului n raport cu dinamica consumului, producerii i capacitii de rafinare a petrolului
90 120 110 85 milioane barili / zi Consumul de petrol brut 100 USD / baril 90 80 75 70 60 70 50 Capacitile de rafinare a petrolului

80

Producerea de petrol brut

65

40
30 Preul petrolului

60

20

2004

2000

2001

2002

2003

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Ani

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor BP Statistical Review of World Energy 2012.

2011

Evoluia Indicelor UOCI i preului la iei de marc BRENT n anii 2000 2012
450
65.7 62.3 60.3 56.7 54.5 54.2 64.6

70

400

60
55.2

350
44.8

50
Profitul de deasupra costurilor operaionale pe fiecare baril de marc Brent USD / baril

300
37.0

40

250 % 200
16.6 24.2 22.0 19.9 29.2 25.6 27.2 27.3

30

UOCI, % (indicele creterii costurilor operaionale, an. 2000=100%)

20
10.5

150 10
Evoluia preului petrolului de marc Brent, n % fa de anul 2000

100
3.1 0.0

5.9

50
-2.6 -4.4 -4.6 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Q1 2008 Q3 2008 Q4 2008 -3.2

0
2000 2001 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

-10

Ani

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor IHS CERA i AIE

Evoluia bazei monetare, excesul rezervelor bncilor comerciale i preul petrolului

3.0 140

2.5

120

Baza Monetar, USD

2.0 100

USD / baril

trln. USD

1.5

80

Rezervele bncilor comerciale din SUA, USD Preul petrolului (Brent), USD

1.0

60

0.5

40

0.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

20

Ani

Elaborat de autor n baza datelor Sistemului Federal de Rezerve al SUA i AIE

Concluzii i Propuneri
elaborarea strategiilor pe termen lung, orientate ctre pia, pot asigura dezvoltarea economic att n rile productoare i rile consumatoare; direcionarea investiiilor (inclusiv excesului de lichiditi de la burse) n sectorul de prelucrare (rafinare) a ieiului brut, n scopul creterii capacitii i calitii prelucrrii; crearea unei baze / model teoretico-practic n cadrul ageniilor energetice informative (de exemplu PLATTS, Argus), capabil s previn evoluia pieii petroliere mondiale. crearea unui co de referin format din 10-15 mrci petroliere cele mai tranzacionate, utilizat ca indicator de referin pentru toate celelalte mrci comercializate, ar diminua volatilitatea pieii fa de gestionarea a doar 2-3 mrci.